《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋關(guān)于基金法律制度與監(jiān)督管理部分的試題及答案解釋，習(xí)題集中部分試題來(lái)自法律規(guī)定的原文，在教材中列舉了法律規(guī)定的名稱及結(jié)構(gòu)但沒有直接寫出原文。在試題中加入這些法律規(guī)定的目的，一是使考生對(duì)法律原文有一定了解后也可對(duì)教材中所列舉法律規(guī)定有更具體的了解，二是在準(zhǔn)備考試的同時(shí)掌握相關(guān)的法律規(guī)定以提高自身業(yè)務(wù)水平。對(duì)于有些與實(shí)務(wù)有關(guān)的試題，有條件的考生可結(jié)合實(shí)際工作進(jìn)行思考，或就難點(diǎn)重點(diǎn)虛心請(qǐng)教有基金銷售經(jīng)驗(yàn)的同事。對(duì)于基礎(chǔ)稍弱的考生：y第一遍通讀中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)編寫的證券投資基金銷售人員從業(yè)考試輔導(dǎo)教材《證券投資基金銷售基礎(chǔ)知識(shí)》（以下簡(jiǎn)稱“教材”）時(shí)，要首先閱讀一下教材的前言、目錄、大綱（教材第247頁(yè)），了解整本教材的結(jié)構(gòu)。閱讀教材正文時(shí)要注意抓住重點(diǎn)，并把握知識(shí)點(diǎn)之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系。可以結(jié)合習(xí)題集每章前的知識(shí)要點(diǎn)提示框架（也稱“大括號(hào)”），對(duì)大括號(hào)里每一個(gè)知識(shí)要點(diǎn)對(duì)照教材進(jìn)行學(xué)習(xí)，遇到較難的概念或者定量較多的部分，可暫時(shí)“知難而跳”，跳過(guò)障礙繼續(xù)學(xué)習(xí)，并在障礙處留下記號(hào)。閱讀教材過(guò)程中，對(duì)重點(diǎn)的概念、公式及模型建議用畫圈及劃線等方式標(biāo)出。每章閱讀后，回顧一遍大括號(hào)的框架和內(nèi)容。這一遍要“把書讀薄”。y第二遍讀書時(shí)，可以結(jié)合習(xí)題來(lái)學(xué)習(xí)?？匆徽聲?，做一章習(xí)題。做完題后，無(wú)論對(duì)錯(cuò)，結(jié)合答案解釋重新理解相關(guān)的知識(shí)點(diǎn)。第一遍看書時(shí)遇到的障礙在這次看書做題時(shí)要結(jié)合相應(yīng)習(xí)題進(jìn)行理解。對(duì)于做題時(shí)不確定的習(xí)題和做錯(cuò)的習(xí)題做個(gè)記號(hào)。做完每章習(xí)題后，可以有重點(diǎn)地再看一遍該章教材，重點(diǎn)細(xì)讀前期做記號(hào)的部分和做題時(shí)出錯(cuò)的知識(shí)點(diǎn)。y習(xí)題集后配有一套模擬試題，需在兩小時(shí)內(nèi)安靜地測(cè)試一下，一是模擬考試情景，二是對(duì)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行綜合理解練習(xí)。完成以上三部曲后，要針對(duì)有關(guān)知識(shí)要點(diǎn)及自己不熟悉或容易做錯(cuò)的內(nèi)容反復(fù)閱讀教材，強(qiáng)化鞏固。對(duì)于基礎(chǔ)較好的考生：y要爭(zhēng)取得高分，在全面復(fù)習(xí)的基礎(chǔ)上融會(huì)貫通。在閱讀教材時(shí)，注意從大框架上理解整本教材的結(jié)構(gòu)。對(duì)重點(diǎn)和難點(diǎn)部分做相應(yīng)的標(biāo)記。y看完一遍書后開始做每章的習(xí)題，對(duì)于做錯(cuò)的習(xí)題，要仔細(xì)閱讀教材和答案解釋，弄清錯(cuò)誤的原因。速度較快的考生，可以每道題至少做三遍，加深對(duì)知識(shí)點(diǎn)的理解和記憶。然后結(jié)合模擬試題，對(duì)全書的內(nèi)容綜合復(fù)習(xí)。誠(chéng)迅金融培訓(xùn)研發(fā)部基金考試研究組2008年8月《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)第1章證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)說(shuō)明：在每道練習(xí)題答案解釋之后的括號(hào)內(nèi)，標(biāo)有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2008年6月編寫的證券投資基金銷售人員從業(yè)考試輔導(dǎo)教材《證券投資基金銷售基礎(chǔ)知識(shí)》中對(duì)應(yīng)內(nèi)容所在頁(yè)碼，以下各章同。對(duì)于習(xí)題集中涉及到但教材中沒有詳列的法律規(guī)定，答案解釋中根據(jù)法律規(guī)定的原文進(jìn)行解釋。（一）單項(xiàng)選擇題1.答案B資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。資本證券的持有人有一定的收入請(qǐng)求權(quán)，故B選項(xiàng)符合題意。貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券，商品證券是指證明持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)。故C、D選項(xiàng)不符合題意。（第2頁(yè)）求償權(quán)不在證券所反映的權(quán)利范疇內(nèi)。2.答案A我國(guó)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格。根據(jù)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。故A選項(xiàng)符合題意。（第39頁(yè)）3.答案C以價(jià)格為標(biāo)的的荷蘭式招標(biāo)，是以募滿發(fā)行額為止所有投標(biāo)者的最低中標(biāo)價(jià)格作為最終中標(biāo)價(jià)格，全體中標(biāo)者的中標(biāo)價(jià)格是單一的；以價(jià)格為標(biāo)的的美式招標(biāo)，是以募滿發(fā)行額為止中標(biāo)者各自的投標(biāo)價(jià)格作為各中標(biāo)者的最終中標(biāo)價(jià)格，各中標(biāo)者的認(rèn)購(gòu)價(jià)格是不相同的；以收益率為標(biāo)的的荷蘭式招標(biāo)，是以募滿發(fā)行額為止的中標(biāo)者最高收益率作為全體中標(biāo)者的最終收益率，所有中標(biāo)者的認(rèn)購(gòu)成本是相同的；以收益率為標(biāo)的的美式招標(biāo)，是以募滿發(fā)行額為止的中標(biāo)者所投標(biāo)的各個(gè)價(jià)位上的中標(biāo)收益率作為中標(biāo)者各自的最終中標(biāo)收益率，各中標(biāo)者的認(rèn)購(gòu)成本是不相同的。故C選項(xiàng)符合題意。（第40頁(yè)）4.答案B上證國(guó)債指數(shù)以在上海證券交易所上市的所有固定利率國(guó)債為樣本，按照國(guó)債發(fā)行量加權(quán)而成。故A選項(xiàng)不符合題意。上證企業(yè)債指數(shù)以在滬、深證券交易所上市交易的固定利率付息和一次還本付息、剩余期限在1年以上（含1年）、信用評(píng)級(jí)為投資級(jí)（BBB）以上的非股權(quán)連接類企業(yè)債券為樣本編制的指數(shù)。故B選項(xiàng)符合題意。中國(guó)債券指數(shù)為一指數(shù)系列，該指數(shù)體系覆蓋了交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)所有發(fā)行額在50億元人民幣以上、待償期限在1年以上的債券。故C選項(xiàng)不符合題意。中證全債指數(shù)從滬、深證券交易所和銀行間市場(chǎng)挑選國(guó)債、金融債及企業(yè)債組成樣本券。故D選項(xiàng)不符合題意。（第51~52頁(yè)）5.答案A資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。故A選項(xiàng)符合第2頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)題意。商品證券是證明持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。故C選項(xiàng)不符合題意。貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。故D選項(xiàng)不符合題意。（第2頁(yè)）。目前不存在資產(chǎn)證券這種說(shuō)法，故B選項(xiàng)不符合題意。6.答案B按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。公募證券是指發(fā)行人通過(guò)服務(wù)機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的證券，其審核較嚴(yán)格并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。故B選項(xiàng)說(shuō)法不正確，C、D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第2~3頁(yè)）7.答案D按證券發(fā)行主體的不同，有價(jià)證券可分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司證券。故A選項(xiàng)不符合題意。按證券是否在證券交易所掛牌上市交易，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。故B選項(xiàng)不符合題意。按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。故C選項(xiàng)不符合題意。按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券可以分為股票、債券和其他證券三大類。故D選項(xiàng)符合題意。（第2~3頁(yè)）8.答案C證券的期限性是指?jìng)话阌忻鞔_的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對(duì)融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求。故A選項(xiàng)不符合題意。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益。故B選項(xiàng)不符合題意。證券的流動(dòng)性通過(guò)證券的轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)，故C選項(xiàng)符合題意。證券的風(fēng)險(xiǎn)性是指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn)，甚至連本金也受到損失的可能。故D選項(xiàng)不符合題意。（第3頁(yè)）9.答案C股票是一種有價(jià)證券，是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。故C選項(xiàng)符合題意。（第16頁(yè)）?，F(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中只有股份有限公司才能發(fā)行股票。故B選項(xiàng)不符合題意。（第12頁(yè)）。中國(guó)證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。故A選項(xiàng)不符合題意。（第16頁(yè)）。證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。故D選項(xiàng)不符合題意。（第15頁(yè)）10.答案B發(fā)行股票和長(zhǎng)期公司（企業(yè)）債券是公司（企業(yè)）籌措長(zhǎng)期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補(bǔ)充流動(dòng)資金的重要手段。故A、C選項(xiàng)不符合題意，B選項(xiàng)符合題意。（第12頁(yè)）。購(gòu)買政府債券是使資金流出的投資行為，故D選項(xiàng)不符合題意。11.答案B股票的票面價(jià)值又稱“面值”，是股份公司在所發(fā)行的股票上標(biāo)明的票面金額。故A選項(xiàng)不符合題意。股票的賬面價(jià)值又稱“股票凈值”或“每股凈資產(chǎn)”，指用會(huì)計(jì)方法計(jì)算出來(lái)的每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。故B選項(xiàng)符合題意。股票的清算價(jià)值是指股份公司破產(chǎn)或倒閉后進(jìn)行清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。故C選項(xiàng)不符合題意。股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，即股票未來(lái)收益的現(xiàn)值。故D選項(xiàng)不符合題意。（第20~21第3頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)頁(yè)）12.答案C股票理論價(jià)格的確定方法，是計(jì)算為了得到股票的未來(lái)收益按照一定收益率折現(xiàn)到現(xiàn)在的價(jià)格。股票的理論價(jià)格用公式表示為：股票價(jià)格＝預(yù)期股息／必要收益率。所以該公司股票的理論價(jià)格為：4÷8%＝50（元/股）。故C選項(xiàng)符合題意。（第20頁(yè)）13.答案A證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，主要包括證券投資咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。故B、C、D選項(xiàng)不符合題意。