新手炒股入門之技術(shù)分析篇

新手炒股入門之技術(shù)分析篇1證券投資證券投資分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)分析公司分析投資技術(shù)分析證券投資證券投資分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)分析公司分析投資技術(shù)分析2技術(shù)分析的基本假設(shè)1.市場行為涵蓋一切信息2.證券價格沿趨勢移動3.歷史會重演技術(shù)分析的基本假設(shè)1.市場行為涵蓋一切信息3技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)——道氏理論1.市場平均價格指數(shù)可以解釋和反應(yīng)市場大部分行為2.市場波動具有某種趨勢：主要、次要和短暫趨勢3.主要趨勢有累計、上漲、回落三階段4.兩種平均價格指數(shù)必須相互加強(qiáng)5.趨勢必須得到交易量的確認(rèn)6.一個趨勢形成后將持續(xù)，直到出現(xiàn)明顯反轉(zhuǎn)信號技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)——道氏理論1.市場平均價格指數(shù)可以解釋和4道氏理論應(yīng)用注意1.主要是對大形勢的判斷2.操作性較差：結(jié)論落后價格變化，信號太遲；理論本身不足。盡管如此，道氏理論是許多技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)道氏理論應(yīng)用注意1.主要是對大形勢的判斷5技術(shù)分析方法分類技術(shù)分析流派K線類切線類形態(tài)類波浪類指標(biāo)類技術(shù)分析方法分類技術(shù)分析流派K線類切線類形態(tài)類波浪類指標(biāo)類6K線類定義：K線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。分為陽線和陰線。K線類定義：K線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。分為陽線7K線類k線的形狀有：光頭、光腳、光頭光腳、十字形，T字形和倒T字形，一字形。K線類k線的形狀有：光頭、光腳、光頭光腳、十字形，T字形和倒8k線類k線分析1.單根：影線及柱狀實體長短2.兩根組合3.多根組合：周K線，月K線k線類k線分析9切線類切線理論支撐線和壓力線趨勢分析（趨勢線）軌道線切線類切線理論支撐線和壓力線趨勢分析軌道線10支撐線和壓力線支撐線：又稱抵抗線，指當(dāng)股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至回升。壓力線：又稱阻力線，指當(dāng)股價上漲都某價位附近時，會出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價停止上漲，甚至回落。支撐線和壓力線支撐線：又稱抵抗線，指當(dāng)股價下跌到某個價位附近11支撐線和壓力線支撐線或壓力線的突破及相互轉(zhuǎn)化支撐線支撐線壓力線壓力線支撐線和壓力線支撐線或壓力線的突破及相互轉(zhuǎn)化支撐線支撐線壓力12趨勢線含義：由于證券價格變化的趨勢是有方向的，因而可以用直線將這種趨勢表示出來，這樣的直線叫趨勢線。根據(jù)上漲和下跌趨勢，分為上升趨勢線和下降趨勢線。上升趨勢線起支撐作用，是支撐線的一種；下降趨勢線起壓力作用，是壓力線的一種。趨勢線含義：由于證券價格變化的趨勢是有方向的，因而可以用直線13

趨勢分析1.上升方向：圖形的每個峰和谷都高于前面的峰和谷，上升趨勢。一底比一底高，底部抬高。（如下：取自恒生電子600570時間：2013年4月12到10月15日）趨勢分析1.上升方向：圖形的每個峰和谷都高于前面的峰和谷，14切線類趨勢線低點相連，形成上升趨勢線切線類趨勢線低點相連，形成上升趨勢線15

趨勢分析2.下降方向：后面的峰和谷都低于前面的峰和谷。一頂比一頂?shù)突蝽敳拷档汀＠海ㄌK寧云商002024時間從2010年10月到2012年1月）趨勢分析2.下降方向：后面的峰和谷都低于前面的峰和谷。一頂16切線類趨勢線高點相連，下降趨勢線切線類趨勢線高點相連，下降趨勢線17趨勢分析3.水平方向：無趨勢方向，上下來回波動。

此時用支撐線跟壓力線判斷為宜（如下）趨勢分析3.水平方向：無趨勢方向，上下來回波動。18軌道線顧名思義，由兩條平行線（夾在比較規(guī)則的支撐線和壓力線中）組成，形成上升或下降的軌道。軌道線顧名思義，由兩條平行線（夾在比較規(guī)則的支撐線和壓19軌道線突破后成趨勢加速突破點軌道線突破點20形態(tài)類形態(tài)理論反轉(zhuǎn)突破形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)頭肩形態(tài)雙重頂或雙重底形態(tài)

