貨幣銀行學(xué)

范道津貨幣銀行學(xué)1第一章貨幣的定義和形態(tài)

第一章貨幣的定義和形態(tài)2貨幣層次M0流通中的現(xiàn)金M1M0+可開支票進(jìn)行支付的存款M2M1+居民定期儲(chǔ)蓄存款+單位定期存款+證券公司客戶保證金+單位其他存款貨幣層次M0流通中的現(xiàn)金3貨幣銀行學(xué)之貨幣的定義和形態(tài)課件4貨幣的定義貨幣就是貴金屬貨幣作為一般等價(jià)物的特殊商品貨幣是名目或者符號(hào)貨幣是核算社會(huì)勞動(dòng)的工具貨幣是普遍被接受的交易媒介和支付工具貨幣的定義貨幣就是貴金屬5貨幣的形態(tài)實(shí)物貨幣金屬貨幣信用貨幣電子貨幣1具有價(jià)值便于讓渡普遍需要1易于分割便于儲(chǔ)藏價(jià)值高，便于攜帶銀行券（可兌換）政府紙幣（不可兌換）用電腦存儲(chǔ)和處理，無須借助紙質(zhì)工具即可廣泛支付的預(yù)付來人票據(jù)卡式電子貨幣軟件式電子貨幣幣材的價(jià)值低于作為貨幣所代表的價(jià)值甚至沒有價(jià)值，只憑借發(fā)行者的信用而得以流通的貨幣貨幣的形態(tài)實(shí)物貨幣1具有價(jià)值1易于分割銀6貨幣的微觀職能流通手段價(jià)值尺度支付手段貯藏手段世界貨幣貨幣的微觀職能流通手段7世界貨幣職能的特點(diǎn)價(jià)值尺度復(fù)雜化支付手段職能用以平衡國際收支差額流通手段在國際慣常的關(guān)系發(fā)生破壞時(shí)才起作用國際化的貯藏手段一般是貴金屬世界貨幣職能的特點(diǎn)價(jià)值尺度復(fù)雜化8貨幣五種職能之間的關(guān)系價(jià)值尺度和流通手段是基本職能貯藏手段是以基本職能為前提支付手段職能以貯藏手段職能為前提世界貨幣是以上職能在國際市場(chǎng)上的延伸和發(fā)展貨幣五種職能之間的關(guān)系價(jià)值尺度和流通手段是基本職能9貨幣的效用供應(yīng)的流動(dòng)性預(yù)防突發(fā)事件轉(zhuǎn)換財(cái)產(chǎn)和轉(zhuǎn)移財(cái)富投機(jī)提高信譽(yù)貨幣的效用供應(yīng)的流動(dòng)性10信用的定義信用是一種借貸行為，這種借貸行為是以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)的取得。信用的基本特征是價(jià)值的有償轉(zhuǎn)移信用的定義信用是一種借貸行為，這種借貸行為是以收回為條件11信用行為的要素信用主體信用關(guān)系信用條件信用標(biāo)的信用工具信用行為的要素信用主體12信用的發(fā)展高利貸信用資本主義信用社會(huì)主義信用1利息率高非生產(chǎn)性有保守性1借貸資本是一種特殊的商品2借貸資本是兩權(quán)分離資本3借貸資本有特殊的運(yùn)動(dòng)形式信用的發(fā)展高利貸信用1利息率高1借貸資本是一種特殊13第二章微觀金融活動(dòng)方式

第二章微觀金融活動(dòng)方式14金融活動(dòng)的主體家庭企業(yè)政府單位金融活動(dòng)的主體家庭15金融活動(dòng)的形成金融活動(dòng)是在儲(chǔ)蓄和投資在各單位之間均衡分布的過程中產(chǎn)生的。金融活動(dòng)的形成金融活動(dòng)是在儲(chǔ)蓄和投資在各單位之間均衡分16微觀金融活動(dòng)的主要方式商業(yè)票據(jù)融資銀行信貸證券融資保險(xiǎn)信托租賃微觀金融活動(dòng)的主要方式商業(yè)票據(jù)融資17商業(yè)票據(jù)融資商業(yè)票據(jù)的種類商業(yè)匯票商業(yè)本票商業(yè)票據(jù)的特征確立商業(yè)活動(dòng)中的債權(quán)債務(wù)關(guān)系是一種有價(jià)票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價(jià)值商業(yè)票據(jù)具有法定的式樣和內(nèi)容商業(yè)票據(jù)的有效性與商業(yè)活動(dòng)和取得票據(jù)的內(nèi)容無關(guān)，是一種無因票證商業(yè)票據(jù)是可以轉(zhuǎn)讓流通的商業(yè)票據(jù)的使用背書轉(zhuǎn)讓票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)抵押商業(yè)票據(jù)融資商業(yè)票據(jù)的種類商業(yè)匯票商業(yè)票據(jù)的特征確立商業(yè)活動(dòng)18銀行信貸銀行存款活期存款定期存款儲(chǔ)蓄存款銀行貸款（1）自營貸款、委托貸款、特定貸款（2）短期貸款、中期貸款、長期貸款（3）信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)銀行信貸銀行存款19證券融資證券融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介實(shí)現(xiàn)資金融通的金融活動(dòng)有價(jià)證券是指具有一定票面金額并能給其持有者帶來一定收益的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)憑證或債權(quán)憑證證券融資證券融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介20證券融資的特點(diǎn)資金盈余單位和赤字單位直接接觸是一種強(qiáng)市場(chǎng)性的金融活動(dòng)是在由各種證券中介機(jī)構(gòu)組成的證券中介服務(wù)體系的支持下完成的是一種長期融資證券融資的特點(diǎn)資金盈余單位和赤字單位直接接觸21證券融資工具股票股份公司發(fā)給投資者用以證明其向公司投資并擁有所有者權(quán)益的有價(jià)證券公司債券公司或企業(yè)依照法定程序發(fā)行的，按照約定條件償還本金和支付利息的債務(wù)憑證政府債券政府部門為籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證非償還性贏利性參與性風(fēng)險(xiǎn)性流動(dòng)性公債券國庫券地方債券證券融資工具股票非償還性公債券22債券與股票的比較股票債券發(fā)行難度手續(xù)煩瑣相對(duì)簡單收益不固定固定是否償還否是參與管理參與不參與收益支付稅后稅前債券與股票的比較股票債券發(fā)行難度手續(xù)煩瑣相對(duì)簡單收益不固定固23保險(xiǎn)的定義保險(xiǎn)是一種以集中起來的保險(xiǎn)費(fèi)建立保險(xiǎn)保險(xiǎn)基金，用于補(bǔ)償被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)合同約定的范圍內(nèi)，因自然災(zāi)害和意外事故所造成的損失，或被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)合同約定的范圍內(nèi)發(fā)生的死亡、傷殘、疾病、達(dá)到約定的年齡、期限等時(shí)，承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的經(jīng)濟(jì)行為。保險(xiǎn)的定義保險(xiǎn)是一種以集中起來的保險(xiǎn)費(fèi)建立保險(xiǎn)保險(xiǎn)基金，用于24保險(xiǎn)的種類財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)人身保險(xiǎn)責(zé)任保險(xiǎn)信用保證保險(xiǎn)保險(xiǎn)的種類財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)25信托信托是一種為了一定的目的，將自己的資金或財(cái)產(chǎn)委托他人代為運(yùn)用或管理的行為財(cái)產(chǎn)所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移信托資產(chǎn)的收益歸信托關(guān)系中的受益人信托依據(jù)資產(chǎn)營運(yùn)的實(shí)際盈虧狀況分配收益和返還本金信托信托是一種為了一定的目的，將自己的資金或財(cái)產(chǎn)委托他人代為26金融租賃承租人對(duì)租賃資產(chǎn)和供貨商有挑選的權(quán)力和責(zé)任融資租賃合同一般是不可以隨便撤消的期滿后資產(chǎn)的處理由承租人在退還、留購、續(xù)租三種方式中選擇。金融租賃承租人對(duì)租賃資產(chǎn)和供貨商有挑選的權(quán)力和責(zé)任27直接金融和間接金融直接金融：資金的供求雙方直接在市場(chǎng)上建立債權(quán)債務(wù)關(guān)系。間接金融：資金的供求雙方不直接在市場(chǎng)上建立債權(quán)債務(wù)關(guān)系，由金融機(jī)構(gòu)以債務(wù)人和債權(quán)人的身份介入其中。直接金融和間接金融直接金融：資金的供求雙方直接在市場(chǎng)上建立債28直接金融的優(yōu)點(diǎn)與間接金融相比具有較大的自由度與間接金融相比使用期限比較長與間接金融相比具有比較完善的市場(chǎng)機(jī)制和社會(huì)監(jiān)督機(jī)制可以使籌資者由產(chǎn)品經(jīng)營進(jìn)入資本經(jīng)營，加速企業(yè)的發(fā)展直接金融的優(yōu)點(diǎn)與間接金融相比具有較大的自由度29間接金融的優(yōu)點(diǎn)降低了信息搜索成本降低了交易成本擴(kuò)大了投資規(guī)模，享受規(guī)模效益降低了投資風(fēng)險(xiǎn)間接金融的優(yōu)點(diǎn)降低了信息搜索成本30銀行貸款證券化提高了銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性開辟了銀行向資本市場(chǎng)籌資的途徑分散了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)改善了資本的風(fēng)險(xiǎn)管理提高了銀行的經(jīng)濟(jì)效益銀行貸款證券化提高了銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性31第三章金融中介服務(wù)體系

