1、報(bào)告摘要2004年第二季度我國金融運(yùn)行接著保持健康平穩(wěn)。中國人民銀行適應(yīng)國家宏觀調(diào)控需要,分不于004年3月25日和4月5日實(shí)行再貸款浮息制度和差不存款預(yù)備金制度,在央行的一系列政策調(diào)整下，金融機(jī)構(gòu)貸款增速減緩，市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量增速減緩，有力的緩解了2004年4月份以來的通脹壓力，為我國金融健康穩(wěn)定運(yùn)行提供了有利支持。在業(yè)務(wù)方面，004年第二季度銀行業(yè)務(wù)中的票據(jù)市場(chǎng)和債券市場(chǎng)進(jìn)展穩(wěn)定,招商銀行首推代理金條買賣業(yè)務(wù),為個(gè)人黃金投資開創(chuàng)了新的渠道。2004年，中國工商銀行被評(píng)為“中國00最具價(jià)值品牌”,招商銀行被評(píng)為“中國上市公司十強(qiáng)”,銀監(jiān)會(huì)鼓舞民間資本和外資入股現(xiàn)有商業(yè)銀行，這些都為中國銀行業(yè)投

2、資帶來了契機(jī)。20年后，銀行業(yè)將進(jìn)一步對(duì)外開放，國內(nèi)銀行業(yè)的競(jìng)爭將更加激烈。處于中國金融最核心的中國銀行業(yè)任重而道遠(yuǎn)。本報(bào)告在綜合論述了20年第二季度國內(nèi)銀行業(yè)的進(jìn)展概況、政策變化和焦點(diǎn)問題等的基礎(chǔ)上，分析了銀行業(yè)的進(jìn)展趨勢(shì)，進(jìn)而對(duì)我國銀行業(yè)的投資價(jià)值、投資策略進(jìn)行了分析。第一章銀行業(yè)季度綜述第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析一、宏觀分析（一)貨幣信貸增幅穩(wěn)步回落第二季度我國金融運(yùn)行平穩(wěn),貨幣供應(yīng)量增幅穩(wěn)步回落。200年4月末,我國廣義貨幣供應(yīng)量M余額為.36萬億元，同比增長11%，增幅與上月持平;狹義貨幣供應(yīng)量M1余額為8.6萬億元,增長0，增幅比上月低.個(gè)百分點(diǎn)。消除季節(jié)因素后，月末廣義貨幣供應(yīng)量2月環(huán)

3、比增長速度折年率為20.8%?？傮w看,貨幣供應(yīng)量的增長水平較高。月末流通中現(xiàn)金M0的余額為1.99萬億元。當(dāng)月現(xiàn)金凈投放81億元，同比多投放246億元。從月份開始宏觀調(diào)控初見成效,貨幣增長率大幅回調(diào)。5月末,廣義貨幣供應(yīng)量M2余額為2.4萬億元,同比增長75%，狹義貨幣供應(yīng)量M1余額為8.萬億,同比增長8.6%。6月末，廣義貨幣M2余額為23.84萬億元,同比增長6.2%。增幅比上年同期低4.6個(gè)百分點(diǎn),比上年末低34個(gè)百分點(diǎn)。廣義貨幣增速已連續(xù)個(gè)月回落。狹義貨幣M1余額8.9萬億元,同比增長16.2,比上年同期低個(gè)百分點(diǎn)，比上年末低.5個(gè)百分點(diǎn)。流通中現(xiàn)金0余額19萬億元，同比增長12.2。

4、上半年累計(jì)回籠現(xiàn)金728億元,同比多回籠4億元。200年第季度貨幣供應(yīng)量項(xiàng)目20.04200405200.06貨幣和準(zhǔn)貨幣223369234842.2827.貨幣5036486780.37867.1流通中現(xiàn)金1987.1904.497.5（二）投資增長過快的勢(shì)頭得到遏制5月份,城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長18.3%，增幅比上月回落16.4個(gè)百分點(diǎn)。5月，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資1547億元,同比增長.%,增幅比前4個(gè)月回落8個(gè)百分點(diǎn)。鋼鐵等行業(yè)投資增速接著大幅回落。15月，鋼鐵、有色、水泥行業(yè)投資增幅比前個(gè)月分不回落22.5、.7和37個(gè)百分點(diǎn),房地產(chǎn)開發(fā)投資回落2.個(gè)百分點(diǎn),土地購置面積回落16個(gè)百分點(diǎn)。多

5、數(shù)地區(qū)投資增幅回落。15月,東部、中部和西部地區(qū)投資增幅比前4個(gè)月分不回落7.5、和7.3個(gè)百分點(diǎn)。新開工項(xiàng)目投資規(guī)模增速回落。15月,全國新開工項(xiàng)目打算總投資增長36%,比前4個(gè)月回落28.個(gè)百分點(diǎn)。（三）基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格上漲得到抑制5月份，糧食價(jià)格月環(huán)比下降05%,是203年月以來首次出現(xiàn)環(huán)比下降。流通環(huán)節(jié)生產(chǎn)資料價(jià)格比上月下降1.%，其中鋼材和有色金屬價(jià)格下降6%和3.2。5月份，線材、螺紋鋼平均價(jià)格分不為22元和3130元，比4月份下跌7元和642元；鋁價(jià)格每噸15580元，比4月份下跌20元。（四)部分過熱行業(yè)生產(chǎn)增速明顯回落5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長17.5，增幅比上月回落1.6個(gè)

6、百分點(diǎn)。其中,重工業(yè)增長89%,回落2.5個(gè)百分點(diǎn);輕工業(yè)增長16%，回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。鋼鐵等過熱行業(yè)生產(chǎn)增速回落較多，粗鋼、鋼材產(chǎn)量同比分不增長1.3%和4%,比上月回落7.3個(gè)和9.4個(gè)百分點(diǎn)；十種有色金屬、平板玻璃產(chǎn)量增長1.6%和23.8%,回落2.個(gè)和12.2個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，原煤、發(fā)電、鐵路運(yùn)輸接著保持快速增長,煤電油運(yùn)供求出現(xiàn)一些緩和跡象。(五）消費(fèi)市場(chǎng)穩(wěn)中趨旺5月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額增幅較高,同比增長178%，除了00年同期因非典阻礙基數(shù)較低的因素以外，也有居民消費(fèi)能力增強(qiáng)、市場(chǎng)銷售轉(zhuǎn)旺的作用。都市和農(nóng)村銷售分不增長21.1%和11.5%。15月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額累計(jì)增

7、長12.5，住房、汽車等消費(fèi)接著快速增長,商品房銷售額增長44.%,汽車類商品零售額增長3.。(六)對(duì)外貿(mào)易持續(xù)快速增長5月份,外貿(mào)進(jìn)出口總額同比增長341。其中出口增長2.8%;進(jìn)口增長3.4%。出口大于進(jìn)口214億美元，出現(xiàn)24年以來首次順差，要緊是由于鐵礦砂、鋼坯、鋼材等進(jìn)口減少。糧食等大宗農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口大幅增長,稻谷和大米、小麥進(jìn)口量分不增長6倍和5.6倍。月累計(jì),進(jìn)出口總額23億美元,增長37.，逆差8億美元。二、存貸款狀況（一）貸款情況金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額月末達(dá)到18.萬億元，同比增長17%，其中，人民幣貸款余額1699萬億元,同比增長16.%，貸款增速同比明顯減緩既與宏觀調(diào)控見效有

