1、在不確定情況下之銀行風(fēng)險(xiǎn)管理華南商業(yè)銀行總經(jīng)理 王濬智2012.3.31簡(jiǎn) 歷王濬智現(xiàn)任：華南商業(yè)銀行總經(jīng)理學(xué)歷：臺(tái)灣大學(xué)經(jīng)濟(jì)系、政治大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究所碩士 中華大學(xué)科技管理研究所博士經(jīng)歷：銀行公會(huì)秘書長(zhǎng)安泰商業(yè)銀行總經(jīng)理、副董事長(zhǎng)中央信託局總經(jīng)理中華開發(fā)工業(yè)銀行總行資深副總合作金庫銀行總稽核財(cái)政部金融局組長(zhǎng)報(bào)告綱要報(bào)告綱要國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)情勢(shì)的不確定性 P.5金融監(jiān)理的加強(qiáng) P.17風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)充實(shí)核心資本，加強(qiáng)資本適足管理 P.32風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)建立預(yù)警機(jī)制，掌握風(fēng)險(xiǎn)徵兆P.40全球經(jīng)濟(jì)情勢(shì)概述(1)聯(lián)合國(guó)2012年世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與展望：2012年將是關(guān)鍵的一年，世界經(jīng)濟(jì)或者能夠繼續(xù)緩慢復(fù)甦，或者

2、落入衰退。四個(gè)原本就存在的弱點(diǎn)互相強(qiáng)化的作用下，已開發(fā)經(jīng)濟(jì)體正處於向下衰退的邊緣主權(quán)債務(wù)危機(jī)脆弱的銀行業(yè)疲軟的總和需求(與高失業(yè)率和財(cái)政緊縮政策有關(guān))政治僵局、制度困境造成的政治癱瘓全球經(jīng)濟(jì)情勢(shì)概述(2)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)世界經(jīng)濟(jì)展望:金融風(fēng)險(xiǎn)加劇，全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)減緩先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體的表現(xiàn)優(yōu)於預(yù)期，新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的成長(zhǎng)減緩幅度大於預(yù)期歐元區(qū)國(guó)家的主權(quán)力差擴(kuò)大全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將減速，但不會(huì)崩潰假設(shè)：歐元區(qū)政策能有效限制歐元區(qū)銀行的去槓桿化，歐元區(qū)的信貸和投資僅將略有收縮，對(duì)其他地區(qū)產(chǎn)生的金融貿(mào)易溢出效應(yīng)(spillover effect)有限。全球經(jīng)濟(jì)情勢(shì)概述(3)環(huán)球透視機(jī)構(gòu)2012年全球重要

3、經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)：隨著歐元區(qū)金融危機(jī)的蔓延，2012年全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)預(yù)計(jì)將低於長(zhǎng)期平均水準(zhǔn)，全球經(jīng)濟(jì)很可能至少一年處於脆弱狀態(tài)，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)更將呈現(xiàn)衰退。若歐洲只是溫和衰退，且中國(guó)未發(fā)生硬著陸全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)溫和減緩若歐洲經(jīng)濟(jì)衰退更深，且中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)明顯減緩全球經(jīng)濟(jì)將更疲弱甚至引發(fā)另一次衰退。區(qū)域經(jīng)濟(jì)情勢(shì)美國(guó)近期美國(guó)表現(xiàn)優(yōu)於預(yù)期國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)減弱，成長(zhǎng)動(dòng)能小幅回增消費(fèi)者似乎願(yuàn)意花費(fèi)企業(yè)界儘管謹(jǐn)慎，但雇用員工意願(yuàn)升高經(jīng)濟(jì)情勢(shì)不利因素財(cái)政緊縮房屋市場(chǎng)仍呈供應(yīng)過剩現(xiàn)象短期內(nèi)，歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的最大威脅，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期隱憂的主因，卻是來自不斷攀高的債務(wù)不確定如何解決。區(qū)域經(jīng)濟(jì)情勢(shì)歐元區(qū)歐盟國(guó)家經(jīng)濟(jì)前景分化加劇根

