指數(shù)與指數(shù)化投資目 錄一、資本市場(chǎng)表現(xiàn) 2（一）境內(nèi)外主要指數(shù) 2（二）滬深股票和ETF成交額 5（三）股指期貨 5（四）場(chǎng)內(nèi)期權(quán) 7二、新發(fā)指數(shù)與指數(shù)修訂 7（一）本季度新發(fā)指數(shù) 7（二）本季度指數(shù)修訂 8三、新募集基金產(chǎn)品 13（一）所有基金產(chǎn)品 13（二）指數(shù)型產(chǎn)品 13四、指數(shù)研究動(dòng)態(tài) 16、表現(xiàn)要數(shù)A股指數(shù)規(guī)模指數(shù)指數(shù)名稱(chēng)收市點(diǎn)位本季漲跌市盈(TTM)市凈率深3004,45.016.2113.91.6證5006,44.082.0417.11.2證10006,95.533.3023.32.2證指5,30.834.2115.81.6證指3,38.624.5012.01.1證503,08.405.5011.01.4證1809,42.634.9311.21.4證3806,17.204.0413.61.4創(chuàng)501,15.671.3440.25.5證指12,96.06.4228.73.0業(yè)指2,80.605.6856.06.0數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)、WN，下同中證全指行業(yè)指數(shù)中證主題類(lèi)指數(shù)（本季度漲幅前十）滬深300系列主要單因子SmartBeta指數(shù)中證500系列主要單因子SmartBeta指數(shù)境內(nèi)債券指數(shù)指數(shù)名稱(chēng)收市點(diǎn)位本季漲（）今年以來(lái)漲跌（）凈價(jià)指漲跌（）證債221791.111.900.6證業(yè)指數(shù)248471.402.030.8證司指數(shù)223250.791.55-019證票190211.412.200.4證融181410.841.640.4證投指數(shù)212421.712.700.1債政債189660.941.530.4證債可換債443134.55-3.63.7大中華指數(shù)指數(shù)名稱(chēng)收市點(diǎn)位本季漲跌()今年以漲()港1001,91.630.46-2310股綜合3,14.860.15-2039股技1,69.118.60-4308港深5002,36.405.93-1566港AH價(jià)144522.931.65岸地001,97.881.56-1596地業(yè)5,74.678.47-1602主要境外指數(shù)指數(shù)名稱(chēng)收市點(diǎn)位本季漲()今年以漲跌()瓊工平指數(shù)30,75.3-11250.55準(zhǔn)爾500數(shù)3,75.38-16450.78斯克合數(shù)11,28.4-2244-1443保羅IBVESA數(shù)98,41.5-1788-1720生數(shù)21,59.9-0.2-1972灣權(quán)數(shù)14,25.3-16210.63時(shí)加海指數(shù)3,12.21-8.99.09本經(jīng)22526,93.4-5.3-383國(guó)合價(jià)200數(shù)30.20-1598-2109大亞通指數(shù)6,76.47-1339-152買(mǎi)Senex30數(shù)53,18.4-9.81103敦時(shí)100數(shù)7,19.28-4.11097蘭福DAX數(shù)12,83.7-1131-682黎CAC0數(shù)5,92.86-11076.69羅斯RTS數(shù)1,35.0131.0-306和ETF額總成交額（億元）較上季動(dòng)（）日均成金額（億元）較上季動(dòng)（）市票253974693.194,34.661.44市票30527030-9.85,14.07-1140市ETF24,37.113.941.8812.6市ETF8,04.151.9113.020.18貨滬深300股指期貨中證500股指期貨上證50股指期貨權(quán)股指期權(quán)滬深300股指期權(quán)2022年一季度成交587.39億元，總成交合約數(shù)862.83萬(wàn)手季末未平倉(cāng)合約21.03萬(wàn)手與上季度相比成交額與合約成交數(shù)均大幅上升。本季度末未平倉(cāng)合約數(shù)量相比上季度末上漲約7.33。