1、 HYPERLINK l _TOC_250027 5 HYPERLINK l _TOC_250026 6 HYPERLINK l _TOC_250025 紙漿的定義與分類 6 HYPERLINK l _TOC_250024 7 HYPERLINK l _TOC_250023 8 HYPERLINK l _TOC_250022 HYPERLINK l _TOC_250021 HYPERLINK l _TOC_250020 HYPERLINK l _TOC_250019 HYPERLINK l _TOC_250018 中國紙漿驅動及制約因素 HYPERLINK l _TOC_250017 15 H

2、YPERLINK l _TOC_250016 HYPERLINK l _TOC_250015 HYPERLINK l _TOC_250014 18 HYPERLINK l _TOC_250013 HYPERLINK l _TOC_250012 HYPERLINK l _TOC_250011 HYPERLINK l _TOC_250010 HYPERLINK l _TOC_250009 HYPERLINK l _TOC_250008 林、漿、紙一體化 HYPERLINK l _TOC_250007 HYPERLINK l _TOC_250006 HYPERLINK l _TOC_250005 H

3、YPERLINK l _TOC_250004 HYPERLINK l _TOC_250003 紙漿行業(yè)企業(yè)分析 HYPERLINK l _TOC_250002 HYPERLINK l _TOC_250001 HYPERLINK l _TOC_250000 圖表目錄圖 2-1 7圖 2-2 8圖 2-3 9圖 2-4 圖 4-1 名詞解釋纖維帚化：經(jīng)過打漿，使纖維細胞壁產(chǎn)生起毛、撕裂、分絲等現(xiàn)象。銅版紙：即涂布印刷紙，是以原紙涂布白色涂料制成的高級印刷紙。瓦楞原紙：為生產(chǎn)瓦楞紙板的重要組成材料之一，其纖維結合強度高，紙面憑證，有較好彈性，以保證制成的紙箱具有防震和耐壓能力。箱板紙：即牛皮紙，為紙

4、箱用紙的重要組成材料之一。白板紙：是一種正面呈白色且光滑，背面多為灰色的紙板，其主要用于單面彩色印后制成紙盒供包裝使用。中國紙漿行業(yè)市場綜述紙漿的定義與分類紙漿是以植物纖維為原料經(jīng)不同加工工藝制成的纖維狀物質可依據(jù)加工工藝料品種、加工程度等分成不同品種：根據(jù)加工工藝不同，紙漿可分為機械制漿、半化學制漿、化學制漿三種（見圖 21。機械制漿是指單純利用機械磨解作用將纖維原料制成紙漿的方法化學制漿是指通過添加化學藥劑對原料進行處理而制成紙漿的方法半化學漿是指采用機械和磨解與添加化學藥相結合的制漿方法。根據(jù)不同的紙漿原料紙漿可分為木漿廢紙漿非木漿三（見圖 其中木漿可進一步細分為闊葉漿和針葉漿相較闊葉漿

5、針葉漿具有更強的韌性與可拉伸性因在紙漿生產(chǎn)過程中通常加入一定比例的針葉漿以增強紙張韌性廢紙漿是回收廢紙經(jīng)分類選后重新制作而成的紙漿非木漿則可細分為禾科纖維原料（如蘆葦竹稻草甘渣等、韌纖維原料漿（如大麻、紅麻、亞麻等、種毛維原料漿（棉纖維等。根據(jù)不同的加工程度紙漿可分為精制漿漂白漿半漂漿本色漿四（見圖 2-1，不同加工程度的紙漿所生產(chǎn)的紙品在色澤品質上有一定區(qū)別不同白度的紙漿可應用于同紙種的制造，如精制漿用于高檔印刷紙、本色漿用于半透明紙等。圖 2-1紙漿類來源：頭豹研究院繪制中國紙漿行業(yè)市場規(guī)模在供給端隨著中國供給側改革不斷推進以及環(huán)保政策趨嚴中國紙漿行業(yè)集中度逐提高國家對紙漿行業(yè)的環(huán)保監(jiān)管愈

6、發(fā)重視生產(chǎn)企業(yè)在環(huán)保方面的投入提升驅使紙漿產(chǎn)成本的提升帶動各類紙品價格上漲此外“禁廢令限制中國廢紙進口配額不斷減少，導致紙漿原料供給量下降，且一定程度上推動木材、國廢等外廢替代原料價格攀升中小型紙企成本壓力進一步提升部分紙企因原料價格上漲原料供應不足等因素停產(chǎn)甚至退出行業(yè)促使行業(yè)集中度提升“禁廢令影響8年紙漿產(chǎn)下降較為明顯造紙行業(yè)數(shù)據(jù)顯示2018年中國紙漿產(chǎn)量為7,201萬噸較24年的7,906萬噸下跌在需求端紙漿下游市場需求基本穩(wěn)定受益于電子商務的高速發(fā)展箱板紙和瓦楞紙需求持續(xù)增長生活用紙滲透率不斷提高具有較高品牌知名度的生活用紙生產(chǎn)企業(yè)的場份額逐漸提升白板紙需求持續(xù)萎縮供需不平衡愈發(fā)突出白

7、板紙細分行業(yè)下行壓力大造紙協(xié)會數(shù)據(jù)顯示中國紙漿消耗量從2014年的9,484.0萬噸略下降至2018年的9,3870萬年復合增長率為-0.3（見圖 2-2隨著電商銷售規(guī)模持續(xù)擴大快遞量不斷攀升，未來紙漿消費量將穩(wěn)步提升，2023有望重返10000萬噸。圖 2-2中國漿市場規(guī)模（以消耗量為統(tǒng)計口徑）,2014-2023年預測來源：中國造紙協(xié)會，頭豹研究院編制中國紙漿行業(yè)發(fā)展歷程中國紙漿生產(chǎn)技術歷史悠久可追溯至東漢元年蔡倫改進了造紙術通過漚浸或蒸的方法讓原料在堿液中脫膠并分散成纖維狀然后用切割和錘搗的方式切斷纖維并使維帚化以制成紙漿然而由于該技術為純?nèi)斯どa(chǎn)效率較低難以量產(chǎn)中國紙漿產(chǎn)正式始于9世紀

8、末期可分為萌芽發(fā)展階段初步發(fā)展階段高速發(fā)展階段成熟發(fā)階段（見圖 。圖 2-3中國漿行業(yè)發(fā)展歷程來源：頭豹研究院繪制19 世紀末期至 1977 為萌芽發(fā)展階段，中國引進造紙機，拉開了機械造紙的序幕。1894年中國第一家機制紙廠成立在該階段中國造紙工業(yè)發(fā)展緩慢不僅產(chǎn)量低且品種較少紙漿及紙品主要依靠進口1949中國機制紙產(chǎn)量僅為10.8萬噸中國成立后造紙廠經(jīng)歷了民營改造并擴建生產(chǎn)逐步恢復1952年中國紙漿及紙產(chǎn)量達萬噸。1978 年至 1999 年為初步發(fā)展階段，紙漿行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。中國紙漿產(chǎn)量從1978年的439萬噸增長至2000的2,810噸，年復增長率達8.8%。在該階段，中國已進入世界

9、紙漿生產(chǎn)及消費大國在設備方面眾多中國紙漿企業(yè)引進國外先進技術及設備部分大型造紙企業(yè)在技術上已與國際接軌在原料方面中國木漿及廢紙漿等造紙原料主要依靠向森林資源發(fā)達的國家進口在區(qū)域分布方面中國紙漿及造紙產(chǎn)業(yè)形成了珠三角長三角山東半島等三個產(chǎn)業(yè)群其中珠三角以包裝紙為主長三角銅版紙以及高檔文化用紙為主；山東半島生產(chǎn)規(guī)模最大，且紙品形式較為多樣。0年至9年為速發(fā)展階段為紙漿行業(yè)“黃金十年受策驅使行業(yè)去產(chǎn)能進程加快需求端消費增長上升明顯造紙協(xié)會數(shù)據(jù)顯示中國紙漿消耗量從0年的2,810噸上升至0年的2萬噸年合增長率達其中6及年兩年消費量增速均在 7 年，改委發(fā)布造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，動造紙行業(yè)轉型升級及落后產(chǎn)能

