▍9月債市回顧9月長(zhǎng)債利率走勢(shì)偏弱。場(chǎng)交易主線為穩(wěn)增長(zhǎng)接續(xù)政策出臺(tái)后經(jīng)濟(jì)修復(fù)情況、資面收緊節(jié)奏寬信用效果人民幣貶值壓力上升政策支持下地產(chǎn)修復(fù)情況等總體而言月份0年期國(guó)債利率經(jīng)歷震蕩后逐步上行，月初資金面邊際寬松對(duì)沖MI好于預(yù)期，年期國(guó)債利率窄幅震蕩月中至月末在基本面向好匯率承壓限制政策想象空間和因城施策的地產(chǎn)松綁力度加大等因素影響之下0年期國(guó)債利率持續(xù)上行具體可以細(xì)分為2段行情。圖：9月長(zhǎng)債率調(diào)為主（，）資金面邊際寬松沖基本向好基本面轉(zhuǎn)好、匯率承壓限制政資金面邊際寬松沖基本向好基本面轉(zhuǎn)好、匯率承壓限制政策空間、地產(chǎn)松綁力度加大、資金利率回升.0.8.6.4.2.0.8.6.4.2.0

國(guó)債收益:年 國(guó)債期限差:右軸

.0.8.6.4.2.0.8.6.4.2-1-1-2-3-4-5-6-7-8-9-0-1-2-3-4-5-6-7-8-9-0-1-2-3-4-5-6-7-8-9-0第一階段9月1日到9月6日跨月后資金面邊際轉(zhuǎn)松對(duì)沖MI好于預(yù)期長(zhǎng)利率窄幅震蕩。9月初，債市關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)接續(xù)政策出臺(tái)后的經(jīng)濟(jì)修復(fù)情況，8月MI讀數(shù)好于市場(chǎng)預(yù)期，但跨月后資金面邊際轉(zhuǎn)松對(duì)沖基本面利空長(zhǎng)端利率保持窄幅震蕩。相而言，受資金面影響更為顯著的短債調(diào)整幅度更大，收益率曲線平坦化。9月2日央行查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘在2中國(guó)國(guó)際金融年度論壇上重申流動(dòng)性合理充裕，不搞“大水漫灌的立場(chǎng)而9月5日央行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)對(duì)后續(xù)貨幣政策空間表述積極市場(chǎng)對(duì)后政策方向未達(dá)成一致預(yù)期，長(zhǎng)債走勢(shì)持續(xù)糾結(jié)。第二階段，9月7日到9月0日，8月基本面數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)，MF連續(xù)縮量，寬地產(chǎn)向好預(yù)期發(fā)酵，疊加資金利率回升，長(zhǎng)債利率逐步上行。9月第二周開(kāi)始進(jìn)入8月數(shù)據(jù)密集發(fā)布期，債市聚焦8月寬信用和基本面修復(fù)情況。8月出口數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但債市沒(méi)有明顯圍繞該利多信息定價(jià)可見(jiàn)債市圍繞偏弱基本面的交易邏輯或已出現(xiàn)變化而8月企業(yè)端信貸需求修復(fù)顯著，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總量改善，基本面層面增量利多不明。另一方面，9月中旬人民幣面臨貶值壓力市場(chǎng)對(duì)央行后續(xù)寬松貨幣政策的想象空間有所縮窄9月再縮量但未再降息連續(xù)兩月F縮量下資金面收斂預(yù)期升溫此外9月下旬地方寬松地產(chǎn)政策頻出，高頻數(shù)據(jù)也顯示超一線城市地產(chǎn)銷售有所回暖，寬地產(chǎn)預(yù)期進(jìn)一步發(fā)酵。最后資金利率在進(jìn)入9月后持續(xù)上行疊加人民幣匯率貶值壓力加大債市情緒偏悲觀?？傮w而言在基本面釋放向好信號(hào)匯率承壓限制政策想象空間和地產(chǎn)松綁力度加大之下9月長(zhǎng)債利率持續(xù)調(diào)整。圖：9月資金收斂主（）1 7.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0-1202-02-3-4-5-6-7-8-9▍四季度債市展望基本面總體延續(xù)修復(fù)趨勢(shì)穩(wěn)地產(chǎn)政策集中部署房地產(chǎn)周期或已觸底今年3月以來(lái)隨著菏澤贛州重慶等地打響“因城施策”解綁地方房地產(chǎn)市場(chǎng)的“第一槍，全國(guó)多數(shù)城市陸續(xù)推出了降低首付比例壓降房貸利率解除限售限購(gòu)提供住房補(bǔ)貼等寬松地產(chǎn)政策。同時(shí)總量層面LR報(bào)價(jià)今年以來(lái)數(shù)次調(diào)降，其中5年期LR報(bào)價(jià)下調(diào)三次，下行幅度達(dá)到s，引導(dǎo)房貸利率進(jìn)一步壓降然而受今年4月以來(lái)散點(diǎn)疫情沖擊疊加部分房企出現(xiàn)信用險(xiǎn)事件居民加杠桿意愿偏弱房地產(chǎn)市場(chǎng)至今仍在磨底展望四季度考慮到9月以來(lái)“保交樓政策力度加碼商品房成交量等地產(chǎn)高頻數(shù)據(jù)邊際回暖地產(chǎn)銷售或已率先觸底而國(guó)慶假期前央行先后放開(kāi)部分城市房貸利率下限下調(diào)個(gè)人首套房公積金貸款利率同時(shí)財(cái)政部推出對(duì)換購(gòu)房屋實(shí)施稅收優(yōu)惠的政策預(yù)計(jì)對(duì)房地產(chǎn)銷售端進(jìn)一步回暖將起到一定的推動(dòng)效果近期地產(chǎn)政策暖意濃濃預(yù)計(jì)四季度房地產(chǎn)市場(chǎng)整體將以邊際修復(fù)為主圖：0大中城成交積顯升（萬(wàn)方米）年 年 年 年0月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月政策支持下基建與制造業(yè)投資將延續(xù)扮演經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增“推手的角色受前期穩(wěn)增長(zhǎng)政策刺激影響，8月基建與制造業(yè)投資增速超預(yù)期上行，成為經(jīng)濟(jì)修復(fù)的重要抓手。方面基建作為逆周期調(diào)控的重要手段在政策工具落地后能較快形成實(shí)物工作量，拉國(guó)內(nèi)投資意愿修復(fù)。另一方面，8月以來(lái)國(guó)常會(huì)屢次提及對(duì)制造業(yè)與服務(wù)業(yè)的政策支持預(yù)計(jì)四季度制造業(yè)投資將延續(xù)對(duì)于經(jīng)濟(jì)修復(fù)的支撐基建和制造業(yè)投資的高增與政策支密切相關(guān)，8月4日國(guó)常會(huì)提出9項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)接續(xù)措施，其中新增0億元政策性開(kāi)發(fā)性金融工具額度；依法用好0多億元專項(xiàng)債地方結(jié)存限額、核準(zhǔn)開(kāi)工一批條件成熟的基礎(chǔ)設(shè)施等措施明確對(duì)后續(xù)基建投資形成支持，而央行在9月8日公告設(shè)立設(shè)備更新造專項(xiàng)再貸款以支持制造業(yè)投資預(yù)計(jì)四季度隨著各項(xiàng)政策工具落實(shí)到位基建與制造投資將大概率保持高增，繼續(xù)拉動(dòng)實(shí)體需求修復(fù)。圖：有別于產(chǎn)等周期業(yè)基建投是逆期調(diào)重要手）地產(chǎn)投地產(chǎn)投累計(jì)比基建投累計(jì)比0疫情持續(xù)擾動(dòng)下，社零消費(fèi)或維持弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。消費(fèi)、餐飲收入受疫情沖擊較大，8月社會(huì)零售同比大幅改善主要受去年低基數(shù)的影響而季調(diào)環(huán)比增速僅為-%散發(fā)疫情的持續(xù)和極端天氣均對(duì)8月消費(fèi)有負(fù)向的邊際影響盡管國(guó)內(nèi)9月疫情控制情況相對(duì)好但十一假期期間全國(guó)疫情有所反彈，其中內(nèi)蒙古寧夏、西藏等省份局部疫情較為嚴(yán)重北上深等超一線城市和一線城市也存在新增病例。年內(nèi)消費(fèi)仍有壓力后續(xù)關(guān)注國(guó)內(nèi)疫情演變隨著天氣轉(zhuǎn)冷疫情傳播的風(fēng)險(xiǎn)有所增大——無(wú)論是全球還是國(guó)內(nèi)過(guò)去兩年的2月份左右到次年一季度都出現(xiàn)了疫情的小高峰。圖：國(guó)慶假期間內(nèi)疫有反彈（）本土新確診例 本土新無(wú)癥感染者0-1 -1 -1 -1 -1外需回落下出口下滑的風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒅鸩絻冬F(xiàn)。4月疫情散點(diǎn)沖擊過(guò)后，我國(guó)出口貿(mào)易對(duì)于經(jīng)濟(jì)支撐顯著5月出口金額同比恢復(fù)至%而后兩月維持在%以上然而8月出口金額同比增速回落至%，除去去年高基數(shù)拖累外，海外高通脹以及加息周期下的需求回落是主要原因。從外部來(lái)看，考慮到年內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)延續(xù)加息的概率較大，美國(guó)衰退預(yù)期上行；俄烏地緣危機(jī)下能源糧食等大宗商品供給受限能源危機(jī)下歐洲衰退風(fēng)險(xiǎn)同樣較高，因而外需回落局面或?qū)⒀永m(xù)。從內(nèi)部來(lái)看，8月出口影響因素之一是浙江義烏等地疫情沖擊下，出口產(chǎn)業(yè)鏈供給端不暢。往后看，外需回落疊加國(guó)內(nèi)疫情發(fā)展的不確定性，預(yù)計(jì)四季度出口下滑的壓力仍將存在。需要關(guān)注的是內(nèi)需回暖和外需回落的節(jié)奏和幅度。圖：8月出口比增顯著（億美，）出口金額當(dāng)月值 進(jìn)口金額當(dāng)月值 出口同（右） 進(jìn)口同（右）0

