1、泓域/X射線影像設(shè)備零部件股份有限公司的股份發(fā)行與交易X射線影像設(shè)備零部件股份有限公司的股份發(fā)行與交易xx（集團）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112411053 一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc112411053 h 2 HYPERLINK l _Toc112411054 二、 虛擬資本的含義與具體形態(tài) PAGEREF _Toc112411054 h 5 HYPERLINK l _Toc112411055 三、 借貸貨幣資本積累與現(xiàn)實資本積累的一般關(guān)系 PAGEREF _Toc112411055 h 9 HYPERLINK l _T

2、oc112411056 四、 股票發(fā)行條件與審核程序 PAGEREF _Toc112411056 h 13 HYPERLINK l _Toc112411057 五、 股票發(fā)行中的承銷與承銷協(xié)議 PAGEREF _Toc112411057 h 17 HYPERLINK l _Toc112411058 六、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112411058 h 26 HYPERLINK l _Toc112411059 七、 平板探測器概覽 PAGEREF _Toc112411059 h 32 HYPERLINK l _Toc112411060 八、 必要性分析 PAGEREF _Toc11

3、2411060 h 33 HYPERLINK l _Toc112411061 九、 法人治理 PAGEREF _Toc112411061 h 34 HYPERLINK l _Toc112411062 十、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc112411062 h 46 HYPERLINK l _Toc112411063 十一、 項目風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc112411063 h 53 HYPERLINK l _Toc112411064 項目風(fēng)險對策 PAGEREF _Toc112411064 h 55 HYPERLINK l _Toc112411065 （一）加強項目建設(shè)及運營管理

4、PAGEREF _Toc112411065 h 55 HYPERLINK l _Toc112411066 本項目的建設(shè)采用招標方式選擇工程設(shè)計承包商，在保證建設(shè)質(zhì)量的同時，努力降低建設(shè)投資和設(shè)備采購成本。項目建設(shè)按照國家有關(guān)規(guī)定，招標選擇項目監(jiān)理，確保項目的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產(chǎn)成本，構(gòu)成較大的價格變動空間，以增強企業(yè)的市場競爭能力。 PAGEREF _Toc112411066 h 55項目基本情況（一）項目投資人xx（集團）有限公司（二）建設(shè)地點本期項目選址位于xx園區(qū)。（三）項目選址本期項目選址位于xx園區(qū)，占地面積約37.00畝。（四）項目實施

5、進度本期項目建設(shè)期限規(guī)劃12個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資17963.83萬元，其中：建設(shè)投資13843.26萬元，占項目總投資的77.06%；建設(shè)期利息152.60萬元，占項目總投資的0.85%；流動資金3967.97萬元，占項目總投資的22.09%。（六）資金籌措項目總投資17963.83萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx（集團）有限公司計劃自籌資金（資本金）11735.28萬元。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額6228.55萬元。（七）經(jīng)濟評價1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：33500.00萬元。2、年綜合總

6、成本費用（TC）：27259.80萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：4563.46萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：19.17%。5、全部投資回收期（Pt）：5.83年（含建設(shè)期12個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：12871.91萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟技術(shù)指標主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積24667.00約37.00畝1.1總建筑面積51203.97容積率2.081.2基底面積15786.88建筑系數(shù)64.00%1.3投資強度萬元/畝354.222總投資萬元17963.832.1建設(shè)投資萬元13843.262.1.1工程費用萬元11792.002.1.2工

7、程建設(shè)其他費用萬元1691.022.1.3預(yù)備費萬元360.242.2建設(shè)期利息萬元152.602.3流動資金萬元3967.973資金籌措萬元17963.833.1自籌資金萬元11735.283.2銀行貸款萬元6228.554營業(yè)收入萬元33500.00正常運營年份5總成本費用萬元27259.806利潤總額萬元6084.617凈利潤萬元4563.468所得稅萬元1521.159增值稅萬元1296.5610稅金及附加萬元155.5911納稅總額萬元2973.3012工業(yè)增加值萬元10156.4013盈虧平衡點萬元12871.91產(chǎn)值14回收期年5.83含建設(shè)期12個月15財務(wù)內(nèi)部收益率19.17

8、%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元5474.64所得稅后虛擬資本的含義與具體形態(tài)什么是虛擬資本？在我國一個較為權(quán)威性的定義，是許滌新主編的政治經(jīng)濟學(xué)辭典中的表述：“以證券形式存在、并能給持有者帶來一定收入的資本，如股份公司的股票、企業(yè)或國家發(fā)行的債券?！?其實，這一定義是不夠全面的。從馬克思在資本論第3卷第5篇的論述來看，虛擬資本有兩種不同的形態(tài)，除了上述的股票、債券等公共有價證券外，另一種形態(tài)是由信用制度產(chǎn)生的各種，信用票據(jù)，包括商業(yè)匯票、銀行匯票和銀行券，而且這是馬克思所分析的虛擬資本的重點，是虛擬資本的首要的、基本的形態(tài)。同時，這兩種虛擬資本的“虛擬性”的根源也是不同的。虛擬資本的第一形態(tài)：由

9、商業(yè)信用和銀行信用產(chǎn)生的各種信用票據(jù)。1.商業(yè)匯票作為商業(yè)貨幣，通過支付手段的創(chuàng)造而“制造出虛擬資本”。馬克思對虛擬資本的分析是從資本主義信用開始的，資本論第3卷第25章的標題就是“信用與虛擬資本”。信用本是商品經(jīng)濟的產(chǎn)物，隨著資本主義生產(chǎn)方式的發(fā)展，信用制度在擴大和普遍化，商業(yè)信用的對象也不再是一般的商品，而是商品資本。商業(yè)信用的主要工具是商業(yè)匯票，它是定期支付的憑據(jù)。這種商業(yè)匯票還可以到銀行去貼現(xiàn)，而銀行在貼現(xiàn)時又常常支付的是銀行匯票或銀行券。這樣，商業(yè)匯票也就成為銀行匯票和銀行券這些“信用貨幣”的基礎(chǔ)。“真正的信用貨幣不是以貨幣流通（不管是金屬貨幣還是國家紙幣）為基礎(chǔ)，而是以匯票流通為基

10、礎(chǔ)。”。匯票的流通與貼現(xiàn)制度，導(dǎo)致了“空頭匯票”的大量涌現(xiàn)?？疹^匯票是指人們在一張流通的匯票到期之前又開出另一張代替它的匯票。馬克思引用了曼徹斯特衛(wèi)報的記載：倫敦的A托B向曼徹斯特的C購買貨物；運往東印度D那里去，結(jié)果是C向B、B向A、A向D分別開出了3張匯票。這樣，商業(yè)匯票通過單純信用手段，就制造出虛擬資本。2.銀行所發(fā)行的銀行券和銀行匯票，本身就是虛擬資本。銀行作為借貸關(guān)系的中介人，在吸收存款后資本又通過多種形式向職能資本提供信用，除了現(xiàn)金貸款外，還包括向其他銀行開出銀行匯票、支票，開立信用賬戶，以及發(fā)行銀行券。銀行券是銀行發(fā)行的一種信用貨幣，是紙幣的早期形式，有1元、10元、100元等固

