1、PAGE PAGE 32專業(yè) 會(huì)計(jì) 班級(jí) 20110級(jí)會(huì)會(huì)計(jì)本科科自考班班 姓名 學(xué)號(hào) 南京交通職職業(yè)技術(shù)術(shù)學(xué)院運(yùn)運(yùn)輸管理理系二一二年年 十一一月實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目一一 招商局局集團(tuán)有有限公司司海外債債券發(fā)行案例例分析一、實(shí)訓(xùn)目目的通過(guò)本次訓(xùn)訓(xùn)練，掌握上市市公司債債券發(fā)行行中注意意的基本本事項(xiàng)，發(fā)發(fā)行中可可能出現(xiàn)現(xiàn)的問題題與解決決對(duì)策。二、實(shí)訓(xùn)主主要儀器器設(shè)備及及材料計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)、打印印機(jī)、計(jì)計(jì)算器、紙紙筆等。三、實(shí)訓(xùn)基基本內(nèi)容容與步驟驟1.實(shí)訓(xùn)內(nèi)內(nèi)容上市公司海海外債券券發(fā)行案案例分析析2.實(shí)訓(xùn)步步驟（1）熟悉悉背景資資料，分分析我國(guó)國(guó)企業(yè)債債券發(fā)行行的制度度規(guī)范；（2）分析析上市公公司債券券發(fā)行中中具

2、體問問題的決決策分析析。四、案例分分析時(shí)的的注意事事項(xiàng)1.案例分分析前，要要了解債債券發(fā)行行的優(yōu)勢(shì)勢(shì)與劣勢(shì)勢(shì)；2.案例分分析考慮慮的因素素要全面面，如發(fā)發(fā)行規(guī)模模、公司司償債能能力、資資金利率率變化等等。五、案例背背景資料料（一）基本本情況：招商局局集團(tuán)有有限公司司海外債債券發(fā)行行資料招商局集團(tuán)團(tuán)有限公公司是中中國(guó)近代代第一家家民族工工商企業(yè)業(yè)，創(chuàng)立立于晚清清洋務(wù)運(yùn)運(yùn)動(dòng)時(shí)期期，于 18773年11月正式式在上海海開業(yè)。119500年招商商局上海海總公司司改為中國(guó)人人民輪船船總公司司，后后改 組組并人交交通部，招招商局名名稱不復(fù)復(fù)存在。招招商局輪輪船股份份有限公公司香港港分公司司于19950年年

3、起繼 續(xù)沿用用招商局局的名稱稱。19990年年，為了了統(tǒng)一管管理招商商局在香香港地區(qū)區(qū)及其他他國(guó)家和和地區(qū)的的大批 境外企企業(yè)，招招商局集集團(tuán)(香香港)有有限公司司在香港港注冊(cè)成成立。目目前，招招商局集集團(tuán)是國(guó)國(guó)務(wù)院國(guó)國(guó)有資 產(chǎn)監(jiān)督督管理委委員會(huì)直直接管理理的國(guó)有有重要骨骨干企業(yè)業(yè)，經(jīng)營(yíng)營(yíng)總部設(shè)設(shè)在香港港。 招招商局主主要的經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)有:水水陸客貨貨運(yùn)輸及及代理;水陸運(yùn)運(yùn)輸工具具、設(shè)備備的租賃賃及代理理;港 口及倉(cāng)倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)務(wù)的技資資和管理理;海上上救助、打打撈、拖拖航;工工業(yè)制造造;船舶舶、海上上石油鉆鉆探設(shè)備備的建造造、修理理、檢驗(yàn)驗(yàn)和銷售售;鉆井井平臺(tái)、集集裝箱的的修理、檢檢驗(yàn);水水陸建

