第六章

經(jīng)營(yíng)效率評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院1財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院

學(xué)習(xí)要點(diǎn)

營(yíng)運(yùn)能力分析概論

短期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

長(zhǎng)期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析第一節(jié)經(jīng)營(yíng)效率評(píng)價(jià)概論經(jīng)營(yíng)效率是指企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源通過配置組合與相互作用而生成的推動(dòng)企業(yè)運(yùn)行的物質(zhì)能量。它表現(xiàn)為企業(yè)占用或消耗的經(jīng)濟(jì)資源與其提供的產(chǎn)品數(shù)量的對(duì)比關(guān)系。財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院（一）短期資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率的分析短期資產(chǎn)是企業(yè)一種很重要的資產(chǎn)形式，它是企業(yè)開展正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的保障，也是企業(yè)短期償債能力的最重要體現(xiàn)。一般來講，短期資產(chǎn)主要由存貨、應(yīng)收賬款、貨幣資金等組成。反映企業(yè)短期資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（二）長(zhǎng)期資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率分析長(zhǎng)期資產(chǎn)相對(duì)來說是一個(gè)企業(yè)總資產(chǎn)中最重要的組成部分，它是企業(yè)盈利能力的重要體現(xiàn)，是一個(gè)企業(yè)生存、發(fā)展、獲利的最重要的保障。經(jīng)營(yíng)好企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)，對(duì)于提升企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要。那么如何分析一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力？一般來說反映長(zhǎng)期資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率的財(cái)務(wù)比率主要包括：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)更新率以及無形資產(chǎn)利用效率。財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院第二節(jié)短期資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率分析一、存貨資產(chǎn)分析1.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率，又稱存貨利用率。它是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)，是銷售成本與平均存貨的比值，它還可以叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率＝平均存貨＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院2.存貨管理企業(yè)在進(jìn)行存貨管理的時(shí)候，不可避免的會(huì)遇到如何使自己的儲(chǔ)備存貨的成本最低，以便盡量少占用資金。而與儲(chǔ)備存貨有關(guān)的成本包括存貨的取得成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本。1)取得成本取得成本就是企業(yè)取得存貨所支付的成本

a.訂貨成本

b.購置成本2）儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本就是企業(yè)為保持存貨而發(fā)生的成本。儲(chǔ)存成本也分為固定成本和變動(dòng)成本。3）缺貨成本缺貨成本主要由存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失。財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院如果用TC來表示儲(chǔ)存存貨的總成本，則它的計(jì)算公式如下：財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院而要使得存貨總成本最低，就需要通過合理策劃進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間。而這個(gè)合理的進(jìn)貨批量就是最佳采購批量，也叫經(jīng)濟(jì)訂貨量。經(jīng)濟(jì)訂貨量模型需要的假設(shè)條件如下：1.企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)便可立即取得存貨；2.能集中到貨，而不是陸續(xù)到貨；3.不允許缺貨，即無缺貨成本；4.需求量穩(wěn)定，即D為已知常量；5.存貨單價(jià)不變，不考慮現(xiàn)金折扣；6.企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨；7.所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因?yàn)橘I不到而影響其他；由于有了以上假設(shè)，所以存貨總成本可以簡(jiǎn)化如下：財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院Q*＝Q*＝二、應(yīng)收賬款分析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，也就是一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。它是企業(yè)一定時(shí)期賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。其計(jì)算公式如下：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝

財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝2.應(yīng)收賬款的管理由于影響應(yīng)收賬款回收期的因素較多，需分別對(duì)待和處理：1）企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)2）客戶特點(diǎn)3）行業(yè)產(chǎn)品4）資金利率情況財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院三、營(yíng)業(yè)周期營(yíng)業(yè)周期是指企業(yè)從取得存貨開始到銷售存貨并收回貨款為止這段時(shí)間，因而影響營(yíng)業(yè)周期的就是企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款的回收期。營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院四流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比值，它反映企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。計(jì)算公式如下：財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝流動(dòng)資產(chǎn)平均余額＝流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)可以揭示以下問題：第一，流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售的能力，即流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，則實(shí)現(xiàn)的銷售收入越多。第二，反映流動(dòng)資產(chǎn)投資的節(jié)約與浪費(fèi)情況財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院長(zhǎng)期資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率分析一、固定資產(chǎn)衡量企業(yè)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要有：固定資產(chǎn)更新率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及固定資產(chǎn)產(chǎn)值率。1.固定資產(chǎn)更新率

1）固定資產(chǎn)更新率

2）固定資產(chǎn)淘汰率財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量企業(yè)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的最常用的指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。它是企業(yè)年銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率，它反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢，用來測(cè)定和判斷固定資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的能力。3.固定資產(chǎn)產(chǎn)值率在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，反映企業(yè)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)除了固定資產(chǎn)更新率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以外，還有一個(gè)比較常用的指標(biāo)就是固定資產(chǎn)產(chǎn)值率。固定資產(chǎn)產(chǎn)值率就是一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均總值之間的比率。財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院第三節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的成功與否，在很大程度上取決于它是否具有合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，即流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)各自在企業(yè)總資產(chǎn)中的比重。其中非流動(dòng)資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、對(duì)外長(zhǎng)期投資等。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)實(shí)際上反映了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，它不僅關(guān)系到企業(yè)的償債能力，也會(huì)影響到企業(yè)的獲利能力。而且從一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠看出企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格。財(cái)務(wù)預(yù)算與分析會(huì)計(jì)學(xué)院企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況，直接決定了它的流動(dòng)性和贏利性。不同的管理者，會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間選擇不同的平衡點(diǎn)。一般來說，流動(dòng)資產(chǎn)能夠緩解企業(yè)短期償債壓