11、定面額，主要用于商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)，可直接兌現(xiàn)黃金。19世紀中葉以后，各國規(guī)定只有中央銀行或指定的銀行才可發(fā)行銀行券。在20世紀30年代以后，資本主義國家逐步推行由發(fā)幣銀行發(fā)行不兌現(xiàn)的紙幣作為流通手段，銀行券也就完成了其使命。但紙幣與銀行券的本質(zhì)仍是相同的，它們都可以理解為銀行與其持有人之間的一種債務(wù)關(guān)系。馬克思指出：“銀行券無非是向銀行家開出的、持票人隨時可以兌現(xiàn)的、由銀行家用來代替私人匯票的一種匯票?！庇捎阢y行券“事實上有國家的信用作為后盾”，它“在不同程度上是合法的支付手段”。因此，“銀行家經(jīng)營的是信用本身，而銀行券不過是流通的信用符號”。銀行券的一部分是以黃金儲備為基礎(chǔ)的，如果超出這個基礎(chǔ)而

12、多發(fā)的銀行券，就是純粹的虛擬資本了。在19世紀40年代，銀行在進行商業(yè)匯票貼現(xiàn)時，通常不是用銀行券，而是用一個銀行向另一個銀行開出的以21天為期的銀行匯票；如果收款人想要銀行券，只好把銀行匯票再去貼現(xiàn)。由于銀行匯票比商業(yè)匯票更容易貼現(xiàn)，因而很受客戶的歡迎，一張銀行匯票往往會經(jīng)過20多人的手。對銀行來說，這等于取得了“造幣的特權(quán)?！睂τ谶@種特權(quán)，可以用這樣的例子來說明：如果一個天無償貸給我100謗，我把它貸給另一個人，并取得4%的年息；而如果某人愿意接受銀行匯票，并支付一定的利息，就像銀行真的貸給他100謗一樣。這就是說，銀行憑著自己的信用可以不斷地制造出一筆筆想象的貸款來。虛擬資本的第二形態(tài)：

13、代表資本所有權(quán)的各種公共有價證券。1.國債所代表的是“幻想的虛擬的資本”或“純粹的虛擬資本”。馬克思在對虛擬資本的形成原因進行分析時指出：“生息資本的形式造成這樣的結(jié)果：每一個確定的和有規(guī)則的貨幣收入都表現(xiàn)為資本的利息，而不論這種收入是不是由資本生出?！币虼?，一切可以獲得預(yù)期收入的源泉，無論是單純的所有權(quán)證書還是像地產(chǎn)一樣的現(xiàn)實的生產(chǎn)要素，都被純粹幻想地看成為資本。至于國債，是國家的借人資本，每年要付給自己的債權(quán)人以一定的利息，這里的利息來源于政府的稅收。但是，這個資本本身已經(jīng)由國家花費了，耗費了，它已不再存在。由于這種貸款本來不是作為資本耗費的，不是作為資本投入的，所以，不管國債反復(fù)交易多少

14、次，它仍然是純粹的虛擬資本。2.股票與債券的“資本價值也純粹是幻想的”。股票和債券，是最狹義的有價證券，它們不像國債那樣代表純粹幻想的資本，它們代表著現(xiàn)實資本。即使是這樣，這種債券的資本價值也純粹是幻想的。例如，股份公司是信用制度創(chuàng)造的一種聯(lián)合資本，股票只是這種資本的所有權(quán)證書。馬克思指出：“這個資本不能有雙重存在：一次是作為所有權(quán)證書即股票的資本價值。另一次是作為在這些企業(yè)中實際已經(jīng)投入或?qū)⒁度氲馁Y本。它只存在于后一種形式，股票只是對這個資本所實現(xiàn)的剩余價值的相應(yīng)部分的所有權(quán)證書?！笨梢?，股票與企業(yè)債券的虛擬性的根源，在于資本形式的雙重存在，有價證券只是現(xiàn)實資本的“紙制復(fù)本”，其本身的價值

15、只是幻想的。借貸貨幣資本積累與現(xiàn)實資本積累的一般關(guān)系在發(fā)達的信用制度下，貨幣信用可以理解為銀行信用；借貸貨幣資本的積累可以理解為銀行資本的積累。而銀行資本的大部分，又是由商業(yè)匯票、國債、股票和銀行券等虛擬資本構(gòu)成的。所以，研究銀行的貨幣資本積累與現(xiàn)實資本的積累關(guān)系，也就是研究虛擬資本積累對現(xiàn)實資本積累的影響。在現(xiàn)實生活中，銀行資本的積累既代表著現(xiàn)實資本的積累，也包括著與生產(chǎn)擴張無關(guān)的單純的借貸貨幣資本的積累，因而其規(guī)?？砂凑詹煌诂F(xiàn)實積累的方向進行。需要注意的是，有價證券是銀行資本的投資領(lǐng)域，但其本身并不是借貸資本。例如，職能資本家拿匯票來貼現(xiàn)或申請貸款時，既不要股票，也不要國債券。馬克思指出

16、，在考察信用制度要遇到的困難問題是：第一，貨幣資本的積累，在什么程度上是資本的現(xiàn)實積累的標志？生息資本的所謂過剩，是否與現(xiàn)實貨幣的過剩相一致呢？第二，借貸資本不足，又在什么程度上反映出現(xiàn)實資本的不足？這里，實際上涉及借貸貨幣資本的積累對社會再生產(chǎn)周期性的影響，也就是要從生息資本的角度考察經(jīng)濟危機問題。（一）借貸貨幣資本的積累對現(xiàn)實資本積累的影響1.國債、股票的積累和現(xiàn)實資本的積累。如前所述，國債資本的積累不過是表明國家債權(quán)人階級的增加，其積累與現(xiàn)實資本的積累毫無關(guān)系。股票與國債不同，它是現(xiàn)實資本的“紙制復(fù)本”。按照股票是一定名義價值的代表來說，它們的積累也帶動生產(chǎn)規(guī)模的擴大。但是，股票價格的日

17、常漲落和它們有權(quán)代表的現(xiàn)實資本的價值變動完全無關(guān)。2.商業(yè)信用的積累對再生產(chǎn)周期性的影響。商業(yè)信用和商業(yè)活動是密切相連的，這里的借貸資本和職能資本是同一個東西，即貸出的資本就是商品資本，而不是閑置資本。這就決定了商業(yè)信用與現(xiàn)實再生產(chǎn)的關(guān)系：只要再生產(chǎn)過程不斷進行，從而資本回流確有保證，這種信用就會持續(xù)下去和擴大起來；一旦由于資金回流延遲，市場商品過剩，價格下降而出現(xiàn)停滯時，產(chǎn)業(yè)資本就會出現(xiàn)過剩，使得有大量的商品資本找不到銷路，信用將會收縮。3.借貸貨幣資本積累與現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)資本周期性運動的關(guān)系。銀行信用雖然建立在商業(yè)信用基礎(chǔ)之上，但它所貸放的不是商品資本，而是暫時閑置的貨幣資本。這樣，銀行信貸的增