10、淘汰同時帶動造紙行業(yè)的資源整合促使龍頭企業(yè)林漿紙一體布局有利于提升紙漿企業(yè)對上游原料的掌控力度提升抗風險能力及盈利能力208年政府實“四萬億計劃推動宏觀經(jīng)濟的快速回溫從而帶動了紙漿下游行業(yè)需求的增長紙價方面隨著行業(yè)景氣度的回升銅版紙膠版紙白卡紙等紙品價格自8年年底持續(xù)上漲，推動造紙企業(yè)盈利能力改善。0年至為成熟發(fā)展階段紙漿消耗量穩(wěn)步增長5來隨著供給側改革不斷深入以及環(huán)保政策趨嚴落后產(chǎn)能不斷退出大型紙企議價能力增強7年隨著家實“禁廢令等一系列政策廢紙進口量大幅下降致使木材國廢等進口廢紙的替原料價格一定程度上升，進一步擠壓中小紙企生存空間。紙漿產(chǎn)業(yè)鏈分析紙漿產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)為原料種植業(yè)廢紙回收業(yè)中游

11、環(huán)節(jié)為紙漿加工生產(chǎn)業(yè)下游節(jié)為造紙業(yè)以及終端應用環(huán)節(jié)（見圖 。圖 2-4中國漿行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來源：頭豹研究院繪制上游分析紙漿產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)為原料種植業(yè)廢紙回收業(yè)其中廢紙漿為紙漿生產(chǎn)最常用的料造紙協(xié)會數(shù)據(jù)顯示2018年中紙漿消耗量為9,387噸其中廢紙漿消耗量為5,474萬噸，占比58.3%；木以及非木漿的消耗量占比分別為352%和65%。廢紙回收業(yè)廢紙漿是國內(nèi)用最大的造紙原料。造紙協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，208 年中國廢紙漿消耗量達 5,474萬噸占全部紙漿消耗量的583%目前中國大部分廢紙制漿原料來自于本國且近年來國產(chǎn)廢紙制漿比不斷上升紙業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示2018年國產(chǎn)廢紙制漿消耗量為萬噸，占廢紙漿總消耗量的升

12、6個百分。中國進口廢紙占比較低進口國主要為美國歐洲日本等發(fā)達國家及地區(qū)國內(nèi)廢與進口廢紙在質量以及回收成本上存在一定差異歐美日等國家及地區(qū)具有較為完善廢紙回收分類體系回收的廢紙不僅經(jīng)處理后質量較高且回收成本較低美國為中國進廢紙最主要來源國過去美國廢舊箱板（簡“美廢OC價格國產(chǎn)廢紙價格差距一直保持在1,000元/噸上近年來美廢OC價格優(yōu)勢逐漸收窄一方面2018年8月中美發(fā)生貿(mào)易摩擦，中國就美國貿(mào)易制裁采取了反制措施，對美國廢紙加征 且在此期間美元匯率上升幅度較大致使美國廢紙到岸價格上升另一方面隨著環(huán)保形勢日益嚴峻中國環(huán)保政策趨嚴進口廢紙配額逐年下降且進口廢紙配額主要被排污能力更強的本土大型紙漿生產(chǎn)

13、企業(yè)所占據(jù)，因此廢紙供給持續(xù)緊張，致使國產(chǎn)廢紙價格有所攀升原料種植環(huán)業(yè)中國森林資源分布較為集中主要集中在東北東南和西南地區(qū)其中東北地區(qū)以針葉林和針闊葉混交林為主，西南地區(qū)以高山針葉林和針闊葉混交林為主，南方地區(qū)以杉林長綠闊葉林為主?？傮w而言目前中國木材資源相對缺乏使木漿行業(yè)從根源上受到限制因此中國木主要依靠向加拿大巴西印尼美國等國家進口出口國主要通過將木材制作成紙漿板形式運輸至中國造紙協(xié)會數(shù)據(jù)顯示8中國進口木漿消耗量為6萬噸占據(jù)木漿總消耗量的中國木漿長期依賴進口木漿價格受政治國際匯率運輸成本等因素影響較大致使木漿價格出現(xiàn)較大波動的風險因此中游紙漿生產(chǎn)行業(yè)議價能力較弱年來部分本土大型紙漿廠通過設

14、立林業(yè)基地的方式向上游產(chǎn)業(yè)延伸緩解木材供給壓力一定程度上規(guī)避因政治、匯率、運費等因素致使木材價格上漲的風險，保證紙漿供給量。中游分析紙漿產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)為紙漿加工生產(chǎn)業(yè)由于紙漿加工生產(chǎn)業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)具有高準入門檻主要由大型造紙企業(yè)生產(chǎn)行業(yè)集中度較高根據(jù)不同的原料種類紙漿的工工藝有所不同，可分成機械制漿、半化學制漿、化學制漿、廢紙制漿四種。機械制漿機械制漿法指利用機械方法磨解纖維原料而制成的紙漿其主要通過機械的旋轉和摩對纖維原料產(chǎn)生撕裂作用同時摩擦所產(chǎn)生的熱量對原料胞間層木素進行加熱從而軟化維原料并將原料撕裂分離至單根纖維在生產(chǎn)過程中機械紙漿法保留了大部分原料中木素因此出漿率較高在由于該工藝不消

15、耗化學藥劑因此其生產(chǎn)成本較低。但生產(chǎn)過程中纖維受到摩擦作用使機械漿的物理強度低于其它漿種因此機械漿具有纖短破裂度低等特性此外由于生產(chǎn)過程中保留了大量木素木材中的木素及其他非纖物質未被除去，因此機械漿所生產(chǎn)的紙張容易變黃及發(fā)脆，不宜長期保存。半化學制漿半化學制漿法綜合了化學制漿法和機械制漿法的工藝通過使用化學品將木片局部軟或蒸煮將原料中的非纖維物質去除而后采用機械制漿法將剩余的原料漿化從而制得機漿化機漿的纖維長度介于化學漿和機械漿之間主要用于生產(chǎn)印刷書寫紙未涂布印書寫紙、包裝用紙及紙板等?；瘜W制漿化學制漿法生產(chǎn)工序較多首先將經(jīng)篩選后的木片放入氫氧化鈉和硫化鈉混合液進行煮蒸煮過程中木素將被去除使木

16、材分解成粗漿而后將粗漿放入洗滌機和篩漿機后到細漿最后經(jīng)過漂白濃縮干燥切片等工序以紙漿板的形式打包出售在蒸煮過中由于化學品作用較為和緩原料纖維未受強烈破壞因此經(jīng)化學制漿而成的紙品纖維長韌性較強未漂化學漿可用作牛皮紙紙袋紙牛皮箱板紙等漂白化學漿可用作印紙、畫報紙、膠版紙、書寫紙等。廢紙制漿廢紙制漿的主要原料包括使用過的廢紙及印刷廠拆切后所剩的紙邊經(jīng)機械攪拌并漂白或脫墨處理而制成的。廢紙漿的纖維強度及性能，主要取決于廢紙所用紙漿種類而決定的但原料在經(jīng)過機械二次作用后其纖維強度較原來有所降低因此廢紙漿一般與其他紙漿合使用，用于制造報紙、瓦楞原紙等紙品。下游分析紙漿產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)包括造紙業(yè)以及終端應用環(huán)

