第六章資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)分析第一節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析第二節(jié)資本結(jié)構(gòu)分析第三節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)分析資產(chǎn)負(fù)債表分析第六章資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)分析第一節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)

資產(chǎn)負(fù)債表

（BalanceSheet）投資=籌資資產(chǎn)=權(quán)益資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債+投入資本有形資產(chǎn)+無(wú)形資產(chǎn)+留存收益資產(chǎn)負(fù)債表

（BalanceSheet）投資=籌資資資產(chǎn)（資本）與財(cái)務(wù)活動(dòng)關(guān)系資產(chǎn)投資活動(dòng)結(jié)果（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占用資源）負(fù)債及權(quán)益籌資活動(dòng)結(jié)果現(xiàn)金投資剩余（滿(mǎn)足意外支付）短期借款銀行信用應(yīng)收帳款促進(jìn)銷(xiāo)售應(yīng)付帳款商業(yè)信用存貨保證銷(xiāo)售或生產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期籌資長(zhǎng)期投資對(duì)外（控制子公司）資本權(quán)益籌資固定資產(chǎn)對(duì)內(nèi)（經(jīng)營(yíng)基本條件）留存收益內(nèi)部籌資資產(chǎn)（資本）與財(cái)務(wù)活動(dòng)關(guān)系資產(chǎn)投資活動(dòng)結(jié)果負(fù)債籌資活動(dòng)現(xiàn)金投第一節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析一、資產(chǎn)質(zhì)量與結(jié)構(gòu)特征分析二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析三、資產(chǎn)類(lèi)別結(jié)構(gòu)分析四、全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析第一節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析一、資產(chǎn)質(zhì)量與結(jié)構(gòu)特征分析一、資產(chǎn)質(zhì)量與結(jié)構(gòu)特征分析1.高質(zhì)量資產(chǎn)的特征（1）經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-短期投資具有適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：大于行業(yè)平均具有較強(qiáng)的償還短期債務(wù)的能力：適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)比率和速動(dòng)比率其他應(yīng)收款不應(yīng)存在金額過(guò)大或波動(dòng)過(guò)于劇烈等異?，F(xiàn)象一、資產(chǎn)質(zhì)量與結(jié)構(gòu)特征分析1.高質(zhì)量資產(chǎn)的特征（2）對(duì)外投資①短期投資：直接增值②長(zhǎng)期投資：投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或者增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并于企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展相符投資收益的確認(rèn)導(dǎo)致適量的現(xiàn)金流入量外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展（2）對(duì)外投資（3）固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)：時(shí)都能推動(dòng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)生產(chǎn)能力與存貨的市場(chǎng)份額所需要的生產(chǎn)能力相匹配，并能夠?qū)⒎鲜袌?chǎng)需要的產(chǎn)品推向市場(chǎng)，并獲得利潤(rùn)周轉(zhuǎn)速度適當(dāng)，資產(chǎn)的閑置率不高（3）固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)：時(shí)都能推動(dòng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的含義和意義（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的含義資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重以及各類(lèi)資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的意義資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的收益資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的流動(dòng)性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響企業(yè)資產(chǎn)的彈性資產(chǎn)彈性是指資產(chǎn)占用總量和結(jié)構(gòu)能被隨時(shí)調(diào)整的可能性。2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的含義和意義資產(chǎn)彈性是指資產(chǎn)占用總量和結(jié)構(gòu)能被隨二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析1.貨幣資金（1）企業(yè)在貨幣資金收支過(guò)程中內(nèi)控制度的完善程度以及實(shí)際執(zhí)行質(zhì)量（2）企業(yè)對(duì)國(guó)家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量（3）企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)①企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收支規(guī)模②企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)③企業(yè)對(duì)貨幣資金的運(yùn)作能力④企業(yè)所處的融資環(huán)境和近期的償債資金需求⑤企業(yè)戰(zhàn)略1.貨幣資金（1）企業(yè)在貨幣資金收支過(guò)程中內(nèi)控制度的完善程度2.交易性金融資產(chǎn)（1）交易性金融資產(chǎn)的流動(dòng)性和獲利性（2）交易性金融資產(chǎn)的規(guī)模（3）交易性金融資產(chǎn)的計(jì)量及披露（4）交易性金融資產(chǎn)的投資質(zhì)量（5）風(fēng)險(xiǎn)防范資產(chǎn)規(guī)模大，會(huì)影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公允價(jià)值變動(dòng)損益，出售后轉(zhuǎn)入投資收益公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益是正還是負(fù)2.交易性金融資產(chǎn)（1）交易性金融資產(chǎn)的流動(dòng)性和獲利性資產(chǎn)規(guī)3.應(yīng)收票據(jù)（1）商業(yè)匯票結(jié)算的合理性和合法性（2）關(guān)注應(yīng)收票據(jù)給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況造成的負(fù)面影響（或有負(fù)債）。（3）是否將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為應(yīng)收票據(jù)是否存在已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票，是否因此而影響到企業(yè)將來(lái)的償債情況3.應(yīng)收票據(jù)是否存在已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票，是否因此而影響到企4.應(yīng)收賬款（1）債權(quán)規(guī)模①企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式和所處行業(yè)②企業(yè)的信用政策（2）應(yīng)收賬款質(zhì)量分析①賬齡分析②債務(wù)人的構(gòu)成③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況④壞賬準(zhǔn)備政策⑤調(diào)節(jié)利潤(rùn)4.應(yīng)收賬款（1）債權(quán)規(guī)模5.預(yù)付款項(xiàng)（1）企業(yè)的商業(yè)信用（2）預(yù)付賬款的規(guī)模：企業(yè)所處行業(yè)（3）是否有非法轉(zhuǎn)移資金、非法向有關(guān)單位提供貸款及抽逃資金等不法行為5.預(yù)付款項(xiàng)（1）企業(yè)的商業(yè)信用6.應(yīng)收利息和應(yīng)收股利對(duì)于應(yīng)收利息的分析，信息使用者應(yīng)從數(shù)額大小、賬齡長(zhǎng)短來(lái)分析判斷其收回的可能性。7.其他應(yīng)收款（1）其他應(yīng)收款的數(shù)額：一般不應(yīng)過(guò)大（2）注意來(lái)自關(guān)聯(lián)方的其他應(yīng)收款（3）是否存在操縱利潤(rùn)的情況6.應(yīng)收利息和應(yīng)收股利8.存貨