18、加，一般會增加生產(chǎn)過程中的貨幣，從而擴大生產(chǎn)規(guī)模。然而，借貸資本的增加，并不是每次都表示現(xiàn)實的資本積累或再生產(chǎn)過程的擴大。這種情況在危機過后的蕭條階段最為明顯。這時的利率低位、借貸資本過剩，正是由于產(chǎn)業(yè)資本的萎縮造成的。這里，馬克思將產(chǎn)業(yè)周期分為“蕭條一好轉(zhuǎn)一高漲一危機”，四個階段，只是在“好轉(zhuǎn)”和“高漲”兩個階段，“充裕的借貸資本才和產(chǎn)業(yè)資本的顯著擴大結(jié)合在一起”。但是，“在產(chǎn)業(yè)周期的開端，低利息率和產(chǎn)業(yè)資本的收縮結(jié)合在一起，而在周期的末尾，則是高利息率和產(chǎn)業(yè)資本的過多結(jié)合在一起?！薄耙虼?，表現(xiàn)在利息率上的借貸資本的運動，和產(chǎn)業(yè)資本的運動，總的說來，是按相反的方向進行的。”另外一種情況是借貸

19、資本缺乏和現(xiàn)實資本過剩，這是在“危機”階段的現(xiàn)象。乍看起來，好像整個危機只表現(xiàn)為信用危機和貨幣危機，而且，問題集中表現(xiàn)為匯票難以兌現(xiàn)為現(xiàn)金?！暗沁@種匯票多數(shù)是代表現(xiàn)實買賣的，而這種現(xiàn)實買賣的擴大遠遠超過社會需要的限度這一事實，歸根到底是整個危機的基礎(chǔ)?！币虼耍Y本主義經(jīng)濟危機是由生產(chǎn)過剩，而不是由貨幣資本不足造成的。（二）貨幣資本積累的量必然總是大于現(xiàn)實資本積累的量借貸貨幣資本的積累不同于現(xiàn)實資本的積累。借貸貨幣資本的積累，只是部分來源于再生產(chǎn)的量。此外，貨幣資本的積累還有以下幾種特殊來源：由于生產(chǎn)要素價格下降而游離出來的貨幣；某些商人由于營業(yè)中斷而游離出來的貨幣；一些發(fā)了財?shù)馁Y本家積累了一

20、定貨幣；貨幣資本的積累還會來自地租、工資等?！耙虼?，從這方面看，貨幣資本的積累所反映的資本積累，必然總是比現(xiàn)實存在的資本積累更大。”在發(fā)達的資本主義社會，雖然貨幣會在很大程度上為信用經(jīng)營和信用貨幣所代替，但在信用收縮或完全停止的緊迫時期，現(xiàn)實貨幣將會突然作為唯一的支付手段和真正的價值存在，絕對地和商品相對立。信用緊縮和信用貨幣的貶值，表明大量商品難以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實貨幣，商品生產(chǎn)已經(jīng)超過有支付能力的需求?！斑@種現(xiàn)象在資本主義生產(chǎn)中是不可避免的，并且是它的妙處之一。在以前的生產(chǎn)方式中沒有這種現(xiàn)象，因為在它們借以運動的那種狹隘的基礎(chǔ)上，信用和信用貨幣都還沒有得到發(fā)展。一旦勞動的社會性質(zhì)表現(xiàn)為商品的貨幣存

21、在，從而表現(xiàn)為一個處于現(xiàn)實生產(chǎn)之外的東西，獨立的貨幣危機或作為現(xiàn)實危機尖銳化的貨幣危機，就是不可避免的。”股票發(fā)行條件與審核程序（一）股票發(fā)行市場股票市場指股票買賣的場所。股票市場可劃分為股票發(fā)行市場和股票流通市場兩個部分。股票發(fā)行市場又稱股票的初級市場或一級市場，是指準備發(fā)行的股票從發(fā)行者出售給投資者的市場。股票發(fā)行市場是連接股票發(fā)行者與投資者的橋梁和紐帶，為股票發(fā)行提供場所和工具。股票的流通市場又稱股票的交易市場或二級市場，它是股票投資者進行股票交易的場所，其功能是加強股票的流通性，為投資者提供投資機會，減少投資者風(fēng)險。股票的發(fā)行市場和流通市場是不可分割的，二者相互依存，又相互制約。股票發(fā)

22、行市場是整個股票市場的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，有了股票發(fā)行才有股票交易；同時，二級市場又對一級市場起著促進作用，股票的流動性越大，越有利于股票的發(fā)行。這里首先分析股票發(fā)行市場。股票發(fā)行的審批制度，目前國際通行的有注冊制與核準制兩種形式。注冊制是指發(fā)行人在發(fā)行證券之前，依法將公開的各種材料全面、準確地向證券監(jiān)管機構(gòu)申報，證券監(jiān)管機構(gòu)對申報文件的全面性、真實性和準確性做出形式審查，若無異議，申請自動生效。審核制是指發(fā)行人不僅要公開公司的真實情況，而且必須符合法定條件，證券監(jiān)管機構(gòu)有權(quán)否決不符合法定條件的申請。我國證券法第10條規(guī)定：“公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機

23、構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準或者審批”。由于我國證券市場發(fā)展較晚，這種規(guī)定是符合我國證券市場的現(xiàn)實狀況的。（二）股票發(fā)行條件與申請文件股票的發(fā)行分為首次發(fā)行、再次發(fā)行和配股發(fā)行，這里主要介紹首次發(fā)行。首次發(fā)行即股份有限公司設(shè)立時的股票發(fā)行。按照我國公司法和證券法的規(guī)定，首次發(fā)行股票應(yīng)具備以下條件：（1）發(fā)起人符合法定人數(shù)，即應(yīng)當有5人以上作為發(fā)起人；國有企業(yè)改建為股份有限公司的，發(fā)起人可以少于5人；（2）發(fā)起人認繳和社會募集的股本最低為1000萬元，上市公司最低注冊資本為5000萬元；（3）發(fā)起人認購的股份不得少于35%，向社會發(fā)行的股份一般不得少于25%；（4）發(fā)行股票后要召開股東大會，制定公

