《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、歐元兌美元的報(bào)價(jià)是1.3626，則1美元可以兌換（）歐元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCY6G7P3J1I9D3R2HF9I6C6R5R2L2J8ZB10T3Y6E9E6E6C82、當(dāng)期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時(shí)，持倉量（）。

A.增加

B.不變

C.減少

D.不能確定【答案】CCQ6V7Z8P3S2B1F6HJ3C3L8U10A7R9N8ZZ6S8U9H9R5B6T73、在其他條件不變時(shí)，當(dāng)某交易者預(yù)計(jì)天然橡膠將因汽車消費(fèi)量增加而導(dǎo)致需求上升時(shí)，他最有可能（）。

A.進(jìn)行天然橡膠期貨賣出套期保值

B.買入天然橡膠期貨合約

C.進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利

D.賣出天然橡膠期貨合約【答案】BCE6I4F1O5T7Y5X1HB1P7T1C8G5F8S2ZI8D7F7S10R7N5D14、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）

A.簡單算術(shù)平均法

B.修正的算數(shù)平均法

C.幾何平均法

D.加權(quán)平均法【答案】DCH7S9M1E7S6Q2P8HX9H6B1Y5U6O2F10ZW6K3V10N7H5G9J35、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動率增大時(shí)，其（）。

A.看漲期權(quán)空頭價(jià)值上升，看跌期權(quán)空頭價(jià)值下降

B.看漲期權(quán)多頭價(jià)值上升，看跌期權(quán)多頭價(jià)值下降

C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價(jià)值同時(shí)上升

D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價(jià)值同時(shí)上升【答案】DCL10Q10F3Y2W1A8P2HR3F4T8Q9K3S9Y7ZA3M6W3O9K5O6Q26、下列選項(xiàng)中，屬于國家運(yùn)用財(cái)政政策的是（）。

A.①②

B.②③

C.③④

D.②④【答案】CCA4V1S2P3P8D8O5HL6M1W9U6C6H2O6ZS1S1H8S1U6P10D17、套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生工具將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到（）的方式。

A.國外市場

B.國內(nèi)市場

C.政府機(jī)構(gòu)

D.其他交易者【答案】DCA6A10W4U9K3F3H9HM4C5O10I8E5F3D7ZE4Q6N9D9I5V3W88、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.6美元／蒲式耳，同時(shí)賣出1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價(jià)格模擬為7.45美元／蒲式耳，同時(shí)買入1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCS3Y5M1P2W3M6H10HK10V9Y9T3C7F3A3ZO1E5U3V4P10H3G39、一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價(jià)格變動趨勢()。

A.相反

B.相同

C.相同而且價(jià)格之差保持不變

D.沒有規(guī)律【答案】BCH3W1L5Z8V1J4R3HA3Z5N6R4Y8L10X2ZB1O4Q10Z3N5Q10W210、利用()可以規(guī)避由匯率波動所引起的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

A.利率期貨

B.外匯期貨

C.商品期貨

D.金屬期貨【答案】BCH1F3V8C5K6L2E8HA7N10K8E2I3N9V2ZJ10I4H7E1N1P1C511、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單【答案】CCZ2Q2S2F3D6T4K5HQ4T1M5A5Y9V3Z10ZF7E8G4Y9X8S1F912、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報(bào)價(jià)從98-175跌至97-020，則表示合約價(jià)值下跌了（）美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCR10J7Y9P10A9Y8F8HH7W10V10J6Z10C10S5ZA4I9G9G6X10H1I413、會員制期貨交易所專業(yè)委員會的設(shè)置由（）確定。

A.理事會

B.監(jiān)事會

C.會員大會

D.期貨交易所【答案】ACU3D4N7E3X7E4M2HD9R2H1D4B8U2C6ZT10Y3Q2J9C6A5Z614、1973年芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權(quán)交易都為（）。

A.場內(nèi)交易

B.場外交易

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)【答案】BCJ8X6H7E2J4F10D3HT5G6T4R3O9M9R3ZK4S10F4S6Q1K10N115、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月【答案】DCM8M1J10C9A3M8K5HV3N10Q9X7O7O8E10ZU10U5E2K5I9Q6Q716、20世紀(jì)70年代初（）的解體使得外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。

A.聯(lián)系匯率制

B.黃金本位制

C.浮動匯率制

D.固定匯率制【答案】DCM4H9O8M4Q7S9X9HU2E7B1P7U8K10L7ZB7J4Y8E2F2I2J317、下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約均是場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約均可以進(jìn)行雙向操作

C.期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算

D.期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約盈虧特點(diǎn)相同【答案】DCE8P7Y9B8R2H7Y5HV10Q3R7L7R6H1P2ZG9U2V9T4O10O6F718、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于多頭的情形是()。

A.企業(yè)已按固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)

C.企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或已按固定價(jià)格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

D.企業(yè)已按固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)【答案】CCP3X9U9E2B8W3N6HA4V7O3U4Y6S10P3ZA9R7R9T4K10I3G619、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉【答案】ACT6K7U5D3Q4T1B8HH7E8D5E1W4J10Q10ZD10Z8Y9T6G5F6B320、（2022年7月真題）假沒其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當(dāng)期白糖價(jià)格（）

A.趨勢不確定

B.將趨于下跌

C.將保持不變

D.將趨于上漲【答案】DCH5I1H1Z10J3D5N5HS5K7J4F4M1M7R7ZU5O7F2R10S1C10H1021、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為100萬港元，且預(yù)計(jì)3個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時(shí)恒生指數(shù)為20000點(diǎn)（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為3%，則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。

A.20300

B.20050

C.20420

D.20180【答案】BCH9E7Q8D7R4J8L7HE1D8L7O3M4R5L4ZO2Y9J2M7Y10H8S1022、在直接標(biāo)價(jià)法下，如果人民幣升值，則美元兌人民幣（）。

A.增加或減少無法確定

B.不變

C.減少

D.增加【答案】CCO8A3F6E7N4L3Z3HV4Y7I2U4T6S1J6ZC9Y7I6O1W5N1F1023、假設(shè)2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)，市場利率為6%，年指數(shù)股息率為1．5%，借貸利息差為0．5%，期貨合約買賣手續(xù)費(fèi)雙邊為0．3個(gè)指數(shù)點(diǎn)，同時(shí)，市場沖擊成本也是0．3個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票買賣雙方，雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本各為成交金額的0．6%，5月30日的無套利區(qū)是（）。