4、筑筑工程及及海上石石油開發(fā)發(fā)工程的的 承包包、施工工及后勤勤服務(wù);水陸交交通運(yùn)輸輸設(shè)備及及相關(guān)物物資的采采購(gòu)、供供應(yīng)和銷銷售;交交通進(jìn)出出口業(yè)務(wù)務(wù);金融融、保險(xiǎn)險(xiǎn)、信托托、證券券投資行業(yè)業(yè)的投資資和管理理;投資資管理旅旅游、酒酒店、飲飲食業(yè)及及相關(guān)的的服務(wù)業(yè)業(yè);房地地產(chǎn)開發(fā)發(fā)及物業(yè)業(yè)管理、咨咨詢業(yè)務(wù)務(wù);石油油化工業(yè)業(yè)務(wù)及投投資管理理;交通通基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施投資資及經(jīng)營(yíng)營(yíng);境外外資產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng);開開發(fā)和經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理理深圳蛇蛇口工業(yè)業(yè)區(qū)、福福建漳州州開發(fā)區(qū)區(qū)。截至至20006年112月331日，公公司資產(chǎn)產(chǎn)總額11 1443.33億億元，負(fù)負(fù)債總額額5988.62億億元，凈凈資產(chǎn) (所有有者權(quán)益益)3552.

5、222億元元，資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率率為522. 336 % 0 20006年實(shí)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)收收入2221 665億元元，凈利潤(rùn)潤(rùn)58. 955億元。1.發(fā)行批批文本期債券業(yè)業(yè)經(jīng)國(guó)家家發(fā)展和和改革委委員會(huì)發(fā)發(fā)改財(cái)金金20007JJ21552號(hào)文文件批準(zhǔn)準(zhǔn)公開發(fā)發(fā)行。2.本期債債券的基基本事項(xiàng)項(xiàng)(1)債券券名稱:20007年招招商局集集團(tuán)有限限公司企企業(yè)債券券(簡(jiǎn)稱稱077招商債債)。(2)發(fā)行行總額:人民幣幣18億億元。(3)債券券期限和和利率:本期債債券為110年期期固定利利率債券券，票面面年利率率為5.20% ，在在債券存存續(xù)期內(nèi)內(nèi)固定不不變。本本期債券券采用單單利按年年計(jì)息，不不計(jì)復(fù)利利，逾期期

6、不另計(jì)計(jì)利息。 (4)發(fā)行行方式:本期債債券通過(guò)過(guò)承銷團(tuán)團(tuán)成員設(shè)設(shè)置的發(fā)發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)公開發(fā)發(fā)行。 (5)發(fā)行行價(jià)格:本期債債券面值值1000元，平平價(jià)發(fā)行行，以11 0000元為為一個(gè)認(rèn)認(rèn)購(gòu)單位位，認(rèn)購(gòu)購(gòu)金額必必須是11 0000元的的整數(shù)倍倍且不少少于1 0000元。(6)債券券形式:實(shí)名制制記賬方方式企業(yè)業(yè)債券。(7)發(fā)行行對(duì)象:本期債債券由承承銷團(tuán)成成員向境境內(nèi)機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者者(國(guó)家家法律、法法規(guī)另有有規(guī)定者者除外)公開發(fā)發(fā)行。(8)認(rèn)購(gòu)購(gòu)與托管管:投資資者認(rèn)購(gòu)購(gòu)的本期期債券在在中央國(guó)國(guó)債登記記公司開開立的一一級(jí)托管管賬戶托托管記載載。(9)發(fā)行行期限:5個(gè)工工作日，自自發(fā)行首首日至2200