24、司章程，組建公司機構(gòu)，進行設(shè)立公司的一系列活動；（5）發(fā)起人以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的金額，一般不得超過全部股份的20%，以實物、土地使用權(quán)作價出資的，應(yīng)當如實進行資產(chǎn)評估；（6）經(jīng)證券監(jiān)管機構(gòu)批準。首次發(fā)行股票應(yīng)向國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)提交的申請文件有：（1）批準設(shè)立公司的文件；（2）公司章程；（3）經(jīng)營估算書；（4）發(fā)起人姓名或名稱，發(fā)起人認購的股份數(shù)、出資種類及驗資證明；（5）招股說明書；（6）.代收股款銀行的名稱，及地址；（7）承銷機構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議；（8）中國證監(jiān)會要求的其他文件。中國證監(jiān)會于2006年5月7日宣布：為規(guī)范上市公司證券發(fā)行行為，保護投資者的合法權(quán)益和社會公共利益，

25、根據(jù)證券法和公司法的規(guī)定，在向廣大投資者和社會各界廣泛征求意見或建議后，正式發(fā)布上市公司證券發(fā)行管理辦法。首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法，這意味著已經(jīng)終止一年了的IPO即新股發(fā)行，其重啟工作進入實質(zhì)性階段。整體來說，該辦法對上市財務(wù)指標的要求提高了。比如說過去只是規(guī)定了最近三年連續(xù)盈利，但新的辦法又增加了累計凈利潤總額超過3000萬元的指標。另外，它對最近三年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流或者是營業(yè)收入提出了要求，要求最近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流累計超過5000萬元或營業(yè)收入累計超過3億元，這是一個非常嚴格的標準，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流想造假是非常困難的?？傮w來說，對上市的要求進一步提高了。當然，這個IPO辦法

26、是主板的上市辦法，這為準備在中小企業(yè)板上市的企業(yè)預(yù)留了一個空間。另外，取消輔導(dǎo)期等于是縮短公司上市所需要的時間，可以解決很多擬上市公司因為在A股市場上市時間周期太長而去境外上市的問題。原來的融資額是不超過凈資產(chǎn)的兩倍，現(xiàn)在把它交給市場去判斷，該有什么樣的發(fā)行價格，項目對資金的需求是什么樣的，完全由市場和發(fā)行人來做判斷，有利于大型國企根據(jù)自身需要確定融資規(guī)模，所以這也是非常有吸引力的。（三）股票發(fā)行的審核程序，我國證券法規(guī)定，國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會，依法審核股票發(fā)行申請，決定發(fā)行申請核準事項。發(fā)行核準審核委員會由國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)的專業(yè)人員和聘請的該機構(gòu)外的有關(guān)專家組成，以投票方式對

27、股票發(fā)行申請進行表決，提出審核意見。國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)依照法定條件負責(zé)核準股票發(fā)行申請。核準程序應(yīng)當公開，依法接受監(jiān)督。參與核準股票發(fā)行申請的人員，不得與發(fā)行申請單位有利害關(guān)系；不得接受發(fā)行申請單位的饋贈；不得持有所核準的發(fā)行申請的股票；不得私下與發(fā)行申請股票的單位進行接觸。國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當自受理證券發(fā)行申請文件之日起3個月內(nèi)做出決定；不予核準或者審批的，應(yīng)當做出說明。證券發(fā)行申請經(jīng)核準或者經(jīng)審批，發(fā)起人應(yīng)當依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，在證券發(fā)行前，公告公開發(fā)行募集文件，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。發(fā)行人不得在公告公開發(fā)行募集文件之前發(fā)行證券。股票發(fā)行中的承銷與

28、承銷協(xié)議（一）股票發(fā)行中的承銷、包銷與代銷各國的證券法都規(guī)定，任何股份有限公司都不能自己發(fā)行股票，而必須由具有承銷股票資格的證券承銷機構(gòu)或承銷商代理發(fā)行。股票的承銷機構(gòu)包括投資公司、信托投資公司、投資銀行、證券經(jīng)營公司等，它們是唯一具有證券發(fā)行資格的機構(gòu)。所有的準備發(fā)行股票的公司，都必須委托證券發(fā)行機構(gòu)負責(zé)股票的承銷。這樣，在股票發(fā)行中，就會有發(fā)行公司、股票承銷商和投資者三個主體。股票承銷就是承銷機構(gòu)接受發(fā)行公司的委托，承擔(dān)向投資者發(fā)行股票責(zé)任的過程。股票承銷方式分為包銷和代銷兩種。所謂包銷發(fā)行，就是承銷商承擔(dān)股票發(fā)行的責(zé)任。當股份或股票未能全部發(fā)行出去時，它負有繼續(xù)認繳未發(fā)行股份的責(zé)任；當股

29、票發(fā)行失敗時，它要承擔(dān)全部發(fā)行費用，負責(zé)退還認股資金并支付利息。而在股份或股票順利發(fā)行后，承銷商也可賺取一定的發(fā)行利潤。所謂代銷發(fā)行，是指由股票發(fā)行公司承擔(dān)全部發(fā)行責(zé)任，同時也可以取得一定的發(fā)行利潤，而承銷商只是取得相應(yīng)的發(fā)行費用，當承銷期結(jié)束時，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人。在有些國家，股票的包銷和代銷有時也可以按比例同時采用。例如，某公司要發(fā)行10億股股票，其中5億股采取包銷方式，5億股采取代銷方式。（二）股票發(fā)行的承銷協(xié)議我國證券法規(guī)定，證券公司承銷證券，應(yīng)當同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷協(xié)議，載明下列事項：（1）當事人的名稱、住所及法定代表人姓名；（2）代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)

30、行價格；（3）代銷、包銷期限及起止日期；（4）代銷、包銷的付款方式及日期；（5）代銷、包銷的費用和結(jié)算方法；（6）違約責(zé)任；（7）國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的其他事項。證券公司承銷證券，應(yīng)當對公開發(fā)行募集文件的真實性、準確性、完整性進行核查；發(fā)現(xiàn)含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得進行銷售活動；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。向社會公開發(fā)行的股票面額總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當由承銷團承銷。承銷團應(yīng)當由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。股票的承銷日期最長不得超過90日。在承銷期內(nèi)，股票應(yīng)當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司事先預(yù)留所代銷的股票和預(yù)先購入并留存

31、所包銷的股票。證券公司包銷股票的，應(yīng)當在包銷期滿后15日內(nèi)，將包銷情況報國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)備案。證，券公司采取代銷的，應(yīng)當在期滿后15日內(nèi)，與發(fā)行人共同將股票代銷的情況報國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)備案。（三）股票發(fā)行價格的確定股票發(fā)行價格，從理論上說，可以平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行。但在現(xiàn)實中，主要是溢價發(fā)行，而折價發(fā)行多被禁止。股票發(fā)行價格的確定，主要有固定價格、市場定價和協(xié)議定價三種方式。1.固定價格方式。其基本依據(jù)是市盈率。發(fā)行人和承銷商通過協(xié)商，參照市場上同行業(yè)一般的股票價格水平，并綜合參考其他因素，通過確定發(fā)行市盈率推出發(fā)行價格。然后，承銷商向投資人公布發(fā)行價格，分銷商開始認購。如果認購量