第三章金融中介服務(wù)體系32金融中介機(jī)構(gòu)的組成商業(yè)銀行投資性金融機(jī)構(gòu)契約性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)金融中介機(jī)構(gòu)的組成商業(yè)銀行33商業(yè)銀行的定義商業(yè)銀行是以獲取利潤為目的，以吸收存款為資金來源，主要經(jīng)營工商業(yè)放款的綜合性、多功能的金融企業(yè)商業(yè)銀行的定義商業(yè)銀行是以獲取利潤為目的，以吸收存款為資金來34商業(yè)銀行的職能信用中介支付中介金融服務(wù)信用創(chuàng)造調(diào)控媒介商業(yè)銀行的職能信用中介35商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)自有資本存款業(yè)務(wù)其他負(fù)債貸款業(yè)務(wù)投資業(yè)務(wù)匯兌業(yè)務(wù)結(jié)算業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)信托業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)自有資本貸款業(yè)務(wù)匯兌業(yè)務(wù)36自有資本指銀行擁有的永久歸其支配使用的資本金。自有資本作為銀行信譽(yù)的基礎(chǔ)，對(duì)存款的安全和銀行自身的安全起保護(hù)作用自有資本是銀行維持業(yè)務(wù)經(jīng)營的基本前提要求銀行經(jīng)常保持充足的資本比率，便于銀行管理當(dāng)局實(shí)施對(duì)銀行的監(jiān)督和管制自有資本指銀行擁有的永久歸其支配使用的資本金。37存款業(yè)務(wù)吸收存款重在提高穩(wěn)定率吸收存款要注重降低存款成本率吸收存款要與資產(chǎn)安排相匹配吸收存款要達(dá)到規(guī)模要求存款業(yè)務(wù)吸收存款重在提高穩(wěn)定率38其他負(fù)債業(yè)務(wù)同業(yè)拆借向中央銀行借款發(fā)行金融債券回購協(xié)議占用資金其他負(fù)債業(yè)務(wù)同業(yè)拆借39貸款業(yè)務(wù)制定好貸款經(jīng)營的基本政策安排好貸款資產(chǎn)組合確定貸款限額科學(xué)合理地劃分貸款權(quán)限作好貸款信用分析確定合理的貸款價(jià)格監(jiān)控貸款的質(zhì)量貸款業(yè)務(wù)制定好貸款經(jīng)營的基本政策40投資業(yè)務(wù)獲取收益降低風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充資產(chǎn)流動(dòng)性投資業(yè)務(wù)獲取收益41商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的類型政府證券投資政府機(jī)構(gòu)證券投資地方政府證券投資公司證券投資商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的類型政府證券投資42中間業(yè)務(wù)匯兌業(yè)務(wù)結(jié)算業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)信托業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)匯兌業(yè)務(wù)43商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展過程資產(chǎn)管理理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理理論商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展過程資產(chǎn)管理理論負(fù)44資產(chǎn)管理理論商業(yè)貸款理論轉(zhuǎn)換理論預(yù)期收入理論為商業(yè)銀行保持資金的流動(dòng)性和安全性提供了依據(jù)為保持銀行信貸與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，避免信用膨脹和通貨膨脹提供了依據(jù)提供了保持銀行流動(dòng)性的新方法，提高了銀行的競(jìng)爭力兼顧了流動(dòng)性和盈利性的雙重要求促進(jìn)了證券二級(jí)市場(chǎng)的活躍和發(fā)展資產(chǎn)管理理論商業(yè)貸款理論為商業(yè)銀行保持資金的流動(dòng)性和安全性提45負(fù)債管理理論以負(fù)債作為保證銀行流動(dòng)性的經(jīng)營重點(diǎn)大力發(fā)展主動(dòng)負(fù)債實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性和實(shí)現(xiàn)盈利性并舉負(fù)債管理理論以負(fù)債作為保證銀行流動(dòng)性的經(jīng)營重點(diǎn)46負(fù)債管理理論的意義在流動(dòng)性管理上變單一資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債共同調(diào)整為擴(kuò)大信貸規(guī)模增加盈利創(chuàng)造了條件通過主動(dòng)負(fù)債形式擴(kuò)大了資金來源和經(jīng)營范圍，增強(qiáng)了銀行的競(jìng)爭力負(fù)債管理理論的意義在流動(dòng)性管理上變單一資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債共47負(fù)債管理理論的不足經(jīng)營成本高風(fēng)險(xiǎn)大在貨幣市場(chǎng)緊縮時(shí)難于實(shí)現(xiàn)負(fù)債管理理論的不足經(jīng)營成本高48資產(chǎn)負(fù)債管理理論實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、安全性、盈利性的全面統(tǒng)一和協(xié)調(diào)，重視利差和利率風(fēng)險(xiǎn)問題。資金匯集法資產(chǎn)分配法數(shù)學(xué)模型法缺口管理法資產(chǎn)負(fù)債管理理論實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、安全性、盈利性的全面統(tǒng)一和49投資性金融機(jī)構(gòu)是在直接金融領(lǐng)域內(nèi)為投資活動(dòng)提供中介服務(wù)，或直接參與投資活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)投資性金融機(jī)構(gòu)是在直接金融領(lǐng)域內(nèi)為投資活動(dòng)提供中介服務(wù)，或直50投資性金融機(jī)構(gòu)的分類證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)證券投資咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)證券交易組織機(jī)構(gòu)證券結(jié)算登記機(jī)構(gòu)證券金融公司投資基金投資性金融機(jī)構(gòu)的分類證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)51基金的類型封閉型基金和開放型基金成長型基金、收入型基金和平衡型基金股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金、價(jià)格指數(shù)基金美圓基金、日?qǐng)A基金、歐圓基金國內(nèi)基金、國際基金、離岸基金、國家基金基金的類型封閉型基金和開放型基金52投資銀行投資銀行是指從事證券承銷、證券交易、公司并購或資產(chǎn)重組、項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、基金管理、投資顧問等多種業(yè)務(wù)的投資性金融機(jī)構(gòu)。其本質(zhì)特征是經(jīng)營資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。投資銀行投資銀行是指從事證券承銷、證券交易、公司并購或資產(chǎn)重53投資銀行和商業(yè)銀行的區(qū)別投資銀行商業(yè)銀行市場(chǎng)定位資本市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)融資方式直接金融間接金融業(yè)務(wù)重心證券承銷存款和貸款利潤來源傭金利差經(jīng)營策略開拓型穩(wěn)健型投資銀行和商業(yè)銀行的區(qū)別投資銀行商業(yè)銀行市場(chǎng)定位資本市場(chǎng)貨幣54投資銀行的主要業(yè)務(wù)證券承銷證券交易公司并購項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)資本投資全額包銷代理推銷余額包銷為客戶公司提供合理的并購建議和尋找并購目標(biāo)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行估價(jià)和出價(jià)協(xié)助客戶公司選擇合適的并購支付工具承辦公開市場(chǎng)標(biāo)購業(yè)務(wù)為收購公司提供融資參加反收購活動(dòng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)項(xiàng)目技術(shù)論證為項(xiàng)目設(shè)計(jì)最佳的資本結(jié)構(gòu)為項(xiàng)目設(shè)計(jì)最佳的融資結(jié)構(gòu)協(xié)助落實(shí)項(xiàng)目融資的擔(dān)保直接參與貸款的組織和談判籌集資金識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)參與投資企業(yè)的經(jīng)營管理退出風(fēng)險(xiǎn)投資，取得風(fēng)險(xiǎn)收益投資銀行的主要業(yè)務(wù)證券承銷全額包銷為客戶公司提供合理的并購建55風(fēng)險(xiǎn)投資的撤出方式創(chuàng)業(yè)公司公開上市后，出售股票創(chuàng)業(yè)公司私募融資時(shí)，將股票轉(zhuǎn)售給新的風(fēng)險(xiǎn)投資者大公司收購時(shí)，出售給收購公司創(chuàng)業(yè)公司的管理層要求回購股份時(shí)，將股份返售給公司管理層風(fēng)險(xiǎn)投資的撤出方式創(chuàng)業(yè)公司公開上市后，出售股票56契約性金融機(jī)構(gòu)契約性金融機(jī)構(gòu)是以契約的形式吸收持約人的資金，然后按契約的約定向持約人履行賠付或資金返還義務(wù)的金融機(jī)構(gòu)主要包括保險(xiǎn)公司，養(yǎng)老基金、退休基金等等契約性金融機(jī)構(gòu)契約性金融機(jī)構(gòu)是以契約的形式吸收持約人的資金，57保險(xiǎn)公司的組織形式國營保險(xiǎn)公司私營保險(xiǎn)公司個(gè)人保險(xiǎn)公司合作保險(xiǎn)公私合營保險(xiǎn)公司自保保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司的組織形式國營保險(xiǎn)公司58政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)是指由政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起，出資創(chuàng)立、參股或保證的，不以利潤最大化為經(jīng)營目的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事政策性金融活動(dòng)，以配合和貫徹政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖的金融機(jī)構(gòu)。