1、財務報表分析Financial Statement Analysis第1章 財務分析概論財務分析的基本概念財務信息的內容和主要特征財務分析的程序和方法主要知識點財務分析 財務分析基準 資產負債表 利潤表 現(xiàn)金流量表 比較分析法 比率分析法 因素分析法 趨勢分析法關鍵概念1.1 財務分析的基本概念 財務分析是一定的財務分析主體以企業(yè)的財務報告等財務資料為主要依據(jù)，采用一定的標準，運用科學系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果、財務信用和財務風險，以及財務總體情況和未來發(fā)展趨勢的分析與評價。 1.1 財務分析的基本概念1）財務分析的基本目的一般而言，財務分析的基本目的是為了管理決策和監(jiān)督評價。 1

2、.1.1 財務分析的目的2）財務分析的特定目的為投資決策進行財務分析。 為信貸決策進行財務分析。 為賒銷決策進行財務分析。 為采購和消費決策進行財務分析。 為管理評價進行財務分析。 為監(jiān)督評價進行財務分析。1.1.1 財務分析的目的123會計報表解讀 企業(yè)財務能力分析 財務綜合分析 財務分析的內容1.1.2 財務分析的內容會計報表結構分析會計報表解讀 會計報表質量分析 會計報表趨勢分析 123營運能力分析企業(yè)財務能力分析 盈利能力分析 償債能力分析發(fā)展能力分析12341）財務分析基準的含義財務分析基準是財務分析過程中據(jù)以評價分析對象的基準。 1.1.3 財務分析的評價基準 2）財務分析基準的種

3、類 目標標準，又可稱為預計標準和理想標準，它是指企業(yè)內部或外部分析者按有關背景資料或企業(yè)預算、計劃等所預計的最佳或理想標準。 行業(yè)標準，是指同行業(yè)其他企業(yè)在相同時期內的平均水平。 歷史標準，是以本企業(yè)歷史上的最佳狀況或最近一期的狀況作為比較的基準。 1.1.3 財務分析的評價基準 3）財務分析基準的選擇若財務分析之目的是考察預算完成情況，則使用目標標準；若對企業(yè)發(fā)展趨勢進行考察，則使用歷史標準；若外部分析者對企業(yè)進行獨立的評價，則使用行業(yè)標準；若企業(yè)所在行業(yè)數(shù)據(jù)比較容易獲得，則使用行業(yè)標準，若所在行業(yè)數(shù)據(jù)不易獲得，則使用行業(yè)標準就較為困難。1.1.3 財務分析的評價基準 1.2 財務信息1）財

4、務信息供給主體財務信息供給方是“生產”或提供財務信息的一方，一般為報送財務報告的會計主體，供給的方式是向信息需求者披露財務信息。 1.2.1 財務信息供給與需求的主體財務信息的披露時間 財務信息供給主體 財務信息的披露格式 財務信息的披露意愿1232）財務信息需求主體財務信息需求主體一般也是財務分析的主體。 財務信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者、債權人、企業(yè)內部管理者、政府、企業(yè)供應商等。1.2.1 財務信息供給與需求的主體2）財務信息需求主體（5）企業(yè)供應商 （4）政府 （3）企業(yè)內部管理者 （2）債權人 （1）股東及潛在投資者 1）會計信息會計信息是由企業(yè)會計系統(tǒng)編制并提供的，分為外

5、部報送信息和內部報送信息。1.2.2 財務信息的內容1）會計信息 （1）外部報送信息 資產負債表。 利潤表。 現(xiàn)金流量表。 （2）內部報送信息 1.2.2 財務信息的內容2）非會計信息 （1）審計報告 （2）市場信息 （3）公司治理信息 （4）宏觀經(jīng)濟信息 1.2.2 財務信息的內容1）可靠性可靠性要求企業(yè)應當以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)進行會計確認、計量和報告，如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關信息，保證會計信息真實可靠、內容完整。 2）相關性相關性是指企業(yè)提供的會計信息應當與財務會計報告使用者的經(jīng)濟決策需要相關，有助于財務會計報告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況做出評

6、價或者預測。 1.2.3 會計信息的質量特征3）可理解性可理解性要求企業(yè)提供的會計信息應當清晰明了，便于財務會計報告使用者理解和使用。 4）可比性 第一，是縱向可比 第二，是橫向可比 1.2.3 會計信息的質量特征5）實質重于形式實質重于形式是指企業(yè)應當按照交易或者事項的經(jīng)濟實質進行會計確認、計量和報告，不應僅以交易或者事項的法律形式為依據(jù)。 6）重要性重要性是指企業(yè)提供的會計信息應當反映與企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關的所有重要交易或者事項。 1.2.3 會計信息的質量特征 7）謹慎性謹慎性是指企業(yè)對交易或者事項進行會計確認、計量和報告應當保持應有的謹慎，不應高估資產或者收益、低估負

7、債或者費用。 8）及時性及時性是指企業(yè)對于已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項，應當及時進行確認、計量和報告，不得提前或者延后。 1.2.3 會計信息的質量特征1.3 財務分析的程序與方法1）確立分析目標 2）明確分析范圍 3）收集分析資料 4）確定分析評價基準 5）選擇分析方法 6）得出分析結論，提出相關建議 1.3.1 財務分析的程序1）比較分析法比較分析法是指通過主要項目或指標值變化的對比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財務狀況的一種方法。 （1）按照比較形式分類 絕對數(shù)比較 百分比變動比較 1.3.2 財務分析的基本方法1）比較分析法 （2）按照比較基準分類比較分析法按照比較基準的不同可以分為：與

8、目標基準比較與歷史基準比較與行業(yè)基準比較 1.3.2 財務分析的基本方法2）比率分析法 構成比率分析。所謂構成比率是計算某項財務指標占總體的百分比。 相關比率分析。 1.3.2 財務分析的基本方法3）因素分析法 確定分析對象，運用比較分析法，將分析對象的指標與選擇的基準進行比較，求出差異數(shù)。確定分析對象的影響因素。確定分析對象指標與其影響因素之間的數(shù)量關系，建立函數(shù)關系式。按照一定順序一次替換各個因素變量，計算各個因素對分析對象指標的影響程度。 1.3.2 財務分析的基本方法1.3.2 財務分析的基本方法4）趨勢分析法趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務報告，以第一年或另外選擇某一年份為基期，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比，或計算趨勢比率及指數(shù)，形成一系列具有可比性的百分數(shù)或指數(shù)，從而揭示當期財務狀況和經(jīng)營成果的增減變化及發(fā)展趨勢。 1.3.2 財務分析的基本方法延伸思考11