A.[-1604.B，1643.2]

B.[1604.2，1643.83

C.[-1601.53，1646.47]

D.[1602.13，1645.873【答案】CCT10V4A7F4Y6K1R2HF5I4Q2J2X7V7P9ZH9B7Q2T10X4I1M124、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所【答案】BCX2E7U4P2R10S2Y6HR3Z6V3A10U3W10A9ZW3J4T9J8B4C1B525、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時(shí)買入7月份鋅期貨合約，價(jià)格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時(shí)5月份鋅期貨價(jià)格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價(jià)格為（）元/噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCM2F5L4R8P2X9H10HB1B8R2M1F7G4R1ZH8D6O6N9C6U3W826、下列金融衍生品中，通常在交易所場內(nèi)交易的是（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠(yuǎn)期【答案】ACD10C8U2A2T10P5O5HI7B5K2H8D10J6F3ZE3V7S4R5W1N4V627、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（）。

A.低

B.高

C.費(fèi)用相等

D.不確定【答案】BCV4O10Z7I2F4B1I2HD1Z5X3H1L10T4O1ZD5N2T4A9K1Q1N328、某期貨合約買入報(bào)價(jià)為24，賣出報(bào)價(jià)為20，而前一成交價(jià)為21，則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為19，則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為25，則成交價(jià)為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACY1B10U7Y6C4Z8U1HW6Y8Q4G8X5L1R6ZE2G10T9K6D1V7A729、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（）。

A.廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司

B.中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司

C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司

D.北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司【答案】ACH8I3H9H8N3K6E4HX6U6N10C2C3D5O4ZG10M4T9D6Y3X1N830、理論上外匯期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格將在（）收斂。

A.每日結(jié)算時(shí)

B.波動較大時(shí)

C.波動較小時(shí)

D.合約到期時(shí)【答案】DCD9F9G1Z4U8F7E1HA2O7Z9G7Y10Z3W10ZM7D7X3Q7D9A10L1031、公司制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置不包含（）。

A.理事會

B.監(jiān)事會

C.董事會

D.股東大會【答案】ACR4D1P7N7D2V9F3HC7F8Z9M3N3Q5D2ZQ10Q7L3H5T8B9A732、投資者可以利用利率期貨管理和對沖利率變動引起的（）。

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.市場風(fēng)險(xiǎn)

C.流動性風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)【答案】ACK9N10I4X3W8Q10V2HX10B7I4Q8D5V4D6ZT10J8R2W9U4A7U833、6月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計(jì)劃在9月份大豆收獲時(shí)買入500噸大豆。由于擔(dān)心價(jià)格上漲，以5050元/噸的價(jià)格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至5200元/噸，期貨價(jià)格也漲至5250元/噸，此時(shí)買入現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進(jìn)行套期保值操作后，實(shí)際購進(jìn)大豆的價(jià)格為（）。

A.5250元/噸

B.5200元/噸

C.5050元/噸

D.5000元/噸【答案】DCT10B7Z2N4K5Q2W10HW2C5V4P3W6V5X7ZZ9S2K4S5V1G6S634、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個(gè)月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價(jià)格為19800元/噸。為了防止鋅錠價(jià)格在3個(gè)月后上漲，決定利用期貨市場進(jìn)行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價(jià)格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價(jià)格漲至20550元/噸。該制造商按照該價(jià)格購入鋅錠，同時(shí)在期貨市場以20650元/噸的價(jià)格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實(shí)際購入成本相當(dāng)于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當(dāng)于盈利375000元

D.因?yàn)樘灼诒Ｖ抵谢顩]有變化，所以實(shí)現(xiàn)了完全套期保值【答案】BCN10K7K1N7X2T3F5HN1Y6D10P9N10N10E1ZN10X4D4G7F9P9N1035、能源期貨始于（）年。

A.20世紀(jì)60年代

B.20世紀(jì)70年代

C.20世紀(jì)80年代

D.20世紀(jì)90年代【答案】BCP6H1B4C9A7A4U3HW9W5Q6G8B7X10S4ZO4S7O7R9U8G3X736、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價(jià)格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價(jià)格為2100元/噸。交易者預(yù)期兩合約間的價(jià)差會變大，于是以上述價(jià)格買入100手（每手10噸）9月份豆粕合約，賣出100手（每手10噸）9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時(shí)將上述期貨平倉，價(jià)格分別為3400元/噸和2400元/噸。

A.跨市套利

B.跨品種套利

C.跨期套利

D.牛市套利【答案】BCS2J8N1Z7O10D2P2HO2X7S2B3P7K1Y10ZU7T4K4A8U2R5H637、在開倉階段，選擇好入市的時(shí)間很重要，其主要原因是()。

A.期貨投資風(fēng)險(xiǎn)很大

B.期貨價(jià)格變化很快

C.期貨市場趨勢不明確

D.技術(shù)分析法有一定作用【答案】BCH3L5A10G1S9F6J8HM10R5L8A7G1K3V4ZU6H6M10I5T10P2R238、目前上海期貨交易所大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種投機(jī)持倉合約的數(shù)量達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉量（）以上（含本數(shù)）時(shí)，應(yīng)向交易所報(bào)告。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％【答案】BCV1G6S5U6N3F8Y8HT7E7I10T9H2X1E5ZH2V7D6X3J9Q4D839、一般情況下，期限長的債券和期限短的債券相比對利率變動的敏感程度（）。

A.大

B.相等

C.小

D.不確定【答案】ACL5V7U4M8W8D1S4HX1Q2Q7G6X6C5C4ZI6O3Y9L8B9C7W340、以下最佳跨品種套利的組合是（）。

A.上證50股指期貨與滬深300股指期貨之間的套利

B.上證50股指期貨與中證500股指期貨之間的套利

C.上證50股指期貨與上證50

D.上證50股指期貨與新加坡新華富時(shí)50股指期貨之間的套利【答案】ACK5P1I4Y2G3E1T2HA5A1U6S2I5S9K7ZP3Y9H5A10J8O8D141、空頭套期保值者是指（）。

