——全國期貨從業(yè)人員資格考試《期貨及衍生品基礎(chǔ)》真題匯編試卷(一)一、單項選擇題（共60題，每道0.5分，共30分。以下選項中只有一個符合要求，不選、錯選均不得分）1、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688,則其客戶號為（）。A.0012B.5688C.005688D.01005688【答案】D2、某玉米種植者6月份播種，預(yù)計10月份收獲，預(yù)期玉米產(chǎn)量為300噸。由于玉米價格可能在收獲期下跌，給種植者造成損失，則該種植者為規(guī)避此風(fēng)險，下列方法中最好的是（）。A.在6月份與另一交易者簽訂交割月份在11月的300噸玉米遠(yuǎn)期合約，持空頭B.在6月份與另一交易者簽訂交割月份在11月的300噸玉米遠(yuǎn)期合約，持多頭C.在6月份賣出交割月份在11月的300噸玉米期貨合約，若10月份玉米價格下跌，則對此合約進(jìn)行對沖平倉D.在6月份買入交割月份在11月的300噸玉米期貨合約，若10月份玉米價格下跌，則對此合約進(jìn)行對沖平倉【答案】C3、在我國，個人投資者從事期貨交易必須在（）開戶。A.期貨公司B.期貨交易所C.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】A4、()能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。A.現(xiàn)貨價格B.期貨價格C.批發(fā)價格D.零售價格【答案】B5、下列例子中，體現(xiàn)期貨市場有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)的是（）。A.黑龍江農(nóng)墾、江西銅業(yè)、銅陵有色金屬公司等大型國有企業(yè)多年利用期貨市場幵展套期保值業(yè)務(wù)取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益B.黑龍江等大豆主產(chǎn)區(qū)自1997年就開始參考大連商品交易所大豆期貨價格安排生產(chǎn)C.以芝加哥期貨交易所為代表的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場促進(jìn)了美國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整D.2003年國儲局?jǐn)?shù)次拋售庫存天然橡膠，年末又宣布2004年取消進(jìn)口配額管理，同時將國內(nèi)兩大墾區(qū)的天然橡膠農(nóng)林特產(chǎn)稅改為農(nóng)業(yè)稅【答案】C6、期貨價格真實地反映供求及價格變動趨勢，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價格被視為一種（）。A.權(quán)威價格B.指導(dǎo)價格C.現(xiàn)貨價格D.參考價格【答案】A7、關(guān)于外匯期貨敘述不正確的是（）。A.外匯期貨是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約B.外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險C.外匯期貨交易由芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國際貨幣市場于1972年率先推出D.外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險，但是不能規(guī)避金融性匯率風(fēng)險【答案】D8、期貨市場的套期保值功能是將市場價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者【答案】D9、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行機(jī)制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。A.該價格具有保密性B.該價格具有預(yù)期性C.該價格具有連續(xù)性D.該價格具有權(quán)威性【答案】A10、套期保值是通過建立（）機(jī)制，以規(guī)避價格風(fēng)險的一種交易方式。A.期貨市場替代現(xiàn)貨市場B.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵C.以小搏大的杠桿D.買空賣空的雙向交易【答案】B11、對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略是（）。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商【答案】B12、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲：213240;225560乙：5156000;644000丙：4766350;5779900?。?56700;356600則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】D13、下列關(guān)于對沖基金的說法正確的是（）。A.所有對沖基金的基金都需要在美國證券交易委員會注冊B.