證券交易所是證券市場(chǎng)的自律性組織而不是證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，故A選項(xiàng)符合題意。（第14~15頁(yè)）14.答案CMBS（住房抵押貸款證券化）是資產(chǎn)證券化發(fā)展史上最早出現(xiàn)的證券化類型。故C選項(xiàng)符合題意。（第35頁(yè)）15.答案A證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等，故A選項(xiàng)符合題意。信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)均為證券投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，故B、C、D選項(xiàng)不符合題意。（第55~57頁(yè)）16.答案A購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同證券的影響是不同的，最容易受損害的是固定收益證券，如優(yōu)先股、債券。故A選項(xiàng)符合題意。浮動(dòng)利率債券或保值補(bǔ)貼債券的購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)較小，普通股股票購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小。故B、C、D選項(xiàng)不符合題意。（第56頁(yè)）17.答案C上證國(guó)債指數(shù)是上證指數(shù)系列的第一只債券指數(shù)，它的推出使我國(guó)證券市場(chǎng)股票、債券、基金三位一體的指數(shù)體系基本形成。故C選項(xiàng)符合題意。（第51頁(yè)）18.答案A證券發(fā)行市場(chǎng)的作用主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：（1）為資金需求者提供籌措資金的渠道；（2）為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)，吸引社會(huì)暫時(shí)閑置的貨幣資金，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化；（3）形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促使資金流向最能產(chǎn)生效益的行業(yè)和企業(yè)，達(dá)到促進(jìn)資源配置不斷優(yōu)化的目的。故B、C、D選項(xiàng)不符合題意。（第36~37頁(yè)）。為已經(jīng)發(fā)行的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的機(jī)會(huì)的是證券交易市場(chǎng)，故A選項(xiàng)符合題意。（第40頁(yè)）19.答案B債券發(fā)行的定價(jià)方式以公開招標(biāo)最為典型。故B選項(xiàng)符合題意。協(xié)商定價(jià)方式、一般詢價(jià)方式以及上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式是股票發(fā)行的主要定價(jià)方式。故A、C、D選項(xiàng)不符合題意。（第39~40頁(yè)）第4頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)20.答案D財(cái)務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)總額的100%。故D選項(xiàng)正確。（第28頁(yè)）21.答案A截至2008年2月，我國(guó)已有52家境外機(jī)構(gòu)獲得QFII資格。另有13家金融機(jī)構(gòu)（其中包括5家外資銀行）成為QFII托管行。故A選項(xiàng)正確。（第11頁(yè)）22.答案A中國(guó)國(guó)際期貨香港公司是首家在香港地區(qū)開業(yè)的內(nèi)地期貨公司分支機(jī)構(gòu)。故A選項(xiàng)符合題意。（第12頁(yè)）23.答案B通常經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)與股價(jià)變動(dòng)的關(guān)系是：復(fù)蘇階段——股價(jià)回升，高漲階段——股價(jià)上漲，危機(jī)階段——股價(jià)下跌，蕭條階段——股價(jià)低迷。故B選項(xiàng)正確。（第21頁(yè)）24.答案D我國(guó)《證券法》規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)股票上市的條件之一是：公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開發(fā)行的股份比例為百分之十以上。故D選項(xiàng)正確。（見《證券法》第五十條。教材第19頁(yè)中誤寫為《公司法》，現(xiàn)行《公司法》中已無(wú)對(duì)于申請(qǐng)股票上市公司公開發(fā)行股份比例的規(guī)定。）（二）不定項(xiàng)選擇題1.答案ACD商品證券是證明持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，商品證券包括提貨單、運(yùn)貨單和倉(cāng)庫(kù)棧單。故A、C、D選項(xiàng)符合題意。商業(yè)匯票屬于貨幣證券，貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。故B選項(xiàng)不符合題意。（第2頁(yè)）2.答案AC地方政府債券由地方政府發(fā)行，我國(guó)目前不允許除特別行政區(qū)外的各級(jí)地方政府發(fā)行債券。故A選項(xiàng)正確。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，我國(guó)目前不允許政府機(jī)構(gòu)發(fā)行證券。故B選項(xiàng)不正確。非上市證券是指未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券，如憑證式國(guó)債和普通開放式基金份額。故C選項(xiàng)正確。上市公司采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券屬于私募證券。故D選項(xiàng)不正確。（第2~3頁(yè)）3.答案ABCD有價(jià)證券具有期限性、收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性。（1）期限性。債券一般有明確的還本付息期限，股票沒有期限，可以視為無(wú)期證券。（2）收益性。有價(jià)證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益。（3）流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性可通過(guò)到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)（4）證券的風(fēng)險(xiǎn)性是指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn)、甚至連本金也受到損失的可能。從整體上說(shuō)，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。故A、B、C、D選項(xiàng)說(shuō)法均正確。（第3頁(yè)）第5頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)4.答案D國(guó)家股從資金來(lái)源上看，主要有三個(gè)方面：（1）現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)改組為股份公司時(shí)所擁有的凈資產(chǎn)；（2）現(xiàn)階段有權(quán)代表國(guó)家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資；（3）經(jīng)授權(quán)代表國(guó)家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、經(jīng)濟(jì)實(shí)體性總公司等機(jī)構(gòu)向新組建股份公司的投資。故A、B、C選項(xiàng)不符合題意。（第18頁(yè)）。D選項(xiàng)所述為國(guó)有法人股，故D選項(xiàng)符合題意。（第19頁(yè)）5.答案ABC影響股票價(jià)格的主要因素包括：（1）公司層面。一般而言，公司業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，股價(jià)也隨之長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。一般來(lái)說(shuō)，股息提高，股價(jià)漲；股息降低，股價(jià)跌。故B、C選項(xiàng)符合題意。（2）宏觀經(jīng)濟(jì)層面。一般而言，貨幣供應(yīng)量收緊，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌；貨幣供應(yīng)量寬松，會(huì)推動(dòng)股價(jià)上升。印花稅稅率提高，增加股票交易成本，成本上升則股價(jià)往往下跌。故A選項(xiàng)符合題意，D選項(xiàng)不符合題意。（第21~22頁(yè)）6.答案ABCD債券的票面要素包括：票面價(jià)值、到期期限、票面利率和發(fā)行者名稱等。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第23~24頁(yè)）7.答案BD金融遠(yuǎn)期合約是指合約雙方同意在未來(lái)日期按照固定價(jià)格（而不一定是當(dāng)期價(jià)格）買賣基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的合約。故A選項(xiàng)不正確。金融期貨是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競(jìng)價(jià)的形式達(dá)成的，在將來(lái)某一特定時(shí)間交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的協(xié)議。故B選項(xiàng)正確。金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用，在約定日期內(nèi)（或約定日期）享有按事先確定的價(jià)格（而不是當(dāng)期價(jià)格）向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約。故C選項(xiàng)不正確。金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。故D選項(xiàng)正確。（第31頁(yè)）8.答案ABC我國(guó)的股票價(jià)格指數(shù)有：滬深300指數(shù)、上證180指數(shù)、上證50指數(shù)、深證成份指數(shù)、深證100指數(shù)、上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)、中小板指數(shù)、香港恒生指數(shù)等。故Ａ、Ｂ、Ｃ選項(xiàng)符合題意。中證全債指數(shù)是我國(guó)的債券指數(shù)，而不是股票價(jià)格指數(shù)。故Ｄ選項(xiàng)不符合題意。（第50~52頁(yè)）9.答案C與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)稱為總風(fēng)險(xiǎn)，總風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩大類。其中，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。故C選項(xiàng)符合題意。（第55、57頁(yè)）10.答案ABC證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。它包括公司（企業(yè)）、政府和政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)。故A、B、C選項(xiàng)符合題意。證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律組織，是社會(huì)團(tuán)體法人（而非企業(yè)）。故D選項(xiàng)不符合題意。（第12~13頁(yè)）第6頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)11.答案ABC貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩類：一類是商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。故A、B、C選項(xiàng)符合題意。商品證券是指證明持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)，持有人對(duì)這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律保護(hù)，商品證券包括提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等。故D選項(xiàng)不符合題意。（第2頁(yè)）12.答案ABCD證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金份額等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。證券市場(chǎng)的特征包括：證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所；證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所；證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。故B、C、D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第3~4頁(yè)）13.