4、據(jù)近日發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，歐盟國(guó)家截然不同的經(jīng)濟(jì)軌跡：德國(guó)2011年12月商業(yè)和消費(fèi)者信心雙雙改善，失業(yè)人數(shù)創(chuàng)20年新低義大利2011年11月失業(yè)率繼續(xù)攀升至8.6%西班牙經(jīng)過季節(jié)調(diào)整後的2011年12月失業(yè)人數(shù)為540萬，幾乎占到整個(gè)勞動(dòng)力人口的23%，失業(yè)率連續(xù)第五個(gè)月上升。區(qū)域經(jīng)濟(jì)情勢(shì)歐元區(qū)歐盟各經(jīng)濟(jì)體之間的差距，一直是主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)以來緊張關(guān)係的主因，北部國(guó)家的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)遠(yuǎn)比南部國(guó)家強(qiáng)勁，而後者為修正不可持續(xù)的財(cái)政政策而實(shí)施的緊縮措施，進(jìn)一步拖累了其競(jìng)爭(zhēng)力較弱的經(jīng)濟(jì)。無論如何，所有跡象都顯示2012年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)正邁向第二次衰退。溫和衰退? 嚴(yán)重衰退? 端視主權(quán)債務(wù)問題是否獲得解決。其他

5、區(qū)域經(jīng)濟(jì)情勢(shì)東亞太平洋地區(qū)：受泰國(guó)洪災(zāi)和歐洲動(dòng)盪的影響，地區(qū)GDP增長(zhǎng)率在2012年估計(jì)放緩至7.8%。歐洲中亞地區(qū)：歐洲高收入國(guó)家預(yù)期的增長(zhǎng)放緩、該地區(qū)仍令人擔(dān)憂的通脹壓力以及歐元區(qū)危機(jī)引起的資本流量減少下，地區(qū)2012年的增長(zhǎng)率放緩至3.3%，到2013年有望回升到4.3%。拉美加勒比地區(qū)：全球增長(zhǎng)乏力、歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)帶來的不確定性、中國(guó)增長(zhǎng)放緩以及政策引起的內(nèi)需減速都對(duì)該地區(qū)的增長(zhǎng)前景造成影響。預(yù)估2012年放緩至3.6%，到2013年有望回升至4.2%。 國(guó)際經(jīng)濟(jì)不確定因素歐美先進(jìn)國(guó)家高失業(yè)率歐債危機(jī)待解美國(guó)財(cái)政潛存隱憂、緊縮政策削弱需求中國(guó)大陸房地產(chǎn)及金融市場(chǎng)面臨調(diào)整多國(guó)陸續(xù)大選，政

6、治恐干擾經(jīng)濟(jì)歐美對(duì)伊朗石油實(shí)行禁運(yùn)，波斯灣緊張局勢(shì)加劇糧食及能源價(jià)格續(xù)存上漲壓力全球經(jīng)濟(jì)低成長(zhǎng)及貿(mào)易失衡致貿(mào)易保護(hù)主義升溫在不確定情況下之銀行風(fēng)險(xiǎn)管理金融監(jiān)理的加強(qiáng)各國(guó)監(jiān)理機(jī)關(guān)從金融海嘯記取教訓(xùn)，致力於各項(xiàng)穩(wěn)定金融體系措施、重建市場(chǎng)秩序作為金融改革的主軸。風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)充實(shí)核心資本，加強(qiáng)資本適足管理建立預(yù)警機(jī)制，掌握風(fēng)險(xiǎn)徵兆。金融監(jiān)理的加強(qiáng)金融海嘯凸顯之金融監(jiān)理缺失(2)金融機(jī)構(gòu)之缺失金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理不彰 金融機(jī)構(gòu)公司治理運(yùn)作不完善 金融機(jī)構(gòu)“大到不能倒”的謬誤與道德風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)缺乏問題機(jī)構(gòu)處理機(jī)制 其他缺失消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制闕如信評(píng)機(jī)構(gòu)存在道德風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)等技術(shù)不足Basel II資本計(jì)提方式加速信

