銀行業(yè)簡(jiǎn)介目錄1

評(píng)估方法簡(jiǎn)介2

成本法評(píng)估要點(diǎn)3

收益法評(píng)估要點(diǎn)4

市場(chǎng)法評(píng)估要點(diǎn)5一、銀行業(yè)簡(jiǎn)介2010年，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括政策性銀行及國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行3家，大型商業(yè)銀行5家，股份制行12家，城市商業(yè)銀行147家，農(nóng)村商業(yè)銀行85家，農(nóng)村合作銀行223家，農(nóng)村信用社2,646家，郵政儲(chǔ)蓄銀行1家，金融資產(chǎn)管理公司4家，外資法人金融機(jī)構(gòu)40家，信托公司63家，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司107家，金融租賃公司17家，貨幣經(jīng)紀(jì)公司4家，汽車(chē)金融公司13家，消費(fèi)金融公司4家，村鎮(zhèn)銀行349家，貸款公司9家以及農(nóng)村資金互助社37家。我公司的客戶涉及到：政策性銀行、大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、金融資產(chǎn)管理公司等。次級(jí)、可疑及損失類的貸款以個(gè)案基準(zhǔn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)損失。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本：商業(yè)銀行為抵御因市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而導(dǎo)致表對(duì)外頭寸損失的風(fēng)險(xiǎn)而計(jì)通過(guò)對(duì)損失類貸款使用100%減值準(zhǔn)備比率，同時(shí)參考貸款從一個(gè)等級(jí)遷移到另一個(gè)等級(jí)的概率，即可計(jì)算出正常、關(guān)注類貸款的損失準(zhǔn)備比率。GGDP(月度GDP增長(zhǎng)率)與GDEPO10(月度存款增長(zhǎng)率，為了方便看圖這里取月度存款增長(zhǎng)率的10倍)的相關(guān)圖，相關(guān)關(guān)系明顯。以各種資產(chǎn)各自的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)乘以資產(chǎn)數(shù)額加總。四、收益法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）通過(guò)對(duì)損失類貸款使用100%減值準(zhǔn)備比率，同時(shí)參考貸款從一個(gè)等級(jí)遷移到另一個(gè)等級(jí)的概率，即可計(jì)算出正常、關(guān)注類貸款的損失準(zhǔn)備比率。通過(guò)對(duì)損失類貸款使用100%減值準(zhǔn)備比率，同時(shí)參考貸款從一個(gè)等級(jí)遷移到另一個(gè)等級(jí)的概率，即可計(jì)算出正常、關(guān)注類貸款的損失準(zhǔn)備比率。五、市場(chǎng)法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）資本充足率=（資本-資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）通過(guò)對(duì)損失類貸款使用100%減值準(zhǔn)備比率，同時(shí)參考貸款從一個(gè)等級(jí)遷移到另一個(gè)等級(jí)的概率，即可計(jì)算出正常、關(guān)注類貸款的損失準(zhǔn)備比率。比較因素有貸款的規(guī)模與市場(chǎng)份額、存款的市場(chǎng)份額、凈利息收益率，中間業(yè)務(wù)的構(gòu)成與占比、成本收入比，不良貸款率、撥備覆蓋率、貸款的遷徙率，資本充足率，以及貸存比等。主要介紹可比公司比較法、回歸分析法GGDP(月度GDP增長(zhǎng)率)與GLOAN10(月度貸款增長(zhǎng)率，為了方便看圖這里取月度存款增長(zhǎng)率的10倍)的相關(guān)圖，相關(guān)關(guān)系明顯。四、收益法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）五、市場(chǎng)法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）16家銀行上市公司市值排名市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本：商業(yè)銀行為抵御因市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而導(dǎo)致表對(duì)外頭寸損失的風(fēng)險(xiǎn)而計(jì)資本包括核心資本和附屬資本四、收益法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）四、收益法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）以各種資產(chǎn)各自的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)乘以資產(chǎn)數(shù)額加總。主要介紹可比公司比較法、回歸分析法五、市場(chǎng)法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）通過(guò)對(duì)損失類貸款使用100%減值準(zhǔn)備比率，同時(shí)參考貸款從一個(gè)等級(jí)遷移到另一個(gè)等級(jí)的概率，即可計(jì)算出正常、關(guān)注類貸款的損失準(zhǔn)備比率。五、市場(chǎng)法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）比較因素有貸款的規(guī)模與市場(chǎng)份額、存款的市場(chǎng)份額、凈利息收益率，中間業(yè)務(wù)的構(gòu)成與占比、成本收入比，不良貸款率、撥備覆蓋率、貸款的遷徙率，資本充足率，以及貸存比等。主要介紹可比公司比較法、回歸分析法四、收益法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）一、銀行業(yè)簡(jiǎn)介（續(xù)）銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)：二、評(píng)估方法簡(jiǎn)介成本法Diagram2信貸資產(chǎn)評(píng)估方法