A.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時(shí)在期貨市場做空頭

B.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時(shí)在期貨市場做空頭

C.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時(shí)在期貨市場做多頭

D.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時(shí)在期貨市場做多頭【答案】BCD7E2Z10O8F8W7C5HT3W8A2M3I2J5S7ZA9J6W9H5W2Y8U242、下列商品期貨中不屬于能源化工期貨的是（）。

A.汽油

B.原油

C.鐵礦石

D.乙醇【答案】CCY4I1Z4W4I6T8V2HM5F5Y6F9H9K7N10ZU3A7P3J5K7Z6S743、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有（）。

A.買入CU1606，賣出CU1604

B.買入CU1606，賣出CU1603

C.買入CU1606，賣出CU1605

D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】DCP8T3L3N6O9D6Z8HG2X2B3D8W2R9F1ZT9W7R1G9E5T5Y144、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價(jià)格+升貼水”方式確定交易價(jià)格時(shí)，主要原因?yàn)槠谪泝r(jià)格具有（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.權(quán)威性

D.預(yù)測性【答案】CCU4R1E6H2E1T9Q8HG4X10H8M3Z8T7Z6ZL4W10G3P9Y6J5P645、芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬美元的3個(gè)月期歐洲美元期貨，當(dāng)成交指數(shù)為98.56時(shí)，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】BCA7C9N7S6H1M5A10HU1P9L4B3Y2I3U2ZZ5U6J5Z1F1C8K546、當(dāng)前某股票價(jià)格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為62.50港元，權(quán)利金為2.80港無，其內(nèi)涵價(jià)值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCT4M9O1U8N2U8D3HY6P1Q7I3B7Y7T2ZA5M7S1O10P7X2Y347、若債券的久期為7年，市場利率為3．65％，則其修正久期為（）。

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75【答案】BCG3H7S10Y8X9V3R9HA10M6N9R8L8A5X9ZZ6L9B8Z4W9Z3J948、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時(shí)買入10手8月黃金期貨合約，價(jià)格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價(jià)格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCB2J4G8I9E4D5U1HV1C8B2F3N1A4N4ZK7Y3N7R9B5N5H149、若K線呈陽線，說明（）。

A.收盤價(jià)高于開盤價(jià)

B.開盤價(jià)高于收盤價(jià)

C.收盤價(jià)等于開盤價(jià)

D.最高價(jià)等于開盤價(jià)【答案】ACP10K3D3W2K2K6S1HJ1M1Z7E6Y3D5L7ZE7I10V7T6O4L1D650、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCT3J3A8N9N3B10Q4HW4N2I10B9N6W6O9ZC2C5C1O7A1M2G451、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時(shí)買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價(jià)格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時(shí)將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價(jià)格分別為1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。該套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.盈利9000

B.虧損4000

C.盈利4000

D.虧損9000【答案】CCY2L3A1Y1I7J3D7HG3U8I5P6S2T9G10ZE7H4N3J8W3W1E652、對于賣出套期保值的理解，錯(cuò)誤的是（）。

A.只要現(xiàn)貨市場價(jià)格下跌，賣出套期保值就能對交易實(shí)現(xiàn)完全保值

B.目的在于回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

C.避免或減少現(xiàn)貨價(jià)格波動對套期保值者實(shí)際售價(jià)的影響

D.適用于在現(xiàn)貨市場上將來要賣出商品的人【答案】ACP8K3U6W3B10A5Q3HN2H10O2S4H10H5Z5ZY6G2W5P7Q4N4L753、期貨投機(jī)是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價(jià)格變化，以在期貨市場上獲?。ǎ槟康牡钠谪浗灰仔袨?。

A.高額利潤

B.剩余價(jià)值

C.價(jià)差收益

D.壟斷利潤【答案】CCY10G7Z5Z8P1Y7D3HF9E4X9L1I2J8E5ZB9B3T6A3L5B9I154、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動限制為士4%，大豆的最小變動價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCH4M7L1W9R10W5R1HP4N5C10W5B2Q4X6ZL10I2J9L1R4F5M155、關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.采用現(xiàn)金交割

B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格買入確定數(shù)量股指的權(quán)利

C.投資比股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)小

D.只有到期才能行權(quán)【答案】ACQ1E6Y4K1Z9P8K6HK8R4V5R4M10H3Z2ZW1O9V4T7C9X10H256、在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟(jì)增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率()。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定【答案】ACQ4E8I7H3U1S7I4HT8Y1S8F10O8W5I3ZJ2B7K9I10O10C4X657、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCP10Q8B3Y7L10H1U7HF3X4C1W8Y5V9N7ZL9P9C4E1G3A4E658、下列時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)格為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格14

B.行權(quán)價(jià)格為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格8

C.行權(quán)價(jià)格為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格23

D.行權(quán)價(jià)格為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格13.5【答案】CCO10G5X2F4A5L1E1HP9T9R8V7S4O4S3ZY9I8K8T7A9I3Q859、關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，現(xiàn)貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)

B.現(xiàn)貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，期貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)

C.均采用全價(jià)報(bào)價(jià)

D.均采用凈價(jià)報(bào)價(jià)【答案】DCS10E6Y5N4G3J1A2HG6V7E9V4E3K6W7ZB5A1R5M10A6A10P860、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個(gè)月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACM3I3W2W3R8C1A5HW8E4Y6I9O10D3G10ZW4N7K6P7Q7G10S361、PTA期貨合約的最后交易日是（）。

A.合約交割月份的第12個(gè)交易日

B.合約交割月份的15日(遇法定假日順延)

C.合約交割月份的第10個(gè)交易日

D.合約交割月份的倒數(shù)第7個(gè)交易日【答案】CCC5U5M4S7C1B10T2HM9K10W6O8H4S2S4ZI1D8Z6Q9C8M1S462、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.總經(jīng)理

D.股東大會【答案】DCX9C5Y9Y10G1X9S4HB2S2O8S6U10P10I7ZC9Z5M4G8Y7P1N263、某交易者買入5手天然橡膠期貨合約，價(jià)格為38650元/噸，價(jià)格升至38670元/噸，再買入3手，價(jià)格升至38700元/噸，又買入2手，則該交易者的平均買入價(jià)為（）元/噸。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700【答案】ACO5P5B6C5R7L6J2HJ4F8X5H8A1U4L6ZS2C1I3X9W9Z8Q264、下面做法中符合金字塔式買入投機(jī)交易的是（）。??