8、關(guān)，也與20年6月份貸款投放集中有關(guān)，2003年6月份是歷史上貸款投放最多的一個(gè)月。從貸款投向看，上半年人民幣中長期貸款和農(nóng)業(yè)貸款增加較多。農(nóng)業(yè)貸款增加713億元，同比多增282億元;中長期貸款增加7310億元,同比多增717億元,其中，基建貸款增加383億元,同比多增億元。人民幣貸款同比少增的要緊是短期貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。短期貸款增加448億元,同比少增17億元；票據(jù)貼現(xiàn)增加23億元,同比少增2195億元。在國家實(shí)施宏觀調(diào)控,固定資產(chǎn)高速增長勢(shì)頭得到抑制后,6月份基建貸款首次出現(xiàn)同比少增。月份基建貸款增加805億元,同比少增加86億元。（二)存款情況200年以來居民儲(chǔ)蓄存款增速逐月減緩，儲(chǔ)蓄存款

9、增幅由年初月末25%下降到6月末1.5;從儲(chǔ)蓄存款構(gòu)成看,定期儲(chǔ)蓄存款比重不斷下降。定期儲(chǔ)蓄存款增量占全部儲(chǔ)蓄存款增量的比重二季度為%。至200年6月末,全部金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為24.22萬億元,同比增長171%。其中，居民儲(chǔ)蓄存款余額為1204萬億元,同比增長14.5%,企業(yè)存款余額為8.1萬億元，同比增長8.7%。004年金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表項(xiàng)目004.1 200.02 2004.032004.04 24.05 004.06 資金來源總計(jì)287.342169323583.75 23990. 2814.224175.97 各項(xiàng)存款21248.4821462854 2206325

10、23.3222508.1 22967.82 企業(yè)存款7053.318.4 7025.8 75873.31 771107 7935. 財(cái)政存款5988.9370. 844.31 723.4 088 8192.30機(jī)關(guān)團(tuán)體存款649744671.0 65861683.9 6978.59 7204.2 儲(chǔ)蓄存款109261166.38 11172.8 125.44 11610.8 1792.47 活期儲(chǔ)蓄758.783557.98 381.3 868.67 87.1 361.79 定期儲(chǔ)蓄71645.7738.4 3570.85743.7 779303 7474.68農(nóng)業(yè)存款4564.9540134

11、9.3500081 50071 174.信托存款4.9223.25 28932597.13 264.3 2502其他存款1134.28188.69 12454.20 126519 1283794 1298.49 金融債券2024.25.2629.69 36. 2586.49 2604.8 流通中現(xiàn)金287.39893.4 19297.43 19878.419048.43 90.5 對(duì)國際金融機(jī)構(gòu)負(fù)債485793. 517.66 518.4 518.64 52491 其他-6505.205608 -63.8 -6280 -3.56 -002. 資金運(yùn)用總計(jì)5334 2369.23653.75 2

12、390 2414.72 24195. 各項(xiàng)貸款1617306 63810.1 16744.5 9434.9 7056.131690522 短期貸款8590.83 8690.35 8725.0 740.7877.1 86150.7 工業(yè)貸款23281 325.7 23587. 23686.80 332.99 2321. 商業(yè)貸款133.7 869.31 8240.517970.18 1792132 1752.6 建筑業(yè)貸款235.54 27.129.7 283.21 2850.6 2574.03 農(nóng)業(yè)貸款59.619250 9550.73 92.149944010002.22 其他短期貸款317

13、3.82 32243.6332967.59 310342 332.5833150中長期貸款64943.47 5663.9 6375.126869.89 9447 70. 信托貸款23.1 231362423. 368.87 39053其他類貸款953.15 1014.10494.81086. 10978.4114.6 有價(jià)證券及投資284.2 2723 019191 9.752989.6 3039.4 金銀占款7.24 37.4 33.433724 37.433.4 外匯占款3791.867948 3223 36. 39135. 0280. 在國際金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)87.185.76 885.848

14、7973 878.4 88354 第二節(jié) 行業(yè)結(jié)構(gòu)分析一、地區(qū)結(jié)構(gòu)分析(一)北京地區(qū)北京經(jīng)濟(jì)政策的指針開始向金融傾斜。金融街為了吸引國外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐，實(shí)行政府補(bǔ)貼租金的策略；北京CD則打算追加0億元投資，大力打造“國際金融機(jī)構(gòu)聚攏地”。5月2日，“一行三會(huì)”派出機(jī)構(gòu)人行營管部、北京銀監(jiān)局、北京證監(jiān)局、北京保監(jiān)局對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出矛盾進(jìn)行了分析，達(dá)成共識(shí),提出了應(yīng)對(duì)建議，共同努力構(gòu)筑首都金融安全平臺(tái)。北京銀行業(yè)努力瞄準(zhǔn)全球水平,現(xiàn)在北京銀行業(yè)不良貸款比例是%，全國不良貸款比例是%,在全國范圍內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量是好的,然而與國際3%的不良貸款率還有差距。（二)上海地區(qū)204年16月，上海國民生產(chǎn)總值達(dá)

15、到330億元，同比增長148。工業(yè)外貿(mào)增長加快。上半年工業(yè)增長18.5，出口增長14.,比全國平均水平高出%。三產(chǎn)增幅12%,消費(fèi)勢(shì)頭良好，居民消費(fèi)增長達(dá)30%。房價(jià)、糧價(jià)漲幅趨緩。中央宏觀調(diào)控政策在上海上半年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中初步顯現(xiàn)出積極效應(yīng),固定資產(chǎn)投資增速逐月回落,信貸投放增速放緩。上半年上海全社會(huì)固定資產(chǎn)投資完成1396.3億元,同比增長59%,增幅比第一季度回落了11.4個(gè)百分點(diǎn)，比至4月、1至月又分不回落了7個(gè)百分點(diǎn)和3個(gè)百分點(diǎn)。信貸方面，上半年全市金融機(jī)構(gòu)貸款比年初少增加416.億元，且各月呈現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)。在中央宏觀調(diào)控、上海經(jīng)濟(jì)快速增長地大背景下,上海城鄉(xiāng)居民收入水平穩(wěn)步提高。上

16、半年上海都市居民家庭人均可支配收入85元，比2003年同期增長14%；農(nóng)村居民家庭人均可支配收入405元,增長4,是19年以來同期的最高水平。到6月末,上海城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額則達(dá)到651358億元，比年初增加4862億元。二、所有制結(jié)構(gòu)分析（一)概況04年上半年國有獨(dú)資商業(yè)銀行貸款增加668億元，同比少增3374億元,股份制商業(yè)銀行貸款增加0億元，同比少增888億元,農(nóng)村信用社貸款增加2565億元,同比多增350億元。國有獨(dú)資商業(yè)銀行超額存款預(yù)備金率為.2%,股份制商業(yè)銀行為6.%，農(nóng)村信用社為4.3%。二季度末，要緊商業(yè)銀行五級(jí)分類不良貸款余額16631億元，比年初下降487億元;不良貸款

17、率為1.3%，比年初下降4.44個(gè)百分點(diǎn)。其中，國有商業(yè)銀行不良貸款余額15231億元，比年初減少4014億元;不良貸款率為15.59%，比年初下降.2個(gè)百分點(diǎn)。股份制商業(yè)銀行不良貸款余額為140億元,比年初減少73億元;不良貸款率為5.16%,比年初下降2.6個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款實(shí)現(xiàn)明顯“雙降”,要緊是6月份中國銀行、建設(shè)銀行和交通銀行對(duì)不良貸款進(jìn)行了較大規(guī)模的集中處置。(二）同業(yè)拆借市場(chǎng)204年上半年，銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)累計(jì)成交854億元，比上年同期下降5.3,日均成交66.3億元，日均成交比上年同期下降259%。其中成交最活躍的是7天品種，累計(jì)成交5691億元，占全部拆借成交額的9%,比重