7、77年9月月10日日。(10)發(fā)發(fā)行首日日:本期期債券發(fā)發(fā)行期限限的第11日，即即20007年99月4日日。(11)起起息日:自發(fā)行行首日開開始計(jì)息息，本期期債券存存續(xù)期限限內(nèi)每年年的9月月4日為為該計(jì)息息年度的的起息日日。(12)計(jì)計(jì)息期限限:自220077年9月月4日至至20117年99月3日日。(13)還還本付息息方式:采用單單利按年年計(jì)息，不不計(jì)復(fù)利利，逾期期不另計(jì)計(jì)息。每每年付息息一次，到到一次還還本，最最后一期期利息隨隨本金的的兌付一一起支付付。(14)付付息首日日:20008年年至20017年年每年的的9月44日(如如遇法定定節(jié)假日日或休息息日，則則順延至至其后的的第1個(gè)個(gè)工作日

8、日)。(15)集集中付息息期:自自付息首首日起220個(gè)工工作日(含付息息首日當(dāng)當(dāng)日)。 (16)兌兌付首日日:20017年年9月44日(如如遇法定定節(jié)假日日或休息息日，則則順延至至其后的的第1個(gè)個(gè)工作日日)。(17)集集中兌付付期:自自兌付首首日起的的20個(gè)個(gè)工作日日(含兌兌付首日日當(dāng)日)。 (18)本本息兌付付方式:通過(guò)本本期債券券相關(guān)登登記機(jī)構(gòu)構(gòu)和有關(guān)關(guān)機(jī)構(gòu)辦辦理。 (19)承承銷方式式:承銷銷團(tuán)余額額包銷。(20)承承銷團(tuán)成成員:本本期債券券主承銷銷商為中中信證券券股份有有限公司司和高盛盛高華證證券有限限責(zé) 任任公司，副副主承銷銷商為招招商證券券股份有有限公司司、中國(guó)國(guó)銀河證證券股份份有

9、限公公司，分分銷商為為中信建建投證券有有限責(zé)任任公司、國(guó)國(guó)泰君安安證券股股份有限限公司、海海通證券券股份有有限公司司、新華華信托投投 資股股份有限限公司。(21)上上市安排排:本期期債券發(fā)發(fā)行結(jié)束束后，發(fā)發(fā)行人將將盡快就就本期債債券向國(guó)國(guó)家有關(guān)關(guān)主管部部門 提提出在經(jīng)經(jīng)批準(zhǔn)的的證券交交易場(chǎng)所所上市或或交易流流通的申申請(qǐng)。(22)稅稅務(wù)提示示:根據(jù)據(jù)國(guó)家有有關(guān)稅收收法律、法法規(guī)的規(guī)規(guī)定，投投資者投投資本期期債券所所應(yīng)繳納納的 稅稅款由技技資者承承擔(dān)。(23)特特別提示示:發(fā)行行人聘請(qǐng)請(qǐng)中信證證券股份份有限公公司和高高盛高華華證券有有限責(zé)任任公司作作為本期期債券的的聯(lián)合主主承銷商商，其中中，中信信

10、證券股股份有限限公司為為牽頭主主承銷商商。3.債券擔(dān)擔(dān)保情況況本期債券由由中國(guó)農(nóng)農(nóng)業(yè)銀行行授權(quán)中中國(guó)農(nóng)業(yè)業(yè)銀行總總行營(yíng)業(yè)業(yè)部提供供全額無(wú)無(wú)條件不不可撤銷銷的連帶帶責(zé)任保保證擔(dān)保保。4.信用級(jí)級(jí)別經(jīng)中誠(chéng)信國(guó)國(guó)際信用用評(píng)級(jí)有有限責(zé)任任公司綜綜合評(píng)定定，發(fā)行行人的主主體信用用級(jí)別為為AAAA，本期期 債券券信用級(jí)級(jí)別為AAAA。5.債券本本息兌付付方法(1)利息息的支付付。本期債券在在存續(xù)期期內(nèi)每年年付息11次，最最后一期期利息隨隨本金的的兌付一一起支付付。本期期債券每每年的付付息首日日為20008年年至20017年年每年的的9月44日(如如遇法定定節(jié)假日日或休息息日，則則順延至至 其后后的第11個(gè)