對沖基金的基金收益比一般對沖基金稍差，波動性較大，存續(xù)期更長C.一些因資金限制而無法直接投資對沖基金的投資者，可以購買注冊的對沖基金的基金份額而分享對沖基金收益D.對沖基金的基金中，對沖基金管理人的數(shù)量越多越好【答案】C14、期貨市場為生產(chǎn)經(jīng)營者提供了規(guī)避、轉(zhuǎn)移或分散（）的良好途徑。A.信用風(fēng)險B.經(jīng)營風(fēng)險C.價格風(fēng)險D.投資風(fēng)險【答案】C15、期貨價差套利（）。A.有助于所套利合約之間價差趨于合理B.有助于擴(kuò)大所套利合約之間的價差C.有助于縮小所套利合約之間的價差D.對所套利合約之間的價差不產(chǎn)生影響【答案】A16、現(xiàn)代期貨市場上的參與者主要通過（）交易，實現(xiàn)了規(guī)避期貨風(fēng)險的功能。A.套期保值B.現(xiàn)貨C.期權(quán)D.期現(xiàn)套利【答案】A17、在會員制期貨交易所的組織架構(gòu)中，最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A.會員大會B.理事會C.專業(yè)委員會D.業(yè)務(wù)管理部門【答案】A18、我國期貨公司對營業(yè)部實行的“四統(tǒng)一”的內(nèi)容不包括（）。A.統(tǒng)一委托管理B.統(tǒng)一結(jié)算C.統(tǒng)一資金調(diào)撥D.統(tǒng)一財務(wù)管理【答案】A19、()是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量。A.合約名稱B.交易單位C.合約價值D.報價單位【答案】B20、關(guān)于套期保值者具有的特點，下列描述中錯誤的是（）。A.生產(chǎn)、經(jīng)營或投資活動面臨較大的價格風(fēng)險，直接影響其收益或利潤的穩(wěn)定性B.避險意識強(qiáng)，希望利用期貨市場規(guī)避風(fēng)險，而不是像投機(jī)者那樣通過承擔(dān)價格風(fēng)險獲取收益C.生產(chǎn)、經(jīng)營或投資規(guī)模通常較大，且具有一定的資金實力和操作經(jīng)驗D.所持有的期貨合約頭寸方向比較穩(wěn)定，且保留時間短【答案】D21、離岸對沖基金與美國對沖基金的差別主要在于（）。A.投資規(guī)模的大小B.投資種類的限制C.投資地域的限制D.投資者數(shù)量的限制【答案】D22、某套利者以69700元/噸賣出7月份銅期貨合約，同時以69800元/噸買入9月份銅期貨合約，當(dāng)價差變?yōu)椋ǎ┰?噸時，若不計交易費(fèi)用，該套利者將獲利。A.-50B.50C.100D.200【答案】D23、歐式期權(quán)（）行權(quán)。A.可以在到期日或之前的任何交易日B.可以在到期日或之后的任何交易日C.只能在到期日D.只能在到期日之前【答案】C24、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。A.預(yù)期基差波幅收窄B.預(yù)期基差會變小C.預(yù)期基差波幅擴(kuò)大D.預(yù)期價差會變大【答案】B25、下列不屬于期貨投機(jī)者的特征的是（）。A.實際的合約標(biāo)的物本身并不重要，重要的是標(biāo)的物的價格走勢與自己的預(yù)測是否一致B.利用期貨與現(xiàn)貨盈虧相抵來保值C.預(yù)測標(biāo)的物價格將要上漲，就擇機(jī)買進(jìn)期貨合約D.是套期保值者的交易對手【答案】B26、下列關(guān)于對沖基金的說法錯誤的是（）。A.共同基金即是對沖過的基金B(yǎng).對沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過大量金融工具投資獲取高回報率的共同基金C.對沖基金可以通過做多、做空以及進(jìn)行杠桿交易（即融資交易）等方式，投資于包括衍生工具、外幣和外幣證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種D.對沖基金是一種集合投資，將所有合伙人的資本集合起來進(jìn)行交易【答案】B27、在期貨市場上，針對兩個相同或相關(guān)資產(chǎn)暫時出現(xiàn)的不合理價差同時進(jìn)行買低賣高的交易者屬于（）。A.期貨投機(jī)者B.期貨套利者C.套期保值者D.風(fēng)險承擔(dān)者【答案】B28、下列對期貨基金組織結(jié)構(gòu)的描述，不正確的是（）。A.交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理B.許多期貨傭金商附屬于商品基金經(jīng)理C.托管人受托于商品基金經(jīng)理D.交易經(jīng)理受聘于商品交易顧問【答案】D29、建立世界上第一家對沖基金的是（）。A.朱利安.羅伯遜B.阿爾弗雷德.溫斯洛.瓊斯C.喬治.索羅斯D.曼氏兄弟【答案】B30、對沖基金通常是指不受監(jiān)管的組合投資計劃，其出資人人數(shù)一般在（）人以下，而且對投資者有著很高的資金實力要求。A.400B.300C.200D.100【答案】D31、滬深300指數(shù)選取了滬、深兩家證券交易所中（）作為樣本。