32、低于發(fā)行量，則由公司和承銷商補足。這種方式簡便易行，但其缺點是發(fā)行價格難以符合市場供求狀況。目前，英國等國家主要采取這種方法。我國在前幾年也主要采取這種定價方式，市盈率一般定在15倍左右。2.賬面定價方式。也叫市場定價法，這是美國和歐洲市場常用的定價方式，其主要依據(jù)是市場供求。其程序大致是：發(fā)行人通過了有關(guān)規(guī)定并取得發(fā)行資格后，由主承銷商組織發(fā)行人向投資人或分銷商作巡回介紹；主承銷商報出一個發(fā)行價格范圍，由各分銷商向主承銷商遞送不同價位愿意承銷的數(shù)量；主承銷商將這些報價單匯集起來，再根據(jù)市場行情確定發(fā)行價格，向投資者公布，同時向分銷商分配額度。賬面定價方式依據(jù)市場需求，具有較大的客觀性，也促使

33、承銷商對股票發(fā)行積極參與。缺點是目前報價單只由主承銷商掌握，發(fā)行人和分銷商都不知曉。這一問題正在設(shè)法解決，使報價單在一定范圍內(nèi)公開，以增加發(fā)行的透明度。3.協(xié)議定價方式。即根據(jù)發(fā)行股票的公司所在行業(yè)的發(fā)展狀況和企業(yè)在行業(yè)中的地位，由證券承銷商和發(fā)行公司協(xié)商確定股票的發(fā)行價格。我國目前的股票基本是通過這種方式確定發(fā)行價格。我國證券法第28條規(guī)定：“股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定，報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準?！睆陌l(fā)行人的角度考慮，發(fā)行價格越高越好，可以籌集更多的資金；從承銷商的角度考慮，發(fā)行價格過高，則發(fā)行難度與風(fēng)險加大。通過協(xié)商，可以確定一個比較合理的價格。

34、一般說來，決定價格的因素有公司的凈資產(chǎn)、盈利水平、發(fā)展?jié)摿?、股票發(fā)行數(shù)量、行業(yè)特點以及股市狀況等。（四）股票發(fā)行中的“三公”原則“三公”原則指的是股票發(fā)行中要遵循公開、公平、公正的基本原則。所謂公開，是指股票發(fā)行的重要環(huán)節(jié)和重要文件要向社會公開，如公開公布招股說明書，公開抽取中簽號等。所謂公平，是指投資者在認購股票時要有平等的權(quán)利。同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價格應(yīng)當相同；任何單位或者個人所認購的股份，每股應(yīng)當支付相同的價格；要同股同權(quán)、同股同利。所謂公正，是指在股票發(fā)行的整個過程中，需要有一定的制度保證和有效的監(jiān)督。在股票發(fā)行中，要由社會權(quán)威機構(gòu)出具具有法律意義的資產(chǎn)評估、資產(chǎn)界定、財務(wù)

35、審計等證書，抽取中簽號碼要有公證機構(gòu)予以公證等。實行“三公”原則，可以有效地防止股票發(fā)行中的欺詐行為和內(nèi)幕交易。在我國的股票發(fā)行的改革進程中，經(jīng)歷了發(fā)行股票認購證、專項儲蓄存款、網(wǎng)上發(fā)行、網(wǎng)上與網(wǎng)下發(fā)行相結(jié)合等方式，目的是不斷降低發(fā)行成本，更好地體現(xiàn)“三公”原則。值得注意的是，新公司法修改了股份發(fā)行的原則，刪除了“公開、公平、公正”中的“公開”原則。但這并不是“公開”原則不重要了，而主要是給私募股份提供了合法的地位。修改前的公司法和證券法中，關(guān)于再融資的方式只有配股和公開發(fā)行新股兩種形式，而將向特定對象增發(fā)新股的私募排除在外。新的公司法和證券法不再限制私募的再融資方式，這是制度的創(chuàng)新和完善。但

36、是，新法并沒有提供可供操作的細則，這就是以后的配套法規(guī)和規(guī)章需要完成的使命。五十、股票發(fā)行中的承銷與承銷協(xié)議（一）股票發(fā)行中的承銷、包銷與代銷各國的證券法都規(guī)定，任何股份有限公司都不能自己發(fā)行股票，而必須由具有承銷股票資格的證券承銷機構(gòu)或承銷商代理發(fā)行。股票的承銷機構(gòu)包括投資公司、信托投資公司、投資銀行、證券經(jīng)營公司等，它們是唯一具有證券發(fā)行資格的機構(gòu)。所有的準備發(fā)行股票的公司，都必須委托證券發(fā)行機構(gòu)負責(zé)股票的承銷。這樣，在股票發(fā)行中，就會有發(fā)行公司、股票承銷商和投資者三個主體。股票承銷就是承銷機構(gòu)接受發(fā)行公司的委托，承擔(dān)向投資者發(fā)行股票責(zé)任的過程。股票承銷方式分為包銷和代銷兩種。所謂包銷發(fā)行

37、，就是承銷商承擔(dān)股票發(fā)行的責(zé)任。當股份或股票未能全部發(fā)行出去時，它負有繼續(xù)認繳未發(fā)行股份的責(zé)任；當股票發(fā)行失敗時，它要承擔(dān)全部發(fā)行費用，負責(zé)退還認股資金并支付利息。而在股份或股票順利發(fā)行后，承銷商也可賺取一定的發(fā)行利潤。所謂代銷發(fā)行，是指由股票發(fā)行公司承擔(dān)全部發(fā)行責(zé)任，同時也可以取得一定的發(fā)行利潤，而承銷商只是取得相應(yīng)的發(fā)行費用，當承銷期結(jié)束時，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人。在有些國家，股票的包銷和代銷有時也可以按比例同時采用。例如，某公司要發(fā)行10億股股票，其中5億股采取包銷方式，5億股采取代銷方式。（二）股票發(fā)行的承銷協(xié)議我國證券法規(guī)定，證券公司承銷證券，應(yīng)當同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷協(xié)議

38、，載明下列事項：（1）當事人的名稱、住所及法定代表人姓名；（2）代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格；（3）代銷、包銷期限及起止日期；（4）代銷、包銷的付款方式及日期；（5）代銷、包銷的費用和結(jié)算方法；（6）違約責(zé)任；（7）國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的其他事項。證券公司承銷證券，應(yīng)當對公開發(fā)行募集文件的真實性、準確性、完整性進行核查；發(fā)現(xiàn)含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得進行銷售活動；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。向社會公開發(fā)行的股票面額總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當由承銷團承銷。承銷團應(yīng)當由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。股票的承銷日期最長不得超過90日