11、工作作日)。本本期債券券每年的的集中付付息期為為自付息息首日起起的200個(gè)工作作日(含含付息首首日當(dāng)日日)。未上市債券券利息的的支付通通過(guò)債券券托管人人辦理;已上市市或交易易流通債債券利息息的支付付通過(guò) 登記機(jī)機(jī)構(gòu)和有有關(guān)機(jī)構(gòu)構(gòu)辦理。利利息支付付的具體體事項(xiàng)將將按照國(guó)國(guó)家有關(guān)關(guān)規(guī)定，由由發(fā)行人人在國(guó)家家有 關(guān)關(guān)主管部部門指定定媒體上上發(fā)布的的付息公公告中加加以說(shuō)明明。根據(jù)國(guó)家稅稅收法律律、法規(guī)規(guī)，投資資者投資資本期債債券應(yīng)繳繳納的有有關(guān)稅金金由投資資者自行行承擔(dān)。(2)本金金的兌付付。本期債券到到期一次次還本。本本期債券券的兌付付首日為為20117年99月4日日(如遇遇法定節(jié)節(jié)假日或或休息日日

12、，則順順延至其其后的第第1個(gè)工工作日)。集中中兌付期期為自兌兌付首日日起的220個(gè)工工作日(含兌付付首日當(dāng)當(dāng)日)。未上市債券券本金的的兌付由由債券托托管人辦辦理;已已上市或或交易流流通債券券本金的的兌付通通過(guò)登記記機(jī)構(gòu)和和有關(guān)機(jī)機(jī)構(gòu)辦理理。本金金兌付的的具體事事項(xiàng)將按按照國(guó)家家有關(guān)規(guī)規(guī)定，由由發(fā)行人人在國(guó)家家有關(guān) 主管部部門指定定媒體上上發(fā)布的的兌付公公告中加加以說(shuō)明明。6.募集資資金用途途本期債券募募集資金金18億億元人民民幣，將將全部用用于招商商局集團(tuán)團(tuán)的集裝裝箱碼頭頭項(xiàng)目建建設(shè)，包包括深圳圳港蛇口口港區(qū)三突突堤集裝裝箱碼頭頭三期工工程、青青島港前前灣港區(qū)區(qū)招商局局國(guó)際集集裝箱碼碼頭工程程

13、項(xiàng)目和和寧波大大榭招商國(guó)際際集裝箱箱碼頭工工程項(xiàng)目目。全部部項(xiàng)目業(yè)業(yè)經(jīng)國(guó)家家發(fā)展和和改革委委員會(huì)批批準(zhǔn)開工工建設(shè)，總總投資為為1155.955億元。(1)深圳圳港蛇口口港區(qū)三三突堤集集裝箱碼碼頭三期期工程項(xiàng)項(xiàng)目。本本項(xiàng)目建建設(shè)規(guī)模模為深水水泊位66個(gè)，其其中:10萬(wàn)萬(wàn)噸級(jí)集集裝箱泊泊位3個(gè)個(gè)，使用用碼頭岸岸線1 2000延米，設(shè)設(shè)計(jì)年通通過(guò)能力力1800萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)箱;3萬(wàn)噸噸級(jí)泊位位3個(gè)，使使用碼頭頭岸線8889延延米，考考慮后方方場(chǎng)地面面積有限限，暫按按光板碼碼頭 建建設(shè)，待待堆場(chǎng)落落實(shí)后再再配備裝裝卸措施施;相應(yīng)建建設(shè)生產(chǎn)產(chǎn)、安全全、環(huán)保保等設(shè)施施。(2) 寧寧波大榭榭招商國(guó)國(guó)際集裝裝箱碼頭

