《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某投資者共購買了三種股票A、B、C占用資金比例分別為30％、20％、50％，A、B股票相1于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應為（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCB1S7N7K1J1G6K6HI9M5O9E5K1F9A5ZQ1Q9J8R5M7R3L72、下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔【答案】DCP6L4N3R4W10D7S9HW6H4H5X8Q8G4A7ZK3V9K3D2Q5U1U73、在我國，（）具備直接與中國金融期貨交易所進行結算的資格。?

A.非結算會員

B.結算會員

C.普通機構投資者

D.普通個人投資者【答案】BCB10Z8A9L4X6A5G2HH8H1G9D1N7R5V7ZG9R7T3X9S4U3W44、在()下，決定匯率的基礎是鑄幣平價，也稱金平價，即兩國貨幣的含金量之比。

A.銀本位制

B.金銀復本位制

C.紙幣本位制

D.金本位制【答案】DCX7X5J7W2Y8N3F6HR7S6E9B8R4S4L5ZB6K3D6Y2D8J8L75、當標的資產(chǎn)的價格在損益平衡點以下時，隨著標的資產(chǎn)價格的下跌，看跌期權多頭的收益（）。

A.不變

B.增加

C.減少

D.不能確定【答案】BCZ1V9I10Q6Q6F5P4HI1R4S5S7A10C8A3ZQ9W2P6C3A10G3H76、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。

A.買入CU1606，賣出CU1604

B.買入CU1606，賣出CU1603

C.買入CU1606，賣出CU1605

D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】DCK4G7D3M8Q4A5I1HB2P9M7T7M7E4P2ZB6D1B2S9C6A2F17、風險度是指（）。

A.可用資金/客戶權益×100％

B.保證金占用/客戶權益×100％

C.保證金占用/可用資金×100％

D.客戶權益/可用資金×100％【答案】BCH3L5P10S3U1Y5I2HE4S6F1C1P5X10O6ZW5S7L10D7G5I2B108、本期供給量的構成不包括()。

A.期初庫存量

B.期末庫存量

C.當期進口量

D.當期國內生產(chǎn)量【答案】BCL6O6Z4V4T9W5R8HK6U6O10M9R7Z4O3ZT2X5Z4X4G7H1D79、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。

A.為零

B.不變

C.走強

D.走弱【答案】CCF4D8B3B3Q2J9H6HH8H1I1L3E6K6P3ZS10U2C3M2U3U10U210、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于多頭的情形是()。

A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)尚未持有實物商品或資產(chǎn)

C.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

D.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)【答案】CCB5I3Y9T8Y6X9X10HA4M1Q5X1U9X10D7ZY1U2K10H4S10F3L711、芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬美元的3個月期歐洲美元期貨，當成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】BCE1P3I7I2F4K8Y4HQ2O8D10N3J3A2R6ZO9V5U3R5J8Z10T1012、關于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價

B.現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價

C.均采用全價報價

D.均采用凈價報價【答案】DCR7O3D9O6Y5W5Y1HI6L3V1X9U1A10W2ZB6P10O3P1Z4F4E1013、在進行期貨投機時，應仔細研究市場是處于牛市還是熊市，如果是()，要分析跌勢有多大，持續(xù)時間有多長。

A.牛市

B.熊市

C.牛市轉熊市

D.熊市轉牛市【答案】BCS3I6K6V9G10B3A7HQ5Y1G8W1H5U5U6ZX7P10L6B4O9G1T614、對于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就（）。

A.越大

B.越小

C.越不確定

D.越穩(wěn)定【答案】ACK2B9I4L5I10D10J8HS9E5P8C4S10U3B2ZI3Q6D9J2N9I9E415、某交易者在2月份以300點的權利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權，持有到期時若要盈利i00點，則標的資產(chǎn)價格為（）點。(不考慮交易費用)

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900【答案】DCP8L8F4I7I10U8H4HS10I9N7U5S1M1R1ZG6Y5E9V2E7T6F1016、我國期貨交易所會員可由()組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內登記注冊的企業(yè)法人

D.境外登記注冊的機構【答案】CCF5V7H6E3W8J2E4HS3F9C3H8L8A9W6ZH4J4S9N9T1T4G817、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交易價格為2030元，當日結算價格為2040元/噸，則其當天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACN1O7V5L6F3Q8B6HK10X5Y3E9U4N3X1ZZ2H3U5H8S8W3C618、某日，某期貨合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價格是（）元/噸。

A.17757

B.17750

C.17726

D.17720【答案】BCK1H5N2J5K6X2K8HL2A3L1T7O9N3W2ZH3G8Q4L1X4J1D619、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。在（），隨著中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機構的陸續(xù)成立，中國期貨市場走向法制化和規(guī)范化，監(jiān)管體制和法規(guī)體系不斷完善，新的期貨品種不斷推出，期貨交易量實現(xiàn)恢復性增長后連創(chuàng)新高，積累了服務產(chǎn)業(yè)及國民經(jīng)濟發(fā)展的初步經(jīng)驗，具備了在更高層次服務國民經(jīng)濟發(fā)展的能力。

A.初創(chuàng)階段

B.治理整頓階段

C.穩(wěn)步發(fā)展階段

D.創(chuàng)新發(fā)展階段【答案】CCP9Q7J4Y2S8J1J7HR8Y4P3G5E9F5V1ZE4I3T5O2G4G8G520、在點價交易中，賣方叫價是指（）。

A.確定現(xiàn)貨商品交割品質的權利歸屬賣方

B.確定基差大小的權利歸屬賣方

C.確定具體時點的實際交易價格的權利歸屬賣方

D.確定期貨合約交割月份的權利歸屬賣方【答案】CCB10Z9O6Z2Y6Z4T10HZ2P3X4N10Z10I1O1ZZ6F7E9P6V8G4I1021、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCR8D7A3K7C10G8X2HI9Q7Z2P7J8A2K6ZR1A2B2W1E5D4O622、有關期貨與期貨期權的關聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權交易的基礎