三重頂形態(tài)圓弧形態(tài)喇叭形V形反轉(zhuǎn)三角形矩形楔形旗形形態(tài)類形態(tài)理論反轉(zhuǎn)突破形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)頭肩形態(tài)雙重頂或雙重底21反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述趨勢方向的反轉(zhuǎn)，如從漸漲的形態(tài)到逐漸回落的形態(tài)，或從逐漸下降形態(tài)回至逐漸上升的形態(tài)。是整體趨勢的扭轉(zhuǎn)。突破，則指突破壓力或支撐線。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述趨勢方向的反轉(zhuǎn)，如從漸漲的形態(tài)到逐漸回22反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之頭肩形態(tài)頭肩頂形態(tài)頭肩底形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之頭肩形態(tài)頭肩頂形態(tài)頭肩底形態(tài)23反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之雙重頂?shù)纂p重頂形態(tài)雙重底形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之雙重頂?shù)纂p重頂形態(tài)雙重底形態(tài)24反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之三重頂?shù)兹仨斝螒B(tài)三重底形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之三重頂?shù)兹仨斝螒B(tài)三重底形態(tài)25反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之圓弧形態(tài)*st彩虹（600707）2012.12.7-2013.4.10圓形頂（2013.2.5）形態(tài)2013.2.5-2013.5.31近似圓形底形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之圓弧形態(tài)*st彩虹（600707）2012.26反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之喇叭形反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之喇叭形27反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之V形和倒V形海通證券（600837）20131014到12.5日海通證券（600837）2010.9.15-2010.12.15反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之V形和倒V形海通證券（600837）海通證券（28持續(xù)整理形態(tài)股價向一個方向快速運(yùn)行后，不再繼續(xù)原趨勢，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動，等待時機(jī)成熟后再繼續(xù)前進(jìn)。這種運(yùn)行所留下的軌跡稱為整理形態(tài)。持續(xù)整理形態(tài)股價向一個方向快速運(yùn)行后，不再繼續(xù)原趨勢，而在一29持續(xù)整理形態(tài)之三角形對稱三角形：上面的向下傾斜，壓力作用；下面的向上傾斜，起支撐作用。突破位置一般在橫向?qū)挾鹊?/2至3/4的位置突破點持續(xù)整理形態(tài)之三角形對稱三角形：上面的向下傾斜，壓力作用；下30持續(xù)整理形態(tài)之三角形上方阻力線水平，下方支撐線向上傾斜。上方阻力線向下傾斜，下方支撐線水平持續(xù)整理形態(tài)之三角形上方阻力線水平，下方支撐線向上傾斜。上方31持續(xù)整理形態(tài)之矩形原有趨勢上升，突破后繼續(xù)上升原有趨勢下降，突破后繼續(xù)下降持續(xù)整理形態(tài)之矩形原有趨勢上升，突破后繼續(xù)上升原有趨勢下降，32持續(xù)整理形態(tài)之旗形上升旗形：類似于上升軌道線，股價來回波動整體上升，突破支撐線后旗形完成，股價與原有的整體上升趨勢相反，呈下跌下降旗形：類似于下降軌道線，股價來回波動整體下降，突破壓力線后旗形完成。股價與原有的整體下降趨勢相反，呈上升持續(xù)整理形態(tài)之旗形上升旗形：類似于上升軌道線，股價來回波動整33持續(xù)整理形態(tài)之楔形上升楔形下降楔形持續(xù)整理形態(tài)之楔形上升楔形下降楔形34波浪理論艾略特波浪理論核心內(nèi)容：股價的上漲和下跌遵循周期發(fā)展的規(guī)律。上升的5個過程和下降的3個過程組成，這8個過程完結(jié)，才說明周期結(jié)束。波浪理論考慮的因素：形態(tài)、比例和時間即1.股價走勢所形成的形態(tài)。2.股價走勢圖中各個高點和低點的相對位置。3.完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短波浪理論艾略特波浪理論核心內(nèi)容：股價的上漲和下跌遵循周期發(fā)展35波浪理論基本形態(tài)012345678從0到5可認(rèn)為一個大的上升趨勢（5浪）從5到8是一個大的下降趨勢（3浪）波浪理論基本形態(tài)012345678從0到5可認(rèn)為一個大的上升36波浪理論應(yīng)用及注意1.認(rèn)真準(zhǔn)確識別5浪和3浪結(jié)構(gòu)2.波浪理論中主浪的變形和調(diào)整浪的變形會產(chǎn)生復(fù)雜多變的形態(tài)，波浪所處的層次中又會產(chǎn)生大浪套小浪、浪中有浪的多層次形態(tài)，應(yīng)用時容易出現(xiàn)偏差。