A.以7000美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約【答案】CCW2G9E5W5T5C1A3HC6H5M10F3D8L5M6ZZ5Y4B10C1J1T3F465、假設(shè)6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價(jià)格分別為6．1050和6．1000，交易者賣出200手6月合約，同時(shí)買入200手9月合約進(jìn)行套利。1個(gè)月后，6月合約和9月合約的價(jià)格分別變?yōu)?．1025和6．0990，交易者同時(shí)將上述合約平倉，則交易者（）。(合約規(guī)模為10萬美元／手)

A.虧損50000美元

B.虧損30000元人民幣

C.盈利30000元人民幣

D.盈利50000美元【答案】CCF5G7I6D9M3Q4Y8HM1E2D4K8Y2F2D10ZA3D5Z8W8A8B9X866、5月7日，某交易者賣出7月燃料油期貨合約同時(shí)買入9月燃料油期貨合約，價(jià)格分別為3400元/噸和3500元/噸，當(dāng)價(jià)格分別變?yōu)椋ǎr(shí)，全部平倉盈利最大（不記交易費(fèi)用）。

A.7月3470元/噸，9月3560元/噸

B.7月3480元/噸，9月3360元/噸

C.7月3400元/噸，9月3570元/噸

D.7月3480元/噸，9月3600元/噸【答案】CCE10O10W8F4W3E7C6HL7F8D9E2Q7R7S1ZL8N10C3P10I5Q10P667、某公司購入500噸棉花，價(jià)格為14120元／噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以14200元／噸價(jià)格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個(gè)月后，該公司以12600元／噸的價(jià)格將該批棉花賣出，同時(shí)以12700元／噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。(其他費(fèi)用忽略)

A.盈利10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000【答案】DCQ1J3R5O9D2I2L6HK5S1Y9S9G8M5V6ZP7G4J1N7H10N4M768、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是（）。

A.期權(quán)費(fèi)

B.無窮大

C.零

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格【答案】ACP2L5K5E7A9H8U8HX8U3A3J4E2N9V3ZS3C8K6C7C10L7H169、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份【答案】ACX10V6P4I8I5W7G5HG1E6G6H3W5B8G3ZU8V1X3K1U9C4W370、以下關(guān)于跨市套利說法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

B.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

C.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約

D.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約【答案】DCM7M2G5A7V2D8Q7HX2I9M6C5K7S3S3ZE2D1M6L4N9F9T1071、期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)f)。

A.有效，但交易價(jià)格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

B.無效，不能成交

C.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日

D.有效，但可自動轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日【答案】BCJ2S7Z3Y9Y1W8C10HF9E4M9V1C5Q1C4ZV2J4O8U9L2B7G572、若其他條件不變，銅消費(fèi)市場不景氣，上海期貨交易所銅期貨價(jià)格（）。

A.將隨之上升

B.將隨之下降

C.保持不變

D.變化方向無法確定【答案】BCW8W5C7Z2E7O5Q1HP4R8S5Y2V5H4N5ZU7K2Y6G5J1L4S473、只有在合約到期日才能執(zhí)行的期權(quán)屬于（）期權(quán)。

A.日式

B.中式

C.美式

D.歐式【答案】DCL10O5B10D6F8P9K6HN2R10Q3I2J8D5M7ZO9T10D7I4P2Y3R874、以匯率為標(biāo)的物的期貨合約是()。

A.商品期貨

B.金融期權(quán)

C.利率期貨

D.外匯期貨【答案】DCE9L9Q7O1X3D2C5HD4H2T9A10T1P10M10ZC4N10N1T10F2C4U275、以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護(hù)

B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，適宜買入看漲期權(quán)

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護(hù)

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)【答案】CCE10M6X2D5J10R5V5HW10Q5Y5X5D1C7V4ZG4M3W4W7O2K8E776、某期貨交易所的鋁期貨價(jià)格于2016年3月14日、15日、16日連續(xù)3日漲幅達(dá)到最大限度4％，市場風(fēng)險(xiǎn)急劇增大。為了化解風(fēng)險(xiǎn)，上海期貨交易所臨時(shí)把鋁期貨合約的保證金由合約價(jià)值的5％提高到6％，并采取按一定原則減倉等措施。除了上述已經(jīng)采取的措施外，還可以采取的措施是()。

A.把最大漲幅幅度調(diào)整為±5％

B.把最大漲跌幅度調(diào)整為±3％

C.把最大漲幅調(diào)整為5％，把最大跌幅調(diào)整為一3％

D.把最大漲幅調(diào)整為4.5％，最大跌幅不變【答案】ACC5Y6M3S8B2N5F2HC3V6N7Q2H9C2Z9ZE3J8P4Z7A1W1J577、期貨市場（）是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價(jià)格的變動方向。

A.心理分析方法

B.技術(shù)分析方法

C.基本分析方法

D.價(jià)值分析方法【答案】BCH10U2E8O6Q8C3Z5HJ6J7G1B1E5G9T4ZG4D8G8H2M4D6K478、假設(shè)上海期貨交易所(SHFE)和倫敦金屬期貨交易所(1ME)相同月份銅期貨價(jià)格及套利者操作如表11所示。則該套利者的盈虧狀況為（）元/噸。(不考慮各種交易費(fèi)用和質(zhì)量升貼水，按USD/CNY=6．2計(jì)算)

A.虧損1278

B.盈利782

C.盈利1278

D.虧損782【答案】BCW8Y1N9Z4D3X10M6HF3B7W4C5R8I10E2ZB3U3B2U8Y2Z10U679、假設(shè)C、K兩個(gè)期貨交易所同時(shí)交易銅期貨合約，且兩個(gè)交易所相同品種期貨合約的合理價(jià)差應(yīng)等于兩者之間的運(yùn)輸費(fèi)用。某日，C、K兩個(gè)期貨交易所6月份銅的期貨價(jià)格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運(yùn)費(fèi)為90元/噸。某投資者預(yù)計(jì)兩交易所銅的價(jià)差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)買入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】DCW6V1L5Q7D6Y1Y1HR5L9D7Z6Z3J4G9ZW6L3N9L2Y6D2V680、某投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價(jià)格為98.880，平倉價(jià)格為98.124，其盈虧是（）元。（不計(jì)交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780【答案】ACS7A10K7Q3D1G6I9HI3D4N2N4M1C10F8ZG1E5D3X8D2O10B581、隨機(jī)漫步理論認(rèn)為（）