政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)是指由政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起，出資創(chuàng)59政策性金融機(jī)構(gòu)的主要特點(diǎn)有政府的財(cái)力支持和信用保證不以追求利潤最大化為目的具有特殊的融資機(jī)制具有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域政策性金融機(jī)構(gòu)的主要特點(diǎn)有政府的財(cái)力支持和信用保證60政策性金融機(jī)構(gòu)的主要類型經(jīng)濟(jì)開發(fā)政策性金融機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)住房政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)的主要類型經(jīng)濟(jì)開發(fā)政策性金融機(jī)構(gòu)61第四章金融商品價(jià)格在金融活動(dòng)中被作為交易對(duì)象的存款、貸款、外匯、債券、股票、期貨和約、期權(quán)合約等等，通常稱為金融商品。第四章金融商品價(jià)格在金融活動(dòng)中被作為交易對(duì)象的存款、貸款62幾種最主要的金融商品價(jià)格利率——存、貸款或貨幣資金的價(jià)格匯率——外匯的價(jià)格有價(jià)證券價(jià)格——股票或債券的價(jià)格幾種最主要的金融商品價(jià)格利率——存、貸款或貨幣資金的價(jià)格63利息的本質(zhì)利息是借入者對(duì)貸出者讓度了貨幣資本的效用和時(shí)間價(jià)值的補(bǔ)償利息的本質(zhì)利息是借入者對(duì)貸出者讓度了貨幣資本的效用和時(shí)間價(jià)值64利息的種類市場(chǎng)利率和官方利率名義利率和實(shí)際利率固定利率和浮動(dòng)利率存款利率和貸款利率短期利率和長期利率單利和復(fù)利基準(zhǔn)利率和金融機(jī)構(gòu)利率利息的種類市場(chǎng)利率和官方利率65利率理論平均利潤理論儲(chǔ)蓄投資理論貨幣供求理論可貸資金供求理論IS-LM利率論利率理論平均利潤理論66外匯廣義概念：一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)狹義概念：以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段外匯廣義概念：一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)67外匯的基本特征它是以外幣表示的金融資產(chǎn)或金融商品它是以外幣表示的支付手段它具有可兌換性外匯的基本特征它是以外幣表示的金融資產(chǎn)或金融商品68外匯種類的劃分自由外匯和記帳外匯貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯經(jīng)常項(xiàng)目外匯和資本項(xiàng)目外匯外匯種類的劃分自由外匯和記帳外匯69匯率的種類基本匯率和套算匯率買入?yún)R率和賣出匯率即期匯率和遠(yuǎn)期匯率現(xiàn)匯匯率和現(xiàn)鈔匯率開盤匯率和收盤匯率官方匯率和市場(chǎng)匯率固定匯率和浮動(dòng)匯率匯率的種類基本匯率和套算匯率70匯率理論購買力平價(jià)理論利率平價(jià)理論國際收支平價(jià)理論貨幣供求理論資產(chǎn)組合理論匯率理論購買力平價(jià)理論71有價(jià)證券的價(jià)格購買證券的投資者不關(guān)心證券的票面價(jià)值，而關(guān)心有價(jià)證券的贏利水平。證券的價(jià)格取決于證券收益水平與市場(chǎng)利率水平的比較。證券的價(jià)格實(shí)際就是證券收入的資本化，與證券所帶來的收入成正比，與借貸市場(chǎng)利率成反比有價(jià)證券的價(jià)格購買證券的投資者不關(guān)心證券的票面價(jià)值，而關(guān)心有72股票和債券的價(jià)格決定貼現(xiàn)債券一次性償還的付息債券分期付息的定息債券無到期日的定息債券股票股票和債券的價(jià)格決定貼現(xiàn)債券73金融市場(chǎng)和金融工程金融市場(chǎng)是為各種金融活動(dòng)和金融商品交易提供場(chǎng)所，設(shè)施、規(guī)則、組織形式以及由各種金融活動(dòng)和金融商品交易而形成的供求關(guān)系和價(jià)格機(jī)制的總和將工程的思維引入金融領(lǐng)域，綜合采用各種工程技術(shù)方法，設(shè)計(jì)、開發(fā)和實(shí)施新的金融產(chǎn)品，以創(chuàng)造性地解決金融問題。應(yīng)用金融工具，將現(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行重組以獲得人們所希望的結(jié)果。金融市場(chǎng)和金融工程金融市場(chǎng)是為各種金融活動(dòng)和金融商品交易提供74金融市場(chǎng)的分類直接金融市場(chǎng)和間接金融市場(chǎng)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)票據(jù)市場(chǎng)、拆借市場(chǎng)、短期存貸市場(chǎng)、定期存單市場(chǎng)、回購協(xié)議市場(chǎng)、國庫券市場(chǎng)、有價(jià)證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)國內(nèi)金融市場(chǎng)和國際金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)的分類直接金融市場(chǎng)和間接金融市場(chǎng)75金融市場(chǎng)的功能基本功能—引導(dǎo)資金流向其他功能—資源和財(cái)富配置、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散、調(diào)節(jié)和反映經(jīng)濟(jì)狀況金融市場(chǎng)的功能基本功能—引導(dǎo)資金流向76金融市場(chǎng)功能發(fā)揮的條件有完整和對(duì)稱的信息有市場(chǎng)供求決定的價(jià)格機(jī)制有眾多市場(chǎng)參加者和眾多金融商品種類有良好的市場(chǎng)服務(wù)體系，交易成本低金融市場(chǎng)功能發(fā)揮的條件有完整和對(duì)稱的信息77貨幣市場(chǎng)的主要特點(diǎn)融資期限短流動(dòng)性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)性小可控性強(qiáng)貨幣市場(chǎng)的主要特點(diǎn)融資期限短78貨幣市場(chǎng)的作用解決市場(chǎng)參與者短期資金供求矛盾為宏觀調(diào)控提供政策傳導(dǎo)機(jī)制貨幣市場(chǎng)的作用解決市場(chǎng)參與者短期資金供求矛盾79證券發(fā)行的環(huán)節(jié)選擇發(fā)行方式選擇承銷商申請(qǐng)注冊(cè)確定發(fā)行價(jià)格銷售與承購證券發(fā)行的環(huán)節(jié)選擇發(fā)行方式80證券流通市場(chǎng)證券交易所場(chǎng)外交易為證券的集中交易提供所需的物質(zhì)設(shè)施制定規(guī)章制度對(duì)交易進(jìn)行嚴(yán)格管理提供各種信息服務(wù)處理交易過程中的各種糾紛交易對(duì)象是非上市證券交易活動(dòng)沒有集中的場(chǎng)所交易程序簡單，成本低廉交易價(jià)格由雙方協(xié)商確定交易活動(dòng)所受的管制少，靈活性強(qiáng)證券流通市場(chǎng)證券交易所為證券的集中交易提供所需的物質(zhì)設(shè)施交易81金融工程的基本要素金融工程師概念性工具實(shí)體性工具對(duì)分析對(duì)象進(jìn)行數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)處理的能力迅速把握金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品特征的能力運(yùn)用電腦和遠(yuǎn)程通訊設(shè)施的能力與會(huì)計(jì)，稅收等相關(guān)領(lǐng)域協(xié)調(diào)的能力創(chuàng)新的能力估值理論金融資產(chǎn)定價(jià)理論相關(guān)的會(huì)計(jì)、法律、稅收、知識(shí)遠(yuǎn)期合約期貨合約期權(quán)合約互換合約金融工程的基本要素金融工程師對(duì)分析對(duì)象進(jìn)行數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)處理的82金融工程運(yùn)作過程確定工程的目標(biāo)和策略設(shè)計(jì)開發(fā)達(dá)到工程目標(biāo)和策略要求所需的金融產(chǎn)品或工具對(duì)設(shè)計(jì)開發(fā)的金融產(chǎn)品或工具進(jìn)行定價(jià)和測(cè)試將設(shè)計(jì)開發(fā)出來的金融產(chǎn)品或工具客戶化金融工程運(yùn)作過程確定工程的目標(biāo)和策略83宏觀部分宏觀部分84第六章貨幣的宏觀功能和貨幣制度第六章貨幣的宏觀功能和貨幣制度85貨幣的宏觀功能作為社會(huì)總產(chǎn)品的存在和分配形式作為開發(fā)和配置資源的工具作為推動(dòng)實(shí)際產(chǎn)出和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的工具作為核算和反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)模和質(zhì)量的工具。