10%20%30%40%5%社融增速或滑入下行區(qū)間但需要關(guān)注信貸結(jié)構(gòu)邊際好轉(zhuǎn)的可能從社融總量層面看，由于政府債中地方專項(xiàng)債于6月集中發(fā)行，7月后政府債融資對(duì)于社融的支撐有所減弱。而8月4日國(guó)常會(huì)上提出依法用好0多億元專項(xiàng)債結(jié)存限額而9月8日的穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤四季度工作推進(jìn)會(huì)議提出依法依規(guī)提前下達(dá)明年專項(xiàng)債部分限額預(yù)計(jì)四季度政府債或?qū)?duì)社融產(chǎn)生一定拉動(dòng)。從信貸結(jié)構(gòu)上看，在前期政策性金融工具悉數(shù)落實(shí)的背景下月企業(yè)信貸好轉(zhuǎn)但居民中長(zhǎng)貸需求仍然偏弱在三季度貨幣政策例會(huì)中央行新增了對(duì)LR引導(dǎo)個(gè)人消費(fèi)借貸成本下行的表述并且強(qiáng)調(diào)用“因城施策工具箱推“保交樓專項(xiàng)借款落地確定了四季度積極對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)提供金融支持的基調(diào)為居民端中長(zhǎng)貸需求修復(fù)奠定基礎(chǔ)而國(guó)慶節(jié)前放開(kāi)房貸利率下限下調(diào)公積金貸款利率等政策也一定程度上降低了居民的購(gòu)房成本9月中旬以來(lái)票據(jù)利率上行至%附近后企穩(wěn)反映出票據(jù)沖量現(xiàn)象有所緩解信貸結(jié)構(gòu)或已有改善總體而言四季度社融增速大概率延續(xù)下行，但居民端中長(zhǎng)貸需求或?qū)⒂瓉?lái)邊際改善。圖：9月中旬來(lái)票利率上行，指向貸修（，）票據(jù)利率A:年 票據(jù)利率A:年右軸）.7.5.3.1.9.7.5

.9.7.5.3.1.9.7.5通脹方面去年高基數(shù)下I同比大概率延續(xù)走低I或呈現(xiàn)食品項(xiàng)通脹而非食品項(xiàng)通縮的結(jié)構(gòu)今年以來(lái)I的主導(dǎo)因素在于海外地緣政治危機(jī)下原油等大宗商品漲對(duì)我國(guó)形成的輸入性通脹的變化，CI的主導(dǎo)因素則是新一輪豬周期的起步與發(fā)展，以疫情沖擊消退下消費(fèi)服務(wù)價(jià)格回暖的節(jié)奏。展望四季度，隨著地緣政治沖擊逐步復(fù)雜化，預(yù)計(jì)國(guó)際大宗商品市場(chǎng)將存在不穩(wěn)定因素，輸入性通脹壓力將長(zhǎng)期存在臨近冬季，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)能源保供政策將延續(xù)發(fā)力，在去年高基數(shù)的影響下I同比大概率將延續(xù)走低。CI方面本輪豬周期中豬價(jià)漲勢(shì)尚未結(jié)束后續(xù)國(guó)家大概率靈活釋放儲(chǔ)備豬肉調(diào)控豬價(jià)運(yùn)行中樞預(yù)計(jì)四季度豬通脹對(duì)于CI造成的上行壓力在大致可控范圍內(nèi)此外考慮到疫情擾動(dòng)長(zhǎng)期存在內(nèi)需有待修復(fù)預(yù)計(jì)非食品項(xiàng)漲價(jià)壓力較小?？傮w而言，預(yù)計(jì)四季度供給擾動(dòng)較大的食品和能源分項(xiàng)將繼續(xù)主導(dǎo)通脹走勢(shì)。圖：能源和價(jià)仍是四度脹的主因素元千克，元個(gè)省市生均價(jià) 期貨結(jié)算連續(xù)布倫特油（軸）5 3 1 5 3 1 -1 -2-3 -4 -5 -6 -7 -8 -9-09月份經(jīng)濟(jì)基本面數(shù)據(jù)透露出經(jīng)濟(jì)向好的跡象疊加穩(wěn)增長(zhǎng)穩(wěn)地產(chǎn)等政策集中推出，債券市場(chǎng)對(duì)后續(xù)經(jīng)濟(jì)回暖的預(yù)期有所升溫債券市場(chǎng)對(duì)基本面的利空以及資金面收斂的應(yīng)較多，長(zhǎng)端利率回升幅度較大進(jìn)入四季度預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)基本面仍然會(huì)延續(xù)分化修復(fù)的局，而且內(nèi)外需的分化可能進(jìn)一步加劇但是內(nèi)需回暖和外需回落的節(jié)奏和幅度的不確性是主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)基本面數(shù)據(jù)表現(xiàn)的核心之一在這樣的基本面背景下市場(chǎng)面臨多空交織環(huán)境，但是在當(dāng)前的利率點(diǎn)位上，債市對(duì)利空反應(yīng)或更鈍化、對(duì)利多反應(yīng)或更敏感。年底是否還會(huì)有增量財(cái)政/準(zhǔn)財(cái)政政策出臺(tái)？今年以來(lái)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)發(fā)力表明穩(wěn)增長(zhǎng)決心今兩會(huì)定調(diào)穩(wěn)增長(zhǎng)降成本以來(lái)財(cái)政政策從各個(gè)方向發(fā)力支持經(jīng)濟(jì)修復(fù)具體包括專項(xiàng)債額度提前下達(dá)、大規(guī)模增值稅抵退稅、加大財(cái)政支出力度、靈活運(yùn)用政策性開(kāi)發(fā)性金融工具，以及要求用好0多億元專項(xiàng)債結(jié)存限額等舉措5月3日國(guó)常會(huì)部署6方面3項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子措施從財(cái)政政策、貨幣政策、穩(wěn)產(chǎn)業(yè)鏈、促銷費(fèi)、保能源、保民生6個(gè)維度提供了政策工具支持；8月4日國(guó)常會(huì)則在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策的基礎(chǔ)上部署9項(xiàng)接續(xù)政策其中涉及到增加億元以上政策性開(kāi)發(fā)性金融工具額度以支持基建投資推出設(shè)備更新改造相關(guān)政策以支制造業(yè)投資，加大保交樓政策支持力度、加碼“因城施策以支持房地產(chǎn)行業(yè)在保證政策基調(diào)連貫性的基礎(chǔ)上表明了穩(wěn)增長(zhǎng)政策為經(jīng)濟(jì)修復(fù)保駕護(hù)航的決心。表：今年來(lái)要會(huì)中對(duì)穩(wěn)長(zhǎng)舉措重要示梳理日期文件場(chǎng)合內(nèi)容//0國(guó)務(wù)院務(wù)會(huì)議擴(kuò)大內(nèi)需有針對(duì)性擴(kuò)大最終消和有效投資把穩(wěn)長(zhǎng)放更加出位置持不“水灌有針性擴(kuò)最終費(fèi)和效投資對(duì)頂新的行壓、保上半經(jīng)濟(jì)穩(wěn)運(yùn)有重要意義。//9國(guó)務(wù)院務(wù)會(huì)議部署進(jìn)步加下一段特是節(jié)期間電油運(yùn)保和市保按黨中務(wù)院署，各地、有關(guān)門加能源重民生商保供價(jià)工延續(xù)實(shí)施部分到期的減稅降費(fèi)政策，支持企業(yè)紓困和發(fā)展。工業(yè)和務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)展和定業(yè)中起骨干撐作。當(dāng)工經(jīng)濟(jì)穩(wěn)恢復(fù)勢(shì)仍牢//4 國(guó)務(wù)院務(wù)會(huì)議