7、貸擴(kuò)張與資產(chǎn)膨脹(順景氣循環(huán))當(dāng)今金融監(jiān)理改革之趨勢(shì)國(guó)外強(qiáng)化總體審慎監(jiān)理針對(duì)系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)(SIFIs)提出更嚴(yán)格的監(jiān)管要求提高金融商品交易監(jiān)管 伏克爾法則(Volker Rule)店頭(OTC)衍生性商品標(biāo)準(zhǔn)化、透過交易所集中清算 建立消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制改革管理階層薪酬制度國(guó)內(nèi)準(zhǔn)備提存率提高具觸發(fā)條件之應(yīng)變資本工具其他與國(guó)際接軌之Basel III規(guī)範(fàn)強(qiáng)化總體審慎監(jiān)理-SIFIs(1)金融穩(wěn)定委員會(huì)(FSB)於2011年11月4日發(fā)布解決系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)(SIFIs)之政策措施：訂定新的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，各國(guó)主管機(jī)關(guān)應(yīng)讓倒閉之金融機(jī)構(gòu)有次序出場(chǎng)，並且具備讓納稅人免於承受損失風(fēng)險(xiǎn)之工具及權(quán)力。SIF

8、Is應(yīng)有額外損失吸收能力以因應(yīng)衝擊，規(guī)定資本增提比率為加權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之1%至2.5%（最高可至3.5）。強(qiáng)化總體審慎監(jiān)理-SIFIs(2)對(duì)SIFIs應(yīng)訂定復(fù)原及處置計(jì)畫(Recovery and Resolution Plans；RRP ) ，並應(yīng)有跨國(guó)合作計(jì)畫，全球型系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)之母國(guó)及地主國(guó)之主管機(jī)關(guān)應(yīng)做好解決危機(jī)之準(zhǔn)備。對(duì)於SIFIs有更多緊密及有效之監(jiān)理，包括更嚴(yán)謹(jǐn)之監(jiān)理規(guī)範(fàn)與更多的資源及權(quán)力，俾對(duì)SIFIs風(fēng)險(xiǎn)管理之功能，得以符合更高之監(jiān)理期望、資料統(tǒng)合能力、風(fēng)險(xiǎn)治理及內(nèi)部控制等。提高金融交易監(jiān)管-伏克爾法則 (Volker Rule)經(jīng)過金融海嘯時(shí)期雷曼倒閉事件發(fā)生之後，美

9、國(guó)政府痛定思痛，決定對(duì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管，防止金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)活動(dòng)和避免金融機(jī)構(gòu)大得不能倒的伏克爾法則應(yīng)運(yùn)而生。由美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)、聯(lián)儲(chǔ)局、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)及貨幣管理局4大監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過2011/10/11諮詢，2012/2/13截止2012/7/21付諸實(shí)行。提高金融交易監(jiān)管-伏克爾法則 (Volker Rule)適用對(duì)象：在美國(guó)境內(nèi)有營(yíng)業(yè)之銀行，其全球關(guān)係企業(yè)及子公司(affiliates and subsidiaries worldwide)之全球業(yè)務(wù)(global activities)。限制內(nèi)容：禁止銀行以交易帳戶(trading account)從事任何證券、衍生

10、性商品、商品期貨、選擇權(quán)及其他主管機(jī)關(guān)指定之金融工具之自營(yíng)買賣交易?；砻忭?xiàng)目：豁免金融工具：美國(guó)聯(lián)邦政府.等所發(fā)行之證券?；砻庵灰祝撼袖N、造市相關(guān)業(yè)務(wù).等。外國(guó)交易豁免：如在美國(guó)以外地區(qū).等。提高金融交易監(jiān)管-OTC衍生性商品美國(guó)：強(qiáng)化店頭(OTC)衍生性商品管理強(qiáng)制要求特定衍生性金融商品(如：標(biāo)準(zhǔn)化商品、外匯SWAP)須在交易所或清算中心交易結(jié)算交割。要求銀行將高風(fēng)險(xiǎn)衍生性金融商品移往獨(dú)立的子公司承作國(guó)際交換和衍生性商品協(xié)會(huì)(ISDA)已完成CDS合約標(biāo)準(zhǔn)化，於2009/4/8上路，將合約到期日固定為每年3月、6月、9月和12月的20日，並增訂國(guó)際仲裁機(jī)制，提升CDS交易和評(píng)價(jià)的透明化。建