39、。在承銷期內(nèi)，股票應(yīng)當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司事先預(yù)留所代銷的股票和預(yù)先購入并留存所包銷的股票。證券公司包銷股票的，應(yīng)當在包銷期滿后15日內(nèi)，將包銷情況報國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)備案。證，券公司采取代銷的，應(yīng)當在期滿后15日內(nèi)，與發(fā)行人共同將股票代銷的情況報國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)備案。（三）股票發(fā)行價格的確定股票發(fā)行價格，從理論上說，可以平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行。但在現(xiàn)實中，主要是溢價發(fā)行，而折價發(fā)行多被禁止。股票發(fā)行價格的確定，主要有固定價格、市場定價和協(xié)議定價三種方式。1.固定價格方式。其基本依據(jù)是市盈率。發(fā)行人和承銷商通過協(xié)商，參照市場上同行業(yè)一般的股票價格水平，并綜合參考其

40、他因素，通過確定發(fā)行市盈率推出發(fā)行價格。然后，承銷商向投資人公布發(fā)行價格，分銷商開始認購。如果認購量低于發(fā)行量，則由公司和承銷商補足。這種方式簡便易行，但其缺點是發(fā)行價格難以符合市場供求狀況。目前，英國等國家主要采取這種方法。我國在前幾年也主要采取這種定價方式，市盈率一般定在15倍左右。2.賬面定價方式。也叫市場定價法，這是美國和歐洲市場常用的定價方式，其主要依據(jù)是市場供求。其程序大致是：發(fā)行人通過了有關(guān)規(guī)定并取得發(fā)行資格后，由主承銷商組織發(fā)行人向投資人或分銷商作巡回介紹；主承銷商報出一個發(fā)行價格范圍，由各分銷商向主承銷商遞送不同價位愿意承銷的數(shù)量；主承銷商將這些報價單匯集起來，再根據(jù)市場行情

41、確定發(fā)行價格，向投資者公布，同時向分銷商分配額度。賬面定價方式依據(jù)市場需求，具有較大的客觀性，也促使承銷商對股票發(fā)行積極參與。缺點是目前報價單只由主承銷商掌握，發(fā)行人和分銷商都不知曉。這一問題正在設(shè)法解決，使報價單在一定范圍內(nèi)公開，以增加發(fā)行的透明度。3.協(xié)議定價方式。即根據(jù)發(fā)行股票的公司所在行業(yè)的發(fā)展狀況和企業(yè)在行業(yè)中的地位，由證券承銷商和發(fā)行公司協(xié)商確定股票的發(fā)行價格。我國目前的股票基本是通過這種方式確定發(fā)行價格。我國證券法第28條規(guī)定：“股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定，報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準。”從發(fā)行人的角度考慮，發(fā)行價格越高越好，可以籌集更多的

42、資金；從承銷商的角度考慮，發(fā)行價格過高，則發(fā)行難度與風(fēng)險加大。通過協(xié)商，可以確定一個比較合理的價格。一般說來，決定價格的因素有公司的凈資產(chǎn)、盈利水平、發(fā)展?jié)摿?、股票發(fā)行數(shù)量、行業(yè)特點以及股市狀況等。（四）股票發(fā)行中的“三公”原則“三公”原則指的是股票發(fā)行中要遵循公開、公平、公正的基本原則。所謂公開，是指股票發(fā)行的重要環(huán)節(jié)和重要文件要向社會公開，如公開公布招股說明書，公開抽取中簽號等。所謂公平，是指投資者在認購股票時要有平等的權(quán)利。同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價格應(yīng)當相同；任何單位或者個人所認購的股份，每股應(yīng)當支付相同的價格；要同股同權(quán)、同股同利。所謂公正，是指在股票發(fā)行的整個過程中，需要有

43、一定的制度保證和有效的監(jiān)督。在股票發(fā)行中，要由社會權(quán)威機構(gòu)出具具有法律意義的資產(chǎn)評估、資產(chǎn)界定、財務(wù)審計等證書，抽取中簽號碼要有公證機構(gòu)予以公證等。實行“三公”原則，可以有效地防止股票發(fā)行中的欺詐行為和內(nèi)幕交易。在我國的股票發(fā)行的改革進程中，經(jīng)歷了發(fā)行股票認購證、專項儲蓄存款、網(wǎng)上發(fā)行、網(wǎng)上與網(wǎng)下發(fā)行相結(jié)合等方式，目的是不斷降低發(fā)行成本，更好地體現(xiàn)“三公”原則。值得注意的是，新公司法修改了股份發(fā)行的原則，刪除了“公開、公平、公正”中的“公開”原則。但這并不是“公開”原則不重要了，而主要是給私募股份提供了合法的地位。修改前的公司法和證券法中，關(guān)于再融資的方式只有配股和公開發(fā)行新股兩種形式，而將向

44、特定對象增發(fā)新股的私募排除在外。新的公司法和證券法不再限制私募的再融資方式，這是制度的創(chuàng)新和完善。但是，新法并沒有提供可供操作的細則，這就是以后的配套法規(guī)和規(guī)章需要完成的使命。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析把發(fā)展基點放在創(chuàng)新上，以科技創(chuàng)新為核心，以培育激勵人才為支撐，強化原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和引進消化吸收再創(chuàng)新，優(yōu)化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)，建設(shè)創(chuàng)新之城、創(chuàng)業(yè)之都、創(chuàng)客之島。（一）推進創(chuàng)新引領(lǐng)工程強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位。構(gòu)建以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系。鼓勵企業(yè)開展基礎(chǔ)性前沿創(chuàng)新研究，重視顛覆性技術(shù)創(chuàng)新，形成一批有國際競爭力的創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)，實施科技型中小企業(yè)培育工程。2020年，規(guī)模以上企業(yè)中有研發(fā)活動

45、的達到32%、建立研發(fā)中心的達到30%，培育科技型中小企業(yè)1萬家。構(gòu)建產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟，發(fā)展面向市場的新型研發(fā)機構(gòu)，推動跨領(lǐng)域跨行業(yè)協(xié)同創(chuàng)新，構(gòu)筑分工協(xié)作、優(yōu)勢互補的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新鏈和創(chuàng)新企業(yè)群落。吸收更多企業(yè)參與規(guī)劃、計劃、指南、政策、標準制定，支持企業(yè)承擔(dān)或參與國家重大專項和重大科技攻關(guān)。推動戰(zhàn)略前沿領(lǐng)域創(chuàng)新突破。重點突破新一代信息通信、新能源、新材料、航空航天、生物醫(yī)藥、智能制造和節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域核心共性關(guān)鍵技術(shù)，構(gòu)建貫通基礎(chǔ)研究、重大共性關(guān)鍵技術(shù)到應(yīng)用示范的縱向創(chuàng)新鏈和橫向協(xié)作產(chǎn)業(yè)鏈。圍繞城鎮(zhèn)化、環(huán)境治理、人口健康、公共服務(wù)等領(lǐng)域瓶頸制約，率先提出系統(tǒng)性技術(shù)解決方案。組織實施先進軌道交通裝備、