14、頭工程項(xiàng)項(xiàng)目。項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)設(shè)規(guī)模為為新建33個(gè)100萬(wàn)噸級(jí)級(jí)、1個(gè)個(gè)7萬(wàn)噸噸級(jí)集裝裝箱專用用泊位以以及相應(yīng)應(yīng)配套設(shè)設(shè)施，使使用港口口岸線11 5000米，設(shè)設(shè)計(jì)年吞吞吐能力力為 集集裝箱2240萬(wàn)萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱箱。(3)青島島港前灣灣港區(qū)招招商局國(guó)國(guó)際集裝裝箱碼頭頭工程項(xiàng)項(xiàng)目。項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)設(shè)規(guī)模為為2個(gè)110萬(wàn)噸噸級(jí)、33個(gè)3萬(wàn)萬(wàn)噸級(jí)、11個(gè)2萬(wàn)萬(wàn)噸級(jí)共共6個(gè)集集裝箱專專用泊位位，2個(gè)個(gè)3萬(wàn)噸噸級(jí)多用用途泊位位，以及及相關(guān)配配 套設(shè)設(shè)施，使使用港口口岸線約約2 2272米米，設(shè)計(jì)計(jì)年吞吐吐能力為為集裝箱箱2500萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)箱和雜雜活件660萬(wàn)噸噸。（二）基本本要求1分析國(guó)家家有債券券融資的的相關(guān)制制度、企

15、企業(yè)債券券融資的的優(yōu)勢(shì)與與劣勢(shì)。2.根據(jù)上上述案例例背景資資料，對(duì)對(duì)“招商局局集團(tuán)有有限公司司海外債債券發(fā)行行”中存的的問題或或風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)發(fā)行規(guī)劃劃的合理理性、招招商局償償債能力力等進(jìn)行行分析，并提出相關(guān)的解決辦法。六、實(shí)訓(xùn)報(bào)報(bào)告見附頁(yè)實(shí)訓(xùn)用紙實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目報(bào)報(bào)告一實(shí)訓(xùn)地點(diǎn)： 實(shí)訓(xùn)訓(xùn)室 時(shí)間間： 年年 月 日日 成績(jī)績(jī)： 實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目名稱實(shí)訓(xùn)目的實(shí)訓(xùn)內(nèi)容實(shí)訓(xùn)過(guò)程及及實(shí)訓(xùn)體體會(huì)備注實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目二二、上市市公司籌籌資數(shù)量量預(yù)測(cè)任任務(wù)分析析一、實(shí)訓(xùn)目目的通過(guò)本次分分析實(shí)訓(xùn)訓(xùn)，重點(diǎn)點(diǎn)訓(xùn)練企業(yè)業(yè)籌資數(shù)數(shù)量預(yù)測(cè)測(cè)的方法法。二、實(shí)訓(xùn)主主要儀器器設(shè)備計(jì)算機(jī)、計(jì)計(jì)算器、紙紙筆等。三、實(shí)訓(xùn)內(nèi)內(nèi)容與步步驟1.實(shí)訓(xùn)內(nèi)內(nèi)容（1）銷售售

16、百分比比預(yù)測(cè)法法；（2）線性性回歸預(yù)預(yù)測(cè)法；（3）高低低點(diǎn)法。2.操作步步驟（1）根據(jù)據(jù)教師提提供的資資料，利利用上述述方法對(duì)對(duì)企業(yè)的的籌資數(shù)數(shù)量進(jìn)行行預(yù)測(cè)；（2）比較較各方法法的優(yōu)缺缺點(diǎn)。四、實(shí)訓(xùn)注注意事項(xiàng)項(xiàng)1、上述三三種預(yù)測(cè)測(cè)方法的的計(jì)算公公式要熟熟練記憶憶；2、根據(jù)上上市公司司的具體體特點(diǎn)，選選擇適用用的預(yù)測(cè)測(cè)方法。五、實(shí)訓(xùn)報(bào)報(bào)告見附頁(yè)六、思考題題試分析上述述三種籌籌資數(shù)量量預(yù)測(cè)方方法的應(yīng)應(yīng)用條件件。七、實(shí)訓(xùn)任任務(wù)任務(wù)一：（一）基本本情況：已知：某上上市公司司20008年銷銷售收入入為1000000萬(wàn)元，銷銷售凈利利潤(rùn)率為為10%，凈利利潤(rùn)的770%分分配給投投資者。2008年12月31

