財務管理基礎山東財政學院會計學院主講:孫建民副教授財務管理基礎山東財政學院會計學院主講:孫建民副教1第一部分財務管理概述主要內(nèi)容：企業(yè)基本組織形式財務管理的有關概念及其內(nèi)容財務管理目標基本特征財務管理整體目標的幾種觀點第一部分財務管理概述主要內(nèi)容：2第一節(jié)企業(yè)基本組織形式獨資企業(yè)合伙企業(yè)公司第一節(jié)企業(yè)基本組織形式獨資企業(yè)3一、獨資企業(yè)

1、定義特征：不具有法人資格2、適用范圍：規(guī)模小，小型零售商店、農(nóng)場、服務行業(yè)、律師、醫(yī)生、會計師等行業(yè)一、獨資企業(yè)1、定義特征：不具有法人資格43、優(yōu)缺點優(yōu)點：⑴創(chuàng)辦容易，無本金限制。⑵政府管制較小⑶只繳個人所得稅缺點：⑴籌資能力有限⑵對債務負有無限責任⑶壽命較短3、優(yōu)缺點5二、合伙企業(yè)

1．定義特征：不具有法人資格2．適用范圍：小型企業(yè)，如會計師事務所、律師事務所等3．優(yōu)缺點：優(yōu)點：⑴創(chuàng)辦容易，成本不高⑵政府管制較小缺點：⑴對債務負有無限責任⑵壽命較短⑶所有權(quán)轉(zhuǎn)移困難⑷籌資能力有限

二、合伙企業(yè)1．定義特征：不具有法人資格6三、公司1．定義：具有法人資格2、類型：責任公司

股份公司有限責任公司無限責任公司股份有限公司股份無限公司股份兩合公司三、公司1．定義：具有法人資格有限責任公司無限責任公司股份有73．優(yōu)缺點優(yōu)點：⑴只承擔有限責任。⑵籌資能力強。⑶股權(quán)流動性強。⑷具有永久存續(xù)的可能。⑸專業(yè)管理者負責經(jīng)營缺點：⑴稅負較重⑵政府限制較多⑶代理制成本較高3．優(yōu)缺點8第二節(jié)財務管理的概念財務管理的有關概念及其內(nèi)容財務管理的特點第二節(jié)財務管理的概念財務管理的有關概念及其內(nèi)容91、企業(yè)財務——企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資本運動及其體現(xiàn)的貨幣經(jīng)濟關系。2、企業(yè)財務活動——企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資本運動。3、企業(yè)財務關系——企業(yè)在組織財務活動過程中與有關方面發(fā)生的貨幣經(jīng)濟關系。4、企業(yè)財務管理——合理組織財務活動，正確處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。一、財務管理的有關概念1、企業(yè)財務一、財務管理的有關概念10二、財務的基本內(nèi)容籌資投資經(jīng)營分配二、財務的基本內(nèi)容籌資11三、財務活動的內(nèi)容籌資活動投資活動經(jīng)營活動分配活動三、財務活動的內(nèi)容籌資活動12四、財務關系的內(nèi)容1．企業(yè)同其所有者之間的財務關系——體現(xiàn)著所有權(quán)的性質(zhì)，反映著經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的關系。企業(yè)所有者：⑴國家⑵法人單位⑶個人⑷外商四、財務關系的內(nèi)容1．企業(yè)同其所有者之間的財務關系132．企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務關系——體現(xiàn)著債務與債權(quán)關系。企業(yè)的債權(quán)人：⑴債券持有人⑵貸款機構(gòu)⑶商業(yè)信用提供者⑷其他資金出借者3．企業(yè)同被投資單位之間的財務關系——體現(xiàn)了所有者性質(zhì)的投資與受資的關系。2．企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務關系144．企業(yè)同債務人之間的財務關系

