1、財務(wù)分析在財務(wù)務(wù)管理中的作作用劉彩霞江西理工大學(xué)南南昌校區(qū)經(jīng)管管系，南昌 3300113摘要：作為為預(yù)測的前提提，財務(wù)分析析同樣也是過過去經(jīng)營活動動的 HYPERLINK /special/zj.htm 總結(jié)。把財務(wù)務(wù)分析作為 HYPERLINK /thesis/List_7.html 財財務(wù) HYPERLINK /thesis/List_4.html 管理的重要手手段，用其能能了解 HYPERLINK /thesis/List_68.html 企業(yè)的財務(wù)狀狀況及經(jīng)營成成果，可為領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)提供決策策依據(jù)。對企企業(yè)財務(wù)分析析的研究有著著重要的現(xiàn)實實意義， 擬擬就目前我國國企業(yè)財務(wù)分分析中存在問問題進(jìn)

2、行探討討， 并提出出相應(yīng)對策。關(guān)鍵詞：財務(wù)分分析 財務(wù)管管理 方法 作用第一章引言1.1研究背景景財務(wù)分析產(chǎn)生于于20 世紀(jì)紀(jì)初,至今已已有100 多年的 HYPERLINK /thesis/List_148.html 歷史史,財務(wù)分析析經(jīng)過這些年年的發(fā)展,其其相關(guān)理論已已比較完善。財財務(wù)分析根據(jù)據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的的變化而有不不同的要求,在以知識資資本為首要資資本的21 世紀(jì),同樣樣對其產(chǎn)生更更高的要求,財務(wù)分析將將向更高層次次發(fā)展。但是是,什么是財財務(wù)分析呢? 通過大量量學(xué)者對財務(wù)務(wù)分析這一概概念的概括與與 HYPERLINK /special/zj.htm 總結(jié),筆者認(rèn)認(rèn)為,財務(wù)分分析是指財務(wù)務(wù)

3、分析主體利利用 HYPERLINK /thesis/List_5.html 會計資料及與與之有關(guān)的其其他數(shù)據(jù)資料料,通過計算算財務(wù)指標(biāo),采用一定的的方法對企業(yè)業(yè)財務(wù)活動中中的各種經(jīng)濟(jì)濟(jì)關(guān)系及財務(wù)務(wù)活動結(jié)果進(jìn)進(jìn)行分析、評評價,為財務(wù)務(wù)決策、財務(wù)務(wù)診斷、咨詢詢、評估、監(jiān)監(jiān)督、控制提提供所需財務(wù)務(wù)信息,其實實質(zhì)是財務(wù)分分析主體對會會計信息進(jìn)一一步進(jìn)行加工工、運用的過過程。在此過過程中,財務(wù)務(wù)分析主體對對財務(wù)分析的的要求就是財財務(wù)分析所要要達(dá)到的目的的。財務(wù)分析析主體是與企企業(yè)主體有關(guān)關(guān)的需要分析析信息的部門門、單位、法法人、自然人人等。1.2財務(wù)分分析概念財務(wù)分析是以企企業(yè)財務(wù)報告告反映的財務(wù)務(wù)指標(biāo)

4、為主要要依據(jù)，對企企業(yè)的財務(wù)狀狀況和經(jīng)營成成果進(jìn)行評價價和剖析，以以反映企業(yè)在在運營過程中中的利弊得失失、財務(wù)狀況況及發(fā)展趨勢勢，為改進(jìn)企企業(yè)財務(wù)管理理 HYPERLINK /thesis/List_157.html 工作和優(yōu)化 HYPERLINK /thesis/List_1.html 經(jīng)濟(jì)決策提供供重要的財務(wù)務(wù)信息。財務(wù)務(wù)管理是企業(yè)業(yè)內(nèi)部管理的的重要組成部部分，而財務(wù)務(wù)分析則在企企業(yè)的財務(wù)管管理中又起著著舉足輕重的的作用，強(qiáng)化化財務(wù)管理理理念、財務(wù)分分析程序、財財務(wù)分析方法法，對于提高高企業(yè)財務(wù)管管理水平均具具有重要意義義。第二章 財務(wù)分分析的內(nèi)容財務(wù)分析的的內(nèi)容主要根根據(jù)信息使用用者的不