46、石墨烯及先進碳材料、機器人、三維（3D）打印、儀器儀表設(shè)備、新能源汽車及充電設(shè)施、海洋生物醫(yī)藥、干細胞、虛擬現(xiàn)實、基因技術(shù)、深海技術(shù)裝備等一批重點專項。積極參與國家大科學(xué)計劃和大科學(xué)工程。加快深海等領(lǐng)域戰(zhàn)略高技術(shù)突破，開展海洋與全球氣候變化、海洋生物資源保護和可持續(xù)利用、海洋數(shù)值模擬與觀測、深?？茖W(xué)探測等基礎(chǔ)研究，實施“透明海洋”等重大項目，建設(shè)國際一流的海洋科研中心。建設(shè)重大創(chuàng)新平臺。瞄準國際科技前沿，加快建設(shè)海洋科技創(chuàng)新中心、高速列車國家技術(shù)創(chuàng)新中心、橡膠材料與裝備科技創(chuàng)新中心、智能制造科技創(chuàng)新中心、虛擬現(xiàn)實科技創(chuàng)新中心等十大科技創(chuàng)新中心。面向世界頂級海洋科研機構(gòu)共建聯(lián)合實驗室，建設(shè)世界級

47、智能家電、交通運輸裝備、橡塑材料、服裝服飾和食品生物產(chǎn)業(yè)五大創(chuàng)新基地。深化與央企、大院大所、重點高校戰(zhàn)略合作，推進國家海洋設(shè)備質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心、天津大學(xué)海洋工程研究院、哈爾濱工程大學(xué)船舶科技園、青島科技大學(xué)國家大學(xué)科技園等載體建設(shè)。集中支持一批有特色、高水平大學(xué)和科研院所組建跨學(xué)科、綜合交叉的科研團隊，支持企業(yè)與高校、科研院所共建技術(shù)創(chuàng)新中心、重點實驗室、工程（技術(shù)）研究中心。加快重大科研基礎(chǔ)設(shè)施、大型科研儀器和專利基礎(chǔ)信息等資源面向社會開放共享?；I劃舉辦國際性創(chuàng)新發(fā)明博覽會。（二）營造良好創(chuàng)新生態(tài)構(gòu)建創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化機制。擴大高校和科研院所自主權(quán)，實行中長期目標導(dǎo)向和突出研究質(zhì)量、原創(chuàng)價值、實際

48、貢獻的考核評價機制，賦予創(chuàng)新領(lǐng)軍人才更大財務(wù)支配權(quán)、技術(shù)路線決策權(quán)。完善科技成果轉(zhuǎn)化制度，落實創(chuàng)新成果處置權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)，健全科技成果轉(zhuǎn)化收益分享機制，提高科研成果轉(zhuǎn)化收益分享比例，支持科研人員兼職和離崗轉(zhuǎn)化科技成果。建立市、區(qū)（市）全覆蓋、多層次技術(shù)（產(chǎn)權(quán)）交易市場架構(gòu)，形成政府、行業(yè)、機構(gòu)、技術(shù)經(jīng)紀人“四位一體”的技術(shù)市場服務(wù)體系，推進國家海洋技術(shù)轉(zhuǎn)移中心建設(shè)。鼓勵有實力的企業(yè)、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、工程中心面向市場開展中試和技術(shù)熟化等集成服務(wù)，促進科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化。創(chuàng)新科技金融服務(wù)。更多采用政策性融資擔(dān)保、風(fēng)險補償、后補償?shù)确绞?，建立跨部門的財政科技項目統(tǒng)籌決策和聯(lián)動管理制度。建立財政科技

49、投入與社會資金搭配機制，構(gòu)建從實驗研究、中試到生產(chǎn)的全過程科技融資模式。大力發(fā)展天使投資和創(chuàng)業(yè)投資，組建青島高創(chuàng)等科技金融機構(gòu)，依托眾籌平臺等資本渠道支持創(chuàng)新全過程。建設(shè)綜合性科技金融服務(wù)平臺，實現(xiàn)科技資源與信貸資源常態(tài)化、交互式對接。加快國有平臺公司向“科技+金融+物業(yè)”轉(zhuǎn)型。鼓勵金融服務(wù)機構(gòu)開發(fā)股權(quán)融資、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、融資租賃等特色金融產(chǎn)品。強化創(chuàng)新制度保障。制定事中事后監(jiān)管辦法，建立便捷的市場退出機制。完善專利發(fā)明運用的激勵政策，制定自主創(chuàng)新產(chǎn)品目錄，采用首購、遠期約定采購、政府購買服務(wù)等方式，促進創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)和規(guī)?；瘧?yīng)用。全面落實企業(yè)研發(fā)費用加計扣除和固定資產(chǎn)加速折舊等所得稅優(yōu)惠政策。

50、把創(chuàng)新主體信用與市場準入、享受優(yōu)惠政策掛鉤，完善以信用管理為基礎(chǔ)的創(chuàng)新監(jiān)管模式。深入實施知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略行動計劃，爭取設(shè)立知識產(chǎn)權(quán)法院，建設(shè)國家知識產(chǎn)權(quán)復(fù)審中心和知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)業(yè)發(fā)展綜合試驗區(qū)。加大創(chuàng)新創(chuàng)造活動及其成果激勵和保護力度，讓知識密集型創(chuàng)造性勞動獲得應(yīng)有的更高報酬。樹立崇尚創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的價值導(dǎo)向，厚植創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新文化。（三）實施百萬人才工程加大引才引智力度。推行更加開放靈活的柔性引才政策，實施重大人才工程、“211英才計劃”和“111引才工程”，促進人才結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，建設(shè)人才強市。發(fā)揮政府投入引導(dǎo)作用，鼓勵人才資源開發(fā)和人才引進，更大力度引進急需緊缺人才，面向全球招才聚才。突出“高精尖缺”導(dǎo)向

51、，圍繞新興產(chǎn)業(yè)和金融、航運、法律、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域，集聚一批戰(zhàn)略科學(xué)家、科技領(lǐng)軍人才、企業(yè)家人才、高技能人才隊伍。加強高層次人才平臺建設(shè)，依托高層次人才創(chuàng)業(yè)中心、留學(xué)生創(chuàng)業(yè)園、博士創(chuàng)業(yè)園等載體，吸引國內(nèi)外科研創(chuàng)新團隊、優(yōu)秀中青年人才來青發(fā)展。積極推薦優(yōu)秀人才入選國家“百千萬”人才工程。完善外國人永久居住權(quán)制度，放寬技術(shù)技能型人才取得永久居留權(quán)條件。加快完善高效便捷的海外人才來青工作、出入境居留管理服務(wù)。探索外籍人士專家證和就業(yè)證“兩證合一”、技術(shù)移民等制度。2020年，全市人才資源總量超過200萬人。創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式。推動人才培養(yǎng)鏈與產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈有機銜接。實施創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)軍人才培養(yǎng)工程，發(fā)揮重