A.150只A股和150只B股B.300只A股和300只B股C.300只A股D.300只B股【答案】C32、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資，但是擔(dān)心股市整天上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采?。ǎ?。A.股指期貨賣出套期保值B.股指期貨買入套期保值C.股指期貨和股票期貨套利D.股指期貨的跨期套利【答案】B33、下列關(guān)于股指期貨交易與股票交易的說法中，正確的是（）。A.交易對象不同B.交易方式相同C.交易限制相同D.結(jié)算方式相同【答案】A34、當(dāng)股指期貨價格被髙估時，交易者可以通過（），進(jìn)行正向套利。A.賣出股指期貨，買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票B.賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票，買入股指期貨C.同時買進(jìn)現(xiàn)貨股票和股指期貨D.同時賣出現(xiàn)貨股票和股指期貨【答案】A35、（）是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)用后，便擁有了在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)【答案】A36、客戶保證金不足時應(yīng)該（）。A.允許客戶透支交易B.及時追加保證金C.立即對客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉D.無期限等待客戶追繳保證金【答案】B37、能夠反映期貨非理性波動的程度的是（）。A.市場資金總量變動率B.市場資金集中度C.現(xiàn)價期價偏離率D.期貨價格變動率【答案】B38、（）是指期貨合約無法及時以合理價格建立或了結(jié)頭寸的風(fēng)險，這種風(fēng)險在市況急劇走向某個極端時，或者因進(jìn)行了某種特殊交易想處理資產(chǎn)但不能完成時容易產(chǎn)生。A.信用風(fēng)險B.操作風(fēng)險C.流通量風(fēng)險D.資金量風(fēng)險【答案】C39、中國證監(jiān)會總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市設(shè)立（）個證券監(jiān)管局以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。A.34B.35C.36D.37【答案】C40、下列不屬于不可控風(fēng)險的是（）。A.氣候惡劣B.突發(fā)性自然災(zāi)害C.政局動蕩D.管理風(fēng)險【答案】D41、下列關(guān)于美國期貨市場中介結(jié)構(gòu)的說法不正確的是（）。A.期貨傭金商可以獨(dú)立開發(fā)客戶和接受指令B.介紹經(jīng)紀(jì)商在國際上既可以是機(jī)構(gòu)也可以是個人C.期貨交易顧問為客戶提供期貨交易決策咨詢或進(jìn)行價格預(yù)測D.介紹經(jīng)紀(jì)商主要的業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨、期權(quán)指令，但不能接受客戶的資金，不必通過期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算【答案】D42、開盤價集合競價在每一交易日開市前（）分鐘內(nèi)進(jìn)行。A.5B.15C.20D.30【答案】A43、在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為稱為（）。A.期權(quán)交易B.過度投機(jī)C.套利交易D.期貨投機(jī)【答案】D44、某交易所主機(jī)中，綠豆期貨前一成交價為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價2825元，現(xiàn)有賣方報價每噸2818元，二者成交則成交價為每噸（）元。A.2825B.2821C.2820D.2818【答案】C45、無風(fēng)險利率水平也會影響期權(quán)的時間價值，當(dāng)利率提高時，期權(quán)的時間價值會（）。A.增加B.減少C.上下劇烈波動D.上下輕微波動【答案】B46、以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是（）。A.期貨的結(jié)算實行逐日盯市制度，即客戶開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差【答案】D47、賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益是（）。A.無限大的B.所收取的全部權(quán)利金C.所收取的全部盈利及履約保證金D.所收取的全部權(quán)利金以及履約保證金【答案】B48、（）是金融市場上具有普遍參照作用和主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均可根據(jù)它來確定。A.利率B.基準(zhǔn)利率C.拆放利率D.票面利率【答案】B49、對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。A.越低B.越高C.根據(jù)價格變動情況而定D.