B.期貨期權的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易【答案】CCN3U7T2Z10V9T3G6HC8E7Z4K1P4V6B3ZJ3C2F3W10Q5M2I523、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠期

D.貨幣期貨【答案】BCZ3I6T10O5C4I10F6HS1D5F2R5D2D5P1ZC3R4D6Y10V2W3A824、3個月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長期利率期貨

D.中長期利率期貨【答案】ACM5W4G6V9F7C2A8HQ10S1N2P8N4K1P1ZV1N7Y10D4M5C9B425、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負責

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負責【答案】ACU4R3B9H10U1J2M3HT3A10Z2I3Z8Q3B8ZK1N8U7P10G10Y4N226、會員制期貨交易所中由（）來決定專業(yè)委員會的設置。

A.會員大會

B.監(jiān)事會

C.理事會

D.期貨交易所【答案】CCI5L4C1A2F5O6J1HQ5V8E7X9J1P7W2ZY2Y3W5R10U8N7U527、目前，我國上海期貨交易所采用的實物交割方式為（）。

A.集中交割方式

B.現(xiàn)金交割方式

C.滾動交割方式

D.滾動交割和集中交割相結合【答案】ACY3R9T4S1I9W10D3HZ9Y1F8T3U10U7M6ZK8R8H3N2K3W5N628、2017年3月，某機構投資者預計在7月將購買面值總和為800萬元的某5年期A國債，假設該債券是最便宜可交割債券，相對于5年期國債期貨合約，該國債的轉換因子為1.25，當時該國債價格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國債價格上漲，該投資者在國債期貨市場上進行買入套期保值。假設套期保值比率等于轉換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）

A.買進10手國債期貨

B.賣出10手國債期貨

C.買進125手國債期貨

D.賣出125手國債期貨【答案】ACN8I9G9F9Y6K3R5HD8G3S8C2C9U6B6ZG10A9P9S2D9E4M229、（）是當天交易結束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結算的基準價。

A.開盤價

B.收盤價

C.結算價

D.成交價【答案】CCE10Q5Q2J9G5I1U2HC10N5Z9D4V2N1J2ZL9G1I8C9H2J4O530、下列情形中，屬于基差走強的是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸【答案】BCG9U10L8E8H10I7D7HX6M9D2C2D5Q7J3ZW5N9S7M5E2J4K531、以下能夠體現(xiàn)期貨市場的發(fā)展有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨價格有助于生產(chǎn)經(jīng)營者做出科學合理的決策

B.期貨市場可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風險

C.期貨價格可以克服市場中的信息不完全和不對稱

D.在期貨市場上，生產(chǎn)經(jīng)營者的活動受價格波動干擾非常大【答案】DCX6J1R8W2J3A2Y10HP7N4J6Z2M6L9K2ZE6T9U4Z10I4R5W732、期貨交易所違反規(guī)定接納會員的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予紀律處分，處()的罰款。

A.1萬元以上5萬元以下

B.1萬元以上10萬元以下

C.5萬元以上10萬元以下

D.5萬元以上20萬元以下【答案】BCV5X8T6Z8M2D3T6HP6G3V8X2F1F3R2ZJ9W4X6T5C6Z9A733、某投資者在10月份以50點的權利金買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500點的道·瓊斯指數(shù)美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道·瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道·瓊斯指數(shù)期貨升至9700點，該投資者此時決定執(zhí)行期權，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道·瓊斯指數(shù)每點為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】DCM4O1V8N9L2C4H1HK7W6Z5R6G3C2R5ZB5L8J3O5D6D2B634、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACN7X4U6U4F1L6N3HY4U3C7U8P2H1V8ZC10V10N5B7U3L8A935、2013年9月6日，國內推出5年期國債期貨交易，其最小變動價位為（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005【答案】DCP4Q2E7Y7I2A10A2HD3I3R8Z5M7C5N1ZD5L2O8J10Q2K6P536、（）是會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。

A.結算準備金

B.交易準備金

C.結算保證金

D.交易保證金【答案】DCX4Q5I7S2Z2O2L3HO7Y1F8O7W8C9B3ZS5W4D6I3H9S8L1037、在我國期貨交易的計算機撮合連續(xù)競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】DCR1F7B9Z3N7M8N6HB10M5C8Z5C6H7O1ZL6Y6C5H6Y3C6P638、1982年，美國（）上市交易價值線綜合指數(shù)期貨合約，標志著股指期貨的誕生。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所【答案】DCN2X2O4O1V3J6Q5HE3Y7P6X2R5V9Y4ZS5K5C10U1E2G10O439、股指期貨套期保值可以降低投資組合的（）。

A.經(jīng)營風險

B.偶然性風險

C.系統(tǒng)性風險

D.非系統(tǒng)性風險【答案】CCX3Z5I10M10E6B3Z1HF10X7T2Z7Y9E4A2ZE10L8V4W10K3O2Q340、日K線使用當日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、結算價和最新價

B.開盤價、收盤價、最高價和最低價

C.最新價、結算價、最高價和最低價

D.開盤價、收盤價、平均價和結算價【答案】BCU10V3H1A10F5A4N10HA4Q4P9L4D5X1Q7ZO4E10A7K4E9Y3P641、下列適合進行買入套期保值的情形是（）。

A.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出

B.持有某種商品或者資產(chǎn)

C.已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或者資產(chǎn)

D.預計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定【答案】ACH3L10S5P9V3U10O4HV9I2S10I7L5V7V4ZC1G3F5K6H6P8C342、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。