——體現(xiàn)了債權(quán)與債務關系

5.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關系

——體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間資金結(jié)算的利益關系。

6．企業(yè)同職工之間的財務關系

——體現(xiàn)了企業(yè)與職工在勞動成果上的分配關系。

7．企業(yè)同稅務機關之間的財務關系

——體現(xiàn)了依法納稅與依法征稅的權(quán)利和義務關系。4．企業(yè)同債務人之間的財務關系

——體現(xiàn)了債權(quán)與債15五、財務管理的基本內(nèi)容

1．籌資管理2．投資管理3．營運資金管理4．利潤及其分配管理五、財務管理的基本內(nèi)容1．籌資管理16六、財務管理的特點1．財務管理是一項綜合性管理工作企業(yè)財務管理與企業(yè)其他管理工作的主要區(qū)別：就在于它是一種價值管理活動。2．財務管理與企業(yè)其他各方面具有廣泛聯(lián)系。3．財務管理能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況六、財務管理的特點1．財務管理是一項綜合性管理工作17第三節(jié)、財務管理的目標財務管理目標的概念財務管理目標的基本特征財務管理的整體目標第三節(jié)、財務管理的目標財務管理目標的概念18一、財務管理目標的概念目標——是系統(tǒng)所希望達到、實現(xiàn)的結(jié)果。財務管理目標——是企業(yè)理財活動期望實現(xiàn)的結(jié)果，是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標準。一、財務管理目標的概念目標——是系統(tǒng)所希望達到、實現(xiàn)的結(jié)果19二、財務管理目標的基本特征具有相對穩(wěn)定性具有多元性具有層次性二、財務管理目標的基本特征具有相對穩(wěn)定性201、具有相對穩(wěn)定性經(jīng)濟體制決定了企業(yè)的目標，企業(yè)的目標又決定了財務管理的目標。在一定的經(jīng)濟體制條件下，企業(yè)的目標是相對穩(wěn)定的，企業(yè)財務管理的目標也是相對穩(wěn)定的。1、具有相對穩(wěn)定性212、具有多元性主導目標——處于支配地位，起主導作用的目標。輔助目標——處于被支配地位，起輔助作用的目標。2、具有多元性223、具有層次性層次性——是指財務管理目標是由不同層次的系列目標所組成的目標體系。財務管理目標之所以具有層次性，主要是因為財務管理的具體內(nèi)容可以劃分為若干層次。3、具有層次性23按照層次性對財務管理目標分類：整體目標——是指整個企業(yè)財務管理所要達到的目標。它決定著分部目標和具體目標。分部目標——是指在整體目標的制約下，進行某一部分財務管理活動所要達到的目標。具體目標——是指在整體目標和分部目標的制約下，進行某一項具體財務管理活動所要達到的目標。按照層次性對財務管理目標分類：24總產(chǎn)值最大化目標利潤最大化目標EPS最大化目標凈資產(chǎn)收益率最大化目標股東財富最大化目標企業(yè)價值最大化目標二、財務管理目標（整體目標）的幾種觀點總產(chǎn)值最大化目標二、財務管理目標（整體目標）的幾種觀點25（一）總產(chǎn)值最大化目標——計劃經(jīng)濟體制下的產(chǎn)物。成因:企業(yè)領導的升遷，職工利益的多少，均取決于產(chǎn)值計劃指標的完成情況。缺陷：只講產(chǎn)值，不講效益只講數(shù)量，不講質(zhì)量只抓生產(chǎn)，不抓銷售只重投入，不重挖潛（一）總產(chǎn)值最大化目標26（二）利潤最大化目標成因:優(yōu)點:有利于人們觀念的改變；有利于企業(yè)經(jīng)濟核算缺點:不能體現(xiàn)投入產(chǎn)出的關系。易受會計政策等人為因素影響沒有考慮貨幣的時間價值。沒有考慮風險因素易導致企業(yè)行為短期化（二）利潤最大化目標27（三）股東財富最大化目標定義通過財務上的合理經(jīng)營，為股東帶來最大化的財富。成因公司是股東的公司，股東承擔了企業(yè)全部的剩余風險，理應擁有剩余要求權(quán)。企業(yè)財務管理更多的從股東的利益出發(fā)，選擇股東財富最大化或股票價格最大化。（三）股東財富最大化目標28優(yōu)點充分考慮了風險因素；克服了企業(yè)短期行為；目標容易量化，便于考核和獎懲。缺陷只適應于上市公司，對非上市公司很難適用。只強調(diào)股東的利益，而對其他利害關系人的利益重視不夠。股票價格受多種因素的影響，并非都是上市公司所能控制的，把不可控因素引入理財目標是不合理的。優(yōu)點29（四）企業(yè)價值最大化目標定義是指通過企業(yè)財務上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務政策，充分考慮貨幣時間價值和風險與報酬的關系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上，使企業(yè)總價值達到最大?；舅枷刖褪前哑髽I(yè)長期發(fā)展放在首位，強調(diào)在企業(yè)的價值增長中應滿足企業(yè)各個利害關系人的利益。（四）企業(yè)價值最大化目標30基本內(nèi)容1.強調(diào)風險和報酬的均衡，將風險限制在企業(yè)可承擔的范圍內(nèi)。2.創(chuàng)造企業(yè)與股東之間的利益協(xié)調(diào)關系，努力培養(yǎng)安定性股東。3.關心職工利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境?；緝?nèi)容314.加強與債權(quán)人聯(lián)系，培養(yǎng)可靠的資金供應者5.加強與客戶的聯(lián)系，培養(yǎng)穩(wěn)定的客戶6.講求企業(yè)信譽，注重企業(yè)形象7.關心政府政策變化，努力參與政府政策制定，爭取出臺對自己有利的政策。4.加強與債權(quán)人聯(lián)系，培養(yǎng)可靠的資金供應者32企業(yè)價值最大化目標的優(yōu)點克服了股東財富最大化的缺陷充分考慮與企業(yè)有契約關系的各個利害關系人的利益協(xié)調(diào)。充分考慮企業(yè)應承擔的社會責任。更符合我國的國情，即強調(diào)職工的利益和權(quán)利；強調(diào)社會財富的積累；強調(diào)各方的利益協(xié)調(diào)；強調(diào)實現(xiàn)共同發(fā)展和共同富裕。企業(yè)價值最大化目標的優(yōu)點33