與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)【答案】A50、和單向的普通投機(jī)交易相比，套利交易具有的特點是（）。A.成本較高B.風(fēng)險較小C.高風(fēng)險高利潤D.保證金比較高【答案】B51、不同股票指數(shù)的區(qū)別主要在于（）。A.交易對象不同B.編制方法不同C.交易目的不同D.交割方式不同【答案】B52、交易者利用股指期貨套利交易，可以獲取（）。A.風(fēng)險利潤B.無風(fēng)險利潤C(jī).套期保值D.投機(jī)收益【答案】B53、（）是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。A.期權(quán)B.遠(yuǎn)期C.期貨D.互換【答案】A54、下列不屬于金融期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)的是（）。A.股票期貨B.金屬期貨C.股指期貨D.外匯期貨【答案】B55、只有在合約到期日才能執(zhí)行的期權(quán)屬于（）期權(quán)。A.日式B.中式C.美式D.歐式【答案】D56、當(dāng)一種期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價值的可能性（），使它減少內(nèi)涵價值的可能性（）。A.極小;極小B.極大;極大C.極小;極大D.極大;極小【答案】C57、計劃發(fā)行債券的公司，擔(dān)心未來融資成本上升，通常會利用利率期貨進(jìn)行（）來規(guī)避風(fēng)險。A.賣出套期保值B.買進(jìn)套利C.買入套期保值D.賣出套利【答案】A58、中長期國債期貨交割中，賣方會選擇的價格券種是（）。A.息票利率最高的國債B.剩余年限最短的國債C.最便宜可交割債券D.可以免稅的國債【答案】C59、β系數(shù)是測度股票的（）的傳統(tǒng)指標(biāo)。A.平均市場風(fēng)險B.無風(fēng)險收益率C.無風(fēng)險利率D.市場風(fēng)險【答案】D60、期貨市場中不同主體風(fēng)險管理的內(nèi)容、重點及措施是不一樣的。下列選項中主要面臨可控風(fēng)險與不可控風(fēng)險的是（）。A.期貨交易者B.期貨公司C.期貨交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】A二、多項選擇題（共40題，每道1分，共40分。以下所給出的四個選項中，至少有兩個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)）61、股票市場的風(fēng)險可以歸納為（）。A.個人心理風(fēng)險B.從眾心理風(fēng)險C.系統(tǒng)性風(fēng)險D.非系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】CD62、下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f法正確的是（）。A.圓弧形成的時間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比B.形成過程中成交量是兩頭多中間少C.它的形成與機(jī)構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高D.它的形成時間相當(dāng)于一個頭肩形態(tài)形成的時間【答案】BCD63、早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了（）的作用。A.穩(wěn)定產(chǎn)銷B.穩(wěn)定貨源C.避免價格波動D.鎖定經(jīng)營成本【答案】AC64、目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有（）。A.貴金屬期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股票價格指數(shù)期貨【答案】BCD65、—個完整的期貨交易流程應(yīng)包括（）。A.開戶與下單B.競價C.結(jié)算D.交割【答案】ABCD66、利率期貨種類繁多，按照合約標(biāo)的的期限，可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。屬于短期利率期貨的有（）。A.商業(yè)票據(jù)期貨B.國債期貨C.歐洲美元定期存款期貨D.資本市場利率期貨【答案】ABC67、—般來講，作為期貨市場的上市品種，應(yīng)該是（）的商品。A.市場容量大B.易于標(biāo)準(zhǔn)化和分級C.價格受政府限制D.擁有大量買主和賣主【答案】ABD68、下面對遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有（）。A.一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達(dá)成B.交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活C.遠(yuǎn)期交易的價格具有公開性D.遠(yuǎn)期交易的流動性低，且面臨對方違約風(fēng)險【答案】ABD69、下列股價指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計算的有（）。