A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約

C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】CCW4O6S7B10D10C5T10HG3H5I4L10B1S6Q5ZU5P8U8M7L5I2P243、期貨交易所違反規(guī)定接納會員的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予紀律處分，處()的罰款。

A.1萬元以上5萬元以下

B.1萬元以上10萬元以下

C.5萬元以上10萬元以下

D.5萬元以上20萬元以下【答案】BCP8O2T5B10A7O5P2HN9A5K4G8C7T7I3ZX5N5X4L10T4W1B844、根據(jù)以下材料，回答題

A.買進該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

D.買進該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約【答案】DCP10M4U9L2F9X3Z6HI9X6O5Y1B10I7J8ZR4I3U3F5O5Q8A345、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67550元／噸，前一成交價是67560元／噸，如果此時賣出申報價是67570元／噸，則此時點該交易以（）元／噸成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCO5E9L4A8A7V9M8HG2P6M3C1F4M4E9ZW1S1I2N6V7R2V1046、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動情況下的當日VaR值為1000萬元。其含義是（）。

A.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%【答案】DCJ5N2S9H3Y4O8C10HI3R9J8Q4C1K3H6ZE7I10J3K8D10N9V647、國債期貨是指以（）為期貨合約標的的期貨品種。

A.主權國家發(fā)行的國債

B.NGO發(fā)行的國債

C.非主權國家發(fā)行的國債

D.主權國家發(fā)行的貨幣【答案】ACK2Z7E1Q7S5X3N5HF4E6A7B10M5I4L3ZF5Y7P4C2P1S1C548、反向大豆提油套利的做法是()。

A.購買大豆期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】CCA5W9E4Z3Q1S4B2HR9L1U3O9B3L10Y1ZE3C4N2H3Y2C4O949、由于結算機構代替了原始對手，使得期貨交易的（）方式得以實施。

A.對沖平倉

B.套利

C.實物交割

D.現(xiàn)金結算【答案】ACX7Y7Q4G9R4K7I3HP2G4I8Q2V4M7L3ZJ2M4U8Z6K6H4X350、中長期利率期貨合約的標的主要為各國政府發(fā)行的中長期債券，期限在()以上。

A.半年

B.一年

C.3個月

D.5個月【答案】BCH3T9M1K10B8D7M1HI1R8H2S7E9Y5Q2ZY5M7L9S8F1P5P351、就看漲期權而言，標的物的市場價格（）期權的執(zhí)行價格時，內涵價值為零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACA5P1D3B10O10G7Q6HE8G8C8H10Z2C5Z6ZB7U8A6N8S9B9I152、在我國．大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％損耗”的關系。

A.30％

B.50％

C.78.5％

D.80％【答案】CCX5J7D9W9J4L7U9HA2M9G9H9O5O1F8ZX3V9U4S7I9N6P753、買賣雙方同意從未來某一時刻開始的某一特定期限內按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議是指（）。

A.利率下限期權協(xié)議

B.利率期權協(xié)議

C.利率上限期權協(xié)議

D.遠期利率協(xié)議【答案】DCB1D6J9A8C1Q4M8HS10Z5X10V3Y1B6K8ZV9F6D3L3N6M4R254、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存

D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】DCG6L3K3X5I5M5K5HD5Z4B1W9J1S3R7ZA9L4S4Q3R8I1Y555、歐美市場設置股指期貨合約月份的方式是（）。

A.季月模式

B.遠月模式

C.以近期月份為主，再加上遠期季月

D.以遠期月份為主，再加上近期季月【答案】ACQ8S8S6H5J8Q7P7HO3U5E3A5V8C10E5ZE6M2O3W1C9E2E756、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCI10B4E3U4J2C8J6HY5G6U7Q8T9G7Y5ZG5S2U1R3A9S8S357、我國期貨交易所對（）實行審批制，其持倉不受限制。

A.期轉現(xiàn)

B.投機

C.套期保值

D.套利【答案】CCN4X8V7E3H1R10F4HQ6I7J8E9X6J6F3ZK9W4G7O1C8V2S758、一般而言，預期利率將上升，一個美國投資者很可能（）。

A.出售美國中長期國債期貨合約

B.在小麥期貨中做多頭

C.買入標準普爾指數(shù)期貨和約

D.在美國中長期國債中做多頭【答案】ACV2N8L7B5W8Q3S10HZ1Q8M10B10A5B9M5ZG10L10A8I3K10D3J559、假定美元和德國馬克的即期匯率為USD／DEM=1．6917／22，1個月的遠期差價是25／34，則一個月期的遠期匯率是（）。

A.USD／DEM=1.6851／47

B.USD／DEM=1.6883／97

C.USD／DEM=1.6942／56

D.USD／DEM=1.6897／83【答案】CCG10Q7T1P8E2M3W9HI8J5C8V9X5E7T7ZB6N2L1J2L6L3A160、下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。

A.銅

B.鋁

C.白砂糖

D.天然橡膠【答案】CCQ6J2A5L9U10E6K5HL6F10F10E5D1Z1G8ZN8N10V6C5O9P5W661、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCI2K10C8B8B7C6Y8HU10M1Y8S4S8O10N3ZI4Q3M6V2Q4K5Q962、（）是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量。

A.合約名稱

B.交易單位

C.合約價值

D.報價單位【答案】BCF1Z3U3Y10Y6Z10P10HY10A4J8R7M8E2X5ZH4U5M6O8U6W2J463、看漲期權的買方享有選擇購買標的資產(chǎn)的權利，所以看漲期權也稱為（）。

A.實值期權

B.賣權

C.認沽期權

D.認購期權【答案】DCQ3M5M1U3Z4D8D9HW3X2I9P6H10D7G9ZZ8H6O8R6H7P10M164、商品期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)對沖風險，從而起到穩(wěn)定收益、降低風險的作用。這體現(xiàn)了期貨市場的()功能。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.規(guī)避風險