（1）存貨的質(zhì)量：①物理質(zhì)量②存貨的時(shí)效狀況③存貨的周轉(zhuǎn)率（期）④擔(dān)保、抵押（2）存貨的結(jié)構(gòu)：應(yīng)保持相對(duì)穩(wěn)定（3）存貨的計(jì)價(jià)：是否存在變更存貨計(jì)價(jià)方法調(diào)節(jié)資產(chǎn)價(jià)值和利潤(rùn)的行為（4）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提①是否利用存貨項(xiàng)目進(jìn)行潛虧掛賬②是否進(jìn)行巨額計(jì)提，為以后的扭虧為盈提供機(jī)會(huì)8.存貨（1）存貨的質(zhì)量：9.可供出售金融資產(chǎn)（1）會(huì)計(jì)處理是否恰當(dāng)？是否存在為了粉飾業(yè)績(jī)將持有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益直接確認(rèn)為損益，計(jì)入利潤(rùn)表的行為（2）其分類(lèi)是否恰當(dāng)？是否存在重新分類(lèi)的情況？（3）減值分析？9.可供出售金融資產(chǎn)（1）會(huì)計(jì)處理是否恰當(dāng)？是否存在為了粉飾10.持有至到期投資（1）會(huì)計(jì)處理？實(shí)際利率的選擇？（2）持有至到期投資項(xiàng)目的構(gòu)成及債務(wù)人情況（3）持有至到期投資的盈利性（4）持有至到期投資的減值（準(zhǔn)則允許以前確認(rèn)的減值在金融資產(chǎn)價(jià)值已恢復(fù)時(shí)予以轉(zhuǎn)回）：是否存在利用計(jì)提和轉(zhuǎn)回操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象10.持有至到期投資（1）會(huì)計(jì)處理？實(shí)際利率的選擇？11.長(zhǎng)期股權(quán)投資（1）長(zhǎng)期股權(quán)投資的收益分析（2）長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量：①長(zhǎng)期股權(quán)投資構(gòu)成分析，包括方向、數(shù)量和規(guī)模等②對(duì)利潤(rùn)表中股權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因股權(quán)投資收益而收到的現(xiàn)金之間的差異進(jìn)行分析（3）長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備計(jì)提是否合理11.長(zhǎng)期股權(quán)投資（1）長(zhǎng)期股權(quán)投資的收益分析12.投資性房地產(chǎn)（1）企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)的分類(lèi)是否恰當(dāng)。（2）計(jì)量模式的選擇：歷史成本還是公允價(jià)值。12.投資性房地產(chǎn)13.固定資產(chǎn)（1）企業(yè)戰(zhàn)略（2）固定資產(chǎn)的規(guī)模：與行業(yè)性質(zhì)有關(guān)（3）固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)：區(qū)分生產(chǎn)用與非生產(chǎn)用、未使用和不需用、生產(chǎn)用的內(nèi)部結(jié)構(gòu)（4）固定資產(chǎn)的新舊程度（5）折舊和減值（6）借款費(fèi)用資本化問(wèn)題13.固定資產(chǎn)（1）企業(yè)戰(zhàn)略14.在建工程（1）結(jié)合工期分析占用的合理性（2）借款費(fèi)用資本化（3）是否有竣工未交付使用的情況15.固定資產(chǎn)清理關(guān)注此項(xiàng)目的正負(fù)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)未來(lái)利潤(rùn)總額的影響。14.在建工程16.無(wú)形資產(chǎn)和商譽(yù)（1）無(wú)形資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)（2）研究和開(kāi)發(fā)支出的確認(rèn)（3）攤銷(xiāo)和減值的計(jì)提是否合理（4）商譽(yù)的核算是否符合要求17.長(zhǎng)期待攤費(fèi)用（1）長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的金額和結(jié)構(gòu)（2）分析長(zhǎng)期待攤費(fèi)用是否存在失真現(xiàn)象16.無(wú)形資產(chǎn)和商譽(yù)18.其他非流動(dòng)資產(chǎn)（1）特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資是否未經(jīng)批準(zhǔn)被擅自動(dòng)用了，是否被作為經(jīng)營(yíng)物資銷(xiāo)售了。（2）特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資是否已經(jīng)設(shè)專(zhuān)庫(kù)存放、專(zhuān)人管理。（3）特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資是否定期進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)檢查，如果有短缺、霉變、差異等現(xiàn)象是否及時(shí)向上級(jí)進(jìn)行了匯報(bào)。19.遞延所得稅資產(chǎn)（1）確認(rèn)和計(jì)量（2）減值和恢復(fù)18.其他非流動(dòng)資產(chǎn)三、資產(chǎn)類(lèi)別結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)類(lèi)別結(jié)構(gòu)是指對(duì)構(gòu)成資產(chǎn)的各大類(lèi)別資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例，以及各大類(lèi)別資產(chǎn)之間的比例關(guān)系的分析?？梢詫⒏黝?lèi)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)數(shù)值與歷史數(shù)據(jù)、同行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析其變動(dòng)的合理性及其原因，進(jìn)一步判斷企業(yè)資產(chǎn)的變動(dòng)趨勢(shì)。三、資產(chǎn)類(lèi)別結(jié)構(gòu)分析（1）流動(dòng)資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額從流動(dòng)性看：該比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，償債能力和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)；從收益性看，過(guò)高的流動(dòng)資產(chǎn)比率，會(huì)導(dǎo)致周轉(zhuǎn)速度減慢，降低收益能力。需要在資產(chǎn)的流動(dòng)性和獲利性之間進(jìn)行權(quán)衡，確定適當(dāng)?shù)谋嚷省?duì)該比率分析時(shí)，一方面應(yīng)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)狀況及其他經(jīng)營(yíng)特征而定，另一方面應(yīng)與同行業(yè)的平均水平或行業(yè)先進(jìn)水平進(jìn)行比較或進(jìn)行趨勢(shì)分析。進(jìn)行趨勢(shì)分析時(shí)，需結(jié)合銷(xiāo)售的變動(dòng)狀況。（1）流動(dòng)資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額（2）非流動(dòng)資產(chǎn)比率非流動(dòng)資產(chǎn)比率=非流動(dòng)資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額非流動(dòng)資產(chǎn)比率不宜過(guò)高。非流動(dòng)資產(chǎn)比率過(guò)高，將會(huì)導(dǎo)致：一是產(chǎn)生巨額固定費(fèi)用，增大虧損的風(fēng)險(xiǎn)；二是降低資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，增大了營(yíng)運(yùn)資金不足的風(fēng)險(xiǎn)；三是降低了資產(chǎn)的彈性，削弱了企業(yè)的相機(jī)調(diào)整能力。（2）非流動(dòng)資產(chǎn)比率非流動(dòng)資產(chǎn)比率=非流動(dòng)資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額（3）固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力及生產(chǎn)力發(fā)展水平，同時(shí)也反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。固定資產(chǎn)比率過(guò)低，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模受到限制，會(huì)對(duì)企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高和生產(chǎn)成本的降低產(chǎn)生不利影響，但過(guò)高的固定資產(chǎn)比率必將影響企業(yè)的支付能力，從而加大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。（3）固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額（4）流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷固定資產(chǎn)該比率的影響因素：（1）經(jīng)營(yíng)性質(zhì)（2）經(jīng)營(yíng)規(guī)模：隨著規(guī)模擴(kuò)大，流動(dòng)資產(chǎn)的比重會(huì)相對(duì)下降，而固定資產(chǎn)的比重會(huì)提高（3）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度：一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率越高，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也越靈活。但是，持有過(guò)多的流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)使企業(yè)喪失投資于高收益項(xiàng)目的機(jī)會(huì)，降低企業(yè)的盈利能力。