A.道.瓊斯指數(shù)B.NYSE指數(shù)C.金融時報30指數(shù)D.DAX指數(shù)【答案】AC70、期貨投資基金的投資策略包括（）。A.多CTA投資策略和單CTA投資策略B.技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略C.分散型投資策略和集中型投資策略D.短期、中期策略和長期型投資策略【答案】ABD71、關(guān)于國內(nèi)期貨公司為客戶提供的逐日盯市和逐筆對沖結(jié)算單相關(guān)內(nèi)容的描述，正確的是（）。A.兩者保證金占用計算不同B.兩者可用資金計算不同C.逐日盯市結(jié)算單依據(jù)當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度計算當(dāng)日盈虧D.逐筆對沖結(jié)算單每日計算累計盈虧【答案】CD72、下列關(guān)于大連商品交易所玉米期貨合約的說法中，正確的有（）。A.最小變動價位為2元/噸B.合約價值的最小變動值是10元C.合約交割月份為1、3、5、7、9、11月D.最后交易日為合約月份第15個交易曰【答案】BC73、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用有（）。A.代理客戶交易B.組織期貨交易C.控制市場風(fēng)險D.擔(dān)保交易履約【答案】CD74、當(dāng)會員沒按期貨交易所通知及時追加保證金或主動建倉，且市場行情仍朝其持倉不利的方向發(fā)展時，期貨交易所(期貨公司）（）。A.強(qiáng)行平掉會員部分頭寸B.強(qiáng)行平掉會員全部頭寸C.將平掉頭寸后所得資金填補(bǔ)保證金缺口D.將平掉頭寸后所得資金返給客戶【答案】ABC75、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約，其預(yù)期（）。A.債券價格上升B.債券價格下跌C.市場利率上升D.市場利率下跌【答案】BC76、申請設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，其具備的條件包括（）。A.注冊資本最低限額為人民幣5000萬元B.有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程C.有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件【答案】BCD77、下列股價指數(shù)中，來自于美國股市的有（）。A.納斯達(dá)克指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.道.瓊斯工業(yè)指數(shù)D.恒生指數(shù)【答案】ABC78、下列（）是石油的主要消費(fèi)國。A.日本B.美國C.沙特D.歐洲各國【答案】ABD79、下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有（）。A.黃大豆2號合約B.玉米合約C.優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥合約D.棉花合約【答案】AB80、國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是（）。A.經(jīng)濟(jì)全球化B.競爭日益激烈C.場外交易發(fā)展迅猛D.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移【答案】ABC81、基本分析法的特點是分析（）。A.價格變動長期趨勢B.宏觀因素C.價格變動根本原因D.價格短期變動趨勢【答案】ABC82、在商品市場上，反向市場出現(xiàn)的原因有（）。A.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切B.近期對某種商品或資產(chǎn)需求突然減少C.預(yù)計將來該商品的供給會大幅度增加D.預(yù)計將來該商品的供給會大幅度減少【答案】AC83、下列屬于外匯市場工具的是（）。A.歐洲美元期貨合約B.外匯掉期合約C.貨幣互換合約D.無本金交割外匯遠(yuǎn)期合約【答案】BCD84、以下屬于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程的內(nèi)容有（）。A.交易所通過配對方式確定期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方B.交易雙方商定平倉價和現(xiàn)貨交收價格C.買賣雙方簽訂有關(guān)協(xié)定后到交易所交割部申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.交易所核準(zhǔn)【答案】BCD85、下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的有（）。A.當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧B.持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當(dāng)日開倉持倉盈虧C.