資料分享資料分享第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)一、單選題某人將100元存入銀行，年利率3%，按單利計(jì)息，5年后的本利和為()元。115115.93114114.932.某公司連續(xù)5年每年年末存入銀行20000元，假定銀行利息率為8%，5年期8%的年金終值系數(shù)為5.8666，5年期8%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.9927，則5年后公司能得到()元。16379.9726378.97379086.09117332.00根據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值理論，在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)加1、系數(shù)減1的計(jì)算結(jié)果，應(yīng)當(dāng)?shù)扔?)。遞延年金現(xiàn)值系數(shù)后付年金現(xiàn)值系數(shù)預(yù)付年金終值系數(shù)永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)(A/F,i,n)表示()。資本回收系數(shù)償債基金系數(shù)普通年金現(xiàn)值系數(shù)普通年金終值系數(shù)在下列各項(xiàng)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)中,與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)的是()。(P/F,i,n)(P/A,i,n)(F/P,i,n)(F/A,i,n)6.6年分期付款購(gòu)物,每年年初付款800元,設(shè)銀行年利率為10%,該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次現(xiàn)金支付的購(gòu)價(jià)為()元。(P/A,10%,6)=4.35533832.663484.243032.643335.907?已知某企業(yè)預(yù)計(jì)每年存入銀行1萬(wàn)元，以供n年后償還債務(wù)，該筆存款的年利率為i,則該筆債務(wù)為()萬(wàn)元。[1-(1+i)n]/i[1-(1+i)-n]/i[(1+i)n-1]/i[(1+i)-n-1]/i某企業(yè)于年初存入銀行50000元,假定年利息率為12%,每年復(fù)利兩次。已知(F/P,6%,5)=1.3382,(F/P,6%,10)=1.7908,(F/P,12%,5)=1.7623,(F/P,12%,10)=3.1058,則第5年年末的本利和為()元。TOC\o"1-5"\h\z669108811589540155290下列有關(guān)名義利率和實(shí)際利率之間關(guān)系的說(shuō)法中,不正確的是()。若每年計(jì)算一次復(fù)利，實(shí)際利率等于名義利率如果按照短于一年的計(jì)息期計(jì)算復(fù)利，實(shí)際利率高于名義利率實(shí)際利率=名義利率/—年計(jì)息的次數(shù)實(shí)際利率=(1+名義利率/—年計(jì)息的次數(shù))—年計(jì)息的次數(shù)-1資產(chǎn)的收益額除了包括期限內(nèi)資產(chǎn)的現(xiàn)金凈收入外,還包括()。市場(chǎng)價(jià)格期末資產(chǎn)的價(jià)值相對(duì)于期初價(jià)值的升值期末資產(chǎn)的價(jià)值期初資產(chǎn)的價(jià)值某債券—年前的價(jià)格為20元,—年中的稅后利息為0.5元,現(xiàn)在的市價(jià)為25元。那么,在不考慮交易費(fèi)用的情況下,—年內(nèi)該債券的收益率是()。25.5%25%22.5%27.5%必要收益率等于()。純粹利率+風(fēng)險(xiǎn)收益率通貨膨脹率+風(fēng)險(xiǎn)收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率純粹利率+通貨膨脹率某企業(yè)年初花10000元購(gòu)得A公司股票，至今為止收到100元的股利,預(yù)計(jì)未來(lái)—年股票價(jià)格為11000元的概率是50%,股票價(jià)格為12000元的概率是30%,股票價(jià)格為9000元的概率是20%,該企

業(yè)的預(yù)期收益率是（）。8%9%10%11%已知甲、乙兩個(gè)方案投資收益率的期望值分別為10%和12%，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)，在比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小時(shí)應(yīng)使用的指標(biāo)是（）。標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)離差協(xié)方差方差TOC\o"1-5"\h\z企業(yè)進(jìn)行多元化投資，其目的之一是（）。股票0系數(shù)股票的每股市價(jià)股數(shù)股票0系數(shù)股票的每股市價(jià)股數(shù)A13200B1.24100C1.5101001.231.1751.291.34已知某公司股票風(fēng)險(xiǎn)收益率為9%，短期國(guó)債收益率為5%，市場(chǎng)組合收益率為10%，則該公司股票的0系數(shù)為（）。1.80.812下列各項(xiàng)中，不屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型局限性的是（）。追求風(fēng)險(xiǎn)消除風(fēng)險(xiǎn)減少風(fēng)險(xiǎn)接受風(fēng)險(xiǎn)下列說(shuō)法正確的是（）。相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)系數(shù)在0一1之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越低風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小相關(guān)系數(shù)在-1一0之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越高風(fēng)險(xiǎn)分散效果越大相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，可以最大程度的分散風(fēng)險(xiǎn)某證券資產(chǎn)組合中有三只股票，相關(guān)的信息如下表所示：CAPM是建立在一系列假設(shè)之上的，其中一些假設(shè)與實(shí)際情況有較大偏差，使得CAPM的有效性受到質(zhì)疑。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性和不斷變化，使得依據(jù)歷史數(shù)據(jù)估算出來(lái)的0值對(duì)未來(lái)的指導(dǎo)作用要打折扣市場(chǎng)整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度難以估計(jì)企業(yè)為維持一定經(jīng)營(yíng)能力所必須負(fù)擔(dān)的最低成本是（）。約束性固定成本酌量性變動(dòng)成本混合成本酌量性固定成本某企業(yè)產(chǎn)量和總成本情況，見(jiàn)下表：則采用高低點(diǎn)法確定的固定成本為（則采用高低點(diǎn)法確定的固定成本為（43.7563.5542.5653.68A.某些資產(chǎn)或企業(yè)的0值難以彳古計(jì)年度產(chǎn)量（萬(wàn)件）總成本（萬(wàn)元）2008年68602009年45562010年60582011年50432012年7564）萬(wàn)元。22.甲公司的推銷人員若銷售100件商品，每月固定工資2000元，在此基礎(chǔ)上，若推銷員的業(yè)績(jī)超出規(guī)定業(yè)務(wù)量，推銷員每超過(guò)10件，工資就增加500元。那么推銷員的工資費(fèi)用是（）。半固定成本