固務(wù)業(yè)受疫等影存在些特殊難行期要緊出措施加大扶力一是加大工業(yè)、服務(wù)業(yè)所得稅減免力度,二是引導(dǎo)加強(qiáng)金融服務(wù),三是推進(jìn)制造業(yè)強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造，擴(kuò)大有效投資。//3國(guó)務(wù)院務(wù)會(huì)議一是對(duì)加工貿(mào)易企業(yè)在國(guó)家實(shí)行口產(chǎn)品征退稅率一致政策后應(yīng)退退的稅額二是加快退稅進(jìn)度,三是持優(yōu)化外營(yíng)商境//3國(guó)務(wù)院務(wù)會(huì)議一是對(duì)加工貿(mào)易企業(yè)在國(guó)家實(shí)行口產(chǎn)品征退稅率一致政策后應(yīng)退退的稅額二是加快退稅進(jìn)度,三是持優(yōu)化外營(yíng)商境提高出貨物運(yùn)通效率。加大穩(wěn)崗促就業(yè)政策力度保持業(yè)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行取交物流保保暢作匯要//7國(guó)務(wù)院務(wù)會(huì)議求進(jìn)一打通點(diǎn)、通循。要保障通骨網(wǎng)絡(luò)效運(yùn)行,二要打通流微環(huán),三要強(qiáng)化重區(qū)域行業(yè)企業(yè)流障。實(shí)施6方面3項(xiàng)措施。一財(cái)政策著力市場(chǎng)體穩(wěn)業(yè)是金融策將今普惠小微貸款持工額度支持例加一倍三是產(chǎn)業(yè)供應(yīng)優(yōu)復(fù)工達(dá)政策完善“白//3國(guó)務(wù)院務(wù)會(huì)議名單”業(yè)服。四促消和效投資放寬車限，階性征部分用車置稅億元五是能源全落實(shí)煤炭產(chǎn)責(zé)調(diào)煤礦增產(chǎn)政策加快理保煤礦手續(xù)。再工一水電電等源目。六保障本民，做失保障。//9國(guó)務(wù)院務(wù)會(huì)議確定政策性開(kāi)發(fā)性金融工具支重大項(xiàng)目建設(shè)的舉措擴(kuò)有效資促就業(yè)消費(fèi)加大重工程工代力度拓就業(yè)崗，帶農(nóng)民等增。//9高效統(tǒng)疫情控和濟(jì)社發(fā)工作宏政策在擴(kuò)需求極作為政貨政策有中央政局會(huì)議效彌補(bǔ)會(huì)需不足用好地方府專項(xiàng)債券資金，支持地方政府足用好專項(xiàng)債務(wù)限額。推動(dòng)降低企業(yè)融資成本和個(gè)人消信貸成本的措施加大金融支持體經(jīng)濟(jì)力度部加大難//8國(guó)務(wù)院務(wù)會(huì)議群眾基生活障力的舉牢民生線定支養(yǎng)老育務(wù)業(yè)紓的措幫渡過(guò)難關(guān)、復(fù)發(fā)；決延續(xù)施能源汽免征購(gòu)稅政策促大宗消費(fèi).部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策的接續(xù)政措施加力固經(jīng)恢復(fù)展基增加策性發(fā)性融工//4國(guó)務(wù)院務(wù)會(huì)議具額度依法好專債結(jié)限；確定繳一行政業(yè)性費(fèi)支持民企業(yè)展的措，保市場(chǎng)體保業(yè)；定向方出穩(wěn)住濟(jì)大督導(dǎo)服務(wù)作，促進(jìn)策加落實(shí)。資料來(lái)：中政府，月以來(lái)穩(wěn)增長(zhǎng)接續(xù)政策集中部署，四季度或?yàn)檎咝Ч^察期，不排除年底相機(jī)推出增量政策的可能性8月底國(guó)常會(huì)部署9項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)接續(xù)政策后后續(xù)會(huì)議先后推出了長(zhǎng)制造業(yè)緩稅補(bǔ)繳期限、確定專項(xiàng)再貸款與財(cái)政貼息配套支持部分領(lǐng)域設(shè)備更新改造，以及對(duì)換購(gòu)房產(chǎn)提供稅收政策優(yōu)惠等政策工具，而央行也配合推出了設(shè)備更新改造再貸款、取消部分城市房貸利率下限、降低公積金貸款利率等貨幣政策工具。在、9兩月大量策出臺(tái)的背景下為避免政策過(guò)度冗余短期內(nèi)存在增量政策的可能性較低，四季度或成為政策效果觀察期。今年穩(wěn)增長(zhǎng)政策“打補(bǔ)丁”“抓落實(shí)”的組合方式，考慮到今年疫情長(zhǎng)期擾動(dòng)而寬信用修復(fù)緩慢，不排除后續(xù)會(huì)議相機(jī)推出增量政策的可能性。海外加息風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步釋放美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)剩余兩次FMC議息會(huì)議延續(xù)寬幅加息的可能性較高9月美聯(lián)儲(chǔ)在議息會(huì)議中維持了強(qiáng)硬的鷹派態(tài)度，延續(xù)加息s，將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率抬高至%。美國(guó)8月CI同比錄得8.%，盡管邊際回落但相較于合理水準(zhǔn)仍有較大差距，年內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)延續(xù)加息理由相對(duì)充分。另一方面，9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)偏強(qiáng)，美聯(lián)儲(chǔ)緊縮預(yù)計(jì)仍將以通脹數(shù)據(jù)作為主導(dǎo)因素考慮到近期俄烏地緣政治危機(jī)進(jìn)一步復(fù)雜化歐洲局部地區(qū)出現(xiàn)能源危機(jī)，以及OC宣布大規(guī)模減產(chǎn)，不排除四季度大宗商品價(jià)格再次上行的可能性，未來(lái)美國(guó)通脹依靠能源項(xiàng)下降而下行的概率較低，年內(nèi)通脹粘性預(yù)計(jì)較高，年內(nèi)加息15bps的概率較高。圖：美國(guó)PI仍處于榮線以，通脹高下派加預(yù)期減，）美國(guó):I當(dāng)月同比 美國(guó):ki制造PI季調(diào)右軸）0 9 78 76 5 4 23 21 0 中美經(jīng)濟(jì)周期背離而利差倒掛美元走強(qiáng)之下人民幣持續(xù)承壓中美經(jīng)濟(jì)周期與政策周期背離下，兩國(guó)國(guó)債利差倒掛持續(xù)加劇，截至9月0日中美Y國(guó)債利差倒掛程度已走闊至s附近，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)造成一定壓力。9月美聯(lián)儲(chǔ)加息s后美元再度走強(qiáng)美元指數(shù)上行至最高14點(diǎn)附近創(chuàng)下歷史新高受此影響人民幣面臨較強(qiáng)的值壓力，9月最后一周美元兌人民幣中間價(jià)連續(xù)上破7和2的關(guān)鍵點(diǎn)位。本輪人民幣貶值的主要因素為美元單方面大幅升值相較于一籃子貨幣人民幣匯率仍然處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)位置。應(yīng)對(duì)匯率壓力央行先后實(shí)施外匯降準(zhǔn)以及上調(diào)遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率至%的措施并召開(kāi)全國(guó)外匯市場(chǎng)自律機(jī)制電視會(huì)議積極引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期參考央行積極干預(yù)匯市的表態(tài)預(yù)計(jì)四季度人民幣貶值壓力有可能得到減輕但中美政策周期背離下美元走強(qiáng)對(duì)兩國(guó)匯率的沖擊或?qū)㈤L(zhǎng)期存在預(yù)計(jì)年內(nèi)美元兌人民幣中間價(jià)或?qū)⒈３衷谙鄬?duì)高位圖：美元走強(qiáng)成人幣貶壓力上（，）美元指數(shù) 中間價(jià)美元兌民幣

.2.1.0.9.8.7.6.5.4.3-1-1-2-3-4-5-6-7-8-9-0-1-2-1-2-3-4-5-6-7-8-9-0流動(dòng)性缺口小，但資金面或邊際收斂四季度流動(dòng)性缺口較小財(cái)政性存款負(fù)增長(zhǎng)將為流動(dòng)性市場(chǎng)提供增量供給但考慮到MLF大量到期，不排除降準(zhǔn)置換MLF的可能性。政府債方面，四季度國(guó)債發(fā)行計(jì)劃已經(jīng)公布相較于往年同期新增了M和M的貼現(xiàn)式國(guó)債而1月將有兩次Y國(guó)債發(fā)行，、2月均有Y國(guó)債發(fā)行，供給量略大于以往；參考目前地方債已公布的發(fā)行計(jì)劃，綜合考慮“依法用好0億元專項(xiàng)債結(jié)存限額”的表述，預(yù)計(jì)四季度地方債發(fā)行量或往年同期。然而四季度政府債到期量較大，同時(shí)有一筆0億元的特別國(guó)債到期。在財(cái)政部續(xù)發(fā)特別國(guó)債且不考慮3年專項(xiàng)債額度提前下達(dá)的假設(shè)下，四季度政府債凈融資可能在8萬(wàn)億元左右財(cái)政收支方面四季度財(cái)政往“支大于收綜合考慮財(cái)政收支的季節(jié)性走勢(shì)與2年剩余的財(cái)政支出預(yù)算額度四季度財(cái)政收支差額可能為-7萬(wàn)億。綜合來(lái)看，財(cái)政性存款預(yù)計(jì)將在四季度減少1萬(wàn)億元，向市場(chǎng)投放大量流動(dòng)性。其他方面預(yù)計(jì)外匯占款變動(dòng)現(xiàn)金繳準(zhǔn)壓力對(duì)于流動(dòng)性缺口影響較小但2月到期量分別為、1000、0億元，央行是否進(jìn)行續(xù)作的決議將很大程度上決定流動(dòng)性缺口的大小，并不能排除降準(zhǔn)置換F的可能性?？傮w而言，不考慮資金到期的假設(shè)下，四季度幾乎不存在流動(dòng)性缺口。表：四季度動(dòng)性口測(cè)算

M0 庫(kù)存現(xiàn)金M0 庫(kù)存現(xiàn)金 財(cái)政性存款 資金到期估算（包括算（不包資動(dòng)性凈投（包括F投款準(zhǔn)備金資金到期）金到期）（假設(shè)）放假設(shè)）0月 -96.78-36.98426.84-1500-222.92-532.00-604.15-72.15-200.00-272.151月 194.0-4798-259.45-5.0135.22-1044.00-1035.7089.0-200.00-191.702月 406.7914.26-1277.70-1000-51.9-544.00365.45909.45-200.00709.45四季428.91-30.70-10131-3000-137.49-2120.00-1273.41846.59-600.00246.59

