1、 第12章 金融風(fēng)險及其防范 12.1 金融風(fēng)險概述12.1 .1金融風(fēng)險的含義 金融風(fēng)險是指在貨幣經(jīng)營和信用活動中由于各種因素隨機(jī)變化的影響，使金融機(jī)構(gòu)或投資者的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離的不確定性，以及資產(chǎn)蒙受損失的可能性。12.1 .2金融風(fēng)險的特征1）擴(kuò)散性2）偶發(fā)性3）破壞性4）社會性5）周期性6）可控制性7）隱蔽性和疊加性12.1 .2金融風(fēng)險的形成金融風(fēng)險是由各種金融風(fēng)險因素的產(chǎn)生或相互作用而形成的。影響金融風(fēng)險形成的主要因素有：1） 宏觀經(jīng)濟(jì)政策2） 金融資產(chǎn)價格的波動3） 經(jīng)濟(jì)周期的波動4） 金融機(jī)構(gòu)的微觀決策和管理失誤5） 市場競爭的加劇6） 經(jīng)濟(jì)一體化和金融國際化12.1

2、 .4金融風(fēng)險的種類 金融風(fēng)險多種多樣，從不同角度可以劃分為不同種類。常見的影響較大的金融風(fēng)險有：1） 信用風(fēng)險 信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險， 是指由于信用活動中存在不確定性而使信用活動主體遭受損失的可能性。2） 利率風(fēng)險 利率風(fēng)險是指由于利率水平的不確定變動， 而金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)項目和負(fù)債項目利率沒有隨市場利率變化而調(diào)整或調(diào)整不當(dāng)， 導(dǎo)致其凈利息收入減少或利息支出增加， 從而形成損失的可能性。3） 購買力風(fēng)險 所謂購買力風(fēng)險， 又稱通貨膨脹風(fēng)險， 是指因一般物價水平的不確定變動而使人們遭受損失的可能性。4） 外匯風(fēng)險 外匯風(fēng)險又稱匯率風(fēng)險， 是指因匯率的波動使行為人遭受損失的可能性。5） 證券價格風(fēng)

3、險 證券價格風(fēng)險， 是指由于證券價格的不確定變化導(dǎo)致行為人遭受損失的可能性。6） 流動性風(fēng)險 流動性風(fēng)險，是指一個人或一個機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品運轉(zhuǎn)流暢、銜接完善的程度，即持有的資產(chǎn)能隨時得以償付，能以合理的價格在市場上出售，或者能比較方便地以合理的利率借入資金的能力。12.1 .5金融風(fēng)險對經(jīng)濟(jì)的影響1） 金融風(fēng)險對微觀經(jīng)濟(jì)的影響（1）金融風(fēng)險的直接后果是可能給經(jīng)濟(jì) 主體帶來直接的經(jīng)濟(jì)損失（2）金融風(fēng)險會給經(jīng)濟(jì)主體帶來潛在的損失（3）金融風(fēng)險影響著投資者的預(yù)期收益（4）金融風(fēng)險增大了經(jīng)營管理的成本（5）應(yīng)付風(fēng)險的各種準(zhǔn)備金的設(shè)立， 降低了資金利用率2） 金融風(fēng)險對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響（1）金融風(fēng)險將引起實

4、際收益率、產(chǎn)出率、消費和投資的下降，下降的幅度與風(fēng)險大小成正比。（2）金融風(fēng)險會造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展， 整個社會生產(chǎn)力水平下降。（3）嚴(yán)重的金融風(fēng)險還會引起金融市場秩序混亂，破壞社會正常的生產(chǎn)和生活秩序， 甚至使社會陷入恐慌， 極大地破壞生產(chǎn)力。（4）金融風(fēng)險影響著宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和實施，它既增加了宏觀政策制定的難度，又削減了宏觀政策的效果。（5）金融風(fēng)險影響著一個國家的國際收支。 金融風(fēng)險直接影響著國際經(jīng)貿(mào)活動和金融活動的進(jìn)行和發(fā)展。 12.2信用與利率風(fēng)險的防范與 控制12.2.1信用風(fēng)險評析與防范技術(shù)1)信用風(fēng)險評析 (1)信用風(fēng)險的影響因素。企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和貸款方式直接影響著貸款的風(fēng)

5、險程度。 企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險 貸款方式 (2)信用風(fēng)險的量化指標(biāo) 貸款風(fēng)險度的評價體系可概括為: 借款人的信用評級 貸款方式 貸款形態(tài)調(diào)整 (3)貸款風(fēng)險度的測算體系 貸款資產(chǎn)風(fēng)險度的測算體系包括確定借款人信用等級系數(shù)、確定貸款方式風(fēng)險系數(shù)、確定貸款形態(tài)風(fēng)險系數(shù)和計算貸款風(fēng)險度四項內(nèi)容。 確定借款人信用等級系數(shù) 對借款人的信用評估包括以下三個部分 ： 第一、財務(wù)狀況的評分標(biāo)準(zhǔn) 第二、經(jīng)營管理狀況的評分標(biāo)準(zhǔn) 第三、企業(yè)未來發(fā)展前景的評分標(biāo)準(zhǔn) 確定貸款方式風(fēng)險系數(shù) 貸款按保障形式劃分,可分為信用貸款、保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。貸款從發(fā)放到收回,因其保障程度強(qiáng)弱不同會產(chǎn)生不同的貸款風(fēng)險度 。確定貸款

6、形態(tài)風(fēng)險系數(shù) 貸款形態(tài)正常關(guān)注次級可疑損失風(fēng)險系數(shù)1.01.21.82.22.5計算貸款風(fēng)險度。銀行在發(fā)放每一筆貸款之前,應(yīng)測定單筆貸款風(fēng)險度: 單筆貸款風(fēng)險度=貸款方式風(fēng)險系數(shù)借款人信用級別系數(shù) 貸款發(fā)放后,信貸資金就參加了企業(yè)生產(chǎn)資金的周轉(zhuǎn)。由于時空的改變,銀行的信貸資產(chǎn)會以各種形態(tài)存在,不同的形態(tài)對貸款安全性的影響是不同的,這時要采用貸款資產(chǎn)風(fēng)險度,即: 單筆貸款資產(chǎn)風(fēng)險度=貸款方式風(fēng)險系數(shù)借款人信用級別系數(shù)貸款形態(tài)風(fēng)險系數(shù)。2)信用風(fēng)險防范技術(shù) (1)積極的貸款定價策略 首先,貸款定價時需要考慮以下因素: 中央銀行利率 銀行負(fù)債的平均利率 營業(yè)費用 貸款的風(fēng)險 借貸資金的供求 其次,具體進(jìn)行貸款定價 (2)科學(xué)的貸款投放決策 為了更好地進(jìn)行貸款的投放決策需要建立貸款償還能力綜合評價體系,因為貸款償還能力是通過統(tǒng)計指標(biāo)來反映的。貸款償還能力綜合評價體系分為三大部分: 一是企業(yè)資信評估 二是抵押品評估 三是保證人評估12.2.2利率風(fēng)險防范與控制體系 1)利率風(fēng)險的衡量 衡量體系應(yīng)該包括: 第一、識別和評估與銀