18、比2003年同期上升9.個(gè)百分點(diǎn)，上升幅度較大。銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借交易月加權(quán)平均利率走勢(shì)與質(zhì)押式債券回購利率走勢(shì)一樣，由204年月份的28%，持續(xù)回落至3月份的.07；4月份起穩(wěn)步回升，月份回升至.4。從同業(yè)拆借市場(chǎng)資金融出、融入情況看,國有獨(dú)資商業(yè)銀行仍然是最大的資金凈融出部門,但所占比重同比下降較多。資金凈融入方要緊是證券及基金公司。004年上半年金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借資金融出、融入情況表(單位:億元)204年上半年12003年上半年1204年上半年200年上半年國有獨(dú)資商業(yè)銀行277-26-277-262其他商業(yè)銀行2-176-1499-17699其他金融機(jī)構(gòu)435419935941其中:證券

19、及基金公司39994199399393外資金融機(jī)構(gòu)15262156第三節(jié) 重點(diǎn)企業(yè)動(dòng)態(tài)分析一、中國工商銀行（一）成立國內(nèi)首家銀行卡專營機(jī)構(gòu)月17日,國內(nèi)首家銀行卡專業(yè)化經(jīng)營機(jī)構(gòu)中國工商銀行牡丹卡中心在北京正式成立。牡丹卡中心注冊(cè)資本10億元,該中心將在全國要緊都市設(shè)立分中心,在業(yè)務(wù)考核、經(jīng)營資源調(diào)配等方面，實(shí)行統(tǒng)一調(diào)度、內(nèi)部獨(dú)立核算、垂直治理和專業(yè)化經(jīng)營。牡丹卡中心和工行分支機(jī)構(gòu)之間將建立業(yè)務(wù)代理關(guān)系，工行眾多的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)仍是牡丹卡業(yè)務(wù)面向客戶的營銷渠道。工商銀行此次對(duì)牡丹卡業(yè)務(wù)實(shí)行專業(yè)化經(jīng)營和公司化治理，既是工行推進(jìn)綜合改革的突破口，也將實(shí)現(xiàn)牡丹卡業(yè)務(wù)的升級(jí)換代和競(jìng)爭力與服務(wù)質(zhì)量的提高。此舉有

20、利于加強(qiáng)成本操縱與考核，提高經(jīng)營效益；有利于實(shí)現(xiàn)集中授信、統(tǒng)一授信和24小時(shí)不間斷授信,切實(shí)防范和操縱風(fēng)險(xiǎn);有利于建立統(tǒng)一的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),提高銀行卡聯(lián)網(wǎng)通用的效率;有利于組織銀行卡新產(chǎn)品、新品種的開發(fā)推廣。（二）網(wǎng)銀專家開通全天候服務(wù)為給寬敞網(wǎng)上銀行客戶提供更加及時(shí)、高效、專業(yè)化的售后服務(wù),工行北京分行“9558”網(wǎng)銀專家熱線開通了*2436全天候服務(wù)。此項(xiàng)服務(wù)開通的第一天,就受理電話672筆，比平常增長了1.6%。近年來,工行北京分行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)快速進(jìn)展,尤其是00年以來客戶量增勢(shì)迅猛。截至5月末，個(gè)人網(wǎng)上銀行客戶已達(dá)174.12萬戶,企業(yè)網(wǎng)上銀行客戶已達(dá)7752戶。該行此項(xiàng)服務(wù)的開通，不

21、僅充分體現(xiàn)了“以客戶為中心”的服務(wù)理念,有效地提高了客戶服務(wù)質(zhì)量，而且為“588”向著專業(yè)化、人性化服務(wù)邁出了重要一步,對(duì)促進(jìn)網(wǎng)上銀行持續(xù)健康進(jìn)展必將發(fā)揮重要的作用。(三)個(gè)人金融業(yè)務(wù)快速進(jìn)展20年以來,工行北京分行個(gè)人金融業(yè)務(wù)堅(jiān)持“以客戶為中心、以市場(chǎng)為導(dǎo)向”的經(jīng)營理念，努力提高客戶服務(wù)水平，積極拓展市場(chǎng)空間，各項(xiàng)業(yè)務(wù)接著保持快速進(jìn)展勢(shì)頭。截至6月末，該行人民幣儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)4792億元，在當(dāng)?shù)厮募覈秀y行中占比6；外幣儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)32.0億美元，在當(dāng)?shù)厮募覈秀y行中占比30；新增理財(cái)金賬戶53戶,新增牡丹靈通卡88.萬張；新增繳費(fèi)通注冊(cè)客戶1.1萬戶,新增個(gè)人網(wǎng)上銀行客戶2.3萬戶。(四

22、）基金代銷業(yè)務(wù)隨著代理基金發(fā)行市場(chǎng)的不斷進(jìn)展和日臻成熟，工商銀行在基金代銷市場(chǎng)的領(lǐng)先地位也日益顯現(xiàn)。上半年,工商銀行共代銷8只基金，代銷額達(dá)61.41億元,比2003年全年基金代銷總額增長了51%,占各代銷銀行銷售總額的741，比203年提高了3.5個(gè)百分點(diǎn)，居各代銷機(jī)構(gòu)首位。同期,工商銀行新增基金客戶89.4萬戶，增幅達(dá)58%?；鹂蛻艨倲?shù)已達(dá)178萬，占全國基金客戶總量的7.56%,比03年提高了18個(gè)百分點(diǎn)，穩(wěn)居各代銷機(jī)構(gòu)首位。其中,基金客戶中99.9%是個(gè)人客戶,并制造了單只基金23.萬戶的國內(nèi)紀(jì)錄。由工商銀行代理發(fā)行的19只開放式基金累計(jì)發(fā)行額為7519億元,占國內(nèi)開放式基金市場(chǎng)份額

23、的297%，比2003年提高了3.26個(gè)百分點(diǎn)。(五）外匯業(yè)務(wù)截止2004年月末,工商銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)累計(jì)實(shí)現(xiàn)外匯中間業(yè)務(wù)收入6.84億人民幣,比200年同期增加418億元。其中國際結(jié)算收入2171萬元，比2003年同期增加443萬元,增幅為2.5;外匯資金及其他業(yè)務(wù)收入45367萬元，比2003年同期增加3796萬元。外匯中間業(yè)務(wù)正在成為工商銀行新的利潤增長點(diǎn)。各項(xiàng)業(yè)務(wù)的快速進(jìn)展是工商銀行外匯中間業(yè)務(wù)收入大幅增長的直接緣故。截至月末,工商銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)累計(jì)辦理國際結(jié)算業(yè)務(wù)6308億美元，比203年同期增加47.06億美元，增幅達(dá)30.2%。其中貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)量490.3億美元,同比增長2.88%；非

24、貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)量79.9億美元,同比增長1.91%；資本項(xiàng)下結(jié)算業(yè)務(wù)437億美元，同比增長6.7。而在外匯資金業(yè)務(wù)領(lǐng)域，截止月末,工商銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)共完成代客外匯資金業(yè)務(wù)量607.37億美元。其中結(jié)售匯業(yè)務(wù)量.4億美元,比003年同期增加9.億美元，增幅7.5%；代客外匯買賣業(yè)務(wù)量16.3億美元，同比增加92億美元，增幅為77.1%,其中個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)量167億美元,同比增加71.2億美元，增幅為8.7%;代客理財(cái)與風(fēng)險(xiǎn)治理業(yè)務(wù)量0.億美元。二、中國農(nóng)業(yè)銀行（一）加快不良資產(chǎn)處置農(nóng)行不良資產(chǎn)形勢(shì)仍然十分嚴(yán)峻，加快不良資產(chǎn)的處置,農(nóng)行采取了模擬撥備制等六種機(jī)制。這六種機(jī)制是:1模擬撥備制以解決財(cái)務(wù)