同時，波浪形態(tài)仁者見仁智者見智，需仔細(xì)辨別。波浪理論應(yīng)用及注意1.認(rèn)真準(zhǔn)確識別5浪和3浪結(jié)構(gòu)37技術(shù)指標(biāo)法技術(shù)指標(biāo)法：應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式，對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得出指標(biāo)值，將指標(biāo)繪成圖表，從定量的角度對股市進(jìn)行預(yù)測的方法。原始數(shù)據(jù)指開盤價、收盤價、最高價、最低價、成交量和成交金額等等。技術(shù)指標(biāo)法的本質(zhì)是通過數(shù)學(xué)公式產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)法技術(shù)指標(biāo)法：應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式，對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理38指標(biāo)類技術(shù)指標(biāo)趨勢型指標(biāo)超買超賣型指標(biāo)人氣型指標(biāo)大勢型指標(biāo)移動平均線（MA）指數(shù)平滑異同移動平均線MACD威廉指標(biāo)WMS隨機(jī)指標(biāo)KDJ相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI乖離率指標(biāo)BIAS心理線指標(biāo)PSY能量潮指標(biāo)OBV騰落指數(shù)ADL漲跌比指標(biāo)ADR超買超賣指標(biāo)OBOS指標(biāo)類技術(shù)指標(biāo)趨勢型指標(biāo)超買超賣型指標(biāo)人氣型指標(biāo)大勢型39趨勢型指標(biāo)之移動平均線（MA）MA：指用統(tǒng)計分析的方法，將一定時期內(nèi)的證券價格加以平均，并把不同時間的平均值鏈接起來，形成一根MA，用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術(shù)指標(biāo)。MA分為算術(shù)移動平均線（SMA）、加權(quán)移動平均線（WMA）和指數(shù)平滑移動平均線（EMA）。在實際中使用的多為指數(shù)平滑移動平均線（EMA）。趨勢型指標(biāo)之移動平均線（MA）MA：指用統(tǒng)計分析的方法，將一40趨勢指標(biāo)之MA計算公式Ct——計算期中第t日的收盤價；EMAt-1——第t-1日的指數(shù)平滑移動平均數(shù)。N——天數(shù)趨勢指標(biāo)之MA計算公式Ct——計算期中第t日的收盤價；41趨勢指標(biāo)之MA如下，MA5，MA10，MA20，MA60分別為5日，10日，20日，60日股價移動平均線趨勢指標(biāo)之MA如下，MA5，MA10，MA20，MA60分別42趨勢指標(biāo)之MA應(yīng)用黃金交叉：當(dāng)現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA時，為買進(jìn)信號，此交叉為黃金交叉。死亡交叉：若現(xiàn)在行情價位于長期與短期之下，短期MA又向下突破長期MA時，則為賣出信號，交叉稱為死亡交叉。趨勢指標(biāo)之MA應(yīng)用43趨勢指標(biāo)之MA死亡交叉實例光線傳媒3002512013年10.14~11.12股價在線下5日線穿破10日線，大兇。趨勢指標(biāo)之MA死亡交叉實例44趨勢指標(biāo)之MA葛蘭威爾法則1、2、3、4四點買進(jìn)，5、6、7、8四點賣出趨勢指標(biāo)之MA葛蘭威爾法則1、2、3、4四點買進(jìn)，5、6、745趨勢指標(biāo)之MACD指數(shù)平滑異同移動平均線MACD：利用快速移動平均線和慢速移動平均線，在一段上漲或下跌行情中兩線之間的差距拉大，而在漲勢或跌勢趨緩時兩線又相互接近或交叉的特征，研判買賣時機(jī)的方法。趨勢指標(biāo)之MACD指數(shù)平滑異同移動平均線MACD：利用快速移46MACD的計算取12日EMA為快速移動平均線，26日EMA為慢速移動平均線。DIF為兩均線的離差值，DEA為異同平均數(shù)。計算如下：MACD的計算取12日EMA為快速移動平均線，26日EMA為47MACD應(yīng)用當(dāng)DIF和DEA均為正，DIF向上突破DEA買入。當(dāng)DIF和DEA均為負(fù)，DIF向下跌破DEA賣出。北人股份：13年9.10到9.27走勢圖報喜鳥：2013.4.3買入點賣MACD應(yīng)用當(dāng)DIF和DEA均為正，DIF向上突破DEA買入48超買超賣之威廉指標(biāo)(wms)計算公式Ct——當(dāng)天的收盤價；Hn、Ln——分別為最近n日內(nèi)（含當(dāng)天）出現(xiàn)的最高價和最低價；n——選定的參數(shù)，一般為14日或20日超買超賣之威廉指標(biāo)(wms)計算公式Ct——當(dāng)天的收盤價；49威廉指標(biāo)應(yīng)用威廉指標(biāo)取值方位為0~1001.當(dāng)WMS高于80時，處于超賣狀態(tài)，買入信號。2.當(dāng)WMS低于20時，處于超買狀態(tài)，賣出信號。威廉指標(biāo)應(yīng)用威廉指標(biāo)取值方位為0~10050超買超買之隨機(jī)指標(biāo)KDJ計算公式：引入一個變量未成熟隨機(jī)值RSV:今日K值=2/3*昨日K值+1/3*今日RSV今日D值=2/3*昨日D值+1/3*今日K值J=3D-2K超買超買之隨機(jī)指標(biāo)KDJ計算公式：今日K值=2/3*昨日K值51KDJ應(yīng)用法則K,D取值范圍0~100，J取值可正可負(fù)。買入時機(jī)：K,D值低于20；J值為負(fù)；K線從下向上穿過D線；賣出時機(jī)：K,D值高于80；J值大于100；K線自上而下跌破D線。