貨幣的宏觀功能作為社會(huì)總產(chǎn)品的存在和分配形式86貨幣制度的構(gòu)成要素確定幣材和貨幣單位規(guī)定本幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序貨幣符號(hào)規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度貨幣制度的構(gòu)成要素確定幣材和貨幣單位87貨幣制度銀本位制度金銀復(fù)本位制度金本位制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度平行本位制度雙本位制度跛行本位制度金幣本位制度金塊本位制度金匯兌本位制度貨幣制度銀本位制度平行本位制度金幣本位制度88中央銀行中央銀行89中央銀行產(chǎn)生的客觀要求政府對(duì)貨幣財(cái)富和銀行的控制統(tǒng)一貨幣發(fā)行信用集中的需要建立票據(jù)清算中心統(tǒng)一金融管理中央銀行產(chǎn)生的客觀要求政府對(duì)貨幣財(cái)富和銀行的控制90中央銀行的性質(zhì)地位的特殊性業(yè)務(wù)的特殊性管理的特殊性中央銀行的性質(zhì)地位的特殊性91中央銀行的職能中央銀行是發(fā)行的銀行中央銀行是銀行的銀行中央銀行是政府的銀行業(yè)務(wù)對(duì)象是銀行業(yè)務(wù)往來是銀行業(yè)務(wù)為其他銀行提供金融服務(wù)集中管理商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的“最終貸款人”組織、管理、參與全國的清算代理國庫管理國家儲(chǔ)備代表政府處理國際金融事務(wù)為政府提供信用中央銀行的職能中央銀行是發(fā)行的銀行業(yè)務(wù)對(duì)象是銀行集中管理商業(yè)92中央銀行的組織形式單一中央銀行制度復(fù)合中央銀行制度準(zhǔn)中央銀行制度跨國中央銀行制度中央銀行的組織形式單一中央銀行制度93中央銀行的所有制形式國家所有制半國家所有制私人股份資本無資本金資本為多國共有中央銀行的所有制形式國家所有制94中央銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)不經(jīng)營一般銀行業(yè)務(wù)不以贏利為目的不支付存款利息資產(chǎn)具有較大的流動(dòng)性業(yè)務(wù)活動(dòng)公開化中央銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)不經(jīng)營一般銀行業(yè)務(wù)95第七章貨幣的供求與均衡第七章貨幣的供求與均衡96貨幣需求的含義貨幣的需求就是指在一定的時(shí)間內(nèi)社會(huì)各經(jīng)濟(jì)主體為滿足正常的生產(chǎn)、經(jīng)營和各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需要而應(yīng)該保留或占有一定貨幣的動(dòng)機(jī)或行為。貨幣需求的含義貨幣的需求就是指在一定的時(shí)間內(nèi)社會(huì)各經(jīng)濟(jì)主體為97影響貨幣需求的宏觀因素全社會(huì)商品和勞務(wù)的總量市場(chǎng)商品供求結(jié)構(gòu)的變化價(jià)格水平收入的分配結(jié)構(gòu)貨幣的流通速度信用制度的發(fā)達(dá)程度人口密度，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等其他因素影響貨幣需求的宏觀因素全社會(huì)商品和勞務(wù)的總量98影響貨幣需求的微觀因素收入水平收入的分配結(jié)構(gòu)價(jià)格水平及其變動(dòng)利率和金融資產(chǎn)收益率心理和習(xí)慣等因素影響貨幣需求的微觀因素收入水平99貨幣需求理論馬克思貨幣需求理論貨幣數(shù)量理論凱恩斯貨幣需求理論弗里德曼貨幣需求理論貨幣需求理論馬克思貨幣需求理論100貨幣的供給機(jī)制在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，貨幣供給是一國貨幣量的形成機(jī)制和供給機(jī)制的總和商業(yè)銀行的貨幣供給機(jī)制中央銀行的貨幣供給機(jī)制貨幣的供給機(jī)制在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，貨幣供給是一國貨幣量的形成機(jī)101財(cái)政收支與貨幣供給總量向社會(huì)公眾借款向商業(yè)銀行借款向中央銀行借款財(cái)政收支與貨幣供給總量向社會(huì)公眾借款102貨幣均衡希克斯——漢森模型貨幣均衡?？怂埂獫h森模型103第八章通貨膨脹和通貨緊縮第八章通貨膨脹和通貨緊縮104通貨膨脹的定義在紙幣流通的條件下，經(jīng)濟(jì)中的貨幣供應(yīng)量超過客觀的需要量，社會(huì)的總需求大于總供給，導(dǎo)致單位貨幣貶值，價(jià)格水平普遍上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象即為通貨膨脹通貨膨脹的定義在紙幣流通的條件下，經(jīng)濟(jì)中的貨幣供應(yīng)量超過客觀105通貨膨脹的類型按嚴(yán)重程度分類按表現(xiàn)形式分類按產(chǎn)生原因分類溫和的通貨膨脹嚴(yán)重的通貨膨脹惡性的通貨膨脹公開的通貨膨脹隱藏的通貨膨脹需求拉上型通貨膨脹成本推動(dòng)型通貨膨脹結(jié)構(gòu)型通貨膨脹通貨膨脹的類型按嚴(yán)重程度分類溫和的通貨膨脹公開的通貨膨脹需求106通貨膨脹的成因需求拉上成本推動(dòng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)通貨膨脹的成因需求拉上107通貨膨脹的直接原因財(cái)政赤字信用膨脹本幣貶值過度，貿(mào)易順差過大固定資產(chǎn)投資過度，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過快經(jīng)濟(jì)體制不健全通貨膨脹的直接原因財(cái)政赤字108通貨膨脹的影響對(duì)生產(chǎn)和流通的影響對(duì)分配和消費(fèi)的影響對(duì)金融秩序和經(jīng)濟(jì)，社會(huì)穩(wěn)定的影響通貨膨脹的特殊后果——滯脹通貨膨脹的影響對(duì)生產(chǎn)和流通的影響109對(duì)通貨膨脹的不同觀點(diǎn)通貨膨脹有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展通貨膨脹的效應(yīng)是中性的通貨膨脹是不可避免的對(duì)通貨膨脹的不同觀點(diǎn)通貨膨脹有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展110通貨膨脹的治理緊縮貨幣政策緊縮的財(cái)政政策緊縮的收入政策積極的供給政策貨幣改革通貨膨脹的治理緊縮貨幣政策111通貨緊縮的定義經(jīng)濟(jì)中的貨幣供應(yīng)量小于客觀實(shí)際需要，社會(huì)總需求小于總供給，導(dǎo)致單位貨幣升值，價(jià)格水平普遍和持續(xù)下降的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。通貨緊縮的定義經(jīng)濟(jì)中的貨幣供應(yīng)量小于客觀實(shí)際需要，社會(huì)總需求112通貨緊縮的治理增加國內(nèi)有效需求增加外部需求改善供給結(jié)構(gòu)通貨緊縮的治理增加國內(nèi)有效需求113第九章貨幣政策第九章貨幣政策114貨幣政策的目標(biāo)物價(jià)穩(wěn)定充分就業(yè)經(jīng)濟(jì)增長國際收支平衡貨幣政策的目標(biāo)物價(jià)穩(wěn)定115貨幣政策目標(biāo)之間的關(guān)系物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)的矛盾經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡的矛盾物價(jià)穩(wěn)定與國際收支平衡的矛盾經(jīng)濟(jì)增長與物價(jià)穩(wěn)定之間的矛盾貨幣政策目標(biāo)之間的關(guān)系物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)的矛盾116貨幣政策工具一般性政策工具選擇性政策工具直接信用管理間接信用指導(dǎo)法定存款準(zhǔn)備率再貼現(xiàn)率公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)差別利率政策證券保證金比率消費(fèi)信用控制預(yù)交進(jìn)口保證金不動(dòng)產(chǎn)信用控制信用額度分配規(guī)定利率最高限規(guī)定流動(dòng)性比率直接干預(yù)道義勸告金融宣傳貨幣政策工具一般性政策工具法定存款準(zhǔn)備率差別利率政策信用額度117貨幣政策的中介指標(biāo)利率貨幣供應(yīng)量基礎(chǔ)貨幣超額準(zhǔn)備金利率的信息容易獲得，利率變化反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容容易判定利率能夠?yàn)橹醒脬y行所控制利率與反映宏觀貨幣政策的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)密切相關(guān)信息容易獲得，能夠?yàn)橹醒脬y行所控制與反映宏觀貨幣政策的宏觀經(jīng)濟(jì)變量密切相關(guān)中央銀行掌握基礎(chǔ)貨幣變動(dòng)的信息基礎(chǔ)貨幣受中央銀行直接控制基礎(chǔ)貨幣的變化影響貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)由中央銀行通過一般性政策工具來調(diào)節(jié)是影響貨幣供應(yīng)量的一個(gè)重要變量反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的變化貨幣政策的中介指標(biāo)利率利率的信息容易獲得，利率變化反映的經(jīng)濟(jì)118貨幣政策效果擴(kuò)張性貨幣政策效果緊縮性貨幣政策效果貨幣政策時(shí)滯對(duì)政策效果的影響合理預(yù)期對(duì)政策效果的影響貨幣政策和財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合貨幣政策效果擴(kuò)張性貨幣政策效果119金融改革、創(chuàng)新與發(fā)展