（4）流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)（5）長(zhǎng)期股權(quán)投資比率長(zhǎng)期股權(quán)投資比率=長(zhǎng)期股權(quán)投資÷資產(chǎn)總額企業(yè)集團(tuán)一般是以資本經(jīng)營(yíng)為紐帶的，若企業(yè)對(duì)外股權(quán)投資少，說(shuō)明集團(tuán)化和大型化的進(jìn)程和規(guī)模是有限的。（6）無(wú)形資產(chǎn)比率無(wú)形資產(chǎn)比率=無(wú)形資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額反映企業(yè)創(chuàng)新能力。（5）長(zhǎng)期股權(quán)投資比率四、全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析是以結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負(fù)債表的形式，通過(guò)計(jì)算各資產(chǎn)明細(xì)項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比重，反映企業(yè)資源配置與財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的情況，幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)占用是否合理，以減少資金的沉淀，保持企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。四、全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析是以結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表（%）項(xiàng)目2006年2005年流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金10.077.72應(yīng)收票據(jù)0.340.96應(yīng)收賬款10.598.47預(yù)付賬款5.536.96其他應(yīng)收款28.8431.15存貨16.3812.21流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)72.3867.47非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期股權(quán)投資7.418.56固定資產(chǎn)1519.37在建工程2.702.17無(wú)形資產(chǎn)1.351.58開(kāi)發(fā)支出0.54長(zhǎng)期待攤費(fèi)用0.30.42遞延所得稅資產(chǎn)0.320.43非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)27.6232.53資產(chǎn)總計(jì)100100資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表（%）項(xiàng)目2006年2005年流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資分析從流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析。一方面，2006年該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額72.38%，2005年該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的67.47%，可見(jiàn)該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重超過(guò)了50%，反映了該公司的資產(chǎn)保持了較高的流動(dòng)性。另一方面結(jié)合該公司機(jī)械制造的行業(yè)特點(diǎn)，可觀察出該公司的生產(chǎn)能力目前受到了一定程度的制約。分析從流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析。分析從有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)比例角度分析。該公司無(wú)論是2006年還是2005年其無(wú)形資產(chǎn)總額的比例都不高，不到2%。隨著科技進(jìn)步和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是伴隨知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，無(wú)形資產(chǎn)的比重應(yīng)該越來(lái)越高。值得注意的是，該公司2006年的開(kāi)發(fā)支出較2005年有了較大的進(jìn)步，占資產(chǎn)總額的比例從0提高到0.54%。這有可能導(dǎo)致未來(lái)無(wú)形資產(chǎn)比重的提高。分析從有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)比例角度分析。分析從固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)固定資產(chǎn)的存量與流動(dòng)資產(chǎn)存量之間應(yīng)保持合理的比例結(jié)構(gòu)。該公司2006年固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重為15%，而流動(dòng)資產(chǎn)比重為72.38%，兩者之間的比例為1：4.83。分析從固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析。分析分析公司而實(shí)際情況，確定固流結(jié)構(gòu)比例目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。該公司屬于機(jī)械制造業(yè)企業(yè)，且生產(chǎn)的產(chǎn)品技術(shù)含量較高，因此其固定資產(chǎn)比重應(yīng)該保持較高水平。另外該公司屬于上市公司，資產(chǎn)具有一定的規(guī)模，籌資能力強(qiáng)，因此可適當(dāng)降低流動(dòng)資產(chǎn)比重?？傊摴灸壳暗墓塘鹘Y(jié)構(gòu)不太符合公司的實(shí)際情況，公司應(yīng)該采取更激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu)策略。（根據(jù)公司管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度決定固流結(jié)構(gòu)策略）。分析分析公司而實(shí)際情況，確定固流結(jié)構(gòu)比例目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。該分析根據(jù)采取的固流決策對(duì)目前的固流結(jié)構(gòu)比例進(jìn)行調(diào)整。如果該公司決策者比較穩(wěn)健，則可能采取適中的固流結(jié)構(gòu)策略。假設(shè)該公司所在行業(yè)的固流平均水平1：1.2，則可將固流結(jié)構(gòu)比例的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)定位為1：1.5。為此，企業(yè)必須對(duì)原有的固定資產(chǎn)存量或流動(dòng)資產(chǎn)存量進(jìn)行調(diào)整，使古流結(jié)構(gòu)比例由原來(lái)的1：4.83逐漸轉(zhuǎn)變到1：1.5，這一調(diào)整過(guò)程就是固流結(jié)構(gòu)而優(yōu)化過(guò)程。此時(shí)，公司可以通過(guò)以下三種方法進(jìn)行調(diào)整：（1）單單減少流動(dòng)資產(chǎn)179093.5萬(wàn)元；（2）單單增加固定資產(chǎn)119395.67萬(wàn)元；（3）同時(shí)調(diào)整固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)存量，如減少流動(dòng)資產(chǎn)71637.4萬(wàn)元的同時(shí)增加固定資產(chǎn)71637.4萬(wàn)元。分析根據(jù)采取的固流決策對(duì)目前的固流結(jié)構(gòu)比例進(jìn)行調(diào)整。第二節(jié)資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金來(lái)源中負(fù)債與所有者權(quán)益兩大資金來(lái)源各自所占的比重以及每類(lèi)資金來(lái)源內(nèi)部的比重構(gòu)成情況。企業(yè)適度負(fù)債，合理安排借入資金與自有資金的比例關(guān)系，既能充分加大負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效用，又有利于降低企業(yè)的綜合資本成本。第二節(jié)資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金來(lái)源中負(fù)債與所第二節(jié)資本結(jié)構(gòu)分析一、資本結(jié)構(gòu)分析的功能二、負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目分析三、資本結(jié)構(gòu)比率分析四、負(fù)債和所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析五、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)性分析第二節(jié)資本結(jié)構(gòu)分析一、資本結(jié)構(gòu)分析的功能一、資本結(jié)構(gòu)分析的功能（一）資本結(jié)構(gòu)的分析目的1.債權(quán)人----其債權(quán)能否安全收回2.投資者----風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與杠桿利益獲取3.經(jīng)營(yíng)者----資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，降低融資風(fēng)險(xiǎn)與成本4.客戶(hù)----企業(yè)是否有足夠的支付或供貨能力5.政府----企業(yè)是否按規(guī)則運(yùn)行一、資本結(jié)構(gòu)分析的功能（一）資本結(jié)構(gòu)的分析目的（二）資本結(jié)構(gòu)分析的功能1.不同來(lái)源的資金性質(zhì)不同2.資本結(jié)構(gòu)是衡量企業(yè)償債能力及評(píng)估企業(yè)財(cái)力是否雄厚的基礎(chǔ)3.保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債是調(diào)劑資金余缺及提高所有者投資報(bào)酬率的前提4.資本結(jié)構(gòu)也直接決定著企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（二）資本結(jié)構(gòu)分析的功能二、負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目分析（一）流動(dòng)負(fù)債1.短期借款（1）短期借款額與流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模（2）短期借款與企業(yè)當(dāng)期收益（3）用途和歸還時(shí)間2.交易性金融負(fù)債二、負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目分析（一）流動(dòng)負(fù)債3.應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款（1）規(guī)模：和存貨或營(yíng)業(yè)成本的關(guān)系（2）采購(gòu)政策和付款方式（3）有無(wú)逾期4.預(yù)收賬款（1）結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力分析（2）預(yù)示著企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)（3）有無(wú)用預(yù)收賬款調(diào)節(jié)利潤(rùn)的現(xiàn)象5.其他應(yīng)付款注意是否用來(lái)調(diào)控利潤(rùn)、非法拆借資金。3.應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款6.應(yīng)付職工薪酬是否用來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)？是否有拖欠行為？7.應(yīng)交稅費(fèi)（1）根據(jù)其構(gòu)成有針對(duì)性的分析原因（2）數(shù)額過(guò)大可能拖欠稅款（3）根據(jù)應(yīng)繳所得稅、遞延所得稅和所得稅費(fèi)用的關(guān)系，透視企業(yè)的稅務(wù)環(huán)境6.應(yīng)付職工薪酬8.應(yīng)付利息9.應(yīng)付股利10.其他應(yīng)付款（1）其他應(yīng)付款金額不應(yīng)過(guò)大（2）是否存在企業(yè)之間存在非法拆借資金、轉(zhuǎn)移收入等違規(guī)行為11.一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債12.其他流動(dòng)負(fù)債8.應(yīng)付利息（二）非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析1.長(zhǎng)期借款（1）數(shù)額及變動(dòng)情況。和固定資產(chǎn)的關(guān)系。（2）是否按規(guī)定用途使用。有無(wú)逾期借款。（3）利息的資本化2.應(yīng)付債券3.長(zhǎng)期應(yīng)付款分析其構(gòu)成。（二）非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析1.長(zhǎng)期借款4.專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款可以看做一項(xiàng)良性債務(wù)，其數(shù)額越大，意味著未來(lái)凈資產(chǎn)會(huì)有較大增加。5.預(yù)計(jì)負(fù)債（1）償債能力分析。（2）引起或有負(fù)債的原因？是從事正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)必須發(fā)生的，還是由于企業(yè)管理不善引起的？6.遞延所得稅負(fù)債7.其他非流動(dòng)負(fù)債4.專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款（三）所有者權(quán)益項(xiàng)目分析1.實(shí)收資本（股本）（1）實(shí)收資本是否缺失，與注冊(cè)資本的關(guān)系是否符合規(guī)定？（2）根據(jù)實(shí)收資本的構(gòu)成分析治理結(jié)構(gòu)。（3）與負(fù)債比較，分析財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)性。（4）增減變動(dòng)的原因（三）所有者權(quán)益項(xiàng)目分析1.實(shí)收資本（股本）2.資本公積（1）構(gòu)成的合理合法性（2）用途分析（3）有無(wú)非法列支項(xiàng)目3.庫(kù)存股2.資本公積4.盈余公積5.未分配利潤(rùn)盈余公積和未分配利潤(rùn)構(gòu)成留存收益。分析的主要內(nèi)容是：了解留存收益的變動(dòng)總額、變動(dòng)原因和變動(dòng)趨勢(shì)；對(duì)留存收益的組成項(xiàng)目進(jìn)行具體會(huì)計(jì)分析，評(píng)價(jià)其變動(dòng)的合理性。4.盈余公積三、資本結(jié)構(gòu)比率分析1.資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債合計(jì)÷資產(chǎn)總計(jì)