25、考核和資產(chǎn)質(zhì)量考核兩張皮問題,使業(yè)績考核更真實(shí)科學(xué)。2資產(chǎn)質(zhì)量問責(zé)制，用行政手段加強(qiáng)資產(chǎn)質(zhì)量治理3.分賬經(jīng)營制對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)化、市場(chǎng)化、集中化治理,推動(dòng)建立不良資產(chǎn)治理分責(zé)、問責(zé)制度。4.貸后治理制,落實(shí)貸款治理責(zé)任5.風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理制對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行業(yè)分析、地區(qū)分析、產(chǎn)業(yè)分析和客戶分析,增強(qiáng)全行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范和操縱能力。.客戶退出制(二)江蘇分行存貸款大幅增長農(nóng)行江蘇分行存款的超速進(jìn)展，一方面得益于城鄉(xiāng)居民收入水平逐年提高;另一方面得益于該行在全省金融系統(tǒng)領(lǐng)先提出實(shí)施“大資金、大市場(chǎng)、大營銷”的存款經(jīng)營策略，建立和完善激勵(lì)約束機(jī)制，深化人事制度改革,加大機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和人員重組力度,充分調(diào)動(dòng)職員積極

26、性，提高經(jīng)營效益。全行億元以上高產(chǎn)網(wǎng)點(diǎn)達(dá)1個(gè)，點(diǎn)均存款達(dá)1580元。同時(shí)加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度,著力打造功能齊全、服務(wù)優(yōu)良的精品營業(yè)網(wǎng)點(diǎn),為客戶量身訂做了金鑰匙、金穗卡、金融超市、銀證通、債市通、通匯寶等一系列人性化、多樣化的金融產(chǎn)品，增強(qiáng)了市場(chǎng)競(jìng)爭能力。從1997年起，江蘇農(nóng)行連續(xù)8年取得存款增量市場(chǎng)份額第一的好成績。農(nóng)行江蘇分行存款大幅增長，為地點(diǎn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展注入了新的活力。近幾年，江蘇農(nóng)行不斷加大對(duì)全省重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和重點(diǎn)骨干企業(yè)的信貸投入力度,先后支持了全省農(nóng)村電網(wǎng)改造、蘇嘉杭高速公路、移動(dòng)通訊網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、揚(yáng)子石化巴斯夫等重點(diǎn)項(xiàng)目和農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化的龍頭企業(yè)。自200年到24年6月，農(nóng)行江蘇分行就

27、新增貸款103億元,貸款余額達(dá)到266億元,有力支持了江蘇地點(diǎn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展。三、中國建設(shè)銀行(一)上半年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤324億元24年上半年,建行經(jīng)營效益穩(wěn)定增長。境內(nèi)外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤28.億元,比上年同期增加79.億元,增幅2。其中，建行的境內(nèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤36.4億元,同比增加.1億元,完成全年打算的54。境外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤1.9億元,同比增加0.39億元，完成全年打算的6%。消化各類資產(chǎn)損失總量達(dá)223.7億元,五級(jí)分類不良貸款率已降至3.08%，比第一季度下降了56個(gè)百分點(diǎn)。隨著資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益得到了進(jìn)一步提高，建設(shè)銀行要緊的財(cái)務(wù)指標(biāo)明顯改善。2004年上半年,建行的總資產(chǎn)凈回報(bào)率為

28、0.7%,比一季度提高0.05個(gè)百分點(diǎn)，比203年上半年提高.19個(gè)百分點(diǎn)。股本凈回報(bào)率達(dá)到14.89%，比一季度提高了0.9個(gè)百分點(diǎn)。成本收入比3.%，比上年末大幅減少.6個(gè)百分點(diǎn),不良貸款撥備覆蓋率為5,已接近銀監(jiān)會(huì)設(shè)定的8%的目標(biāo)。（二)電子銀行上半年建行電子銀行業(yè)務(wù)完成交易量3188萬筆,交易額達(dá)2萬億元。截至24年6月30日,建設(shè)銀行電子銀行客戶數(shù)達(dá)到791萬戶。開通網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)的特約商戶達(dá)462家。上半年，建行包括網(wǎng)上銀行、重要客戶服務(wù)系統(tǒng)、客戶服務(wù)中心、手機(jī)銀行等在內(nèi)的電子銀行要緊產(chǎn)品的各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)均呈現(xiàn)超常規(guī)增長勢(shì)頭。四、中國銀行（一）推進(jìn)股改工作中行股份制改造工作正在按照國務(wù)

29、院的部署以及銀監(jiān)會(huì)的工作指導(dǎo)，逐條逐項(xiàng)進(jìn)行落實(shí),穩(wěn)步向前推進(jìn),進(jìn)一步完善和細(xì)化了實(shí)施打算并全面展開各項(xiàng)具體落實(shí)工作。1.加快資產(chǎn)處置中國銀行總行先后成立股改資產(chǎn)處置工作組和責(zé)任追究小組,制定和完善了相關(guān)政策制度，進(jìn)行了人員的培訓(xùn),全系統(tǒng)各類資產(chǎn)審查和處置工作已全面鋪開?？梢深愘J款審查工作,總行保全環(huán)節(jié)審查完畢的已超過40%,損失類貸款（含呆賬)審查工作,總行保全環(huán)節(jié)審查完畢的已超過2%。與此同時(shí)，責(zé)任追究工作小組人員正逐步到位，制定責(zé)任認(rèn)定指導(dǎo)意見。2.啟動(dòng)整合工作總行信貸賬務(wù)集中整合和部分縣支行業(yè)務(wù)流程及治理職能整合已先期展開,總行各部門的職能也開始進(jìn)行了調(diào)整。原總行內(nèi)審部已不單設(shè),其職能已

30、調(diào)整到其他部室;國際金融研究所仍保留，但有關(guān)工作職能與其他部室進(jìn)行了整合。為加強(qiáng)資本金治理，努力實(shí)現(xiàn)保值增值，國家注資到位后，中行制訂了投資指引,實(shí)行專業(yè)化運(yùn)作、加強(qiáng)投資組合治理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控分析，確保資本金在安全的前提下獲得合理回報(bào)。3.人力資源治理機(jī)制市場(chǎng)化中行與國家有關(guān)主管部門就中國銀行職員身份置換問題進(jìn)行了溝通。具體的改革方案正在行內(nèi)醞釀?dòng)懻摚懻摮墒觳?bào)批后，擬于204年下半年開始實(shí)施。其差不多思路是股份制改造后，中國銀行職員都要由全民所有制企業(yè)職員轉(zhuǎn)為股份制公司的職員,要取消干部行政級(jí)不，廢除官本位制度，設(shè)置專業(yè)和技術(shù)職務(wù)。不唯學(xué)歷,不唯資歷，不唯身份，不唯職稱，不拘一格選人才。按