5、同而而分為外部分分析內(nèi)容、內(nèi)內(nèi)部分析內(nèi)容容，另可設(shè)置置專題分析內(nèi)內(nèi)容。具體來來說，企業(yè)財財務(wù)分析的內(nèi)內(nèi)容有：財務(wù)務(wù)分析是以企企業(yè)財務(wù)報表表等核算資料料作為依據(jù)，采采用專門的 HYPERLINK /thesis/List_5.html 會會計技術(shù)和方方法，對企業(yè)業(yè)的風(fēng)險和營營運狀況進(jìn)行行分析的財務(wù)務(wù)活動。它是是企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)經(jīng)營、管理活活動的重要組組成部分，其其只要內(nèi)容包包括以下部分分：2.1 財務(wù)狀狀況分析企業(yè)業(yè)的財務(wù)狀況況是用資金進(jìn)進(jìn)行反映的生生產(chǎn)經(jīng)營成果果。企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債和所所有者權(quán)益從從不同方面反反映企業(yè)的生生產(chǎn)規(guī)模、資資金周轉(zhuǎn)情況況和企業(yè)經(jīng)營營的穩(wěn)定程度度。分析企業(yè)業(yè)的財務(wù)狀況況包括

6、：分析析其資本結(jié)構(gòu)構(gòu)，資金使用用效率和資產(chǎn)產(chǎn)使用效率等等。其中資金金使用效率和和資產(chǎn)使用效效率分析構(gòu)成成該企業(yè)營運運能力分析，它它是財務(wù)狀況況分析的重點點。常用指標(biāo)標(biāo)：流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存存貨周轉(zhuǎn)率、企企業(yè)應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)率等。2.2獲利能力力分析企業(yè)的的獲利能力是是企業(yè)資金運運動的直接目目的與動力源源泉，一般指指企業(yè)從銷售售收入中能獲獲取利潤多少少的能力。盈利能力可可反映出該企企業(yè)經(jīng)營業(yè)績績的好壞，因因此，企業(yè)的的經(jīng)營人員、 HYPERLINK /thesis/List_39.html 投資者和債權(quán)人都非常重視和關(guān)心。獲利能力分析常用指標(biāo)：主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。

7、2.3償債能力力分析償債能能力指借款人人償還 HYPERLINK /thesis/List_42.html 債務(wù)的能力，可可分為長期償償債能力和短短期償債能力力。長期償債能能力指企業(yè)保保證及時償付付一年或超過過一年的一個個營業(yè)周期以以上到期債務(wù)務(wù)的可靠程度度。其指標(biāo)有有固定支出保保障倍數(shù)、利利息保障倍數(shù)數(shù)、全部資本本化比率和負(fù)負(fù)債與EBIITDA 比比率等。短期期償債能力指指企業(yè)支付一一年或者超過過一年的一個個營業(yè)周期內(nèi)內(nèi)到期債務(wù)的的能力。其指指標(biāo)有現(xiàn)金比比率、營運資資金、速動比比率、流動比率等。2.4現(xiàn)金流量量分析?，F(xiàn)金流量分分析是通過現(xiàn)現(xiàn)金流量比率率分析對企業(yè)業(yè)償債能力、獲獲利能力以及及財

8、務(wù)需求能能力進(jìn)行財務(wù)務(wù)評價。常用用指標(biāo)有銷售售現(xiàn)金比率、現(xiàn)現(xiàn)金債務(wù)比率率、現(xiàn)金再投投資比率和現(xiàn)現(xiàn)金滿足內(nèi)部部需要率等。2.5投資報酬酬分析。投資報酬指指企業(yè)投入資資本后所獲得得的回報。投投資報酬分析析常用的指標(biāo)標(biāo)有資本金報報酬率和股東東權(quán)益報酬率率、總資產(chǎn)報報酬率和凈資資產(chǎn)報酬率等等。2.6增長能力力分析。企業(yè)的成長性，是是企業(yè)通過自自身生產(chǎn)經(jīng)營營活動，不斷斷擴(kuò)大和積累累而形成的發(fā)發(fā)展?jié)撃埽淦涫峭顿Y者在在選購股票進(jìn)進(jìn)行長期投資資時最為關(guān)注注的問題。增增長能力分析析常用的指標(biāo)標(biāo)有利潤增長長率、銷售增增長率、現(xiàn)金金增長率、凈凈資產(chǎn)增長率率和股利增長長率等。第三章 財務(wù)分分析在企業(yè)管管理中的作用用

