工程盡職調(diào)查工作指引第一章總那么第一條制定目的為做好控股公司投資工程盡職調(diào)查，提高盡職調(diào)查效率，充分排查風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范盡職調(diào)查流程，準(zhǔn)確評(píng)估工程投資價(jià)值，特制定本方法。第二條職責(zé)與分工（一）經(jīng)營管理中心：牽頭組織各類投資工程的盡職調(diào)查工作，負(fù)責(zé)根據(jù)工程實(shí)際情況成立盡調(diào)小組，協(xié)調(diào)目標(biāo)單位確定盡職調(diào)查時(shí)間和方式，安排調(diào)查行程，分配調(diào)查任務(wù)；負(fù)責(zé)商業(yè)模式評(píng)估、市場行情調(diào)研、行業(yè)開展調(diào)研。（二）審計(jì)稽查部：根據(jù)財(cái)務(wù)歷史數(shù)據(jù)作出合理預(yù)測，以發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值及評(píng)估市場風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)場盡調(diào)完成后負(fù)責(zé)盡職調(diào)查報(bào)告內(nèi)容的收集和撰寫。（三）資金管理中心：負(fù)責(zé)融資可行性調(diào)研、資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資資金計(jì)劃制定。（四）本錢合約部：負(fù)責(zé)工程本錢與造價(jià)核算、合同審查。（五）工程技術(shù)部：負(fù)責(zé)工程進(jìn)度、質(zhì)量、安全的審核，施工計(jì)劃制定與評(píng)估。

核查公司對(duì)外借款合同，重點(diǎn)關(guān)注貸款利率和歸還期限，根據(jù)公司資金情況判定其歸還能力，并關(guān)注借款從合同（包括保證、抵押、質(zhì)押等），評(píng)價(jià)貸款逾期風(fēng)險(xiǎn)以及保證、抵押、質(zhì)押合同給公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)查看是否存在合同違約訴訟，分析違約原因，同時(shí)分析重大合同履行的可能性，關(guān)注因不能履約等事項(xiàng)對(duì)目標(biāo)公司產(chǎn)生的影響。第十一條訴訟或仲裁通過高管人員出具的書面聲明、查閱合同、走訪有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、與高管和財(cái)務(wù)人員訪談話、咨詢中介機(jī)構(gòu)等方法，核查公司業(yè)務(wù)及其控股股東或?qū)嶋H控制人、控股子公司、高管人員和核心技術(shù)人員等是否涉及重大訴訟或仲裁事項(xiàng)，評(píng)價(jià)訴訟對(duì)公司經(jīng)營是否產(chǎn)生重大影響。第四章盡職調(diào)查報(bào)告第十二條盡職調(diào)查報(bào)告撰寫盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)在現(xiàn)場盡調(diào)結(jié)束后一周內(nèi)提交。第四章盡職調(diào)查報(bào)告盡職調(diào)查報(bào)告是前期資料分析和現(xiàn)場盡調(diào)的最終總結(jié)，是為我司投資決策提供依據(jù)的書面文件，應(yīng)該保證調(diào)查內(nèi)容的真實(shí)性和判斷手段的可靠性，重在風(fēng)險(xiǎn)和問題的披露，從而為決策者提供支持。第十三條盡職調(diào)查報(bào)告內(nèi)容盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容:（-）企業(yè)歷史沿革。包括股權(quán)變動(dòng)情況，重大事件等，尤其關(guān)注股權(quán)瑕疵等存在風(fēng)險(xiǎn)問題以及應(yīng)對(duì)策略。（二）行業(yè)分析和市場前景。包括行業(yè)概況，行業(yè)機(jī)會(huì)和威脅、競爭對(duì)手分析、未來開展規(guī)劃和潛力等。（三）優(yōu)勢和缺乏。包括目標(biāo)公司的優(yōu)勢和核心競爭力；存在的缺乏和缺陷，有無解決措施或改進(jìn)方法。（四）生產(chǎn)經(jīng)營情況分析。主要包括現(xiàn)有的生產(chǎn)能力，產(chǎn)品規(guī)模和生產(chǎn)周期、新產(chǎn)品的開發(fā)，銷售與采購策略等情況。（五）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析。