17、節(jié)造紙環(huán)節(jié)生產(chǎn)不同類型的紙品滿足應用環(huán)節(jié)的需求應用環(huán)節(jié)的主體涉及印刷出版業(yè)廣告生活業(yè)生活用紙業(yè)包裝等中游紙漿生產(chǎn)商通過將紙漿加工至紙漿板的形式運送至下游的紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)而紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)對接相應的應用環(huán)節(jié)由于造紙產(chǎn)業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)因此生產(chǎn)企業(yè)通在單個工廠內(nèi)只鋪設一至兩種造紙生產(chǎn)線，以提高生產(chǎn)效益。造紙環(huán)節(jié)產(chǎn)品種類繁多通?？煞殖晌幕埌b紙生活用紙?zhí)胤N紙等生產(chǎn)企根據(jù)下游應用環(huán)節(jié)的需求調整生產(chǎn)線產(chǎn)能其中包裝紙消耗量位居各品類首位造紙協(xié)數(shù)據(jù)顯示2018年中包裝紙消耗量為6,478萬噸占總消耗量的620%目前業(yè)內(nèi)包裝紙產(chǎn)量較大的企業(yè)包括玖龍紙業(yè)理文造紙山鷹紙業(yè)景興紙業(yè)等包裝紙主要包括楞原紙箱紙板白紙

18、板包裝用紙8年四者耗量占比分別為22.511%和6.7%。紙板常用于包裝食品、醫(yī)藥品和化妝品等，箱板紙和瓦楞紙則主要用于家電裝和快遞包裝等領域隨著快遞行業(yè)的高速發(fā)展近年來箱板紙和瓦楞紙板消費量以較快度增長，推動包裝用紙消耗量上升。文化紙消耗量緊隨包裝紙之后造紙協(xié)會數(shù)據(jù)顯示8為萬噸占總消耗量的文化紙主要包括涂布印刷紙未涂布印刷書寫紙新聞紙等， 8為1和2.3%品種，其中銅版紙消費量占 上。銅版紙主要用于制作雜志或彩色廣告宣傳單，近來受無紙化沖擊銅版紙消費量較為疲軟市場整體呈供大于求的態(tài)勢銅版紙細分行業(yè)中度高市場主要被金光紙業(yè)鳴晨紙業(yè)太陽紙業(yè)華泰集團等龍頭企業(yè)所占據(jù)因此類企業(yè)對銅版紙價格控制力較強

19、。中國紙漿驅動及制約因素驅動因素包裝紙細分市場規(guī)模穩(wěn)步上升包裝紙細分市場不斷擴容引領紙漿行業(yè)發(fā)展包裝紙行業(yè)作為配套產(chǎn)業(yè)主要服務于紙品應用產(chǎn)業(yè)如印刷出版業(yè)包裝業(yè)等較少直接面對終端客戶因此包裝紙品難以脫離產(chǎn)品單獨銷售，其消費量高度依賴應用產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況。包裝紙主要用于快遞、電子電器業(yè)態(tài)食品、煙草、方便食品等行業(yè)的包裝，其涵蓋瓦楞紙箱、卡紙、彩印紙等紙類。近五年中國快遞業(yè)經(jīng)歷高速發(fā)展快遞業(yè)務量不斷攀升頭豹研究院數(shù)據(jù)顯示中快遞業(yè)務量從2014年的139.6億件升至2018的522.3件年復增率高達快遞業(yè)務量不斷上升促使包裝紙需求得以釋放其中瓦楞紙箱被廣泛用于快遞包裝而紙板和瓦楞原紙是用于生產(chǎn)瓦楞紙箱的

20、主要原料因此近五年箱紙板和瓦楞原紙消耗量整規(guī)模處于增長態(tài)勢中國箱紙板和瓦楞原紙的消費量分別從4的0萬噸和萬噸增長至8的5萬噸和3萬噸遞業(yè)務量持續(xù)攀升將推動包裝紙消耗量穩(wěn)步增長，進而增加紙漿消耗量，成為行業(yè)一大驅動因素。行業(yè)整合進程加快，集中度提升紙漿行業(yè)在政策性市場性方面的調整促使行業(yè)整合進程加快行業(yè)集中度不斷提升一方面紙漿行業(yè)屬于高污染高能耗的資源密集型產(chǎn)業(yè)由于污染嚴重產(chǎn)能過剩問題為突出且中小企業(yè)規(guī)范程度較低因此紙漿行業(yè)成為供給側改革的重點關注產(chǎn)業(yè)另一面木漿廢紙價格推動紙漿生產(chǎn)企業(yè)成本上升致使部分生產(chǎn)成本及規(guī)模不具優(yōu)勢的中型企業(yè)因虧損逐步遭到淘汰，從而退出行業(yè)。在紙漿生產(chǎn)過程中各流程所產(chǎn)生的

21、污染物有所不同例如蒸煮過程中會產(chǎn)生毒性廢液提取和篩選的過程中產(chǎn)生大量廢水研磨過程中產(chǎn)生廢熱機械運轉產(chǎn)生噪音污染等建設完善的排污系統(tǒng)前期投入成本較為高昂部分中小型紙漿企業(yè)資金實力偏弱且生產(chǎn)規(guī)模較小，難以承擔排污及其相關設備的費用“偷排漏排”等違法現(xiàn)象頻發(fā)，致使紙漿行業(yè)成為環(huán)保部門重點關注產(chǎn)業(yè)。7年6造紙協(xié)會印中國造紙協(xié)會關于造紙工“十三五發(fā)展的意見意見對規(guī)?？偭考垵{結構產(chǎn)品及企業(yè)結構技術裝備及污染物減排等方面提了明確要求針對產(chǎn)品及企業(yè)結構意見提出重點調整優(yōu)化未涂布印刷用紙生活用紙包裝用紙及紙板特種紙的質量和品種結構加快企業(yè)兼并重組改變企業(yè)數(shù)量多規(guī)模的局面；預計0年產(chǎn)0萬以上綜合性企業(yè)達0。此外市

22、場性調整為淘汰中小企業(yè)產(chǎn)能的另一重要因素導致產(chǎn)能淘汰的原因有政策影響進口廢紙受限導致中國廢紙供給量處于緊平衡狀態(tài)部分中小企業(yè)因廢紙供短缺出現(xiàn)減產(chǎn)甚至停產(chǎn)的狀況；廢紙供給量緊張致使各型號廢紙價格出現(xiàn)不同程度的上漲龍頭企業(yè)具有規(guī)?；约爱a(chǎn)業(yè)鏈一體化等優(yōu)勢能一定程度上規(guī)避生產(chǎn)成本的上升小型企業(yè)的盈利能力遭到擠壓，進一步加快整合進程。制約因素紙媒?jīng)]落，新聞紙銷量下降隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的普及各類線上新聞媒介數(shù)量以較快速度增長如博客微博新聞門戶等消費者接收新聞的習慣逐漸由報紙等紙質媒介轉變成網(wǎng)上新聞媒介相較傳統(tǒng)紙質網(wǎng)媒在時效性互動性便捷程度等方面更具優(yōu)勢紙媒在出版報紙之前需通過排版印刷物流銷售等環(huán)節(jié)制作所需時

23、間較長因此印發(fā)頻率通常為每日一期難以對突發(fā)事件進行實時跟蹤相較傳統(tǒng)紙媒網(wǎng)媒可在事件發(fā)生后短時間內(nèi)進行追蹤報導使新聞更具時效性傳統(tǒng)紙媒的傳播方式為單向性傳播在一定程度上能夠引領輿論但讀者間無法分享各自觀點難以達到互動效果對讀者的吸引力較小在便捷程度方面讀者可隨時通過手機、電腦等設備獲取最新資訊，且資訊易于保存，方便讀者再次閱讀。受到網(wǎng)媒的沖擊紙媒的受眾人數(shù)逐年減少致使新聞紙消耗量不斷下降造紙協(xié)會據(jù)顯示從4的31至8年的27噸為個百分點。新聞紙消耗量下降，進而減少紙漿消耗量，成為行業(yè)制約因素之一。政策收緊，進口廢紙量下降，生產(chǎn)成本上升廢紙為中國紙漿行業(yè)重要原料具有較高的進口依存度頭豹通過對業(yè)內(nèi)擁有