金融改革、創(chuàng)新與發(fā)展120金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展金融工具作用于經(jīng)濟(jì)發(fā)展1、可以作為交易手段和支付手段，構(gòu)成社會(huì)總需求的內(nèi)容2、為發(fā)行者籌措資本，擴(kuò)大經(jīng)營3、為投資者提供獲利的機(jī)會(huì)，從而刺激投資需求4、確立債權(quán)債務(wù)關(guān)系，保障信用關(guān)系穩(wěn)定5、作為調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的杠桿金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展金融工具作用于經(jīng)濟(jì)發(fā)展121金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展金融機(jī)構(gòu)作用于經(jīng)濟(jì)發(fā)展1、充當(dāng)信用中介，提高資金轉(zhuǎn)化效率2、創(chuàng)造和供給貨幣3、辦理支付清算，提高資金使用效率4、為信用關(guān)系提供保證5、提供經(jīng)濟(jì)和金融信息6、提供經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的安全保障體系7、提供政府所需的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控體系金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展金融機(jī)構(gòu)作用于經(jīng)濟(jì)發(fā)展122金融壓抑的主要表現(xiàn)對(duì)存貸款利率實(shí)行高限管制對(duì)貸款額及增長率進(jìn)行限制政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立及經(jīng)營活動(dòng)嚴(yán)格管制限制股票、債券等資本市場(chǎng)工具的發(fā)展對(duì)國際資本流動(dòng)實(shí)行嚴(yán)格管制金融壓抑的主要表現(xiàn)對(duì)存貸款利率實(shí)行高限管制123金融深化的主要內(nèi)容價(jià)格市場(chǎng)化擴(kuò)大各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營權(quán)力放寬金融從業(yè)登記改革金融市場(chǎng)，大力培育資本市場(chǎng)資本流動(dòng)自由化金融深化的主要內(nèi)容價(jià)格市場(chǎng)化124金融自由化的正面影響促進(jìn)了金融市場(chǎng)一體化，推動(dòng)市場(chǎng)競(jìng)爭，提高了金融運(yùn)行效率促進(jìn)了金融的創(chuàng)新加速了國際金融市場(chǎng)和國際金融市場(chǎng)的融合金融自由化的正面影響促進(jìn)了金融市場(chǎng)一體化，推動(dòng)市場(chǎng)競(jìng)爭，提高125金融自由化的負(fù)面影響加大了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)金融監(jiān)管和貨幣政策的操作復(fù)雜化，社會(huì)管理成本提高，中央銀行控制貨幣的能力降低。金融市場(chǎng)投機(jī)行為增加，實(shí)際產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展受到削弱。金融自由化的負(fù)面影響加大了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)126金融創(chuàng)新的原因金融業(yè)競(jìng)爭的加劇通貨膨脹和利率的波動(dòng)科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展金融管制金融創(chuàng)新的原因金融業(yè)競(jìng)爭的加劇127金融創(chuàng)新金融產(chǎn)品、工具的創(chuàng)新金融服務(wù)的創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)功能和金融市場(chǎng)組織體系的創(chuàng)新金融創(chuàng)新金融產(chǎn)品、工具的創(chuàng)新128金融風(fēng)險(xiǎn)的種類信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)購買力風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)政策性風(fēng)險(xiǎn)和國家風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的種類信用風(fēng)險(xiǎn)129金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)擴(kuò)張性強(qiáng)破壞性強(qiáng)突發(fā)性強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)擴(kuò)張性強(qiáng)130金融監(jiān)管的主要內(nèi)容市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出管理價(jià)格限制資產(chǎn)流動(dòng)性管理資本充足度管理行為管理方式保護(hù)性管理金融監(jiān)管的主要內(nèi)容市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出管理131

貨幣銀行學(xué)

范道津貨幣銀行學(xué)132第一章貨幣的定義和形態(tài)

第一章貨幣的定義和形態(tài)133貨幣層次M0流通中的現(xiàn)金M1M0+可開支票進(jìn)行支付的存款M2M1+居民定期儲(chǔ)蓄存款+單位定期存款+證券公司客戶保證金+單位其他存款貨幣層次M0流通中的現(xiàn)金134貨幣銀行學(xué)之貨幣的定義和形態(tài)課件135貨幣的定義貨幣就是貴金屬貨幣作為一般等價(jià)物的特殊商品貨幣是名目或者符號(hào)貨幣是核算社會(huì)勞動(dòng)的工具貨幣是普遍被接受的交易媒介和支付工具貨幣的定義貨幣就是貴金屬136貨幣的形態(tài)實(shí)物貨幣金屬貨幣信用貨幣電子貨幣1具有價(jià)值便于讓渡普遍需要1易于分割便于儲(chǔ)藏價(jià)值高，便于攜帶銀行券（可兌換）政府紙幣（不可兌換）用電腦存儲(chǔ)和處理，無須借助紙質(zhì)工具即可廣泛支付的預(yù)付來人票據(jù)卡式電子貨幣軟件式電子貨幣幣材的價(jià)值低于作為貨幣所代表的價(jià)值甚至沒有價(jià)值，只憑借發(fā)行者的信用而得以流通的貨幣貨幣的形態(tài)實(shí)物貨幣1具有價(jià)值1易于分割銀137貨幣的微觀職能流通手段價(jià)值尺度支付手段貯藏手段世界貨幣貨幣的微觀職能流通手段138世界貨幣職能的特點(diǎn)價(jià)值尺度復(fù)雜化支付手段職能用以平衡國際收支差額流通手段在國際慣常的關(guān)系發(fā)生破壞時(shí)才起作用國際化的貯藏手段一般是貴金屬世界貨幣職能的特點(diǎn)價(jià)值尺度復(fù)雜化139貨幣五種職能之間的關(guān)系價(jià)值尺度和流通手段是基本職能貯藏手段是以基本職能為前提支付手段職能以貯藏手段職能為前提世界貨幣是以上職能在國際市場(chǎng)上的延伸和發(fā)展貨幣五種職能之間的關(guān)系價(jià)值尺度和流通手段是基本職能140貨幣的效用供應(yīng)的流動(dòng)性預(yù)防突發(fā)事件轉(zhuǎn)換財(cái)產(chǎn)和轉(zhuǎn)移財(cái)富投機(jī)提高信譽(yù)貨幣的效用供應(yīng)的流動(dòng)性141信用的定義信用是一種借貸行為，這種借貸行為是以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)的取得。信用的基本特征是價(jià)值的有償轉(zhuǎn)移信用的定義信用是一種借貸行為，這種借貸行為是以收回為條件142信用行為的要素信用主體信用關(guān)系信用條件信用標(biāo)的信用工具信用行為的要素信用主體143信用的發(fā)展高利貸信用資本主義信用社會(huì)主義信用1利息率高非生產(chǎn)性有保守性1借貸資本是一種特殊的商品2借貸資本是兩權(quán)分離資本3借貸資本有特殊的運(yùn)動(dòng)形式信用的發(fā)展高利貸信用1利息率高1借貸資本是一種特殊144第二章微觀金融活動(dòng)方式

第二章微觀金融活動(dòng)方式145金融活動(dòng)的主體家庭企業(yè)政府單位金融活動(dòng)的主體家庭146金融活動(dòng)的形成金融活動(dòng)是在儲(chǔ)蓄和投資在各單位之間均衡分布的過程中產(chǎn)生的。金融活動(dòng)的形成金融活動(dòng)是在儲(chǔ)蓄和投資在各單位之間均衡分147微觀金融活動(dòng)的主要方式商業(yè)票據(jù)融資銀行信貸證券融資保險(xiǎn)信托租賃微觀金融活動(dòng)的主要方式商業(yè)票據(jù)融資148商業(yè)票據(jù)融資商業(yè)票據(jù)的種類商業(yè)匯票商業(yè)本票商業(yè)票據(jù)的特征確立商業(yè)活動(dòng)中的債權(quán)債務(wù)關(guān)系是一種有價(jià)票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價(jià)值商業(yè)票據(jù)具有法定的式樣和內(nèi)容商業(yè)票據(jù)的有效性與商業(yè)活動(dòng)和取得票據(jù)的內(nèi)容無關(guān)，是一種無因票證商業(yè)票據(jù)是可以轉(zhuǎn)讓流通的商業(yè)票據(jù)的使用背書轉(zhuǎn)讓票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)抵押商業(yè)票據(jù)融資商業(yè)票據(jù)的種類商業(yè)匯票商業(yè)票據(jù)的特征確立商業(yè)活動(dòng)149銀行信貸銀行存款活期存款定期存款儲(chǔ)蓄存款銀行貸款（1）自營貸款、委托貸款、特定貸款（2）短期貸款、中期貸款、長期貸款（3）信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)銀行信貸銀行存款150證券融資證券融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介實(shí)現(xiàn)資金融通的金融活動(dòng)有價(jià)證券是指具有一定票面金額并能給其持有者帶來一定收益的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