財務管理基礎山東財政學院會計學院主講:孫建民副教授財務管理基礎山東財政學院會計學院主講:孫建民副教34第一部分財務管理概述主要內(nèi)容：企業(yè)基本組織形式財務管理的有關概念及其內(nèi)容財務管理目標基本特征財務管理整體目標的幾種觀點第一部分財務管理概述主要內(nèi)容：35第一節(jié)企業(yè)基本組織形式獨資企業(yè)合伙企業(yè)公司第一節(jié)企業(yè)基本組織形式獨資企業(yè)36一、獨資企業(yè)

1、定義特征：不具有法人資格2、適用范圍：規(guī)模小，小型零售商店、農(nóng)場、服務行業(yè)、律師、醫(yī)生、會計師等行業(yè)一、獨資企業(yè)1、定義特征：不具有法人資格373、優(yōu)缺點優(yōu)點：⑴創(chuàng)辦容易，無本金限制。⑵政府管制較?、侵焕U個人所得稅缺點：⑴籌資能力有限⑵對債務負有無限責任⑶壽命較短3、優(yōu)缺點38二、合伙企業(yè)

1．定義特征：不具有法人資格2．適用范圍：小型企業(yè)，如會計師事務所、律師事務所等3．優(yōu)缺點：優(yōu)點：⑴創(chuàng)辦容易，成本不高⑵政府管制較小缺點：⑴對債務負有無限責任⑵壽命較短⑶所有權(quán)轉(zhuǎn)移困難⑷籌資能力有限

二、合伙企業(yè)1．定義特征：不具有法人資格39三、公司1．定義：具有法人資格2、類型：責任公司

股份公司有限責任公司無限責任公司股份有限公司股份無限公司股份兩合公司三、公司1．定義：具有法人資格有限責任公司無限責任公司股份有403．優(yōu)缺點優(yōu)點：⑴只承擔有限責任。⑵籌資能力強。⑶股權(quán)流動性強。⑷具有永久存續(xù)的可能。⑸專業(yè)管理者負責經(jīng)營缺點：⑴稅負較重⑵政府限制較多⑶代理制成本較高3．優(yōu)缺點41第二節(jié)財務管理的概念財務管理的有關概念及其內(nèi)容財務管理的特點第二節(jié)財務管理的概念財務管理的有關概念及其內(nèi)容421、企業(yè)財務——企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資本運動及其體現(xiàn)的貨幣經(jīng)濟關系。2、企業(yè)財務活動——企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資本運動。3、企業(yè)財務關系——企業(yè)在組織財務活動過程中與有關方面發(fā)生的貨幣經(jīng)濟關系。4、企業(yè)財務管理——合理組織財務活動，正確處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。一、財務管理的有關概念1、企業(yè)財務一、財務管理的有關概念43二、財務的基本內(nèi)容籌資投資經(jīng)營分配二、財務的基本內(nèi)容籌資44三、財務活動的內(nèi)容籌資活動投資活動經(jīng)營活動分配活動三、財務活動的內(nèi)容籌資活動45四、財務關系的內(nèi)容1．企業(yè)同其所有者之間的財務關系——體現(xiàn)著所有權(quán)的性質(zhì)，反映著經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的關系。企業(yè)所有者：⑴國家⑵法人單位⑶個人⑷外商四、財務關系的內(nèi)容1．企業(yè)同其所有者之間的財務關系462．企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務關系——體現(xiàn)著債務與債權(quán)關系。企業(yè)的債權(quán)人：⑴債券持有人⑵貸款機構(gòu)⑶商業(yè)信用提供者⑷其他資金出借者3．企業(yè)同被投資單位之間的財務關系——體現(xiàn)了所有者性質(zhì)的投資與受資的關系。2．企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務關系474．企業(yè)同債務人之間的財務關系