采用案例方式介紹收益法估值模型及估值路徑

主要介紹可比公司比較法、回歸分析法Diagram2市場(chǎng)法收益法三、成本法評(píng)估要點(diǎn)Diagram2成本法----信貸資產(chǎn)的評(píng)估方法評(píng)估值＝賬面金額－貸款風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)公貸款前二級(jí)和后三級(jí)貸款對(duì)私貸款正常和逾期貸款

五級(jí)分類正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失

三、成本法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）對(duì)公貸款第一步

首先獲取追蹤貸款從上一年至下一年在不同風(fēng)險(xiǎn)類別之間遷移數(shù)據(jù)。第二步用遷移模型計(jì)算各類貸款的遷移率。第三步通過(guò)對(duì)損失類貸款使用100%減值準(zhǔn)備比率，同時(shí)參考貸款從一個(gè)等級(jí)遷移到另一個(gè)等級(jí)的概率，即可計(jì)算出正常、關(guān)注類貸款的損失準(zhǔn)備比率。--正常、關(guān)注類貸款因未出現(xiàn)跡象表明其存在個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)損失，經(jīng)驗(yàn)證分類確認(rèn)正常類和關(guān)注類的貸款樣本按組合基準(zhǔn)確定風(fēng)險(xiǎn)損失。三、成本法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）對(duì)公貸款分析借款客戶還款能力相關(guān)的：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、擔(dān)保人和抵（質(zhì)）押物現(xiàn)狀。以貸款預(yù)計(jì)可回收的現(xiàn)金流按貸款實(shí)際利率進(jìn)行折現(xiàn)至基準(zhǔn)日的現(xiàn)值作為評(píng)估值。--后三類貸款(不良貸款)次級(jí)、可疑及損失類的貸款以個(gè)案基準(zhǔn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)損失。四、收益法評(píng)估要點(diǎn)Diagram2收益法---權(quán)益現(xiàn)金流模型評(píng)估模型評(píng)估路徑模型的選擇四、收益法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）歷史數(shù)據(jù)及規(guī)劃測(cè)算基礎(chǔ)預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表1預(yù)測(cè)損益表預(yù)測(cè)權(quán)益現(xiàn)金流24利差和費(fèi)率估值模型5預(yù)測(cè)權(quán)益變動(dòng)表資本約束3評(píng)估路徑四、收益法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）GGDP(月度GDP增長(zhǎng)率)與GDEPO10(月度存款增長(zhǎng)率，為了方便看圖這里取月度存款增長(zhǎng)率的10倍)的相關(guān)圖，相關(guān)關(guān)系明顯。GGDP(月度GDP增長(zhǎng)率)與GLOAN10(月度貸款增長(zhǎng)率，為了方便看圖這里取月度存款增長(zhǎng)率的10倍)的相關(guān)圖，相關(guān)關(guān)系明顯。結(jié)論：由于銀行存、貸款規(guī)模與GDP的相關(guān)性明顯，建議模型中銀行業(yè)的永續(xù)增加率g按3~5%考慮。五、市場(chǎng)法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）可比公司比較法根據(jù)規(guī)模、類別選擇可比公司比較因素有貸款的規(guī)模與市場(chǎng)份額、存款的市場(chǎng)份額、凈利息收益率，中間業(yè)務(wù)的構(gòu)成與占比、成本收入比，不良貸款率、撥備覆蓋率、貸款的遷徙率，資本充足率，以及貸存比等。五、市場(chǎng)法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）回歸分析法采用統(tǒng)計(jì)分析軟件，將PB與凈資產(chǎn)收益率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、股利支付率和股本規(guī)模的組合進(jìn)行多元回歸，由多元數(shù)據(jù)分析得到PB。采用統(tǒng)計(jì)分析軟件，將P/E與利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率、股利支付率和股本規(guī)模的組合進(jìn)行多元回歸，由多元數(shù)據(jù)分析得到P/E。五、市場(chǎng)法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）證券市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)的估值水平五、市場(chǎng)法評(píng)估要點(diǎn)（續(xù)）

16家銀行上市公司市值排名備注：主要名詞釋義巴塞爾新資本協(xié)議：2004年6月26日由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)正式發(fā)表的新資本充足協(xié)議資本充足率：資本總額與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比例。資本包括核心資本和附屬資本

資本充足率=（資本-資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）核心資本充足率：包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)核心資本充足率=(核心資本-核心資本扣除