)憑證或債權(quán)憑證證券融資證券融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介151證券融資的特點(diǎn)資金盈余單位和赤字單位直接接觸是一種強(qiáng)市場(chǎng)性的金融活動(dòng)是在由各種證券中介機(jī)構(gòu)組成的證券中介服務(wù)體系的支持下完成的是一種長期融資證券融資的特點(diǎn)資金盈余單位和赤字單位直接接觸152證券融資工具股票股份公司發(fā)給投資者用以證明其向公司投資并擁有所有者權(quán)益的有價(jià)證券公司債券公司或企業(yè)依照法定程序發(fā)行的，按照約定條件償還本金和支付利息的債務(wù)憑證政府債券政府部門為籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證非償還性贏利性參與性風(fēng)險(xiǎn)性流動(dòng)性公債券國庫券地方債券證券融資工具股票非償還性公債券153債券與股票的比較股票債券發(fā)行難度手續(xù)煩瑣相對(duì)簡單收益不固定固定是否償還否是參與管理參與不參與收益支付稅后稅前債券與股票的比較股票債券發(fā)行難度手續(xù)煩瑣相對(duì)簡單收益不固定固154保險(xiǎn)的定義保險(xiǎn)是一種以集中起來的保險(xiǎn)費(fèi)建立保險(xiǎn)保險(xiǎn)基金，用于補(bǔ)償被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)合同約定的范圍內(nèi)，因自然災(zāi)害和意外事故所造成的損失，或被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)合同約定的范圍內(nèi)發(fā)生的死亡、傷殘、疾病、達(dá)到約定的年齡、期限等時(shí)，承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的經(jīng)濟(jì)行為。保險(xiǎn)的定義保險(xiǎn)是一種以集中起來的保險(xiǎn)費(fèi)建立保險(xiǎn)保險(xiǎn)基金，用于155保險(xiǎn)的種類財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)人身保險(xiǎn)責(zé)任保險(xiǎn)信用保證保險(xiǎn)保險(xiǎn)的種類財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)156信托信托是一種為了一定的目的，將自己的資金或財(cái)產(chǎn)委托他人代為運(yùn)用或管理的行為財(cái)產(chǎn)所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移信托資產(chǎn)的收益歸信托關(guān)系中的受益人信托依據(jù)資產(chǎn)營運(yùn)的實(shí)際盈虧狀況分配收益和返還本金信托信托是一種為了一定的目的，將自己的資金或財(cái)產(chǎn)委托他人代為157金融租賃承租人對(duì)租賃資產(chǎn)和供貨商有挑選的權(quán)力和責(zé)任融資租賃合同一般是不可以隨便撤消的期滿后資產(chǎn)的處理由承租人在退還、留購、續(xù)租三種方式中選擇。金融租賃承租人對(duì)租賃資產(chǎn)和供貨商有挑選的權(quán)力和責(zé)任158直接金融和間接金融直接金融：資金的供求雙方直接在市場(chǎng)上建立債權(quán)債務(wù)關(guān)系。間接金融：資金的供求雙方不直接在市場(chǎng)上建立債權(quán)債務(wù)關(guān)系，由金融機(jī)構(gòu)以債務(wù)人和債權(quán)人的身份介入其中。直接金融和間接金融直接金融：資金的供求雙方直接在市場(chǎng)上建立債159直接金融的優(yōu)點(diǎn)與間接金融相比具有較大的自由度與間接金融相比使用期限比較長與間接金融相比具有比較完善的市場(chǎng)機(jī)制和社會(huì)監(jiān)督機(jī)制可以使籌資者由產(chǎn)品經(jīng)營進(jìn)入資本經(jīng)營，加速企業(yè)的發(fā)展直接金融的優(yōu)點(diǎn)與間接金融相比具有較大的自由度160間接金融的優(yōu)點(diǎn)降低了信息搜索成本降低了交易成本擴(kuò)大了投資規(guī)模，享受規(guī)模效益降低了投資風(fēng)險(xiǎn)間接金融的優(yōu)點(diǎn)降低了信息搜索成本161銀行貸款證券化提高了銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性開辟了銀行向資本市場(chǎng)籌資的途徑分散了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)改善了資本的風(fēng)險(xiǎn)管理提高了銀行的經(jīng)濟(jì)效益銀行貸款證券化提高了銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性162第三章金融中介服務(wù)體系

第三章金融中介服務(wù)體系163金融中介機(jī)構(gòu)的組成商業(yè)銀行投資性金融機(jī)構(gòu)契約性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)金融中介機(jī)構(gòu)的組成商業(yè)銀行164商業(yè)銀行的定義商業(yè)銀行是以獲取利潤為目的，以吸收存款為資金來源，主要經(jīng)營工商業(yè)放款的綜合性、多功能的金融企業(yè)商業(yè)銀行的定義商業(yè)銀行是以獲取利潤為目的，以吸收存款為資金來165商業(yè)銀行的職能信用中介支付中介金融服務(wù)信用創(chuàng)造調(diào)控媒介商業(yè)銀行的職能信用中介166商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)自有資本存款業(yè)務(wù)其他負(fù)債貸款業(yè)務(wù)投資業(yè)務(wù)匯兌業(yè)務(wù)結(jié)算業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)信托業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)自有資本貸款業(yè)務(wù)匯兌業(yè)務(wù)167自有資本指銀行擁有的永久歸其支配使用的資本金。自有資本作為銀行信譽(yù)的基礎(chǔ)，對(duì)存款的安全和銀行自身的安全起保護(hù)作用自有資本是銀行維持業(yè)務(wù)經(jīng)營的基本前提要求銀行經(jīng)常保持充足的資本比率，便于銀行管理當(dāng)局實(shí)施對(duì)銀行的監(jiān)督和管制自有資本指銀行擁有的永久歸其支配使用的資本金。168存款業(yè)務(wù)吸收存款重在提高穩(wěn)定率吸收存款要注重降低存款成本率吸收存款要與資產(chǎn)安排相匹配吸收存款要達(dá)到規(guī)模要求存款業(yè)務(wù)吸收存款重在提高穩(wěn)定率169其他負(fù)債業(yè)務(wù)同業(yè)拆借向中央銀行借款發(fā)行金融債券回購協(xié)議占用資金其他負(fù)債業(yè)務(wù)同業(yè)拆借170貸款業(yè)務(wù)制定好貸款經(jīng)營的基本政策安排好貸款資產(chǎn)組合確定貸款限額科學(xué)合理地劃分貸款權(quán)限作好貸款信用分析確定合理的貸款價(jià)格監(jiān)控貸款的質(zhì)量貸款業(yè)務(wù)制定好貸款經(jīng)營的基本政策171投資業(yè)務(wù)獲取收益降低風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充資產(chǎn)流動(dòng)性投資業(yè)務(wù)獲取收益172商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的類型政府證券投資政府機(jī)構(gòu)證券投資地方政府證券投資公司證券投資商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的類型政府證券投資173中間業(yè)務(wù)匯兌業(yè)務(wù)結(jié)算業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)信托業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)匯兌業(yè)務(wù)174商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展過程資產(chǎn)管理理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理理論商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展過程資產(chǎn)管理理論負(fù)175資產(chǎn)管理理論商業(yè)貸款理論轉(zhuǎn)換理論預(yù)期收入理論為商業(yè)銀行保持資金的流動(dòng)性和安全性提供了依據(jù)為保持銀行信貸與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，避免信用膨脹和通貨膨脹提供了依據(jù)提供了保持銀行流動(dòng)性的新方法，提高了銀行的競(jìng)爭力兼顧了流動(dòng)性和盈利性的雙重要求促進(jìn)了證券二級(jí)市場(chǎng)的活躍和發(fā)展資產(chǎn)管理理論商業(yè)貸款理論為商業(yè)銀行保持資金的流動(dòng)性和安全性提176負(fù)債管理理論以負(fù)債作為保證銀行流動(dòng)性的經(jīng)營重點(diǎn)大力發(fā)展主動(dòng)負(fù)債實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性和實(shí)現(xiàn)盈利性并舉負(fù)債管理理論以負(fù)債作為保證銀行流動(dòng)性的經(jīng)營重點(diǎn)177負(fù)債管理理論的意義在流動(dòng)性管理上變單一資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債共同調(diào)整為擴(kuò)大信貸規(guī)模增加盈利創(chuàng)造了條件通過主動(dòng)負(fù)債形式擴(kuò)大了資金來源和經(jīng)營范圍，增強(qiáng)了銀行的競(jìng)爭力負(fù)債管理理論的意義在流動(dòng)性管理上變單一資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債共178負(fù)債管理理論的不足經(jīng)營成本高風(fēng)險(xiǎn)大在貨幣市場(chǎng)緊縮時(shí)難于實(shí)現(xiàn)負(fù)債管理理論的不足經(jīng)營成本高179資產(chǎn)負(fù)債管理理論實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、安全性、盈利性的全面統(tǒng)一和協(xié)調(diào)，重視利差和利率風(fēng)險(xiǎn)問題。