公式中的負(fù)債不僅包括非流動(dòng)負(fù)債，還包括流動(dòng)負(fù)債。債權(quán)人：低負(fù)債比率股東：總資產(chǎn)收益率高于負(fù)債利率時(shí)，高負(fù)債率經(jīng)營(yíng)者：合理水平（考慮行業(yè)水平）三、資本結(jié)構(gòu)比率分析1.資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率）2.產(chǎn)權(quán)比率（資本負(fù)債率）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債合計(jì)÷所有者權(quán)益合計(jì)

該指標(biāo)反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，表明普通股股東的權(quán)益資本對(duì)債權(quán)人的債務(wù)資本的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率兩個(gè)指標(biāo)可以相互補(bǔ)充。其倒數(shù)指標(biāo)為權(quán)益乘數(shù)。2.產(chǎn)權(quán)比率（資本負(fù)債率）3.所有者權(quán)益比率（自有資本比率）所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益合計(jì)÷資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債比率與所有者權(quán)益比率之和等于1所有者權(quán)益比率越大，負(fù)債比率越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越小，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力也就會(huì)越強(qiáng)。3.所有者權(quán)益比率（自有資本比率）4.流動(dòng)負(fù)債對(duì)總負(fù)債的比率流動(dòng)負(fù)債對(duì)總負(fù)債比率=流動(dòng)負(fù)債合計(jì)÷負(fù)債合計(jì)這個(gè)比率越大，表明企業(yè)依靠銀行或短期債權(quán)人融資的程度越高，企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，對(duì)企業(yè)償債能力要求越強(qiáng)。企業(yè)對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，通常需結(jié)合流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)。4.流動(dòng)負(fù)債對(duì)總負(fù)債的比率5.凈資本對(duì)實(shí)收資本的比率凈資本是指企業(yè)自有資本總額扣除所有者實(shí)際投資額后的余額，即表示企業(yè)用所有者實(shí)際投資所帶來(lái)的資本積累。凈資本對(duì)實(shí)收資本比率=凈資本合計(jì)÷實(shí)收資本就債權(quán)人而言，凈資本越多，就能相對(duì)減少利潤(rùn)的外流，從而增加償還債務(wù)的可能性。就企業(yè)本身而言，凈資本越多，即使某一期利潤(rùn)減少，仍能保持適當(dāng)?shù)姆旨t率。5.凈資本對(duì)實(shí)收資本的比率四、負(fù)債和所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析1.負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)是指企業(yè)負(fù)債中各種負(fù)債數(shù)量的比例關(guān)系。一般是指流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的比例關(guān)系。通常說(shuō)來(lái)，長(zhǎng)期負(fù)債的成本高于短期負(fù)債籌資，但短期負(fù)債籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要大于長(zhǎng)期負(fù)債籌資。至于什么樣的負(fù)債結(jié)構(gòu)是合適的，沒(méi)有絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)，但應(yīng)以既不影響企業(yè)短期償債能力又不致使資金成本過(guò)高為原則。四、負(fù)債和所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析1.負(fù)債結(jié)構(gòu)分析2.所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)是指實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)在所有者權(quán)益中的比重。不同公司所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的可比性不大。所有者權(quán)益的內(nèi)部結(jié)構(gòu)無(wú)所謂最優(yōu)，但分析一家企業(yè)的凈資產(chǎn)要看盈利的積累，而不是股東的初始投入。2.所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析1.中庸型結(jié)構(gòu)(平衡型結(jié)構(gòu)）五、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)性分析1.中庸型結(jié)構(gòu)(平衡型結(jié)構(gòu)）五、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)性分析2.穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的結(jié)構(gòu)。2.穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)3.風(fēng)險(xiǎn)型結(jié)構(gòu)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的結(jié)構(gòu)。3.風(fēng)險(xiǎn)型結(jié)構(gòu)第三節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)分析一、所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目分析二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的結(jié)構(gòu)分析三、所有者權(quán)益變動(dòng)表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)第三節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)分析一、所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目分析一、所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目分析（一）會(huì)計(jì)政策變更