答案ABCD證券市場(chǎng)上的機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人、金融機(jī)構(gòu)及各類基金等。其中金融機(jī)構(gòu)又分為證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等?；鹦再|(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金、社會(huì)公益基金等。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第13頁(yè)）14.答案ABCD股票的特征包括：永久性、參與性、收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第17頁(yè)）15.答案D按照《公司法》的規(guī)定，普通股股東享有公司重大決策參與權(quán)、公司資產(chǎn)收益權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、了解公司經(jīng)營(yíng)狀況的權(quán)利、轉(zhuǎn)讓股票的權(quán)利、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等。故A、B、C選項(xiàng)不符合題意。（第22~23頁(yè)）。優(yōu)先剩余資產(chǎn)分配權(quán)是優(yōu)先股票持有者享有的權(quán)利。優(yōu)先股票是一種特殊股票，優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股股東享有優(yōu)先權(quán)。故D選項(xiàng)符合題意。（第18頁(yè)）16.答案ACD金融衍生工具根據(jù)自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具，故Ａ、Ｃ、Ｄ選項(xiàng)符合題意。金融債券是金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，不屬于金融衍生工具，故B選項(xiàng)不符合題意。（第31頁(yè)）17.答案ABCD金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。故B選項(xiàng)說(shuō)法正確。金融期權(quán)包括現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。故C選項(xiàng)說(shuō)法正確。金融互換可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換等。故D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第31頁(yè)）18.答案ABCD債券的特征包括：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性。償還性是指?jìng)话阋?guī)定有償還第7頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)期限，發(fā)行人必須按約定條件償還本金并支付利息；流動(dòng)性是指?jìng)梢栽诹魍ㄊ袌?chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓；安全性是指與股票相比，債券通常規(guī)定有固定的利率，收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較?。皇找嫘允侵?jìng)梢越o投資者帶來(lái)定期或不定期的利息收入，或者投資者可以利用債券價(jià)格變動(dòng)，買賣債券賺取差價(jià)收益。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第24頁(yè)）19.答案ABCD金融衍生工具的基本功能：套期保值功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能、套利功能。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第35頁(yè)）20.答案CD我國(guó)的股票價(jià)格指數(shù)主要有滬深300指數(shù)、上證180指數(shù)、上證50指數(shù)、深證成份指數(shù)、上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)、中小板指數(shù)、香港恒生指數(shù)等。故A、B選項(xiàng)不符合題意。日經(jīng)指數(shù)、金融時(shí)報(bào)指數(shù)是國(guó)外的證券指數(shù)。故C、D選項(xiàng)符合題意。（第48~49頁(yè)）21.答案ABCD股指期貨除了具備一般衍生工具的跨期交易、杠桿效應(yīng)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等功能外，還具備系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能、資產(chǎn)配置功能等。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第34頁(yè)）22.答案CD證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場(chǎng)所，是一個(gè)高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)。故A選項(xiàng)不符合題意。證券交易所本身并不買賣證券，也不決定證券價(jià)格，而是為證券交易提供一定的場(chǎng)所和設(shè)施，配備必要的管理和服務(wù)人員。故B選項(xiàng)不符合題意，C選項(xiàng)符合題意。證券交易所是依法成立的不以營(yíng)利為目的的法人。故D選項(xiàng)符合題意。（第42頁(yè)）23.答案ABCD公司的公積金來(lái)源有：（1）股票溢價(jià)發(fā)行時(shí)，超出股票面值的溢價(jià)部分，列入公司的資本公積金；（2）依據(jù)《公司法》的規(guī)定，每年從稅后凈利潤(rùn)中按比例提存部分法定公積金；（3）股東大會(huì)決議后提取的任意公積金；（4）公司經(jīng)過(guò)若干年經(jīng)營(yíng)以后資產(chǎn)重估增值部分；（5）公司從外部取得的贈(zèng)與資產(chǎn)。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第54~55頁(yè)）24.答案ABCD中國(guó)證監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)有：負(fù)責(zé)行業(yè)性法規(guī)的起草，負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行，負(fù)責(zé)保護(hù)投資者的合法權(quán)益，對(duì)全國(guó)證券發(fā)行、證券交易、服務(wù)機(jī)構(gòu)的行為等依法實(shí)行全面監(jiān)管，維持公平而有序的證券市場(chǎng)。故A、B、C、D選項(xiàng)說(shuō)法均正確。（第16頁(yè)）25.答案BCD記名股票的特點(diǎn)有：股東權(quán)利歸屬于記名股東；認(rèn)購(gòu)股票款項(xiàng)不一定一次繳足；轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制；便于掛失，相對(duì)安全。故B、C、D選項(xiàng)說(shuō)法正確，A選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第18頁(yè)）第8頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)26.答案ABCD我國(guó)按照投資主體的不同性質(zhì)，將股票劃分為國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股、外資股等不同類型。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第18~19頁(yè)）27.答案ABCD根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，可分為零息債券、附息債券、息票累積債券、浮動(dòng)利率債券四類。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第25頁(yè)）28.答案ABC我國(guó)發(fā)行過(guò)的特殊型國(guó)債主要有定向債券、特別國(guó)債、專項(xiàng)國(guó)債等類型。故A、B、C選項(xiàng)符合題意。儲(chǔ)蓄國(guó)債屬于我國(guó)發(fā)行的普通國(guó)債的一種。故D選項(xiàng)不符合題意。（第26頁(yè)）（三）判斷題1.答案B現(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中只有滿足一定條件的股份有限公司才能發(fā)行股票。（第12頁(yè)）2.答案A股票代表著其持有者（即股東）對(duì)股份公司的所有權(quán)，這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東大會(huì)、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等。（第16頁(yè)）3.答案B優(yōu)先股持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股股東享有優(yōu)先權(quán)。（第18頁(yè)）4.答案B如果市場(chǎng)是有效的，則債券平均收益率和股票的平均收益率大體會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了二者風(fēng)險(xiǎn)程度的差別。這是因?yàn)?，在市?chǎng)規(guī)律的作用下，證券市場(chǎng)上一種融資手段收益率的變動(dòng)會(huì)引起另一種融資手段收益率發(fā)生同向變動(dòng)。（第29頁(yè)）5.答案A股指期貨是金融衍生工具的一種，金融衍生工具只需支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具，因此具有杠桿性。（第31頁(yè)）6.答案A股票投資的收益是指投資者從購(gòu)入股票開始到出售股票為止整個(gè)持有期間的收入，它由股息收入、資本利得和公積金轉(zhuǎn)增股本組成。（第54頁(yè)）7.答案B按證券發(fā)行主體的不同，有價(jià)證券可分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司證券。而將有價(jià)證券分為上市證券與非上市證券，是按照其是否在證券交易所掛牌上市交易來(lái)劃分的。（第2頁(yè)）第9頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)8.答案A按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。公募證券是指發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。（第2~3頁(yè)）9.答案A會(huì)員制證券交易所不以營(yíng)利為目的，其收入主要來(lái)源于會(huì)員繳納的會(huì)費(fèi)及其他收入。（第43頁(yè)）10.答案A現(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中只有股份有限公司才能發(fā)行股票。（第12頁(yè)）。股份有限公司也可發(fā)行公司債券，公司債券發(fā)行試點(diǎn)初期債券發(fā)行方即為滬、深證券交易所上市的公司及發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司。（第28頁(yè)）11.答案A在二級(jí)市場(chǎng)上，債券因其利率固定，期限固定，市場(chǎng)價(jià)格也較穩(wěn)定；而股票無(wú)固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁，漲跌幅度較大。（第30頁(yè)）12.答案B股票的票面價(jià)值又稱“面值”，即在股票上標(biāo)明的票面金額。股票的賬面價(jià)值又稱“股票凈值”或“每股凈資產(chǎn)”，是指用會(huì)計(jì)方法計(jì)算出來(lái)的每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。（第20頁(yè)）13.答案A股票理論價(jià)格的確定方法，是計(jì)算為了得到股票的未來(lái)收益按照一定收益率折現(xiàn)到現(xiàn)在的價(jià)格。股票的理論價(jià)格用公式表示為：股票價(jià)格＝預(yù)期股息÷必要收益率。（第20頁(yè)）14.答案A商業(yè)銀行次級(jí)債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。（第27頁(yè)）15.答案B發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負(fù)債，不是資本金。（第29頁(yè)）16.答案A股票買入后正常情況下可以一直持有，但股指期貨合約有確定的到期日，因此交易股指期貨必須注意到期日，以決定是提前平倉(cāng)了結(jié)，還是等待合約到期進(jìn)行現(xiàn)金交割。（第33頁(yè)）17.答案A風(fēng)險(xiǎn)和收益的基本關(guān)系是：收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)較大的證券，其要求的第10頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)收益率較高；反之，收益率較低的投資對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。（第57頁(yè)）18.