9、3.1財務(wù)務(wù)分析是評價價企業(yè)經(jīng)營業(yè)業(yè)績及財務(wù)狀狀況的重要依依據(jù)通過企業(yè)業(yè)財務(wù)狀況分分析，可了解解企業(yè)現(xiàn)金流流量狀況、營營運能力、盈盈利能力、償償債能力，利利于管理者及及其相關(guān)人員員客觀評價經(jīng)經(jīng)營者的經(jīng)營營業(yè)績和財務(wù)務(wù)狀況，通過過分析比較將將可能影響經(jīng)經(jīng)營成果和財財務(wù)狀況的微微觀因素和宏宏觀因素、主主觀因素和客客觀因素加以以區(qū)分，劃清清責(zé)任界限，客客觀評價經(jīng)營營者的業(yè)績，促促進(jìn)經(jīng)營管理理者的管理水水平更好提高高。根據(jù)財務(wù)務(wù)狀況的分析析結(jié)果可監(jiān)督督企業(yè)貫徹執(zhí)執(zhí)行國家方針針、政策、法法令，法規(guī)及及稅金、利潤潤的完成及上上繳情況。近近些年我國改改革不斷深入入，政府對企企業(yè)的管理也也已由微觀管管理轉(zhuǎn)向宏

10、觀觀調(diào)控，因此此，客觀有效效的財務(wù)分析析數(shù)據(jù)對于國國家相關(guān)部門門制定經(jīng)濟(jì)政政策及判斷宏宏觀經(jīng)濟(jì)運行行情況有重要要作用。3.2財務(wù)務(wù)分析是為債債權(quán)人、投資資者提供正確確信息以實施施決策的工具具企業(yè)的投資資者可通過財財務(wù)分析，了了解企業(yè)獲利利和償債能力力，預(yù)測投資資后的風(fēng)險程程度及收益水水平，從而做做出正確決策策4。近近年計劃經(jīng)濟(jì)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)濟(jì)轉(zhuǎn)化和發(fā)展展的勢頭逐漸漸明顯， 作作為企業(yè)投資資主體也逐漸漸多元化，債債權(quán)人已不僅僅只局限在國國家 HYPERLINK /thesis/List_43.html 銀行。此種情情況下，各方方面潛在的債債權(quán)人和投資資者在決策上上就會考慮到到企業(yè)的經(jīng)營營現(xiàn)狀，他們

11、們的信貸和投投資等決策就就需要通過考考察企業(yè)的財財務(wù)狀況，對對其進(jìn)行分析析，之后作出出決策。因此此，財務(wù)分析析成為市場經(jīng)經(jīng)濟(jì)條件下滿滿足各類債權(quán)權(quán)人和投資者者所需信息的的重要分析方方法。 HYPERLINK / 論文文網(wǎng) HYPERLINK / LunWeenNet.Com3.3為企企業(yè)內(nèi)部管理理人員了解經(jīng)經(jīng)營情況及方方向、挖掘潛潛力、找出薄薄弱環(huán)節(jié)提供供依據(jù)為了提提高經(jīng)濟(jì)效益益、加強(qiáng)管理理、提供可靠靠資料，企業(yè)業(yè)的管理人員員通過對其成成本利潤的情情況的了解， 及時發(fā)現(xiàn)企企存在的問題題，進(jìn)而采取取對應(yīng)措施，改改善其經(jīng)營管管理模式，使使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效效益提高。3.4實現(xiàn)理財財目標(biāo)的重要要手段是財務(wù)務(wù)

12、分析實現(xiàn)企企業(yè)價值最大大化，善于企企業(yè)理財尤為為重要。通過過對財務(wù)狀況況進(jìn)行分析，挖挖掘潛力，找找差距，多方方面揭露矛盾盾，找出未被被利用的人力力、物力資源源，有效整合合，促進(jìn)企業(yè)業(yè)經(jīng)營活動朝朝健康方向，按按照企業(yè)價值值最大化目標(biāo)標(biāo)運行。第四章 企業(yè)財財務(wù)分析中存存在的問題4.1 重視不不足,企業(yè)分分析人員的地地位不高據(jù)相關(guān)權(quán)威威調(diào)查,在我我國有65 %的企業(yè)基基本不做財務(wù)務(wù)分析,500 %的企業(yè)業(yè)一年只做一一次簡單的財財務(wù)分析,甚甚至有些企業(yè)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)務(wù)人員認(rèn)為,本企業(yè)的所所有財務(wù)及業(yè)業(yè)務(wù)資料都是是在自己的全全程參與和控控制之下形成成的,情況清清楚,無需再再做什么財務(wù)務(wù)分析。同時時,由于企