分析時(shí)應(yīng)閱讀附注中對(duì)會(huì)計(jì)政策變更的說(shuō)明，分析會(huì)計(jì)政策變更的理由是否充分，處理方法是否得當(dāng)，信息披露是否完整。有沒(méi)有混淆會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的情況?？梢詫⑵髽I(yè)的會(huì)計(jì)政策與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相比，分析是否存在較大差異，同時(shí)分析有沒(méi)有濫用會(huì)計(jì)政策變更的情況。一、所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目分析（一）會(huì)計(jì)政策變更（二）前期差錯(cuò)更正分析時(shí)首先應(yīng)閱讀附注中對(duì)前期差錯(cuò)更正的說(shuō)明，分析對(duì)重要前期差錯(cuò)和不重要前期差錯(cuò)的劃分是否合理，處方法是否得當(dāng)，信息披露是否完整。分析企業(yè)發(fā)生差錯(cuò)的原因是疏忽還是故意而為之，有無(wú)利用前期差錯(cuò)更正操縱利潤(rùn)的情況。（二）前期差錯(cuò)更正（三）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失在所有者權(quán)益變動(dòng)表中，直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失的內(nèi)容包括：第一，可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額；第二，權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動(dòng)的影響；第三，與計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目相關(guān)的所得稅影響；第四，其他。通過(guò)直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失分析，可以進(jìn)一步說(shuō)明會(huì)計(jì)期間所有者權(quán)益是如何增減變化的。（三）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的結(jié)構(gòu)分析1.所有者權(quán)益變動(dòng)表結(jié)構(gòu)分析的含義所有者權(quán)益變動(dòng)表的結(jié)構(gòu)是指所有者權(quán)益的各項(xiàng)目金額占所有者權(quán)益總額的比重。2.影響所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的因素（1）利潤(rùn)分配政策。（2）所有者權(quán)益規(guī)模。（3）企業(yè)控制權(quán)。（4）權(quán)益資本成本。（5）外部因素。二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的結(jié)構(gòu)分析1.所有者權(quán)益變動(dòng)表結(jié)構(gòu)分析的三、所有者權(quán)益變動(dòng)表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)1.資本積累率資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初所有者權(quán)益2.資本保值增值率資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額÷年初所有者權(quán)益總額資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長(zhǎng)越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障。三、所有者權(quán)益變動(dòng)表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)1.資本積累率3.資本收益率資本收益率=凈利潤(rùn)÷平均資本（實(shí)收資本和資本公積中的資本溢價(jià)）4.股本收益率股本收益率=（稅后利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）÷發(fā)行在外的普通股股本5.每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益-優(yōu)先股股利）÷發(fā)行在外的普通股股本3.資本收益率

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)總資產(chǎn)與各項(xiàng)資產(chǎn)之間的比例關(guān)系，以及各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)具有非常重要的作用，保持良好的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以使企業(yè)有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)作為償債的物質(zhì)保證，同時(shí)又避免過(guò)多地占用流動(dòng)資產(chǎn)而影響企業(yè)的獲利能力。企業(yè)資產(chǎn)變動(dòng)分析和結(jié)構(gòu)分析，目的是通過(guò)了解資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及其他方面的相關(guān)因素的評(píng)價(jià)來(lái)判斷，這些變化對(duì)企業(yè)是有利還是不利。對(duì)資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的匹配性研究，主要是對(duì)企業(yè)長(zhǎng)、短期資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)匹配關(guān)系進(jìn)行研究，并通過(guò)這種匹配，達(dá)到揭示企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況的目的。小結(jié)：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)總資產(chǎn)與各項(xiàng)資產(chǎn)之間的比例關(guān)系，以及謝謝！謝謝！第六章資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)分析第一節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析第二節(jié)資本結(jié)構(gòu)分析第三節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)分析資產(chǎn)負(fù)債表分析第六章資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)分析第一節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)

資產(chǎn)負(fù)債表

（BalanceSheet）投資=籌資資產(chǎn)=權(quán)益資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債+投入資本有形資產(chǎn)+無(wú)形資產(chǎn)+留存收益資產(chǎn)負(fù)債表

（BalanceSheet）投資=籌資資資產(chǎn)（資本）與財(cái)務(wù)活動(dòng)關(guān)系資產(chǎn)投資活動(dòng)結(jié)果（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占用資源）負(fù)債及權(quán)益籌資活動(dòng)結(jié)果現(xiàn)金投資剩余（滿(mǎn)足意外支付）短期借款銀行信用應(yīng)收帳款促進(jìn)銷(xiāo)售應(yīng)付帳款商業(yè)信用存貨保證銷(xiāo)售或生產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期籌資長(zhǎng)期投資對(duì)外（控制子公司）資本權(quán)益籌資固定資產(chǎn)對(duì)內(nèi)（經(jīng)營(yíng)基本條件）留存收益內(nèi)部籌資資產(chǎn)（資本）與財(cái)務(wù)活動(dòng)關(guān)系資產(chǎn)投資活動(dòng)結(jié)果負(fù)債籌資活動(dòng)現(xiàn)金投第一節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析一、資產(chǎn)質(zhì)量與結(jié)構(gòu)特征分析二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析三、資產(chǎn)類(lèi)別結(jié)構(gòu)分析四、全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析第一節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析一、資產(chǎn)質(zhì)量與結(jié)構(gòu)特征分析一、資產(chǎn)質(zhì)量與結(jié)構(gòu)特征分析1.高質(zhì)量資產(chǎn)的特征（1）經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-短期投資具有適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：大于行業(yè)平均具有較強(qiáng)的償還短期債務(wù)的能力：適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)比率和速動(dòng)比率其他應(yīng)收款不應(yīng)存在金額過(guò)大或波動(dòng)過(guò)于劇烈等異常現(xiàn)象一、資產(chǎn)質(zhì)量與結(jié)構(gòu)特征分析1.高質(zhì)量資產(chǎn)的特征（2）對(duì)外投資①短期投資：直接增值②長(zhǎng)期投資：投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或者增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并于企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展相符投資收益的確認(rèn)導(dǎo)致適量的現(xiàn)金流入量外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展（2）對(duì)外投資（3）固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)：時(shí)都能推動(dòng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)生產(chǎn)能力與存貨的市場(chǎng)份額所需要的生產(chǎn)能力相匹配，并能夠?qū)⒎鲜袌?chǎng)需要的產(chǎn)品推向市場(chǎng)，并獲得利潤(rùn)周轉(zhuǎn)速度適當(dāng)，資產(chǎn)的閑置率不高（3）固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)：時(shí)都能推動(dòng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的含義和意義（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的含義資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重以及各類(lèi)資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的意義資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的收益資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的流動(dòng)性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響企業(yè)資產(chǎn)的彈性資產(chǎn)彈性是指資產(chǎn)占用總量和結(jié)構(gòu)能被隨時(shí)調(diào)整的可能性。2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的含義和意義資產(chǎn)彈性是指資產(chǎn)占用總量和結(jié)構(gòu)能被隨二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析二、資產(chǎn)項(xiàng)目分析1.貨幣資金（1）企業(yè)在貨幣資金收支過(guò)程中內(nèi)控制度的完善程度以及實(shí)際執(zhí)行質(zhì)量（2）企業(yè)對(duì)國(guó)家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量（3）企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)①企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收支規(guī)模②企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)③企業(yè)對(duì)貨幣資金的運(yùn)作能力④企業(yè)所處的融資環(huán)境和近期的償債資金需求⑤企業(yè)戰(zhàn)略1.貨幣資金（1）企業(yè)在貨幣資金收支過(guò)程中內(nèi)控制度的完善程度2.交易性金融資產(chǎn)（1）交易性金融資產(chǎn)的流動(dòng)性和獲利性（2）交易性金融資產(chǎn)的規(guī)模（3）交易性金融資產(chǎn)的計(jì)量及披露（4）交易性金融資產(chǎn)的投資質(zhì)量（5）風(fēng)險(xiǎn)防范資產(chǎn)規(guī)模大，會(huì)影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公允價(jià)值變動(dòng)損益，出售后轉(zhuǎn)入投資收益公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益是正還是負(fù)2.交易性金融資產(chǎn)（1）交易性金融資產(chǎn)的流動(dòng)性和獲利性資產(chǎn)規(guī)3.應(yīng)收票據(jù)（1）商業(yè)匯票結(jié)算的合理性和合法性（2）關(guān)注應(yīng)收票據(jù)給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況造成的負(fù)面影響（或有負(fù)債）。（3）是否將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為應(yīng)收票據(jù)是否存在已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票，是否因此而影響到企業(yè)將來(lái)的償債情況3.應(yīng)收票據(jù)是否存在已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票，是否因此而影響到企4.應(yīng)收賬款（1）債權(quán)規(guī)模①企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式和所處行業(yè)②企業(yè)的信用政策（2）應(yīng)收賬款質(zhì)量分析①賬齡分析②債務(wù)人的構(gòu)成③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況④壞賬準(zhǔn)備政策⑤調(diào)節(jié)利潤(rùn)4.應(yīng)收賬款（1）債權(quán)規(guī)模5.預(yù)付款項(xiàng)（1）企業(yè)的商業(yè)信用（2）預(yù)付賬款的規(guī)模：企業(yè)所處行業(yè)（3）是否有非法轉(zhuǎn)移資金、非法向有關(guān)單位提供貸款及抽逃資金等不法行為5.預(yù)付款項(xiàng)（1）企業(yè)的商業(yè)信用6.應(yīng)收利息和應(yīng)收股利對(duì)于應(yīng)收利息的分析，信息使用者應(yīng)從數(shù)額大小、賬齡長(zhǎng)短來(lái)分析判斷其收回的可能性。7.其他應(yīng)收款（1）其他應(yīng)收款的數(shù)額：一般不應(yīng)過(guò)大（2）注意來(lái)自關(guān)聯(lián)方的其他應(yīng)收款（3）是否存在操縱利潤(rùn)的情況6.應(yīng)收利息和應(yīng)收股利8.存貨