24、超二十年經(jīng)驗的紙漿行業(yè)專家的訪談得知目前國內(nèi)廢紙利用率不高使中國成為全球最大的廢紙漿進口國，隨著廢紙進口量逐年萎縮，中國廢紙將主要由國內(nèi)供給。造紙工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示 2018年廢消耗量為5,474萬噸總消耗量的58.3%其中口廢紙制漿消耗量為萬噸，占廢紙消耗總量的隨著中國對廢紙進口管控的日趨嚴格廢紙進口量逐年下降7來中國推出一系列關于廢紙進口的管控政策7年6月國務院發(fā)布中共中央國務院關于全面強生態(tài)環(huán)境保護堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見（簡意見指出全面禁止洋垃圾境大幅減少固體廢物進口種類和數(shù)量力爭0年年前基本實現(xiàn)固體廢物零進口意見影響中國廢紙進口量大幅下降造紙工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示從17的3至8的7幅為于

25、18年3月發(fā)進口可用作原料的飛踢廢物環(huán)境保護控制標準-廢紙或紙板（GB647.4-指禁止進口未經(jīng)分揀的廢紙進口廢紙企業(yè)規(guī)模要求5噸/年以上進口廢紙含雜率上線標準從為隨著廢紙進口管控趨嚴，國產(chǎn)廢紙（簡稱“國廢）替代性需求上升，推動國廢價格升頭豹研究院數(shù)據(jù)顯示國廢價格從7年約0/噸幅上升至年底約0元/的歷史高位。廢紙原料價格提升將直接導致廢紙漿的成本上升，致使廢紙制品競爭力降，成為限制行業(yè)發(fā)展的因素之一。本土木材供給量緊缺中國木材資源相對缺乏造成木漿行業(yè)發(fā)展從根源上受到限制導致木材資源缺乏的因有二：中國森林覆蓋率較低，與國際平均水平存在差距。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示年中國森林覆蓋面積僅為 與世界平均水平

26、的 均森林占有面積較低，2017 年中人均森林占有面積為 5 公頃，約為世界平均水平的 因在森林覆蓋率和人均森林面積上中國遠低于芬蘭俄羅斯巴西加拿大等木漿生產(chǎn)大國。此外森林資源相對缺乏的情況下中國近年來不斷加強林業(yè)建設和林業(yè)資源的開發(fā)管理。2016 年 2 月，國務院印發(fā)國務院關于全國“十三五”期間年森林采伐限額的批復（簡“十三五定了采伐林木采伐限額且全面禁止商業(yè)性采伐天然林根“十五”規(guī)劃“十三五”期間年森林采伐總限額為 6 萬立方米，較“十二五”規(guī)劃的4立方米下降3個百分其中“十三五期間的人工林限額為5萬立方米天然林限額為1萬立米人工林的限額有所放寬天然林的限額則進一步收緊。目前中國森林資源

27、在儲積量人均占有面積等方面均低于世界平均水平且國家近年來不斷加緊對林業(yè)資源的開發(fā)管理導致本土木材原料供給量不足木漿原料主要依賴進口成為限制行業(yè)發(fā)展的因素之一。中國紙漿行業(yè)政策分析紙漿行業(yè)監(jiān)管政策較多主要涉及淘汰落后產(chǎn)能限制外廢進口污染物處理等方（圖 41。5年4國務院印國務院水污染防治行動計劃的通知（簡“水十條提出締不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的小型造紙企業(yè)專項整治造紙業(yè)在內(nèi)的十大重點行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能等7年底前造紙行業(yè)力爭完成紙漿無元素氯漂白改造或采取其他低污染制漿技術。7年2（簡“規(guī)定提出未經(jīng)分揀的廢紙等進口禁令于年底生效，其中美廢完全禁止，美廢被部分限制進口隨規(guī)定的實施紙漿企業(yè)開始面臨原料供給危機轉

28、向國內(nèi)廢紙份額的爭奪然而國內(nèi)廢紙回收體系不健全回收率較低目前不能滿足外廢供應缺口較大程度上高了原材料價格的上升，進而帶動了紙品價格的上漲。7 年 4 月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布國家環(huán)境保護標準“十三五”發(fā)展規(guī)劃，提完善造紙等行業(yè)水污染物排放標準技術內(nèi)容修訂污水綜合排放標準完善工業(yè)源水污染物控指標和要求制修印刷包裝等行業(yè)大氣污染物排放標準修訂一般工業(yè)固體廢物貯存處場污染控制標準隨后中國造紙協(xié)會印發(fā)于7年7月中國造紙協(xié)會關于造紙工業(yè)“十三五”發(fā)展的意見，提出加強對鍋爐、堿回收爐、石灰窯爐、焚燒爐等廢氣排放生產(chǎn)廢水生活污水初期雨水等廢水排放治理及控制確保污染防治設施穩(wěn)定運行污物達標排放；強化固體廢物的處置，

29、加強無組織逸散污染物的收集和處理。7 年 2 月，環(huán)境保護部印發(fā)進口可用作原料的固體廢物環(huán)境保護控制標準紙或紙板（GB1687.207替了原有標進口可用作原料的固體廢物環(huán)境保護控制標準廢紙或紙板B1687.205并進口廢紙使用范圍術語與定義環(huán)境保護控制標準等方面提出了明確要求。中國紙漿行業(yè)市場趨勢林、漿、紙一體化作為世界上最大的紙及紙板生產(chǎn)國中國本土紙漿原料供給缺口較大且原料結構不理木漿比重過低近五年隨“禁廢令的出臺紙漿生產(chǎn)企業(yè)紛紛向產(chǎn)業(yè)鏈上游原生產(chǎn)業(yè)以及下游造紙業(yè)延伸將林漿紙等環(huán)節(jié)整合從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈縱向一體化促紙漿行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展例如鳴晨紙業(yè)截止至8年12底已擁有自制木漿產(chǎn)能8萬噸且擁有多個

30、化學木漿在建項目如黃岡晨鳴壽光美倫項目等未來木漿自給率將進步提高。林漿紙一體化發(fā)展的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在成本把控風險把控質量把控等方面林漿紙產(chǎn)業(yè)鏈相結合將減少對資源的消耗紙漿企業(yè)通過在林業(yè)基地附近配套建設紙漿及造紙廠無需將濕漿制成干漿節(jié)省因長途運輸而將紙漿烘干的費用從而實現(xiàn)資源節(jié)約化使用降低紙品生產(chǎn)成本林漿紙一體化減少中間環(huán)節(jié)的交易成本一定程度上避免國內(nèi)外原料因供需不平衡對企業(yè)生產(chǎn)造成的影響使整個生產(chǎn)流程更為可控增強企業(yè)抵抗市場風險能力林漿紙一體化針對產(chǎn)業(yè)鏈下游紙及紙板產(chǎn)品的需求種植相應的木材類別一方面有利企業(yè)對原料品質的把控，另一方面可使原料最大化得以利用。國際化進程加快“禁廢令中美貿(mào)易摩擦等因素

31、影響8中國廢紙進口量較7年減少%，致使國廢價格攀升同時部分紙漿生產(chǎn)企業(yè)因原料供給不足而減產(chǎn)為解決原料供給短缺的 困境部分生產(chǎn)企業(yè)通過收購海外紙漿廠的方式布局國外市場為自身提供原料以保證 下游生產(chǎn)線產(chǎn)能利用率不受影響。例如玖龍紙業(yè)分別于 8 年 5 月至 8 月期間在美國收購atalyst以及e Fost ducts等公司旗下的三家紙漿廠；山鷹紙業(yè)自年起分別對北歐紙業(yè)公司Nodcaperolding荷蘭再生資源回收公司W(wǎng)PT美國紙漿廠rso Wickliffe LC進行收購。國外廢紙加工廠通過對廢紙脫墨，而后打包成廢紙的形式運輸至中國由于該種形式的廢紙板在國外尚未規(guī)模化生產(chǎn)產(chǎn)量較為有限根據(jù)紙協(xié)會