答案A代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也稱“三板”，是指以具有代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司為核心，為非上市股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。（第53頁(yè)）19.答案B開立證券賬戶后，投資者不能直接買賣證券。由于買賣證券涉及貨幣資金的收入或付出，因此投資者還必須開立資金賬戶。（第45頁(yè)）20.答案B按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，可將權(quán)證分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。前者實(shí)質(zhì)上屬于看漲期權(quán)，其持有人有權(quán)按規(guī)定價(jià)格購(gòu)買基礎(chǔ)資產(chǎn)；后者屬于看跌期權(quán)，其持有人有權(quán)按規(guī)定價(jià)格賣出基礎(chǔ)資產(chǎn)。（第32頁(yè)）21.答案A代辦股份轉(zhuǎn)讓是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市股份公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)。代辦股份轉(zhuǎn)讓是獨(dú)立于證券交易所之外的一個(gè)系統(tǒng)，投資者在股份委托轉(zhuǎn)讓之前，需要開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。（第5~6頁(yè)）22.答案A創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)指交易所主板市場(chǎng)以外的另一個(gè)證券市場(chǎng)，主要目的是為新興公司提供集資途徑。在創(chuàng)業(yè)板塊市場(chǎng)上市的公司大多數(shù)從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長(zhǎng)性，但往往成立時(shí)間較短、規(guī)模較小、業(yè)績(jī)也不突出。（第6頁(yè)）23.答案A我國(guó)《公司法》規(guī)定，股份有限公司發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。（第18頁(yè)）24.答案A不記名股票有如下特點(diǎn)：股東權(quán)利歸屬股票的持有人，認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳足股款，轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便，安全性較差。（第18頁(yè)）25.答案A從2001年2月對(duì)我國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人開放B股市場(chǎng)之后，我國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人可以用現(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔存款以及從境外匯入的外匯資金從事B股交易，但不允許使用外幣現(xiàn)鈔。（第19頁(yè)）第11頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)第2章證券投資基金概述（一）單項(xiàng)選擇題1.答案A券商集合計(jì)劃的管理費(fèi)和托管費(fèi)的平均水平一般略低于基金，但大多設(shè)有業(yè)績(jī)計(jì)提，管理人的收入和產(chǎn)品業(yè)績(jī)的相關(guān)性結(jié)合得比較緊密，故A選項(xiàng)說(shuō)法不正確。券商集合計(jì)劃是針對(duì)目標(biāo)客戶開發(fā)的產(chǎn)品，一般投資門檻相對(duì)較高，其服務(wù)的目標(biāo)客戶群體相對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，故B、C選項(xiàng)說(shuō)法正確。券商集合計(jì)劃的流動(dòng)性比基金差，集合計(jì)劃在存續(xù)期都設(shè)有封閉期和開放日，其封閉期從幾個(gè)月到1年不等。故D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第64頁(yè)）2.答案C銀行在吸收存款后，不需向存款人披露資金的運(yùn)用情況，而基金管理人必須定期向投資者公布基金投資運(yùn)作情況，故B選項(xiàng)不符合題意。銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露程度一般不如基金。故A選項(xiàng)不符合題意?；鹁哂小皣?yán)格監(jiān)管，信息透明”的特點(diǎn)。各國(guó)（地區(qū)）的基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對(duì)基金業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管，并強(qiáng)制基金定期進(jìn)行充分及時(shí)的信息披露，比如開放式基金每日凈值公布、季度投資組合披露、年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露。這種充分、透明的信息披露制度在其他金融理財(cái)產(chǎn)品中并不多見。故C選項(xiàng)符合題意。（第60~63頁(yè)）。《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》中只對(duì)券商集合計(jì)劃有季度、年度報(bào)告的要求，比開放式基金每日凈值公布的信息披露要求低很多。故D選項(xiàng)不符合題意。（見中國(guó)證監(jiān)會(huì)2008年5月31日公布的《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》）3.答案C基金投資運(yùn)作是基金運(yùn)作的最重要的環(huán)節(jié)，它包括基金管理公司內(nèi)部的投資管理、交易管理、績(jī)效評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)控制部分。故A、B、D選項(xiàng)不符合題意。而基金后臺(tái)管理是基金持續(xù)穩(wěn)定、透明交易、公正、公平的保證，它主要包括基金的估值、基金費(fèi)用、會(huì)計(jì)核算、利潤(rùn)分配、稅收以及信息披露等環(huán)節(jié)。故C選項(xiàng)符合題意。（第64~65頁(yè)）4.答案B基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人，一切風(fēng)險(xiǎn)管理都是圍繞保護(hù)投資者利益來(lái)考慮的，基金份額持有人是基金一切活動(dòng)的中心?；鸸芾砣耸腔鸬哪技吆凸芾碚?，在整個(gè)基金的運(yùn)作中起著核心的作用。故B選項(xiàng)符合題意。（第65~66頁(yè)）5.答案C證券交易所是基金的自律管理機(jī)構(gòu)之一。（第67頁(yè)）。中國(guó)證監(jiān)會(huì)是我國(guó)基金市場(chǎng)的監(jiān)管主體。（第99頁(yè)）。故C選項(xiàng)說(shuō)法不正確。我國(guó)的證券交易所是依法設(shè)立的，不以營(yíng)利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的法人。故A、B選項(xiàng)說(shuō)法正確。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)授權(quán)，證券交易所對(duì)基金的投資交易行為還承擔(dān)著重要的一線監(jiān)控管理職責(zé)。故D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第67頁(yè)）第12頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)6.答案C基金在初創(chuàng)階段主要投資于海外實(shí)業(yè)和債券，在類型上主要是封閉式基金。故C選項(xiàng)符合題意。（第68頁(yè)）7.答案A1997年11月14日，《證券投資基金管理暫行辦法》正式頒布；同時(shí)，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)替代中國(guó)人民銀行作為基金管理的主管機(jī)關(guān)。故A選項(xiàng)符合題意。（第71頁(yè)）8.答案B根據(jù)基金份額是否固定，可以將基金分為封閉式基金和開放式基金。故B選項(xiàng)符合題意。根據(jù)法律形式不同，可以將基金分為契約型基金與公司型基金；根據(jù)投資目標(biāo)不同，可以將基金分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金；根據(jù)投資對(duì)象不同，可以將基金分為股票型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合型基金等。故A、C、D選項(xiàng)不符合題意。（第61頁(yè)）9.答案A基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。故A選項(xiàng)符合題意。（第65頁(yè)）10.答案D1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”設(shè)立，意味著美國(guó)式基金的真正起步。這也是世界上第一個(gè)公司型開放式基金。故D選項(xiàng)符合題意。（第68頁(yè)）11.答案A2002年8月，第一只債券型基金南方寶元設(shè)立。故A選項(xiàng)符合題意。（第71頁(yè)）12.答案B根據(jù)法律形式不同，可以將基金分為契約型基金與公司型基金。故B選項(xiàng)符合題意。根據(jù)基金份額是否固定，可以將基金分為封閉式基金和開放式基金。故A選項(xiàng)不符合題意。根據(jù)投資對(duì)象不同，可以將基金分為股票型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合型基金等。故C選項(xiàng)不符合題意。根據(jù)投資目標(biāo)不同，可以將基金分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。故D選項(xiàng)不符合題意。（第61頁(yè)）13.答案C股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購(gòu)買股票后就成為公司的股東；債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證，投資者購(gòu)買債券后就成為公司的債權(quán)人；基金本質(zhì)上反映的則是一種信托關(guān)系，是一種受益憑證，投資者購(gòu)買基金份額就成為基金的受益人。故C選項(xiàng)符合題意。（第61~62頁(yè)）14.答案A股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域；基金是一種間接投資工具，籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。故A選項(xiàng)符合題意。（第62頁(yè)）15.答案C第13頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)根據(jù)投資對(duì)象不同，可以將基金分為股票型基金、混合型基金、債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。故C選項(xiàng)符合題意。根據(jù)法律形式不同，可以將基金分為契約型基金和公司型基金。故A選項(xiàng)不符合題意。根據(jù)基金份額是否固定，可以將基金分為封閉式基金和開放式基金。故B選項(xiàng)不符合題意。根據(jù)投資目標(biāo)不同，可以將基金分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。故D選項(xiàng)不符合題意。（第61頁(yè)）（二）不定項(xiàng)選擇題1.答案AD世界上不同國(guó)家和地區(qū)對(duì)基金的稱謂有所不同?；鹪诿绹?guó)被稱為“共同基金”，在英國(guó)和我國(guó)香港特別行政區(qū)被稱為“單位信托基金”，在歐洲一些國(guó)家被稱為“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”，在日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則被稱為“證券投資信托基金”。故A、D選項(xiàng)說(shuō)法正確，B、D選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第60頁(yè)）2.答案D保險(xiǎn)投資產(chǎn)品是以獲得保障為主要目標(biāo)的理財(cái)產(chǎn)品，而基金是以獲取投資收益為主要目標(biāo)的產(chǎn)品，故C選項(xiàng)說(shuō)法正確。保險(xiǎn)投資產(chǎn)品將客戶支付的保費(fèi)大部分用于為客戶提供未來(lái)的保障，而基金是將投資者投入的全部資金按照合同進(jìn)行投資，故B選項(xiàng)說(shuō)法正確。從資金性質(zhì)來(lái)看，由于保險(xiǎn)資金更注重資金的安全性，對(duì)股票等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益品種的投資限制較大，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益水平低于基金，故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。與基金相比，保險(xiǎn)投資產(chǎn)品的流動(dòng)性、靈活性相對(duì)較差，投資者在購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品后，如果想要退保，就要支付一定的退保費(fèi)，投資者在獲得保險(xiǎn)保障的同時(shí)也在一定程度上失去了投資的靈活性。