流動(dòng)性缺口

流動(dòng)性缺估

OO流

流動(dòng)性凈口估度資料來(lái)：資金利率可能在貨幣政策工具的縮量操作下繼續(xù)向政策利率收斂9月F延續(xù)縮量而臨近季末時(shí)點(diǎn)資金利率中樞相較于上月顯著上行R007和R001的0天移動(dòng)均值分別回升至%和%。7月以來(lái)，為防止資金脫實(shí)向虛、債市杠桿過(guò)高，央行先后采用散量逆回購(gòu)?fù)斗乓约翱s量F的政策工具來(lái)引導(dǎo)資金利率向政策利率靠攏在9月F連續(xù)兩次各回籠0億元中長(zhǎng)期流動(dòng)性后資金利率穩(wěn)步回升而在9月的月末時(shí)點(diǎn)，為了平抑跨季資金面的寬幅波動(dòng)，央行重啟4天逆回購(gòu)并加大7天逆回購(gòu)的投放量使得國(guó)慶節(jié)后第一周將有大量跨季資金到期。短期來(lái)看資金利率中樞較政策利率仍有一定距離，央行在第一周縮量OMO續(xù)作有空間也有動(dòng)力；中長(zhǎng)期視角上看，在2萬(wàn)元的操作空間下（央行、、2月F到期量分別為0億、1萬(wàn)億、0億，央行有可能將延續(xù)F縮量直至資金利率與政策利率利差回升到合理區(qū)間內(nèi)。圖：F到期高峰至（）F投放量 F到期量/1/1/2/3/4/5/6/7/8/9/0/1/2/1/2/3/4/5/6/7/8/9/0/1/2/1/2/3/4/5/6/7/8/9▍債市策略國(guó)內(nèi)外基本面環(huán)境對(duì)于債市難言利好國(guó)內(nèi)層面盡管疫情擾動(dòng)長(zhǎng)期存在但市場(chǎng)于局部地區(qū)疫情反復(fù)波動(dòng)的敏感程度已經(jīng)降低基本面修復(fù)預(yù)期也有所回升近期寬地政策頻出疊加地產(chǎn)銷售高頻數(shù)據(jù)邊際好轉(zhuǎn)寬信用預(yù)期隨之發(fā)酵。海外層面，美聯(lián)儲(chǔ)鷹派加息預(yù)期不減中美利差倒掛美元走強(qiáng)影響下人民幣貶值依舊面臨壓力，制約寬松幣政策空間總體而言8月份參考偏弱基本面預(yù)期的做多邏輯難以沿用至四季度債利率缺乏下行動(dòng)力。在當(dāng)前的利率點(diǎn)位上債市對(duì)利空反應(yīng)或更鈍化對(duì)利多反應(yīng)或更敏感長(zhǎng)債利或難擺脫區(qū)間震蕩格局盡管基本面對(duì)于債市的利多較少但四季度長(zhǎng)債利率趨勢(shì)性上行的可能性也不高國(guó)慶期間國(guó)內(nèi)散點(diǎn)疫情發(fā)展情況有所惡化，預(yù)計(jì)疫情對(duì)于經(jīng)濟(jì)修復(fù)的擾將長(zhǎng)期存在，因此經(jīng)濟(jì)修復(fù)節(jié)奏很難超越潛在增速此外疫情中居民端信心不足，進(jìn)而融資需求恢復(fù)緩慢寬信用難以一蹴而就，進(jìn)而資金需求端將持續(xù)偏弱盡管央行存在收緊流動(dòng)性供給的政策空間但在居民端杠桿意愿修復(fù)前預(yù)計(jì)供需錯(cuò)配的局面難以改善，金面并不會(huì)快速收緊。由此可見(jiàn)在強(qiáng)烈利空催化缺席的環(huán)境下四季度債市可能較難擺脫震蕩為主的格局。短期而言債市利空因素多于利多因素國(guó)慶節(jié)前央行財(cái)政部集中部署寬地產(chǎn)政策而節(jié)后首周有大量資金到期，短期上市場(chǎng)或?qū)⒔灰變身?xiàng)利空信息。而0月第三周央行決定當(dāng)月F的續(xù)作情況，縮量續(xù)作的預(yù)期相對(duì)強(qiáng)烈。此外，中國(guó)共產(chǎn)黨第二十次全代表大會(huì)將于0月6日召開(kāi)出于對(duì)重要會(huì)議后政策層面變量的預(yù)期市場(chǎng)或?qū)②呌诒Ｊ?。總體而言，債市短期利空要多于利多。收益率曲線走平套息空間或收窄今年資金面寬松時(shí)間持續(xù)較久套息策略收益高而長(zhǎng)債利率窄幅震蕩，短債交易情緒較好，3月底至8月初0年期國(guó)債與1年期國(guó)債限利差持續(xù)走闊8月以來(lái)長(zhǎng)債利率在降息刺激下運(yùn)行中樞下行而F兩次縮量后資金面穩(wěn)步收斂刺激短端利率抬升期限利差收窄往后看四季度央行大概率延續(xù)縮量，資金利率仍將逐步向政策利率回升套息空間縮窄短端利率或?qū)⒀永m(xù)上行。基本面利多不足同時(shí)缺乏強(qiáng)烈利空刺激預(yù)計(jì)長(zhǎng)債利率震蕩為主，收益率曲線或?qū)⒊掷m(xù)平坦化。▍資金面市場(chǎng)回顧2年0月9日銀存間質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)利率全面下行，隔夜、7天、4天、1天和1個(gè)月分別變動(dòng)了-5.84bs-1.8bps-s-1.6bs和-1.66ps至1.65%、1.1%、1.359%、1.355%和1.949%。國(guó)債到期收益率漲跌互現(xiàn)，1年、3年、5年0年分別變動(dòng)-s-s-s和-7s至%2.282%2.48%和%9月0日上證綜指下跌%至3,24.39深證成指下跌-%至1,78.6，創(chuàng)業(yè)板指下跌-%至2,8.9。央行公告稱為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕2年0月9日人民銀行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了0億元逆回購(gòu)操作當(dāng)日央行公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展0億元7天逆回購(gòu)操作當(dāng)日無(wú)逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性凈投放0億元。【流動(dòng)性動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)】我們對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性情況進(jìn)行跟蹤，觀測(cè)7年開(kāi)年來(lái)至今流性的“投與收。增量方面，我們根據(jù)逆回購(gòu)、LF、F等央行公開(kāi)市場(chǎng)操作、國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存等規(guī)模計(jì)算總投放量；減量方面，我們根據(jù)0年2月對(duì)比6年2月累計(jì)增加100.66億元，外匯占款累計(jì)下降81.16億元、財(cái)政存款累計(jì)增加88.66億元粗略估計(jì)通過(guò)居民取現(xiàn)外占下降和稅收流失的流動(dòng)性，并考慮公開(kāi)市場(chǎng)操作到情況，計(jì)算每日流動(dòng)性減少總量。同時(shí)，我們對(duì)公開(kāi)市場(chǎng)操作到期情況進(jìn)行監(jiān)控。圖：0年0月9日至2年0月9日公開(kāi)市操作到監(jiān)控（元）圖：7年1月1日至2年0月9日流動(dòng)性放和籠計(jì)（億）圖：2年9月0日人民對(duì)各幣匯率前值對(duì)于一值變化分比▍市場(chǎng)回顧及觀點(diǎn)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)回顧月0日轉(zhuǎn)債市場(chǎng)中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收于4點(diǎn)日下跌%可轉(zhuǎn)債指數(shù)收于88點(diǎn)日下跌%可轉(zhuǎn)債預(yù)案指數(shù)收于0點(diǎn)日下跌%平均轉(zhuǎn)債價(jià)格33元平均平價(jià)為2元4支上市交易可轉(zhuǎn)債除3支停牌5支上漲，0支橫盤6支下跌其中新天轉(zhuǎn)（%奧佳轉(zhuǎn)（%和齊翔轉(zhuǎn)（%）領(lǐng)漲勝藍(lán)轉(zhuǎn)（-%哈爾轉(zhuǎn)（-%)和美聯(lián)轉(zhuǎn)（-%領(lǐng)跌7支可轉(zhuǎn)債正股4支上漲6支橫盤7支下跌其中奧佳（7%英特集（%)和華森制（%領(lǐng)漲正裕工（-%中天精（-7%和哈爾（-4%）領(lǐng)跌?？赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)周觀點(diǎn)中證轉(zhuǎn)債指數(shù)上周重回跌勢(shì)節(jié)前最后一周市場(chǎng)情緒再受沖擊交投依舊清淡同時(shí)股拖累轉(zhuǎn)債市場(chǎng)持續(xù)收低。市場(chǎng)本輪調(diào)整已經(jīng)延續(xù)近兩月，指數(shù)向下趨勢(shì)仍未明顯扭轉(zhuǎn)投資者預(yù)期較為混亂導(dǎo)致交易邏輯更偏向短期化雖然正股是轉(zhuǎn)債長(zhǎng)期主要的驅(qū)動(dòng)力量，但中短期角度而言轉(zhuǎn)估值水平值得重點(diǎn)關(guān)注節(jié)前市場(chǎng)估值水平再次回落至%附近已經(jīng)來(lái)到我們前期判斷的合理區(qū)間偏下限的位置換而言之轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的性價(jià)比已經(jīng)明顯改善我們認(rèn)節(jié)后時(shí)間段或是結(jié)合價(jià)格逆周期參與轉(zhuǎn)債的窗口期當(dāng)前轉(zhuǎn)債市場(chǎng)不少潛在資金仍然等待市場(chǎng)出現(xiàn)更為便宜的機(jī)會(huì)，在市場(chǎng)流動(dòng)性欠佳的環(huán)境下不排除會(huì)出現(xiàn)更具有性價(jià)比的時(shí)間點(diǎn)若債估值跌至%-%區(qū)間則可以明確增加倉(cāng)位。展望四季度，我們依舊認(rèn)為市場(chǎng)趨勢(shì)不甚明朗但是轉(zhuǎn)債市場(chǎng)不會(huì)缺乏波動(dòng)，擁抱波動(dòng)并從波動(dòng)中尋找超額收益是更為值得關(guān)的策略。具體板塊上我們建議投資者優(yōu)先關(guān)注次新券的機(jī)會(huì)近期次新券上市價(jià)格較前期顯降低，考慮到短期無(wú)條款因素?cái)_動(dòng)可能給投資者提供了一個(gè)較好的參與機(jī)會(huì)也是們認(rèn)為當(dāng)前值得重點(diǎn)關(guān)注的品種其次則圍繞新舊能源、國(guó)產(chǎn)方向布局，成長(zhǎng)板塊然具有較高的彈性但建議收縮持倉(cāng)標(biāo)的聚焦到核心標(biāo)的上。近期市場(chǎng)對(duì)周期品重燃關(guān)注新舊能源方向是當(dāng)前市場(chǎng)較為明確的具有持續(xù)性的主線從供給邏輯上重點(diǎn)關(guān)注化工相關(guān)板塊以及上游資源品。穩(wěn)增長(zhǎng)方面也是當(dāng)前市場(chǎng)重點(diǎn)交易的方向疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步加大了市場(chǎng)交易一主題的預(yù)期映射到轉(zhuǎn)債市場(chǎng)可以重點(diǎn)關(guān)注信用條件改善邏輯下的相關(guān)方向，例如地鏈和銀行板塊。近期可以適當(dāng)增配城商行相關(guān)標(biāo)的。泛消費(fèi)板塊受到需求不振的持續(xù)拖累，但當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期較差邊際彈性較大從轉(zhuǎn)債場(chǎng)來(lái)看屬于價(jià)格安全墊相對(duì)較好正股潛在彈性高的方向可以適當(dāng)增加配置比例其中選消費(fèi)、豬周期等標(biāo)的為主。制造業(yè)方向近期回落較多成長(zhǎng)標(biāo)的我們建議集中持倉(cāng)尤其規(guī)避具有估值風(fēng)險(xiǎn)的的，當(dāng)前建議優(yōu)先配置高彈性個(gè)券或是正股質(zhì)優(yōu)轉(zhuǎn)債價(jià)格合理標(biāo)的我們建議重點(diǎn)圍繞精特新、國(guó)產(chǎn)以及清潔能源等方向布局隨著近期市場(chǎng)回落清潔能源方向可能重迎來(lái)布局窗口期。高彈性組合建議重點(diǎn)關(guān)注斯萊轉(zhuǎn)債、利爾（川恒）轉(zhuǎn)債、萬(wàn)順轉(zhuǎn)、蘇試轉(zhuǎn)債、伯轉(zhuǎn)債、潤(rùn)建轉(zhuǎn)債、江豐轉(zhuǎn)債、上能轉(zhuǎn)債、豐山轉(zhuǎn)債、臺(tái)華轉(zhuǎn)債。穩(wěn)健彈性組合建議關(guān)注浙2轉(zhuǎn)債亨通轉(zhuǎn)債珀萊轉(zhuǎn)債龍凈轉(zhuǎn)債永2轉(zhuǎn)債嶸泰轉(zhuǎn)債、佩蒂轉(zhuǎn)債、蘇銀轉(zhuǎn)債、歐2轉(zhuǎn)債、溫氏轉(zhuǎn)債。風(fēng)險(xiǎn)因素市場(chǎng)流動(dòng)性大幅波動(dòng)，宏觀經(jīng)濟(jì)增速不如預(yù)期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率大幅波動(dòng)，正股股價(jià)超期波動(dòng)。▍股票市場(chǎng)表：市場(chǎng)概況代碼簡(jiǎn)稱收盤價(jià)日變化（）成交額（億）.SH上證指數(shù),.9.5,.3.SZ深證成指,.1.9,.8.SZ滬深,.9.8,.3.SZ中小板指,.8.6.2.SZ創(chuàng)業(yè)板指,.7.9,.2.SH上證,.2.4.7表：行業(yè)漲幅每日漲幅前五板塊日漲跌幅（）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（）房地產(chǎn)中信).3國(guó)防和軍工中信).9銀行中信).9電力設(shè)及新源中信).4煤炭中信).8汽車中信).3非銀行融中信).5機(jī)械中信).2醫(yī)藥中信).5電子中信).8表：規(guī)模風(fēng)指數(shù)跌幅名稱日漲跌幅（）名稱日漲跌幅（）大盤價(jià)值.6大盤成長(zhǎng).2中盤價(jià)值.4中盤成長(zhǎng).7小盤價(jià)值.0小盤成長(zhǎng).1▍轉(zhuǎn)債市場(chǎng)表：可轉(zhuǎn)債場(chǎng)名稱收盤價(jià)日變化（）中證轉(zhuǎn)指數(shù).4.6等權(quán)可債指數(shù),.8.4可轉(zhuǎn)債案指數(shù),.0.4表：可轉(zhuǎn)債券漲幅情況（百萬(wàn)）.SZ新天轉(zhuǎn)債.0.（百萬(wàn)）.SZ新天轉(zhuǎn)債.0.7.9.SZ奧佳轉(zhuǎn)債.9.6.4.SZ齊翔轉(zhuǎn)2.0.1.7.SZ英特轉(zhuǎn)債.3.8.4.SZ靖遠(yuǎn)轉(zhuǎn)債.0.7.4.SH濟(jì)川轉(zhuǎn)債.0.6.6.SZ華統(tǒng)轉(zhuǎn)債.1.0.2.SZ溫氏轉(zhuǎn)債.0.8.7.SH現(xiàn)代轉(zhuǎn)債.4.1.4.SZ尚榮轉(zhuǎn)債.0.4,.7.SH江山轉(zhuǎn)債.2.2.8.SZ北方轉(zhuǎn)債.6.3.4.SZ嘉美轉(zhuǎn)債.2.3.4.SZ天康轉(zhuǎn)債.0.7.0.SZ模塑轉(zhuǎn)債.0.7.6.SH洪城轉(zhuǎn)債.3.4.9.SZ盤龍轉(zhuǎn)債.0.8,.5.SZ國(guó)城轉(zhuǎn)債.0.9.7

