消費(fèi)電子行業(yè)分析報(bào)告消費(fèi)電子目錄一、行業(yè)概況及現(xiàn)狀二、行業(yè)發(fā)展史及產(chǎn)品主要構(gòu)造三、政策及環(huán)境四、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)五、競爭分析六、產(chǎn)業(yè)布局七、技術(shù)特點(diǎn)八、市場分析及發(fā)展趨勢九、投資分析十、投資參考標(biāo)的行業(yè)概況及消費(fèi)電子行業(yè)是電子信息行業(yè)的子行業(yè)。消費(fèi)電子行業(yè)是指圍繞著消費(fèi)者應(yīng)用而設(shè)計(jì)的與生活、工作、娛樂息息相關(guān)的電子類產(chǎn)品，是電子信息技術(shù)在個(gè)人、家庭應(yīng)用的載體，最終實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者自由選擇資訊、享受娛樂的目的。產(chǎn)品包括廚房電器、家用電器家庭娛樂設(shè)備、計(jì)算機(jī)設(shè)備、電信設(shè)備（如無線電話和便攜式通信設(shè)備）等。中國消費(fèi)電子市場規(guī)模由2009年的8442億元增長至2015年的20100億元。消費(fèi)電子行業(yè)2017年前三季度電子行業(yè)營收6610億元，同比增長42.67%，行業(yè)增速僅次于交通運(yùn)輸業(yè)，為2010年以來前三季度最快增速，連續(xù)兩年增速維持升勢。2017年前三季度電子行業(yè)歸母凈利潤541.36億元，同比增長56.36%,增速較去年同期仍有明顯加速。從行業(yè)盈利能力來看，2017年前三季度電子行業(yè)毛利率為22.55%，同比提升1.1pct，是2010年以來前三季度最優(yōu)水平;行業(yè)凈利率為8.18%，為2010年以來第二高點(diǎn)?；谟芰Φ某掷m(xù)提升，前三季度行業(yè)ROE達(dá)到8.39%，同比提升2.15pct。實(shí)現(xiàn)消費(fèi)升級(jí)一方面需要物質(zhì)基礎(chǔ)，另一方面需要科技創(chuàng)新來提升消費(fèi)品檔次，電子產(chǎn)業(yè)在硬件性能、夕卜觀、用戶體驗(yàn)的多個(gè)維度來實(shí)現(xiàn)提升。智能手機(jī)終端在以蘋果為首的創(chuàng)新帶動(dòng)下功能全面性升級(jí)，消費(fèi)者趨向于購買更加高端的機(jī)型滿足使用體驗(yàn)。同時(shí)，電子消費(fèi)升級(jí)的理念滲透到更多終端：汽車,家居與可穿戴設(shè)備逐一滿足智能化的交通■皿醫(yī)療、社交等需求。在消費(fèi)升級(jí)的大主線下，電子板塊有望全方位受益：消費(fèi)電子首當(dāng)其沖，進(jìn)而是上游基礎(chǔ)器件，如LED,集成電路、面板,PCB等等。智能穿戴設(shè)備是將多媒體,傳感、無線通信,云服務(wù)等技術(shù)與日常穿戴相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)用戶交互,娛樂,健康等功能的硬件終端。根據(jù)穿戴部位的不同，可以分為智能手表,智能手環(huán)以及智能聲學(xué)設(shè)備等，智能手表是目前發(fā)展最成熟的可穿戴設(shè)備，而智能手環(huán)同樣擁有較大的用戶群中國企業(yè)屏幕、相機(jī)、電池和其他核心電子組件這些領(lǐng)域通過創(chuàng)新升級(jí)和成本管控取得訂單轉(zhuǎn)移，且逐步切入到更加核心的零部件環(huán)節(jié)。伴隨著如VR設(shè)備（VR英文全稱為VirtualReality，是一種利用計(jì)算機(jī)和圖像實(shí)現(xiàn)的虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)，VR技術(shù)目前已經(jīng)廣泛應(yīng)用于游戲、商業(yè)、醫(yī)療、軍事等各方面，而VR全景技術(shù)作為VR技術(shù)的一個(gè)分支更是被廣泛應(yīng)用于商業(yè)之中。）車用電子設(shè)備等新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)和新技術(shù)的不斷應(yīng)用使得消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品種類更為豐富，未來全球消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望保持增長態(tài)勢。