1、中國財產(chǎn)保險市場的承保效益研究論文摘要：近年來，我國產(chǎn)險市場業(yè)務(wù)快速增長，市場集中度不斷下降，競爭越發(fā)劇烈，出現(xiàn)費率下降，承保效益呈普遍虧損狀態(tài)，影響了行業(yè)的可持續(xù)開展。通過對10家產(chǎn)險企業(yè)20042021年進行面板回歸，結(jié)果發(fā)現(xiàn):宏觀經(jīng)濟面對承?？冃У挠绊懖淮螅患卸鹊南陆?，行業(yè)承保盈利也隨之下滑；車險比重越低、分保比率越高、市場份額越大的險企，其盈利狀況更不樂觀。論文關(guān)鍵詞：財產(chǎn)保險,承保效益,影響因子近年來，隨著保險費率的市場化，保險經(jīng)營主體的增加，我國財產(chǎn)保險行業(yè)呈現(xiàn)快速開展勢頭的同時，也出現(xiàn)了競爭加劇、行業(yè)費率下降、承保利潤減少等問題。眾所周知，保險公司利潤來源于承保利潤和投資收益兩

2、個方面。承保利潤是保險公司經(jīng)營保險風(fēng)險業(yè)務(wù)產(chǎn)生的，源于風(fēng)險業(yè)務(wù)本身的利潤，它是財險業(yè)的經(jīng)營根底，其利潤率的上下直接決定著財險業(yè)的經(jīng)營績效，影響企業(yè)的償付能力和可持續(xù)開展。國內(nèi)有關(guān)保險績效的文獻很多，其中多以保費收入和利潤作為衡量產(chǎn)險企業(yè)績效的標準，采用效率分析該方法，而單獨針對承保利潤研究的文獻較少，特別是對承保利潤影響的因素分析更為鮮見。在少數(shù)的幾篇承保影響因素分析中，多以定性的分析，尚無從實證角度研究。鑒于此，本文從定性與定量相結(jié)合，從實證角度，探討影響我國當產(chǎn)險承保效益的因素，這些因素與承保利潤呈何種關(guān)系。一、我國財產(chǎn)保險企業(yè)承保效益現(xiàn)狀2004-2021年，我國財產(chǎn)保險公司由28家增至

3、47家，業(yè)務(wù)開展呈平穩(wěn)快速增長態(tài)勢。5年來，共累計實現(xiàn)保費收入8518.10億元，年均增速達23%，但承保效益不甚理想，呈現(xiàn)如下特點：1產(chǎn)險業(yè)的承保虧損面較廣。近年來，產(chǎn)險業(yè)總體上承保效益呈持續(xù)下滑趨勢在最近五年，我國10家主要的產(chǎn)險企業(yè)，大局部年份都處于承保業(yè)務(wù)虧損狀態(tài)賠付率偏高原因有兩種，一是業(yè)務(wù)質(zhì)量較差，導(dǎo)致保險企業(yè)損失上升；二是費率偏低，也是導(dǎo)致賠付率偏高的重要原因。從2004-2021年的費用變化來看，各個險種的費率都有走低的趨勢表4。表42004-2021年產(chǎn)險業(yè)主要險種的費率走勢 船舶險 工程險 貨運險 車輛險 家財險 企財險 特殊險 信用險 意外險 責任險 2004年 0.24

4、59% 0.2060% 0.0957% 0.8662% 0.1262% 0.1054% 0.2021% 1.4457% 0.0407% 0.0817% 2005年 0.2129% 0.1772% 0.0887% 0.8443% 0.1279% 0.0877% 0.2587% 1.1875% 0.0252% 0.0278% 2006年 0.2726% 0.1732% 0.0735% 0.8728% 0.1169% 0.0779% 0.1932% 1.0792% 0.0258% 0.0237% 2007年 0.1718% 0.1860% 0.0698% 1.0408% 0.1324% 0.0749

5、% 0.1588% 0.8835% 0.0418% 0.0210% 2021年 0.1876% 0.1706% 0.0595% 0.8158% 0.0683% 0.0713% 0.1099% 0.7358% 0.0160% 0.0128% 從世界范圍內(nèi)，美國、亞洲、歐洲等世界的產(chǎn)險費率圖3從1997年亞洲金融危機后開始下降，到2000年跌到最低點，而后保險價格上升，到2003年升到最高點，然后從2004年又開始走下坡路，到2021年仍然還處于下滑趨勢，與我國保險市場有相似之處。5.準備金提取額缺乏，粉飾承保績效。2006年以來，隨著保費收入的高速增長，產(chǎn)險公司提取的未到期責任準備金也相應(yīng)大幅增