半變動(dòng)成本延期變動(dòng)成本D.曲線變動(dòng)成本23.下列選項(xiàng)中,屬于半固定成本模型的是()A.二、多選題下列可以表示貨幣時(shí)間價(jià)值的利息率有()。沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的公司債券利率在通貨膨脹率很低的情況下，國(guó)債的利率沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤(rùn)率加權(quán)平均資本成本下列各項(xiàng)中，其數(shù)值等于預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)的有()。(P/A，i，n)(1+i)[(P/A，i，n-1)+1](F/A，i，n)(1+i)[(F/A，i，n+1)-1]3?已知(P/F,8%,5)=0.6806,(F/P,8%,5)=1.4693，(P/A，8%，5)=3.9927,(F/A，8%，5)=5.8666,則i=8%,n=5時(shí)的償債基金系數(shù)和資本回收系數(shù)分別為()。A.0.17050.68030.25050.1075下列關(guān)于名義利率和實(shí)際利率的說(shuō)法中,正確的有()。實(shí)際利率是指包括補(bǔ)償通貨膨脹(包括通貨緊縮)風(fēng)險(xiǎn)的利率如果按照短于一年的計(jì)息期計(jì)算復(fù)利，實(shí)際利率高于名義利率名義利率是指剔除通貨膨脹率后儲(chǔ)戶或投資者得到利息回報(bào)的真實(shí)利率若每年計(jì)算一次復(fù)利，實(shí)際利率等于名義利率某企業(yè)投資某項(xiàng)資產(chǎn)12000元,投資期3年,每年收回投資4600元,則其投資回報(bào)率()。［已知：(P/A,6%,3)=2.6730,(P/A,7%,3)=2.6243,小于8%大于7%小于6%下列關(guān)于資產(chǎn)收益的說(shuō)法中，正確的有()資產(chǎn)收益可以用金額表示，也可以用百分比表示資產(chǎn)的收益額主要是利息、紅利或股息收益—般情況下，我們都用收益率的方式來(lái)表示資產(chǎn)的收益資產(chǎn)的收益率指的是資產(chǎn)增值量與期初資產(chǎn)價(jià)值的比值下列說(shuō)法正確的有()。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=貨幣的時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)貼率必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率必要收益率=貨幣的時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)貼+風(fēng)險(xiǎn)收益率必要收益率=貨幣的時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)貼財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策有哪些()。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)減少風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)接受風(fēng)險(xiǎn)下列各項(xiàng)反映隨機(jī)變量離散程度的指標(biāo)有()。方差標(biāo)準(zhǔn)離差平均差全距下列關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法中,不正確的有()。它是影響所有資產(chǎn)的，不能通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)消除的風(fēng)險(xiǎn)它是特定企業(yè)或特定行業(yè)所特有的(P/A,8%,3)=2.5771]A.大于8%可通過(guò)增加組合中資產(chǎn)的數(shù)目而最終消除不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失，它是始終存在的下列因素可以影響系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有（）。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變化稅制改革世界能源狀況按照投資的風(fēng)險(xiǎn)分散理論，若A、B兩項(xiàng)目的投資額相等，則（）。若A、B完全負(fù)相關(guān)，則投資組合的風(fēng)險(xiǎn)能夠完全抵消若A、B完全正相關(guān)，則投資組合的風(fēng)險(xiǎn)等于A、B的風(fēng)險(xiǎn)之和若A、B完全正相關(guān)，則投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不能被抵消若A、B項(xiàng)目相關(guān)系數(shù)小于0,組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以減少在計(jì)算由兩項(xiàng)資產(chǎn)組成的投資組合收益率的方差時(shí)，需要考慮的因素有（）。單項(xiàng)資產(chǎn)在投資組合中所占比重單項(xiàng)資產(chǎn)的0系數(shù)單項(xiàng)資產(chǎn)的方差兩種資產(chǎn)的協(xié)方差下列有關(guān)兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)表述不正確的有（）當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)能抵銷任何投資風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可以充分抵消當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)的組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)性越大，其投資組合可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越大下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的表述中，正確的有（）。