KDJ應(yīng)用法則K,D取值范圍0~100，J取值可正可負(fù)。52kdj指標(biāo)應(yīng)用主要分析買入時機(jī)kdj指標(biāo)應(yīng)用主要分析買入時機(jī)53超買超賣之相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI計算公式A——n日中股價向上波動的大??；B——n日中股價向下波動的大小；A、B均取正值A(chǔ)+B——股價總的波動大小。超買超賣之相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI計算公式A——n日中股價向上波動54RSI應(yīng)用法則1、短期RSI>長期RSI,多頭市場，買！2、短期RSI<長期RSI,空頭市場，賣！均多頭排列買！RSI應(yīng)用法則1、短期RSI>長期RSI,多頭市場，買！均多55RSI取值應(yīng)用區(qū)間及對應(yīng)操作RSI取值應(yīng)用區(qū)間及對應(yīng)操作56超買超賣之乖離率指標(biāo)BIASBIAS測算股價與移動平均線偏離程度。計算公式Ct——n日中第t日的收盤價；MA（n）——n日的移動平均數(shù)；n——BIAS的參數(shù)超買超賣之乖離率指標(biāo)BIASBIAS測算股價與移動平均線偏離57乖離率應(yīng)用1短期BIAS向上穿過長期BIAS，買入；下穿，賣出。2、數(shù)值參考表如右乖離率應(yīng)用1短期BIAS向上穿過長期BIAS，買入；下穿，賣58BIAS示例BIAS示例59人氣型之心理線指標(biāo)PSY定義：從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來研判股價未來走勢的技術(shù)指標(biāo)。計算公式：N——天數(shù)，是PSY的參數(shù)；A——N天之中股價上漲的天數(shù)。人氣型之心理線指標(biāo)PSY定義：從投資者的買賣趨向心理方面，將60PSY應(yīng)用法則psy<10,買入；psy>90,賣出。PSY應(yīng)用法則psy<10,買入；psy>90,賣出。61人氣型之能量潮指標(biāo)OBV市場價格的有效變動必須有成交量配合，量是價的先行指標(biāo)，利用OBV可以驗證當(dāng)前股價走勢的可靠性，并可以得到趨勢可能反轉(zhuǎn)的信號。計算公式：今日OBV=昨日OBV+sgn*今天的成交量sgn=+1今日收盤價sgn=-1今日收盤價<昨日收盤價昨日收盤價人氣型之能量潮指標(biāo)OBV市場價格的有效變動必須有成交量配合，62OBV應(yīng)用OBV不能單獨(dú)用，必須與股價曲線配合。當(dāng)股價上升或下降，OBV跟其同步時，則升降趨勢可確定；當(dāng)OBV與股價趨勢背離，趨勢發(fā)展后勁不足，股價有反轉(zhuǎn)可能。OBV應(yīng)用OBV不能單獨(dú)用，必須與股價曲線配合。63OBV實例OBV實例64大勢型指標(biāo)大勢型指標(biāo)主要對整個證券市場的多空狀況進(jìn)行描述，只能用于研判證券市場整體形勢，而不能應(yīng)用于個股。比如研究上證指數(shù)、深圳成指、道瓊斯指數(shù)等綜合指數(shù)。大勢型指標(biāo)大勢型指標(biāo)主要對整個證券市場的多空狀況進(jìn)行描述，只65大勢指標(biāo)之騰落指數(shù)ADL定義：以每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對象，通過簡單的算術(shù)加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累計情況，形成升跌曲線，并與綜合指數(shù)相互對比，對大勢的未來進(jìn)行預(yù)測。ADL的計算今日ADL=昨日ADL+NA-NDNA——當(dāng)天所有股票中上漲的家數(shù)ND——當(dāng)天下跌的股票家數(shù)大勢指標(biāo)之騰落指數(shù)ADL定義：以每天上漲或下跌的家數(shù)66ADL應(yīng)用同OBV，結(jié)合股價判斷走勢（如深圳成值）ADL應(yīng)用同OBV，結(jié)合股價判斷走勢（如深圳成值）67大勢型之漲跌比指標(biāo)ADR含義：根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出證券市場的實際情況。計算公式大勢型之漲跌比指標(biāo)ADR含義：根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的68ADR應(yīng)用1.同ADL，判斷趨勢與股價是否同步2.值，小于0.5，多方占優(yōu)，大盤回漲；大于1.5，空方獲勝，大盤將跌。ADR應(yīng)用1.同ADL，判斷趨勢與股價是否同步69大勢型之超買超賣指標(biāo)OBOSOBOS是用一段時間內(nèi)上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當(dāng)前股市多空雙方力量的對比和強(qiáng)弱。計算公式大勢型之超買超賣指標(biāo)OBOSOBOS是用一段時間內(nèi)上漲和下跌70OBOS應(yīng)用OBOS>0，多方占優(yōu),但當(dāng)達(dá)到某一正數(shù)時（比如200），超買，注意將反轉(zhuǎn)；OBOS<0，空方占優(yōu)，但低于某一負(fù)數(shù)時（比如-300），超賣，注意會反轉(zhuǎn)。OBOS應(yīng)用OBOS>0，多方占優(yōu),但當(dāng)達(dá)到某一正數(shù)時（比如71其他技術(shù)指標(biāo)如成交量VOL-TDX,價升量增，則將繼續(xù)漲；價跌量減，可能反轉(zhuǎn)等等，可以慢慢摸索。還有，其他分類的指標(biāo)，截圖如右：展開其他技術(shù)指標(biāo)如成交量VOL-TDX,價升量增，則將繼續(xù)漲；價72