——體現(xiàn)了債權(quán)與債務關系

5.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關系

——體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間資金結(jié)算的利益關系。

6．企業(yè)同職工之間的財務關系

——體現(xiàn)了企業(yè)與職工在勞動成果上的分配關系。

7．企業(yè)同稅務機關之間的財務關系

——體現(xiàn)了依法納稅與依法征稅的權(quán)利和義務關系。4．企業(yè)同債務人之間的財務關系

——體現(xiàn)了債權(quán)與債48五、財務管理的基本內(nèi)容

1．籌資管理2．投資管理3．營運資金管理4．利潤及其分配管理五、財務管理的基本內(nèi)容1．籌資管理49六、財務管理的特點1．財務管理是一項綜合性管理工作企業(yè)財務管理與企業(yè)其他管理工作的主要區(qū)別：就在于它是一種價值管理活動。2．財務管理與企業(yè)其他各方面具有廣泛聯(lián)系。3．財務管理能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況六、財務管理的特點1．財務管理是一項綜合性管理工作50第三節(jié)、財務管理的目標財務管理目標的概念財務管理目標的基本特征財務管理的整體目標第三節(jié)、財務管理的目標財務管理目標的概念51一、財務管理目標的概念目標——是系統(tǒng)所希望達到、實現(xiàn)的結(jié)果。財務管理目標——是企業(yè)理財活動期望實現(xiàn)的結(jié)果，是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標準。一、財務管理目標的概念目標——是系統(tǒng)所希望達到、實現(xiàn)的結(jié)果52二、財務管理目標的基本特征具有相對穩(wěn)定性具有多元性具有層次性二、財務管理目標的基本特征具有相對穩(wěn)定性531、具有相對穩(wěn)定性經(jīng)濟體制決定了企業(yè)的目標，企業(yè)的目標又決定了財務管理的目標。在一定的經(jīng)濟體制條件下，企業(yè)的目標是相對穩(wěn)定的，企業(yè)財務管理的目標也是相對穩(wěn)定的。1、具有相對穩(wěn)定性542、具有多元性主導目標——處于支配地位，起主導作用的目標。輔助目標——處于被支配地位，起輔助作用的目標。2、具有多元性553、具有層次性層次性——是指財務管理目標是由不同層次的系列目標所組成的目標體系。財務管理目標之所以具有層次性，主要是因為財務管理的具體內(nèi)容可以劃分為若干層次。3、具有層次性56按照層次性對財務管理目標分類：整體目標——是指整個企業(yè)財務管理所要達到的目標。它決定著分部目標和具體目標。分部目標——是指在整體目標的制約下，進行某一部分財務管理活動所要達到的目標。具體目標——是指在整體目標和分部目標的制約下，進行某一項具體財務管理活動所要達到的目標。按照層次性對財務管理目標分類：57總產(chǎn)值最大化目標利潤最大化目標EPS最大化目標凈資產(chǎn)收益率最大化目標股東財富最大化目標企業(yè)價值最大化目標二、財務管理目標（整體目標）的幾種觀點總產(chǎn)值最大化目標二、財務管理目標（整體目標）的幾種觀點58（一）總產(chǎn)值最大化目標——計劃經(jīng)濟體制下的產(chǎn)物。成因:企業(yè)領導的升遷，職工利益的多少，均取決于產(chǎn)值計劃指標的完成情況。缺陷：只講產(chǎn)值，不講效益只講數(shù)量，不講質(zhì)量只抓生產(chǎn)，不抓銷售只重投入，不重挖潛（一）總產(chǎn)值最大化目標59（二）利潤最大化目標成因:優(yōu)點:有利于人們觀念的改變；有利于企業(yè)經(jīng)濟核算缺點:不能體現(xiàn)投入產(chǎn)出的關系。易受會計政策等人為因素影響沒有考慮貨幣的時間價值。沒有考慮風險因素易導致企業(yè)行為短期化（二）利潤最大化目標60（三）股東財富最大化目標定義通過財務上的合理經(jīng)營，為股東帶來最大化的財富