ETF期權(quán)標(biāo)的代碼標(biāo)的名稱(chēng)總成交量（萬(wàn)張）認(rèn)購(gòu)成量（萬(wàn)張）認(rèn)沽成量（萬(wàn)張）認(rèn)/認(rèn)購(gòu)未平倉(cāng)約總數(shù)（萬(wàn)）5105050EF1500.65792.49712.168985240945100030ETF泰瑞)1365.17681.66684.5110.382076115919300TF實(shí))214.98107.05107.9399713489、與訂）發(fā)數(shù)我司本季度共新發(fā)14條指數(shù)其中境內(nèi)指數(shù)13條跨境或境外指數(shù)1條；定制指數(shù)4條，自主研發(fā)及其他需求指數(shù)10條。發(fā)布日期指數(shù)名稱(chēng)指數(shù)類(lèi)型行情代碼4月11日豐國(guó)A大多子ESG數(shù)略93110證0-3銀債同存單AAA數(shù)合債931444月19日證視經(jīng)金100數(shù)他931895月9日證創(chuàng)生醫(yī)指數(shù)題00083發(fā)布日期指數(shù)名稱(chēng)指數(shù)類(lèi)型行情代碼證色力50數(shù)題93151證床數(shù)題931665月10日證經(jīng)市司牌值100數(shù)略931525月23日證債政性融指數(shù)率債95029證0-1國(guó)及策金債數(shù)率債95030證0-3國(guó)及策金債數(shù)率債95031證1-3國(guó)及策金債數(shù)率債95032證0-5國(guó)及策金債數(shù)率債95033證3-5國(guó)及策金債數(shù)率債950346月13日證創(chuàng)芯指數(shù)題00085注：高亮處為定制指數(shù)。）數(shù)訂我公司本季度共修訂28條指數(shù)。生效日期修訂后稱(chēng)（括號(hào)中原名稱(chēng)）指數(shù)代碼4月13日證利數(shù)000155月5日證國(guó)造題數(shù)上中制主指）00061證老業(yè)數(shù)39912證色力數(shù)中證800用業(yè)數(shù)）931565月31日證融分用別數(shù)列H3096，93086-3078證融數(shù)H1114證色屬業(yè)題數(shù)中全有金指）93192證行險(xiǎn)50題證地融題數(shù)）93144證金數(shù)據(jù)100數(shù)H30376月13日證新聯(lián)動(dòng)指數(shù)93028證工頭數(shù)93166證用債0-1年AAA數(shù)93105證100數(shù)00003/9993深300量長(zhǎng)波指數(shù)93175證指筑料數(shù)93109證指件數(shù)H3002證指信備數(shù)93160證正邦險(xiǎn)題數(shù)39909證盤(pán)200數(shù)00004證球國(guó)育題數(shù)9315民幣/9315港元/9315美元證球國(guó)聯(lián)指數(shù)9309民幣/9309美元/9317港元證外國(guó)聯(lián)網(wǎng)30數(shù)9300民幣/9300美元證外國(guó)聯(lián)網(wǎng)50數(shù)H303民幣/H303美元證美聯(lián)指數(shù)9309民幣/9379美元）6月17日證苗生技指證指物品數(shù)）93192修訂內(nèi)容：上證紅指數(shù)：本間分條修為去年續(xù)金紅過(guò)三股支率值以過(guò)一股支率大于0小于1期整老本用紅件過(guò)去年利付均大于0小于1；樣法訂對(duì)本間證，照去年均金息由到排名，取名前的50證作指樣；股重限則訂單樣權(quán)不過(guò)10且100元下市的個(gè)本重超過(guò)1。上證中制造2025主題指：數(shù)稱(chēng)訂“證國(guó)造題數(shù)；選本圍訂新代息術(shù)檔控床機(jī)人空天備節(jié)與能汽力備材料物藥高能療械領(lǐng)的關(guān)上公證；樣法訂在選本照去年均市由到排名取名前150證作指樣，個(gè)域樣數(shù)不過(guò)20；數(shù)權(quán)式訂自流市加，單樣權(quán)不過(guò)5。中證養(yǎng)產(chǎn)業(yè)指數(shù)：選本圍訂醫(yī)衛(wèi)康品閑游壽險(xiǎn)家等老產(chǎn)相上公證；消本期整例制則。中證800公用事指數(shù)：指數(shù)名稱(chēng)、簡(jiǎn)稱(chēng)與指數(shù)代碼分別修訂為“中證綠色電力指數(shù)”、“綠色電力”與93197；本間訂“中全指的本間；增去年均交位樣空前90流性選件；選方法訂選取務(wù)涉光伏電風(fēng)電水電綠色力域的50只市司券;權(quán)限制訂綠色力業(yè)占比過(guò)10的市公證權(quán)重超過(guò)10，他本重超過(guò)5。