（1）存貨的質(zhì)量：①物理質(zhì)量②存貨的時(shí)效狀況③存貨的周轉(zhuǎn)率（期）④擔(dān)保、抵押（2）存貨的結(jié)構(gòu)：應(yīng)保持相對(duì)穩(wěn)定（3）存貨的計(jì)價(jià)：是否存在變更存貨計(jì)價(jià)方法調(diào)節(jié)資產(chǎn)價(jià)值和利潤(rùn)的行為（4）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提①是否利用存貨項(xiàng)目進(jìn)行潛虧掛賬②是否進(jìn)行巨額計(jì)提，為以后的扭虧為盈提供機(jī)會(huì)8.存貨（1）存貨的質(zhì)量：9.可供出售金融資產(chǎn)（1）會(huì)計(jì)處理是否恰當(dāng)？是否存在為了粉飾業(yè)績(jī)將持有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益直接確認(rèn)為損益，計(jì)入利潤(rùn)表的行為（2）其分類(lèi)是否恰當(dāng)？是否存在重新分類(lèi)的情況？（3）減值分析？9.可供出售金融資產(chǎn)（1）會(huì)計(jì)處理是否恰當(dāng)？是否存在為了粉飾10.持有至到期投資（1）會(huì)計(jì)處理？實(shí)際利率的選擇？（2）持有至到期投資項(xiàng)目的構(gòu)成及債務(wù)人情況（3）持有至到期投資的盈利性（4）持有至到期投資的減值（準(zhǔn)則允許以前確認(rèn)的減值在金融資產(chǎn)價(jià)值已恢復(fù)時(shí)予以轉(zhuǎn)回）：是否存在利用計(jì)提和轉(zhuǎn)回操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象10.持有至到期投資（1）會(huì)計(jì)處理？實(shí)際利率的選擇？11.長(zhǎng)期股權(quán)投資（1）長(zhǎng)期股權(quán)投資的收益分析（2）長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量：①長(zhǎng)期股權(quán)投資構(gòu)成分析，包括方向、數(shù)量和規(guī)模等②對(duì)利潤(rùn)表中股權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因股權(quán)投資收益而收到的現(xiàn)金之間的差異進(jìn)行分析（3）長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備計(jì)提是否合理11.長(zhǎng)期股權(quán)投資（1）長(zhǎng)期股權(quán)投資的收益分析12.投資性房地產(chǎn)（1）企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)的分類(lèi)是否恰當(dāng)。（2）計(jì)量模式的選擇：歷史成本還是公允價(jià)值。12.投資性房地產(chǎn)13.固定資產(chǎn)（1）企業(yè)戰(zhàn)略（2）固定資產(chǎn)的規(guī)模：與行業(yè)性質(zhì)有關(guān)（3）固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)：區(qū)分生產(chǎn)用與非生產(chǎn)用、未使用和不需用、生產(chǎn)用的內(nèi)部結(jié)構(gòu)（4）固定資產(chǎn)的新舊程度（5）折舊和減值（6）借款費(fèi)用資本化問(wèn)題13.固定資產(chǎn)（1）企業(yè)戰(zhàn)略14.在建工程（1）結(jié)合工期分析占用的合理性（2）借款費(fèi)用資本化（3）是否有竣工未交付使用的情況15.固定資產(chǎn)清理關(guān)注此項(xiàng)目的正負(fù)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)未來(lái)利潤(rùn)總額的影響。14.在建工程16.無(wú)形資產(chǎn)和商譽(yù)（1）無(wú)形資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)（2）研究和開(kāi)發(fā)支出的確認(rèn)（3）攤銷(xiāo)和減值的計(jì)提是否合理（4）商譽(yù)的核算是否符合要求17.長(zhǎng)期待攤費(fèi)用（1）長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的金額和結(jié)構(gòu)（2）分析長(zhǎng)期待攤費(fèi)用是否存在失真現(xiàn)象16.無(wú)形資產(chǎn)和商譽(yù)18.其他非流動(dòng)資產(chǎn)（1）特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資是否未經(jīng)批準(zhǔn)被擅自動(dòng)用了，是否被作為經(jīng)營(yíng)物資銷(xiāo)售了。（2）特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資是否已經(jīng)設(shè)專(zhuān)庫(kù)存放、專(zhuān)人管理。（3）特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資是否定期進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)檢查，如果有短缺、霉變、差異等現(xiàn)象是否及時(shí)向上級(jí)進(jìn)行了匯報(bào)。19.遞延所得稅資產(chǎn)（1）確認(rèn)和計(jì)量（2）減值和恢復(fù)18.其他非流動(dòng)資產(chǎn)三、資產(chǎn)類(lèi)別結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)類(lèi)別結(jié)構(gòu)是指對(duì)構(gòu)成資產(chǎn)的各大類(lèi)別資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例，以及各大類(lèi)別資產(chǎn)之間的比例關(guān)系的分析?？梢詫⒏黝?lèi)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)數(shù)值與歷史數(shù)據(jù)、同行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析其變動(dòng)的合理性及其原因，進(jìn)一步判斷企業(yè)資產(chǎn)的變動(dòng)趨勢(shì)。三、資產(chǎn)類(lèi)別結(jié)構(gòu)分析（1）流動(dòng)資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額從流動(dòng)性看：該比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，償債能力和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)；從收益性看，過(guò)高的流動(dòng)資產(chǎn)比率，會(huì)導(dǎo)致周轉(zhuǎn)速度減慢，降低收益能力。需要在資產(chǎn)的流動(dòng)性和獲利性之間進(jìn)行權(quán)衡，確定適當(dāng)?shù)谋嚷?。?duì)該比率分析時(shí)，一方面應(yīng)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)狀況及其他經(jīng)營(yíng)特征而定，另一方面應(yīng)與同行業(yè)的平均水平或行業(yè)先進(jìn)水平進(jìn)行比較或進(jìn)行趨勢(shì)分析。進(jìn)行趨勢(shì)分析時(shí)，需結(jié)合銷(xiāo)售的變動(dòng)狀況。（1）流動(dòng)資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額（2）非流動(dòng)資產(chǎn)比率非流動(dòng)資產(chǎn)比率=非流動(dòng)資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額非流動(dòng)資產(chǎn)比率不宜過(guò)高。非流動(dòng)資產(chǎn)比率過(guò)高，將會(huì)導(dǎo)致：一是產(chǎn)生巨額固定費(fèi)用，增大虧損的風(fēng)險(xiǎn)；二是降低資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，增大了營(yíng)運(yùn)資金不足的風(fēng)險(xiǎn)；三是降低了資產(chǎn)的彈性，削弱了企業(yè)的相機(jī)調(diào)整能力。（2）非流動(dòng)資產(chǎn)比率非流動(dòng)資產(chǎn)比率=非流動(dòng)資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額（3）固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力及生產(chǎn)力發(fā)展水平，同時(shí)也反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。固定資產(chǎn)比率過(guò)低，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模受到限制，會(huì)對(duì)企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高和生產(chǎn)成本的降低產(chǎn)生不利影響，但過(guò)高的固定資產(chǎn)比率必將影響企業(yè)的支付能力，從而加大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。（3）固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額（4）流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷固定資產(chǎn)該比率的影響因素：（1）經(jīng)營(yíng)性質(zhì)（2）經(jīng)營(yíng)規(guī)模：隨著規(guī)模擴(kuò)大，流動(dòng)資產(chǎn)的比重會(huì)相對(duì)下降，而固定資產(chǎn)的比重會(huì)提高（3）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度：一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率越高，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也越靈活。但是，持有過(guò)多的流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)使企業(yè)喪失投資于高收益項(xiàng)目的機(jī)會(huì)，降低企業(yè)的盈利能力。