32、數(shù)據(jù)，2018年口廢紙漿消耗量僅為0萬噸，占比較小。中國收購位于廢紙出口大國的紙漿廠在環(huán)境保護原料供給生產(chǎn)技術三方面均享優(yōu)勢環(huán)境保護方面由于廢紙加工流程均在國外進行可避免廢紙制漿過程中所排出污染物污染中國環(huán)境原料供給方面隨著海外收購的普及進口廢紙漿規(guī)模將不斷擴大一定程度上緩解中國紙漿原料供給緊張問題生產(chǎn)技術方面美國歐洲等廢紙出口國及地區(qū)的廢紙回收及加工工藝較為成熟，有效減少部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)的成本以及提升廢紙漿質量。此外8年起部分生產(chǎn)企業(yè)通過在老撾越南馬來西亞等林木資源豐富人工成本較低的東南亞國家進行產(chǎn)能布局以獲取成本優(yōu)勢同時保證木材原料供給量例如玖紙業(yè)、理文造紙、山鷹紙業(yè)、太陽紙業(yè)等。技術革新，竹

33、漿造紙興起在木材原料較為缺乏的情況下竹漿在一定程度上能夠緩解木漿的短缺中國是世界竹資源最豐富的國家，且種類較為豐富。根據(jù)全國竹產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃 見稿數(shù)據(jù)顯示2012年中國擁有竹林面積673.0萬公頃竹類植物39屬500個品種到20年中國竹林面積有望達到0萬公頃竹子具有生長快周期短產(chǎn)量高等特點其所生產(chǎn)的竹漿纖維長度介于針葉木與闊葉木之間為中等纖維長度的紙漿竹纖維具有較強的撕裂度和耐破度，在一定程度上可用于替代闊葉木漿。過去，竹漿的生產(chǎn)受限于生產(chǎn)技術。竹材主要包含纖維素、半纖維素、木質素等成分在生產(chǎn)過程中需去除木質素保留纖維素與半纖維與木材相比竹材的密度更高蒸煮過程中化學品較難滲透導致木質素的脫除存在

34、一定困難且竹漿漂白過程中排出的廢水量較大隨著生產(chǎn)技術不斷革新連續(xù)蒸煮和無氯無污染漂白等新技術逐漸成熟有效解決傳統(tǒng)工藝脫除木質素難等技術難題且污染物排放符合國家控制標準促使竹漿消耗量不斷攀升造紙協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，竹漿消耗量從2014年的154萬噸增至2018的191萬，年復增長率達展，竹漿消耗量逐年攀升，成為紙漿工業(yè)中較為重要的原料。中國紙漿行業(yè)競爭格局競爭格局分析隨著供給側改革不斷推進環(huán)境政策日益趨嚴產(chǎn)業(yè)結構持續(xù)調整行業(yè)整合速度加快，淘汰產(chǎn)能加速退出，紙漿行業(yè)新增產(chǎn)能主要來自業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)，致使行業(yè)集中度不斷提升紙漿可分為木漿廢紙漿非木漿三個類別目前廢紙漿以及木漿為紙漿行業(yè)最主要的原料造紙協(xié)會數(shù)據(jù)顯

35、示8年國紙漿產(chǎn)量為1噸其中廢紙漿和木漿產(chǎn)量占比分別為75.%和159。木漿造紙協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2018年中國木漿產(chǎn)量為0萬噸排名前五的省份分別為山東海南廣西廣東和江蘇這五個省份的木漿產(chǎn)量占總產(chǎn)量的山東為產(chǎn)量最高的省份占總產(chǎn)量比例超中太陽紙業(yè)晨鳴紙業(yè)博匯紙業(yè)華泰股份等大型造紙上市公司總部均位于山東省目前木漿細分行業(yè)產(chǎn)能主要被大型紙漿企業(yè)所占據(jù)如鳴紙業(yè)、博匯紙業(yè)、太陽紙業(yè)、岳陽紙業(yè)、華泰股份、青山紙業(yè)等。廢紙漿“禁廢令影響中國廢紙進口量驟減造紙協(xié)會數(shù)據(jù)顯示2018年中國廢紙漿產(chǎn)量為 4萬噸，同比減少 少 降部分企業(yè)因廢紙供給量不足而停產(chǎn)導致業(yè)內(nèi)產(chǎn)能利用率降低目前中國廢紙制漿市場主要被玖龍紙業(yè)山鷹紙業(yè)

36、理文造紙等廢紙制漿龍頭企業(yè)所占據(jù)隨著廢紙進口的下降，廢紙進口配額逐漸向龍頭企業(yè)集中。頭豹研究院數(shù)據(jù)顯示，2018 年前九批次進口配額中玖龍紙業(yè)、理文造紙、山鷹紙業(yè)等企業(yè)廢紙配額占比達較7年上升2個百分點。紙漿行業(yè)企業(yè)分析建暉紙業(yè)公司簡介東莞建暉紙業(yè)有限公司（簡稱“建暉紙業(yè)）立于 2002 年 12 月總部位于廣東東莞是由香港建輝國際實業(yè)有限公司潢涌造紙實業(yè)集團東莞建樺造紙有限公司共同出興建的大型涂布白板紙生產(chǎn)企業(yè)建暉紙業(yè)主要從事生產(chǎn)和銷售高檔紙廢紙收購普通運貨物專用運輸?shù)葮I(yè)務建暉紙業(yè)投資總額為5億元人民幣達3達0前國0海外多個國家和地區(qū)。競爭優(yōu)勢質量優(yōu)勢建暉紙業(yè)的廢紙原料主要由其股東香港建輝國

37、際實業(yè)有限公司提供不僅保證了原料格成本具備優(yōu)勢且供應量充足為生產(chǎn)線持續(xù)生產(chǎn)提供保障此外廢紙原料進入生產(chǎn)統(tǒng)前，經(jīng)過嚴格的挑選和檢測，有效杜絕劣質原料進入生產(chǎn)線，保證終端產(chǎn)品的質量。成本優(yōu)勢針對中國廢紙價格上漲，進口廢紙配額收緊所造成的廢紙量短缺，建暉紙業(yè)生產(chǎn)部于 8月3通過技改成功完成木粉處理線木纖維處理線納米礦物纖維處理線的設安裝及調試目前三條漿料處理線已投入運行降低了廢紙原料消耗及纖維成本噸紙纖原料單耗在漿渣回用后的基礎上下降約0公，纖維成本下降約0元。技術優(yōu)勢建暉紙業(yè)主要生產(chǎn)設備分別從美國瑞典德國奧地利芬蘭等國家引進配套設完善并采用先進工藝控制技術使整套生產(chǎn)線高度自動化智能化從而保證高效穩(wěn)

38、生產(chǎn)目前建暉紙業(yè)建有三條造紙生產(chǎn)線一號紙機于4年5月正投產(chǎn)年產(chǎn)能萬噸二號紙機于5年8月正投產(chǎn)年產(chǎn)能30萬三號紙機于2年正投產(chǎn)，年產(chǎn)能40噸。金洲紙業(yè)公司簡介東莞金洲紙業(yè)有限公司（簡稱“金洲紙業(yè)）立于 2 年，總部位于廣東東莞，一家由東莞市潢涌經(jīng)濟發(fā)展總公司與香港建樺有限公司共同投資組建的大型造紙企業(yè)金紙業(yè)占地總面積 600 畝，規(guī)劃產(chǎn)能為 100 噸，總投資金額達 18 億元。金洲紙業(yè)是廢紙為主要原料的包裝紙生產(chǎn)企業(yè)。競爭優(yōu)勢產(chǎn)品優(yōu)勢金洲紙業(yè)一期造紙項目主要生產(chǎn)高強瓦楞原紙年產(chǎn)能為0萬噸為進一步推進產(chǎn)業(yè)升級擴大公司生產(chǎn)規(guī)模金洲紙業(yè)于0投資7億建設造紙二期新建兩條設計年產(chǎn)能為0噸高檔牛皮紙箱生產(chǎn)

