1、數(shù)字科技迭代與金融服務(wù)提質(zhì)的正向循環(huán)以金融科技助力小微企業(yè)“精準(zhǔn)輸血”，開(kāi)展數(shù)字小微普 惠金融已成為行業(yè)趨勢(shì)。從國(guó)際上金融科技賦能小微企業(yè)的 開(kāi)展看，主要走的是生態(tài)化、體系化的開(kāi)展道路。一方面, 金融科技平臺(tái)多措并舉，利用金融科技底層技術(shù)提升決策能 力；另一方面，通過(guò)金融科技底層技術(shù)賦能創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng), 以到達(dá)優(yōu)化小微企業(yè)融資體系的目的。同時(shí)，在底層技術(shù)方 面，重點(diǎn)對(duì)區(qū)塊鏈、人工智能、生物識(shí)別等技術(shù)進(jìn)行孵化, 并集中應(yīng)用在信貸服務(wù)、風(fēng)控決策、身份采集等領(lǐng)域，形成 以技術(shù)提升小微金融服務(wù)效率、以小微金融服務(wù)助力數(shù)字技 術(shù)迭代的正向循環(huán)。近年來(lái)，金融科技平臺(tái)憑借在獲客服務(wù)、科技能力、風(fēng) 險(xiǎn)管理等方面

2、的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，持續(xù)加大與傳統(tǒng)商業(yè)銀行及持牌 金融機(jī)構(gòu)的合作。由銀行提供資本金并放款，金融科技平臺(tái) 獲取客戶(hù)并風(fēng)控的聯(lián)合貸、助貸模式逐漸成為市場(chǎng)主流。從 市場(chǎng)供給格局看，金融科技平臺(tái)協(xié)助銀行主體擴(kuò)大善惠小微 人群的金融服務(wù)覆蓋的同時(shí)，一定程度上也促進(jìn)了多層次主 體供給格局的持續(xù)開(kāi)展。一方面，小微信貸是以微弱經(jīng)濟(jì)群體為重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象, 強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的廣覆蓋和可得性，從而促進(jìn)實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn) 定及社會(huì)公平。另一方面小微信貸既不是慈善金融業(yè)不是扶 貧金融，需遵循金融市場(chǎng)化配置規(guī)律，符合商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與收益 相匹配的原那么，從而實(shí)現(xiàn)金融資源供求雙方的長(zhǎng)效配對(duì)。假設(shè) 小微信貸業(yè)務(wù)收益無(wú)法覆蓋風(fēng)險(xiǎn)本錢(qián)，那么局部金融機(jī)構(gòu)

3、將 缺乏主動(dòng)配置更多的金融資源來(lái)開(kāi)展普惠金融業(yè)務(wù)的動(dòng)力， 也難以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性開(kāi)展?；ヂ?lián)網(wǎng)公司為主體的助貸機(jī)構(gòu)適度發(fā)揮自身的場(chǎng)景、數(shù) 據(jù)和科技等優(yōu)勢(shì)，協(xié)助銀行主體優(yōu)化客戶(hù)篩選、信用評(píng)估, 從而有效緩解信息不對(duì)稱(chēng)、定價(jià)不精細(xì)、資金不充足等痛點(diǎn) 導(dǎo)致的信貸供給對(duì)信貸需求的不適應(yīng)問(wèn)題，更好地實(shí)現(xiàn)信貸 本錢(qián)、收益和風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)平衡。當(dāng)前最主要的助貸機(jī)構(gòu)是頭 部互聯(lián)網(wǎng)公司，如騰訊、阿里巴巴、百度、京東、美團(tuán)、360 等。這些大型互聯(lián)網(wǎng)公司有著廣泛的客戶(hù)基礎(chǔ)，同時(shí)金融科 技的實(shí)力也較強(qiáng)，目前在助貸業(yè)務(wù)中占據(jù)主體地位。業(yè)務(wù)規(guī) 模急速擴(kuò)張，局部互聯(lián)網(wǎng)公司也獲得了銀行牌照，比方微眾 銀行、網(wǎng)商銀行、新網(wǎng)銀行、金城銀