（4）流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)（5）長(zhǎng)期股權(quán)投資比率長(zhǎng)期股權(quán)投資比率=長(zhǎng)期股權(quán)投資÷資產(chǎn)總額企業(yè)集團(tuán)一般是以資本經(jīng)營(yíng)為紐帶的，若企業(yè)對(duì)外股權(quán)投資少，說(shuō)明集團(tuán)化和大型化的進(jìn)程和規(guī)模是有限的。（6）無(wú)形資產(chǎn)比率無(wú)形資產(chǎn)比率=無(wú)形資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額反映企業(yè)創(chuàng)新能力。（5）長(zhǎng)期股權(quán)投資比率四、全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析是以結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負(fù)債表的形式，通過(guò)計(jì)算各資產(chǎn)明細(xì)項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比重，反映企業(yè)資源配置與財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的情況，幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)占用是否合理，以減少資金的沉淀，保持企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。四、全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析是以結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表（%）項(xiàng)目2006年2005年流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金10.077.72應(yīng)收票據(jù)0.340.96應(yīng)收賬款10.598.47預(yù)付賬款5.536.96其他應(yīng)收款28.8431.15存貨16.3812.21流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)72.3867.47非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期股權(quán)投資7.418.56固定資產(chǎn)1519.37在建工程2.702.17無(wú)形資產(chǎn)1.351.58開(kāi)發(fā)支出0.54長(zhǎng)期待攤費(fèi)用0.30.42遞延所得稅資產(chǎn)0.320.43非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)27.6232.53資產(chǎn)總計(jì)100100資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表（%）項(xiàng)目2006年2005年流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資分析從流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析。一方面，2006年該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額72.38%，2005年該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的67.47%，可見(jiàn)該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重超過(guò)了50%，反映了該公司的資產(chǎn)保持了較高的流動(dòng)性。另一方面結(jié)合該公司機(jī)械制造的行業(yè)特點(diǎn)，可觀察出該公司的生產(chǎn)能力目前受到了一定程度的制約。分析從流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析。分析從有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)比例角度分析。該公司無(wú)論是2006年還是2005年其無(wú)形資產(chǎn)總額的比例都不高，不到2%。隨著科技進(jìn)步和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是伴隨知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，無(wú)形資產(chǎn)的比重應(yīng)該越來(lái)越高。值得注意的是，該公司2006年的開(kāi)發(fā)支出較2005年有了較大的進(jìn)步，占資產(chǎn)總額的比例從0提高到0.54%。這有可能導(dǎo)致未來(lái)無(wú)形資產(chǎn)比重的提高。分析從有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)比例角度分析。分析從固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)固定資產(chǎn)的存量與流動(dòng)資產(chǎn)存量之間應(yīng)保持合理的比例結(jié)構(gòu)。該公司2006年固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重為15%，而流動(dòng)資產(chǎn)比重為72.38%，兩者之間的比例為1：4.83。分析從固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析。分析分析公司而實(shí)際情況，確定固流結(jié)構(gòu)比例目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。該公司屬于機(jī)械制造業(yè)企業(yè)，且生產(chǎn)的產(chǎn)品技術(shù)含量較高，因此其固定資產(chǎn)比重應(yīng)該保持較高水平。另外該公司屬于上市公司，資產(chǎn)具有一定的規(guī)模，籌資能力強(qiáng)，因此可適當(dāng)降低流動(dòng)資產(chǎn)比重?？傊摴灸壳暗墓塘鹘Y(jié)構(gòu)不太符合公司的實(shí)際情況，公司應(yīng)該采取更激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu)策略。（根據(jù)公司管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度決定固流結(jié)構(gòu)策略）。分析分析公司而實(shí)際情況，確定固流結(jié)構(gòu)比例目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。該分析根據(jù)采取的固流決策對(duì)目前的固流結(jié)構(gòu)比例進(jìn)行調(diào)整。如果該公司決策者比較穩(wěn)健，則可能采取適中的固流結(jié)構(gòu)策略。假設(shè)該公司所在行業(yè)的固流平均水平1：1.2，則可將固流結(jié)構(gòu)比例的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)定位為1：1.5。為此，企業(yè)必須對(duì)原有的固定資產(chǎn)存量或流動(dòng)資產(chǎn)存量進(jìn)行調(diào)整，使古流結(jié)構(gòu)比例由原來(lái)的1：4.83逐漸轉(zhuǎn)變到1：1.5，這一調(diào)整過(guò)程就是固流結(jié)構(gòu)而優(yōu)化過(guò)程。此時(shí)，公司可以通過(guò)以下三種方法進(jìn)行調(diào)整：（1）單單減少流動(dòng)資產(chǎn)179093.5萬(wàn)元；（2）單單增加固定資產(chǎn)119395.67萬(wàn)元；（3）同時(shí)調(diào)整固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)存量，如減少流動(dòng)資產(chǎn)71637.4萬(wàn)元的同時(shí)增加固定資產(chǎn)71637.4萬(wàn)元。分析根據(jù)采取的固流決策對(duì)目前的固流結(jié)構(gòu)比例進(jìn)行調(diào)整。第二節(jié)資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金來(lái)源中負(fù)債與所有者權(quán)益兩大資金來(lái)源各自所占的比重以及每類(lèi)資金來(lái)源內(nèi)部的比重構(gòu)成情況。企業(yè)適度負(fù)債，合理安排借入資金與自有資金的比例關(guān)系，既能充分加大負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效用，又有利于降低企業(yè)的綜合資本成本。第二節(jié)資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金來(lái)源中負(fù)債與所第二節(jié)資本結(jié)構(gòu)分析一、資本結(jié)構(gòu)分析的功能二、負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目分析三、資本結(jié)構(gòu)比率分析四、負(fù)債和所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析五、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)性分析第二節(jié)資本結(jié)構(gòu)分析一、資本結(jié)構(gòu)分析的功能一、資本結(jié)構(gòu)分析的功能（一）資本結(jié)構(gòu)的分析目的1.債權(quán)人----其債權(quán)能否安全收回2.投資者----風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與杠桿利益獲取3.經(jīng)營(yíng)者----資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，降低融資風(fēng)險(xiǎn)與成本4.客戶(hù)----企業(yè)是否有足夠的支付或供貨能力5.政府----企業(yè)是否按規(guī)則運(yùn)行一、資本結(jié)構(gòu)分析的功能（一）資本結(jié)構(gòu)的分析目的（二）資本結(jié)構(gòu)分析的功能1.不同來(lái)源的資金性質(zhì)不同2.資本結(jié)構(gòu)是衡量企業(yè)償債能力及評(píng)估企業(yè)財(cái)力是否雄厚的基礎(chǔ)3.保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債是調(diào)劑資金余缺及提高所有者投資報(bào)酬率的前提4.資本結(jié)構(gòu)也直接決定著企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（二）資本結(jié)構(gòu)分析的功能二、負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目分析（一）流動(dòng)負(fù)債1.短期借款（1）短期借款額與流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模（2）短期借款與企業(yè)當(dāng)期收益（3）用途和歸還時(shí)間2.交易性金融負(fù)債二、負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目分析（一）流動(dòng)負(fù)債3.應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款（1）規(guī)模：和存貨或營(yíng)業(yè)成本的關(guān)系（2）采購(gòu)政策和付款方式（3）有無(wú)逾期4.預(yù)收賬款（1）結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力分析（2）預(yù)示著企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)（3）有無(wú)用預(yù)收賬款調(diào)節(jié)利潤(rùn)的現(xiàn)象5.其他應(yīng)付款注意是否用來(lái)調(diào)控利潤(rùn)、非法拆借資金。3.應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款6.應(yīng)付職工薪酬是否用來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)？是否有拖欠行為？7.應(yīng)交稅費(fèi)（1）根據(jù)其構(gòu)成有針對(duì)性的分析原因（2）數(shù)額過(guò)大可能拖欠稅款（3）根據(jù)應(yīng)繳所得稅、遞延所得稅和所得稅費(fèi)用的關(guān)系，透視企業(yè)的稅務(wù)環(huán)境6.應(yīng)付職工薪酬8.應(yīng)付利息9.應(yīng)付股利10.其他應(yīng)付款（1）其他應(yīng)付款金額不應(yīng)過(guò)大（2）是否存在企業(yè)之間存在非法拆借資金、轉(zhuǎn)移收入等違規(guī)行為11.一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債12.其他流動(dòng)負(fù)債8.應(yīng)付利息（二）非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析1.長(zhǎng)期借款（1）數(shù)額及變動(dòng)情況。和固定資產(chǎn)的關(guān)系。（2）是否按規(guī)定用途使用。有無(wú)逾期借款。（3）利息的資本化2.應(yīng)付債券3.長(zhǎng)期應(yīng)付款分析其構(gòu)成。（二）非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析1.長(zhǎng)期借款4.專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款可以看做一項(xiàng)良性債務(wù)，其數(shù)額越大，意味著未來(lái)凈資產(chǎn)會(huì)有較大增加。5.預(yù)計(jì)負(fù)債（1）償債能力分析。（2）引起或有負(fù)債的原因？是從事正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)必須發(fā)生的，還是由于企業(yè)管理不善引起的？6.遞延所得稅負(fù)債7.其他非流動(dòng)負(fù)債4.專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款（三）所有者權(quán)益項(xiàng)目分析1.實(shí)收資本（股本）（1）實(shí)收資本是否缺失，與注冊(cè)資本的關(guān)系是否符合規(guī)定？（2）根據(jù)實(shí)收資本的構(gòu)成分析治理結(jié)構(gòu)。（3）與負(fù)債比較，分析財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)性。（4）增減變動(dòng)的原因（三）所有者權(quán)益項(xiàng)目分析1.實(shí)收資本（股本）2.資本公積（1）構(gòu)成的合理合法性（2）用途分析（3）有無(wú)非法列支項(xiàng)目3.庫(kù)存股2.資本公積4.盈余公積5.未分配利潤(rùn)盈余公積和未分配利潤(rùn)構(gòu)成留存收益。分析的主要內(nèi)容是：了解留存收益的變動(dòng)總額、變動(dòng)原因和變動(dòng)趨勢(shì)；對(duì)留存收益的組成項(xiàng)目進(jìn)行具體會(huì)計(jì)分析，評(píng)價(jià)其變動(dòng)的合理性。4.盈余公積三、資本結(jié)構(gòu)比率分析1.資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債合計(jì)÷資產(chǎn)總計(jì)