而基金產(chǎn)品的流動(dòng)性較強(qiáng)，投資者可以較為方便地進(jìn)行買賣（申購(gòu)和贖回以及二級(jí)市場(chǎng)的買賣）和轉(zhuǎn)換操作。（第62~63頁(yè)）。封閉式基金雖不可贖回，但可以在依法設(shè)立的證券交易所交易。故D選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第76頁(yè)）3.答案CD銀行理財(cái)產(chǎn)品是由商業(yè)銀行發(fā)起的，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場(chǎng)及購(gòu)買相關(guān)金融產(chǎn)品，根據(jù)合同約定分配投資收益給投資人的一類理財(cái)產(chǎn)品。故C、D選項(xiàng)說(shuō)法正確。銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性較差，它通常設(shè)定固定的投資期，投資者在一定時(shí)期內(nèi)不能支取，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品雖然可以贖回，但需要付出較高的成本。故A選項(xiàng)說(shuō)法不正確。銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門檻通常較高，限制了資金較少的投資者。故B選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第63頁(yè)）4.答案ABCD基金的運(yùn)作是指包括基金營(yíng)銷、基金募集、基金投資運(yùn)作、基金后臺(tái)管理以及其他基金運(yùn)作活動(dòng)在內(nèi)的所有相關(guān)環(huán)節(jié)。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第64頁(yè)）5.答案ABD基金后臺(tái)管理是基金持續(xù)穩(wěn)定、透明交易、公正、公平的保證，它主要包括基金的估值、基金費(fèi)用、會(huì)計(jì)核算、利潤(rùn)分配、稅收以及信息披露等環(huán)節(jié)。故A、B、D選項(xiàng)符合題意?；鹜顿Y管理屬于基金投資運(yùn)作環(huán)節(jié)的內(nèi)容，而不是基金后臺(tái)管理環(huán)節(jié)的內(nèi)容。故C選項(xiàng)不符合題意。（第64~65頁(yè)）6.答案AD第14頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)在我國(guó)承擔(dān)基金份額注冊(cè)登記工作的主要是基金管理公司自身和中國(guó)結(jié)算公司，故A、D選項(xiàng)符合題意。（第66頁(yè)）7.答案CD商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)均可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格，從事基金的代銷業(yè)務(wù)。截至2007年年底，商業(yè)銀行、證券公司是我國(guó)基金銷售的主要渠道。故C、D選項(xiàng)符合題意。（第66頁(yè)）8.答案ABCD基金管理人是基金的募集者和管理者，在整個(gè)基金的運(yùn)作中起著核心的作用。它不僅負(fù)責(zé)基金的投資管理，而且還承擔(dān)著產(chǎn)品設(shè)計(jì)、基金營(yíng)銷、基金注冊(cè)登記、基金估值、會(huì)計(jì)核算等多方面的職責(zé)。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第66頁(yè)）9.答案D基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在資產(chǎn)保管、資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。故A、B、C選項(xiàng)不符合題意。投資管理是基金管理人的職責(zé)而不是基金托管人的職責(zé)。故D選項(xiàng)符合題意。（第66頁(yè)）10.答案ABC證券投資基金一般具有以下五個(gè)主要特點(diǎn)：集合理財(cái)、專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨(dú)立托管、保障安全。故A、B、C選項(xiàng)符合題意，D選項(xiàng)不符合題意。（第60~61頁(yè)）11.答案ABCD全球基金業(yè)的發(fā)展主要有以下趨勢(shì)和特點(diǎn)：美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國(guó)家發(fā)展迅猛；開放式基金成為基金的主流產(chǎn)品；基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出；基金的資金來(lái)源發(fā)生了重大變化。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第69~70頁(yè)）12.答案ABCD近年來(lái)，基金業(yè)以其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)得到了極大的發(fā)展，在我國(guó)金融體系中的地位和作用也在不斷上升，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：基金業(yè)的發(fā)展改變了社會(huì)傳統(tǒng)的理財(cái)觀念和理財(cái)方式；基金業(yè)的發(fā)展有力地推動(dòng)了資本市場(chǎng)的制度改革；基金業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了金融體系改革的深化；基金業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了社會(huì)保障體系的改革。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第73~74頁(yè)）13.答案ACD證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管、基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。與直接投資股票、債券不同，基金是一種間接投資工具。故B選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第59頁(yè)）。我國(guó)的基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人。故C選項(xiàng)說(shuō)法正確。基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。故D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第65頁(yè)）第15頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)（三）判斷題1.答案A由于保險(xiǎn)資金更注重資金的安全性，對(duì)股票等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益品種的投資限制較大，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益水平低于基金。（第63頁(yè)）2.答案B基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，本身不參與基金財(cái)產(chǎn)的保管。基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)。（第61頁(yè)）3.答案A律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為專業(yè)、獨(dú)立的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，為基金提供法律和會(huì)計(jì)服務(wù)。（第66頁(yè)）4.答案A基金銷售機(jī)構(gòu)是受基金管理公司委托從事基金代理銷售業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。在我國(guó)，只有中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)才有資格從事基金的代理銷售。（第66頁(yè)）5.答案B股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域；基金是一種間接投資工具，籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。（第62頁(yè)）6.答案B證券投資基金作為社會(huì)化的理財(cái)工具起源于英國(guó)。（第67頁(yè)）7.答案A全球基金業(yè)的發(fā)展的趨勢(shì)和特點(diǎn)包括：20世紀(jì)80年代以來(lái)，開放式基金的數(shù)量和規(guī)模增加幅度最大，目前已成為證券投資基金中的主流產(chǎn)品。（第69頁(yè)）8.答案B在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。（第66頁(yè)）9.答案A在我國(guó)，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行承擔(dān)。（第66頁(yè)）10.答案B證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管、基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。（第59頁(yè)）第16頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)第3章基金的類型和分析方法（一）單項(xiàng)選擇題1.答案A基金可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。根據(jù)運(yùn)作方式的不同，基金可以分為封閉式基金和開放式基金。故A選項(xiàng)符合題意。根據(jù)法律形式的不同，基金可以分為契約型基金和公司型基金。故B選項(xiàng)不符合題意。根據(jù)基金募集方式的不同，基金可以分為公募基金和私募基金。故C選項(xiàng)不符合題意。根據(jù)投資理念的不同，基金可以分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金。故D選項(xiàng)不符合題意。（第76~78頁(yè)）2.答案B基金可以根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。根據(jù)法律形式的不同，基金可以分為契約型基金與公司型基金。故A選項(xiàng)不符合題意。根據(jù)投資目標(biāo)的不同，基金可以分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。故B選項(xiàng)符合題意。根據(jù)投資理念的不同，基金可以分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)（指數(shù)）型基金。故C選項(xiàng)不符合題意。交易型開放式指數(shù)基金（ETF）與上市開放式基金（LOF）屬于特殊類型基金，并不是根據(jù)基金投資目標(biāo)的不同進(jìn)行劃分的。故D選項(xiàng)不符合題意。（第77~79頁(yè)）3.答案A根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，股票基金的股票投資比重必須在60%以上；債券基金的債券投資比重必須在80%以上。故A選項(xiàng)符合題意。（第77頁(yè)）4.答案C一般而言，貨幣市場(chǎng)基金投資于具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。目前我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要包括：現(xiàn)金，1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款、大額存單，剩余期限在397天以內(nèi)（包括397天）的債券，期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購(gòu)，期限在1年以內(nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)等，剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券。故A、B、D選項(xiàng)不符合題意。貨幣市場(chǎng)基金不得投資于以下金融工具：股票、可轉(zhuǎn)換債券，剩余期限超過(guò)397天的債券、信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券、國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1級(jí)或相當(dāng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別及其該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券、流通受限的證券。故C選項(xiàng)符合題意。（第87頁(yè)）5.答案C股票是有效抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的投資工具之一，僅為了抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)沒必要放棄投資股票而選擇購(gòu)買股票基金。故A選項(xiàng)不符合題意。（第81頁(yè)）。