6、加，2006年與2007年的提取金額分別到達183億元與187億元。但2021年受再保等因素影響，在保費收入持續(xù)增長的情況下保費2446億元，同比增長17.2，產(chǎn)險公司的未到期責任準備金提取金額出現(xiàn)了大幅下降。從各年度未決賠款準備金提取情況看，2006年之前未決賠款準備金提取金額相對較小，如果按精算原那么考量，2006年之前準備金提取金額缺乏，存在虛盈的成分，使糟糕的承保績效更好些。而2007年該項準備金提取額迅速上升，主要是受投資收益的上升，而此舉被認為有躲避稅收的嫌疑。二、財產(chǎn)保險承保效益的影響因素是什么原因?qū)е铝酥袊旊U業(yè)較低的經(jīng)營績效？除了上述從財務(wù)角度來分析外，有必要從經(jīng)濟學(xué)的角度，

7、對影響我國產(chǎn)險市場承保利潤的因素進行深層次的挖掘。保險市場作為國民經(jīng)濟的一局部，其承?？冃Р粌H受自身內(nèi)部的影響，還將受到外部等諸多因素相互作用，本文把這些影響因素歸納為三類：(一)宏觀因素宏觀層面的因素有GDP、利率、貨幣供給量和通貨膨脹或物價指數(shù)等，這些因素影響保險業(yè)，如GDP的增長有利于保險業(yè)開展，貨幣供給量的變化影響利率和物價指數(shù)，從而影響保險業(yè)務(wù)本錢。影響保險業(yè)務(wù)增長的因素，但對承保利潤的作用卻不清楚，如GDP增長，對保險業(yè)務(wù)有促進作用，但對承保利潤的影響卻難以預(yù)計。因為GDP增長，使得業(yè)務(wù)規(guī)模增長的同時，賠付本錢也將隨之上升。一般來說，保險費率比擬穩(wěn)定，在業(yè)務(wù)增長同時，賠付本錢也同樣

8、比例增加，這樣對承保利潤率無多大影響；再如物價的上升，由于保險價值上升，使得投保意愿增強，從而使得保險業(yè)務(wù)增長，在賠付率穩(wěn)定情況下，對承保利潤率沒有太大影響。為了在模型中考察宏觀因素對承保利潤的影響，本文納入消費者物價指數(shù)CPI為被解釋變量，因為無論是GDP的增長，通脹或貨幣供給量的變化，最終都與CPI息息相關(guān)。(二)行業(yè)因素行業(yè)因素通常有市場集中度、保險經(jīng)營主體數(shù)量和行業(yè)保費規(guī)模增速等指標。前兩者反映產(chǎn)險市場競爭程度，市場競爭越劇烈，使得保險價格下降或手續(xù)支出增加，降低承保效益。而行業(yè)保費規(guī)模增長對于保險利潤的影響那么不清楚，因為業(yè)務(wù)的增長可能是在供給方的費率下降，或者需求方強勁拉動的等原因

9、造成的。本文用市場集中度來反映行業(yè)因素，以前三家企業(yè)市場份額合計來表示集中度上下。市場集中度值越大，表示行業(yè)集中度越高，競爭程度少；反之，市場集中度越低，表示行業(yè)競爭越劇烈。三微觀因素除了從財務(wù)角度提到的因素外，從經(jīng)濟學(xué)的角度，這些影響承保績效的微觀因素有：分保業(yè)務(wù)、企業(yè)規(guī)模、業(yè)務(wù)組合、自身保費增長速度等因素。分保業(yè)務(wù)主要目的是分散自己承保的風(fēng)險，穩(wěn)定財務(wù)等作用。但由于業(yè)務(wù)質(zhì)量的上下，也將影響承保利潤。承保質(zhì)量好的業(yè)務(wù)，分出保費越多，會降低承保利潤，反之那么提升保險盈利水平。業(yè)務(wù)組合表示每種產(chǎn)品的比重，本文以車險保費比重表示。我國產(chǎn)險中車險的比重相當高，有的企業(yè)到達85%以上，其承保利潤的好壞

10、，對整個企業(yè)的保險利潤至關(guān)重要。在產(chǎn)業(yè)組織理論中，企業(yè)規(guī)模也是決定利潤的重要因素，大的企業(yè)可能利用自己的壟斷優(yōu)勢，獲得壟斷利潤。本文以市場份額表示企業(yè)對市場的影響力，代替企業(yè)規(guī)模指標。保費增長速度也是影響承保利潤重要因素。當年保費增長率越高，從財務(wù)報表角度看，提存的責任準備金越高，而費用的分攤一次性計入當年損益，也直接影響企業(yè)承保利潤。但由于保單生效日的時間不同，影響程度不一致，生效日在會計年度時間越早，那么對企業(yè)的承保利潤越有利，反之，生效日越遲，那么對本年度的承保利潤越發(fā)不利，甚至為負效應(yīng)。三、數(shù)據(jù)、方法與實證結(jié)果一數(shù)據(jù)來源本文以表1中10家產(chǎn)險企業(yè)為樣本，樣本期間為2004-2021年共

