金融培訓(xùn)考試試題帶答案一、單項(xiàng)選擇題(1*10=10)1.匯率波動(dòng)受黃金輸送費(fèi)用的限制，各國(guó)國(guó)際收支能夠自動(dòng)調(diào)節(jié)，這種貨幣制度是(B)A.浮動(dòng)匯率制B.國(guó)際金本位制C.布雷頓森林體系D.混合本位制2.以下哪項(xiàng)不屬于國(guó)際收支的經(jīng)常賬戶(C)。A.貨物B.服務(wù)C.證券投資D.收入3.當(dāng)一國(guó)貨幣貶值時(shí)，以下說法正確的是(D)。A.有利于緩和與他國(guó)的貿(mào)易摩擦B.為已在該國(guó)投資的外商帶來匯率波動(dòng)收益C.不利于吸引外資進(jìn)入該國(guó)D.提高該國(guó)出口商品的競(jìng)爭(zhēng)力4.期貨市場(chǎng)的核心機(jī)制是(b)A.價(jià)格限制制度B.保證金制度C.有效期限制制度D.清算所的日結(jié)算制度5.一國(guó)出現(xiàn)持續(xù)性的順差，則可能會(huì)導(dǎo)致或加劇(A)A.通貨膨脹B.國(guó)內(nèi)資金緊張C.經(jīng)濟(jì)危機(jī)D.貨幣對(duì)外貶值6.一國(guó)貨幣對(duì)另一國(guó)貨幣存在著兩個(gè)或兩個(gè)以上的比價(jià)稱為(B)。A.單一匯率B.復(fù)匯率C.市場(chǎng)匯率D.買入?yún)R率7.某銀行報(bào)出即期匯率美元/瑞士法郎1.6030—40，3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)120—130，則遠(yuǎn)期匯率為(C)。遠(yuǎn)期匯率:美元/瑞士法郎=(1.6030+0.0120)/(1.6040+0.0130)=1.6150/70遠(yuǎn)期差價(jià)前大后小,說明是遠(yuǎn)期升水,匯率相加,小加小,大加大A.1.4740—1.4830B.1.5910—1.6910C.1.6150—1.6170D.1.7230—1.73408.判定歐洲貨幣市場(chǎng)的出發(fā)點(diǎn)是(A)。A.交易客體B.交易主體C.交易地點(diǎn)D.交易時(shí)間9.世界銀行集團(tuán)的成員之一是(A)。A.國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)B.亞洲開發(fā)銀行C.非洲開發(fā)銀行D.國(guó)際清算銀行國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行、國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)、國(guó)際金融公司、解決投資爭(zhēng)端國(guó)際中心和多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)10.在期權(quán)交易中(a)。A.買方的損失有限，收益無限B.買方的損失無限，收益有限C.賣方的損失無限，收益無限D(zhuǎn).賣方的損失有限，收益有限二、名詞解釋(5*3=15)11.貨幣局制度貨幣局制度(貨幣發(fā)行局制度、鈔票局制度、貨幣發(fā)行板、貨幣發(fā)行局機(jī)制、貨幣局安排)是固定匯率的一種形式，是指政府以立法形式明確規(guī)定，承諾本幣與某一確定的外國(guó)貨幣之間可以以固定比率進(jìn)行無限制兌換，并要求貨幣當(dāng)局確保這一兌換義務(wù)的實(shí)現(xiàn)的匯率制度。12.馬歇爾-勒納條件當(dāng)一國(guó)的出口需求彈性與進(jìn)口需求彈性之和大于1時(shí)，該國(guó)貨幣貶值才有利于改善貿(mào)易收支。13.外匯期權(quán)外匯期權(quán)是期權(quán)的一種，相對(duì)于利率期權(quán)、期貨期權(quán)等其他種類的期權(quán)來說，外匯期權(quán)買賣的是外匯，即期權(quán)買方在向期權(quán)賣方支付相應(yīng)期權(quán)費(fèi)后獲得一項(xiàng)權(quán)利，即期權(quán)買方在支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，有權(quán)在約定的到期日按照雙方事先約定的協(xié)定匯率和金額同期權(quán)賣方買賣約定的貨幣，同時(shí)權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。14.間接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，將其折合為一定數(shù)額的外國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法。即以本國(guó)貨幣作為基準(zhǔn)貨幣，其數(shù)額不變，而標(biāo)價(jià)貨幣(外國(guó)貨幣)的數(shù)額則隨本國(guó)貨幣或外國(guó)貨幣值的變化而改變15.利率互換16.決定一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備適度水平的主要因素有哪些?(1)進(jìn)口規(guī)模(2)進(jìn)出口貿(mào)易(或國(guó)際收支)差額的波動(dòng)幅度(3)匯率制度(4)國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制和調(diào)節(jié)政策的效率(5)持有儲(chǔ)備的機(jī)會(huì)成本(6)金融市場(chǎng)的發(fā)育程度(7)國(guó)際貨幣合作狀況(8)國(guó)際資金流動(dòng)情況(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和規(guī)模。