二、行業(yè)發(fā)展史及產(chǎn)品主要構(gòu)造消費(fèi)類電子產(chǎn)品是指用于個(gè)人和家庭與廣播、電視有關(guān)的音頻和視頻產(chǎn)品，主要包括：電腦、電話電視機(jī)、影^機(jī)（VCD.SVCD、DVD）、錄像機(jī)、攝錄機(jī)、收音機(jī)、收錄機(jī)、組合音響、電唱機(jī)、激光唱機(jī)（CD）、家庭辦公設(shè)備、家用電子保健設(shè)備、汽車電子產(chǎn)口口寸。電子技術(shù)是十九世紀(jì)末、二十世紀(jì)初開始發(fā)展起來的新興技術(shù)，二十世紀(jì)發(fā)展最迅速應(yīng)用最廣泛，成為近代科學(xué)技術(shù)發(fā)展的一個(gè)重要標(biāo)志。第一代電子產(chǎn)品以電子管為核心。四十年代末世界上誕生了第一只半導(dǎo)體三極管，它以小巧、輕便、省電、壽命長等特點(diǎn)，很快地被各國應(yīng)用起來，在很大范圍內(nèi)取代了電子管。五十年代末期，世界上出現(xiàn)了第一塊集成電路，它把許多晶體管等電子元件集成在一塊硅芯片上，使電子產(chǎn)品向更小型化發(fā)展。集成電路從小規(guī)模集成電路迅速發(fā)展到大規(guī)暨成電路和超大規(guī)模集成電路，從而使電子產(chǎn)品向著高效能低消耗、高精度、高穩(wěn)定、智能化的方向發(fā)展。由此認(rèn)為：電子計(jì)算機(jī)發(fā)展經(jīng)歷了上述四個(gè)階段。從二十世紀(jì)九十年代后期開始，融合了計(jì)算機(jī)、信息與通信、消費(fèi)類電子三大領(lǐng)域的信息家電開始廣泛地深入家庭生活，它具有視聽、信息處理、雙向網(wǎng)絡(luò)通訊等功能，由嵌入式處暨、相關(guān)支撐硬件（如顯示卡、存儲(chǔ)介質(zhì)、IC卡或信用卡的讀取設(shè)備）、嵌入式操作系統(tǒng)以及應(yīng)用層的軟件包組成。廣義上來說，信息家電包括所有能夠通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)交互信息的家電產(chǎn)品，如PC、機(jī)頂盒、HPC、DVD、超級(jí)VCD、無線數(shù)據(jù)通信設(shè)備、視頻游戲設(shè)備、智能電視盒、WEBTV等。電子產(chǎn)品主要結(jié)構(gòu)部件：電源；電路工作所需的直流電壓，一般是5V12V或3.3V?？刂撇糠郑粏纹瑱C(jī)編入程序執(zhí)行要工作的內(nèi)容。傳感器；采集為電路提供的信號(hào)、數(shù)據(jù)比如溫度、電壓、濕度等輸出部分；夕卜接需要驅(qū)動(dòng)的設(shè)備；比如數(shù)碼管、LED燈、蜂鳴片等外框結(jié)構(gòu)件政策及環(huán)境

消費(fèi)電子行業(yè)是電子信息行業(yè)的子行業(yè)。電子信息行業(yè)作為我國的重要行業(yè)之一，國家先后出臺(tái)了多項(xiàng)政策鼓勵(lì)和促進(jìn)電子信息行業(yè)的發(fā)展。近年來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展、消費(fèi)電子產(chǎn)品制造水平的提高、居民收入水平的增加，促使消費(fèi)電子產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)相融合逐步成為趨勢，使用消費(fèi)電子產(chǎn)品逐步成為居民日常生活的一部分，消費(fèi)電子產(chǎn)品的銷售額也不斷提高。消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)新興領(lǐng)域快速成長，整體產(chǎn)業(yè)始終保持活躍。手機(jī).數(shù)碼產(chǎn)品、家用電器及其附屬產(chǎn)品是消費(fèi)電子市場中增長最快的產(chǎn)品，同時(shí)平板電腦■智能電器,字電視等產(chǎn)品也迅速走向成熟，成為消費(fèi)電子市場新的增長點(diǎn)。與此同時(shí)，中國消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)將逐步成長為規(guī)模大、自主配套能力成熟的產(chǎn)業(yè)，未來中國長最快的產(chǎn)品，同時(shí)平板電腦■智能電器,字電視等產(chǎn)品也迅速全球范圍內(nèi)消費(fèi)電子產(chǎn)品的用戶規(guī)模不斷擴(kuò)大，尤其是各類智能終端產(chǎn)品的普及，使得消費(fèi)電子產(chǎn)品下游需求持續(xù)旺盛。