31、需設(shè)崗,以崗定責(zé)，通過按需設(shè)崗和科學(xué)的崗位分類來定崗、定編、定員，調(diào)整職員結(jié)構(gòu),嚴(yán)格操縱職員總量，建立正常的人員退出機(jī)制。圍繞(職務(wù)）能上能下、（崗位）能進(jìn)能出、(薪酬)能高能低要求，加快建立市場(chǎng)化的人力資源治理機(jī)制。.對(duì)海外機(jī)構(gòu)進(jìn)行重組對(duì)海外機(jī)構(gòu)改革進(jìn)行了部署，制定了績效考核方法，同時(shí)制定了工作要點(diǎn)。成立了多個(gè)工作小組，明確了實(shí)施步驟和具體分工。對(duì)所有海外機(jī)構(gòu)的人力資源現(xiàn)狀和以后需求進(jìn)行了調(diào)查，將提出海外機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)班子和外派干部配備需求的整體方案。5積極預(yù)備上市在銀行家雜志按核心資本的排名中，00年中國銀行列全球第5位,居中國銀行業(yè)首位，是中國資本最為雄厚的商業(yè)銀行。以資產(chǎn)規(guī)模計(jì),200年底中

32、國銀行資產(chǎn)總額達(dá)38422億元人民幣，是中國第二大商業(yè)銀行。中國銀行網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)覆蓋全球2個(gè)國家和地區(qū)，其中境內(nèi)機(jī)構(gòu)共計(jì)1609個(gè)，境外機(jī)構(gòu)549個(gè)。中國銀行正加緊重組，進(jìn)而進(jìn)行股份制改造，為最后上市作預(yù)備。(二）信用等級(jí)國際權(quán)威信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾正式對(duì)外宣布，將中國銀行的長期外幣評(píng)級(jí)由原BB+調(diào)升為B,展望為穩(wěn)定；與此同時(shí)給予中國銀行短期外幣評(píng)級(jí)為A3。此次評(píng)級(jí)調(diào)整的是基于最近中國政府通過注入22億美元巨額資本金、接著大幅核銷和剝離不良貸款等形式給予中國銀行的大力支持。注資后,中國銀行的財(cái)務(wù)狀況有了不小的改善,特不是對(duì)不良資產(chǎn)的解決，顯示出了政府關(guān)于銀行業(yè)改革的決心。盡管中國銀行在改革的道路上

33、仍將面臨巨大的挑戰(zhàn)，然而政府的支持將有助于該行的改革進(jìn)程。此次評(píng)級(jí)調(diào)整為標(biāo)準(zhǔn)普爾自1999年7月以來首次調(diào)整中國銀行評(píng)級(jí)級(jí)不。BBB位于該公司長期評(píng)級(jí)級(jí)不的第十位,表示被評(píng)義務(wù)人擁有充足的能力履行財(cái)務(wù)義務(wù)，然而負(fù)面的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)或者外部的環(huán)境都更有可能弱化它履行義務(wù)的能力。(三)中國最佳銀行004年6月，在香港亞洲貨幣雜志(Asiamone）雜志剛剛結(jié)束的“004年亞洲地區(qū)最佳現(xiàn)金治理銀行”(es ashMaageen Bank in Asia200）評(píng)選活動(dòng)中,中國銀行獲評(píng)為“中國最佳銀行”?！?4年亞洲地區(qū)最佳現(xiàn)金治理銀行”獎(jiǎng)項(xiàng)由亞太地區(qū)各大公司的財(cái)務(wù)治理人員等專業(yè)人士投票評(píng)選,綜合考察各家銀

34、行的現(xiàn)金治理理念、方法、能力、服務(wù)以及客戶關(guān)系等方面,最后評(píng)出1個(gè)亞洲地區(qū)獲獎(jiǎng)銀行和1個(gè)國家獲獎(jiǎng)銀行。這也是中國銀行自2003年以來連續(xù)兩年獲得這一獎(jiǎng)項(xiàng)。第四節(jié) 重點(diǎn)地區(qū)動(dòng)態(tài)分析一、上海地區(qū)204年上半年，上海金融系統(tǒng)認(rèn)真貫徹落實(shí)中央宏觀調(diào)控各項(xiàng)政策，操縱信貸過快增長,深化改革，促進(jìn)進(jìn)展,總體保持了健康穩(wěn)健的運(yùn)行。上半年，上海信貸市場(chǎng)貸款增長規(guī)模得到有效操縱,存貸款增幅明顯趨緩。至6月末，全市中外資金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額8662億元，比年初增加1317億元,同比少增3億元。各項(xiàng)貸款余額1429億元，比年初增加1253億元,同比少增249億元。6月末,全市中資金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額165

35、04億元,同比增長0.%，比年初增加1202億元,同比少增354億元。全市中資金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額11957億元,同比增長5.4，增速比2003年末下降.8個(gè)百分點(diǎn)。上半年新增貸款80億元,同比少增58億元,其中,中長期貸款增加8億元，同比多增331億元，占同期全部貸款增量的110.8%。至月末，全市中外資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額達(dá)到2.萬億元，增長19.1%，增速與上年同期差不多持平。與此同時(shí),上半年全市金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營治理水平進(jìn)一步得到提高，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。上半年,全市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)賬面利潤（稅前)129.22億元，比上年同期增長25.98%。上海金融市場(chǎng)功能進(jìn)一步拓展,規(guī)

36、模穩(wěn)步擴(kuò)大，為上海進(jìn)一步建設(shè)國際金融中心奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。二、北京地區(qū)（一）貸款增速減緩至2年6月末，北京市內(nèi)全部金融機(jī)構(gòu)（含外資)本外幣各項(xiàng)貸款余額12702億元,比年初增加873.7億元,余額同比增長16.44%,比上月下降3.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，中資金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額1153億元,比年初增加9億元,余額同比增長15,總體保持了自月份以來增速下降的趨勢(shì),為2001年以來最低增速。造成北京金融機(jī)構(gòu)貸款增速下降要緊有以下幾方面緣故:一是國家宏觀調(diào)控政策效果有所顯現(xiàn)，國有銀行、尤其是政策性銀行貸款增長明顯放緩。二是203年6月貸款超常增長，當(dāng)月增加53.5億元,造成基數(shù)較高。三是國有銀行剝

37、離不良貸款力度加大，6月份共向資產(chǎn)治理公司剝離人民幣不良貸款16.億元，引起貸款增速下降57個(gè)百分點(diǎn)。四是統(tǒng)計(jì)指標(biāo)口徑調(diào)整的阻礙。由于凈買入返售票據(jù)不計(jì)入票據(jù)融資,從而不計(jì)入貸款，使6月末貸款余額比原口徑減少64億元,引起貸款同比增速下降1個(gè)百分點(diǎn)。若不考慮不良貸款剝離和貸款口徑調(diào)整因素，人民幣貸款增速為18。同時(shí),至204年月末,北京各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額占全國的比重為%，較上海低006個(gè)百分點(diǎn),較天津高4.8個(gè)百分點(diǎn)。(二）金融企業(yè)至2004年6月底,北京市管金融企業(yè)總資產(chǎn)達(dá)628億元，比年初增長7.35；凈資產(chǎn)達(dá)5.54億元，比年初增長17;上繳各類稅金10.7億元,比上年同

38、期增長18.%;實(shí)現(xiàn)利潤0.1億元。截至上半年，北京市管銀行存款余額達(dá)43.7億元，比年初增長5.%,貸款余額達(dá)30173億元，比年初增長9.%。其中北京市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額達(dá)到170億元,比年初增加近70億元，增長4.1；本外幣存款余額1641億元，比年初增加73億元,增長4.；不良貸款余額減少180萬元,不良貸款比例比年初下降0.16個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到.86%，實(shí)現(xiàn)了“雙降”。商行還首次引進(jìn)名獨(dú)立董事和2名外部監(jiān)事,在董事會(huì)下設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)治理委員會(huì)等專業(yè)委員會(huì),公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善。（三)花旗銀行北京開辦個(gè)人銀行業(yè)務(wù)全球最大的國際性銀行花旗銀行在北京正式開辦個(gè)人銀行業(yè)務(wù)。坐落于建國門內(nèi)大街的光華

