1、你真得了解優(yōu)先股嗎？（下）新三板府整理優(yōu)先股相關法律法規(guī) 1國務院關于開展優(yōu)先股試點的指導意見 2優(yōu)先股試點管理辦法 3全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)優(yōu)先股業(yè)務指引（試行） 4全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)優(yōu)先股業(yè)務指南三號文件什么樣的公司適合發(fā)行優(yōu)先股？商業(yè)銀行等金融機構資金需求量較大、現金流穩(wěn)定的公司創(chuàng)業(yè)期、成長期的公司，股票估值較低一般需要補充ROE、負債率較高的行業(yè)優(yōu)先股對哪些投資者有吸引力？財務戰(zhàn)略投資者機構長期穩(wěn)健資金部分個人長期投資者從海外市場看，對于保險、養(yǎng)老等長期資金有吸引力 優(yōu)先股發(fā)行人的范圍及發(fā)行條件發(fā)行人范圍：公開發(fā)行限于上市公司；非公開發(fā)行限于上市公司和非上市公司，其中包括注冊地

2、在境內的境外上市公司發(fā)行條件：公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過公司普通股股份總數的50%，且籌資金額不得超過發(fā)行前凈資產的50%，已回購、轉換的優(yōu)先股不納入計算非上市公眾公司不得發(fā)行優(yōu)先股的情形 1 2 3 4發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏最近12個月內受到過中國證監(jiān)會大的行政處罰因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查，或涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會調查公司的權益被控股股東或實際控制人嚴重損害且尚未消除非上市公眾公司不得發(fā)行優(yōu)先股的情形（續(xù)） 5 6 7 8存在可能嚴重影響公司持續(xù)經營的擔保、訴訟、仲裁、市場重大質疑或其他重大事項其董事和高級管理人員不符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格嚴重損害投

3、資者合法權益和社會公共利益的其他情形公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔保且尚未解除 123非上市公司發(fā)行優(yōu)先股的基本條件合法規(guī)范經營公司治理機制健全依法履行信息披露義務已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過公司普通股股份總數的50%，且籌資金額不得超過發(fā)行前凈資產的50%，已回購、轉換的優(yōu)先股不納入計算1同一次發(fā)行的優(yōu)先股，條款應當相同2優(yōu)先股每股票面金額為100元3發(fā)行優(yōu)先股的申請、審核（豁免）、發(fā)行等相關程序應按照非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法等相關規(guī)定處理優(yōu)先股僅向本辦法規(guī)定的合格投資者發(fā)行，每次發(fā)行對象不得超過200人5不得發(fā)行可轉換為普通股的優(yōu)先股非上市公司發(fā)行優(yōu)先股遵守的辦法46 12什么是強制分紅？指公司在有可分配稅后利潤的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息同一公司既