警告

股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

股市虐我千百遍，我待股市如初戀。

一入股門深似海，再回頭已百年身。

警告

股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

股市虐我73

THANKYOU

2013.12.17

74新手炒股入門之技術(shù)分析篇

新手炒股入門之技術(shù)分析篇75證券投資證券投資分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)分析公司分析投資技術(shù)分析證券投資證券投資分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析行業(yè)分析公司分析投資技術(shù)分析76技術(shù)分析的基本假設(shè)1.市場行為涵蓋一切信息2.證券價格沿趨勢移動3.歷史會重演技術(shù)分析的基本假設(shè)1.市場行為涵蓋一切信息77技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)——道氏理論1.市場平均價格指數(shù)可以解釋和反應(yīng)市場大部分行為2.市場波動具有某種趨勢：主要、次要和短暫趨勢3.主要趨勢有累計、上漲、回落三階段4.兩種平均價格指數(shù)必須相互加強(qiáng)5.趨勢必須得到交易量的確認(rèn)6.一個趨勢形成后將持續(xù)，直到出現(xiàn)明顯反轉(zhuǎn)信號技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)——道氏理論1.市場平均價格指數(shù)可以解釋和78道氏理論應(yīng)用注意1.主要是對大形勢的判斷2.操作性較差：結(jié)論落后價格變化，信號太遲；理論本身不足。盡管如此，道氏理論是許多技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)道氏理論應(yīng)用注意1.主要是對大形勢的判斷79技術(shù)分析方法分類技術(shù)分析流派K線類切線類形態(tài)類波浪類指標(biāo)類技術(shù)分析方法分類技術(shù)分析流派K線類切線類形態(tài)類波浪類指標(biāo)類80K線類定義：K線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。分為陽線和陰線。K線類定義：K線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。分為陽線81K線類k線的形狀有：光頭、光腳、光頭光腳、十字形，T字形和倒T字形，一字形。K線類k線的形狀有：光頭、光腳、光頭光腳、十字形，T字形和倒82k線類k線分析1.單根：影線及柱狀實體長短2.兩根組合3.多根組合：周K線，月K線k線類k線分析83切線類切線理論支撐線和壓力線趨勢分析（趨勢線）軌道線切線類切線理論支撐線和壓力線趨勢分析軌道線84支撐線和壓力線支撐線：又稱抵抗線，指當(dāng)股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至回升。壓力線：又稱阻力線，指當(dāng)股價上漲都某價位附近時，會出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價停止上漲，甚至回落。支撐線和壓力線支撐線：又稱抵抗線，指當(dāng)股價下跌到某個價位附近85支撐線和壓力線支撐線或壓力線的突破及相互轉(zhuǎn)化支撐線支撐線壓力線壓力線支撐線和壓力線支撐線或壓力線的突破及相互轉(zhuǎn)化支撐線支撐線壓力86趨勢線含義：由于證券價格變化的趨勢是有方向的，因而可以用直線將這種趨勢表示出來，這樣的直線叫趨勢線。根據(jù)上漲和下跌趨勢，分為上升趨勢線和下降趨勢線。上升趨勢線起支撐作用，是支撐線的一種；下降趨勢線起壓力作用，是壓力線的一種。趨勢線含義：由于證券價格變化的趨勢是有方向的，因而可以用直線87