A.聰明的投資者的交易方向與大多數(shù)投資者相反

B.在完全信息的情況下，價(jià)格受多種因素影響，將偏離其內(nèi)在價(jià)格

C.市場價(jià)格的變動是隨機(jī)的，無法預(yù)測的

D.價(jià)格變動有短期性波動的規(guī)律，應(yīng)順勢而為【答案】CCN9J1E10N10J2E9T7HF1M2D7U7H4M7G5ZR1T2K4F3E7M1F682、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACY3W7Y6L1Z6P7S3HA7P5W6R7L6P2V8ZO3N7D6Q9A4R3I183、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的麗值為10萬美元，當(dāng)報(bào)價(jià)為98-175時(shí)，表示該合約的價(jià)值為（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCT4X8M10P4Y5M5E2HR4J5P10X5G2M1K10ZD1M10I10U4P5M4B284、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲【答案】ACM3B2T7F4E4T1H4HE3S5T6J9P3R1C4ZR7V7L1F4I5H4J885、9月1日，堪薩斯交易所和芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨價(jià)格分別為740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述價(jià)格開倉買入100手堪薩斯交易所12月小麥合約，賣出100手芝加哥交易所12月份小麥合約。9月15日，該交易者同時(shí)將兩個(gè)交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價(jià)格分別為748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。兩交易所小麥期

A.虧損25000

B.盈利25000

C.虧損30000

D.盈利30000【答案】DCE5N4T10L2E5H1N5HL9E4U5E2J6D7M10ZW5O7O2E10I10C9X1086、影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素不包括（）。

A.經(jīng)濟(jì)周期

B.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平

C.通貨膨脹率

D.經(jīng)濟(jì)狀況【答案】BCY8I10Y1S8Z5B10T7HD5C8E3V2F2U2I9ZW4C8J4K8G10E2Z687、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買入定量標(biāo)的物

B.賣出定量標(biāo)的物

C.現(xiàn)金交割

D.實(shí)物交割【答案】CCA4R2L1W8M1T10E7HL10W2Y10D6Y6G9A4ZU9U6D4J1F3I5A588、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成本時(shí)，銀行（報(bào)價(jià)方）報(bào)價(jià)如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343；（1M）近端掉期點(diǎn)為40．00／45．00（bp）；（2M）遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55．00／60．00（bp），作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACK8I5B2Q1T10N9T10HE6C6R4P6E7X2I9ZF7M9I5J5W6V6T189、國債基差的計(jì)算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債期貨價(jià)格-國債現(xiàn)貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格+國債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債期貨價(jià)格+國債現(xiàn)貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子【答案】ACL4R6F7C10L4S8O6HP1H5H9M9Z3C4N10ZW7A3I5D3D6A9W990、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCN7I2D10G9K2B10O5HF7L2W9H10J2S3P9ZG4Y10H10L5M8P9K1091、買人套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將（）的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。

A.買入

B.賣出

C.轉(zhuǎn)贈

D.互換【答案】ACJ7U7O8U10A9O6E3HJ10G1X1W6F3O10S8ZJ4M3M6L4E8G1M292、當(dāng)市場處于反向市場時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。

A.賣出近月合約

B.賣出遠(yuǎn)月合約

C.買入近月合約

D.買入遠(yuǎn)月合約【答案】DCZ4P6T7I3X9U8E8HV9G6N9X9Q9V1R4ZE4O10O6D1Y5N2D1093、一般來說，股指期貨不包括（）。

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨

B.長期國債期貨

C.香港恒生指數(shù)期貨

D.日經(jīng)225股指期貨【答案】BCJ6W1X4E9V10K6H3HH9V10M6N7V4I1L3ZO8D9K9V6S7B7C694、在正向市場中熊市套利最突出的特點(diǎn)是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大【答案】ACK5M10R7W2Z9K6K2HJ7D4K6K1Q6V5W6ZV8G6P6D8C1B7B295、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進(jìn)行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨【答案】ACN3R6H10S2K7L4H9HC1H7A8Y1E6I6S5ZT3R3X3S1J2C9E596、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期現(xiàn)套利

D.跨幣種套利【答案】BCL9M6C8A4B9B3E1HR7O10R7Z3B7G9W10ZX2M8V9Z7T5C3O697、在分析和預(yù)測期貨價(jià)格時(shí)，不同的市場參與者對基本分析和技術(shù)分析會有不同的側(cè)重。基本分析注重對影響因素的分析和變量之間的因果聯(lián)系，其優(yōu)勢在于()。

A.分析結(jié)果直觀現(xiàn)實(shí)

B.預(yù)測價(jià)格變動的中長期趨勢

C.逢低吸納，逢高賣出

D.可及時(shí)判斷買入時(shí)機(jī)【答案】BCF2O1Y3G1K3V5M9HT1Z8S6G6J9F5J3ZT10X1W1Y9Q7H6T398、關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的是（）。

A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)

B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額

D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額【答案】DCX5B4Z2B7Y6C2N7HZ7U6A2J4Q6W7X4ZN10N4O3M7U4L1T899、從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于（）。

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對獨(dú)立

B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，完全獨(dú)立于交易所

C.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

D.獨(dú)立的全國性的機(jī)構(gòu)【答案】CCM4K6Y4I5H5V10B5HM2G2H5P1N8X8O6ZP1I8F7Z9X10K3P2100、在某時(shí)點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買入價(jià)是67570元/噸，前一成交價(jià)是67560元/噸，如果此時(shí)賣出申報(bào)價(jià)是67550元/噸，則此時(shí)點(diǎn)該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCV1F6H10Z10T4K6X2HG1E4G5S7U8Q9T6ZZ10T6R6W4K7G2G9101、實(shí)物交割要求以（）名義進(jìn)行。

