1、普華永道普華永道2019年上半年企業(yè)并購回顧中國醫(yī)療器械行業(yè)2019年9月前言報告中所列示數(shù)據(jù)的說明報告中的數(shù)據(jù)和分析僅為中國醫(yī)療器械行業(yè)數(shù)據(jù)。前言報告中所列示數(shù)據(jù)的說明及普華永道分析提供的信息，與普華永道2018年中國企業(yè)并購市場回顧與2019年展望相一致。湯森路透與投資中國僅記錄對外公布的交易， 有些已對外公布的交易有可能無法完成論其交易金額是否披露報告中提及的“交易金額”僅包含已披露金額的交易（在報告中稱為“披露金額”）“國內(nèi)”是指中國大陸、香港和澳門特別行政區(qū)“海外并購”是指中國大陸企業(yè)在境外進(jìn)行收購陸、香港和澳門特別行政區(qū)企業(yè)“私募股權(quán)基金交易”特指交易金額在1,000由財務(wù)投資者進(jìn)

2、行的股權(quán)交易、未披露交易金額但由私募股權(quán)基金進(jìn)行的交易，這其中大多數(shù)是由私募股權(quán)基金管理公司進(jìn)行的交易，但也包含了由金融機(jī)構(gòu)和集團(tuán)公司進(jìn)行的本質(zhì)是私募股權(quán)投資性質(zhì)的交易“風(fēng)險投資基金交易”特指交易金額在1,000由財務(wù)投資者進(jìn)行的股權(quán)交易以及未披露交易金額但由風(fēng)險投資基金進(jìn)行的股權(quán)交易的公司投資者（相對于“財務(wù)投資者”）資基金概覽201年上半年中國醫(yī)療器械行業(yè)并購活動交易金額下降89至近中國地區(qū)醫(yī)療器械行業(yè)并購交易總數(shù)量與金額1H162H161H172H171H182H181H191H19 Vs 2H18差異%數(shù)量(美金)數(shù)量(美金數(shù)量(美金數(shù)量(美金數(shù)量(美金數(shù)量(美金數(shù)量(百萬美金數(shù)量(百

3、萬美金戰(zhàn)略投資者境內(nèi)332,870421,985371,09852900471,475241,0723261533%(43%)境外-2-221302-不適用不適用戰(zhàn)略投資者總和332,870441,985391,10053930491,475241,0723261533%(43%)財務(wù)投資者私募股權(quán)基金交易64209488527711945132987407577(29%)(81%)風(fēng)險投資基金交易15162437243128244381344330481212%(59%)財務(wù)投資者總和214363352529308391,189514325043753896%(80%)中國大陸企業(yè)海外并購國

4、有企業(yè)3-不適用不適用民營企業(yè)649416125111453865617885,368-(100%)(100%)財務(wù)投資者41,1093623213293101,7943126265(33%)(48%)中國大陸企業(yè)海外并購總和131,603191881416661,158161,972115,494265(82%)(99%)244682413501-311-(100%)(100%)總計694,9131002,765841,6141013,3261173,880887,01387769(1%)(89%)中國醫(yī)療器械行業(yè)普華永道5相較2018年下半年，2019年上半年各類資者的并購交易金額均大幅下

5、降，創(chuàng)歷史新低，國內(nèi)戰(zhàn)略投資者和私募股權(quán)基金均未進(jìn)行大型交易，海外并購降至冰點(diǎn)并購交易額（年上年年上年)百萬美元8,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0004981,545-2,870193587-1,985186 3299151,48130上升81%1782,227-563-下降89%-1,09809001,4751半年2016下半年2017上半年2017下半年2018上半年2018下半年2019上半年國內(nèi)戰(zhàn)略投資者國外戰(zhàn)略投資者財務(wù)投資者海外并購交易20196500萬美元（2018年下半年為1.2億美元）的由財務(wù)投來源:.并購交

6、易數(shù)量（2016年上半年-2019年上半年)下降25%76下降1%20-1342611111363255125-53222-5247334237-下降25%76下降1%20-1342611111363255125-53222-5247334237-24321201008060402002016上半年2016下半年2017上半年2017下半年2018上半年2018下半年2019上半年國內(nèi)戰(zhàn)略投資者國外戰(zhàn)略投資者財務(wù)投資者海外并購交易戰(zhàn)略投資者戰(zhàn)略投資者交易 (2016年上半年 - 2019年上半年)數(shù)量百萬美元122-2-52-424733373224603,500122-2-52-424733

7、373224503,0002,500402,000301,500201,00010500002016上半年2016下半年2017上半年2017下半年2018上半年2018下半年2019上半年國內(nèi)投資者交易數(shù)量國外投資者交易數(shù)量國內(nèi)投資者交易金額國外投資者交易金額來源:湯森路透.投資中國及普華永道分析國內(nèi)投資者并購數(shù)量上升了33%43%至6億美金，為近5超過1億美金的交易僅有3筆體外診斷、影像設(shè)備和耗材仍然是 201年上半年的投資重點(diǎn)，實驗器的批發(fā)等與醫(yī)療器械相關(guān)的其他領(lǐng)域的并購數(shù)量有所上升戰(zhàn)略投資者投資領(lǐng)域_交易數(shù)量（2016年上半年體外診斷、影像設(shè)備和耗材仍然是 201年上半年的投資重點(diǎn)，實