趨勢分析1.上升方向：圖形的每個峰和谷都高于前面的峰和谷，上升趨勢。一底比一底高，底部抬高。（如下：取自恒生電子600570時間：2013年4月12到10月15日）趨勢分析1.上升方向：圖形的每個峰和谷都高于前面的峰和谷，88切線類趨勢線低點相連，形成上升趨勢線切線類趨勢線低點相連，形成上升趨勢線89

趨勢分析2.下降方向：后面的峰和谷都低于前面的峰和谷。一頂比一頂?shù)突蝽敳拷档汀＠海ㄌK寧云商002024時間從2010年10月到2012年1月）趨勢分析2.下降方向：后面的峰和谷都低于前面的峰和谷。一頂90切線類趨勢線高點相連，下降趨勢線切線類趨勢線高點相連，下降趨勢線91趨勢分析3.水平方向：無趨勢方向，上下來回波動。

此時用支撐線跟壓力線判斷為宜（如下）趨勢分析3.水平方向：無趨勢方向，上下來回波動。92軌道線顧名思義，由兩條平行線（夾在比較規(guī)則的支撐線和壓力線中）組成，形成上升或下降的軌道。軌道線顧名思義，由兩條平行線（夾在比較規(guī)則的支撐線和壓93軌道線突破后成趨勢加速突破點軌道線突破點94形態(tài)類形態(tài)理論反轉(zhuǎn)突破形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)頭肩形態(tài)雙重頂或雙重底形態(tài)