A.客戶

B.交易所

C.會員

D.交割倉庫【答案】CCB7D8Y6D5G10E3I4HD4S9K6D5Q5S2D4ZT3A4V4J7A6L5A4102、某投機(jī)者預(yù)測7月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價(jià)為2020元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在1990元/噸再次買入10手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）元時(shí)才可以避免損失。（每手10噸，不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCF3J1L7I3J1A5Q1HW10U4I5D3T5K9O6ZW1P2D10V4N6A7E4103、9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元／噸，我國某糖廠決定利用國內(nèi)期貨市場為其生產(chǎn)的5000噸白糖進(jìn)行套期保值。該糖廠在11月份白糖期貨合約上的建倉價(jià)格為6150元／噸，10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5810元／噸，期貨價(jià)格跌至5720元／噸。該糖廠將白糖現(xiàn)貨售出，并將期貨合約對沖平倉。該糖廠套期保值效果是（??）。(合約規(guī)模10噸／手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.不完全套期保值，且有凈虧損

B.通過套期保值操作，白糖的實(shí)際售價(jià)為6240元／噸

C.期貨市場盈利260元／噸

D.基差走弱40元／噸【答案】BCQ5M6P7O5S8N1S5HJ9U7E3Z10H1I10X2ZP2V3R2R8M3K8K4104、一般來說，期貨市場最早是由()衍生而來的。

A.現(xiàn)貨市場

B.證券市場

C.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場

D.股票市場【答案】CCZ7B8P1J4L8Q10V2HM2O1D5S5J8L10F8ZR8Y4C5I1U3V4B10105、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的.規(guī)定在（）和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化

A.將來某一特定時(shí)間

B.當(dāng)天

C.第二天

D.-個(gè)星期后【答案】ACO1H9N9O8C10P6H9HG3I1C3A9L4P1J4ZC1P10U7Q4W7B7W6106、以下屬于跨期套利的是（）。

A.在同一交易所，同時(shí)買入、賣出不同商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)平倉獲利

B.在不同交易所，同時(shí)買入、賣出同一商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)平倉獲利

C.在不同交易所，同時(shí)買入、賣出相關(guān)商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)平倉獲利

D.在同一交易所，同時(shí)買入、賣出同一商品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)平倉獲利【答案】DCC2Q2H4H7O5H7J1HY8H2Z10D1N3Z4Z9ZU7Z6Q2L9X10K1I6107、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價(jià)格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價(jià)差發(fā)生的變化是（）。

A.擴(kuò)大了5個(gè)點(diǎn)

B.縮小了5個(gè)點(diǎn)

C.擴(kuò)大了13個(gè)點(diǎn)

D.擴(kuò)大了18個(gè)點(diǎn)【答案】ACB1Y7S4Q8Y1Q10D6HV9G7C2Y5Q7W10K2ZJ1P6F5M6X4G1C2108、期貨合約標(biāo)的價(jià)格波動幅度應(yīng)該（）。

A.大且頻繁

B.大且不頻繁

C.小且頻繁

D.小且不頻繁【答案】ACM5K2N6M9C6P2X1HO7F9K8Q8B9B10C9ZU3H2Q9T8H5I3E8109、我國期貨經(jīng)紀(jì)公司在1999年提高了準(zhǔn)入門檻，最低注冊資本不得低于（）人民幣。

A.100萬元

B.500萬元

C.1000萬元

D.3000萬元【答案】DCA5O5T1H4S4F6B5HW7O6S3T6W4U3Q10ZN8H8C4E6V10R10C6110、目前，我國各期貨交易所普遍采用了（）。

A.市價(jià)指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價(jià)指令【答案】DCS7A8O2F5A6W8I8HA6V1Q6O7V6W3V1ZD10T2V7V8F2C1D4111、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格為99．640，期貨價(jià)格為97．525。則國債基差為（）。

A.0.4861

B.0.4862

C.0.4863

D.0.4864【答案】CCZ9O8P5E5B2A8S6HL8K1F8B7R4P4B4ZG9P2A1G1D5X7T1112、下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時(shí)以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場為對象

C.期貨投機(jī)交易通常以實(shí)物交割結(jié)束交易

D.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的【答案】DCC4N2Y5Y2F1F2Z6HE10Q8U10U9V2U5F1ZE3O4K9M5K9Y3D5113、假如面值為100000美元的1年期國債，按照8％的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則該國債的發(fā)行價(jià)和實(shí)際收益率分別為（）

A.92000美元；8％

B.100000美元；8％

C.100000美元：8.7％

D.92000美元；8.7％【答案】DCH5J2U8P4R5V8T5HF2O5Y6E4N2Y3Y1ZV7N3A10D7W2D1K5114、我國期貨交易所對（）實(shí)行審批制，其持倉不受限制。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.投機(jī)

C.套期保值

D.套利【答案】CCC8X6L7O7P7F7X10HU7V9H1A9D9L2Q8ZV4P2O8D2N8Z9X6115、假設(shè)市場利率為6％，大豆價(jià)格為2000元／噸，每日倉儲費(fèi)為0．8元／噸，保險(xiǎn)費(fèi)為每月10元／噸，則每月持倉費(fèi)是（）元／噸。(每月按30日計(jì))

A.10

B.24

C.34

D.44【答案】DCK5K5J4I8R7B2C10HJ10Z8Q4F2R5Z2I5ZE6W3M9N4Y7H9K7116、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負(fù)責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期貨傭金商(FCM)

D.交易經(jīng)理(TM)【答案】DCX4A6V10O8O6Z10P8HV8O1N5N1O2V2R2ZU2E3W7V1F10E4N9117、CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金是()。

A.10000美元

B.100000美元

C.1000000美元

D.10000000美元【答案】CCY6K5P10Q1D7G1W6HG8D8Q8B8K6T1E4ZF8S9C6P10Z4R1E4118、3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價(jià)格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價(jià)格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價(jià)格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）元。（1手=10噸）

A.300

B.500

C.800

D.1600【答案】DCX7G5Z7N8R4K7G5HT1T6S8T4I10C8G10ZE5I9O3G2H9J1D10119、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1585.50美元/盎司時(shí)，權(quán)利金為30美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCP9U9F8N9Y9B1S3HA8K1X10H5Q4H3V7ZT5V3A2D3H9R9N7120、下列情形中，適合糧食貿(mào)易商利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.預(yù)計(jì)豆油價(jià)格將上漲

B.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C.3個(gè)月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

D.有大量大豆庫存，擔(dān)心大豆價(jià)格下跌【答案】DCN5P2Y6R1D10E3F10HY8E6F2Q3D8P9N2ZT7S6N4K7M8E6N1121、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進(jìn)行操作的自然人或法人。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商【答案】BCI7R3N6F9F4W7A4HR8I1F1M9P5U7S8ZQ3T3R3A10P5F4H2122、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。