目前，我國已經(jīng)成為世界消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的制造中心，同時(shí)，居民收入水平穩(wěn)步提高和手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品的普及率不斷提高使得我國也成為了世界消費(fèi)電子產(chǎn)品的最大消費(fèi)國之一。我國消費(fèi)電子行業(yè)規(guī)模仍在不斷擴(kuò)大。在全球宏觀經(jīng)濟(jì)的重大變化之下，一些規(guī)模小、技術(shù)落后以及管理不善的消費(fèi)電子企業(yè)將陸續(xù)遭到淘汰，引發(fā)新一輪的行業(yè)洗牌。未來的行業(yè)資源將會(huì)繼續(xù)整合配置，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，這將會(huì)有利于優(yōu)化全球消費(fèi)電子行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，從而進(jìn)一步促進(jìn)整個(gè)消費(fèi)電子行業(yè)的進(jìn)步。近年來，智能手機(jī)高速發(fā)展，不斷替代傳統(tǒng)功能性手機(jī)，已成為手機(jī)發(fā)展的主力軍。2011年至2016年，全球智能手機(jī)出貨量從4.91億臺(tái)增長至14.71億臺(tái)。中國手機(jī)市場，智能手機(jī)制造水平不斷提高，出貨量快速增長，2011年至2016年智能手機(jī)出貨量從0.91億臺(tái)增長至4.67億臺(tái)。隨著5G基礎(chǔ)設(shè)施的逐步實(shí)施和海外疫情的逐步緩和，5G手機(jī)2019年下半年開始推出，2020年持續(xù)放量，5G將成為智能手機(jī)行業(yè)在未來兩年的重要拐點(diǎn)?？紤]到智能手機(jī)的巨大市場，5G換機(jī)潮、光學(xué)創(chuàng)新,射頻升級(jí)、散熱屏蔽需求增加.無線充電滲透率提升?有里驅(qū)動(dòng)智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈部分創(chuàng)新的零組件環(huán)節(jié)業(yè)績趨好。近年來，智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、智能穿戴設(shè)備等產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，推動(dòng)了消費(fèi)電子功能性器件行業(yè)的發(fā)展。雖然智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦已進(jìn)入到成熟期，相對增速有所減緩，但產(chǎn)品更新?lián)Q代、技術(shù)革新速度較快，對消費(fèi)電子功能性器件仍存在巨大的市場需求。同時(shí)，智能穿戴設(shè)備及其它消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)正在快速發(fā)展，有助于擴(kuò)大對功能性器件的市場需求，從而促進(jìn)消費(fèi)電子功能性器件行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。五、競爭分析經(jīng)過前幾代電子產(chǎn)品時(shí)代的打磨，中國已經(jīng)成為名副其實(shí)的消費(fèi)電子制造大國。技術(shù)的升級(jí)將帶動(dòng)我國從制造大國向制造強(qiáng)國甚至創(chuàng)造強(qiáng)國轉(zhuǎn)變。我國智能手機(jī)市場的競爭已經(jīng)從以往單純追求出貨量、性價(jià)比的產(chǎn)品競爭，轉(zhuǎn)向較為高端的精品化、差異化競爭,產(chǎn)品性能和溢價(jià)不斷提升。在中高端智能手機(jī)市場需求爆發(fā)的情況下，我國中高端手機(jī)占比不斷提升，與蘋果等精品手機(jī)的性能差距不斷縮小。精品化路線對手機(jī)的輕薄、美觀、硬件性能要求越來越高，繼而傳導(dǎo)到手機(jī)廠商對消費(fèi)電子元器件供應(yīng)商要求日益嚴(yán)格，硬件要求的嚴(yán)格帶來供應(yīng)鏈廠商工藝的提升，產(chǎn)品溢價(jià)也隨之提高。2012年年底，我國計(jì)算機(jī)、彩電、手機(jī)的產(chǎn)量占全球份額均在50%以上，到2016年年底，上述三大類消費(fèi)電子產(chǎn)品在中國的產(chǎn)量占比達(dá)到70%以上。