成交額（百萬(wàn)）.SZ九典轉(zhuǎn)債.0.（百萬(wàn)）.SZ九典轉(zhuǎn)債.0.8.0.SH天業(yè)轉(zhuǎn)債.3.7.8.SZ招路轉(zhuǎn)債.4.2.1.SZ龍大轉(zhuǎn)債.5.2.4.SZ川恒轉(zhuǎn)債.0.9.3.SZ朗科轉(zhuǎn)債.0.7.6.SH利群轉(zhuǎn)債.5.5.9.SH精工轉(zhuǎn)債.1.4.0.SZ太陽(yáng)轉(zhuǎn)債.0.2.7.SH節(jié)能轉(zhuǎn)債.5.2.6.SZ拓爾轉(zhuǎn)債.0.1.1.SH豐山轉(zhuǎn)債.6.1.8.SZ萬(wàn)青轉(zhuǎn)債.0.7.2.SZ敖東轉(zhuǎn)債.3.5.4.SZ冀東轉(zhuǎn)債.0.3.7.SH山鷹轉(zhuǎn)債.1.2.6.SZ健帆轉(zhuǎn)債.0.2.8.SZ奇正轉(zhuǎn)債.7.8.8.SH成銀轉(zhuǎn)債.7.7.0.SZ博匯轉(zhuǎn)債.0.6.3.SH金誠(chéng)轉(zhuǎn)債.1.6.6.SH晶科轉(zhuǎn)債.2.5.2.SZ交建轉(zhuǎn)債.0.3.5.SH臺(tái)1轉(zhuǎn)債.8.3.7.SH貴廣轉(zhuǎn)債.7.3,.4.SZ牧原轉(zhuǎn)債.8.1.2.SZ華森轉(zhuǎn)債.1.1.3.SZ亞泰轉(zhuǎn)債.5.1.8.SZ恒逸轉(zhuǎn)債.4.8.2.SH川投轉(zhuǎn)債.0.8.1.SZ景興轉(zhuǎn)債.0.7.4.SZ鴻路轉(zhuǎn)債.1.6.5.SZ本鋼轉(zhuǎn)債.5.4.3.SZ壘知轉(zhuǎn)債.7.3.6.SZ科倫轉(zhuǎn)債.5.3.5.SZ裕興轉(zhuǎn)債.0.6.2.SZN百潤(rùn)轉(zhuǎn).2.6.6.SZ藍(lán)盾轉(zhuǎn)債.0.6.5.SH靈康轉(zhuǎn)債.1.4.1.SH奇精轉(zhuǎn)債.2.4.2.SH潤(rùn)達(dá)轉(zhuǎn)債.6.3.3.SH華海轉(zhuǎn)債.7.2.7.SZ中環(huán)轉(zhuǎn)2.0.1.1

成交額（百萬(wàn)）.SH蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債.0.（百萬(wàn)）.SH蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債.0.1.0.SH全筑轉(zhuǎn)債.8.1.6.SZ長(zhǎng)海轉(zhuǎn)債.5.0.9.SH南銀轉(zhuǎn)債.8.0.5.SH杭叉轉(zhuǎn)債.6.7.8.SH東湖轉(zhuǎn)債.5.7.7.SH紫銀轉(zhuǎn)債.9.5.5.SZ科華轉(zhuǎn)債.5.4.2.SH家悅轉(zhuǎn)債.0.1.8.SZ中特轉(zhuǎn)債.4.0.9.SH大秦轉(zhuǎn)債.4.0.2.SH天創(chuàng)轉(zhuǎn)債.8.9.9.SZ設(shè)研轉(zhuǎn)債.5.9.8.SH國(guó)君轉(zhuǎn)債.1.8.1.SZ希望轉(zhuǎn)債.0.7.0.SZ鐵漢轉(zhuǎn)債.4.6.1.SH柳藥轉(zhuǎn)債.5.5.2.SZ佩蒂轉(zhuǎn)債.0.4.8.SH杭銀轉(zhuǎn)債.8.4.7.SZ超聲轉(zhuǎn)債.7.4.4.SZ蘇行轉(zhuǎn)債.8.3.6.SZ一品轉(zhuǎn)債.8.3.1.SH大參轉(zhuǎn)債.9.3.5.SH友發(fā)轉(zhuǎn)債.7.2.2.SH君禾轉(zhuǎn)債.0.2.8.SZ瑞達(dá)轉(zhuǎn)債.7.1.7.SH旗濱轉(zhuǎn)債.9.1.2.SZ僑銀轉(zhuǎn)債.9.9.1.SH上銀轉(zhuǎn)債.5.9.3.SH凌鋼轉(zhuǎn)債.4.8.1.SZ利德轉(zhuǎn)債.8.8.2.SH城地轉(zhuǎn)債.1.8.3.SH中信轉(zhuǎn)債.4.8.9.SH山石轉(zhuǎn)債.9.7.3.SH蘇銀轉(zhuǎn)債.5.7.6.SH海瀾轉(zhuǎn)債.1.7.7.SH烽火轉(zhuǎn)債.4.6.3.SZ開(kāi)潤(rùn)轉(zhuǎn)債.8.6.8.SZ湘佳轉(zhuǎn)債.3.5.5.SZ萬(wàn)孚轉(zhuǎn)債.6.5.9.SZ城市轉(zhuǎn)債.0.5.2.SZ漢得轉(zhuǎn)債.7.4.0.SH貴燃轉(zhuǎn)債.5.4.4