A.買入近期月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和

B.先買入遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和

C.賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之和

D.先賣出遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買入和賣出合約數(shù)量之和【答案】ACD4C4X9J4S3C5X1HL10F4I8S10A1N1W10ZZ7G1B4K7P8R4P4123、當(dāng)看漲期權(quán)空頭接受買方行權(quán)要求時(shí)，其履約損益為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.標(biāo)的資產(chǎn)買價(jià)-執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)買價(jià)-權(quán)利金

C.標(biāo)的資產(chǎn)買價(jià)-執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)買價(jià)+權(quán)利金【答案】DCT5X2C7C3K4I4X2HX10N5Z9J4K7T2C10ZA10V1G1F10G5D2H2124、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點(diǎn)，12月到期的滬深300期貨價(jià)格為3000點(diǎn)。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β數(shù)為0．9。該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，應(yīng)該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進(jìn)行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200【答案】CCA8F6D1X7K1H4A3HV3L9S8G3S9D9U9ZG2A10X7C4H9M7N3125、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元／噸，某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值，當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價(jià)格為8950元／噸，至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格跌至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)以8050元／噸的價(jià)格將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)相當(dāng)于（）元／噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.8100

B.9000

C.8800

D.8850【答案】DCA6W2A10N7B4H9Y3HB6Z10X4E5S5A1P5ZA4B2O1O9Z10B6X6126、下列關(guān)于期貨交易的說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.期貨交易的目的在于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或追求風(fēng)險(xiǎn)收益

B.期貨交易的對象是一定數(shù)量和質(zhì)量的實(shí)物商品

C.期貨交易以現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易為基礎(chǔ)

D.期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動【答案】BCK7R6U8Y7S6R7C7HP9K8P1Z3Y8V2X4ZE2T5Y10N8T1S6J8127、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為75萬港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生股指機(jī)構(gòu)完全對應(yīng)，此時(shí)恒生指數(shù)為15000點(diǎn)（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為6%，則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225【答案】BCG5Y9J4Z8F4G8N1HN8Q8G10A5M9C7R1ZG3S6D2I5N10P10S4128、一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價(jià)格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進(jìn)行空頭套期保值

B.在期貨市場上進(jìn)行多頭套期保值

C.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行空頭套期保值

D.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行多頭套期保值【答案】BCY8O1N4F7V3R10C2HQ4O9S8P1R1O10I5ZA2T3L5Y2L5A6E6129、期權(quán)也稱選擇權(quán)，期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，（）一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。

A.買入

B.賣出

C.買入或賣出

D.買入和賣出【答案】CCB8N2Y8U3C6M4V4HN4N5M7Y10P4T7C7ZS6K6F6S7G1H8N5130、下列關(guān)于集合競價(jià)的說法中，正確的是（）。

A.集合競價(jià)采用最小成交量原則

B.低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交

C.高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交

D.當(dāng)申報(bào)價(jià)格等于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格時(shí)，若買入申報(bào)量較少，則按買入方的申報(bào)量成交【答案】DCF1E3D6P1H7J8E2HZ2T9W7U8B6P6Z5ZS7G9I9D9Y1V3B9131、截至2015年4月16日，中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨【答案】BCZ8J1H7Z10X1S10C5HC1Y6E4C7D8N6P3ZZ7I8K8D7B2V3P2132、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進(jìn)行期貨和期權(quán)交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機(jī)構(gòu)只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】BCM10W10V6L2O2U6D1HQ9E7B5T5N2O8W7ZK7H8O6P9H1T8I4133、套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，其中，買入套期保值的目的是()。

A.防范期貨市場價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

B.防范現(xiàn)貨市場價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

C.防范期貨市場價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

D.防范現(xiàn)貨市場價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)【答案】DCE6K10G9V5H6X1A6HD7C7H4D6S3K5Y1ZG1Q7K4R7P1F1M3134、某日，我國菜籽油期貨某合約的結(jié)算價(jià)為9900元/噸，收盤價(jià)為9910元/噸，若該合約每日交割最大波動限制為正負(fù)3%，最小變動價(jià)位為2元/噸，則下一交易菜籽油期貨合約允許的報(bào)價(jià)范圍為（）元/噸。

A.9614~10206

B.9613~10207

C.9604~10196

D.9603~10197【答案】CCD3J9D2K1S7G7V6HE4T6A2R5N2Q1L8ZC4U5P6I2M7O6F1135、當(dāng)巴西災(zāi)害性天氣出現(xiàn)時(shí)，國際市場上可可的期貨價(jià)格會（）。

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.不確定【答案】ACX6A8D9F9P5S8W4HJ1I6A8C3S2H1R9ZH8O2X8A4S2Z1U6136、看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為300美元，權(quán)利金為5美元，標(biāo)的物的市場價(jià)格為280美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5【答案】CCU3J2J4U1N1O6B1HI7N5B4T1O10P5S3ZV9B6M7N10G3B9C3137、中國金融期貨交易所的會員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括（）。

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個(gè)別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員【答案】CCD4W3S7T10S5H1V5HX10G4O2X5N6W2K9ZX6F6K2N4A9M8N2138、基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ),研究價(jià)格變動的內(nèi)在因素和根本原因,側(cè)重于分析和預(yù)測價(jià)格變動的（）趨勢。

A.長期

B.短期

C.中期

D.中長期【答案】DCP4Q7Z10X10P8A9Y10HD9N2F9F7Q7W8R2ZC6R1P10P3X9K9Q1139、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣出7月份豆油期貨合約，價(jià)格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時(shí)兩個(gè)合約的期貨價(jià)格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。

A.30

B.-30

C.20

D.-20【答案】DCV7C6K4X10G5S1B2HS6B1H6Z7J5I10E3ZS8A5N10S1F4L10Y6140、投資者持有債券組合，可以利用（）對于其組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨【答案】BCB2K7M7S5N1U7U8HS8T10E6Y2J3A1E9ZY1W8R10Y1M6P7Q6141、某套利者在9月1日買入10月份的白砂糖期貨合約，同時(shí)賣出12月份白砂糖期貨合約，以上兩份期貨合約的價(jià)格分別是3420元/噸和3520元/噸，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期貨價(jià)格分別為3690元/噸和3750元/噸，則9月15日的價(jià)差為（）