中證短指數(shù)系列：除余限1月上樣選條；時(shí)整則訂足件新債自市日進(jìn)指數(shù)樣發(fā)摘等件視況事生之起除指”。中證全有色金屬指：數(shù)稱(chēng)指代分修為證色屬業(yè)題數(shù)”“9319”；增去年均交位樣空前90流性選件;選方法訂有色屬行中選取40只有有金礦產(chǎn)源儲(chǔ)的上公司券。中證內(nèi)金融主題指：數(shù)稱(chēng)指代分修為證行險(xiǎn)50題數(shù)與93144；本間訂同證指本間;增去年均交位樣空前90流性選件;增去年均交位樣空前90流性選件;增五樣合權(quán)不過(guò)60且行保行權(quán)相等則。中證淘大數(shù)據(jù)100指：本間訂同證指本間;樣法的數(shù)因計(jì)方修為于上售據(jù)析預(yù)數(shù)新輿數(shù)、利據(jù)構(gòu)得大據(jù)子。中證財(cái)銳聯(lián)新動(dòng)能數(shù)：樣法的動(dòng)主范修為代業(yè)進(jìn)造能聯(lián)與息術(shù)新濟(jì)域關(guān)業(yè)上公證。中證軍龍頭指數(shù)：本間訂同證指本間；加去年均交位樣空前90流性選件；樣法訂選取30業(yè)涉軍產(chǎn)和務(wù)上公證；加五權(quán)合不過(guò)60權(quán)限規(guī)。中證信債0-1年AAA指數(shù)：本間增商銀債并除續(xù)及級(jí)券種；樣法改選債評(píng)或體級(jí)AAA中隱評(píng)級(jí)AA以的券；加足件新債自市日進(jìn)指數(shù)臨調(diào)規(guī)。中證100指數(shù)：本間訂同證指本間；加去年均交位樣空前90流性選件；樣法訂取中證ESG價(jià)選總值前300且于深通范的券為選本中先取二行自流市最且市位于本間前100的券為數(shù)本從一行內(nèi)自流市高依選一數(shù)證使本達(dá)到100各級(jí)業(yè)由通值比與本間可保一；加個(gè)本重超過(guò)10限；本整例限訂為20；消速入則增樣因滿(mǎn)互互資而時(shí)整規(guī)。滬深300質(zhì)量成低波動(dòng)指數(shù)：量合分算式訂同深300量長(zhǎng)數(shù)選券量合分的除例訂為60；權(quán)法訂經(jīng)合分波率整的由通值權(quán)；重制則訂單樣權(quán)不過(guò)10且個(gè)級(jí)業(yè)重超過(guò)25。中證全建筑材料指、中證全指件指數(shù)和中證指通信設(shè)備數(shù)：加去年均交位樣空前90流性選件；樣法別訂從筑料件發(fā)信備域過(guò)一日總值高低名選相領(lǐng)排前50證；證指件數(shù)中全通設(shè)指的個(gè)本重限訂為15。中證方富邦保險(xiǎn)主指數(shù)：樣法關(guān)待樣參保公的額求訂不于1元；加個(gè)股險(xiǎn)樣權(quán)不過(guò)3權(quán)限規(guī)。中證中盤(pán)200指數(shù)：樣法訂將深300數(shù)本過(guò)一日總值高低名取排位于101至300的市司券。中證全中國(guó)教育主指數(shù)中證全中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)中證海中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)30指數(shù)、中證海中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)和證中美互聯(lián)指數(shù)：港場(chǎng)本間訂同證港300數(shù)本間；對(duì)一公的個(gè)外場(chǎng)市券為選本情形先入香市證”選規(guī)。中證全生物藥品指：數(shù)稱(chēng)訂中疫與物術(shù)數(shù)數(shù)稱(chēng)訂疫生數(shù)日修為207年12月29；增去年均交額名于本間前90流性選則；指選樣法訂為取不過(guò)50家務(wù)涉疫研發(fā)生產(chǎn)耗材設(shè)以及它物技域市司券；重制則訂單疫生企樣不過(guò)15其單樣不過(guò)3，五樣合不過(guò)60；數(shù)樣率訂每度次。、金品）產(chǎn)品本季度新募集基金產(chǎn)品324只，募集總規(guī)模4095.02億元，平均募集規(guī)模12.64億元，環(huán)比變化分別為-14.96、56.24和83.72（不計(jì)入聯(lián)接基金的募集規(guī)模）。）