成交額（百萬(wàn)）.SHN鳳1轉(zhuǎn)（百萬(wàn)）.SHN鳳1轉(zhuǎn).0.4.4.SH浦發(fā)轉(zhuǎn)債.5.4.6.SZ眾興轉(zhuǎn)債.5.3.2.SZ青農(nóng)轉(zhuǎn)債.6.3.1.SH華體轉(zhuǎn)債.5.2.3.SH國(guó)投轉(zhuǎn)債.1.2.5.SH伊力轉(zhuǎn)債.5.2.0.SZ飛鹿轉(zhuǎn)債.7.2.5.SH建工轉(zhuǎn)債.8.2.0.SZ金禾轉(zhuǎn)債.1.0.5.SZ楚江轉(zhuǎn)債.0.9.7.SZ順博轉(zhuǎn)債.0.9.1.SH翔港轉(zhuǎn)債.0.8.5.SZ思創(chuàng)轉(zhuǎn)債.6.8.0.SZ樂(lè)普轉(zhuǎn)2.9.8.4.SH廣匯轉(zhuǎn)債.7.6.6.SH鼎勝轉(zhuǎn)債.7.6.6.SH景0轉(zhuǎn)債.7.5.4.SZ海亮轉(zhuǎn)債.1.5.2.SH健友轉(zhuǎn)債.8.5.9.SZ亞藥轉(zhuǎn)債.7.4.3.SH美諾轉(zhuǎn)債.4.4.6.SZ長(zhǎng)集轉(zhuǎn)債.7.4.2.SH太平轉(zhuǎn)債.9.3.3.SH潔特轉(zhuǎn)債.5.3.9.SH興業(yè)轉(zhuǎn)債.9.3.8.SZ德?tīng)栟D(zhuǎn)債.6.3.0.SZ湖廣轉(zhuǎn)債.5.3.5.SZ特一轉(zhuǎn)債.2.3.1.SZ科藍(lán)轉(zhuǎn)債.3.3.9.SZ銀信轉(zhuǎn)債.3.3.5.SH瑞科轉(zhuǎn)債.6.2.2.SZ北陸轉(zhuǎn)債.2.2.9.SH鷹9轉(zhuǎn)債.1.2.3.SH光大轉(zhuǎn)債.0.2.2.SH杭電轉(zhuǎn)債.1.1.2.SZ杭鍋轉(zhuǎn)債.5.1.3.SH起步轉(zhuǎn)債.4.1.9.SZ紅相轉(zhuǎn)債.5.1.0.SZ康醫(yī)轉(zhuǎn)債.2.0.7.SZ希望轉(zhuǎn)2.0.0.6.SZ迪森轉(zhuǎn)債.8.0.0.SZ英科轉(zhuǎn)債,.0.0.0

成交額（百萬(wàn)）.SZ錦浪轉(zhuǎn)債.0.（百萬(wàn)）.SZ錦浪轉(zhuǎn)債.0.0.0.SZN弘亞轉(zhuǎn).9.0.3.SZ思特轉(zhuǎn)債.9.1.4.SZ新乳轉(zhuǎn)債.0.1.0.SZ文科轉(zhuǎn)債.2.1.8.SZ中裝轉(zhuǎn)2.9.1.5.SH百達(dá)轉(zhuǎn)債.2.1.2.SH縱橫轉(zhuǎn)債.1.1.4.SH榮泰轉(zhuǎn)債.7.2.9.SZ藥石轉(zhuǎn)債.9.3.3.SH科沃轉(zhuǎn)債.6.4.4.SZ明電轉(zhuǎn)債.8.4.3.SZ大族轉(zhuǎn)債.0.5.9.SH華鈺轉(zhuǎn)債.5.5.6.SZ洽洽轉(zhuǎn)債.0.5.1.SZ萬(wàn)興轉(zhuǎn)債.0.5.7.SH花王轉(zhuǎn)債.2.6.7.SZ通裕轉(zhuǎn)債.0.6.8.SZ衛(wèi)寧轉(zhuǎn)債.6.6.3.SZ國(guó)禎轉(zhuǎn)債.9.7.8.SZ申昊轉(zhuǎn)債.7.7.6.SH京源轉(zhuǎn)債.2.7.1.SZ游族轉(zhuǎn)債.7.7.2.SH重銀轉(zhuǎn)債.4.7.9.SH大業(yè)轉(zhuǎn)債.7.7.4.SZ藍(lán)帆轉(zhuǎn)債.9.7.1.SZ永東轉(zhuǎn)債.8.8.6.SH大豐轉(zhuǎn)債.9.8.7.SZ恒逸轉(zhuǎn)2.1.8.0.SHN晨豐轉(zhuǎn).3.8.0.SZ中金轉(zhuǎn)債.0.9.3.SH深科轉(zhuǎn)債.9.9.6.SZ麒麟轉(zhuǎn)債.1.9.1.SZ長(zhǎng)證轉(zhuǎn)債.4.0.6.SH福萊轉(zhuǎn)債.0.0.2.SZ大禹轉(zhuǎn)債.2.0.7.SH博瑞轉(zhuǎn)債.7.0.1.SZ利民轉(zhuǎn)債.6.1.9.SZ錦雞轉(zhuǎn)債.8.1.0.SZ魯泰轉(zhuǎn)債.3.1.0.SH科達(dá)轉(zhuǎn)債.9.1.4.SH蘇租轉(zhuǎn)債.4.1.4.SH維格轉(zhuǎn)債.2.1.9

成交額（百萬(wàn)）.SH長(zhǎng)汽轉(zhuǎn)債.5.（百萬(wàn)）.SH長(zhǎng)汽轉(zhuǎn)債.5.2.8.SZ長(zhǎng)信轉(zhuǎn)債.4.2.6.SZ盈峰轉(zhuǎn)債.7.2.5.SH阿拉轉(zhuǎn)債.0.2.3.SZ豪美轉(zhuǎn)債.2.2.6.SH白電轉(zhuǎn)債.0.3.3.SZ聯(lián)誠(chéng)轉(zhuǎn)債.5.3.3.SZ維爾轉(zhuǎn)債.0.3.4.SZ寶萊轉(zhuǎn)債.4.3.2.SZ嶺南轉(zhuǎn)債.0.4.9.SZ金農(nóng)轉(zhuǎn)債.9.4.0.SH偉2轉(zhuǎn)債.2.4.6.SH嘉元轉(zhuǎn)債.0.4.9.SZ瀛通轉(zhuǎn)債.7.5.8.SZ瑞豐轉(zhuǎn)債.0.5.7.SZ濮耐轉(zhuǎn)債.3.5.9.SH滬工轉(zhuǎn)債.0.5.9.SH金能轉(zhuǎn)債.9.6.3.SH綠動(dòng)轉(zhuǎn)債.5.6.1.SZ兄弟轉(zhuǎn)債.3.6.8.SZ洋豐轉(zhuǎn)債.8.6.8.SZ綠茵轉(zhuǎn)債.2.6.6.SZ貴輪轉(zhuǎn)債.0.6.9.SZ正邦轉(zhuǎn)債.0.7.7.SH宏發(fā)轉(zhuǎn)債.1.7.4.SZ金陵轉(zhuǎn)債.0.7.3.SZ富瀚轉(zhuǎn)債.0.7.3.SZ帝歐轉(zhuǎn)債.5.8.6.SH多倫轉(zhuǎn)債.1.8.9.SH蘇利轉(zhuǎn)債.5.8.7.SZN仙樂(lè)轉(zhuǎn).0.9.6.SZ強(qiáng)力轉(zhuǎn)債.0.9.1.SZ英力轉(zhuǎn)債.6.9.0.SZ樂(lè)歌轉(zhuǎn)債.9.9.1.SH好客轉(zhuǎn)債.8.0.4.SH威派轉(zhuǎn)債.5.1.2.SH華友轉(zhuǎn)債.0.1.6.SZ回盛轉(zhuǎn)債.2.2.3.SZ崇達(dá)轉(zhuǎn)2.8.2.1.SZ拓斯轉(zhuǎn)債.5.2.3.SH龍凈轉(zhuǎn)債.1.4.3.SZ應(yīng)急轉(zhuǎn)債.3.4.2.SH華安轉(zhuǎn)債.3.5.3

成交額（百萬(wàn)）.SZ立訊轉(zhuǎn)債.9.（百萬(wàn)）.SZ立訊轉(zhuǎn)債.9.5.2.SZ合興轉(zhuǎn)債.0.5.6.SZ晶瑞轉(zhuǎn)2.1.5.0.SH財(cái)通轉(zhuǎn)債.0.5.2.SH吉視轉(zhuǎn)債.3.6.4.SH正川轉(zhuǎn)債.3.6.5.SH皖天轉(zhuǎn)債.2.6.1.SH淳中轉(zhuǎn)債.4.6.3.SH宏輝轉(zhuǎn)債.0.7.2.SH海環(huán)轉(zhuǎn)債.9.7.9.SZ絲路轉(zhuǎn)債.0.7.3.SZ博杰轉(zhuǎn)債.5.7.0.SZ康泰轉(zhuǎn)2.6.8.4.SH嘉澤轉(zhuǎn)債.9.9.0.SZ昌紅轉(zhuǎn)債.8.9.6.SH聞泰轉(zhuǎn)債.0.9.0.SZ雙箭轉(zhuǎn)債.7.9.5.SZ華鋒轉(zhuǎn)債.9.9.9.SH博2轉(zhuǎn)債.6.0.8.SH金田轉(zhuǎn)債.4.0.6.SH塞力轉(zhuǎn)債.9.0.4.SZ智能轉(zhuǎn)債.0.1.3.SZ久其轉(zhuǎn)債.6.4.0.SH無(wú)錫轉(zhuǎn)債.1.4.9.SZ鋒龍轉(zhuǎn)債.0.4.6.SZ搜特轉(zhuǎn)債.8.4.2.SZ北港轉(zhuǎn)債.0.4.9.SZ博世轉(zhuǎn)債.0.4.1.SH銀微轉(zhuǎn)債.7.6.1.SH聚合轉(zhuǎn)債.3.6.9.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)2.8.6.1.SZ日豐轉(zhuǎn)債.5.7.4.SH鶴1轉(zhuǎn)債.8.7.7.SH中銀轉(zhuǎn)債.1.7.4.SZ新北轉(zhuǎn)債.3.8.2.SH佳力轉(zhuǎn)債.9.9.9.SZ孚日轉(zhuǎn)債.5.9.7.SZ華陽(yáng)轉(zhuǎn)債.7.9.6.SZ遠(yuǎn)東轉(zhuǎn)債.4.0.6.SZ奧飛轉(zhuǎn)債.0.0.8.SZ宏豐轉(zhuǎn)債.4.1.4.SZ國(guó)光轉(zhuǎn)債.5.1.9.SZ翔鷺轉(zhuǎn)債.0.1.8