一般情況下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度越快、規(guī)模越大，對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備的需求也就越大。(2)經(jīng)濟(jì)開放程度。一個(gè)國(guó)家對(duì)外開放程度越高，對(duì)外貿(mào)易數(shù)量也就越大，從而需要的國(guó)際儲(chǔ)備也就越多。(3)貿(mào)易條件和融資能力。貿(mào)易條件越好，對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備的依賴越小;融資能力越強(qiáng)，對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備的需求就越低。(4)持有國(guó)際儲(chǔ)備的機(jī)會(huì)成本。持有國(guó)際儲(chǔ)備的機(jī)會(huì)成本越高，國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)模就越應(yīng)該降低。(5)政府控制對(duì)外貿(mào)易的能力。一個(gè)國(guó)家的政府對(duì)外貿(mào)的控制能力越強(qiáng)，國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)模就可以越低。17.比較遠(yuǎn)期外匯和外匯期貨的異同點(diǎn)。所謂遠(yuǎn)期外匯交易，是指交易雙方在成交時(shí)約定于未來某日期按成交時(shí)確定的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式。遠(yuǎn)期外匯交易一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達(dá)成，交易數(shù)量、期限、價(jià)格自由商定，比外匯期貨更加靈活。在套期保值時(shí)，遠(yuǎn)期交易的針對(duì)性更強(qiáng)，往往可以使風(fēng)險(xiǎn)全部對(duì)沖。但是，遠(yuǎn)期交易的價(jià)格不具備期貨價(jià)格那樣的公開性、公平性與公正性。遠(yuǎn)期交易沒有交易所、清算所為中介，流動(dòng)性遠(yuǎn)低于期貨交易，而且面臨著對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易是通過交易所執(zhí)行，需要交納保證金，每天結(jié)算盈虧。但是遠(yuǎn)期交易則只是兩個(gè)團(tuán)體之間，通過合同決定在將來的一個(gè)日期以協(xié)定的價(jià)格進(jìn)行交易。從風(fēng)險(xiǎn)來看，遠(yuǎn)期交易具有信用風(fēng)險(xiǎn)，但是期貨交易則一般風(fēng)險(xiǎn)較小(保證金)。從標(biāo)準(zhǔn)制式來看，遠(yuǎn)期交易的量是雙方協(xié)定;但是期貨則不一樣，一般是每份合約100單位的期貨，整買整賣。從執(zhí)行角度來看，遠(yuǎn)期交易是雙方通過合同約束，需要再特定時(shí)間交易;期貨交易一般會(huì)在交付日期前關(guān)閉，很好有人真正執(zhí)行期貨投資。18.簡(jiǎn)要敘述國(guó)際貨幣體系的演變過程。一戰(zhàn)前的國(guó)際貨幣體系嚴(yán)格意義上的國(guó)際金本位制。20世紀(jì)40年代中期—20世紀(jì)70年代中期：布雷頓森林體系。20世紀(jì)中后期至今：牙買加體系。19.簡(jiǎn)析國(guó)際收支失衡對(duì)一國(guó)可能產(chǎn)生哪些影響。(一)國(guó)際收支持續(xù)逆差對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響1.導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備大量流失。儲(chǔ)備的流失意味著該國(guó)金融實(shí)力甚至整個(gè)國(guó)力的下降，損害該國(guó)在國(guó)際上的聲譽(yù)。2.導(dǎo)致該國(guó)外匯短缺，造成外匯匯率上升，本幣匯率下跌。一旦本幣匯率過度下跌，會(huì)削弱本幣在國(guó)際上的地位。導(dǎo)致該國(guó)貨幣信用的下降，國(guó)際資本大量外逃，引發(fā)貨幣危機(jī)。3.使該國(guó)獲取外匯的能力減弱，影響該國(guó)發(fā)展生產(chǎn)所需的生產(chǎn)資料的進(jìn)口，使國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到抑制，進(jìn)而影響一國(guó)的國(guó)內(nèi)財(cái)政以及人民的充分就業(yè)。4.持續(xù)性逆差還可能使該國(guó)陷入債務(wù)危機(jī)。(二)國(guó)際收支持續(xù)順差對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響1.持續(xù)順差會(huì)破壞國(guó)內(nèi)總需求與總供給的'均衡，使總需求迅速大于總供給，沖擊經(jīng)濟(jì)的正常增長(zhǎng)。2.持續(xù)順差在外匯市場(chǎng)上表現(xiàn)為有大量的外匯供應(yīng)，這就增加了外匯對(duì)本國(guó)貨幣的需求，導(dǎo)致外匯匯率下跌，本幣匯率上升，提高了以外幣表示的出口產(chǎn)品的價(jià)格，降低了以本幣表示的進(jìn)口產(chǎn)品的價(jià)格。