品本季度新募集指數(shù)型產(chǎn)品78只，募集總規(guī)模1942.67億元，平均募集規(guī)模24.91億元環(huán)比變化分別為5.41959.93和905.57（不計(jì)入聯(lián)接基金的募集規(guī)模）。本季度新發(fā)權(quán)益類(lèi)指數(shù)型產(chǎn)品（募集規(guī)模前10）如下表所示。基金全稱(chēng)募集規(guī)模（億元）標(biāo)的指數(shù)指數(shù)類(lèi)型國(guó)證池題易開(kāi)式數(shù)券資金1447證池題數(shù)題實(shí)證創(chuàng)新代息術(shù)易開(kāi)式數(shù)券資金1397證創(chuàng)新代息術(shù)數(shù)題信投證1000數(shù)強(qiáng)證投基金1294證1000數(shù)模添中滬深江主新50易開(kāi)式數(shù)券投基金1182證港張自創(chuàng)新50數(shù)題方生港市物技易開(kāi)式數(shù)券資金(QDI)1109生港市物技數(shù)題基金全稱(chēng)募集規(guī)模（億元）標(biāo)的指數(shù)指數(shù)類(lèi)型夏證選500值健略易開(kāi)式數(shù)券資金1081證選500值健略數(shù)略夏證建易開(kāi)式數(shù)券資金1071證建數(shù)題實(shí)證色力易開(kāi)式數(shù)券資金1054證色力數(shù)題銀信證股科交型放指證投基金9.97證股科指數(shù)題家證2000易開(kāi)式數(shù)券資金8.45證2000數(shù)模本季度新發(fā)固收類(lèi)指數(shù)型產(chǎn)品（募集規(guī)模前10）如下表所示。基全稱(chēng)募集規(guī)模（億元）標(biāo)的指數(shù)發(fā)證業(yè)單AAA數(shù)7持期券資金10002證業(yè)單AAA數(shù)安證業(yè)單AAA數(shù)7持期券資金10002證業(yè)單AAA數(shù)泰證業(yè)單AAA數(shù)7持期券資金10002證業(yè)單AAA數(shù)實(shí)證業(yè)單AAA數(shù)7持期券資金10002證業(yè)單AAA數(shù)添中同存單AAA數(shù)7持期券資金10001證業(yè)單AAA數(shù)商證業(yè)單AAA數(shù)7持期券資金10000證業(yè)單AAA數(shù)銀信證業(yè)單AAA數(shù)7持期券資金10000證業(yè)單AAA數(shù)順城證業(yè)單AAA數(shù)7持期券資金99.6證業(yè)單AAA數(shù)夏證業(yè)單AAA數(shù)7持期券資金99.2證業(yè)單AAA數(shù)華證業(yè)單AAA數(shù)7持期券資金82.2證業(yè)單AAA數(shù)、證態(tài)（一）上市公司分紅表現(xiàn)持續(xù)改善，紅利指數(shù)化投資空間廣摘要：隨著境內(nèi)退休年齡人口比重的增加長(zhǎng)期資金配置需求的提升以及上市公分紅行為的持續(xù)改善紅（高股息類(lèi)指數(shù)型產(chǎn)品在指數(shù)化投資領(lǐng)域中的地愈加重要。截至2022年3月底，境內(nèi)紅利（高股息）指數(shù)基金規(guī)模超過(guò)400元占境內(nèi)策略指數(shù)基金規(guī)模的50以上紅利指數(shù)化投資發(fā)展與分紅制度環(huán)、上市公司分紅行為以及紅利因子有效性等因素有著密不可分的關(guān)系。境內(nèi)上市公司分紅表現(xiàn)持續(xù)改善相較境外成熟市場(chǎng)境內(nèi)上市公司分紅為存在一定差異但整體持續(xù)向好隨著分紅相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái)A股上市司的分紅習(xí)慣呈改善趨勢(shì)連續(xù)現(xiàn)金分紅以及連續(xù)分紅總額增長(zhǎng)的上市公司占提升分紅特征方面一是發(fā)展較為成熟的企業(yè)傾向于采取粘性股利政策保長(zhǎng)期相對(duì)穩(wěn)定的分紅水平二是企業(yè)分紅水平與其生命周期密切相關(guān)相較成階段企業(yè)，成熟階段企業(yè)則具有更高股利支付率水平。紅利因子具有長(zhǎng)期有效性有助于引導(dǎo)長(zhǎng)期價(jià)值投資理念長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定現(xiàn)金分紅的高股息率上市公司往往具備基本面良好、現(xiàn)金流充沛、盈利能力穩(wěn)定低波動(dòng)等特征，具有較高的安全邊際。