三重頂形態(tài)圓弧形態(tài)喇叭形V形反轉(zhuǎn)三角形矩形楔形旗形形態(tài)類形態(tài)理論反轉(zhuǎn)突破形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)頭肩形態(tài)雙重頂或雙重底95反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述趨勢方向的反轉(zhuǎn)，如從漸漲的形態(tài)到逐漸回落的形態(tài)，或從逐漸下降形態(tài)回至逐漸上升的形態(tài)。是整體趨勢的扭轉(zhuǎn)。突破，則指突破壓力或支撐線。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述趨勢方向的反轉(zhuǎn)，如從漸漲的形態(tài)到逐漸回96反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之頭肩形態(tài)頭肩頂形態(tài)頭肩底形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之頭肩形態(tài)頭肩頂形態(tài)頭肩底形態(tài)97反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之雙重頂?shù)纂p重頂形態(tài)雙重底形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之雙重頂?shù)纂p重頂形態(tài)雙重底形態(tài)98反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之三重頂?shù)兹仨斝螒B(tài)三重底形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之三重頂?shù)兹仨斝螒B(tài)三重底形態(tài)99反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之圓弧形態(tài)*st彩虹（600707）2012.12.7-2013.4.10圓形頂（2013.2.5）形態(tài)2013.2.5-2013.5.31近似圓形底形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之圓弧形態(tài)*st彩虹（600707）2012.100反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之喇叭形反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之喇叭形101反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之V形和倒V形海通證券（600837）20131014到12.5日海通證券（600837）2010.9.15-2010.12.15反轉(zhuǎn)突破形態(tài)之V形和倒V形海通證券（600837）海通證券（102持續(xù)整理形態(tài)股價向一個方向快速運(yùn)行后，不再繼續(xù)原趨勢，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動，等待時機(jī)成熟后再繼續(xù)前進(jìn)。這種運(yùn)行所留下的軌跡稱為整理形態(tài)。持續(xù)整理形態(tài)股價向一個方向快速運(yùn)行后，不再繼續(xù)原趨勢，而在一103持續(xù)整理形態(tài)之三角形對稱三角形：上面的向下傾斜，壓力作用；下面的向上傾斜，起支撐作用。突破位置一般在橫向?qū)挾鹊?/2至3/4的位置突破點持續(xù)整理形態(tài)之三角形對稱三角形：上面的向下傾斜，壓力作用；下104持續(xù)整理形態(tài)之三角形上方阻力線水平，下方支撐線向上傾斜。上方阻力線向下傾斜，下方支撐線水平持續(xù)整理形態(tài)之三角形上方阻力線水平，下方支撐線向上傾斜。上方105持續(xù)整理形態(tài)之矩形原有趨勢上升，突破后繼續(xù)上升原有趨勢下降，突破后繼續(xù)下降持續(xù)整理形態(tài)之矩形原有趨勢上升，突破后繼續(xù)上升原有趨勢下降，106持續(xù)整理形態(tài)之旗形上升旗形：類似于上升軌道線，股價來回波動整體上升，突破支撐線后旗形完成，股價與原有的整體上升趨勢相反，呈下跌下降旗形：類似于下降軌道線，股價來回波動整體下降，突破壓力線后旗形完成。股價與原有的整體下降趨勢相反，呈上升持續(xù)整理形態(tài)之旗形上升旗形：類似于上升軌道線，股價來回波動整107持續(xù)整理形態(tài)之楔形上升楔形下降楔形持續(xù)整理形態(tài)之楔形上升楔形下降楔形108波浪理論艾略特波浪理論核心內(nèi)容：股價的上漲和下跌遵循周期發(fā)展的規(guī)律。上升的5個過程和下降的3個過程組成，這8個過程完結(jié)，才說明周期結(jié)束。波浪理論考慮的因素：形態(tài)、比例和時間即1.股價走勢所形成的形態(tài)。2.股價走勢圖中各個高點和低點的相對位置。3.完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短波浪理論艾略特波浪理論核心內(nèi)容：股價的上漲和下跌遵循周期發(fā)展109波浪理論基本形態(tài)012345678從0到5可認(rèn)為一個大的上升趨勢（5浪）從5到8是一個大的下降趨勢（3浪）波浪理論基本形態(tài)012345678從0到5可認(rèn)為一個大的上升110波浪理論應(yīng)用及注意1.認(rèn)真準(zhǔn)確識別5浪和3浪結(jié)構(gòu)2.波浪理論中主浪的變形和調(diào)整浪的變形會產(chǎn)生復(fù)雜多變的形態(tài)，波浪所處的層次中又會產(chǎn)生大浪套小浪、浪中有浪的多層次形態(tài)，應(yīng)用時容易出現(xiàn)偏差。同時，波浪形態(tài)仁者見仁智者見智，需仔細(xì)辨別。波浪理論應(yīng)用及注意1.認(rèn)真準(zhǔn)確識別5浪和3浪結(jié)構(gòu)111技術(shù)指標(biāo)法技術(shù)指標(biāo)法：應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式，對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得出指標(biāo)值，將指標(biāo)繪成圖表，從定量的角度對股市進(jìn)行預(yù)測的方法。原始數(shù)據(jù)指開盤價、收盤價、最高價、最低價、成交量和成交金額等等。