11、立消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制美國(guó)於聯(lián)準(zhǔn)會(huì)下新設(shè)立金融消費(fèi)者保護(hù)局(CFPB, Consumer Financial Protection Bureau)增列相關(guān)消費(fèi)者保護(hù)規(guī)定包括內(nèi)部交易費(fèi)用、信用評(píng)分、房貸改革及提高存款保障上限強(qiáng)化監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)提供之金融產(chǎn)品及服務(wù)，並促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品透明、公平、合理。英國(guó)設(shè)立消費(fèi)者保護(hù)暨市場(chǎng)總署(CPMA, Consumer Protection and Market Authority)監(jiān)理所有金融機(jī)構(gòu)之營(yíng)業(yè)行為，包括提供消費(fèi)者服務(wù)之零售營(yíng)業(yè)行為及批發(fā)金融市場(chǎng)之營(yíng)業(yè)、交易行為。監(jiān)督消費(fèi)者金融教育機(jī)構(gòu)(CFEB)及金融服務(wù)賠償機(jī)制(FSCS)之運(yùn)作。臺(tái)灣因應(yīng)金融監(jiān)理改革趨勢(shì)之

12、作法(1)金管會(huì)逐步引導(dǎo)本國(guó)銀行及信用合作社維持放款覆蓋率(即備抵呆帳占總放款之比率)達(dá)1%以上為目標(biāo)。民國(guó)100年起銀行對(duì)於第1類正常授信資產(chǎn)，除對(duì)我國(guó)政府機(jī)關(guān)的債權(quán)外，應(yīng)依債權(quán)餘額提列至少0.5%的備抵呆帳，並得分3年提足。第1類正常授信未來將提高備呆提存至1%。研議本國(guó)銀行發(fā)行具觸發(fā)條件之應(yīng)變資本工具，如發(fā)生主管機(jī)關(guān)所訂之觸發(fā)條件(普通股權(quán)益比率5.125%)，應(yīng)將該等資本工具轉(zhuǎn)換為普通股或註銷全部或部分債務(wù)。臺(tái)灣因應(yīng)金融監(jiān)理改革趨勢(shì)之作法(2)總體審慎監(jiān)理方面(續(xù))BASEL III的規(guī)範(fàn)擬與國(guó)際接軌 從Basel II 到Basel III 的差異小結(jié)金融監(jiān)理之加強(qiáng)，旨在提高金融業(yè)對(duì)

13、未來不確定性的承受能力。風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)充實(shí)核心資本， 加強(qiáng)資本適足管理Basel II不僅為法令依循的議題，其透過資本計(jì)提的方法可確實(shí)反映出信用風(fēng)險(xiǎn)暴險(xiǎn)狀況，並鼓勵(lì)銀行強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，提升資產(chǎn)品質(zhì)。評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)的主要方法可分為標(biāo)準(zhǔn)法、基礎(chǔ)內(nèi)部評(píng)等法（FIRB）及進(jìn)階內(nèi)部評(píng)等法（AIRB）。Basel II引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)衡量的概念信用風(fēng)險(xiǎn)衡量方式演進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)法 直覺式評(píng)分表初步信用分級(jí)差別定價(jià)AIRB 違約機(jī)率估計(jì)損失率估計(jì)雙面向信用分級(jí)FIRB 違約機(jī)率估計(jì)單面向信用分級(jí)風(fēng)險(xiǎn)成本定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)量化程度降低人員偏誤內(nèi)部評(píng)等法三大風(fēng)險(xiǎn)因子違約機(jī)率(Probability of default，簡(jiǎn)稱PD)債

14、務(wù)人或契約相對(duì)人在未來發(fā)生違約事件的可能性，通常係指一年的違約機(jī)率。違約損失率(Loss given default，簡(jiǎn)稱LGD)當(dāng)債務(wù)人或契約相對(duì)人違約時(shí)，預(yù)期該筆銀行債權(quán)遭受損失的比率。違約暴險(xiǎn)額(Exposure at default，簡(jiǎn)稱EAD)債務(wù)人或契約相對(duì)人發(fā)生違約時(shí)，該筆銀行債權(quán)的總暴險(xiǎn)金額。運(yùn)用內(nèi)部評(píng)等法可較為精準(zhǔn)的衡量實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀況（預(yù)期損失），較傳統(tǒng)方式或標(biāo)準(zhǔn)法更為貼近實(shí)際暴險(xiǎn)情況。預(yù)期損失違約暴險(xiǎn)額EAD違約機(jī)率PD違約損失率LGD評(píng)估交易對(duì)手內(nèi)部評(píng)等法與預(yù)期損失評(píng)估交易特性預(yù)期損失與非預(yù)期損失預(yù)期損失(Expected loss，簡(jiǎn)稱EL)承作每筆交易或放款時(shí)，預(yù)期未來