中國已經(jīng)培養(yǎng)了一大批制造能力極強(qiáng)的電子生產(chǎn)企業(yè)，并形成華為、中興、聯(lián)想、創(chuàng)維、海信、TCL、長虹、OPPO等一批國內(nèi)知名的電子產(chǎn)品品牌，中國發(fā)展消費(fèi)電子已經(jīng)有了很好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。在消費(fèi)電子產(chǎn)品的上游零部件方面，中國對國外的依存度很高,其最主要原因就是國內(nèi)企業(yè)的研發(fā)能力較弱，產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力不強(qiáng)，核心技術(shù)受制于人是制約我國消費(fèi)電子產(chǎn)品發(fā)展的主要瓶虱六、產(chǎn)業(yè)布局電子信息制造業(yè)是消費(fèi)電子行業(yè)的母行業(yè)，是國民經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，是加快工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)及國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)信息化建設(shè)的技術(shù)支撐與物質(zhì)基礎(chǔ)。隨著居民收入和消費(fèi)能力的顯著提升，人們對智能手機(jī)、平板電腦、可穿戴設(shè)備等移動(dòng)終端需求不斷擴(kuò)大，國內(nèi)消費(fèi)電子市場呈現(xiàn)良好的發(fā)展趨勢。中國消費(fèi)電子市場規(guī)模呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的態(tài)勢，市場規(guī)模由2009年的8442億元增長至2015年的20100億元，年復(fù)合增長率為15.5%。2015年中國已成為全球最大的消費(fèi)電子市場，全球50%以上的消費(fèi)電子產(chǎn)品由中國制造。中國的電子企業(yè)已由最初的勞動(dòng)力成本優(yōu)勢，逐漸升級(jí)為在成本、資金、供應(yīng)鏈、技術(shù)和人才等方面均具備全球領(lǐng)先實(shí)力的廠商，已形成全產(chǎn)業(yè)鏈的全面優(yōu)勢。在半導(dǎo)體和以智能手機(jī)為代表的智能終端領(lǐng)域，中國均形成較完善的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。技術(shù)特點(diǎn)近年來中國消費(fèi)電子行業(yè)快速發(fā)展，消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求不斷擴(kuò)張，且需求逐漸邁向多元化和定制化。數(shù)據(jù)顯示，中國手機(jī)出貨量自2012年至2016年實(shí)現(xiàn)年復(fù)合增長率5.16%，其中，智能手機(jī)出貨量年復(fù)合增到長率達(dá)到19.67%，遠(yuǎn)高于整體手機(jī)出貨量水平。智能手機(jī)的快速發(fā)展說明，中國現(xiàn)在的電子產(chǎn)品消費(fèi)者更傾向于選擇更具科技感的中高端產(chǎn)品，對于消費(fèi)電子產(chǎn)品生產(chǎn)商和消費(fèi)電子精密結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)商提出了更高的要求，市場競爭也將更加激烈。近年來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展、消費(fèi)電子產(chǎn)品制造水平的提高、消費(fèi)電子產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)相融合逐步成為趨勢，使用消費(fèi)電子產(chǎn)品逐步成為居民日常生活的一部分。手機(jī)■數(shù)碼產(chǎn)品,家用電器及其附屬產(chǎn)品是消費(fèi)電子市場中增長最快的產(chǎn)品，同時(shí)平板電腦,智能電器.數(shù)字電視等產(chǎn)品也迅速走向成熟，成為消費(fèi)電子市場新的增長點(diǎn)。與此同時(shí)，中國消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)將逐步成長為規(guī)模大、自主配套能力成熟的產(chǎn)業(yè)，未來中國消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與銷售額增長速度將保持穩(wěn)定。