13、業(yè)業(yè)管理層諸多多思想上的誤誤區(qū),表現(xiàn)為為財務(wù)人員在在企業(yè)管理序序列中的地位位不高,缺乏乏話語權(quán)。長長此以往,分分析人員的 HYPERLINK /thesis/List_157.html 工工作積極性不不高,開拓性性不足,工作作效率就不高高,使財務(wù)分分析的效果大大打折扣。4.2資料來源源方面的問題題4.2.11. 會計處處理方法的不不同會使不同同企業(yè)同類報報表數(shù)據(jù)缺乏乏可比性,從從而使財務(wù)分分析結(jié)果有差差異。舉例來來說,根據(jù)現(xiàn)現(xiàn)行制度的規(guī)規(guī)定,企業(yè)的的存貨發(fā)出計計價方法、固固定資產(chǎn)折舊舊方法、壞賬賬的處理方法法、對外投資資的核算方法法、外幣報表表折算匯率、所所得稅會計中中的核算方法法等,都可以以

14、有不同的選選擇,存貨發(fā)發(fā)出計價方法法有先進(jìn)先出出法、后進(jìn)先先出法、加權(quán)權(quán)平均法、分分批實際法等等多種方法。即即使是單個企企業(yè)實際經(jīng)營營情況完全相相同,不同的的方法對期末末存貨及其銷銷售成本水平平有不同的影影響。因此,財務(wù)報表中中的有關(guān)數(shù)據(jù)據(jù)會有所不同同,使得兩個個企業(yè)的財務(wù)務(wù)分析不準(zhǔn)確確。4.2.22 匯總數(shù)據(jù)據(jù)不能直接反反映企業(yè)財務(wù)務(wù)狀況的情況況。企業(yè)財務(wù)務(wù)報表中的數(shù)數(shù)據(jù)是分類匯匯總性數(shù)據(jù),它不能直接接反映企業(yè)財財務(wù)狀況的詳詳細(xì)情況。 4.2.3. 資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表與損損益表所反映映的時間不同同。以比率的的形式將兩種種報表的數(shù)據(jù)據(jù)比較,可比比性程度不一一致。損益表表是時期報告告,反映的是是跨越了

15、整個個會計年度的的數(shù)據(jù)信息,而資產(chǎn)負(fù)債債表是時點報報告,只反映映企業(yè)某一時時點財務(wù)狀況況,將兩種報報表的數(shù)據(jù)進(jìn)進(jìn)行比較會有有一些困難。4.3財務(wù)分析析方法方面存存在的問題財務(wù)分析的的基本方法有有比率分析法法和比較分析析法,無論是是何種方法均均是對過去經(jīng)經(jīng)濟(jì)活動所進(jìn)進(jìn)行的反映。另另外,會計報報表使用者取取得會計報表表的時間,與與業(yè)務(wù)發(fā)生的的時間就時隔隔更長了,可可謂時過境遷遷,因此,用用過去的數(shù)據(jù)據(jù)去判斷企業(yè)業(yè)目前甚至將將來的財務(wù)狀狀況,往往不不切實際。同同時,可比性性是兩種分析析法的靈魂,只有具有可可比性的指標(biāo)標(biāo)采用比較分分析才有價值值,而由于報報表數(shù)據(jù)的局局限,不同企企業(yè)甚至同一一企業(yè)不同時

16、時期的數(shù)據(jù)均均缺乏可比性性,從這個意意義上說,兩兩種分析法的的運用必然受受到影響。另另外,現(xiàn)行財財務(wù)分析指標(biāo)標(biāo)常常是重“量量”而忽視“質(zhì)質(zhì)”,會計報報表較難揭示示詳實的資料料,因而使會會計報表使用用者較難取得得諸如存貨結(jié)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)、批量大大小、季節(jié)性性生產(chǎn)變化等等信息。4.4 手工進(jìn)進(jìn)行財務(wù)分析析,成本高,耗時多進(jìn)行財務(wù)分分析所依據(jù)的的資料,除財財務(wù)報表以外外,還會涉及及日常核算資資料(憑證、賬賬簿等) 和和生產(chǎn)技術(shù)方方面資料。但但是,在會計計電算化尚未未普及、系統(tǒng)統(tǒng)不完善、效效率不高的情情況下,財務(wù)務(wù)分析的工作作仍主要由手手工執(zhí)行,憑憑手工對龐大大的日常數(shù)據(jù)據(jù)進(jìn)行財務(wù)分分析成本高、耗耗

17、時多。 HYPERLINK / 論/文/網(wǎng)網(wǎng) HYPERLINK / LunWeenNet/Com第五章 改進(jìn)財財務(wù)分析的措措施5.1提高財務(wù)務(wù)分析依據(jù)資資料的質(zhì)量。5.1.11拓展財務(wù)報報告披露的信信息。新準(zhǔn)則則的頒布實施施，拓展了財財務(wù)報告披露露的信息，但但還夠具體全全面，要嚴(yán)格格按照財會報報告充分揭示示的原則，對對投資者有影影響的財務(wù)信信息要加以披披露，地點要要固定，時間間要及時，信信息要全面，不不僅要披露確確定性信息，還還要披露不確確定信息；不不僅要披露定定量信息，還還要披露定性性信息；不僅僅要披露財務(wù)務(wù)信息，還要要披露非財務(wù)務(wù)信息。人不不僅是生產(chǎn)要要素中最活躍躍的因素，還還是企業(yè)發(fā)展