成交額（百萬(wàn)）.SH華銳轉(zhuǎn)債.0.（百萬(wàn)）.SH華銳轉(zhuǎn)債.0.2.8.SZ火星轉(zhuǎn)債.3.2.4.SZ中鋼轉(zhuǎn)債.0.2.6.SZ航新轉(zhuǎn)債.9.3.7.SH聯(lián)泰轉(zhuǎn)債.1.3.4.SZ華源轉(zhuǎn)債.1.3.5.SZ正丹轉(zhuǎn)債.0.4.8.SH華正轉(zhuǎn)債.7.5.6.SZ金輪轉(zhuǎn)債.6.6.8.SZ中辰轉(zhuǎn)債.4.7.4.SZ江銀轉(zhuǎn)債.9.7.0.SH長(zhǎng)久轉(zhuǎn)債.8.9.2.SZ天箭轉(zhuǎn)債.3.0.9.SZ未來(lái)轉(zhuǎn)債.0.0.4.SZ普利轉(zhuǎn)債.4.0.8.SH南航轉(zhuǎn)債.0.1.5.SH巨星轉(zhuǎn)債.9.1.0.SZ凱發(fā)轉(zhuǎn)債.1.2.4.SZ張行轉(zhuǎn)債.0.2.7.SH新星轉(zhuǎn)債.2.4.3.SH富春轉(zhuǎn)債.4.4.3.SZ亞太轉(zhuǎn)債.5.4.9.SZ利爾轉(zhuǎn)債.0.5.3.SZ九強(qiáng)轉(zhuǎn)債.2.5.7.SH浙2轉(zhuǎn)債.0.5.9.SH永鼎轉(zhuǎn)債.2.6.7.SZ萬(wàn)訊轉(zhuǎn)債.9.6.2.SH珀萊轉(zhuǎn)債.8.6.3.SH天路轉(zhuǎn)債.0.6.4.SH芯海轉(zhuǎn)債.0.6.5.SZ首華轉(zhuǎn)債.0.7.5.SZ鴻達(dá)轉(zhuǎn)債.6.8.0.SZ道恩轉(zhuǎn)債.0.1.8.SH天奈轉(zhuǎn)債.4.1.2.SZ捷捷轉(zhuǎn)債.0.1.9.SZ汽模轉(zhuǎn)2.5.1.2.SZ小熊轉(zhuǎn)債.0.2.7.SH核建轉(zhuǎn)債.5.5.8.SH艾華轉(zhuǎn)債.3.5.2.SZ美錦轉(zhuǎn)債.1.7.8.SH風(fēng)語(yǔ)轉(zhuǎn)債.6.7.0.SH道通轉(zhuǎn)債.7.9.5.SZ耐普轉(zhuǎn)債.1.9.7

成交額（百萬(wàn)）.SH山玻轉(zhuǎn)債.4.（百萬(wàn)）.SH山玻轉(zhuǎn)債.4.0.9.SH壽仙轉(zhuǎn)債.2.0.0.SZ蒙娜轉(zhuǎn)債.2.0.8.SZ聚飛轉(zhuǎn)債.0.1.4.SH永2轉(zhuǎn)債.2.1.0.SZ九洲轉(zhuǎn)2.5.2.0.SH艾迪轉(zhuǎn)債.8.2.8.SZ三諾轉(zhuǎn)債.2.3.3.SH世運(yùn)轉(zhuǎn)債.7.3.5.SH東時(shí)轉(zhuǎn)債.0.4.7.SH春秋轉(zhuǎn)債.8.6.8.SZ隆華轉(zhuǎn)債.9.6.6.SZ盛虹轉(zhuǎn)債.0.8.5.SH迪貝轉(zhuǎn)債.6.9.0.SH韋爾轉(zhuǎn)債.8.1.4.SH永安轉(zhuǎn)債.4.2.4.SZ迪龍轉(zhuǎn)債.8.4.3.SZ三力轉(zhuǎn)債.0.6.3.SH環(huán)旭轉(zhuǎn)債.6.8.7.SZN國(guó)泰轉(zhuǎn).4.2.0.SH歐2轉(zhuǎn)債.5.4.5.SZ元力轉(zhuǎn)債.0.4.3.SZ晶瑞轉(zhuǎn)債.4.5.5.SH微芯轉(zhuǎn)債.6.7.1.SZ凱中轉(zhuǎn)債.0.7.5.SH通2轉(zhuǎn)債.9.9.4.SH東風(fēng)轉(zhuǎn)債.6.0.3.SZ雪榕轉(zhuǎn)債.5.0.5.SZ華通轉(zhuǎn)債.7.0.2.SZ萬(wàn)順轉(zhuǎn)債.0.2.8.SH禾豐轉(zhuǎn)債.2.2.5.SH勝達(dá)轉(zhuǎn)債.3.3.9.SZ旺能轉(zhuǎn)債.0.4.5.SZ潔美轉(zhuǎn)債.9.5.6.SH甬金轉(zhuǎn)債.0.8.0.SZ中陸轉(zhuǎn)債.0.8.0.SZ精測(cè)轉(zhuǎn)債.0.2.4.SH特紙轉(zhuǎn)債.6.5.9.SZ貝斯轉(zhuǎn)債.0.6.3.SZ眾信轉(zhuǎn)債.4.7.2.SH隆2轉(zhuǎn).2.0.6.SZ朗新轉(zhuǎn)債.5.3.8.SH起帆轉(zhuǎn)債.8.3.8

成交額（百萬(wàn)）.SZ溢利轉(zhuǎn)債.1.（百萬(wàn)）.SZ溢利轉(zhuǎn)債.1.1.5.SH華翔轉(zhuǎn)債.9.2.7.SZ三角轉(zhuǎn)債.7.3.7.SZ威唐轉(zhuǎn)債.5.4.3.SZ潤(rùn)建轉(zhuǎn)債.0.7.3.SH明新轉(zhuǎn)債.5.8.2.SZ盛路轉(zhuǎn)債.0.4.1.SH永2轉(zhuǎn)債.2.5.0.SH臺(tái)華轉(zhuǎn)債.3.8.2.SZ惠城轉(zhuǎn)債.0.1.1.SH華興轉(zhuǎn)債.6.3.0.SH彤程轉(zhuǎn)債.6.9.7.SZ天地轉(zhuǎn)債.0.4.3.SZ銀輪轉(zhuǎn)債.4.4.3.SZ英聯(lián)轉(zhuǎn)債.8.8.0.SH嶸泰轉(zhuǎn)債.6.0.1.SZ永東轉(zhuǎn)2.0.9.8.SZ通光轉(zhuǎn)債.0.9.5.SZ興森轉(zhuǎn)債.0.0.2.SZ宏川轉(zhuǎn)債.6.2.1.SH法蘭轉(zhuǎn)債.3.4.8.SH正裕轉(zhuǎn)債.4.8.8.SZ海波轉(zhuǎn)債.0.0.6.SZ三花轉(zhuǎn)債.0.2.7.SZ震安轉(zhuǎn)債.7.5.2.SH海優(yōu)轉(zhuǎn)債.5.7.8.SH上2轉(zhuǎn)債.7.8.7.SH亨通轉(zhuǎn)債.7.9.4.SZ萬(wàn)順轉(zhuǎn)2.7.3.4.SZ聯(lián)創(chuàng)轉(zhuǎn)債.1.3.3.SZ潤(rùn)禾轉(zhuǎn)債.0.4.7.SH松霖轉(zhuǎn)債.7.8.0.SZ鉑科轉(zhuǎn)債.4.2.7.SH福能轉(zhuǎn)債.1.5.5.SZ飛凱轉(zhuǎn)債.0.8.4.SZ太極轉(zhuǎn)債.0.9.7.SZ斯萊轉(zhuǎn)債.0.0.1.SH廣電轉(zhuǎn)債.8.1.5.SZ今飛轉(zhuǎn)債.0.3.9.SZ科利轉(zhuǎn)債.9.8.3.SH泉峰轉(zhuǎn)債.3.1.3.SZ巖土轉(zhuǎn)債.5.3.5.SH永吉轉(zhuǎn)債.8.3.1

成交額（百萬(wàn)）.SZ泰林轉(zhuǎn)債.5.（百萬(wàn)）.SZ泰林轉(zhuǎn)債.5.8.8.SH高測(cè)轉(zhuǎn)債.9.1.8.SH精達(dá)轉(zhuǎn)債.9.3.4.SZ聯(lián)得轉(zhuǎn)債.0.6.1.SH拓普轉(zhuǎn)債.8.6.0.SH明泰轉(zhuǎn)債.7.6.1.SZ天能轉(zhuǎn)債.0.7.7.SH火炬轉(zhuǎn)債.4.4.3.SZ蘇試轉(zhuǎn)債.0.7.7.SZ精裝轉(zhuǎn)債.2.2.6.SZ天壕轉(zhuǎn)債.0.8.9.SZ天鐵轉(zhuǎn)債.0.8.7.SZ帝爾轉(zhuǎn)債.0.2.4.SZ藍(lán)曉轉(zhuǎn)債.7.6.1.SZ卡倍轉(zhuǎn)債.6.8.6.SZ杭氧轉(zhuǎn)債.0.2.5.SZ中礦轉(zhuǎn)債.0.0,.3.SH伯特轉(zhuǎn)債.8.5.8.SZ恩捷轉(zhuǎn)債.0.8.7.SZ國(guó)微轉(zhuǎn)債.3.7.6.SZ瑞鵠轉(zhuǎn)債.5.7.5.SZ江豐轉(zhuǎn)債.0.2.4.SH小康轉(zhuǎn)債.9.4.2.SZ上能轉(zhuǎn)債.0.9.5.SZ橫河轉(zhuǎn)債.0.5.4.SH文燦轉(zhuǎn)債.7.8.1.SZ美聯(lián)轉(zhuǎn)債.0.4.9.SZ哈爾轉(zhuǎn)債.2.2.9.SZ勝藍(lán)轉(zhuǎn)債.0.5,.2