公式中的負(fù)債不僅包括非流動(dòng)負(fù)債，還包括流動(dòng)負(fù)債。債權(quán)人：低負(fù)債比率股東：總資產(chǎn)收益率高于負(fù)債利率時(shí)，高負(fù)債率經(jīng)營(yíng)者：合理水平（考慮行業(yè)水平）三、資本結(jié)構(gòu)比率分析1.資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率）2.產(chǎn)權(quán)比率（資本負(fù)債率）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債合計(jì)÷所有者權(quán)益合計(jì)

該指標(biāo)反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，表明普通股股東的權(quán)益資本對(duì)債權(quán)人的債務(wù)資本的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率兩個(gè)指標(biāo)可以相互補(bǔ)充。其倒數(shù)指標(biāo)為權(quán)益乘數(shù)。2.產(chǎn)權(quán)比率（資本負(fù)債率）3.所有者權(quán)益比率（自有資本比率）所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益合計(jì)÷資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債比率與所有者權(quán)益比率之和等于1所有者權(quán)益比率越大，負(fù)債比率越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越小，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力也就會(huì)越強(qiáng)。3.所有者權(quán)益比率（自有資本比率）4.流動(dòng)負(fù)債對(duì)總負(fù)債的比率流動(dòng)負(fù)債對(duì)總負(fù)債比率=流動(dòng)負(fù)債合計(jì)÷負(fù)債合計(jì)這個(gè)比率越大，表明企業(yè)依靠銀行或短期債權(quán)人融資的程度越高，企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，對(duì)企業(yè)償債能力要求越強(qiáng)。企業(yè)對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，通常需結(jié)合流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)。4