黃金套利理財產(chǎn)品說明書編者按：此產(chǎn)品說明書僅供參考，實際產(chǎn)品以發(fā)行時為準(zhǔn)黃金自古以來一直是財富和權(quán)利的象征，被尊為“金屬之王”、“貨幣之王”。黃金的稀有性使黃金十分珍貴，而其穩(wěn)定性使黃金便于保存，所以黃金不僅成為人類的物質(zhì)財富，而且成為儲藏財富的重要手段，得到了投資者的格外青睞。由于黃金品種在國內(nèi)已經(jīng)擁有了完備的現(xiàn)貨和期貨的集中交易市場，可以保障產(chǎn)品的流動性，可以方便地進(jìn)行抵押融資和拆借等業(yè)務(wù)，黃金現(xiàn)貨、黃金期貨投資正成為廣大投資者的避險天堂。一、產(chǎn)品設(shè)計背景自2007年以來，隨著新興貨幣升值和經(jīng)濟(jì)成長，人民購買力大幅提高,主要黃金市場，包括中國、印度、中東和土耳其需求旺盛，經(jīng)濟(jì)的高速增長和通脹的加劇還會進(jìn)一步刺激這些國家對黃金的消費。然而在黃金供給方面,因新礦脈開發(fā)不易，產(chǎn)能難以明顯增加。供需差距持續(xù)擴(kuò)大，黃金價格將繼續(xù)出現(xiàn)上漲壓力。世界黃金供給/需求動態(tài)圖(2002-2012E世界黃金供給/需求動態(tài)圖(2002-2012E)Demand(LHS)I1Supply(LHS)I—DemandGap(RMS)同時，美國經(jīng)濟(jì)的走軟，弓I起更多資金進(jìn)入商品領(lǐng)域，助長原來就已經(jīng)供不應(yīng)求的商品的價格。由于黃金是有效的對沖通貨膨脹風(fēng)險的工具，抗通脹和投資避險買盤涌入,也將進(jìn)一步助漲金價走勢。受消費需求和投資避險需求的雙重推動，黃金正在以其金融屬性和良好的流動性吸引著越來越多投資者的眼球。二、產(chǎn)品設(shè)計理念經(jīng)過審慎分析國際、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢和金融市場走勢，在合理控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，我們設(shè)計出黃金期現(xiàn)套利相關(guān)理財產(chǎn)品。該產(chǎn)品的設(shè)計理念是，在國內(nèi)黃金期貨、現(xiàn)貨市場利用黃金交易所品種AU（T+D）與黃金期貨進(jìn)行套利套利模式將分為：“交割套利”和“對沖套利”。我們知道，上海黃金交易所該品種同期貨交易類似，購買所需的保證金率為10%手續(xù)費為萬分之五，購買后即可參與實金交割，又可提前平倉，非常的靈活和方便；由于此方法兩邊都是保證金交易，可以大大提高套利資金的使用率，使得套利交易收益率最大化。在實操環(huán)節(jié)上，我們將通過合作銀行的渠道參與黃金交易所的交易，通過長江期貨公司席位參與黃金期貨交易。在交割環(huán)節(jié)中，如遇到兩個交易所的品牌無法兼容時，我們會尋找大型黃金生產(chǎn)企業(yè)，由其檢驗和認(rèn)可等方式來解決。上海期貨交易所黃金期貨標(biāo)準(zhǔn)合約表交易品種卄'亠黃金交易單位1000克/手報價單位元（人民幣）/克最小變動價位元/克每日價格最大波動限制不超過上一交易日結(jié)算價土5%合約交割月份1-12月交易時間上午9:00-11:30下午1:30-3:00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個工作日交割品級金含量不小于％勺國產(chǎn)金錠及經(jīng)交易所認(rèn)可的倫敦金銀市場協(xié)會（LBMA認(rèn)定的合格供貨商或精煉廠生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)金錠。最低交易保證金合約價值的7%交易手續(xù)費不咼于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險準(zhǔn)備金）交割方式實物交割考察當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)走勢，種種數(shù)據(jù)顯示，美國經(jīng)濟(jì)已顯現(xiàn)出增長趨緩的趨勢，但是仍然保持穩(wěn)健的基礎(chǔ)，陷入深層次蕭條的可能性不大，因此對美元的下跌具有一定的支撐，從而黃金價格的上漲幅度應(yīng)當(dāng)會在一定限度之內(nèi),預(yù)期未來一年內(nèi)黃金價格超過歷史最高點的可能性較低。本產(chǎn)品可望從黃金期現(xiàn)基差波動中獲得有吸引力的回報。三、產(chǎn)品相關(guān)要素1、產(chǎn)品收益測算通常情況下，只要上海期貨交易所黃金期貨價格曾經(jīng)觸及上限，投資者都將獲取優(yōu)于同期限定期存款利率的收益率。而更為理想的情況是，市場溫和上升使投資者有機(jī)會享受最高%的年化收益率。2、產(chǎn)品特點列舉（1）緊貼黃金期貨價格走勢（2）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)科學(xué)3、產(chǎn)品風(fēng)險分析本產(chǎn)品的主要風(fēng)險為，掛鉤標(biāo)的在產(chǎn)品存續(xù)期間曾經(jīng)跌破下限（可能性極低），則投資者到期將只能收回本金。自2001年10月10日至