對(duì)近年各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或指標(biāo)情況的分析，指出資產(chǎn)、負(fù)債、收益和現(xiàn)金流量的變化趨勢，從而分析評(píng)價(jià)公司的價(jià)值。同時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)公司資產(chǎn)收入虛增、或有負(fù)債、偷稅漏稅、不良債權(quán)和關(guān)聯(lián)往來等風(fēng)險(xiǎn)問題給我方帶來的影響。（六）目標(biāo)公司的其他關(guān)注問題和應(yīng)對(duì)措施。（七）投資意見。包括盡職調(diào)查小組對(duì)工程的總體意見或建議。第四章附那么第十四條本指引解釋權(quán)屬公司審計(jì)稽查部。第十五條全體員工在盡職調(diào)查實(shí)踐中注意積累經(jīng)驗(yàn)，盡職調(diào)查指引類文件根據(jù)實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)的積累及時(shí)細(xì)化、修改和完善。第十六條本指引自下發(fā)之日起生效。如需分子公司或其它部門參與的，根據(jù)實(shí)際情況由盡調(diào)小組商討分配盡調(diào)任務(wù)。第三條盡職調(diào)查的目標(biāo)（一）發(fā)現(xiàn)目標(biāo)工程的投資價(jià)值。（二）發(fā)現(xiàn)目標(biāo)工程的戰(zhàn)略、管理及其他運(yùn)營的缺乏，為投資工程決策作支持。（三）制定投資方案。第四條盡職調(diào)查的原那么（一）實(shí)事求是原那么。以客觀公正的立場對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行調(diào)查，如實(shí)反映目標(biāo)公司的真實(shí)情況；（二）重要性原那么。盡職調(diào)查不能事無巨細(xì)，面面俱到，應(yīng)將主要精力集中于和調(diào)查目的密切相關(guān)的重要信息上；針對(duì)不同行業(yè)、不同企業(yè)要依照風(fēng)險(xiǎn)側(cè)重點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)水平重點(diǎn)調(diào)查；（三）證偽原那么。站在“中立偏疑”的立場，循著“問題-懷疑-取證”思路展開盡職調(diào)查，用經(jīng)驗(yàn)和事實(shí)來發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司的投資價(jià)值。第二章盡職調(diào)查的管理程序第五條盡職調(diào)查的流程工程投資的流程需經(jīng)歷以下流程：投資工程的發(fā)現(xiàn)一初步考察和篩選--工程初審立項(xiàng)一現(xiàn)場工程盡調(diào)一撰寫調(diào)查報(bào)告一商務(wù)談判一立項(xiàng)評(píng)審決策一工程投資實(shí)施/進(jìn)入工程資料庫（放棄）。第六條盡職調(diào)查的方法（一）媒介搜查通過網(wǎng)絡(luò)、報(bào)紙雜志、新聞媒體、行業(yè)論壇峰會(huì)、專業(yè)網(wǎng)站等公開披露的有關(guān)目標(biāo)公司宣傳介紹及其他資料等，多渠道掌握信息。（二）分析性程序通過審閱獲取的工商注冊、財(cái)務(wù)報(bào)告、業(yè)務(wù)文件、法律合同等各項(xiàng)資料，發(fā)現(xiàn)異常及重大問題。如趨勢分析，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析等。（三）主要客戶和供應(yīng)商訪談通過對(duì)公司主要客戶和供應(yīng)商的訪談，了解公司的采購規(guī)模、信譽(yù)、產(chǎn)品銷售和質(zhì)量情況等，側(cè)面了解行業(yè)競爭格局以及目標(biāo)公司的市場地位等。（四）高管訪談高管會(huì)談，主要為約見不同層次的管理人員，重點(diǎn)了解企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和開展思路，企業(yè)文化、團(tuán)隊(duì)精神、公司的內(nèi)部管理及控制等情況。（五）實(shí)地考察實(shí)地考察一般側(cè)重于對(duì)目標(biāo)公司的生產(chǎn)設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)、生產(chǎn)組織情況、實(shí)際生產(chǎn)能力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)情況、訂單、應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)期、固定資產(chǎn)維護(hù)、廠區(qū)周圍情況、用水、用電、排污排氣情況、員工的工作態(tài)度和紀(jì)律等。