C.資產(chǎn)配置

D.投機【答案】CCQ2I1V2P5D6W3J10HC8L7R6Q4I6T4H1ZS1K9M3P3L4Y4N1065、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。

A.現(xiàn)貨期權

B.期貨期權

C.看漲期權

D.看跌期權【答案】CCM10F3L2K3B3F1V5HA8H6T6B7K7C1V3ZU1S7G1D7M1D3X466、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元／噸時，再買入l手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCV7T1G2R6R9F9Q6HI8F3S4A7L9E1P1ZZ7A10F7L5D7H2U367、經(jīng)濟增長速度較快時，社會資金需求旺盛，市場利率()。

A.上升

B.下降

C.無變化

D.無法判斷【答案】ACZ1W1L2I4U9E3H6HI5N3M10J9D6V10M5ZN6Y3O10V7O5R6D1068、下列情形中，屬于基差走強的是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸【答案】BCV2H6D7R8X5Z3N1HF7H9V4R7H2L7N10ZB2R1C1Z7R1T3T569、取得期貨交易所會員資格，應當經(jīng)（）批準。

A.證券監(jiān)督管理機構

B.期貨交易所

C.期貨監(jiān)督管理機構

D.證券交易所【答案】BCB3V5Z1E9A8I1G10HJ2J3A3P3U5R9V3ZL5F3F9U6U4U6J370、股指期貨遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.順序市場

D.逆序市場【答案】ACO10V6V5U9C7K4J6HV8B1C1A9B4T6I10ZC3O4Y6S9D3N5O671、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCQ3J4M2F7C9B8Y7HH5D7X6E5X8H9N4ZG2F9T1W4F3N3W272、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】BCB2F5V3C4L5Y1L3HC3C3N10S2M8N7W9ZL7Y3U3P1W3W1C773、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，3個月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價格為（）點。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030【答案】DCB2O4N8R2H8K5Z1HP8L1J9I8V7L1L3ZM5G6I3M9H4N3P574、2月1日，某交易者在國際貨幣市場買入100手6月期歐元期貨合約，價格為1.3606美元/歐元，同時賣出100手9月期歐元期貨合約，價格為1.3466美元/歐元。5月10日，該交易者分別以1.3526美元/歐元和1.2691美元/歐元的價格將手中合約對沖。則該交易者（）。(1手歐元期貨是125000歐元)

A.虧損86.875萬美元

B.虧損106.875萬歐元

C.盈利為106.875萬歐元

D.盈利為86.875萬美元【答案】DCH10M2P2R9S6G9F8HA1B5I2H2N4O5H10ZG5S3Y10F8T2J10C675、對于股指期貨來說，當出現(xiàn)期價低估時，套利者可進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利【答案】BCX9M7X3H1I6T2Q3HN8L9Q2X5J4Z9M4ZA4T1Y2H9N2L2P876、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結算

D.代客戶進行期貨交易【答案】ACW5T4F8W6G5U3Z3HR2W7M6T8M9P6C10ZW4T2T4X2A8U1H177、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）【答案】BCA5X2C9T3O3F3L8HV2S7E9G3Z10H7C10ZJ8E6H1O5A3I1Y678、不管現(xiàn)貨市場上實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)()。

A.套利

B.完全套期保值

C.凈贏利

D.凈虧損【答案】BCN3V7G3K3S10C9Y9HB4B1P9H1L8U6O9ZR2W1I5W2F10T10D679、以下關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法中，描述錯誤的是()。

A.由于期貨合約是標準化的，轉手便利，買賣非常頻繁，所以能夠不斷地產(chǎn)生期貨價格

B.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價格的權威性很強

C.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境

D.期貨價格是由大戶投資者商議決定的【答案】DCD2E7I5H3V2Z1I6HB7Y2R1G3N2W6P2ZW7O7W4R4I5H5N680、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元／噸(現(xiàn)貨價17000元／噸，期貨賣出價為17500元／噸)，承諾在3個月后以低于期貨價100元／噸的價格出手，則該經(jīng)銷商每噸的利潤是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400【答案】DCQ1K6L6G4U5U6E3HF1Y9S5I9F9M1S7ZN1E5H9Y1X10C6C681、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所【答案】BCN1U5G1T4H4B8Q2HM5D3D5T4Y10H9W4ZB1H8S1O2J6V6L182、行套期保值。當天以4350元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至于3800元/噸，期貨價格跌至3750元/噸。該糖廠平倉后，買際白糖的賣出價格為（）元/噸。

A.4300

B.4400

C.4200

D.4500【答案】BCW7A4V10A9F7Q6Q5HX3S9A7H10T7D8X10ZW6U9K6B4A9G10U183、需求的()是指一定時期內一種商品需求量的相對變動對該商品價格的相對變動的反應程度，或者說價格變動1%時需求量變動的百分比，它是商品需求量變動率與價格變動率之比。

A.價格彈性

B.收入彈性

C.交叉彈性

D.供給彈性【答案】ACU4C9K1Z4I6Y1W3HY9W1V9S10S3P10Z10ZR2E1G2U2U4X7L484、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.證監(jiān)會【答案】ACP7L4A4W10O1Z3K9HY7A2V8X1B2S10S6ZO7Z3P6D8H5F6L985、某股票當前價格為88．75港元，其看跌期權A的執(zhí)行價格為110．00港元，權利金為21．50港元。另一股票當前價格為63．95港元，其看跌期權8的執(zhí)行價格和權利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。比較A、B的內涵價值（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】DCX8V8R10O2B10V8G2HO5I7F4U10P7A6Z3ZZ6V8K5U7G7R1X1086、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，應計利息為0．6372，期貨結算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的隱含回購利率為（）。