單調(diào)性檢驗(yàn)與IC值分析結(jié)果顯示，股息率因子具有長(zhǎng)期有效性可為投資者帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的超額收益在引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期價(jià)值投資方面發(fā)揮積極作用。中證指數(shù)具有較為豐富的紅利指數(shù)體系可為市場(chǎng)提供多元化分析工具和資標(biāo)的截至2022年3月底中證指數(shù)共管理近70條紅高股息指數(shù)方面策略類(lèi)型較為多元除了上證紅利中證紅利等單因子指數(shù)外還包括利低波紅利增長(zhǎng)紅利質(zhì)量高股息ESG等多因子指數(shù)另一方面市場(chǎng)覆更為全面指數(shù)覆蓋滬深港市場(chǎng)以反映不同市場(chǎng)高股息類(lèi)證券的整體表現(xiàn)著境內(nèi)養(yǎng)老相關(guān)投資需求增長(zhǎng)長(zhǎng)期價(jià)值投資理念逐步深入人心紅利指數(shù)化資發(fā)展空間廣闊。（二）中證隱含評(píng)級(jí)與隱含違約率的原理及應(yīng)摘要：近年來(lái)隨著債券市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)投資者對(duì)債券違約風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注顯著提升為滿(mǎn)足市場(chǎng)用戶(hù)對(duì)及時(shí)有效的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的需求中證指先后推出了中證隱含評(píng)級(jí)和隱含違約率等數(shù)據(jù)產(chǎn)品為投資者在風(fēng)險(xiǎn)管理及投分析等方面提供了新的工具受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注為更好地幫助投資者了解使用這兩類(lèi)指標(biāo)工具本文旨在從指標(biāo)的編制方法分布特征和應(yīng)用場(chǎng)景等方進(jìn)行深入介紹。中證隱含評(píng)級(jí)是基于債券市場(chǎng)有效價(jià)格信息發(fā)行人主體信用資質(zhì)與市場(chǎng)情等相關(guān)信息編制的短期信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)中證隱含評(píng)級(jí)具有較好的級(jí)別區(qū)度及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效果，可為債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與高風(fēng)險(xiǎn)債券識(shí)別提供有效參考。中證隱含違約率是基于中證債券估值債券市場(chǎng)歷史違約率與回收率等信息形成的反映債券未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)累計(jì)信用違約概率的風(fēng)險(xiǎn)量化指標(biāo)中證隱含違約率能夠較為客觀地反映債券信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，為債券風(fēng)險(xiǎn)管理、債券市場(chǎng)分析信用風(fēng)險(xiǎn)衍生工具定價(jià)提供輔助參考。（三）2022年一季度宏觀經(jīng)濟(jì)與債券市場(chǎng)分析報(bào)摘要：宏觀政策多措并舉國(guó)民經(jīng)濟(jì)開(kāi)局平穩(wěn)一季度國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)國(guó)際大宗商品價(jià)格再創(chuàng)新高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨多重考驗(yàn)隨著“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策逐步發(fā)市場(chǎng)信心穩(wěn)步恢復(fù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行得到有力支撐一季度GDP同比增長(zhǎng)4.8環(huán)比增長(zhǎng)1.3，國(guó)民經(jīng)濟(jì)開(kāi)局總體平穩(wěn)。其中，進(jìn)出口總額