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是與市場(chǎng)的整體運(yùn)動(dòng)相關(guān)聯(lián)的，往往使整個(gè)一類或一組證券產(chǎn)生價(jià)格波動(dòng)，這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散投資加以消除，即投資者購(gòu)買股票基金無(wú)法規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。故B選項(xiàng)不符合題意。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資加以規(guī)避，對(duì)中小投資者而言，投資于基金就是一個(gè)有效的規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的方法。故C選項(xiàng)符合題意。管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)是指由于基金經(jīng)理對(duì)基金的主動(dòng)性操作行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，投資者購(gòu)買基金將面臨該風(fēng)險(xiǎn)。故D選項(xiàng)不符合題意。（第82頁(yè)）6.答案B第17頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)在其他情況相同的條件下，久期越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越高；信用等級(jí)越低，信用風(fēng)險(xiǎn)越高。故B選項(xiàng)符合題意。（第86頁(yè)）7.答案C貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，每日分配收益，且份額凈值保持在1元不變。故C選項(xiàng)符合題意。（第87頁(yè)）。股票基金、債券基金、混合基金份額凈值均可能發(fā)生變化。故A、B、D選項(xiàng)不符合題意。8.答案B較長(zhǎng)的保本期使基金經(jīng)理有更大的操作空間，在相同的保本比例要求下，基金經(jīng)理可以適當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的投資比例。在其他條件相同的情況下，保本比例低的基金，投資于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比例較高。故B選項(xiàng)的保本型基金擁有最高的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資比例限額，B選項(xiàng)符合題意。（第91頁(yè)）9.答案D當(dāng)ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于其份額凈值時(shí)，為溢價(jià)交易，反之，為折價(jià)交易。ETF的溢價(jià)率等于其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格與基金份額凈值的比值減1，然后乘以100%，即（1.230/1.200－1)×100%=2.5%。故D選項(xiàng)正確。（第94頁(yè)）10.答案BLOF是一種既可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)、贖回，又可以在交易所（場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)）進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購(gòu)或贖回的開放式基金。它是我國(guó)對(duì)基金的一種本土化創(chuàng)新。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。LOF在申購(gòu)、贖回上沒有特別要求。所有投資者都既可在交易所一級(jí)市場(chǎng)又可在場(chǎng)外市場(chǎng)上進(jìn)行LOF的申購(gòu)和贖回，而不是只有大投資者才可在一級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行LOF的申購(gòu)和贖回。故B選項(xiàng)說(shuō)法不正確，D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第80頁(yè)）。LOF所具有的轉(zhuǎn)托管機(jī)制與可以在交易所進(jìn)行申購(gòu)、贖回的制度安排，使LOF不會(huì)出現(xiàn)封閉式基金的大幅折價(jià)交易現(xiàn)象。故C選項(xiàng)說(shuō)法正確。11.答案A久期與債券信用等級(jí)的分析是債券基金的主要分析工具，而不是股票基金的分析指標(biāo)。故A選項(xiàng)符合題意。（第86頁(yè)）。反映股票基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)包括基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長(zhǎng)率等指標(biāo)。故B、C、D選項(xiàng)不符合題意。（第83頁(yè)）12.答案B債券的投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)，債券基金受持有債券平均久期及持有債券信用等級(jí)影響較大，對(duì)持有債券平均久期及持有債券信用等級(jí)的分析是對(duì)債券基金進(jìn)行分析的兩個(gè)主要方面。故B選項(xiàng)符合題意。（第86頁(yè)）13.答案A當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升，債券基金的價(jià)值隨之上升。債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值對(duì)于利率變動(dòng)的波動(dòng)幅度越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。債券基金A的久期較長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)更高，因此利率下降時(shí)，債券基金A凈值上升較多。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第85~86頁(yè)）第18頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)14.答案B信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人沒有能力按時(shí)支付利息或者到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。故B選項(xiàng)符合題意。（第85頁(yè)）15.答案B提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，提前償還高息債券。故B選項(xiàng)符合題意。（第85頁(yè)）16.答案A久期是指?jìng)拿看蜗⑵被蛘弑窘鹬Ц稌r(shí)間的加權(quán)平均期限，它綜合考慮了到期時(shí)間、息票、付息周期以及市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)格的影響，可以反映利率的變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格變動(dòng)的影響，可以較好地衡量債券利率風(fēng)險(xiǎn)。故A選項(xiàng)符合題意。（第86頁(yè)）17.答案D貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、安全性高和流動(dòng)性好的特點(diǎn)，但其收益率與其他證券相比也較低。貨幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具。故D選項(xiàng)符合題意。（第86~87頁(yè)）18.答案C按照《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金；80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金；投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。故C選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第77頁(yè)）19.答案A為能夠保證本金安全或?qū)崿F(xiàn)最低回報(bào)，保本型基金通常會(huì)將大部分資金投資于與基金到期日一致的債券；同時(shí)，為提高收益水平，保本型基金會(huì)將其余部分投資于股票、衍生工具等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上，使得市場(chǎng)不論是上漲還是下跌，該基金于投資期限到期時(shí)，都能保障本金不遭受損失。故A選項(xiàng)符合題意。（第90頁(yè)）20.答案D被動(dòng)型基金并不主動(dòng)尋求取得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。被動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對(duì)象，因此通常又被稱為“指數(shù)型基金”。ETF采用被動(dòng)式投資策略跟蹤某一標(biāo)的市場(chǎng)指數(shù)，因此具有指數(shù)型基金的特點(diǎn)。故D選項(xiàng)符合題意。（第78~79頁(yè)）21.答案D根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金；80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金；投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。該基金不符合股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金的規(guī)定，屬于混合基金。故D選項(xiàng)符合題意。（第77~78頁(yè)）第19頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)22.答案C不考慮分紅再投資的凈值增長(zhǎng)率＝（期末基金份額凈值－期初基金份額凈值＋期間分紅）/期初基金份額凈值×100%=（1.1000－1.2000＋0.3000）/1.2000×100%=16.67%。故C選項(xiàng)正確。（第83頁(yè)）23.答案C截至2007年底，共有12家基金管理公司獲得QDII資格，5只QDII基金進(jìn)入運(yùn)作期。故C選項(xiàng)符合題意。（第92頁(yè)）24.答案D保本型基金的投資目標(biāo)是在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。計(jì)算投資組合折現(xiàn)時(shí)凈值超過(guò)價(jià)值底線的數(shù)額，被稱為“安全墊”，是保本型基金設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)投資者可承受的最高損失限額。故B選項(xiàng)說(shuō)法正確。安全墊放大的倍數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例越大，對(duì)應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)也越大。故C選項(xiàng)說(shuō)法正確。一般本金保證比例為100%，但也有高于100%或低于100%的情況。故D選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第90~91頁(yè)）25.答案A融資比例是用來(lái)分析貨幣市場(chǎng)基金的指標(biāo)，故A選項(xiàng)符合題意。（第88頁(yè)）。保本期、安全墊和擔(dān)保人是保本型基金的分析指標(biāo)，故B、C、D選項(xiàng)不符合題意。（第91頁(yè)）26.答案C只有大投資者（基金份額通常要求在50萬(wàn)份以上）才能參與ETF一級(jí)市場(chǎng)的申購(gòu)和贖回交易。故B選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第80頁(yè)）。ETF實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。投資者向基金管理公司贖回ETF時(shí)，獲得的不是現(xiàn)金，而是相應(yīng)的股票，如果想變現(xiàn)，需要再賣出這些股票。故C選項(xiàng)說(shuō)法不正確。一級(jí)市場(chǎng)的存在，使二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格一般不會(huì)偏離基金份額凈值很多，否則兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)差會(huì)引發(fā)套利交易，套利交易最終會(huì)使二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格回復(fù)到基金份額凈值附近。故D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第93頁(yè)）27.答案A股票基金持股集中度是指其前十大重倉(cāng)股的投資總市值占基金投資股票總市值的比重，行業(yè)投資集中度是指前三大行業(yè)或前五大行業(yè)投資市值占基金投資股票總市值的比重。故A選項(xiàng)符合題意。（第83頁(yè)）28.答案D保本型基金有保本期，保本型基金只有保本期到期后才獲得本金保證或收益保證。盡管投資保本型基金虧本的風(fēng)險(xiǎn)很小，但投資者仍須考慮投資的機(jī)會(huì)成本與通貨膨脹損失。保本型基金中債券投資的比例較高，其收益與股票基金相比更穩(wěn)定。故D選項(xiàng)是對(duì)保本型基金錯(cuò)誤的描述，不屬于保本型基金的缺點(diǎn)，D選項(xiàng)符合題意。（第90~91頁(yè)）29.