39、線其主要生產(chǎn)設備和生產(chǎn)工藝分別從美國芬蘭瑞典德國等國家引進，生產(chǎn)全流程實現(xiàn)自動化、智能化控制。技術優(yōu)勢金洲紙業(yè)建造了造紙廢水處理工程以促進高效綠色科學發(fā)展隨著公司規(guī)模的展和國家環(huán)境政策日益趨嚴，工程經(jīng)歷了一次擴建和三次提升改造，目前工程累計投資達0億元，設計能力7萬噸/天世紀處理廢水3萬噸/天，且處理后廢水符合國家排放標準。用R工藝，脫硝效率達達脫硫效率達質量優(yōu)勢金洲紙業(yè)的高強瓦楞原紙在4至7年連續(xù)四年榮“全年檢合格稱號。此外，金洲紙業(yè)于5年7月過ISO9001：2000質管理體系認證；2007年2月通過4環(huán)管理體系認證。強偉紙業(yè)公司簡介山西強偉紙業(yè)有限公司（簡稱“強偉紙業(yè)）立于 2 年，總部

40、位于山西太原，太原市齊興偉業(yè)造紙有限公司的全資子公司強偉紙業(yè)主要從事石膏板護面紙的生產(chǎn)占積7近0值5員0競爭優(yōu)勢技術優(yōu)勢強偉紙業(yè)的造紙、制漿設備 國外引進，其中選用奧地利安德里茨進口的鼓式碎漿機、除渣器和 W 型流漿箱、芬蘭美卓的濃度計、美國壽力的空壓機、日本橫河的流量蘭ABB的DCS以及CS共投入近2億元治理工業(yè)廢水煙氣和粉塵等污染問題在污水處理系統(tǒng)使用荷蘭帕克的生物降解技術；熱電系統(tǒng)鍋爐選用循環(huán)流化床鍋爐，采用濕法脫硫和德國進口布袋除塵技術實現(xiàn)了煙氣的超凈排放同時強偉紙業(yè)積累了十多年的護面紙研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)驗在石膏板護面紙生產(chǎn)工藝和設備裝置領域獲得了9項發(fā)專利。渠道優(yōu)勢強偉紙業(yè)與法國圣戈班德國可

41、耐福USG北新建材泰和集團等大型石膏板集團建立了密切的供需關系強偉紙業(yè)產(chǎn)品不僅暢銷國內(nèi)部分產(chǎn)品還出口東南亞中東中亞、西亞等國，逐漸與世界接軌。產(chǎn)品優(yōu)勢強偉紙業(yè)的主要產(chǎn)品為高檔石膏板護面紙其具有外觀好強度高粘接好抗熱滲性好等特點以廢紙為原料主要用于房地產(chǎn)裝飾行業(yè)目前強偉紙業(yè)有防水紙防潮紙防火紙及其他用紙0個規(guī)格品種，且強偉紙業(yè)于6注冊“強偉紙業(yè)”商標證書。從宏觀政策層面而言，密切落實減負行動及相關配套政策，進一步規(guī)范校外培訓市場，利好在線教育發(fā)展。減負運動的持續(xù)加碼為在線教育帶來了發(fā)展新空間。2018年第二季度，教育部赴各地專項督察減負令執(zhí)行情況，政策落地及監(jiān)管進一步加強，行業(yè)發(fā)展得到規(guī)范。多輪

42、整改下，中小學線下培訓行業(yè)將淘汰大量資質缺失的小型培訓班，行業(yè)整合加強，但社會需求仍再持續(xù)，同時由于線下培訓行業(yè)在整合后，價格、地域等因素發(fā)生了變化，一部分家長將轉投在線培訓，在線教育有望迎來較大量級用戶增長。數(shù)字貨幣是一種不受管制的、數(shù)字化的貨幣，通常由開發(fā)者發(fā)行和管理，被特定虛擬社區(qū)的成員所接受和使用。歐洲銀行業(yè)管理局將虛擬貨幣定義為：價值的數(shù)字化表示，不由央行或當局發(fā)行，也不與法幣掛鉤，但由于被公眾所接受，所以可作為支付手段，也可以電子形式轉移、存儲或交易。數(shù)字貨幣行業(yè)是指從事數(shù)字貨幣相關性質的生產(chǎn)、服務的單位或個體的組織結構體系的總稱。深刻認知數(shù)字貨幣行業(yè)定義，對預測并引導數(shù)字貨幣行業(yè)

43、前景，指導行業(yè)投資方向至關重要。數(shù)字貨幣的使用場景愈加豐富，使其用戶接受度不斷增長。目前，數(shù)字貨幣的使用已經(jīng)覆蓋至購物消費、工資支付、交通出行、旅游外出、外賣結算和學費支付等各類場景，不斷拓展的落地場景也帶來了更加廣泛的消費人群。總體而言，雖然就總人口而言，數(shù)字貨幣的使用人群仍占小部分，但是其使用人數(shù)在不斷增長，目前全球范圍內(nèi)已有10個國家的使用率超過10%。直播電商發(fā)展的一個趨勢是智慧與生態(tài)將成為新標準和新亮點。這種趨勢可以從三個層面上來看，一是客戶的要求，從業(yè)人員對直播電商的要求越來越高，對服務要求越來越精細化；二是政府的管理目標，原來只是為企業(yè)做好行業(yè)鋪墊就行了，現(xiàn)在不行了，除了高品質的

44、基礎設施載體，還需要對行業(yè)規(guī)范、行業(yè)前景、行業(yè)趨勢等方面有明確的方向指導，管理要求在不斷提高；三是投資人的期望值，低端技術的產(chǎn)品價值現(xiàn)在很難提高，所以很多企業(yè)都在進行騰籠換鳥，通過產(chǎn)業(yè)升級來提高品質，來提高價值。因此直播電商需要不斷的提高自身的創(chuàng)新能力，突破行業(yè)瓶頸，實現(xiàn)高質量發(fā)展。從宏觀政策層面而言，密切落實減負行動及相關配套政策，進一步規(guī)范校外培訓市場，利好在線教育發(fā)展。減負運動的持續(xù)加碼為在線教育帶來了發(fā)展新空間。2018年第二季度，教育部赴各地專項督察減負令執(zhí)行情況，政策落地及監(jiān)管進一步加強，行業(yè)發(fā)展得到規(guī)范。多輪整改下，中小學線下培訓行業(yè)將淘汰大量資質缺失的小型培訓班，行業(yè)整合加強，

45、但社會需求仍再持續(xù)，同時由于線下培訓行業(yè)在整合后，價格、地域等因素發(fā)生了變化，一部分家長將轉投在線培訓，在線教育有望迎來較大量級用戶增長。數(shù)字貨幣是一種不受管制的、數(shù)字化的貨幣，通常由開發(fā)者發(fā)行和管理，被特定虛擬社區(qū)的成員所接受和使用。歐洲銀行業(yè)管理局將虛擬貨幣定義為：價值的數(shù)字化表示，不由央行或當局發(fā)行，也不與法幣掛鉤，但由于被公眾所接受，所以可作為支付手段，也可以電子形式轉移、存儲或交易。數(shù)字貨幣行業(yè)是指從事數(shù)字貨幣相關性質的生產(chǎn)、服務的單位或個體的組織結構體系的總稱。深刻認知數(shù)字貨幣行業(yè)定義，對預測并引導數(shù)字貨幣行業(yè)前景，指導行業(yè)投資方向至關重要。數(shù)字貨幣的使用場景愈加豐富，使其用戶接受