11、5年數(shù)據(jù)，10家產(chǎn)險企業(yè)5年的市場份額合計分別為98.08%、96.56%、92.29%、86.41%、80.27%，因此這10家企業(yè)可以反映我產(chǎn)險企業(yè)的實際情況。本文以承保利潤率作為因變量，以CPI、市場集中度、車險比重、市場份額和分保比率作為自變量，其中，自變量CPI以1983年基數(shù)，在模型中采用對數(shù)形式。這些變量的均值、中值、最大值、最小值和均方差如表5所示。承保利潤率最大值為17.85%,最小值為-114.16%，平均值為-12.27%，也反映出大局部產(chǎn)險企業(yè)在樣本期間內(nèi)處于虧損狀態(tài)。表5模型變量的統(tǒng)計指標值 承保利潤率 Ln(CPI) 集中度 車險比重 市場份額 分保比率 業(yè)務(wù)增速

12、均值 -0.122744 1.388048 0.716305 0.717966 0.090722 0.220640 0.318142 中值 -0.026104 1.366092 0.703853 0.707250 0.027550 0.203000 0.234000 最大值 0.178573 1.472472 0.815021 1.032400 0.601700 0.515300 2.395500 最小值 -1.141600 1.335001 0.638627 0.486000 0.003100 0.074600 -0.714300 均方差 0.243199 0.050057 0.063838

13、 0.102353 0.143047 0.094165 0.486036 雖然中國產(chǎn)險業(yè)還是處于開展初級階段，潛能巨大，但由于市場的過度競爭，供給量的增速大于需求量時，各經(jīng)營主體的效益難以得到保證。在此階段的競爭混亂態(tài)勢，不利產(chǎn)險業(yè)的長期健康開展。而金融業(yè)的中國證券業(yè)，為何在金融危機背景下，利潤還能一片飄紅，其根源在于前些年行業(yè)門檻的提高，使得在最近幾年里券商數(shù)量沒有變化，使得在危機面前依然坐收利好。第二、產(chǎn)險企業(yè)的經(jīng)營理念須要以效益為中心。在危機背景下，影響的可能是保險業(yè)務(wù)增長和投資收益，但對承保利潤影響不大，因此提高承保效益對企業(yè)顯得頗為重要。當前形勢下，市場份額大的產(chǎn)險企業(yè)承保效益較差，

14、反映企業(yè)經(jīng)營并沒有落實到以效益為中心。從長遠來看，適當嚴格的承保條件，著重提高業(yè)務(wù)質(zhì)量，對企業(yè)的開展至關(guān)重要。面對國際金融危機和宏觀經(jīng)濟形勢變化對保險業(yè)的影響，保險公司要努力變被動應(yīng)對為主動適應(yīng)，關(guān)鍵是要提高自身素質(zhì)，按照建立和完善現(xiàn)代保險企業(yè)制度的要求，堅持標準經(jīng)營和科學(xué)管理，不斷增強保險企業(yè)的綜合實力、市場競爭力和抗風(fēng)險能力，實行錯位經(jīng)營，發(fā)揮自身獨特優(yōu)勢，最終改善經(jīng)營狀況，提高經(jīng)濟效益。第四、產(chǎn)險分保業(yè)務(wù)要盡量流向國內(nèi)。由于分出業(yè)務(wù)的質(zhì)量普遍高于自留業(yè)務(wù)，因此政府應(yīng)倡導(dǎo)再保險在中資企業(yè)之間進行。但從中外資兩類企業(yè)來看，中資企業(yè)的分出保費遠大于分入保費，而外資企業(yè)正好相反。分保業(yè)務(wù)留在國內(nèi)

15、，也可以減少我國保險的貿(mào)易逆差問題，有利于加快中資企業(yè)的開展壯大。中國保監(jiān)會主席吳定富在今年一季度保險監(jiān)管工作情況通報會上透露，一季度全國共實現(xiàn)保費收入3276.7億元，同比增長10%。其中，財產(chǎn)險業(yè)務(wù)保費收入718.6億元，同比增長12%，產(chǎn)險承保業(yè)務(wù)同比減虧45.2億元，產(chǎn)險公司預(yù)計利潤總體扭虧為盈。全行業(yè)要強化效益觀念，尤其要改變長期以來存在的保險公司承保環(huán)節(jié)無利潤、效益主要靠投資的片面認識。從國際上的情況看，一些國家的保險業(yè)已經(jīng)通過嚴格承保條件、加強理賠管理等途徑，改善承保業(yè)務(wù)績效，實現(xiàn)承保業(yè)務(wù)盈利，提高總體盈利水平。保險公司特別是產(chǎn)險公司要加強這方面的跟蹤研究，借鑒國際經(jīng)驗，做到承保和投資兩個輪子協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)，在重視提高投資收益的同時，更加注重優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提高開展質(zhì)量，切實提高承保業(yè)務(wù)的盈利水平。;國際金融危機帶給保險業(yè)的一個重要啟示，就是要堅持做好主業(yè)。保險業(yè)只有專注于自身具有比擬優(yōu)勢的領(lǐng)域，發(fā)揮在風(fēng)險保障和長期資產(chǎn)負債匹配方面的專業(yè)優(yōu)勢，才能實現(xiàn)可持續(xù)開展，才能有效應(yīng)對經(jīng)濟周期性調(diào)整的沖擊。特別是投資理財型保險業(yè)務(wù)開展熱情下降，為業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了良好時機。;各保