A.0.67％

B.0.77％

C.0.87％

D.0.97％【答案】CCG7Y6U3Z8P8J4U9HU5B10M5U8M7U4T9ZU10Y3K8X9Z6F8I687、以下各項中關于期貨交易所的表述正確的是()。

A.期貨交易所是專門進行非標準化期貨合約買賣的場所

B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行自律管理

C.期貨交易所不以其全部財產(chǎn)承擔民事責任

D.期貨交易所參與期貨價格的形成【答案】BCC1X7B7L2S2C5J3HV7M6W1D5D10J3R6ZP3X10F5N8L7B2G288、對賣出套期保值者而言，能夠實現(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差從-10元／噸變?yōu)?0元／噸

B.基差從30元／噸變?yōu)?0元／噸

C.基差從10元／噸變?yōu)?20元／噸

D.基差從-10元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】ACV2R2E7R2S4X4T7HW1H5K6K6F2X6I2ZG1A2C3S10Y9Y7Y189、下列關于結算機構職能的說法，不正確的是（）。

A.結算機構對于期貨交易的盈虧結算是指每一交易日結束后，期貨結算機構對會員的盈虧進行計算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的責任

C.由于結算機構替代了原始對手，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意

D.結算機構作為結算保證金收取、管理的機構，并不負責控制市場風險【答案】DCF1V10N9I6F6H8Q8HL6L1X3M8V10N7E4ZP4N5H9Y6P6J8Q690、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。

A.中證500股指期貨

B.上證50股指期貨

C.十年期國債期貨

D.上證50ETF期權【答案】DCA8X1A3L2L5R10Q5HT1D3T10C7V7H9A5ZJ5H1I9E9M3P3E491、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手【答案】ACA6W1P8P2C10K8P2HT5V5V5H7H3I10Q2ZU8R5C1W7X5R10G392、以某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價的期貨交易所為（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】DCB10S9M2N6P4E1R6HU1C3L8Y6C2M8B6ZO2B6Z10A7V6X2K1093、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCH8W9D4L8Q8O8Z2HJ1V1N4W4N2Y7B3ZN6A9K3J3J9Q4R994、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳賣出1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米期貨合約，同時又以2．49美元／蒲式耳買人1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨合約的價格分別為2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，該套利者以當前價格同時將兩個期貨合約平倉。以下說法中正確的是（）。

A.價差擴大了11美分，盈利550美元

B.價差縮小了11美分，盈利550美元

C.價差擴大了11美分，虧損550美元

D.價差縮小了11美分，虧損550美元【答案】BCO9X2O9D7Q3J3I2HP6Y4A4P4N6F2Q6ZE7J4C8G10I1N2P595、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元/噸，空方10580元/噸

B.多方10120元/噸，空方10120元/噸

C.多方10640元/噸，空方10400元/噸

D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】ACO3L3M7O9J6T3O10HO7G2A5G5W3A8G8ZY6H3A10Y9R4X5R196、股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。

A.提高市場流動性

B.降低投資組合風險

C.所有權轉移和節(jié)約成本

D.規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)【答案】DCM3Y9Z8X9S2U3O1HK4Z7J5M8Z4B1F4ZP10H7X6Y2O9Y2D697、按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.持倉數(shù)量

B.持倉方向

C.持倉目的

D.持倉時間【答案】BCG6Z1P7X2Q5D5Y7HR2H9J2U9E3X4B10ZX3G7M6U9G3J9Y698、道氏理論認為趨勢的（）是確定投資的關鍵。

A.黃金分割點

B.終點

C.起點

D.反轉點【答案】DCF5J2Y1U3N5Y2M10HC8H10G7X3L3G7Q8ZQ6H4W9G2B5H10D699、某組股票現(xiàn)值100萬元，預計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）。

A.19900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACA7S9X2R10N4V9H9HJ5B10H6B9R7F8R4ZM2P4A2T3F7Z7Z4100、我國鋅期貨合約的最小變動價位是（）元／噸。

A.1

B.5

C.2

D.10【答案】BCY8B1R7Q2D2K10K10HW7Q4Y6W3O8B6S7ZS7U1P10C2G7J6D10101、經(jīng)濟周期中的高峰階段是（）。

A.復蘇階段

B.繁榮階段

C.衰退階段

D.蕭條階段【答案】BCL1H9S3Y5D4O8D7HN4P4J9T4I10X9F2ZJ7O9Z1D7K10K9J3102、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3087

B.3086

C.3117

D.3116【答案】DCO4A5Z5Y2Y5X2Q3HZ6Q3U9R6K3B4W9ZO8R7Y8Q4K6W1V4103、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15【答案】BCB4M4R6T6S10J10O1HQ9P10U1S2D7U4Y3ZH3X6T6N2A8J9B4104、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大【答案】ACC10B6T10P2E6L9X1HK1U8D6R6M1S8Y5ZE4A3E1O7C3B5I2105、下列金融衍生品中，通常在交易所場內交易的是（）。

A.期貨

B.期權

C.互換

D.遠期【答案】ACS5N6P5O3F10M8C8HO5X7J5I2B9M1F6ZM9I7O7O5N3H5M8106、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】DCL4L4A9X8D9E7A1HO8O8K9B9A1R5P6ZP1B8K10P10G1W6K1107、買入看漲期權實際上相當于確定了一個（），從而鎖定了風險。?