39、長安大廈內(nèi),花旗銀行北京分行將為北京居民提供全面的外匯業(yè)務(wù)。第五節(jié) 進(jìn)出口貿(mào)易分析一、人民幣匯率保持穩(wěn)定到2004年6月末,國家外匯儲(chǔ)備余額為4706億美元,同比增長5.8%。上半年外匯儲(chǔ)備增加673億美元，同比多增加72億美元。月末，人民幣匯率為1美元兌8.766元人民幣，與上年末差不多持平,人民幣匯率接著保持穩(wěn)定。2004年金融機(jī)構(gòu)外匯信貸收支表一季度二季度三季度四季度來源方項(xiàng)目 一、各項(xiàng)存款4656 1510.69 1.企業(yè)存款59.88 56.16 2.儲(chǔ)蓄存款82.71 803.55 3托付及信托存款12.8.71 4.境外存款29.35 35.2 其他類存款.17945 二、境外籌

40、資0.61 93.74 三、外匯買賣721 1815 四、境外同業(yè)往來40.75 16 五、其他07.29 92278 資 金 來 源總 計(jì)35.42 288.2 運(yùn)用方項(xiàng)目 一、各項(xiàng)貸款1401.9 1346.13 .短期貸款049 4.1 2.中長期貸款488.13 482.3 .托付及信托貸款15.6 12.69 4.境外籌資轉(zhuǎn)貸款190.20 1697 5票據(jù)融資12.213.43 6.其他類貸款 10.4 1676 二、有價(jià)證券及投資99.20 93.61 三、境外同業(yè)往來534. 58.28 資 金 運(yùn) 用 總 計(jì)25.42 28680 二、外匯市場(chǎng)交易活躍上半年,銀行間外匯市場(chǎng)交

41、易量接著顯著增加，各幣種累計(jì)成交折合美元793億美元,同比多成交2億美元,日均成交.億美元，同比增長3.%。其中,美元品種成交773億美元,日均成交6.28億美元,同比增長8%。上半年，美元匯率小幅波動(dòng)，年初美元日加權(quán)平均價(jià)為1美元兌276元人民幣,期間最高8274,最低.276,波幅8點(diǎn),期末加權(quán)平均價(jià)收至826,較上年末的8.267下降1點(diǎn)。2004年上半年,外幣拆借共成交筆,合1.9億美元。拆借期限以1個(gè)月以內(nèi)的短期拆借為主。截止004年月底,外幣拆借中介服務(wù)簽約機(jī)構(gòu)已達(dá)123家。204年上半年外匯交易統(tǒng)計(jì)表總成交量同比成交量美元S港幣HKD日元J歐元EURO加權(quán)平均匯率期末匯率 成交量

42、加權(quán)平均匯率期末匯率成交量加權(quán)平均匯率期末匯率成交量加權(quán)平均匯率期末匯率003年251151.248.171863761572200 81472013.91448 .79.276815310651642 65.7.7738 7.80501 0.0110.26920.02 20115.49 109.671.8 8.2718.711.22 0641631 16.1 7.816876177 10.4170322004.0 2315036 6.7 17.4 8.27718270 15.38 1.061.01 9.767.697.930.1 1.11210.121800.0 22151 52.138 8

43、.2769 2771 1.84 1.611.069 =SUM（ABOVE) 112.61770474940.11 9.9719.892004.05 1898.635.5 95.8 8.2770 82768 18.74 10615 .017 82. 7.35037.5470.8 9.91101782046 21.43600141.76 8.276 8.2766 7.47 1.061 00 93.54 .887.6160.1 103310.0021三、十六家香港銀行加入銀聯(lián)16家香港銀行加入中國銀聯(lián),成為銀聯(lián)的正式成員機(jī)構(gòu)。此舉意味著這6家香港銀行差不多獲準(zhǔn)在香港全面開展銀聯(lián)卡業(yè)務(wù),包括在香港發(fā)卡

44、和受理銀聯(lián)卡。本次獲準(zhǔn)加入銀聯(lián)的香港銀行幾乎囊括香港所有的上市銀行,獲得銀聯(lián)差不多成員資格的香港銀行有中國銀行香港分行、匯豐銀行、花旗銀行、渣打銀行、恒生銀行、東亞銀行、星展銀行、美國銀行、永亨銀行、大新銀行、上海商業(yè)銀行、永隆銀行和港基銀行。此外,南洋商業(yè)銀行、集友銀行和中銀信用卡公司作為中銀香港的附屬成員加入銀聯(lián)。這16家銀行的A和POS終端占據(jù)了香港絕對(duì)多數(shù)的市場(chǎng)份額。這16家銀行成為銀聯(lián)的成員機(jī)構(gòu)后,兩地持卡人都將從中受益，內(nèi)地銀聯(lián)卡持卡人在港用卡更為便利,內(nèi)地游客可持中國銀聯(lián)卡在這16家銀行的ATM和POS終端上提款或消費(fèi)，這16家銀行還將在香港地區(qū)發(fā)行人民幣信用卡。同時(shí)，這些銀行都

45、將向香港居民發(fā)行銀聯(lián)卡，香港持卡人能夠在內(nèi)地所有貼有銀聯(lián)標(biāo)識(shí)的ATM和PS終端上提款或消費(fèi)。第六節(jié)行業(yè)國際進(jìn)展情況一、部分央行防止通貨膨脹隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，要緊經(jīng)濟(jì)體通貨膨脹壓力加大,部分國家中央銀行已改變中性的貨幣政策,將反通貨膨脹作為要緊政策目標(biāo)。004年5月日和6月10日，英格蘭銀行二次將回購利率提高2個(gè)基點(diǎn)。6月0日,美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)決定將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率調(diào)高2個(gè)百分點(diǎn)至1.25%。200年6月至今，歐央行理事會(huì)各次例會(huì)決定維持利率水平不變,即隔夜拆入利率、短期再貸款利率和隔夜拆出利率分不為1%、2和。日本銀行接著實(shí)行寬松的貨幣政策，將商業(yè)銀行在中央銀行結(jié)算賬戶的余額接著保持在24

46、年月下旬例會(huì)確定的03萬億日元左右的水平上,以確保向市場(chǎng)提供充足的流淌性。二、外資銀行（一)特點(diǎn)至04年月13日，已有9個(gè)國家和地區(qū)的64家外資銀行在我國設(shè)立了92家營業(yè)性機(jī)構(gòu)，其中88家已獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，在華外資銀行的資產(chǎn)總額已達(dá)495億美元。外資銀行在中國市場(chǎng)上的走勢(shì)及進(jìn)展戰(zhàn)略有以下幾個(gè)特點(diǎn):1.在華外資銀行在中國市場(chǎng)的盈利能力普遍增強(qiáng),中國正日益成為其重要的利潤增長點(diǎn)2.外資銀行的人民幣資金要緊通過向中資金融機(jī)構(gòu)拆借獲得，拆借利率高于吸存利率(二)外資銀行競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)凸顯截至2004年月底,上海外資銀行資產(chǎn)總額為38.97億美元,占上海銀行業(yè)資產(chǎn)總額的12.82%;負(fù)債總額38.66億美