52、大研發(fā)平臺、重點實驗室、工程技術(shù)中心、企業(yè)技術(shù)中心、博士后工作站、技師工作站等創(chuàng)新基地作用，培養(yǎng)創(chuàng)新型領(lǐng)軍人才。建立高層次人才和緊缺人才國內(nèi)外交流、培訓(xùn)資助制度。推進高校重點學(xué)科市校共建，鼓勵高校圍繞本地需求調(diào)整學(xué)科設(shè)置，實行校企聯(lián)合招生、聯(lián)合培養(yǎng)模式，有序開展企業(yè)與學(xué)?！半p導(dǎo)師制”試點。大力引進高水平大學(xué)和一流學(xué)科來青創(chuàng)建研究院、二級學(xué)院、實驗室和孵化基地，鼓勵高校與區(qū)（市）聯(lián)合創(chuàng)建教學(xué)、科技、產(chǎn)業(yè)“三位一體”的高教園區(qū)，建設(shè)科技創(chuàng)業(yè)實習(xí)基地。優(yōu)化人才發(fā)展環(huán)境。發(fā)揮科研人員、技術(shù)工人、企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)造力，實行以增加知識價值為導(dǎo)向的分配政策，加強創(chuàng)新人才股權(quán)、期權(quán)、分紅獎勵。完善業(yè)績和貢獻導(dǎo)

53、向的人才評價標準，保障人才以知識、技術(shù)、技能、管理等創(chuàng)新要素參與利益分配，以市場價值回報人才價值，倡導(dǎo)崇尚專業(yè)、愛崗敬業(yè)、尊重工匠的社會氛圍。清除人才流動障礙，鼓勵人才向基層、企業(yè)、農(nóng)村流動，建立企業(yè)與高校、科研機構(gòu)間社保體系接續(xù)制度。支持高校、科研院所、大企業(yè)利用自有存量土地建設(shè)租賃型人才周轉(zhuǎn)公寓，做好人才配偶就業(yè)、子女教育等配套服務(wù)。拓展藍色人才港、中國海洋人才市場（山東）、海洋人才創(chuàng)業(yè)中心等綜合服務(wù)平臺。創(chuàng)建人才管理改革試驗區(qū)。平板探測器概覽X射線影像系統(tǒng)利用X射線對物體的穿透、差別吸收、感光及熒光作用，將物體各部分密度分布信息投射到X射線采集和成像裝置并形成影像，從而觀察物體內(nèi)部構(gòu)造，

54、其組成包括X射線發(fā)生裝置、探測裝置和機架及電子料等。探測裝置承擔(dān)X射線檢測、記錄和成像功能，對系統(tǒng)成像質(zhì)量和工作效率起著決定性作用。X射線影像系統(tǒng)從模擬圖像階段逐漸向數(shù)字化成像階段轉(zhuǎn)變，體現(xiàn)了在更高的空間/密度分辨率、更高的能量轉(zhuǎn)化效率、更快的成像速度、更便利的圖像處理方式、更小的放射劑量等方面的追求。而轉(zhuǎn)變過程中更多的革新體現(xiàn)為探測裝置和成像分析過程的變化。數(shù)字化X線探測器是數(shù)字化X線影像系統(tǒng)核心部件之一，推動X射線影像系統(tǒng)數(shù)字化升級。數(shù)字化X線探測器將X線轉(zhuǎn)換為數(shù)字信號，避免光學(xué)散射造成的影像失真，使得數(shù)字化X線影像系統(tǒng)具有量子效率高、圖像質(zhì)量好、成像速度快等優(yōu)點，正逐步取代CR、CCD-

55、DR成為X射線影像系統(tǒng)的主流技術(shù)方案。按照傳感器陣列形狀不同，數(shù)字化X線探測器可分為平板探測器和線陣探測器。平板為面陣結(jié)構(gòu)，主要用于醫(yī)療、工業(yè)無損檢測和安檢等領(lǐng)域。線陣與平板相似，不過只有一行像素，因此要形成二維圖像，需要使用如傳送裝置增加時間維度，線陣主要用于安檢、工業(yè)檢測、食品檢測等領(lǐng)域。數(shù)字化X線探測器以平板探測器為主。2014年全球X線探測器市場中，平板市場份額約57%，市場規(guī)模約11.5億美元，線陣市場份額約8%，市場規(guī)模約1.6億美元，上一代準數(shù)字化技術(shù)產(chǎn)品占據(jù)余下35%市場，2017年平板市場份額提升至60%左右。細分至數(shù)字化X線探測器市場，平板更是占據(jù)絕大多數(shù)市場份額。平板探測

56、器在數(shù)字化X線影像系統(tǒng)成本結(jié)構(gòu)中占據(jù)主要部分。數(shù)字化X線影像系統(tǒng)成本結(jié)構(gòu)中核心部件約占80%，其中平板探測器占比最高，達30-40%。平板探測器性能的技術(shù)評價主要包括像素間距、動態(tài)范圍、DQE、MTF、最大線性劑量、空間分辨率等，各指標的表現(xiàn)共同決定平板探測器最終的成像質(zhì)量。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難

57、以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。法人治理（一）股東權(quán)利及義務(wù)1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登記日收市后登記

58、在冊的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。2、公司股東享有下列權(quán)利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應(yīng)的表決權(quán)；（3）依法請求人民法院撤銷董事會、股東大會的決議內(nèi)容；（4）對公司的經(jīng)營進行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；（5）依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈與或質(zhì)押其所持有的股份；（6）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議、財務(wù)會計報告；（7）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產(chǎn)的分配；（8）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，

59、要求公司收購其股份；（9）單獨或者合計持有公司百分之10以上股份的股東，有向股東大會行使提案的權(quán)利；（10）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。3、股東提出查閱前條所述有關(guān)信息或者索取資料的，應(yīng)當向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書面文件，公司經(jīng)核實股東身份后按照股東的要求予以提供。4、公司股東大會、董事會決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東有權(quán)請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權(quán)自決議作出之日起_日內(nèi)，請求人民法院撤銷。5、董事、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)或者本

60、章程的規(guī)定，給公司造成損失的，連續(xù)180日以上單獨或合并持有公司1%以上股份的股東有權(quán)書面請求監(jiān)事會向人民法院提起訴訟；監(jiān)事會執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟。監(jiān)事會、董事會收到前款規(guī)定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，或者自收到請求之日起30日內(nèi)未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規(guī)定的股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權(quán)益，給公司造成損失的，本條第一款規(guī)定的股東可以依照前兩款的規(guī)定向人民法院提起訴訟。6、董事、高級管理人員違反法律、行政