8、驗器的批發(fā)等與醫(yī)療器械相關(guān)的其他領(lǐng)域的并購數(shù)量有所上升數(shù)量20171514-11- 5333819237-8165- 513-20171514-11- 5333819237-8165- 513-10-7145-6-3166478998504030201002016上半年2016下半年2017上半年2017下半年2018上半年2018下半年2019上半年體外診斷影像骨科手術(shù)耗材牙科其他來源:湯森路透.投資中國及普華永道分析除體外診斷和影像類別外，各類別的交易金額均有明顯下降戰(zhàn)略投資者投資領(lǐng)域_交易金額（2016年上半年-2019年上半年)除體外診斷和影像類別外，各類別的交易金額均有明顯下降百萬美

9、元- 570 203681203-6933897-415104- - 570 203681203-6933897-415104- - 25782227538212069158147611,2091741,3003,0002,5002,0001,5003853855-545550002016上半年2016下半年2017上半年2017下半年2018上半年2018下半年2019上半年體外診斷影像骨科手術(shù)耗材牙科其他來源:湯森路透.投資中國及普華永道分析2019年上半年戰(zhàn)略投資者并購案例-1億美元以上的交易（按交易金額排序）宣布日交易金額(百萬美金)買方目標(biāo)公司目標(biāo)公司行業(yè)摘要110/01/20191

10、81華檢醫(yī)療控股有限公司威士達(dá)醫(yī)療有限公司貿(mào)易新華醫(yī)療1月9日晚間公告稱，境外全資子公司華佗國際發(fā)展有限公司擬以人民幣12.34億元的價格向華檢醫(yī)療控股有限公司轉(zhuǎn)讓其控股子公司威士達(dá)醫(yī)療有限公司60%的股權(quán)。214/03/2019149萍鄉(xiāng)市匯豐投資有限公司江西星星科技有限責(zé)任公司影像萍鄉(xiāng)經(jīng)開區(qū)管委會下屬控制的萍鄉(xiāng)市匯豐投資有限公司（以下簡稱“匯豐投資”） 簽署增資協(xié)議。江西星星擬新增注冊資本 人民幣204,140.84萬元，其中匯豐投資對江西星星的90,000萬元的產(chǎn)業(yè)資金借款轉(zhuǎn)作為對其的股權(quán)投資，同時另外以現(xiàn)金方式出資10,000萬元（現(xiàn)金出資部分自增資協(xié)議生效后兩年內(nèi)到位），合計出資10

11、0,000 萬元，按同等金額認(rèn)繳新增注冊資本；公司控股股東以下屬控股公司名下設(shè)備類資 產(chǎn)評估作價合計出資104,140.84增注冊資本。上述增資完成后，江西星星注冊資本由1,000萬元增加至205,140.84萬元，其中匯豐投資出資100,000萬元，持有其48.75%股份。327/02/2019125深圳市理邦精密儀器股份有限公司深圳理邦梅塞爾診斷有限公司深圳市理邦精密儀器股份有限公司以自有資金的方式收購Edan-Messer Diagnostics Limited所持有的深圳理邦梅塞爾診斷有限公司100%的股權(quán)。來源:湯森路透.投資中國及普華永道分析財務(wù)投資者財務(wù)投資者交易（2016年上半

12、年-2019年上半年)數(shù)量百萬美元384348282424151369115756038434828242415136911575504030201002016上半年2016下半年2017上半年2017下半年2018上半年2018下半年2019上半1,0009008007006005004003002001000PE交易數(shù)量VC交易數(shù)量PE交易金額VC交易金額來源:湯森路透.投資中國及普華永道分析2019年上半年私募股權(quán)基金并購交易活與前期相比大幅下降，交易量下滑29，交易金額下降至00萬美金，降幅達(dá) ，考慮到經(jīng)濟(jì)和政治的不確定性，投厚；風(fēng)險基金依然保持活躍度2019年上半年中國財務(wù)投資者并購

13、案例-1500美元以上的交易（按交易金額排序）宣布日交易金額 買方目標(biāo)公司目標(biāo)公司行業(yè)摘要123/05/201920VisionMax Health Fund聯(lián)醫(yī)醫(yī)療科技（北京）有限公司貿(mào)易聯(lián)醫(yī)醫(yī)療近日完成由VisionMax Health Fund 牽頭的B+1輪2000萬美金融資231/01/201916深創(chuàng)投/啟迪創(chuàng)投北京力達(dá)康科技有限公司骨科2019年1月31日，深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司、荷塘創(chuàng)業(yè)投資管理（北京）有限公司投資北京力達(dá)康科技有限公司1.1億人民幣。來源:湯森路透.投資中國及普華永道分析中國大陸企業(yè)海外并購交易2019年上半年僅有財務(wù)投資人進(jìn)海外并購活動，國有企業(yè)和民營企

14、業(yè)在本期沒有進(jìn)行跨境交易中國大陸企業(yè)海外并購交易 （2016年上半年-2019年上半年）數(shù)量百萬美元206,00035,000341010316611386330-4,0003,0002,0001,0002-02016上半年2016下半年2017上半年2017下半年2018上半年2018下半年2019上半年國有企業(yè)交易金額民營企業(yè)交易金額國有企業(yè)交易金額民營企業(yè)交易金額財務(wù)投資人交易金額來源:湯森路透.投資中國及普華永道分析2019年上半年2019年上半年中國大陸企業(yè)海外并購案例- 5000萬美元以上的交易（按交易金額排序）宣布日交易金額 買方目標(biāo)公司目標(biāo)公司行業(yè)摘要110/05/201965匯橋