技術(shù)指標(biāo)法的本質(zhì)是通過數(shù)學(xué)公式產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)法技術(shù)指標(biāo)法：應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式，對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理112指標(biāo)類技術(shù)指標(biāo)趨勢型指標(biāo)超買超賣型指標(biāo)人氣型指標(biāo)大勢型指標(biāo)移動平均線（MA）指數(shù)平滑異同移動平均線MACD威廉指標(biāo)WMS隨機(jī)指標(biāo)KDJ相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI乖離率指標(biāo)BIAS心理線指標(biāo)PSY能量潮指標(biāo)OBV騰落指數(shù)ADL漲跌比指標(biāo)ADR超買超賣指標(biāo)OBOS指標(biāo)類技術(shù)指標(biāo)趨勢型指標(biāo)超買超賣型指標(biāo)人氣型指標(biāo)大勢型113趨勢型指標(biāo)之移動平均線（MA）MA：指用統(tǒng)計分析的方法，將一定時期內(nèi)的證券價格加以平均，并把不同時間的平均值鏈接起來，形成一根MA，用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術(shù)指標(biāo)。MA分為算術(shù)移動平均線（SMA）、加權(quán)移動平均線（WMA）和指數(shù)平滑移動平均線（EMA）。在實際中使用的多為指數(shù)平滑移動平均線（EMA）。趨勢型指標(biāo)之移動平均線（MA）MA：指用統(tǒng)計分析的方法，將一114趨勢指標(biāo)之MA計算公式Ct——計算期中第t日的收盤價；EMAt-1——第t-1日的指數(shù)平滑移動平均數(shù)。N——天數(shù)趨勢指標(biāo)之MA計算公式Ct——計算期中第t日的收盤價；115趨勢指標(biāo)之MA如下，MA5，MA10，MA20，MA60分別為5日，10日，20日，60日股價移動平均線趨勢指標(biāo)之MA如下，MA5，MA10，MA20，MA60分別116趨勢指標(biāo)之MA應(yīng)用黃金交叉：當(dāng)現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA時，為買進(jìn)信號，此交叉為黃金交叉。死亡交叉：若現(xiàn)在行情價位于長期與短期之下，短期MA又向下突破長期MA時，則為賣出信號，交叉稱為死亡交叉。趨勢指標(biāo)之MA應(yīng)用117趨勢指標(biāo)之MA死亡交叉實例光線傳媒3002512013年10.14~11.12股價在線下5日線穿破10日線，大兇。趨勢指標(biāo)之MA死亡交叉實例118趨勢指標(biāo)之MA葛蘭威爾法則1、2、3、4四點買進(jìn)，5、6、7、8四點賣出趨勢指標(biāo)之MA葛蘭威爾法則1、2、3、4四點買進(jìn)，5、6、7119趨勢指標(biāo)之MACD指數(shù)平滑異同移動平均線MACD：利用快速移動平均線和慢速移動平均線，在一段上漲或下跌行情中兩線之間的差距拉大，而在漲勢或跌勢趨緩時兩線又相互接近或交叉的特征，研判買賣時機(jī)的方法。趨勢指標(biāo)之MACD指數(shù)平滑異同移動平均線MACD：利用快速移120MACD的計算取12日EMA為快速移動平均線，26日EMA為慢速移動平均線。DIF為兩均線的離差值，DEA為異同平均數(shù)。計算如下：MACD的計算取12日EMA為快速移動平均線，26日EMA為121MACD應(yīng)用當(dāng)DIF和DEA均為正，DIF向上突破DEA買入。當(dāng)DIF和DEA均為負(fù)，DIF向下跌破DEA賣出。北人股份：13年9.10到9.27走勢圖報喜鳥：2013.4.3買入點賣MACD應(yīng)用當(dāng)DIF和DEA均為正，DIF向上突破DEA買入122超買超賣之威廉指標(biāo)(wms)計算公式Ct——當(dāng)天的收盤價；Hn、Ln——分別為最近n日內(nèi)（含當(dāng)天）出現(xiàn)的最高價和最低價；n——選定的參數(shù)，一般為14日或20日超買超賣之威廉指標(biāo)(wms)計算公式Ct——當(dāng)天的收盤價；123威廉指標(biāo)應(yīng)用威廉指標(biāo)取值方位為0~1001.當(dāng)WMS高于80時，處于超賣狀態(tài)，買入信號。2.當(dāng)WMS低于20時，處于超買狀態(tài)，賣出信號。威廉指標(biāo)應(yīng)用威廉指標(biāo)取值方位為0~100124超買超買之隨機(jī)指標(biāo)KDJ計算公式：引入一個變量未成熟隨機(jī)值RSV:今日K值=2/3*昨日K值+1/3*今日RSV今日D值=2/3*昨日D值+1/3*今日K值J=3D-2K超買超買之隨機(jī)指標(biāo)KDJ計算公式：今日K值=2/3*昨日K值125KDJ應(yīng)用法則K,D取值范圍0~100，J取值可正可負(fù)。買入時機(jī)：K,D值低于20；J值為負(fù)；K線從下向上穿過D線；賣出時機(jī)：K,D值高于80；J值大于100；K線自上而下跌破D線。KDJ應(yīng)用法則K,D取值范圍0~100，J取值可正可負(fù)。126kdj指標(biāo)應(yīng)用主要分析買入時機(jī)kdj指標(biāo)應(yīng)用主要分析買入時機(jī)127超買超賣之相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI計算公式A——n日中股價向上波動的大小；B——n日中股價向下波動的大小；A、B均取正值A(chǔ)+B——股價總的波動大小。超買超賣之相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI計算公式A——n日中股價向上波動128RSI應(yīng)用法則1、短期RSI>長期RSI,多頭市場，買！2、短期RSI<長期RSI,空頭市場，賣！均多頭排列買！RSI應(yīng)用法則1、短期RSI>長期RSI,多頭市場，買！均多129RSI取值應(yīng)用區(qū)間及對應(yīng)操作RSI取值應(yīng)用區(qū)間及對應(yīng)操作130超買超賣之乖離率指標(biāo)BIASBIAS測算股價與移動平均線偏離程度。計算公式Ct——n日中第t日的收盤價；MA（n）——n日的移動平均數(shù)；n——BIAS的參數(shù)超買超賣之乖離率指標(biāo)BIASBIAS測算股價與移動平均線偏離131乖離率應(yīng)用1短期BIAS向上穿過長期BIAS，買入；下穿，賣出。2、數(shù)值參考表如右乖離率應(yīng)用1短期BIAS向上穿過長期BIAS，買入；下穿，賣132BIAS示例BIAS示例133人氣型之心理線指標(biāo)PSY定義：從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來研判股價未來走勢的技術(shù)指標(biāo)。計算公式：N——天數(shù)，是PSY的參數(shù)；A——N天之中股價上漲的天數(shù)。人氣型之心理線指標(biāo)PSY定義：從投資者的買賣趨向心理方面，將