獲取創(chuàng)業(yè)投資公司資金

HowtoRaiseVentureCapitalHowtoRaiseVentureCapital創(chuàng)投沿革(History)創(chuàng)業(yè)投資公司的特色(CharacteristicsofVC)創(chuàng)投現(xiàn)況(CurrentStatus)挑選適合你的創(chuàng)投(TherightVCfirm)第一次接觸(HowtoapproachVC)投資條件協(xié)議(Investmentterms)追蹤輔導(dǎo)(Handonmanagement)退出機(jī)制(Exit)

創(chuàng)投沿革(History)-美國經(jīng)驗(yàn)哥倫布發(fā)現(xiàn)新大陸(QueenIsabellabackedColumbus)VC產(chǎn)業(yè)形成(AmilestonetoaVCindustry–ThesmallBusinessinvestmentCompanyACTin1958)私人資金挹注(PrivateVCfirminthelate1960s-alimitedpartnerships)公開發(fā)行市場與高報(bào)酬(IPOmarketprovidedanotherareaofopportunityafterrecessionof1973-1974)百家爭鳴(Dramaticexpansionin1978-capitalgaintaxreduction)創(chuàng)投沿革(History)-臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)1983年頒布＜創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)管理規(guī)則＞對創(chuàng)業(yè)投資實(shí)行20%的投資抵扣優(yōu)惠政策1984年成立臺(tái)灣第一家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)—宏大創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司1986-1990年行政院開發(fā)基金與交通銀行籌資八億協(xié)助設(shè)漢通（美H＆Q），和通（日NIF），全球（每王安計(jì)算機(jī)），歐華（法東方銀行）等種子創(chuàng)投1992年臺(tái)北創(chuàng)業(yè)投資商業(yè)同業(yè)公會(huì)，實(shí)行全新的行業(yè)自律管理創(chuàng)投沿革(History)-臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)1993允許創(chuàng)投業(yè)把資本額的３０％投資于臺(tái)灣一般制造業(yè)1994年開放保險(xiǎn)業(yè)資金投資創(chuàng)投事業(yè)，但以其資本金的２５％為上限1996年允許一般商業(yè)銀行投資創(chuàng)業(yè)投資，但以其自身資本金的１０％為上限2000年正式取消創(chuàng)投股東投資抵扣優(yōu)惠，開放證券公司資金進(jìn)入創(chuàng)投行業(yè)，但以其自身資本金５％為上限2001年制定＜創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)范圍與輔導(dǎo)辦法＞，自此，臺(tái)灣創(chuàng)投機(jī)構(gòu)設(shè)立不須特別審核即可成立創(chuàng)業(yè)投資公司的特色投資于具高成長潛力之創(chuàng)新科技事業(yè)(Theearly-stagefinancingofnewandyoungcompaniesseekingtogrowrapidly)未上市公司為標(biāo)的(Pre-IPOcompanies)非被動(dòng)投資者(Non-passiveinvestors)股權(quán)投資為主(Equityparticipation)長期投資(Long-terminvestment)創(chuàng)業(yè)投資公司的特色3-5年股權(quán)變現(xiàn)(Liquidationafter3-5yearinvestment)IRR高于25％(morethan25%IRR)有錢人的支持(Alwaysbesupportedbywealthypeopleorinstitutions)封閉的群體(Closedcommunity)業(yè)內(nèi)相互分享信息(Freelytradeinformation)臺(tái)灣創(chuàng)投現(xiàn)況自民國七十二年引進(jìn)至2003年底止，共募集一千七百多億，創(chuàng)投累積投資金額達(dá)1,717.1億元，案件數(shù)達(dá)8,719件，總計(jì)扶持國內(nèi)外三百多家科技公司上市、上柜。至2003年底核準(zhǔn)設(shè)立之創(chuàng)業(yè)投資公司共累計(jì)241家，實(shí)際營運(yùn)之創(chuàng)投公司家數(shù)則為214家。臺(tái)灣的創(chuàng)投業(yè)在2001年募資及投資都創(chuàng)近年來最低。2003有二十幾家新增創(chuàng)投基金設(shè)立，但超過半數(shù)是金融相關(guān)事業(yè)(如金控、工銀)及大型企業(yè)自設(shè)之創(chuàng)投，其資金大多來自于集團(tuán)內(nèi)部并配合企業(yè)之資金及投資策略運(yùn)用