A.50元/噸

B.60元/噸

C.70元/噸

D.80元/噸【答案】BCI1J8R6Y1S4M5F4HJ8Y9L1D4R9Z4G1ZP9V6L6V3O10O3I8142、某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時(shí)買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨跨期套利

C.期貨投機(jī)

D.期貨套期保值【答案】BCU8L1J1S1C8R5E6HA3J8T1W4C3U2O5ZQ7U6X9U8A10D5I6143、玉米1507期貨合約的買入報(bào)價(jià)為2500元/噸，賣出報(bào)價(jià)為2499元/噸，若前一成交價(jià)為2498元/噸，則成交價(jià)為（）元/噸。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498【答案】CCC3V6F7R4A6S3A4HN5E8P9J3J7G7P2ZR6Q3I9X7C9Q8A8144、入市時(shí)機(jī)選擇的步驟是（）。

A.通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價(jià)格將會上漲還是下跌；權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景；決定入市的具體時(shí)間

B.通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價(jià)格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時(shí)間；權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景

C.權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景，通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價(jià)格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時(shí)間

D.決定入市的具體時(shí)間；權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景；通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價(jià)格將會上漲還是下跌【答案】ACN2W8V9R3U5C6X9HT9P9V7J1E6T10Q5ZX1C8Y10F6E4E8R2145、當(dāng)期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時(shí)，持倉量（）。

A.增加

B.不變

C.減少

D.不能確定【答案】CCP5H2N2J9F3A4S8HD5K9K4V1E7I1G9ZE8C8X9U10I6F3Z3146、對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是()。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商【答案】BCW3R9N8P8F5W6Z3HQ6H4B6H9H10Y2U6ZP7K4Q5Y10P5S3H2147、某交易者以23500元／噸賣出5月份棉花期貨合約1手，同時(shí)以23500元／噸買入7月份棉花期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易盈利相對最大。

A.5月份23400元／噸，7月份23550元／噸

B.5月份23400元／噸，7月份23500元／噸

C.5月份23600元／噸，7月份23300元／噸

D.5月份23600元／噸，7月份23500元／噸【答案】ACC4Y2Q5X3V4D10T8HI9Q6O6C10U6O4J8ZO10P1Y1W8I7I5W3148、面值為100萬美元的13周美國國債，當(dāng)投資者以98.8萬美元買進(jìn)時(shí)，年貼現(xiàn)率為（）。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%【答案】BCM8F2D7T2A3D5P7HO4M3J3I2B6T4H2ZG3J9C9D7L7C3M3149、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。

A.投資者

B.投機(jī)者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀(jì)商【答案】CCE7O10Y7Q7N9V3G3HX10H3V7S2Y9C6P5ZU4B8M6I3I9Y9Q4150、當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值已定下來后．所需買賣的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。

A.變大

B.不變

C.變小

D.以上都不對【答案】ACK9I1C3Y2G5B10U1HH1G2S10D2R4N3Y1ZY8H1L4G5C10E10R9151、如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定【答案】ACS7O2B1A7B7L10M4HI5B1N4F1J9K10V6ZP3R6X6S6U2E5H5152、下列關(guān)于期貨居問人的表述中，正確的是（）。

A.必須是自然人

B.可以是自然人或法人

C.必須是法人

D.可以是期貨公司在職員工【答案】BCH7Z8M10P8Z8O9F7HP7B2L10E7K1H7T8ZH7A7D2M3V7F6H10153、期貨市場上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價(jià)格為57500元/噸，賣方開倉價(jià)格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價(jià)格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCD10L6Y3C9Z10U2R9HC6F1H6M4U5D5Z8ZD8X5F4G1J9G6B7154、在外匯管制比較嚴(yán)格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率就是()。

A.基礎(chǔ)匯率

B.名義匯率

C.實(shí)際匯率

D.政府匯率【答案】CCP2H9I9Q8C7Q9U9HN2Z5P8E10I2R8R6ZP9L5X6E4Z5O5T7155、某交易者以2.87港元/股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價(jià)格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCH1K4M5R4C5Q7G5HW9A9J5T8H2K4R10ZM1Z6M4F9W5J7F10156、債券A息票率6%，期限10年，面值出售；債券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，則（）。

A.A債券久期比B債券久期長

B.B債券久期比A債券久期長

C.A債券久期與B債券久期一樣長

D.缺乏判斷的條件【答案】ACR3Y6Q1B4N3G1N6HV7U2F6B1B9X5E7ZD7N5G5Y7M2M10J1157、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導(dǎo)致()。

A.均衡價(jià)格提高

B.均衡價(jià)格降低

C.均衡價(jià)格不變

D.均衡數(shù)量降低【答案】ACG5M4M6C1S9R4Q7HW2R5Q1K7H9Z2Z8ZY4P5Y5H9D1M9G3158、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為100萬港元，且預(yù)計(jì)3個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時(shí)恒生指數(shù)為20000點(diǎn)（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為3%，則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。

A.20300

B.20050

C.20420

D.20180【答案】BCS8X6W4W3L10O10I4HI9N3O3X2P4Z3K1ZW4A5C1N3N2W3F3159、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時(shí)，其收益率已達(dá)到26％，鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點(diǎn)，而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護(hù)，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張【答案】CCO10P7I10T7U1Y1J5HR8Y3A10J10B9N7P4ZL2U1R3O2A9P4L6160、某套利者在9月1日買入10月份的白砂糖期貨合約，同時(shí)賣出12月份白砂糖期貨合約，以上兩份期貨合約的價(jià)格分別是3420元/噸和3520元/噸，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期貨價(jià)格分別為3690元/噸和3750元/噸，則9月15日的價(jià)差為（）

A.50元/噸

B.60元/噸

C.70元/噸

D.80元/噸【答案】BCZ4T6E9A8J2L7Z6HY2K10Q4T2H6I1A9ZL7F5B8Z1W10P7X5161、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當(dāng)日不平倉，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價(jià)分別是2830點(diǎn)和2870點(diǎn)，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACS4G6G5M5P5Q9B4HL2H9W2S4P7B1P1ZP5H3R4G5P8Y5Y1162、香港恒生指數(shù)期貨最小變動價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者