資金匯集法資產(chǎn)分配法數(shù)學(xué)模型法缺口管理法資產(chǎn)負(fù)債管理理論實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、安全性、盈利性的全面統(tǒng)一和180投資性金融機(jī)構(gòu)是在直接金融領(lǐng)域內(nèi)為投資活動(dòng)提供中介服務(wù)，或直接參與投資活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)投資性金融機(jī)構(gòu)是在直接金融領(lǐng)域內(nèi)為投資活動(dòng)提供中介服務(wù)，或直181投資性金融機(jī)構(gòu)的分類證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)證券投資咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)證券交易組織機(jī)構(gòu)證券結(jié)算登記機(jī)構(gòu)證券金融公司投資基金投資性金融機(jī)構(gòu)的分類證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)182基金的類型封閉型基金和開放型基金成長型基金、收入型基金和平衡型基金股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金、價(jià)格指數(shù)基金美圓基金、日?qǐng)A基金、歐圓基金國內(nèi)基金、國際基金、離岸基金、國家基金基金的類型封閉型基金和開放型基金183投資銀行投資銀行是指從事證券承銷、證券交易、公司并購或資產(chǎn)重組、項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、基金管理、投資顧問等多種業(yè)務(wù)的投資性金融機(jī)構(gòu)。其本質(zhì)特征是經(jīng)營資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。投資銀行投資銀行是指從事證券承銷、證券交易、公司并購或資產(chǎn)重184投資銀行和商業(yè)銀行的區(qū)別投資銀行商業(yè)銀行市場(chǎng)定位資本市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)融資方式直接金融間接金融業(yè)務(wù)重心證券承銷存款和貸款利潤來源傭金利差經(jīng)營策略開拓型穩(wěn)健型投資銀行和商業(yè)銀行的區(qū)別投資銀行商業(yè)銀行市場(chǎng)定位資本市場(chǎng)貨幣185投資銀行的主要業(yè)務(wù)證券承銷證券交易公司并購項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)資本投資全額包銷代理推銷余額包銷為客戶公司提供合理的并購建議和尋找并購目標(biāo)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行估價(jià)和出價(jià)協(xié)助客戶公司選擇合適的并購支付工具承辦公開市場(chǎng)標(biāo)購業(yè)務(wù)為收購公司提供融資參加反收購活動(dòng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)項(xiàng)目技術(shù)論證為項(xiàng)目設(shè)計(jì)最佳的資本結(jié)構(gòu)為項(xiàng)目設(shè)計(jì)最佳的融資結(jié)構(gòu)協(xié)助落實(shí)項(xiàng)目融資的擔(dān)保直接參與貸款的組織和談判籌集資金識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)參與投資企業(yè)的經(jīng)營管理退出風(fēng)險(xiǎn)投資，取得風(fēng)險(xiǎn)收益投資銀行的主要業(yè)務(wù)證券承銷全額包銷為客戶公司提供合理的并購建186風(fēng)險(xiǎn)投資的撤出方式創(chuàng)業(yè)公司公開上市后，出售股票創(chuàng)業(yè)公司私募融資時(shí)，將股票轉(zhuǎn)售給新的風(fēng)險(xiǎn)投資者大公司收購時(shí)，出售給收購公司創(chuàng)業(yè)公司的管理層要求回購股份時(shí)，將股份返售給公司管理層風(fēng)險(xiǎn)投資的撤出方式創(chuàng)業(yè)公司公開上市后，出售股票187契約性金融機(jī)構(gòu)契約性金融機(jī)構(gòu)是以契約的形式吸收持約人的資金，然后按契約的約定向持約人履行賠付或資金返還義務(wù)的金融機(jī)構(gòu)主要包括保險(xiǎn)公司，養(yǎng)老基金、退休基金等等契約性金融機(jī)構(gòu)契約性金融機(jī)構(gòu)是以契約的形式吸收持約人的資金，188保險(xiǎn)公司的組織形式國營保險(xiǎn)公司私營保險(xiǎn)公司個(gè)人保險(xiǎn)公司合作保險(xiǎn)公私合營保險(xiǎn)公司自保保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司的組織形式國營保險(xiǎn)公司189政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)是指由政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起，出資創(chuàng)立、參股或保證的，不以利潤最大化為經(jīng)營目的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事政策性金融活動(dòng)，以配合和貫徹政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖的金融機(jī)構(gòu)。政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)是指由政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起，出資創(chuàng)190政策性金融機(jī)構(gòu)的主要特點(diǎn)有政府的財(cái)力支持和信用保證不以追求利潤最大化為目的具有特殊的融資機(jī)制具有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域政策性金融機(jī)構(gòu)的主要特點(diǎn)有政府的財(cái)力支持和信用保證191政策性金融機(jī)構(gòu)的主要類型經(jīng)濟(jì)開發(fā)政策性金融機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)住房政策性金融機(jī)構(gòu)政策性金融機(jī)構(gòu)的主要類型經(jīng)濟(jì)開發(fā)政策性金融機(jī)構(gòu)192第四章金融商品價(jià)格在金融活動(dòng)中被作為交易對(duì)象的存款、貸款、外匯、債券、股票、期貨和約、期權(quán)合約等等，通常稱為金融商品。第四章金融商品價(jià)格在金融活動(dòng)中被作為交易對(duì)象的存款、貸款193幾種最主要的金融商品價(jià)格利率——存、貸款或貨幣資金的價(jià)格匯率——外匯的價(jià)格有價(jià)證券價(jià)格——股票或債券的價(jià)格幾種最主要的金融商品價(jià)格利率——存、貸款或貨幣資金的價(jià)格194利息的本質(zhì)利息是借入者對(duì)貸出者讓度了貨幣資本的效用和時(shí)間價(jià)值的補(bǔ)償利息的本質(zhì)利息是借入者對(duì)貸出者讓度了貨幣資本的效用和時(shí)間價(jià)值195利息的種類市場(chǎng)利率和官方利率名義利率和實(shí)際利率固定利率和浮動(dòng)利率存款利率和貸款利率短期利率和長期利率單利和復(fù)利基準(zhǔn)利率和金融機(jī)構(gòu)利率利息的種類市場(chǎng)利率和官方利率196利率理論平均利潤理論儲(chǔ)蓄投資理論貨幣供求理論可貸資金供求理論IS-LM利率論利率理論平均利潤理論197外匯廣義概念：一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)狹義概念：以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段外匯廣義概念：一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)198外匯的基本特征它是以外幣表示的金融資產(chǎn)或金融商品它是以外幣表示的支付手段它具有可兌換性外匯的基本特征它是以外幣表示的金融資產(chǎn)或金融商品199外匯種類的劃分自由外匯和記帳外匯貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯經(jīng)常項(xiàng)目外匯和資本項(xiàng)目外匯外匯種類的劃分自由外匯和記帳外匯200匯率的種類基本匯率和套算匯率買入?yún)R率和賣出匯率即期匯率和遠(yuǎn)期匯率現(xiàn)匯匯率和現(xiàn)鈔匯率開盤匯率和收盤匯率官方匯率和市場(chǎng)匯率固定匯率和浮動(dòng)匯率匯率的種類基本匯率和套算匯率201匯率理論購買力平價(jià)理論利率平價(jià)理論國際收支平價(jià)理論貨幣供求理論資產(chǎn)組合理論匯率理論購買力平價(jià)理論202有價(jià)證券的價(jià)格購買證券的投資者不關(guān)心證券的票面價(jià)值，而關(guān)心有價(jià)證券的贏利水平。證券的價(jià)格取決于證券收益水平與市場(chǎng)利率水平的比較。