17、日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如表21所示： 表21 資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表（簡(jiǎn)簡(jiǎn)表） 單位位：萬(wàn)元元 資產(chǎn)期末余額負(fù)債及所有有者權(quán)益益期末余額貨幣資金金應(yīng)收賬款款應(yīng)收票據(jù)據(jù)存貨固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)2001800500350025001500應(yīng)付票據(jù)據(jù)應(yīng)付賬款款長(zhǎng)期借款實(shí)收資本資本公積留存收益2002800700100020003300資產(chǎn)總計(jì)100000負(fù)債與所有有者權(quán)益益總計(jì)100000（二）基本本要求：如果預(yù)計(jì)220099年銷售售增長(zhǎng)率率為100%，流流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)和流動(dòng)動(dòng)負(fù)債與與銷售收收入同比比例增長(zhǎng)長(zhǎng)，同時(shí)時(shí)需要增增加長(zhǎng)期期資產(chǎn)投投資1000萬(wàn)元元，銷售售凈利潤(rùn)潤(rùn)率和股股利支付付率不變變，計(jì)算算20009需要

18、要增加的的資金以以及需要要對(duì)外籌籌集的資資金量。 任務(wù)二（一）基本本情況東方公司是是一上市市企業(yè)，其其208年112月331日的的簡(jiǎn)化資資產(chǎn)負(fù)債債表22所所示如下下： 表22 資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表（簡(jiǎn)表表） 單位：萬(wàn)元 資產(chǎn)金額負(fù)債與所有有者權(quán)益益金額現(xiàn)金10應(yīng)付賬款40應(yīng)收賬款50短期借款20存貨60公司債券60固定資產(chǎn)凈凈值100股本（每股股面值11元）10 留存收益90合計(jì)220合計(jì)220東方公司于于209年進(jìn)進(jìn)行分紅紅配股，2208年的的銷售收收入為2200萬(wàn)萬(wàn)元，假假定2009年的的銷售收收入提高高到3000萬(wàn)元元（在現(xiàn)現(xiàn)有的固固定資產(chǎn)產(chǎn)基礎(chǔ)之之上），銷銷售凈利利率為88%，分分配方案案為

19、每股股現(xiàn)金股股利1元元，每110股配配1股。（二）基本本要求該股票的配配股價(jià)應(yīng)應(yīng)為多少少？（流流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)和應(yīng)付付賬款的的銷售百百分比不不變，外外部融資資完全通通過(guò)配股股解決）任務(wù)三（一）基本本情況紅光實(shí)業(yè)股股份有限限公司22005520008年度度產(chǎn)品生生產(chǎn)和資資金變化化情況如如下表223所所示。220099年預(yù)計(jì)計(jì)銷售量量為1660萬(wàn)件件。表2-3 生產(chǎn)量量與資金金變化情情況表年 度生產(chǎn)量(xxi) (萬(wàn)萬(wàn)件)資金占用(yi ) (萬(wàn)元)200580 802006110 902007120 952008140 100（二）基本本要求用回歸預(yù)測(cè)測(cè)法預(yù)測(cè)測(cè)紅光企企業(yè)20009年年的資金金需要量量