47、元，占上海銀行業(yè)負(fù)債總額的2.4;各項(xiàng)貸款53.9億美元,同比增長0.8%;存款75億美元，同比增長65.2。存貸款增幅均高于同期國內(nèi)商業(yè)銀行水平。上海外資金融機(jī)構(gòu)營業(yè)性網(wǎng)點(diǎn)共計(jì)5家,包括外資銀行分行46家，外資法人銀行及財(cái)務(wù)公司家，外資法人銀行的分行1家，同城支行3家。 截至00年6月底,外資銀行在上海設(shè)立營業(yè)性總（分)行5家,另外還有3家支行,24小時(shí)自助銀行4家,離行式T機(jī)4家，外資銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)（不含外資保險(xiǎn)公司和證券公司）代表處家,其中銀行類73家，非銀行類11家,其中來自全球0強(qiáng)的機(jī)構(gòu)有31家。個(gè)人外匯業(yè)務(wù)成為部格外資銀行的業(yè)務(wù)新亮點(diǎn),至2004年5月底上海市外資銀行汲取境內(nèi)

48、居民的個(gè)人外匯存款余額5.36億美元,占上海市外資銀行存款余額的626%。三、進(jìn)展展望下半年,國內(nèi)國際環(huán)境仍將為經(jīng)濟(jì)持續(xù)協(xié)調(diào)健康進(jìn)展制造有利條件?？赡苋径冉?jīng)濟(jì)增長速度可能略有回落，全年將保持平穩(wěn)較快增長；三季度消費(fèi)物價(jià)同比上漲幅度可能還會(huì)有所擴(kuò)大，四季度物價(jià)漲勢(shì)有可能趨緩?？紤]基數(shù)等因素的阻礙，貨幣供應(yīng)量增速在三季度會(huì)處于相對(duì)較低水平。第二章行業(yè)熱點(diǎn)、要緊問題及對(duì)策第一節(jié)行業(yè)政策熱點(diǎn)一、差不存款預(yù)備金率制度中國人民銀行決定從4月5日起實(shí)行差不存款預(yù)備金率制度。差不存款預(yù)備金率制度的要緊內(nèi)容是，金融機(jī)構(gòu)適用的存款預(yù)備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標(biāo)掛鉤。金融機(jī)構(gòu)資本充足率越低、不良貸款比

49、率越高,適用的存款預(yù)備金率就越高；反之,金融機(jī)構(gòu)資本充足率越高、不良貸款比率越低,適用的存款預(yù)備金率就越低。對(duì)尚未進(jìn)行股份制改革的國有獨(dú)資商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社、都市信用社暫緩執(zhí)行差不存款預(yù)備金率制度。差不存款預(yù)備金率制度。要緊包括以下四方面內(nèi)容:(一)確定差不存款預(yù)備金率的要緊依據(jù)確定差不存款預(yù)備金率的要緊依據(jù)，包括金融機(jī)構(gòu)資本充足率等四項(xiàng)指標(biāo)。(二）差不存款預(yù)備金率制度差不存款預(yù)備金率制度采取統(tǒng)一框架設(shè)計(jì)和分類標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施對(duì)象為存款類金融機(jī)構(gòu)。（三）確定金融機(jī)構(gòu)適用的差不存款預(yù)備金率依照資本充足率等項(xiàng)指標(biāo)對(duì)金融機(jī)構(gòu)質(zhì)量狀況進(jìn)行分類,同時(shí)依照宏觀調(diào)控的需要,在一定區(qū)間內(nèi)設(shè)若干檔次,確定各類金融機(jī)

50、構(gòu)所適用的差不存款預(yù)備金率。（四）人民銀行對(duì)存款預(yù)備金率進(jìn)行調(diào)整人民銀行定期依照銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)的、金融機(jī)構(gòu)法人上年平均資本充足率和不良貸款比率等指標(biāo),對(duì)金融機(jī)構(gòu)存款預(yù)備金率進(jìn)行調(diào)整。另外,在個(gè)不金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)重大違規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)問題以及支付清算問題時(shí),人民銀行將會(huì)同銀監(jiān)會(huì),及時(shí)調(diào)整其存款預(yù)備金率。對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行差不存款預(yù)備金率制度，有利于抑制資本充足率較低且資產(chǎn)質(zhì)量較差的金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)張貸款,防止金融宏觀調(diào)控中出現(xiàn)“一刀切”，有利于促進(jìn)我國金融平穩(wěn)運(yùn)行和健康進(jìn)展，也為完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制,提高貨幣政策的有效性奠定了基礎(chǔ)。從市場(chǎng)的反應(yīng)來看，由于政策實(shí)施范圍,差不多把市場(chǎng)占有率最大的國有商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社排

51、除在外,可能受到阻礙的只是部分股份制商業(yè)銀行和都市商業(yè)銀行;從力度上看，調(diào)幅只有0.5個(gè)百分點(diǎn)，可不能造成市場(chǎng)資金量的突然短缺。因此,央行這一新政并未對(duì)銀行帶來專門大沖擊，相反,一段時(shí)刻以來市場(chǎng)緊繃的氣氛臨時(shí)得到松弛。二、金融風(fēng)險(xiǎn)防范（一)低水平重復(fù)建設(shè)004年以來，我國經(jīng)濟(jì)接著保持良好的進(jìn)展勢(shì)頭。同時(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出矛盾進(jìn)一步顯現(xiàn),集中表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資增長過快、新開工項(xiàng)目過多、在建規(guī)模過大、投資結(jié)構(gòu)不合理，特不是鋼鐵、電解鋁、水泥行業(yè)過度投資和低水平擴(kuò)張現(xiàn)象嚴(yán)峻，房地產(chǎn)開發(fā)資金過于依靠銀行貸款。（二）金融風(fēng)險(xiǎn)1.三大行業(yè)負(fù)債率高在這些低水平重復(fù)建設(shè)的背后，是大量的銀行信貸，截至200年2月

52、末，鋼鐵、水泥、電解鋁三大行業(yè)投資項(xiàng)目中，42的資金來自銀行貸款，其中30直接來自銀行貸款，另有通過企業(yè)自籌間接來自銀行貸款。這三大行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率均在45以上。.盲目投資后果盲目投資造成產(chǎn)能過剩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步失衡等多種不良后果,對(duì)國家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施造成專門大負(fù)面阻礙，直接阻礙到國民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)協(xié)調(diào)進(jìn)展;另一方面,我國經(jīng)濟(jì)在快速進(jìn)展,經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)切換快,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)劇烈，再加上我國條塊分割現(xiàn)象嚴(yán)峻等現(xiàn)實(shí)國情,信貸資金未能遵從產(chǎn)業(yè)政策的有效引導(dǎo)，盲目跟風(fēng)嚴(yán)峻,造成信貸資金的過度集中與投入,結(jié)果使得國民經(jīng)濟(jì)中快速增長的行業(yè)往往沒有成為銀行利潤的增長點(diǎn),反而成為新增不良貸款的集中領(lǐng)域，直接構(gòu)成金融風(fēng)險(xiǎn)

53、隱患，進(jìn)而威脅到國家的經(jīng)濟(jì)安全。我國銀行業(yè)有0左右的不良資產(chǎn)來自于國家主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策脫節(jié)所帶來的后果由此可見一斑。（三)與產(chǎn)業(yè)政策結(jié)合1.信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)配合信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合是操縱信貸風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。這之中，如何依照國家的產(chǎn)業(yè)政策,管好銀行龐大的信貸資產(chǎn),真正做好信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整工作，不僅關(guān)系到銀行改革的成敗，也關(guān)乎經(jīng)濟(jì)全局能否有效地運(yùn)行。.著力調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)依照國家產(chǎn)業(yè)政策,著力調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，是204年央行確定的工作重點(diǎn)之一。央行正為此加強(qiáng)信貸運(yùn)行監(jiān)測(cè)，逐步建立鋼鐵、汽車、電力、房地產(chǎn)等重點(diǎn)行業(yè)與基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,加強(qiáng)信息和政策引導(dǎo)。同時(shí)引導(dǎo)商業(yè)