答案D當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，基金所持有債券的到期收益率下降，故基金資產(chǎn)凈值上升；要估計(jì)利率變動(dòng)對(duì)債券基金資產(chǎn)凈值的影響，可以用久期乘以利率變化。本題中基金資產(chǎn)凈值第20頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)的變動(dòng)率＝4×0.5%＝2%，即資產(chǎn)凈值上升2%。故D選項(xiàng)符合題意。（《證券投資基金》2008年版第36頁(yè)）（二）不定項(xiàng)選擇題1.答案CD按照《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金；80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金；投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。故C、D選項(xiàng)說(shuō)法正確，A、B選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第77~78頁(yè)）2.答案D封閉式基金與開放式基金主要有以下區(qū)別：存續(xù)期限不同，規(guī)模的可變性不同，基金交易方式不同。故A、B、C選項(xiàng)不符合題意。（第77頁(yè)）。封閉式基金與開放式基金的基金管理人都是基金管理公司，同一家公司可以同時(shí)為封閉式基金和開放式基金的基金管理人。故D選項(xiàng)符合題意。3.答案BCD私募基金不能進(jìn)行公開的發(fā)售與宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數(shù)常常受到嚴(yán)格的限制，只能采取非公開的方式，面向特定的投資者募集發(fā)售。故D選項(xiàng)說(shuō)法正確。私募基金在運(yùn)作上具有更大的靈活性，所受到的限制和約束與公募基金相比也較少。故A選項(xiàng)說(shuō)法不正確。私募基金既可以投資于衍生金融產(chǎn)品，進(jìn)行買空和賣空交易，也可以進(jìn)行匯率、商品期貨投機(jī)交易等。故B、C選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第78~79頁(yè)）4.答案BC股票基金周轉(zhuǎn)率等于基金股票交易金額的一半與基金平均持有股票市值之比，周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)為基金持股的平均時(shí)間。故A選項(xiàng)說(shuō)法不正確，B選項(xiàng)說(shuō)法正確。因?yàn)榈椭苻D(zhuǎn)率的基金傾向于對(duì)股票的長(zhǎng)期持有。故C選項(xiàng)說(shuō)法正確。周轉(zhuǎn)率高的基金，所交付的交易傭金與印花稅也較高，會(huì)加重投資者的負(fù)擔(dān)，對(duì)基金業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ǖ呢?fù)面影響。而且基金周轉(zhuǎn)率與同期基金業(yè)績(jī)并不具有明顯的相關(guān)性。故D選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第84頁(yè)）5.答案C我國(guó)法律要求貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日不得超過(guò)180天。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額在每個(gè)交易日均不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%。故B選項(xiàng)說(shuō)法正確。貨幣市場(chǎng)基金可以投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期限超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券。故C選項(xiàng)說(shuō)法不正確。貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度較高，在放大潛在收益的同時(shí)也放大了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。故D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第88頁(yè)）6.答案ABD收入型基金以追求穩(wěn)定的當(dāng)期收入為基本目標(biāo)，成長(zhǎng)型基金才是以獲取長(zhǎng)期資本增值為目標(biāo)。故C選項(xiàng)說(shuō)法不正確。成長(zhǎng)型基金通常投資于成長(zhǎng)型股票，期望其所投資公司的長(zhǎng)期盈利潛力超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期或者具有比市場(chǎng)平均水平更高的增長(zhǎng)速度。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。收入型基金主要投資大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益類證券。故B選項(xiàng)第21頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)說(shuō)法正確。平衡型基金介于成長(zhǎng)型基金與收入型基金之間，既注重資本增值又注重當(dāng)期收入。故D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第78頁(yè)）7.答案BCD貨幣市場(chǎng)基金的份額凈值固定在1元人民幣，任何貨幣市場(chǎng)基金都是一樣，并不能反映基金的風(fēng)險(xiǎn)。故A選項(xiàng)不符合題意。投資組合平均剩余期限是反映基金組合風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，一般來(lái)說(shuō)，剩余期限越短，貨幣市場(chǎng)基金的利率敏感性越低，風(fēng)險(xiǎn)越低。故B選項(xiàng)符合題意。貨幣市場(chǎng)基金對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。故C選項(xiàng)符合題意。貨幣市場(chǎng)基金可以投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期限超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券，這樣的券種在收益率、流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)等方面與具有同樣期限的債券品種存在差異，所以浮動(dòng)利率債券的投資情況會(huì)影響基金的風(fēng)險(xiǎn)程度。故D選項(xiàng)符合題意。（第88頁(yè)）8.答案ABCD與公募基金相比，私募基金不能進(jìn)行公開的發(fā)售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數(shù)常常受到嚴(yán)格的限制。故A、B選項(xiàng)說(shuō)法正確。與公募基金必須遵守基金法律和法規(guī)的約束并要接受監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管相比，私募基金在運(yùn)作上具有較大的靈活性，所受到的限制和約束也較少。故C選項(xiàng)說(shuō)法正確。私募基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較高，主要以具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的富裕階層為目標(biāo)客戶。故D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第78~79頁(yè)）9.答案AB根據(jù)資產(chǎn)配置的不同，可將混合基金分為配置型基金、靈活組合型基金和其他基金三種類型。（第89頁(yè)）。公募基金是按照募集方式分類下的一種基金類別。貨幣市場(chǎng)基金是按照投資對(duì)象分類下不同于混合基金的一種基金類別。故A、B選項(xiàng)符合題意，C、D選項(xiàng)不符合題意。（第78頁(yè)）10.答案ABCDA、B、C、D選項(xiàng)說(shuō)法均正確。關(guān)于C選項(xiàng)，在標(biāo)的指數(shù)成份股較多、個(gè)別成份股流動(dòng)性不足的情況下，抽樣復(fù)制的效果可能更好。抽樣復(fù)制就是通過(guò)選取指數(shù)中的部分有代表性的成份股，參照指數(shù)成份股在指數(shù)中的比重設(shè)計(jì)樣本股的組合比例進(jìn)行ETF的構(gòu)建，目的是以最低的交易成本構(gòu)建樣本組合，使ETF能較好地跟蹤指數(shù)。（第93頁(yè)）11.答案ABD完全復(fù)制是依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的全部成份股在指數(shù)中所占的權(quán)重進(jìn)行構(gòu)建，不是導(dǎo)致交易型開放式指數(shù)基金（ETF）的收益率與跟蹤指數(shù)的收益率之間存在跟蹤誤差的原因。故C選項(xiàng)不符合題意。（第93頁(yè)）。ETF的收益率與跟蹤指數(shù)的收益率之間往往會(huì)存在跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。故A、B、D選項(xiàng)符合題意。（第94頁(yè)）12.答案CD作為被動(dòng)型的指數(shù)基金，ETF的投資目標(biāo)不是超越指數(shù)的表現(xiàn)，而是希望取得與指數(shù)樣本一致的收益，因此基金收益與標(biāo)的指數(shù)收益之間的偏離程度是判斷ETF運(yùn)作效果的主要指標(biāo)。偏離度越小，說(shuō)明ETF的指數(shù)跟蹤效果越好。故C選項(xiàng)說(shuō)法不正確。ETF的偏離程度可以用跟蹤誤差和跟蹤偏離度來(lái)衡量，跟蹤誤差等于考察期內(nèi)ETF凈值增長(zhǎng)率第22頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)與標(biāo)的指數(shù)收益率之差，跟蹤偏離度等于考查期內(nèi)跟蹤誤差的標(biāo)準(zhǔn)差，所以跟蹤誤差與跟蹤偏離度是兩個(gè)概念。故D選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第94頁(yè)）13.答案ABC由于我國(guó)貨幣沒有完全實(shí)現(xiàn)可自由兌換，資本項(xiàng)目尚未開放，QDII的制度安排給國(guó)內(nèi)投資者提供了參與國(guó)外市場(chǎng)投資的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)投資全球化。QDII基金的作用在于分散單一國(guó)家市場(chǎng)的特有的風(fēng)險(xiǎn)，即投資者可以通過(guò)QDII基金的投資，有效地分散一個(gè)特定國(guó)家市場(chǎng)自身特有的風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到整個(gè)投資組合分散化和全球資產(chǎn)配置的目的。故A、B選項(xiàng)說(shuō)法正確。QDII基金除具有普通基金所具有的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)外，作為一種新型基金產(chǎn)品，QDII還涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)、海外市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、特別投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。故C選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第92頁(yè)）。QDII是QualifiedDomesticInstitutionalInvestors（合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）的首字母縮寫。故D選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第80頁(yè)）14.答案ABCD貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)較低，但并不意味著沒有投資風(fēng)險(xiǎn)。貨幣市場(chǎng)基金會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其中購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)就是通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第87頁(yè)）15.答案AB對(duì)于交易型開放式指數(shù)基金（ETF），投資者既可以像封閉式基金那樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)買賣，又可以像開放式基金那樣申購(gòu)、贖回。所不同的是，它的申購(gòu)是用一攬子股票換取ETF份額，贖回時(shí)則是換回一攬子股票而不是現(xiàn)金。故A、B選項(xiàng)說(shuō)法正確。ETF的申購(gòu)、贖回只能通過(guò)交易所進(jìn)行，LOF的申購(gòu)、贖回既可以在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行，也可以在交易所進(jìn)行。故C選項(xiàng)說(shuō)法不正確。