市場分析及發(fā)展趨勢消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)向中國的轉(zhuǎn)移極大促進(jìn)了我國消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使我國成為全球消費(fèi)電子產(chǎn)品產(chǎn)量最大，消費(fèi)成長空間最大，出口額最大，產(chǎn)品種類最多，產(chǎn)業(yè)鏈最齊全的市場。喻市場上主要的消費(fèi)電子類產(chǎn)品為平板、筆記本、臺(tái)式機(jī)、傳統(tǒng)手機(jī)、智能手機(jī)■電視和相機(jī)。2016年，全球7,400億美元的消費(fèi)電子規(guī)模中的78%來自于這7類產(chǎn)品。中國市場在全球消費(fèi)電子行業(yè)的市場份額在2013年超越美國成為全球最大的消費(fèi)電子市場。中國消費(fèi)電子市場規(guī)模呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的態(tài)勢，市場規(guī)模由2009年的8442億元增長至2015年的20100億元，年復(fù)合增長率為15.5%。巨大的市場消費(fèi)空間和下游終端制造產(chǎn)業(yè)的興起，為上游面板.芯片和電子元器件帶來大量的需求，到2016年年底，上述三大類消費(fèi)電子產(chǎn)品在中國的產(chǎn)量占比達(dá)到70%以上。在消費(fèi)電子產(chǎn)品的上游零部件方面，中國對國外的依存度很高，其最主要原因就是國內(nèi)企業(yè)的研發(fā)能力較弱，產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力不強(qiáng)，核心技術(shù)受制于人是制約我國消費(fèi)電子產(chǎn)品發(fā)展的主要瓶頸。隨著如VR設(shè)備、車用電子設(shè)備等新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)和新技術(shù)的不斷應(yīng)用使得消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品種類更為豐富，未來全球消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望保持增長態(tài)勢。與此同時(shí)，中國消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)將逐步成長為規(guī)模大、自主配套能力成熟的產(chǎn)業(yè)，未來中國消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與銷售額將保持穩(wěn)定增長。隨著居民收入和消費(fèi)能力的顯著提升，人們對智能手機(jī)、平板電腦、可穿戴設(shè)備等移動(dòng)終端需求不斷擴(kuò)大，國內(nèi)消費(fèi)電子市場將呈現(xiàn)良好的發(fā)展趨勢。九、投資分析基于消費(fèi)電子產(chǎn)品制造技術(shù)的迭代發(fā)展以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的普及，以智能手機(jī)、平板和筆記本電腦為代表的全球移動(dòng)設(shè)備市場規(guī)?？焖僭鲩L，消費(fèi)者群體持續(xù)擴(kuò)大。考慮到智能手機(jī)的巨大市場，5G換機(jī)潮,光學(xué)創(chuàng)新,射頻升級(jí).散熱屏蔽需求增加、無線充電滲透率提升等有里驅(qū)動(dòng)智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈部分創(chuàng)新的零組件環(huán)節(jié)業(yè)績趨好。另外，AirPods,安卓TWS耳機(jī)、可穿戴式設(shè)備有望成為智能手機(jī)之后的消費(fèi)電子熱點(diǎn)此外，在行業(yè)競爭日趨激烈、產(chǎn)業(yè)鏈附加值不斷提升情況下，一些中小消費(fèi)電子行業(yè)市場參與者將逐漸被具備較大經(jīng)營規(guī)模、較高知名度的全球性消費(fèi)電子行業(yè)品牌商所取代，行業(yè)市場參與者結(jié)構(gòu)將得以優(yōu)化，市場集中度將進(jìn)一步提升。十、投資參考標(biāo)的OLED:京東方A、TCL科技、維信諾、深天馬APCB/FPC:鵬鼎控股、東山精密、華正新材、弘信電子散熱模組：飛榮達(dá)、中石科技、碳元科技、博威合金結(jié)構(gòu)件：立訊精密、安潔科技、精研科技、東睦股份天線：信維通信、碩貝德、立訊精密濾波器：麥捷科技、信維通信、射頻開關(guān)