54、銀行著力調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，對(duì)盲目投資、低水平重復(fù)建設(shè)行業(yè)的建設(shè)項(xiàng)目強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)治理,同時(shí)鼓舞和引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)、擴(kuò)大消費(fèi)等方面的貸款支持，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。央行通過鼓舞和限制的貨幣政策措施,已清晰無誤地傳遞出了要依照產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的信號(hào)。產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策產(chǎn)業(yè)政策是通過鼓舞、限制或禁止某些產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)的進(jìn)展,合理配置、利用資源，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)政策；信貸政策是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策的重要手段和途徑。信貸政策中一項(xiàng)重要內(nèi)容確實(shí)是配合國家產(chǎn)業(yè)政策，通過財(cái)政貼息等多種手段，引導(dǎo)信貸資金向某些地區(qū)、某些行業(yè)流淌，以扶持這些地區(qū)和行業(yè)進(jìn)展,并通過“窗口指導(dǎo)”限制或禁止商業(yè)銀行向

55、某些地區(qū)和行業(yè)增加貸款,體現(xiàn)扶優(yōu)限劣原則。從某種意義上講，產(chǎn)業(yè)政策的有效制定，是信貸政策有所依據(jù)的前提。銀行是信貸政策的執(zhí)行主體,其行為取向直接阻礙到信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)。行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)和地區(qū)性風(fēng)險(xiǎn)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已成為銀行信貸首要的風(fēng)險(xiǎn)來源，因此，逐步建立以產(chǎn)業(yè)分析和地區(qū)分析為基礎(chǔ)的銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制和信用治理體系，強(qiáng)化貸前審核,建立兩步驟的風(fēng)險(xiǎn)操縱制度，即先通過產(chǎn)業(yè)分析與地區(qū)分析確定信貸投放結(jié)構(gòu)，從風(fēng)險(xiǎn)源頭操縱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),然后通過分散化等手段降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已迫在眉睫。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)加快促成這一機(jī)制的建立。制定服從于產(chǎn)業(yè)政策的信貸政策與操縱銀行風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在邏輯一致性，是信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策相協(xié)調(diào)的長久原動(dòng)

56、力所在,也是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵之一。三、商業(yè)銀行次級(jí)債券發(fā)行治理方法（一)頒布商業(yè)銀行次級(jí)債券發(fā)行治理方法004年月23日,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),人民銀行和銀監(jiān)會(huì)共同頒布了商業(yè)銀行次級(jí)債券發(fā)行治理方法,為商業(yè)銀行通過發(fā)行次級(jí)債券補(bǔ)充附屬資本以及商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債券的行為制定了規(guī)范準(zhǔn)則。該方法共7章4條,圍繞債券發(fā)行的申請(qǐng)和審批以及債券發(fā)行、登記托管、兌付、信息披露等幾個(gè)方面，對(duì)監(jiān)管部門、發(fā)行主體、市場(chǎng)參與者的權(quán)利和責(zé)任進(jìn)行劃分，明確了各自的義務(wù),增加了行政執(zhí)法的透明度，是促進(jìn)業(yè)務(wù)開展、健全法律、法規(guī)的重要環(huán)節(jié)。(二)發(fā)行次級(jí)債券補(bǔ)充附屬資本的意義我國商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債券補(bǔ)充附屬資本意義重大：首先

57、，發(fā)行次級(jí)債券有利于商業(yè)銀行拓寬資本籌集渠道,推動(dòng)商業(yè)銀行改革。總體上看，我國商業(yè)銀行資本充足率偏低,籌集資本金的渠道較少,缺乏高效的補(bǔ)充附屬資本的融資工具。其次，通過發(fā)行次級(jí)債券補(bǔ)充商業(yè)銀行附屬資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),提高資本充足率，有力的推動(dòng)了商業(yè)銀行股份制改革。第三,商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債券有利于改善商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加新的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行資金來源短期化而資產(chǎn)運(yùn)用長期化的問題較為突出。通過發(fā)行長期次級(jí)債券,能夠緩解商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配的矛盾。四、外資銀行外匯治理新規(guī)定2年6月,國家外匯治理局公布關(guān)于實(shí)施境內(nèi)外資銀行外債治理方法有關(guān)問題的通知，對(duì)對(duì)短期外債余額指標(biāo)核定的方法、新設(shè)立銀

58、行短期外債指標(biāo)的核定、過渡期外債登記和結(jié)匯問題、擔(dān)保問題等有關(guān)外匯治理的具體操作作了詳細(xì)規(guī)定，這些規(guī)定將于6月26日實(shí)施。通知規(guī)定,境內(nèi)外資銀行不得為境內(nèi)企業(yè)的人民幣借款提供外匯擔(dān)保，以防止擔(dān)保人通過外匯擔(dān)保履約方式變相結(jié)匯。境內(nèi)其他含有境外資本的金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外負(fù)債,國家外債主管部門將依照國際收支形勢(shì)和行業(yè)治理的專門需要，另行制定有關(guān)規(guī)定。五、商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管措施004年4月份，中國銀行業(yè)監(jiān)督治理委員會(huì)公布了商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易治理方法，此方法于2004年5月日正式施行。制定并公布實(shí)施方法是為了完善商業(yè)銀行審慎監(jiān)督治理規(guī)則,規(guī)范商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易行為，操縱關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)商業(yè)銀行

59、的安全、穩(wěn)健運(yùn)行。(一）適用范圍方法分為總則、關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)交易的治理、法律責(zé)任、附則六章共四十七條,適用于在我國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行，包括中資商業(yè)銀行、外資獨(dú)資銀行、中外合資銀行。外國銀行分行、農(nóng)村合作銀行、都市信用合作社比照方法執(zhí)行。（二)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定第一、方法規(guī)定商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)符合老實(shí)信用及公允原則，應(yīng)當(dāng)按照商業(yè)原則，以不優(yōu)于對(duì)非關(guān)聯(lián)方同類交易的條件進(jìn)行。銀監(jiān)會(huì)依法對(duì)商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)交易實(shí)施監(jiān)督治理。第二、方法規(guī)定商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)方包括關(guān)聯(lián)自然人、法人或其他組織,并對(duì)其內(nèi)涵進(jìn)行了界定。方法所規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易是指商業(yè)銀行與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，包括授信、資產(chǎn)

60、轉(zhuǎn)移、提供服務(wù)以及銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他關(guān)聯(lián)交易。方法規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定關(guān)聯(lián)交易治理制度，并就關(guān)聯(lián)交易的審批程序做出了規(guī)定。方法對(duì)商業(yè)銀行的部分關(guān)聯(lián)交易行為做出了禁止性或限制性規(guī)定,并對(duì)商業(yè)銀行與關(guān)聯(lián)方的授信余額占其資本凈額的比例做出了規(guī)定。第三、方法明確了商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易的法律責(zé)任。對(duì)通過施加阻礙迫使商業(yè)銀行違反規(guī)定進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的股東，銀監(jiān)會(huì)能夠限制其權(quán)利;對(duì)控股股東,銀監(jiān)會(huì)能夠責(zé)令其轉(zhuǎn)讓股權(quán)。同時(shí)規(guī)定對(duì)違反關(guān)聯(lián)交易治理規(guī)定的董事、高級(jí)治理人員,銀監(jiān)會(huì)有權(quán)責(zé)令商業(yè)銀行進(jìn)行調(diào)整。對(duì)商業(yè)銀行違反本方法規(guī)定的行為，由銀監(jiān)會(huì)責(zé)令改正、罰款。對(duì)負(fù)有直接責(zé)任的董事、高級(jí)治理人員和其他工作人員，由銀監(jiān)會(huì)視情節(jié)