A.最高的賣價

B.最低的賣價

C.最高的買價

D.最低的買價【答案】CCV6B9N9Q10V3S2C7HW5N3D5S7W7A6Z2ZR7A9J6K4Y8N1O1108、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲期權，權利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10【答案】CCK9H4V2R1K2J6N6HX10S4P4O8G3O4G2ZS7L8U6B1B1F4T2109、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易，多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，己知進行期轉現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進行期轉現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情況是（）。

A.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸

B.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸【答案】BCY3G7U2E5E1L5K10HV8C1X1P3U3S8Z10ZJ3Q8D2E3L3Z2T8110、期貨市場中不同主體，風險管理的內容、重點及措施是不一樣的。下列選項中主要面臨可控風險與不可控風險的是()。

A.期貨交易者

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】ACN5Q2Q4A5H5V6Q2HT8X4U5I6K7I7J6ZW7G6A5Z9S10A5D9111、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權合約

D.買入英鎊期貨看跌期權合約【答案】DCK10D5P10K6T10Y10N2HJ9P9P8B3P7W10R6ZA1A2Y5K7T9R6M1112、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.證監(jiān)會【答案】ACO6R3P10D4D4Q6B10HR6R8P8H2D1G9Y4ZM6N7J8V4J9J1C2113、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的B系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACN5S9C5C10S10A9E10HU4P5Q9K7D7F1D4ZJ2M4J6Y8B1D8U2114、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。

A.在3062點以上存在反向套利機會

B.在3062點以下存在正向套利機會

C.在3027點以上存在反向套利機會

D.在2992點以下存在反向套利機會【答案】DCP10D8V7K4D2F3J3HE1X9I6K4D1H2Q4ZQ7F7R2R4P4O1D4115、關于股指期貨期權，下列說法正確的是（）。

A.股指期貨期權既不是期權又不是期貨，而是另一種不同的衍生品

B.股指期貨期權既可以看作是一種期權又可以看作是一種期貨

C.股指期貨期權實質上是一種期貨

D.股指期貨期權實質上是一種期權【答案】DCU7B1X9H7M1U10Y10HZ3L4V5W10D8X1J4ZM5J6P2S5D8N10C5116、期貨合約的標準化帶來的優(yōu)點不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價格變動

D.提高了交易效率【答案】CCO4B6L8Q1X1B2Y6HK9C6L10K9N2X10R4ZJ8V7I8L9A7I7E1117、期貨傭金商負責執(zhí)行（）發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCF3B2J5G10C1O10A10HA10J2B8M10I5F10L2ZI3O7I2N5J10O8P9118、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠月份合約數(shù)量的（）。

A.乘積

B.較大數(shù)

C.較小數(shù)

D.和【答案】DCI4N6A3E9I1R4W2HL10G1Z3K6T1H6C7ZQ2H2D5J2K4L7Z4119、（2022年7月真題）下降三角形形態(tài)由（）構成。

A.同時向上傾斜的趨勢線和壓力線

B.上升的底部趨勢線和—條水平的壓力線

C.水平的底部趨勢線和一條下降的壓力線

D.一條向上傾斜的趨勢線和一條向下傾斜的壓力線【答案】CCK6V9B3L6E6A3O6HY2L1T8J9H3J7G7ZJ10D3O1Q9A8G5B9120、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。

A.現(xiàn)貨期權

B.期貨期權

C.看漲期權

D.看跌期權【答案】CCB2B10Q6R9T9F7T8HQ3F4H2E3Y2H8N4ZI4J1L5G2H3D9N1121、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。

A.標的物價格上漲且大幅波動

B.標的物市場處于熊市且波幅收窄

C.標的物價格下跌且大幅波動

D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】BCB1W4C6T3O8D2J6HA9H9L9M8A2L3M9ZL10S5Z10G3D3P7C8122、推出第一張外匯期貨合約的交易所是()。

A.芝加哥期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.芝加哥商品交易所

D.東京金融交易所【答案】CCL4P1F9J7H8G6K1HI1A3C9Y4F6L5Q3ZJ9S1S5Z7I7U3Z5123、在我國，（）具備直接與中國金融期貨交易所進行結算的資格。?

A.非結算會員

B.結算會員

C.普通機構投資者

D.普通個人投資者【答案】BCZ7H10M5I8N5Q7H4HG3R3N7S2V10H9A5ZA6N7O3J10K9J9T2124、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。

A.開盤價

B.收盤價

C.結算價

D.成交價【答案】CCT9X4B4J8J5A5E8HA9M3Y7Z6X8U10H1ZD1G8R2T4R7N6L4125、()標志著我國第一個商品期貨市場開始起步。

A.深圳有色金屬交易所成立

B.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制

C.第一家期貨經(jīng)紀公司成立

D.上海金屬交易所成立【答案】BCT1R1N5T6G10M9E8HM8H2K5P6Y6O9Z2ZI10T7G9O1G5P2U5126、賣出套期保值是為了（）。

A.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益

B.獲得期貨價格上漲的收益

C.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險

D.規(guī)避期貨價格上漲的風險【答案】CCQ9S2A5A3A7C6I2HT9F9M1N7X9B9B7ZQ8Y2J8Y8Z3G1A7127、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸【答案】DCD2A10H3Y6Q5Y7X3HS2E2G7K7Q2R1G5ZZ10V10Q2Y1G3R6O1128、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉現(xiàn)交易可以比不進行期轉現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCR6F10I4U4Q8I2B4HM2O10M5F6O10E4E8ZW7R6P5U4Q5H5K6129、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCO9E1Z6Q2Z5Q10D2HT1P5T4N5K8G8A1ZB1Z6G8S10B1P3Q3130、（）是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構，并通過商品交易顧問進行期貨和期權交易，投資者承擔風險并享受投資收益的一種集合投資方式。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的基金

D.商品投資基金【答案】DCL5O9S4J2A7T5T6HA10A1W2U10H4G8K5ZQ2M10T8R9P9H8L4131、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCJ5C8Q10J8J8H1X4HN1C1J4T8Y8I9N8ZA9W10T3B2A8G10K9132、下列關于影響外匯期權價格因素的描述中，不正確的是（）。