成交額表：可轉(zhuǎn)債股漲幅情況名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（）成交額（億）.SZ奧佳華.5.7.4.SZ英特集團(tuán).0.5.7.SZ華森制藥.2.0.4.SZ衛(wèi)寧健康.4.4.0.SZ盤龍藥業(yè).4.4.3.SZ*ST科華.6.2.0.SZ*ST藍(lán)盾.8.1.5.SZ嘉美包裝.6.7.0.SZ招商公路.8.5.9.SZ新天藥業(yè).6.2.0.SZ尚榮醫(yī)療.2.9.1名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（）成交額（億）.SZ靖遠(yuǎn)煤電.5.2.5.SZ齊翔騰達(dá).6.9.9.SZ鴻路鋼構(gòu).6.6.6.SH精工鋼構(gòu).0.6.4.SH榮泰健康.6.0.9.SZ特一藥業(yè).6.9.7.SH晨豐科技.2.0.4.SZ九典制藥.1.3.2.SH貴廣網(wǎng)絡(luò).9.8.9.SHST起步.2.2.2.SH中國(guó)銀河.0.1.0.SZ新城市.6.5.4.SZ北陸藥業(yè).3.4.3.SZ龍大美食.9.2.3.SZ溫氏股份.1.8.0.SH華海藥業(yè).9.3.1.SH豐山集團(tuán).7.2.5.SZ華統(tǒng)股份.0.1.7.SZ紅相股份.7.9.9.SH柳藥集團(tuán).0.3.8.SZ奇正藏藥.5.3.0.SH國(guó)藥現(xiàn)代.7.2.3.SH大秦鐵路.7.5.2.SH靈康藥業(yè).8.9.5.SZ金陵體育.9.7.6.SH威派格.8.4.7.SZ思創(chuàng)醫(yī)惠.3.0.3.SZ溢多利.5.8.5.SH洪城環(huán)境.0.1.4.SH重慶建工.7.0.5.SZ亞太藥業(yè).5.9.9.SZ小熊電器.2.7.3.SZ藍(lán)帆醫(yī)療.8.4.4.SZ蘇試試驗(yàn).0.1.4.SZ鄭中設(shè)計(jì).1.0.5.SZ萬(wàn)年青.5.9.1.SZ維爾利.5.7.4.SZ冀東水泥.6.7.0.SH江蘇銀行.4.5.6.SH家家悅.9.4.2.SH正川股份.7.3.7.SH濟(jì)川藥業(yè).1.3.3.SZ新疆交建.6.2.7.SH凌鋼股份.0.2.5名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（）成交額（億）.SH新疆天業(yè).0.7.5.SH山鷹國(guó)際.8.5.8.SZ回盛生物.8.4.7.SH海峽環(huán)保.3.2.5.SH美諾華.6.1.7.SZ川恒股份.3.0.5.SH健友股份.4.9.8.SZ吉林敖東.8.5.3.SH浦發(fā)銀行.4.2.2.SH.3.1.3.SZ中信特鋼.2.9.2.SH臺(tái)華新材.0.8.2.SH晶科科技.9.7.6.SH興業(yè)銀行.5.7.4.SH國(guó)泰君安.7.6.5.SH中信銀行.6.6.6.SH貴州燃?xì)?3.3.1.SH好萊客.4.1.0.SZ健帆生物.8.0.6.SH艾華集團(tuán).5.8.1.SZ博匯股份.9.5.1.SH無(wú)錫銀行.9.2.0.SZ海亮股份.9.2.6.SZ金新農(nóng).4.2.4.SH杭州銀行.5.9.9.SZ斯萊克.9.9.5.SZ中金嶺南.2.9.6.SH利群股份.9.9.9.SH城地香江.1.9.3.SZ九強(qiáng)生物.5.8.0.SZ中環(huán)環(huán)保.2.8.8.SZ英聯(lián)股份.3.4.2.SZ北部灣港.3.3.9.SZ一品紅.1.3.9.SH川投能源.3.2.2.SH華體科技.2.0.2.SH塞力醫(yī)療.5.0.9.SH東湖高新.8.9.6.SH蘇農(nóng)銀行.8.9.7.SH南京銀行.2.8.7.SH松霖科技.5.7.0.SZ潤(rùn)建股份.9.7.0.SH.2.6.3.SZ設(shè)研院.7.3.6名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（）成交額（億）.SH國(guó)投資本.8.3.6.SZ本鋼板材.2.2.1.SH仙鶴股份.2.1.5.SZ景興紙業(yè).2.0.4.SH永吉股份.7.8.4.SH巨星農(nóng)牧.8.5.2.SH成都銀行.6.5.8.SZ科藍(lán)軟件.3.4.0.SZ寶萊特.6.2.9.SZ瀛通通訊.7.0.3.SZ牧原股份.2.0.0.SZ正丹股份.1.0.1.SZ兄弟科技.7.9.9.SZ湖北廣電.2.8.3.SH鼎勝新材.8.8.0.SH上海銀行.5.7.2.SZ智能自控.1.6.4.SZ百潤(rùn)股份.4.5.6.SH重慶銀行.6.5.6.SH金田股份.9.5.7.SZ中辰股份.5.3.3.SH君禾股份.6.1.3.SZ英科醫(yī)療.3.0.8.SZ紫光國(guó)微.0.0.3.SH甬金股份.4.6.3.SH嘉澤新能.2.0.2.SH潤(rùn)達(dá)醫(yī)療.4.0.8.SZ新希望.0.0.5.SZ銀信科技.8.0.7.SZ國(guó)城礦業(yè).3.0.9.SZ太陽(yáng)紙業(yè).5.0.3.SZ節(jié)能鐵漢.7.0.2.SH廣匯汽車.5.0.7.SZ瑞豐高材.6.0.9.SZ正邦科技.7.0.0.SH紫金銀行.2.0.6.SZ合興包裝.2.0.0.SH廣電網(wǎng)絡(luò).6.0.7.SH吉視傳媒.2.0.4.SH天創(chuàng)時(shí)尚.0.0.1.SH東方時(shí)尚.5.0.0.SH瑞華泰.2.5.9.SZ絲路視覺(jué).2.6.4.SZ樂(lè)普醫(yī)療.3.9.4名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（）成交額（億）.SH奇精機(jī)械.3.0.7.SH富春染織.2.1.9.SH山東玻纖.9.2.7.SZ恒逸石化.1.3.5.SH宏輝果蔬.9.7.7.SZ壘知集團(tuán).3.8.9.SH聯(lián)泰環(huán)保.6.9.9.SH西藏天路.2.2.3.SH節(jié)能風(fēng)電.0.3.6.SZ朗科智能.7.3.0.SZ江陰銀行.9.3.4.SZ物產(chǎn)金輪.2.5.6.SHST龍凈.2.7.0.SZ康泰醫(yī)學(xué).4.8.3.SZ漢得信息.6.8.3.SZ眾信旅游.5.9.2.SH翔港科技.5.0.8.SZ蘇州銀行.7.0.1.SH風(fēng)語(yǔ)筑.4.0.0.SH華鈺礦業(yè).6.1.4.SH微芯生物.6.2.3.SZ利民股份.9.3.4.SZ青農(nóng)商行.5.4.0.SH友發(fā)集團(tuán).3.4.4.SH珀萊雅.3.5.2.SZ華鋒股份.2.7.4.SZ長(zhǎng)江證券.1.8.5.SZ中鋼國(guó)際.9.8.9.SH金誠(chéng)信.1.9.4.SZ通裕重工.8.0.7.SH大業(yè)股份.0.0.6.SH蘇博特.3.2.9.SZ張家港行.5.3.6.SZ拓斯達(dá).0.3.2.SH財(cái)通證券.6.4.3.SH綠色動(dòng)力.3.5.8.SZ長(zhǎng)信科技.1.0.5.SZ萬(wàn)孚生物.3.1.9.SZ新洋豐.8.4.5.SZ文科園林.1.5.8.SH太平鳥.4.9.5.SH偉明環(huán)保.9.9.3.SH江蘇租賃.6.1.2.SH浙商證券.8.3.3名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（）成交額（億）.SZ科倫藥業(yè).4.3.8.SZ盈峰環(huán)境.5.4.1.SZ天康生物.1.5.2.SZ仙樂(lè)健康.3.5.6.SH明泰鋁業(yè).8.6.7.SZ貴州輪胎.5.7.4.SZ康泰生物.1.2.0.SZ利亞德.1.2.3.SZ美錦能源.1.2.0.SH環(huán)旭電子.8.2.1.SZ惠城環(huán)保.8.4.6.SZ聚飛光電.4.6.0.SZ天地?cái)?shù)碼.0.6.4.SZ明陽(yáng)電路.5.7.4.SH皖天然氣.3.0.7.SZ三諾生物.7.0.0.SZ僑銀股份.3.2.6.SZ天汽模.4.2.7.SZ思特奇.1.4.8.SZ綠茵生態(tài).5.4.6.SH禾豐股份.5.5.3.SZ佩蒂股份.2.5.1.SH壽仙谷.4.5.8.SH江山歐派.0.6.3.SH永鼎股份.5.1.0.SZ飛鹿股份.4.2.8.SZ中裝建設(shè).8.3.9.SZ濮耐股份.1.6.8.SZ錦雞股份.5.7.3.SH博瑞醫(yī)藥.4.7.3.SHST花王.8.7.2.SH白云電器.4.8.3.SZ奧飛數(shù)據(jù).2.9.6.SZ帝歐家居.1.9.8.SZ盛路通信.7.9.5.SH百達(dá)精工.4.0.8.SZ新乳業(yè).1.0.2.SZ溫州宏豐.0.1.5.SH京源環(huán)保.3.4.5.SH蘇州科達(dá).7.6.8.SH金能科技.0.6.5.SH長(zhǎng)城汽車.0.7.3.SZ雙箭股份.4.7.8.SZ威唐工業(yè).0.7.9名稱簡(jiǎn)稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（）成交額（億）.SH新鳳鳴.0.0.1.SZ大族激光.6.0.2.SH宏發(fā)股份.3.1.4.SZ國(guó)光股份.1.2.0.SH東風(fēng)股份.6.3.8.SH五洲特紙.2.4.6.SZ九洲集團(tuán).5.4.8.SZ長(zhǎng)海股份.9.5.5.SZ新北洋.2.6.7.SZ鴻達(dá)興業(yè).0.6.9.SH上海滬工.0.8.6.SH大參林.0.1.2.SZ節(jié)能國(guó)禎.7.4.9.SH彤程新材.7.7.9.SH嘉元科技.6.7.4.SZ瑞達(dá)期貨.0.7.6.SH中國(guó)核建.0.8.0.SH潔特生物.4.8.0.SZ模塑科技.8.9.0.SH華安證券.5.0.1.SZ遠(yuǎn)東傳動(dòng).1.1.4.SZ魯泰A.4.3.8.SZ浙農(nóng)股份.8.7.9.SH艾迪精密.9.8.8.SH福能股份.9.8.5.SZ萬(wàn)興科技.9.9.4.SZ雪迪龍.3.2.0.SZ江蘇國(guó)泰.1.2.2.SZ超聲電子.2.7.1.SZ崇達(dá)技術(shù).5.7.8.SZ潔