46、度不斷增長。目前，數(shù)字貨幣的使用已經(jīng)覆蓋至購物消費、工資支付、交通出行、旅游外出、外賣結算和學費支付等各類場景，不斷拓展的落地場景也帶來了更加廣泛的消費人群?？傮w而言，雖然就總人口而言，數(shù)字貨幣的使用人群仍占小部分，但是其使用人數(shù)在不斷增長，目前全球范圍內(nèi)已有10個國家的使用率超過10%。直播電商發(fā)展的一個趨勢是智慧與生態(tài)將成為新標準和新亮點。這種趨勢可以從三個層面上來看，一是客戶的要求，從業(yè)人員對直播電商的要求越來越高，對服務要求越來越精細化；二是政府的管理目標，原來只是為企業(yè)做好行業(yè)鋪墊就行了，現(xiàn)在不行了，除了高品質的基礎設施載體，還需要對行業(yè)規(guī)范、行業(yè)前景、行業(yè)趨勢等方面有明確的方向指導

47、，管理要求在不斷提高；三是投資人的期望值，低端技術的產(chǎn)品價值現(xiàn)在很難提高，所以很多企業(yè)都在進行騰籠換鳥，通過產(chǎn)業(yè)升級來提高品質，來提高價值。因此直播電商需要不斷的提高自身的創(chuàng)新能力，突破行業(yè)瓶頸，實現(xiàn)高質量發(fā)展。在醫(yī)療需求方面。一方面國內(nèi)老齡化趨勢加重，老年人口數(shù)量增多，老年群體的增長對衛(wèi)生醫(yī)療服務產(chǎn)生了巨大需求；另一方面，社會經(jīng)濟的發(fā)展、人民生活水平的提升、群眾健康意識的加強，對醫(yī)療體系發(fā)展也提出了更高需求，國民醫(yī)療需求和醫(yī)療升級需求兩方面的推動，帶動了醫(yī)療機器人等高端醫(yī)療設備的快速發(fā)展。隨著醫(yī)療衛(wèi)生信息化建設進程的不斷加快，醫(yī)療數(shù)據(jù)的類型和規(guī)模也在以前所未有的速度迅猛增長，甚至到了在很大程

48、度上無法利用目前主流軟件工具，在合理的時間內(nèi)達到擷取、管理并整合成為能夠幫助醫(yī)院進行更積極目的經(jīng)營決策的有用信息的地步。而且，如此具有特殊性、復雜性的龐大的醫(yī)療大數(shù)據(jù)，其搜集如果僅靠個人甚至個別機構，那基本是不可能完成的任務。由于我國高檔數(shù)控機床起步較晚，目前國產(chǎn)產(chǎn)能不能滿足國內(nèi)需求，國內(nèi)大多數(shù)高檔數(shù)控機床依賴進口。 2016年，數(shù)控機床專項支持研發(fā)的高檔數(shù)控系統(tǒng)已累計銷售1000余套，國內(nèi)市場占有率由專項啟動前的不足1%提高到了5%左右，2018年我國高檔數(shù)控機床的國產(chǎn)化率大約在6%左右，依然較小。但從需求方面看，2013年我國高端數(shù)控機床的需求占比已經(jīng)達到了10%左右，2018年大約在15

49、-20%之間，與6%的國產(chǎn)化率相比差距甚大。目前我國已成為世界上人口老齡化速度最快的國家之一。2012年的數(shù)據(jù)顯示，未來5年中國超過60歲的老人將達到1.49億人，占總人口的 11%，占世界老齡人口總數(shù)的五分之一，我國在可預見的未來對于養(yǎng)老護理的需求極大；另外，我國的殘疾人總數(shù)巨大，2013年已經(jīng)與德國總人口數(shù)相當，對殘障機器人和康復機器人的需求總量大。我國是一個發(fā)展中的人口大國，醫(yī)生和護士人數(shù)相對于人口基數(shù)十分缺乏，根據(jù)世界銀行2014年公布的數(shù)據(jù)，我國每千人的護士僅為世界人均量的0.46，占日本的0.4，占美國的0.15；我國每千人的醫(yī)生人數(shù)僅為日本的0.79，僅為德國的一半。因而醫(yī)護人員

50、的不足引起的供需矛盾使得醫(yī)療機器人的發(fā)展具有更多的動力。中國食品藥品檢定研究院醫(yī)療器械標準管理研究所的李靜莉所長表示，隨著醫(yī)用機器人的政策扶持和研發(fā)推進，醫(yī)用機器人標準建設也越來越得到重視，從國際醫(yī)用機器人標準來看，已經(jīng)出現(xiàn)了手術和康復機器人標準，但關于安全的標準還處于起草和研究階段，中國也在積極謀求參與并籌建了醫(yī)用機器人研究工作組。目前，國內(nèi)的情況是，該研究所已經(jīng)參與了一些研發(fā)、臨床的相關工作，將結合國內(nèi)研究的不同階段和標準需求，開展標準制定研究工作，并希望起草一些國家標準、主導立項一些國際標準。 二是，有效改善生態(tài)環(huán)境。我國溫室氣體減排任務艱巨，大氣污染防治形勢嚴峻。國內(nèi)外的多項研究表明，

51、推廣使用車用乙醇汽油，不僅可以減少二氧化碳排放，也可以減少尾氣中的顆粒物、一氧化碳、碳氫化合物等有害物質的排放。發(fā)展生物燃料乙醇，也是解決秸稈等農(nóng)林廢棄物焚燒問題、改善大氣環(huán)境質量的重要戰(zhàn)略選擇。提前布局乃至出臺試點的步伐越來越快，這也會倒逼手機制造商早點為自己的未來市場進行謀劃，為了配合運營商的5G試點，也需要前期出現(xiàn)一批產(chǎn)品來迎合市場和運營商的測試。這也從一個側面加快了5G的布局速度。尤其是當幾個主要市場都在搶占5G的橋頭堡的時候，這種率先布局的力度也會在暗中較勁，進而推動5G的提前到來。3)市場價格分析：在經(jīng)濟全球化的趨勢下,數(shù)字貨幣行業(yè)經(jīng)濟融入世界市場的廣度和深度越來越大。與數(shù)字貨幣行

52、業(yè)規(guī)模增長相對照,用戶需求也呈穩(wěn)定增長趨勢。市場需從實際情況出發(fā)制定合理的數(shù)字貨幣行業(yè)價格,有利于行業(yè)規(guī)模不斷增長和需求不斷擴展,有利于保障行業(yè)正態(tài)良性發(fā)展。從長遠的趨勢看,數(shù)字貨幣行業(yè)市場價格應該維持在較高的合理價位上。價格上漲和回落的過程，主要受人力資源、產(chǎn)品及服務優(yōu)化、市場競爭、出行運輸?shù)雀黝愐蛩赜绊?，導致?shù)字貨幣行業(yè)價格產(chǎn)生一定波動，但是供求長期趨于增長穩(wěn)定狀態(tài)，長期向好。氫能源產(chǎn)業(yè)鏈：日益完善，整裝待發(fā)。氫能源產(chǎn)業(yè)鏈包括上游制氫產(chǎn)氫、氫氣儲存運輸、加氫站運營、中游燃料電池系統(tǒng)及零部件生產(chǎn)制造、下游氫燃料電池應用等眾多環(huán)節(jié)。同時，圍繞氫氣展開的主產(chǎn)業(yè)鏈條需要大量高技術含量機械設備支持，