20、。實(shí)訓(xùn)用紙實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目報(bào)報(bào)告二實(shí)訓(xùn)地點(diǎn)： 實(shí)訓(xùn)訓(xùn)室 時(shí)間間： 年年 月 日日 成績(jī)績(jī)： 實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目名稱實(shí)訓(xùn)目的實(shí)訓(xùn)內(nèi)容實(shí)訓(xùn)過(guò)程及及實(shí)訓(xùn)體體會(huì)備注實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目三三、企業(yè)籌籌資管理理綜合實(shí)實(shí)訓(xùn)一、實(shí)訓(xùn)目目的通過(guò)本次實(shí)實(shí)訓(xùn)，熟熟練掌握握籌資管管理的基基本知識(shí)識(shí)，會(huì)對(duì)對(duì)籌資管管理典型型工作任任務(wù)獨(dú)立立操作。二、實(shí)訓(xùn)主主要儀器器設(shè)備計(jì)算機(jī)、計(jì)計(jì)算器、紙紙筆等。三、實(shí)訓(xùn)內(nèi)內(nèi)容與步步驟1.實(shí)訓(xùn)內(nèi)內(nèi)容（1）基本本知識(shí)訓(xùn)訓(xùn)練；（2）籌資資管理典典型任務(wù)務(wù)訓(xùn)練。2.操作步步驟（1）根據(jù)據(jù)教師提提供的資資料，訓(xùn)訓(xùn)練籌資資管理的的基本知知識(shí)；（2）根據(jù)據(jù)教師提提供的企企業(yè)籌資資管理資資料，完完成相關(guān)關(guān)的訓(xùn)練練任務(wù)。四、實(shí)訓(xùn)注注

21、意事項(xiàng)項(xiàng)1、注意知知識(shí)的銜銜接順序序，熟練練記憶相相關(guān)計(jì)算算公式；2、對(duì)企業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的的評(píng)價(jià)時(shí)時(shí)，注意意各種風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生生原因及及相互之之間的關(guān)關(guān)系。五、實(shí)訓(xùn)報(bào)報(bào)告見附頁(yè)六、思考題題試分析企業(yè)業(yè)籌資管管理在企企業(yè)發(fā)展展的作用用。七、實(shí)訓(xùn)任任務(wù)任務(wù)一：（一）基本本情況：光明公司原原來(lái)的資資本結(jié)構(gòu)構(gòu)為債券券和普通通股各占占50，債券券和普通通股的金金額都是是10000萬(wàn)元元，債券券的年利利率為88，普普通股每每股面值值1元，發(fā)發(fā)行價(jià)格格為100元，今今年期望望股利為為1元/股，預(yù)預(yù)計(jì)以后后每年增增加股利利4。該該企業(yè)所所得稅稅稅率為330，假假設(shè)發(fā)行行的各種種證券均均無(wú)籌資資費(fèi)。該該企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)擬增資資4

22、000萬(wàn)元，以以擴(kuò)大生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)規(guī)模，現(xiàn)現(xiàn)有如下下兩個(gè)方方案可供供選擇： 甲方案：增增加發(fā)行行4000萬(wàn)元的的債券，債債券利率率為100，預(yù)預(yù)計(jì)普通通股股利利不變，但但普通股股市價(jià)降降至8元元/股。 乙方案：發(fā)發(fā)行債券券2000萬(wàn)元，年年利率為為8，發(fā)發(fā)行股票票20萬(wàn)萬(wàn)股，每每股發(fā)行行價(jià)100元，預(yù)預(yù)計(jì)普通通股股利利不變。 （二）基本本要求：通過(guò)計(jì)計(jì)算加權(quán)權(quán)平均資資金成本本確定哪哪個(gè)方案案最好。 任務(wù)二（一）基本本情況某企業(yè)20008、220099年的有有關(guān)資料料如下表表：項(xiàng)目20082009銷售量（件件）400000480000銷售單價(jià)（元元/件）5050單位變動(dòng)成成本3535固定經(jīng)營(yíng)成成本