18、展的關(guān)鍵因素素，所以，還還要在企業(yè)財財務(wù)報告中披披露 HYPERLINK /thesis/List_54.html 人力資源源狀況。5.1.22提高財會報報告時效性，縮縮短財務(wù)報告告周期。市場場經(jīng)濟(jì)條件下下，信息的時時效性越快越越好，因此財財會報告的時時效性同樣重重要。今年來 HYPERLINK /thesis/List_17.html 計算算機(jī)技術(shù)大范范圍普及，多多數(shù)企業(yè)進(jìn)行行會計核算工工作時已擺脫脫了手工操作作，工作效率率顯著提高。因因此，首先應(yīng)應(yīng)該把財務(wù)報報告的披露時時間做修改；其次，要積積極創(chuàng)造條件件，充分利用用 HYPERLINK /thesis/List_129.html 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)

19、平臺臺，實現(xiàn)實時時報告與定期期報告并存，企企業(yè)要及時的的把相關(guān)的信信息發(fā)布在自自己的網(wǎng)站上上， 用戶可可隨時可以查查找該企業(yè)的的財務(wù)信息，選選取有價值信信息，提高會會計信息的效效率和使用價價值。5.1.33加強(qiáng)會計信信息披露監(jiān)管管機(jī)制。為確保企業(yè)業(yè)提供的會計計原始資料真真實性，保證證會計信息披披露監(jiān)管的可可靠性和質(zhì)量量特征的要求求，要采取必必要措施來強(qiáng)強(qiáng)化會計信息息披露監(jiān)管。首首先，要從源源頭上杜絕制制度性失真，加加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部部控制的建設(shè)設(shè)；其次，加加強(qiáng)會計師事事務(wù)所執(zhí)業(yè)質(zhì)質(zhì)量的監(jiān)管監(jiān)監(jiān)督，對其違違規(guī)執(zhí)業(yè)人員員及機(jī)構(gòu)實施施嚴(yán)格制裁，如如罰款、暫停停執(zhí)業(yè)、吊銷銷執(zhí)業(yè)資格，并并進(jìn)行公告等等，同時理

20、順順委托關(guān)系，改改由企業(yè)直接接委托，由信信息使用人直直接委托并支支付費用，使使事務(wù)所自主主執(zhí)業(yè)，擺脫脫受被審單位位的影響。5.2努力完善善健全財務(wù)指指標(biāo)體系。改進(jìn)現(xiàn)有財財務(wù)分析的方方法。要針對對財務(wù)指標(biāo)存存在的不足和和缺陷，進(jìn)一一步健全財務(wù)務(wù)指標(biāo)體系，針針對各行業(yè)見見不同特點，可可對不同行業(yè)業(yè)建立不同指指標(biāo)體系，除除要有財務(wù)指指標(biāo)，還要有有非財務(wù)指標(biāo)標(biāo)。而且針對對該指標(biāo)體系系要有與其相相適應(yīng)的分析析方法，可適適當(dāng)引入 HYPERLINK /thesis/List_85.html 數(shù)學(xué)學(xué)分析的方法法，來解決目目前分析方法法簡單的弊端端，提高分析析的效果。5.3進(jìn)一步加加強(qiáng)財務(wù)人員員專業(yè)素質(zhì)。財務(wù)資料日日益繁復(fù)，分分析技術(shù)不斷斷提高，要進(jìn)進(jìn)一步提高財財務(wù)分析人員員的素質(zhì)。首首先，要提高高財務(wù)人員隊隊伍的業(yè)務(wù)素素質(zhì)，要求財財務(wù)分析人員員不具備專業(yè)業(yè)財務(wù)知識的的同時，還要要掌握其他不不同行業(yè)的專專業(yè)知識，有有助于提高財財務(wù)分析的效效果；其次，要要提高財務(wù)隊隊伍的道德素素質(zhì)水平， 確保財務(wù)分分析人員在工工作中公正和和客觀的立場場；最后，加加強(qiáng)財務(wù)分析析人員的監(jiān)督督監(jiān)管，保證證財務(wù)分析結(jié)結(jié)果公正和客客觀。隨著國內(nèi)市場經(jīng)經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)進(jìn)一步完善，