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價-開倉當(dāng)日結(jié)算價）X持倉量D.平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當(dāng)日倉盈虧【答案】ABD86、期貨與期權(quán)的區(qū)別有（）。A.交易對象不同B.權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同C.盈虧特點不同D.結(jié)算方式不同【答案】ABCD87、客戶是期貨市場最基本的交易主體，其風(fēng)險主要可分為（）。A.由于期貨公司選擇不當(dāng)?shù)仍蚨o自身帶來的風(fēng)險B.—個國家政局動蕩時產(chǎn)生的風(fēng)險C.由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險D.政策性風(fēng)險【答案】AC88、影響市場利率以及利率期貨價格的經(jīng)濟(jì)因素包括（）。A.經(jīng)濟(jì)周期B.通貨膨脹率C.經(jīng)濟(jì)狀況D.經(jīng)濟(jì)政策【答案】ABC89、以下關(guān)于對沖基金的表述中，正確的有（）。A.又稱避險基金B(yǎng).是指風(fēng)險對沖過的基金C.對沖基金需要在《美國聯(lián)邦投資法》下注冊，并受到監(jiān)管條約的限制D.其顯著特征是通常運(yùn)用對沖的方法去抵消市場風(fēng)險，鎖定套利機(jī)會【答案】ABD90、會員制和公司制的區(qū)別在于（）。A.經(jīng)營范圍不同B.是否以營利為目標(biāo)C.適用法律不同D.決策機(jī)構(gòu)不同【答案】BCD91、外匯風(fēng)險中交易風(fēng)險的主要表現(xiàn)包括（）。A.國外籌資中的匯率風(fēng)險B.以即期或延期為支付條件的商品或服務(wù)的進(jìn)出口，在裝運(yùn)貨物或提供服務(wù)后尚未收支貨款或服務(wù)費(fèi)用這一期間，外匯匯率變化所造成的風(fēng)險C.以外幣計價的國際信貸活動，在債權(quán)債務(wù)未清償前所存在的風(fēng)險D.待交割的遠(yuǎn)期外匯合同的一方，在該合同到期時，由于外匯匯率變化，交易的一方可能要拿出更多或較少的貨幣去換取另一種貨幣的風(fēng)險【答案】ABCD92、導(dǎo)致經(jīng)常項目出現(xiàn)逆差的表現(xiàn)有（）。A.經(jīng)濟(jì)增長率高B.國民收入增加C.國內(nèi)需求水平提高D.進(jìn)口增加【答案】ABCD93、利率期貨合約的標(biāo)的主要可分為（）。A.貨幣資金的借貸B.短期存單C.債券D.利率【答案】ABC94、現(xiàn)代期貨市場建立了一整套完整的風(fēng)險保障體系，其中包括（）。A.漲跌停板制度B.每日無負(fù)債結(jié)算制度C.強(qiáng)行平倉制度D.大戶報告制度【答案】ABCD95、期貨合約的市場研究應(yīng)當(dāng)從（）這幾個方面著手。A.該品種的現(xiàn)貨價格波動特征、倉儲分布等現(xiàn)貨市場研究B.該品種合約交易管理、結(jié)算交割和風(fēng)險管理等期貨市場研究C.該品種合約將來的期貨市場發(fā)展規(guī)模等市場前景的分析D.該品種國際市場的期貨交易狀況【答案】ABCD96、目前，我國債券市場形成了（）三個基本子市場在內(nèi)的統(tǒng)一分層的市場體系。A.銀行間市場B.交易所市場C.商業(yè)銀行柜臺市場D.人民銀行市場【答案】ABC97、利率期貨套利交易包括（）兩大類。A.期貨合約套利策略B.期貨合約間套利策略C.期現(xiàn)套利策略D.期現(xiàn)保值策略【答案】BC98、下列屬于跨品種套利的是（）。A.A交易所9月菜粕期貨與A交易所9月豆粕期貨間的套利B.同一交易所5月大豆期貨與5月豆油期貨的套利C.A交易所5月大豆期貨與B交易所5月大豆期貨間的套利D.同一交易所3月大豆期貨與5月大豆期貨間的套利【答案】AB99、上海期貨交易所的期貨品種有（）。A.線材B.玉米C.鋅D.玻璃【答案】AC100、下列關(guān)于歐洲美元的說法中，正確的有（）。A.不受美國政府監(jiān)管B.不需提供存款準(zhǔn)備C.不受資本流動限制D.與美國境內(nèi)流通的美元是同一貨幣，具有同等價值【答案】ABCD三、判斷題（共20題，每道0.5分，共10分。請判斷以下各小題的正誤，正確的填寫V，錯誤的填寫X)101、期權(quán)的選擇權(quán)是指期權(quán)買賣雙方都有權(quán)利選擇買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。（）【答案】X102、如果期貨期權(quán)被執(zhí)行，看跌期權(quán)的買方將會轉(zhuǎn)換為期貨合約的多頭頭寸。（）【答案】X103、如果建倉后市場行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買低或平均賣高的策略。（）【解析】如果建倉后市場行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買低或平均賣高的策略?！敬鸢浮縑104、歐洲美元期貨合約是世界上最成功的外匯期貨合約之一。（）【答案】X105、最小變動價位的設(shè)置是為了保證市場的盈利性。