證券的價(jià)格實(shí)際就是證券收入的資本化，與證券所帶來的收入成正比，與借貸市場(chǎng)利率成反比有價(jià)證券的價(jià)格購買證券的投資者不關(guān)心證券的票面價(jià)值，而關(guān)心有203股票和債券的價(jià)格決定貼現(xiàn)債券一次性償還的付息債券分期付息的定息債券無到期日的定息債券股票股票和債券的價(jià)格決定貼現(xiàn)債券204金融市場(chǎng)和金融工程金融市場(chǎng)是為各種金融活動(dòng)和金融商品交易提供場(chǎng)所，設(shè)施、規(guī)則、組織形式以及由各種金融活動(dòng)和金融商品交易而形成的供求關(guān)系和價(jià)格機(jī)制的總和將工程的思維引入金融領(lǐng)域，綜合采用各種工程技術(shù)方法，設(shè)計(jì)、開發(fā)和實(shí)施新的金融產(chǎn)品，以創(chuàng)造性地解決金融問題。應(yīng)用金融工具，將現(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行重組以獲得人們所希望的結(jié)果。金融市場(chǎng)和金融工程金融市場(chǎng)是為各種金融活動(dòng)和金融商品交易提供205金融市場(chǎng)的分類直接金融市場(chǎng)和間接金融市場(chǎng)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)票據(jù)市場(chǎng)、拆借市場(chǎng)、短期存貸市場(chǎng)、定期存單市場(chǎng)、回購協(xié)議市場(chǎng)、國庫券市場(chǎng)、有價(jià)證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)國內(nèi)金融市場(chǎng)和國際金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)的分類直接金融市場(chǎng)和間接金融市場(chǎng)206金融市場(chǎng)的功能基本功能—引導(dǎo)資金流向其他功能—資源和財(cái)富配置、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散、調(diào)節(jié)和反映經(jīng)濟(jì)狀況金融市場(chǎng)的功能基本功能—引導(dǎo)資金流向207金融市場(chǎng)功能發(fā)揮的條件有完整和對(duì)稱的信息有市場(chǎng)供求決定的價(jià)格機(jī)制有眾多市場(chǎng)參加者和眾多金融商品種類有良好的市場(chǎng)服務(wù)體系，交易成本低金融市場(chǎng)功能發(fā)揮的條件有完整和對(duì)稱的信息208貨幣市場(chǎng)的主要特點(diǎn)融資期限短流動(dòng)性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)性小可控性強(qiáng)貨幣市場(chǎng)的主要特點(diǎn)融資期限短209貨幣市場(chǎng)的作用解決市場(chǎng)參與者短期資金供求矛盾為宏觀調(diào)控提供政策傳導(dǎo)機(jī)制貨幣市場(chǎng)的作用解決市場(chǎng)參與者短期資金供求矛盾210證券發(fā)行的環(huán)節(jié)選擇發(fā)行方式選擇承銷商申請(qǐng)注冊(cè)確定發(fā)行價(jià)格銷售與承購證券發(fā)行的環(huán)節(jié)選擇發(fā)行方式211證券流通市場(chǎng)證券交易所場(chǎng)外交易為證券的集中交易提供所需的物質(zhì)設(shè)施制定規(guī)章制度對(duì)交易進(jìn)行嚴(yán)格管理提供各種信息服務(wù)處理交易過程中的各種糾紛交易對(duì)象是非上市證券交易活動(dòng)沒有集中的場(chǎng)所交易程序簡單，成本低廉交易價(jià)格由雙方協(xié)商確定交易活動(dòng)所受的管制少，靈活性強(qiáng)證券流通市場(chǎng)證券交易所為證券的集中交易提供所需的物質(zhì)設(shè)施交易212金融工程的基本要素金融工程師概念性工具實(shí)體性工具對(duì)分析對(duì)象進(jìn)行數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)處理的能力迅速把握金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品特征的能力運(yùn)用電腦和遠(yuǎn)程通訊設(shè)施的能力與會(huì)計(jì)，稅收等相關(guān)領(lǐng)域協(xié)調(diào)的能力創(chuàng)新的能力估值理論金融資產(chǎn)定價(jià)理論相關(guān)的會(huì)計(jì)、法律、稅收、知識(shí)遠(yuǎn)期合約期貨合約期權(quán)合約互換合約金融工程的基本要素金融工程師對(duì)分析對(duì)象進(jìn)行數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)處理的213金融工程運(yùn)作過程確定工程的目標(biāo)和策略設(shè)計(jì)開發(fā)達(dá)到工程目標(biāo)和策略要求所需的金融產(chǎn)品或工具對(duì)設(shè)計(jì)開發(fā)的金融產(chǎn)品或工具進(jìn)行定價(jià)和測(cè)試將設(shè)計(jì)開發(fā)出來的金融產(chǎn)品或工具客戶化金融工程運(yùn)作過程確定工程的目標(biāo)和策略214宏觀部分宏觀部分215第六章貨幣的宏觀功能和貨幣制度第六章貨幣的宏觀功能和貨幣制度216貨幣的宏觀功能作為社會(huì)總產(chǎn)品的存在和分配形式作為開發(fā)和配置資源的工具作為推動(dòng)實(shí)際產(chǎn)出和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的工具作為核算和反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)模和質(zhì)量的工具。貨幣的宏觀功能作為社會(huì)總產(chǎn)品的存在和分配形式217貨幣制度的構(gòu)成要素確定幣材和貨幣單位規(guī)定本幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序貨幣符號(hào)規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度貨幣制度的構(gòu)成要素確定幣材和貨幣單位218貨幣制度銀本位制度金銀復(fù)本位制度金本位制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度平行本位制度雙本位制度跛行本位制度金幣本位制度金塊本位制度金匯兌本位制度貨幣制度銀本位制度平行本位制度金幣本位制度219中央銀行中央銀行220中央銀行產(chǎn)生的客觀要求政府對(duì)貨幣財(cái)富和銀行的控制統(tǒng)一貨幣發(fā)行信用集中的需要建立票據(jù)清算中心統(tǒng)一金融管理中央銀行產(chǎn)生的客觀要求政府對(duì)貨幣財(cái)富和銀行的控制221中央銀行的性質(zhì)地位的特殊性業(yè)務(wù)的特殊性管理的特殊性中央銀行的性質(zhì)地位的特殊性222中央銀行的職能中央銀行是發(fā)行的銀行中央銀行是銀行的銀行中央銀行是政府的銀行業(yè)務(wù)對(duì)象是銀行業(yè)務(wù)往來是銀行業(yè)務(wù)為其他銀行提供金融服務(wù)集中管理商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的“最終貸款人”組織、管理、參與全國的清算代理國庫管理國家儲(chǔ)備代表政府處理國際金融事務(wù)為政府提供信用中央銀行的職能中央銀行是發(fā)行的銀行業(yè)務(wù)對(duì)象是銀行集中管理商業(yè)223中央銀行的組織形式單一中央銀行制度復(fù)合中央銀行制度準(zhǔn)中央銀行制度跨國中央銀行制度中央銀行的組織形式單一中央銀行制度224中央銀行的所有制形式國家所有制半國家所有制私人股份資本無資本金資本為多國共有中央銀行的所有制形式國家所有制225中央銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)不經(jīng)營一般銀行業(yè)務(wù)不以贏利為目的不支付存款利息資產(chǎn)具有較大的流動(dòng)性業(yè)務(wù)活動(dòng)公開化中央銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)不經(jīng)營一般銀行業(yè)務(wù)226第七章貨幣的供求與均衡第七章貨幣的供求與均衡227貨幣需求的含義貨幣的需求就是指在一定的時(shí)間內(nèi)社會(huì)各經(jīng)濟(jì)主體為滿足正常的生產(chǎn)、經(jīng)營和各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需要而應(yīng)該保留或占有一定貨幣的動(dòng)機(jī)或行為。貨幣需求的含義貨幣的需求就是指在一定的時(shí)間內(nèi)社會(huì)各經(jīng)濟(jì)主體為228影響貨幣需求的宏觀因素全社會(huì)商品和勞務(wù)的總量市場(chǎng)商品供求結(jié)構(gòu)的變化價(jià)格水平收入的分配結(jié)構(gòu)貨幣的流通速度信用制度的發(fā)達(dá)程度人口密度，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等其他因素影響貨幣需求的宏觀因素全社會(huì)商品和勞務(wù)的總量229影響貨幣需求的微觀因素收入水平收入的分配結(jié)構(gòu)價(jià)格水平及其變動(dòng)利率和金融資產(chǎn)收益率心理和習(xí)慣等因素影響貨幣需求的微觀因素收入水平230貨幣需求理論馬克思貨幣需求理論貨幣數(shù)量理論凱恩斯貨幣需求理論弗里德曼貨幣需求理論貨幣需求理論馬克思貨幣需求理論231貨幣的供給機(jī)制在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，貨幣供給是一國貨幣量的形成機(jī)制和供給機(jī)制的總和商業(yè)銀行的貨幣供給機(jī)制中央銀行的貨幣供給機(jī)制貨幣的供給機(jī)制在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，貨幣供給是一國貨幣量的形成機(jī)232財(cái)政收支與貨幣供給總量向社會(huì)公眾借款向商業(yè)銀行借款向中央銀行借款財(cái)政收支與貨幣供給總量向社會(huì)公眾借款233貨幣均衡希克斯——漢森模型貨幣均衡?？怂埂獫h森模型234第八章通貨膨脹和通貨緊縮第八章通貨膨脹和通貨緊縮235通貨膨脹的定義在紙幣流通的條件下，經(jīng)濟(jì)中的貨幣供應(yīng)量超過客觀的需要量，社會(huì)的總需求大于總供給，導(dǎo)致單位貨幣貶值，價(jià)格水平普遍上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象即為通貨膨脹通貨膨脹