4、行等。螞蟻集團(tuán)起步較 早，2015年就開(kāi)展了小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，目標(biāo)客戶(hù)群體是: 淘系商家、線下支付碼商戶(hù)、農(nóng)村用戶(hù)和小微商家，2020年 網(wǎng)商銀行借助“310”信貸產(chǎn)品服務(wù)了 2000萬(wàn)的小微企業(yè)和經(jīng)營(yíng)性的農(nóng)戶(hù)。隨著助貸業(yè)務(wù)的快速開(kāi)展，杠桿過(guò)高、風(fēng)控外包、數(shù)據(jù) 濫用等亂象也不斷暴露；而在與互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)的合作過(guò)程 中，局部商業(yè)銀行在客戶(hù)資源、科技實(shí)力等方面處于劣勢(shì), 客戶(hù)來(lái)源于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的渠道。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估依賴(lài)互聯(lián)網(wǎng)公司的 模型，風(fēng)險(xiǎn)也主要由互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)兜底，局部商業(yè)銀行逐漸 淪為資金的提供方。這些問(wèn)題引起監(jiān)管部門(mén)的高度重視，2020年7月，中國(guó) 銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)公布商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理

5、暫行方法，文件從杠桿率、授信額度、出資比例、貸款集中 度、跨域經(jīng)營(yíng)、合作機(jī)構(gòu)名單制管理等方面對(duì)聯(lián)合貸款業(yè)務(wù) 的開(kāi)展做出明確規(guī)定，以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)貸款的開(kāi)展。以螞蟻為 代表的互聯(lián)網(wǎng)助貸公司也積極響應(yīng)監(jiān)管要求，高效推動(dòng)整改, 合法合規(guī)與銀行機(jī)構(gòu)合作助力小微經(jīng)濟(jì)開(kāi)展。另外有一類(lèi)助貸機(jī)構(gòu)是大數(shù)據(jù)公司。數(shù)據(jù)是金融助貸平 臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，掌握數(shù)據(jù)的相關(guān)機(jī)構(gòu)和企業(yè)也憑借其數(shù)據(jù) 的優(yōu)勢(shì)從事助貸業(yè)務(wù)，有的企業(yè)還成立了小微金融助貸平臺(tái)。 這一類(lèi)的助貸機(jī)構(gòu)通常借助企業(yè)掌握的數(shù)據(jù)信息，如小微企 業(yè)訂單信息、銷(xiāo)售信息、財(cái)務(wù)信息、社保繳納信息、稅務(wù)信 息等核心數(shù)據(jù)，對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)、運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行分析畫(huà)像， 幫助銀行有效解決對(duì)小

6、微企業(yè)不敢貸難題。如金蝶、用友， 是我國(guó)主要的兩大 ERP （Enterprise Resource Planning, 企業(yè)資源計(jì)劃）軟件提供商；航天信息、百望是知名的電子 發(fā)票平臺(tái)；微眾稅銀、東方微銀與多家稅務(wù)局建立合作，是 知名的“銀稅互動(dòng)”平臺(tái)。目前我國(guó)“金稅工程”通過(guò)稅控系 統(tǒng)對(duì)稅務(wù)信息進(jìn)行驗(yàn)證，造假難度大，電子化存儲(chǔ)便捷。此 外，客如云為大量餐飲、零售服務(wù)商家提供點(diǎn)餐、收銀系統(tǒng)； 河姆渡那么擁有B2B電商交易數(shù)據(jù)。這一類(lèi)助貸機(jī)構(gòu)最大的問(wèn)題就是數(shù)據(jù)維度相比照擬單 一，商業(yè)銀行依據(jù)這類(lèi)平臺(tái)創(chuàng)新研發(fā)的產(chǎn)品，更多的是依據(jù) 單一平臺(tái)數(shù)據(jù)來(lái)確定授信額度，比方電力平臺(tái)中的用電數(shù)據(jù)、 稅務(wù)平臺(tái)中的繳稅數(shù)據(jù)、政府采購(gòu)平臺(tái)中的采購(gòu)數(shù)據(jù)。由于 數(shù)據(jù)范圍不夠廣泛，無(wú)法全面反映客戶(hù)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，因 此對(duì)客戶(hù)的授信額度不夠精準(zhǔn)，同時(shí)也存在一定的欺詐風(fēng)險(xiǎn), 比方銀行依據(jù)稅務(wù)平臺(tái)的數(shù)據(jù)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行授信，小微企 業(yè)有可能通過(guò)多繳稅包裝資質(zhì)，從而來(lái)套取銀行的信貸資金。需要注意的是，2022年年初開(kāi)始實(shí)施的征信業(yè)務(wù)管理 方法，也將對(duì)助貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大影響。方法主要是對(duì)信 貸各環(huán)節(jié)涉及的信息進(jìn)行監(jiān)管，助貸在數(shù)據(jù)合規(guī)采集與應(yīng)用 方面，也將面臨更高的監(jiān)管要求。在征信管理方法以及一系 列監(jiān)管政策關(guān)于合規(guī)經(jīng)營(yíng)的要求下，助貸行業(yè)開(kāi)展可能有以 下三個(gè)方向；