臺(tái)灣創(chuàng)投現(xiàn)況競爭者眾-超過200家創(chuàng)投設(shè)立大者恒大-少數(shù)管理公司管理超過百億資金經(jīng)營國際化-投資標(biāo)的與資金來源國際化納入金控體系大創(chuàng)投以大投資案為主力以特殊產(chǎn)業(yè)為標(biāo)的的創(chuàng)投陸續(xù)設(shè)立小創(chuàng)投被擠壓至種子與育成階段挑選適合你的創(chuàng)投創(chuàng)業(yè)家接受創(chuàng)業(yè)投資公司投資的原因

1.提供資金。

2.增加公司的商譽(yù)與信用。

3.增加與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系。

4.提供技術(shù)的支持。

5.提供產(chǎn)品營銷的經(jīng)驗(yàn)與管道。

6.提供管理人才。

7.輔導(dǎo)改善內(nèi)部管理制度。

8.公司重要決策的咨詢。

9.增加業(yè)界的人際網(wǎng)絡(luò)。

10.協(xié)助股票上市。挑選適合你的創(chuàng)投地區(qū)性創(chuàng)投(Geographiclocation-Localleadinvestorwouldbeeasilytomonitorforearlystageinvestment)管理資金大小與投資家數(shù)(Amountofcapitalmanagedandinvested)產(chǎn)業(yè)偏好(Industriesofinterest)階段偏好(Stageofdevelopment)領(lǐng)導(dǎo)型創(chuàng)投(Leadinvestor)重整型(turnaroundfund)挑選適合你的創(chuàng)投信息來源創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)(.tw)創(chuàng)投公司網(wǎng)頁與簡介被投資事業(yè)VenturecapitalJournal第一次接觸熟人引介(banker,lawyer,CPA,successfulentrepreneur,someonefamiliarwithventurecapitalist)主動(dòng)出擊(makeacalltoaccountOfficer)發(fā)送計(jì)劃書(SendtheBPtothecompany)創(chuàng)投公會(huì)辦理說明會(huì)organizeaseminar創(chuàng)業(yè)競賽-臺(tái)灣工銀、研華公司、經(jīng)濟(jì)部專業(yè)機(jī)構(gòu)主辦之研討會(huì)-工研院、資策會(huì)第一次接觸-計(jì)劃簡報(bào)不超過2小時(shí)討論大架構(gòu)(Focusonthebigpicture)資金需求與用途、釋股比例、時(shí)間表(Capitalneededpercentageofferedandatentativeschedule)掌握產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)(todemonstrateyouknowtheindustry)競爭優(yōu)勢與不足(strengthsandweaknesses)誠信(honesty)投資評估與條件(DueDiligenceandterms)團(tuán)隊(duì)學(xué)經(jīng)歷背景(Backgroundofmanagers)專利權(quán)(patentaudit)工作合約(employeeagreement)潛在客戶調(diào)查(referencechecking)計(jì)劃書評估(BPaudit)財(cái)務(wù)可行性(FinancialAudit)法律事件評估(Legalaudit)投資評估與條件股價(jià)評估(pricevaluation)主觀且具爭論性(Subjectiveandcontroversial)IRR25％以上增資后市值變化(pre-andpostmoneyvaluation)同業(yè)比價(jià)(currentindustryvalue)財(cái)務(wù)預(yù)估(Financialprojection)退出機(jī)制(Exit)投資評估與條件主要條件(Keyissues)發(fā)行新股條件(descriptionofthistransaction)董事結(jié)構(gòu)(Boardrepresentation)控制權(quán)(votingcontrol)經(jīng)理人持股與報(bào)酬(managers’stakeandincentive)買回條款(Buybackterms)為下次增資留空間(roomfornextround)投資評估與條件法律文件(legalagreement)認(rèn)股意愿書(Letterofintent)主要條件投資協(xié)議書(termsheet)員工認(rèn)股協(xié)議書(stockoption)員工保密協(xié)議書(confidentialityandproprietaryrightagreement)追蹤輔導(dǎo)董事會(huì)指定會(huì)計(jì)師指派財(cái)務(wù)人員介紹專業(yè)經(jīng)理人人脈分享資本規(guī)劃上市推動(dòng)退出機(jī)制IPOM＆A經(jīng)理人買回出售予第三人創(chuàng)業(yè)投資家Functionsofventurecapitalist