（六）小組內(nèi)部溝通調(diào)查小組人員來自不同背景及專業(yè)，相互溝通也是達(dá)成盡調(diào)目的一種方法。第三章盡職調(diào)查的范E第七條公司基本情況了解目標(biāo)公司注冊時(shí)間、注冊資金、經(jīng)營范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)和出資情況，核查工商注冊登記的合法性和真實(shí)性。調(diào)查公司的歷史沿革情況，核查是否存在股權(quán)瑕疵和歷史遺留問題。調(diào)查了解主要股東的背景，相互之間關(guān)聯(lián)關(guān)系，主要股東和實(shí)際控制人最近三年內(nèi)變化情況或未來潛在變化情況。根據(jù)公司授信、信用評(píng)級(jí)等資料，判定公司的資信情況，綜合行業(yè)分析，評(píng)價(jià)公司的融資業(yè)務(wù)空間和潛力。第八條行業(yè)環(huán)境及競爭情況調(diào)查目標(biāo)公司所處行業(yè)及產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保法規(guī)等，了解行業(yè)監(jiān)管體制，查看公司正常經(jīng)營所需且已持有的各種批文，資質(zhì)證書、經(jīng)營許可證等相關(guān)法律文件。掌握目標(biāo)公司行業(yè)開展趨勢、行業(yè)市場門檻、替代產(chǎn)品或服務(wù)以及潛在的競爭對(duì)手，了解公司與主要競爭對(duì)手競爭趨勢的演變，包括規(guī)模、利潤、市場份額、競爭優(yōu)劣勢、主要客戶等。從公司的技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)或服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)要求、研發(fā)投入能力和技術(shù)儲(chǔ)藏、專利數(shù)量等方面，分析公司與競爭對(duì)手之間的優(yōu)劣勢。假設(shè)競爭對(duì)手的信息不存在，可分析公司與行業(yè)平均水平相比的優(yōu)劣勢。第九條財(cái)務(wù)狀況（―）內(nèi)控評(píng)價(jià)了解公司對(duì)會(huì)計(jì)核算體系、財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的等制度建設(shè)和執(zhí)行情況；評(píng)價(jià)公司內(nèi)部控制和評(píng)價(jià)的有效性，尤其關(guān)注內(nèi)部控制制度的缺陷及其可能導(dǎo)致的財(cái)務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（二）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析綜合目標(biāo)公司情況介紹、數(shù)據(jù)分析和行業(yè)狀況，需要重點(diǎn)對(duì)以下數(shù)據(jù)進(jìn)行分析（包括但不限于）：.應(yīng)收款項(xiàng)結(jié)合公司行業(yè)特點(diǎn)、銷售賒銷政策和業(yè)務(wù)收入狀況等因素，評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款變動(dòng)的合理性。抽查大額應(yīng)收賬款，調(diào)查其真實(shí)性、收回可能性及潛在的風(fēng)險(xiǎn)。分析公司應(yīng)收賬款的賬齡，評(píng)價(jià)賬齡的合理性，了解賬齡較長款項(xiàng)形成的原因及公司采取的措施，審查公司計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備的數(shù)據(jù)和理由是否充分。調(diào)查應(yīng)收票據(jù)取得、背書、抵押和貼現(xiàn)等情況，關(guān)注由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。.固定資產(chǎn)調(diào)查調(diào)查公司固定資產(chǎn)和折舊的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和合理性。了解固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)政策、折舊計(jì)提方法、資產(chǎn)使用年限、殘值率的估計(jì)和資產(chǎn)減值，評(píng)價(jià)使用的會(huì)計(jì)政策和估計(jì)是否符合會(huì)計(jì)政策的規(guī)定。