證券市場(chǎng)線的斜率為個(gè)別資產(chǎn)（或特定投資組合）的必要收益率超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的部分與該資產(chǎn)（或投資組合）的0系數(shù)的比證券市場(chǎng)線是資本資產(chǎn)定價(jià)模型用圖示形式表示的結(jié)果當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf變大而其他條件不變時(shí)，所有資產(chǎn)的必要收益率都會(huì)上漲，且增加同樣的數(shù)量在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，每項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率應(yīng)該等于其必要收益率資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在一系列假設(shè)之上的，下列選項(xiàng)屬于這些假設(shè)的有（）。市場(chǎng)是均衡的市場(chǎng)不存在摩擦市場(chǎng)參與者都是理性的不存在交易費(fèi)用三、判斷題貨幣時(shí)間價(jià)值是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)也沒(méi)有通貨膨脹情況下的社會(huì)平均利潤(rùn)率，是利潤(rùn)平均化規(guī)律發(fā)生作用的結(jié)果。（）遞延年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算都需要考慮遞延期。（）當(dāng)存在通貨膨脹時(shí)，實(shí)際收益率不應(yīng)當(dāng)扣除通貨膨脹率的影響，此時(shí)才是真實(shí)的收益率。（）人們?cè)谶M(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，之所以選擇低風(fēng)險(xiǎn)的方案，是因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來(lái)高收益，而高風(fēng)險(xiǎn)的方案則往往收益偏低。（）對(duì)于兩種證券形成的投資組合，當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，投資組合的預(yù)期值和標(biāo)準(zhǔn)差均為單項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期值和標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)。（）當(dāng)相關(guān)系數(shù)小于1大于-1時(shí)，證券資產(chǎn)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差小于組合中各資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值。（）無(wú)論資產(chǎn)之間相關(guān)系數(shù)的大小如何，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)高于組合中所有單個(gè)資產(chǎn)中的最高風(fēng)險(xiǎn)。（）所有資產(chǎn)的0系數(shù)都是大于等于零的，不可能小于零。（）兩種完全負(fù)相關(guān)的股票組成的證券組合，不能抵消任何風(fēng)險(xiǎn)。（）單項(xiàng)資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率f市場(chǎng)組合的平均收益率R"和0系數(shù)三個(gè)因素的影響。（）11?市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬（R"-Rf）反映市場(chǎng)整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好，如果風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，則（R-R）的值就小，mf0稍有變化時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致該資產(chǎn)的必要收益率以較小幅度的變化。（）資本資產(chǎn)定價(jià)模型和證券市場(chǎng)線最大的貢獻(xiàn)是提供了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的一種實(shí)質(zhì)性的表述，用簡(jiǎn)單的關(guān)系式表示出“高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)”。（）固定成本是指在特定的產(chǎn)量范圍內(nèi)受產(chǎn)量變動(dòng)的影響，在一定期間內(nèi)總額保持固定不變的成本。（）技術(shù)性變動(dòng)成本是一直存在的，其發(fā)生額是由企業(yè)最高管理層決定的。（）分固定成本和變動(dòng)成本的方法。（）15.回歸分析法又稱為工業(yè)工程法，是根據(jù)生產(chǎn)過(guò)四、計(jì)算分析題程中各種材料和人工成本消耗量的技術(shù)測(cè)定來(lái)劃1?有甲、乙兩只股票，其預(yù)期收益狀況如下:經(jīng)濟(jì)情況概率A股票收益率B股票收益率繁榮0.430%50%—般0.520%30%肅條0.1-10%-20%已知甲、乙股票的B系數(shù)分別為1.5和1.8，市場(chǎng)組合的收益率為10%,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%。要求：（1）分別計(jì)算甲、乙股票收益率的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，并比較其風(fēng)險(xiǎn)大??；（2）假設(shè)投資者將全部資金按照30%和70%的比例分別投資購(gòu)買(mǎi)甲、乙股票構(gòu)成投資組合，請(qǐng)計(jì)算投資組合的0系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)收益率；（3）計(jì)算投資組合的必要收益率。2.A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目，其材料如下：A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目的預(yù)測(cè)信息運(yùn)作情況概率A項(xiàng)目的收益率B項(xiàng)目的收益率良好30%40%30%—般40%20%15%很差30%-20%-5%要求：相關(guān)系數(shù)分別是0.8和0.6,分別計(jì)算A、B兩個(gè)投（1）分別計(jì)算A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目的預(yù)期收益率和資項(xiàng)目的0系數(shù)。標(biāo)準(zhǔn)差；（2）市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差是5%，A、B與市場(chǎng)組合的3?某公司擬進(jìn)行股票投資，計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)A、B、C三種股票，并分別設(shè)計(jì)了甲、乙兩種投資組合。已知三種股票的B系數(shù)分別為1.5、1.0和0.5,它們?cè)诩追N投資組合下的投資比重為50%、30%和20%；乙種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為3.6%。同期市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%。假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立。要求：根據(jù)A、B