（）【答案】X106、進(jìn)行期權(quán)交易，期權(quán)的買方和賣方都要繳納保證金。（）【答案】X107、單只股票不能使用股指期貨進(jìn)行套期保值。（）【答案】X108、某日，上證50ETF基金的價格為2500元，該標(biāo)的執(zhí)行價格為2450元的看漲期權(quán)屬于虛值期權(quán)。（）【答案】X109、外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。（）【解析】外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種?！敬鸢浮縑110、在價格上升時，采取金字塔式買入合約時持倉平均價格升幅大于合約市場價格的升幅。（）【答案】X111、在正向市場中進(jìn)行熊市套利，相當(dāng)于買進(jìn)套利。（）【答案】V112、在進(jìn)行套利時，交易者十分關(guān)注合約間的絕對價格水平。（）【答案】X113、標(biāo)準(zhǔn)倉單由指定交割倉庫簽發(fā)后生效。（）【解析】標(biāo)準(zhǔn)倉單經(jīng)交易所注冊后生效，可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等?！敬鸢浮縓114、會員每天應(yīng)及時獲得交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保存。該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存5年。（）【答案】X115、根據(jù)《期貨交易管理條例》的規(guī)定，在會員分級結(jié)算制度下，若某期貨公司為非結(jié)算會員，則交易所不對該期貨公司進(jìn)行結(jié)算，而是直接對客戶進(jìn)行結(jié)算。（）【答案】X116、每個期貨合約均以基準(zhǔn)合約當(dāng)日收盤價作為計算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。（）【答案】X117、如在規(guī)定時間內(nèi)會員沒有對結(jié)算數(shù)據(jù)提出異議，不能視作會員已認(rèn)可結(jié)算數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。（）【答案】X118、止損單中的價格一般不能太接近于當(dāng)時的市場價格，應(yīng)離市場價格越遠(yuǎn)越好。（）【答案】X119、任何情況下，當(dāng)日結(jié)算價都不能由期貨交易所決定。（）【答案】X120、以1865年芝加哥期貨交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約為標(biāo)志，真正意義上的期貨交易和期貨市場開始形成。（）【答案】V四、綜合題（共20題，每道1分，共20分。在以下各小題所給出的四個選項中，至少有一個選項符合題目要求，請將正確的代碼填入括號內(nèi)）121、（）是指期貨市場在運(yùn)行過程中，由于相關(guān)管理法規(guī)和市場機(jī)制不健全等原因，可能會產(chǎn)生流動性風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險和交割風(fēng)險等一系列風(fēng)險。A.法律制度不健全B.市場機(jī)制不健全C.市場監(jiān)控不到位D.市場主體不到位【答案】B122、2007年8月，根據(jù)《期貨交易管理條例》及相關(guān)法規(guī)和規(guī)范性文件，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布了（），建立了“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。A.《期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作規(guī)程(試行）》(證監(jiān)期貨字[2007]139號）B.《中國期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作規(guī)程(試行）》(證監(jiān)期貨字[2007]139號）C.《期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作規(guī)范(試行）》(證監(jiān)期貨字[2007]139號）D.《期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作條例(試行）》(證監(jiān)期貨字[2007]139號）【答案】A123、交易所是期貨成交合約雙方的中介，作為賣方的買方和買方的賣方，扮演雙重角色，應(yīng)保證合約的嚴(yán)格履行。交易所是期貨交易的直接管理者，這就決定了交易所的風(fēng)險監(jiān)控是整個市場風(fēng)險監(jiān)控的（）。A.形式B.核心C.基礎(chǔ)D.結(jié)果【答案】B124、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約的交易單位是每點指數(shù)乘數(shù)250美元。