分析折舊占資產(chǎn)原值的比重，判定固定資產(chǎn)是否面臨淘汰、更新、大修、技術(shù)升級(jí)等情況，并評(píng)價(jià)其對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)經(jīng)營能力的影響程度。關(guān)注近年來公司資產(chǎn)的重大變動(dòng)，尤其是重大機(jī)械設(shè)備等資產(chǎn)的變動(dòng)，查看其資產(chǎn)的增減情況是否與公司的生產(chǎn)能力相匹配。.對(duì)外投資調(diào)查獲取公司對(duì)外投資信息資料，了解公司投資的決策程序、管理層對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)及其防控措施；了解投資金額、投資比例、投資性質(zhì)、收益分紅等和被投資單位的經(jīng)營情況，評(píng)價(jià)投資質(zhì)量和投資的風(fēng)險(xiǎn)收益。重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)較大的投資工程。.物資采購和應(yīng)付賬款根據(jù)公司的采購政策，分析業(yè)務(wù)采購和應(yīng)付賬款數(shù)據(jù)，評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)采購和應(yīng)付賬款的變動(dòng)是否合理，結(jié)合公司資金流情況，判定其主營業(yè)務(wù)債務(wù)承當(dāng)?shù)膬敻讹L(fēng)險(xiǎn)。.收益情況分析通過財(cái)務(wù)收入本錢數(shù)據(jù)的分析，結(jié)合銷售合同和銷售政策等方式，了解收入本錢的構(gòu)成，包括產(chǎn)品或服務(wù)的規(guī)模，收入本錢變動(dòng)趨勢和影響其變化的原因。分析重要產(chǎn)品或服務(wù)的毛利率以及其變動(dòng)趨勢和變動(dòng)原因。分析比擬公司與競爭對(duì)手之間在產(chǎn)品或服務(wù)、本錢結(jié)構(gòu)、營銷模式、毛利率等方面的優(yōu)劣勢，并預(yù)估公司在行業(yè)的開展趨勢和市場占有率等。查看公司的前5大客戶，查看各自所占銷售收入的比重，評(píng)價(jià)公司對(duì)個(gè)別客戶是否存在嚴(yán)重的依賴及其影響，假設(shè)存在依賴，為降低依賴關(guān)系公司有何應(yīng)對(duì)措施。.數(shù)據(jù)綜合分析計(jì)算公司各年度資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障系數(shù)等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流狀況，銀行的資信狀況、可利用的融資渠道、授信額度及或有負(fù)債等情況，判斷公司的償債能力。計(jì)算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場開展、行業(yè)競爭狀況、生產(chǎn)模式、物流管理、銷售模式以及賒銷政策等情況，判定公司的生產(chǎn)能力和持續(xù)經(jīng)營能力。根據(jù)數(shù)據(jù)綜合分析評(píng)價(jià)目標(biāo)公司的價(jià)值，是否存在保值升值的空間。（三）納稅情況查閱目標(biāo)公司報(bào)告期的納稅資料，調(diào)查稅法的執(zhí)行是否符合規(guī)定。了解公司是否存在稅收優(yōu)惠政策和財(cái)政補(bǔ)貼等，分析公司對(duì)稅收政策的依賴程度，評(píng)價(jià)稅收政策對(duì)未來經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)狀況的影響。（四）關(guān)聯(lián)方交易通過與目標(biāo)公司高管、財(cái)務(wù)人員和主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人交談，查閱賬薄、財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)議紀(jì)要、咨詢中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等方式，確定公司關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容、數(shù)量和金額，評(píng)價(jià)目標(biāo)公司對(duì)關(guān)聯(lián)方的依賴程度。必要時(shí)需要公司提供與股東、內(nèi)部單位之間同業(yè)競爭情況的書面說明。（五）盈利預(yù)測比照以前年度計(jì)劃與實(shí)際完成情況、公司現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模和現(xiàn)