15、銀行可能發(fā)生的損失金額。以準(zhǔn)備來支應(yīng)非預(yù)期損失(Unexpected loss，簡(jiǎn)稱UL)承作每筆交易或放款時(shí)，未預(yù)期發(fā)生的損失金額。以資本來支應(yīng)(或稱經(jīng)濟(jì)資本)預(yù)期損失與非預(yù)期損失機(jī)率損失金額預(yù)期損失(EL)非預(yù)期損失(UL)損失準(zhǔn)備資本計(jì)提銀行授信資產(chǎn)損失機(jī)率分布圖以資本來因應(yīng)不確定情況之損失透過動(dòng)態(tài)管理以掌握資本適足動(dòng)態(tài)模擬預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)及自有資本，模擬資本適足率之可能區(qū)間。配合年度預(yù)算依不同之業(yè)務(wù)規(guī)模假設(shè)評(píng)估可行之籌資工具 考量預(yù)留緩衝資本需求擬定資本適足率管理目標(biāo)並定期監(jiān)控達(dá)成情形擬定因應(yīng)方案發(fā)行金融債券增資調(diào)整業(yè)務(wù)策略加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理建立預(yù)警機(jī)制 掌握風(fēng)險(xiǎn)徵兆 預(yù)警機(jī)制的建立【毋恃敵之

16、不來，恃吾有以待之！】指出在面對(duì)瞬息萬變的經(jīng)濟(jì)局勢(shì)時(shí)，事前預(yù)備妥當(dāng)?shù)闹匾?。事前預(yù)備妥當(dāng)?shù)穆鋵?shí)於否，則在於預(yù)警系統(tǒng)是否建立。 前瞻性的總經(jīng)、產(chǎn)業(yè)及市場(chǎng)分析調(diào)整授信、投資及資產(chǎn)負(fù)債管理策略預(yù)警與授信之連結(jié)當(dāng)產(chǎn)業(yè)、總經(jīng)或市場(chǎng)之前景不佳，銀行可採(cǎi)取之因應(yīng)措施包括：緊縮授信政策提高授權(quán)層級(jí)縮減授信金額提高放款利、費(fèi)率變更擔(dān)保條件啟動(dòng)預(yù)警覆審作業(yè)客戶訪查，作成訪談紀(jì)錄表執(zhí)行預(yù)警覆審行動(dòng)計(jì)畫(如：暫停額度使用、部份或全部收回授信金額、提出債權(quán)回收策略.等)預(yù)警與資產(chǎn)負(fù)債管理之連結(jié)研究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及利率之情勢(shì)與展望，視需要調(diào)整銀行之資產(chǎn)負(fù)債管理策略：投資策略利率缺口之操作流動(dòng)性管理使用風(fēng)險(xiǎn)限額來控制不確定情況下之潛在損失利率風(fēng)險(xiǎn)限額交易簿 :停損限額、風(fēng)險(xiǎn)值限額、敏感度限額銀行簿:重定價(jià)缺口、淨(jìng)利息收入敏感度、股東權(quán)益經(jīng)濟(jì)價(jià)值敏感度在不確定前景下之信用貼水?dāng)U大歐元區(qū)的主權(quán)債務(wù)危機(jī)使得邊緣國(guó)家的主權(quán)債券收益率急遽上升資料來源: IMF 2012.1.24全球金融穩(wěn)定報(bào)告主權(quán)壓力甚至波及歐元區(qū)的銀行系統(tǒng)銀行同業(yè)拆借利率已擴(kuò)大銀行可獲得的長(zhǎng)期資金銳減，短期資金市場(chǎng)也呈緊張