53、主要集中在制氫和壓縮領域。我們認為，制氫路徑會按照制氫地的資源稟賦不同而有所變化，儲氫環(huán)節(jié)主要還是氣態(tài)儲氫，但合金儲氫前景較好，加氫站環(huán)節(jié)會呈現(xiàn)中央制氫與分布式制氫共存互補的格局，燃料電池環(huán)節(jié)的機會在于質子交換膜、低成本催化劑以及儲氫瓶，下游應用環(huán)節(jié)中汽車市場最大，汽車應用市場中，我們預計氫燃料電池商用車市場最先爆發(fā)。醫(yī)療機器人將是一個億元級的細分市場并被各國看好，而中國巨大的醫(yī)療機器人市場更是廣受重視。Dong-soo Kwon教授表示，其開發(fā)的機器人在今年9月份已經(jīng)做了多模塊機械臂試驗，目前在討論使用連桿式還是筆式機械臂，并著手進一步降低成本，希望能與中國的醫(yī)院尋求臨床試驗合作；Paolo

54、 Dario則已搶先與天津大學、重慶市開展了相關合作，并表示后續(xù)將在中國推廣腹腔鏡機器人在腸癌、糖尿病治療等方面的應用。3.機器學習/智能閱片。像膠囊胃鏡、腸鏡，已經(jīng)出來很多年了，為什么一直不能大規(guī)模應用？我認為就是沒做到智能閱片。你想它發(fā)出了那么多圖片誰來閱讀？如果醫(yī)生來閱讀，不但沒有給醫(yī)生帶來便利，沒有提高效率，反而加大了醫(yī)生的工作量，還不如醫(yī)生花20分鐘人工檢查看完。但是未來智能閱片的發(fā)展，可以促進這個過程的發(fā)展。 競爭格局上，龍頭企業(yè)份額較為集中，CR3達62%?？祵毴R一家獨大，享近半市場份額。由于康寶萊定位體重管理細分市場（體重管理類占總營收64%），并采取直銷模式，先發(fā)優(yōu)勢明顯，占

55、據(jù)了較大的市場份額。由于進入較早，加之技術優(yōu)勢，外資企業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新上更有競爭力，在消費者中具有較高的認可度與知名度。隨著我國居民經(jīng)濟生活水平的提高，其對醫(yī)療保健的意識逐漸加強，因此對醫(yī)療器械產(chǎn)品的需求也在不斷攀升，因此下游需求空間的快速擴容使我國醫(yī)療器械行業(yè)的市場規(guī)模得到快速增長，并且在各類細分市場中，影像診斷領域的醫(yī)療器械產(chǎn)品銷售業(yè)績最好。盡管我國醫(yī)療器械行業(yè)市場容量擴張速度快，但由于相關基礎科學和制造工藝的落后，其國產(chǎn)醫(yī)療器械產(chǎn)品仍集中在中低端品種，高端醫(yī)療器械主要依賴進口。中國制造2025的提出，預示著我國醫(yī)療器械行業(yè)的轉型升級正在加快，研發(fā)趨勢也正在向國際靠攏。健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應用加速讓

56、移動醫(yī)療行業(yè)迎來利好。，意見中指出，將建立健全健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)開放、保護等法規(guī)制度；到2017年底，基本形成跨部門健康醫(yī)療數(shù)據(jù)資源共享共用格局。業(yè)內(nèi)人士預測，網(wǎng)售處方藥將在2018年迎來解禁曙光。 蘋果手機這幾年頻繁出現(xiàn)技術上的問題，導致了用戶體驗過差，這也是用戶放棄蘋果，轉而投向國產(chǎn)市場的根本原因。隨著我國近年來科技的快速發(fā)展，國產(chǎn)的手機，在性能上已經(jīng)和蘋果手機不相上下而且更加富有特點，而且在創(chuàng)新上做到了極致，雙屏手機，大屏幕，等科技。 國際機床工具行業(yè)是一個完全競爭的行業(yè)。2018年中國機床工具行業(yè)進出口貿(mào)易257.91億美元，其中出口111.58億美元，同比增長 13.94%; 進口146

57、.33億美元，同比增長 18.2%。下面進行機床行業(yè)競爭分析。我國機床工具行業(yè)市場化程度較高，產(chǎn)業(yè)集中度不高，基本處于充分競爭狀態(tài)。目前國內(nèi)金屬切削機床的市場主要以低端產(chǎn)品為主，大量中小企業(yè)集中在低端市場競爭，產(chǎn)品技術門檻相對較低，競爭較為激烈。中高端產(chǎn)品市場競爭較低端產(chǎn)品市場相對緩和，主要參與者為國外行業(yè)巨頭、合資企業(yè)、大型國有企業(yè)或國有控股企業(yè)以及少數(shù)的民營企業(yè)。我國農(nóng)業(yè)用水量在國家總體用水量中占有非常大的比例，國內(nèi)存在生產(chǎn)力發(fā)展水平低下的問題，人們對生態(tài)保護的意識非常薄弱，水利設施非常簡陋，再加上地下水的過度利用，使水資源問題越發(fā)嚴重。此外，農(nóng)藥等的利用使大量的水資源遭到了污染和破壞，這

58、無疑使本就匱乏的農(nóng)村水資源“雪上加霜”。我國和水資源相關的法律規(guī)定國家對水資源實行取水許可制度及有償使用制度，但農(nóng)村集體經(jīng)濟組織和成員使用集體經(jīng)濟組織所用的水塘水不受限制。這種制度無疑在法律上加劇了農(nóng)村人口利用水資源的無限制性。機床行業(yè)分析表示，由于主要產(chǎn)品涉及數(shù)控機床整機、數(shù)控機床光機、以機床設備為主的精密鈑焊產(chǎn)品、精密機床鑄件四類，其中精密機床鑄件對外銷售較少，因此對應公司的競爭對手分為三類，分別為數(shù)控機床整機的競爭對手、數(shù)控機床光機的競爭對手和精密鈑焊產(chǎn)品的競爭對手。通過對機床行業(yè)競爭分析，汽車行業(yè)是機床行業(yè)的最大消費市場，由于汽車整車和零配件行業(yè)都會涉及到機械加工，模具制造方面的需求。

59、零部件加工方面，自動化生產(chǎn)線、臥式加工中心一般用于生產(chǎn)缸體、缸蓋;專用機床用于生產(chǎn)曲軸;高精度加工中心用于模具類零件的生產(chǎn); 齒輪加工機床，用于生產(chǎn)變速箱齒輪系; 成型機床用于結構件以及車身覆蓋件的生產(chǎn)等。根據(jù)Research And Markets報告數(shù)據(jù)顯示，2025年全球DNA基因芯片產(chǎn)品市場達到近107億美元的規(guī)模。預計2018年到2025年該市場會以11.4的年均復合增長率發(fā)展，將從2015年的36.3億美元增長到2020年62.2億美元的規(guī)模（包括儀器、試劑耗材與檢測服務）。醫(yī)療機器人也受到智能機械領域研究人員的重視。來自意大利圣安娜大學的生物機器人研究所主任Paolo Dario

60、表示，全球有超過300家醫(yī)院在應用達芬奇手術機器人，其精準、微創(chuàng)的手術效果廣受外科醫(yī)生和患者歡迎。而該研究所更是開始從被動治療走向主動預防，希望在未來的三年內(nèi)能夠研發(fā)出兩款膠囊機器人，如果這種膠囊機器人用于糖尿病人即可使其免除注射胰島素的痛苦。韓國先進科學技術院（KAIST）的 Dong-soo Kwon教授則展示了針對達芬奇機器人的缺陷而做的研究和改進，據(jù)其介紹，韓國自1999年起開始研究醫(yī)療機器人，目前的研發(fā)重點是單通道手術機器人，其研發(fā)的六自由度模塊化醫(yī)療機器人具有比達芬奇更好的靈活性、操作簡單、物美價廉等優(yōu)點，目前已經(jīng)開始著手商業(yè)化，并通過給狗做膽囊切除手術進行了活體實驗。具體來看，進