某投機(jī)者3月20日在1250.00點位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約，并于3月25日在1275.00點位將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元。A.2250B.6250C.18750D.22500【答案】C125、3月10日，某機(jī)構(gòu)計劃分別投資100萬元購買A、B、C三只股票，三只股票價格分別為20元、25元、50元，但其300萬元資金預(yù)計6月10日才會到賬。目前行情看漲，該機(jī)構(gòu)決定利用股指期貨鎖住成本。假設(shè)相應(yīng)的6月到期的股指期貨合約價格為1500點，每點的系數(shù)為300元，A、B、C三只股票相對于該指數(shù)期貨標(biāo)的β系數(shù)分別為1.5、1.3、0.8。該機(jī)構(gòu)可考慮（）6月到期的股指期貨合約。A.賣出8張B.買入8張C.賣出12張D.買入12張【答案】B126、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸。（銅期貨合約每手為5噸）(1)：該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C(2)：當(dāng)天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元。（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D127、假設(shè)4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點，市場利率為5%，交易成本總計為15點，年指數(shù)股息率為1%，則（）。A.若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點B.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以上才存在正向套利機(jī)會C.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以下才存在正向套利機(jī)會D.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1500點以下才存在反向套利機(jī)會【答案】ABD128、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）(1)該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。A.2500B.250C.-2500D.-250【答案】A(2)該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A129、TF1509合約價格為97.525，若其可交割2013年記賬式附息（三期）國債價格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167。則該國債的基差為（）。A.99.640-97.525X1.0167=0.4863B.99.640-97.525=2.115C.99.640X1.0167-97.525=3.7790D.99.640+1.0167-97.525=0.4783【答案】A130、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當(dāng)日交易保證金為18390元，當(dāng)日平倉盈虧為8500元，當(dāng)日持倉盈虧為7500元，手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用為600元，當(dāng)日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。A.166090B.216690C.216090D.204485【答案】C2月1日，A企業(yè)預(yù)計將在6個月后向銀行貸款人民幣100萬元，貸款期為半年，但擔(dān)心6個月后利率上升提高融資成本，即與銀行商議，雙方同意6個月后企業(yè)A按年利率6.3%(一年計四次復(fù)利）向銀行貸入半年100萬元貸款。根據(jù)材料，回答131?132題。131、8月1日FRA到期時，市場實際半年期貸款利率為6.4%，A企業(yè)的利息支出節(jié)省（）元。A.500B.1000C.-500D.-1000【答案】A132、假設(shè)8月1日FRA到期時，市場實際半年期貸款利率下跌至6%。那么A企業(yè)損失（）元。A.500B.1000C.1500D.-500【答案】CA公司在2014年1月1日向銀行申請了一筆1000萬美元的一年期貸款，并約定每個季度償還利息，且還款利率按照結(jié)算日的6M—LIBOR(倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）+25個基點（BP)計算得到。A公司必須在2014年的4月1日、7月1日、10月1日及2013年的1月1日支付利息，且于2015年1月1日償還本金。根據(jù)材料，回答133?134題。133、A公司擔(dān)心利率上漲風(fēng)險，希望將浮動利率轉(zhuǎn)化為固定利率，因而與另一家美國公司B簽訂了一份普通型利率互換。該合約規(guī)定，B公司在未來的一年里，每個季度都將向A公司支付LIBOR利率，從