23、（元元）20000002000000利息費(fèi)用（元元）500000500000所得稅稅率率25%25%發(fā)行在外的的普通股股數(shù)（股股）1000000010000000（二）基本本要求1.計(jì)算220088年和220099年的邊邊際貢獻(xiàn)獻(xiàn)，息稅稅前利潤(rùn)潤(rùn)、凈利利潤(rùn)和每每股利潤(rùn)潤(rùn)；（2）計(jì)算算20009年和和20110年的的經(jīng)營(yíng)杠杠桿系數(shù)數(shù)、財(cái)務(wù)務(wù)杠桿系系數(shù)和總總杠桿系系數(shù)；實(shí)訓(xùn)用紙實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目報(bào)報(bào)告三實(shí)訓(xùn)地點(diǎn)： 實(shí)訓(xùn)訓(xùn)室 時(shí)間間： 年年 月 日日 成績(jī)績(jī)： 實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目名稱實(shí)訓(xùn)目的實(shí)訓(xùn)內(nèi)容實(shí)訓(xùn)過(guò)程及及實(shí)訓(xùn)體體會(huì)備注實(shí)訓(xùn)四、上上市公司司項(xiàng)目投投資評(píng)價(jià)價(jià)基本方方法的訓(xùn)訓(xùn)練一、實(shí)訓(xùn)目目的本次實(shí)訓(xùn)，重重點(diǎn)訓(xùn)練練項(xiàng)目投

24、投資基本本評(píng)價(jià)方方法的應(yīng)應(yīng)用。二、實(shí)訓(xùn)主主要儀器器設(shè)備計(jì)算機(jī)、計(jì)計(jì)算器、紙紙筆等。三、實(shí)訓(xùn)內(nèi)內(nèi)容與步步驟1.實(shí)訓(xùn)內(nèi)內(nèi)容1）熟悉項(xiàng)項(xiàng)目投資資的基本本評(píng)價(jià)方方法；2）利用基基本評(píng)價(jià)價(jià)方法對(duì)對(duì)企業(yè)的的項(xiàng)目投投資進(jìn)行行評(píng)價(jià)。2.操作步步驟（1）復(fù)習(xí)習(xí)項(xiàng)目投投資的基基本評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)及及計(jì)算公公式；（2）利用用基本評(píng)評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)，對(duì)企企業(yè)的項(xiàng)項(xiàng)目投資資的可行行性進(jìn)行行評(píng)價(jià)。四、實(shí)訓(xùn)注注意事項(xiàng)項(xiàng)1、利用訓(xùn)訓(xùn)練任務(wù)務(wù)，重點(diǎn)點(diǎn)訓(xùn)練各各指標(biāo)的的應(yīng)用；2、分清各各評(píng)價(jià)指指標(biāo)的應(yīng)應(yīng)用條件件和各自自的優(yōu)缺缺點(diǎn)。五、實(shí)訓(xùn)報(bào)報(bào)告見附頁(yè)六、實(shí)訓(xùn)任任務(wù)(一）基本本情況長(zhǎng)江公司擬擬建設(shè)一一條產(chǎn)品品生線，設(shè)設(shè)折現(xiàn)率率為100%，有有三

25、個(gè)投投資方案案。有關(guān)關(guān)數(shù)據(jù)如如表8-1所示示。 表表41產(chǎn)產(chǎn)品生產(chǎn)產(chǎn)線備選選方案 單位位：元年份A方案B方案C方案凈收益現(xiàn)金凈流量量?jī)羰找娆F(xiàn)金凈流量量?jī)羰找娆F(xiàn)金凈流量量0（400000）（180000）（18000036000）240090069002648026480060001200009006900360001200009006900合計(jì)1008001008008400840027002700(二）基本本要求1.利用會(huì)會(huì)計(jì)收益益率法進(jìn)進(jìn)行備選選方案選選擇； 2. 利用用靜態(tài)投投資回收收期法進(jìn)進(jìn)行備選選方案選選擇；3.利用凈凈現(xiàn)值法法進(jìn)行備備選方案案的選擇擇；4.利用凈凈值率法法進(jìn)行備備選方案案的選擇擇；5