導(dǎo)致在競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際市場(chǎng)上，其國(guó)內(nèi)商品和勞務(wù)市場(chǎng)將會(huì)被占領(lǐng)。3.次序順差會(huì)使該國(guó)喪失獲取國(guó)際金融組織優(yōu)惠貸款的權(quán)力。4.影響了其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，導(dǎo)致國(guó)際貿(mào)易摩擦。5.一些資源型國(guó)家如果發(fā)生過度順差，意味著國(guó)內(nèi)資源的持續(xù)性開發(fā)，會(huì)給這些國(guó)家今后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來隱患。四、計(jì)算題(2*10=20)20.2008年6月1日外匯市場(chǎng)行情為：即期匯率1=$1.3517/20。美國(guó)某一貿(mào)易公司向法國(guó)出口一批商品，收到3個(gè)月到期的歐元遠(yuǎn)期匯票100萬。此例中：(1)若在2008年6月1日簽訂外匯期貨合同，則協(xié)定匯率為1=$1.3515。(2)2008年9月1日付款時(shí)的外匯市場(chǎng)行情為：即期匯率1=$1.3505/10。(3)若在2008年9月1日簽訂外匯期貨合同，則協(xié)定匯率為1=$1.3500。為了避免歐元兌美元貶值所帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)，出口商從事了外匯期貨交易進(jìn)行保值。要求：(1)美國(guó)出口商如何利用外匯期貨市場(chǎng)(假定每份歐元合約為12.5萬)進(jìn)行保值(寫出交易過程)并計(jì)算出收益(或虧損)額為多少?(不考慮手續(xù)費(fèi)等因素)(2)指出該交易過程中所使用的是外匯期貨交易中的哪一種保值方法?21.在某一時(shí)點(diǎn)，各外匯市場(chǎng)銀行報(bào)價(jià)如下：紐約市場(chǎng)：1美元=1.6150/70瑞士法郎蘇黎世市場(chǎng)：1英鎊=2.6050/60瑞士法郎倫敦市場(chǎng)：1英鎊=1.6540/80美元問：用100萬美元套匯，套匯者如何獲利?五、論述題(19)22.結(jié)合實(shí)際情況分析2005年匯改以來人民幣對(duì)美元匯率變化的原因及其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響.匯率作為影響貿(mào)易的主要因素之一,根據(jù)國(guó)際金融一般原理,其表現(xiàn)在：當(dāng)本幣升值時(shí),以本幣表示的國(guó)外商品價(jià)格下降,而以外幣表示的本幣國(guó)家商品的價(jià)格上升,從而引起進(jìn)口的增長(zhǎng)和出口的下降,因而導(dǎo)致貿(mào)易收支惡化;當(dāng)本幣貶值時(shí),情況恰好相反,以本幣表示的國(guó)外商品價(jià)格上升,而以外幣表示的本幣國(guó)家商品的價(jià)格下降,從而引起出口的增加和進(jìn)口的下降,因而將改善貿(mào)易收支。但是,從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況來看,卻并非完全遵循上述原理。本文第3章就我國(guó)的實(shí)際情況,分析了自1980年-2010年我國(guó)經(jīng)歷的三個(gè)不同的匯率制度時(shí)期,人民幣匯率走勢(shì)和影響其變化的因素,以及影響我國(guó)對(duì)外貿(mào)易情況變化的包括匯率因素和其他因素。1980-1994年人民幣匯率貶值的原因主要包括來自于出口、進(jìn)口的需要和外匯供需矛盾,1994-1997年人民幣匯率小幅值主要源于人民幣實(shí)現(xiàn)匯率并軌,1997年以后由于金融危機(jī),人民幣長(zhǎng)期盯住美元,保持了人民幣匯率的穩(wěn)定。2005年匯改以來的人民幣大幅升值,其主要原因在于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高增長(zhǎng)、國(guó)際收支平衡表中經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目雙順差、熱錢流入以及來自西方發(fā)達(dá)國(guó)家的壓力。人民幣匯率對(duì)我國(guó)貿(mào)易的影響方面,自1980年-1994年人民幣貶值之后,人民幣貶值對(duì)我國(guó)的貿(mào)易收支的改善的確能起到一定的作用,但是改善作用卻不明顯,原因在于雖然出口額呈現(xiàn)增長(zhǎng),但出口的增長(zhǎng)率明顯低于進(jìn)口。然而,1994-1997年期間,人民幣持續(xù)升值,但是我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易總額卻在不斷增長(zhǎng),貿(mào)易順差也反而擴(kuò)大,1997-2005年,人民幣匯率保持穩(wěn)定,但是貿(mào)易順差仍然整體上在加大,與此同時(shí),我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)卻在不斷優(yōu)化。這說明除了匯率意外,還有其他因素影響我國(guó)貿(mào)易。自2005年7月21日匯改以來,人民幣經(jīng)歷的大幅升值,但是在近幾年我國(guó)的貿(mào)易順差卻不但沒有改善,反而大幅度增加,嚴(yán)重影響了我國(guó)的貿(mào)易平