A.市場利率越高，外匯期權價格越高

B.匯率波動性越小，外匯期權價格越高

C.外匯期權的到期期限越長，期權的時間價值越高

D.外匯看漲期權，執(zhí)行價格越高，買方盈利可能性越小【答案】BCO9H5R10Q10E2D6Y4HF10T2I6Y9H4O2I8ZU2X4E10H2J6D8G3133、和普通期貨投機交易相比，期貨價差套利風險（）。

A.大

B.相同

C.小

D.不確定【答案】CCY3O4I10U3H7P1M9HO1M8X10H4N7Z4D5ZX2Y2J7V9Q2N3J4134、（）是經(jīng)國務院同意、中國證監(jiān)會決定設立的期貨保證金安全存管機構。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國期貨保證金監(jiān)管中心

C.中國期貨保證金管理中心

D.中國期貨保證金監(jiān)督中心【答案】ACD5N6P4Q4B2I10P7HJ3K7J4K1P9M9Z4ZF8U2Z4G1C1N1C8135、自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來，（）日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴大，交易品種不斷增加。

A.股指期貨

B.商品期貨

C.利率期貨

D.能源期貨【答案】ACC3Y1C1Y1J5E10Z4HU10L3A1Q8L2P7Y1ZZ2W7R5D2C6W3D6136、滬深300指數(shù)期貨交易合約最后交易日的交易時間是（）

A.9:00?11:30，13:00~15:15

B.9：15-11：30,13:00?15:00、

C.9:30?11:30，13:00?15:00

D.9:15?11:30，13:00?15:15【答案】BCI2C3I7K6Z1A10X5HV1I4I2F7L7N10G4ZG10Z3U1I9L5X3A9137、股票指數(shù)的計算方法不包括()。

A.算術平均法

B.幾何平均法

C.加權平均法

D.技術分析法【答案】DCQ5V6W7F7M8F5R6HN1O1J4A9U2C8Q5ZS1J3Y10G4Q5V3E9138、若6月S&P500看跌期貨買權履約價格為1110，權利金為50，6月期貨市價為1105，則（）。

A.時間價值為50

B.時間價值為55

C.時間價值為45

D.時間價值為40【答案】CCP2F1O8I7T5G8T4HZ1S4Z7M7E8H6V9ZB3I2J3C1C10K1R4139、為了規(guī)避市場利率上升的風險，應進行的操作是（）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.投機交易

D.套利交易【答案】ACE1G1V6X10Y2S5N2HR1V9P3O4A7D9Y4ZS3G6Q5J2Q7M5Z4140、目前，歐元、英鎊和澳元等采用的匯率標價方法是（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法【答案】BCF4G8M8Q2O7J3D6HP6S2Z6C6B9Z6O5ZS2V4Y10O9Q8J10J1141、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權會員代理非會員交易

C.結算公司介入

D.以對沖合約的方式了結持倉【答案】DCP10C10C7H9K8D8V1HH2V5D10Y9Y8Y6Z5ZX2R2G1Q8R2C3W3142、IF1509合約價格為97．525，若其可交割券2013年記賬式附息（三期）國債價格為99．640，轉換因子為1．0167，則基差為（）。

A.0.4783

B.3.7790

C.2.115

D.0.4863【答案】DCC10V2O10S3S9W5C3HO8N10B6Q1X8I8X8ZJ1K8R7M3U8D4W1143、假設C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應等于兩者之間的運輸費用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運費為90元/噸。某投資者預計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】DCU7O5Y8E6K10D7O2HX9C3R3I7F6A1K5ZL3R6L2Y10C6R10D3144、某投資者在2015年3月份以180點的權利金買進一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權，同時以240點的權利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60【答案】CCP3Q7G7O6T1N6V5HQ8V10B1D7J4T10X3ZM7K1K7B8R5E8R7145、當不存在品質差價和地區(qū)差價的情況下，期貨價格低于現(xiàn)貨價格時，市場為（）。

A.反向市場

B.牛市

C.正向市場

D.熊市【答案】ACP8B6R8E2E2O9T6HO10F6B8V2H8S5N6ZK5B5S4P6S8H6S5146、某日結算后，四位客戶的逐筆對沖交易結算單中，“平倉盈虧”“浮動盈虧”“客戶權益”“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。

A.丁客戶：-17000、-580、319675、300515

B.丙客戶：61700、8380、1519670、1519690

C.乙客戶：-1700、7580、2319675、2300515

D.甲客戶：161700、-7380、1519670、1450515【答案】BCL6X2M9X1C7V6D5HC6Y3K4Q9K4S10Z9ZZ4E8L6M3E8U5V6147、?交易者發(fā)現(xiàn)當年3月份的歐元／美元期貨價格為1.1138，6月份的歐元／美元期貨價格為1.1226，二者價差為88個點。交易者估計歐元／美元匯率將上漲，同時3月份和6月份的合約價差將會縮小，所以交易者買入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時賣出10手6月份的歐元／美元期貨合約。這屬于（）。

A.跨市場套利

B.蝶式套利

C.熊市套利

D.牛市套利【答案】DCB7C8O8Q1X4F7M6HS4X7R7Z7X4L6Y7ZH9E8C4B9A3L9P8148、一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權的價格通常（）歐式期權的價格。

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上三種情況都有可能【答案】ACD4B5R3S1I8S3R7HU2M2I6R1P7U6D8ZJ1Q3A10E8S10T4Y1149、6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACS6L1G6D3Z3E2H3HA2E4R8L1R8Z7H6ZF3L3W7E7C6P7N3150、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質量標的物的標準化合約。

A.期貨交易所

B.證券交易所

C.中國證監(jiān)會

D.期貨業(yè)協(xié)會【答案】ACQ3V9W7L8E8G3B3HC5X10L8G10J4E8X4ZL1Y1V10L5M5P5S8151、某日交易者在我國期貨市場進行討論交易同時買入10手7月玻璃期貨合約、賣出20手9月玻璃期貨合約，買入10手11月份玻璃期貨合約成交價格分別為1090元/噸、1190元/噸和1210元/噸，一周后對沖平倉時的成交價格分別為1130元/噸、1200元/噸、1230元/噸，玻璃期貨合約交易單位為20噸/手，該交易者的凈收益是()元。(不計手續(xù)費等費用)

A.16000

B.4000

C.8000

D.40000【答案】CCW8B4R10Z8W7F6I4HC4F7D10F2C4D8V2ZI5V10W9G1B3N1R6152、對交易者來說，期貨合約的唯一變量是（）。

A.價格

B.標的物的量

C.規(guī)格

D.交割時間【答案】ACG7J7H1H2U6O3G7HP10Q8Y7O7D7S1J6ZO1Z3Y4K10D6Q6U2153、以下符合外匯掉期定義的是（）。

A.在不同日期的兩筆外匯交易，交易的貨幣相同，數(shù)量近似相等，一筆是外匯的買入交易，另一筆是外匯的賣出交易

B.在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

C.即期買入一種貨幣的同時買入另一種貨幣的遠期合約

D.雙方約定在未來某一時刻按約定匯率買賣外匯【答案】ACK1T1Q5B4R2L2N9HU6C8K7S3O2W3A1ZB7V9H2C10Q4E8B3154、在外匯交易中，某種貨幣標價變動一個“點”的價值稱為（），是匯率變動的最小單位。

A.小數(shù)點值

B.點值

C.基點

D.基差點【答案】BCA10R1Y3C1Z9K2K8HS2X4P8U7L8J7F6ZP10F8Q6L3P7W1B1155、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACX3P8M2S6N5I1E8HR10Z1P4M2T10O3P10ZJ2X5V1F1F3R1W9156、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結算

D.代客戶進行期貨交易【答案】ACB8M5O6B7O10K2U8HC5F8J10T9K1U6F3ZW6N3Q4T10C2W2M4157、假設某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權結算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。(不計交易費用)

A.5點

B.-15點

C.-5點

D.10點【答案】CCQ9F10C2X10E7G5G7HN5E10R7B6I8Z3S2ZX2H9Z2V9K8I2P4158、下列不屬于外匯期貨的交易成本的是（）。

A.交易所收取的傭金

B.期貨經(jīng)紀商收取的傭金

C.中央結算公司收取的過戶費

D.中國證監(jiān)會收取的通道費【答案】DCG10X8Z4N3W8A5U5HK3D8M1B5X6I9G8ZQ6K8N2U10M1D7Q10159、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。

A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】CCV2B8D8J8O3A10G2HJ7D2E1T9Y7H1M8ZI10Z6K2M8N2K2M2160、一般而言，預期利率將上升，一個美國投資者很可能（）。

A.出售美國中長期國債期貨合約

B.在小麥期貨中做多頭

C.買入標準普爾指數(shù)期貨和約

D.在美國中長期國債中做多頭【答案】ACE3Z3L9Z7M10H1H5HA1A5T8K8N6Y1U3ZH5I1A1D10P1I4F5161、目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是（）。

A.短期國債期貨

B.隔夜國債期貨

C.中長期國債期貨

D.3個月國債期貨【答案】CCN4L4B9Z10C6E9B7HK6F4G3H6J6Z4I6ZV9B1K9X8H9Q4J9162、介紹經(jīng)紀商是受期貨經(jīng)紀商委托為其介紹客戶的機構或個人，在我國充當介紹經(jīng)紀商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構【答案】CCA10Q10C2L2A1C3S6HO3K8F7N9M6Y10A4ZJ7C1F4X6U8S7S9163、商品期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)對沖風險，從而起到穩(wěn)定收益、降低風險的作用。這體現(xiàn)了期貨市場的()功能。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.規(guī)避風險

C.資產(chǎn)配置

D.投機【答案】CCV7Z7C3M2R1U3K10HL7Z2X3J5C7V4M9ZM1S5O4Q3A8S7E4164、在外匯風險中，最常見而又最重要的是（）。

A.交易風險

B.經(jīng)濟風險

C.儲備風險

D.信用風險【答案】ACL6I7O10A1L4E4G2HD4U7N8F2K1H7Q6ZS5Q6L5V5S6C10K5165、當日無負債結算制度，每日要對交易頭寸所占用的（）進行逐日結算。

A.交易資金

B.保證金

C.總資金量

D.擔保資金【答案】BCM5S8Q2A3V6M1J2HU2O4J4U10O6X10N8ZU1D1W6O9H7N6Y9166、()是指在公開競價過程中對期貨合約報價所使用的單位，即每計量單位的貨幣價格。

A.交易單位

B.報價單位

C.最小變動單位

D.合約價值【答案】BCL3P1A1K9S3W6C8HZ1W8Y9G9G8Y7E1ZA9I3S9V1F7F6D1167、期權買方可以在期權到期前任一交易日或到期日行使權利的期權叫作（）

A.美式期權

B.歐式期權

C.認購期權

D.認沽期權【答案】ACT10O8P6J8R3C2Y2HG3H1K1F7J1W3S1ZM9V2L4J10V5D5I9168、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。

A.財務風險

B.經(jīng)營風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險【答案】DCR2R2C8B4J3M2M8HY2B5Y1J2M2D3J7ZC5Q8E9L2A7X7U1169、歐美市場設置股指期貨合約月份的方式是（）。

A.季月模式

B.遠月模式

C.以近期月份為主，再加上遠期季月

D.以遠期月份為主，再加上近期季月【答案】ACI8I10W5N5B2Z5K8HA10H3P2H5Q8J10J9ZS5H5V9O7Y7K5T8170、在基差（