只有大投資者（基金份額通常要求在50萬(wàn)份以上）才能參與ETF一級(jí)市場(chǎng)的申購(gòu)、贖回交易；而LOF在申購(gòu)、贖回上沒有特別要求，故D選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第93、80頁(yè)）16.答案BCD貨幣市場(chǎng)基金投資于流動(dòng)性好、安全性高的金融工具，不得投資于以下金融工具：（1）股票；（2）可轉(zhuǎn)換債券；（3）剩余期限超過(guò)397天的債券；（4）信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券；（5）國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1級(jí)或相當(dāng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別及其該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券；（6）流通受限的證券。故B、C、D選項(xiàng)符合題意。期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購(gòu)是貨幣市場(chǎng)基金可以投資的金融工具。故A選項(xiàng)不符合題意。（第87頁(yè)）17.答案ABD久期是指?jìng)拿看蜗⑵被蛘弑窘鹬Ц稌r(shí)間的加權(quán)平均期限，久期綜合考慮了到期時(shí)間、息票、付息周期以及市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)格的影響，可以反映利率的變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格變動(dòng)的影響，可以較好地衡量債券利率風(fēng)險(xiǎn)。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。債券基金的久期等于基金組合中各個(gè)債券的投資比例與對(duì)應(yīng)債券久期的加權(quán)平均。與單個(gè)債券一樣，債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值對(duì)于利率變動(dòng)的波動(dòng)幅度越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。故B選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第86頁(yè)）。債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)呈反向關(guān)系，如果某債券基金的久期是2年，那么當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加2%，而不是減第23頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)少2%。故C選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（《證券投資基金》2008年版第36頁(yè)）。一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者應(yīng)選擇久期較短的債券基金，而愿意接受高風(fēng)險(xiǎn)的投資者則會(huì)選擇久期較長(zhǎng)的債券基金。故D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第86頁(yè)）18.答案B計(jì)算投資組合折現(xiàn)時(shí)凈值超過(guò)價(jià)值底線的數(shù)額，被稱為“安全墊”。按照安全墊的一定倍數(shù)確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例，并將其他資產(chǎn)投資于保本資產(chǎn)，從而在確保保本目標(biāo)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)投資組合的增值。在放大倍數(shù)一定的情況下，隨著安全墊價(jià)值的上升，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例將隨之上升。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。在安全墊價(jià)值一定的情況下，隨著放大倍數(shù)的上升，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例隨之上升（而不是下降）。故B選項(xiàng)說(shuō)法不正確。保本資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例并不是經(jīng)常發(fā)生變動(dòng)，必須在一定時(shí)間內(nèi)維持“恒定比例”以避免發(fā)生過(guò)激投資行為。故C選項(xiàng)說(shuō)法正確?；鸸芾砣艘话阒辉谑袌?chǎng)可能發(fā)生劇烈變動(dòng)時(shí)，才對(duì)基金安全墊的中長(zhǎng)期放大倍數(shù)進(jìn)行調(diào)整。故D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第90~91頁(yè)）19.答案ABCD基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)考慮的因素有：1）基金招募說(shuō)明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例；2）基金歷史規(guī)模和持倉(cāng)比例；3）基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及基金凈值的歷史波動(dòng)程度；4）基金成立以來(lái)有無(wú)違規(guī)行為發(fā)生。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第98頁(yè)）20.答案ABCD根據(jù)是否可以直接在二級(jí)市場(chǎng)買賣股票，可以將債券基金分為純債券型基金和偏債券型基金；純債券型基金不直接在二級(jí)市場(chǎng)買賣股票，偏債券型基金則可以在二級(jí)市場(chǎng)上買入部分股票，但買入股票的量不能超過(guò)資產(chǎn)凈值的20%。故A、B、C、D選項(xiàng)說(shuō)法均正確。（第85頁(yè)）21.答案ABD基金歷史業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估指標(biāo)包括：累計(jì)收益率、平均收益率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。故A、B、D選項(xiàng)符合題意。基金管理費(fèi)率與基金的歷史業(yè)績(jī)并無(wú)明顯的關(guān)系。故C選項(xiàng)不符合題意。（第96頁(yè)）22.答案ABCD對(duì)于基金管理公司，主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：（1）股東背景、股權(quán)結(jié)構(gòu)和注冊(cè)資本；（2）資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)；（3）人力資源優(yōu)勢(shì)；（4）銷售渠道優(yōu)勢(shì)；（5）投資決策流程和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制；（6）有無(wú)違規(guī)歷史及受中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰的情況。故A、B、C、D選項(xiàng)均符合題意。（第95頁(yè)）23.答案ABC基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)特點(diǎn)主要有：（1）基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)既要體現(xiàn)不同類型基金風(fēng)險(xiǎn)水平上的差異性，同時(shí)也要體現(xiàn)同一類型基金風(fēng)險(xiǎn)水平的差異性；（2）基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是一種預(yù)測(cè)分析；（3）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)必須定期更新。故A、B、C選項(xiàng)說(shuō)法正確?！蹲C券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》規(guī)定了基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)作為基金銷售機(jī)構(gòu)向基金投資人推介基金產(chǎn)品的重要依據(jù)。故D選項(xiàng)說(shuō)法不正確。（第98頁(yè)）第24頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)24.答案BCD基金運(yùn)作費(fèi)用主要包括基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等項(xiàng)目。故B、C、D選項(xiàng)符合題意。基金運(yùn)作費(fèi)用不包括前端或后端申購(gòu)費(fèi)。故A選項(xiàng)不符合題意。（第83頁(yè)）25.答案D債券基金分配的收益有升有降，不如債券的利息固定。故A選項(xiàng)說(shuō)法不正確。債券基金并不能規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)取決于所持有的債券的平均到期期限。故B選項(xiàng)說(shuō)法不正確。一般債券都有一個(gè)確定的到期日，而債券基金由于是對(duì)一組債券進(jìn)行投資，沒有確定的到期日。故C選項(xiàng)說(shuō)法不正確。單一債券的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中，而債券基金通過(guò)分散投資，可以有效規(guī)避單一債券可能面臨的較高信用風(fēng)險(xiǎn)。故D選項(xiàng)說(shuō)法正確。（第84~85頁(yè)）（三）判斷題1.答案B只有大投資者（基金份額通常要求在50萬(wàn)份以上）才能參與ETF一級(jí)市場(chǎng)的申購(gòu)、贖回交易。（第80頁(yè)）2.答案A僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的基金被稱為貨幣市場(chǎng)基金，其風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性好，適合厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資。（第86~87頁(yè)）3.答案B依據(jù)投資對(duì)象的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金和混合基金等類別。按照《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金；80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金；投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。故并非投資于任何比例的股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具的基金都為混合基金。（第78頁(yè)）4.答案B貨幣市場(chǎng)工具通常指到期日不足1年的短期金融工具。（第86頁(yè)）5.答案B貨幣市場(chǎng)基金同樣會(huì)面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。與銀行存款不同，貨幣市場(chǎng)基金并不保證收益水平。（第87頁(yè)）6.答案B我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金不得投資于剩余期限高于397天的債券。（第87頁(yè)）7.答案B債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，一般呈反方向變動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降，而不是上升。（第85頁(yè)）8.答案A第25頁(yè)/共104頁(yè)《基金銷售基礎(chǔ)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋誠(chéng)迅金融培訓(xùn)通貨膨脹會(huì)吞噬固定收益所形成的購(gòu)買力，因此債券基金的投資者不能忽視這種風(fēng)險(xiǎn)，可以適當(dāng)?shù)刭?gòu)買一些股票基金來(lái)平衡此風(fēng)險(xiǎn)。（第85~86頁(yè)）9.答案B目前我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金能夠進(jìn)行投資的金融工具包括剩余期限在397天以內(nèi)的債券。（第87頁(yè)）10.答案B國(guó)際上比較流行的投資組合保險(xiǎn)策略主要有對(duì)沖保險(xiǎn)策略與固定比例投資組合保險(xiǎn)策略。國(guó)際成熟市場(chǎng)的保本投資策略目前較多采用金融衍生工具進(jìn)行操作。目前，國(guó)內(nèi)尚缺乏這些金融衍生工具，所以國(guó)內(nèi)保本型基金為實(shí)現(xiàn)保本的目的，主要選擇固定比例投資組合策略作為投資中的保本策略。（第90頁(yè)）11.答案A根據(jù)復(fù)制方法的不同，ETF可分為完全復(fù)制型ETF和抽樣復(fù)制型ETF。完全復(fù)制型ETF是依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的全部成份股在指數(shù)中所占的權(quán)重進(jìn)行構(gòu)建。在標(biāo)的指數(shù)成份股數(shù)量較多、個(gè)別成份股流動(dòng)性不足的情況下，抽樣復(fù)制的效果可能更好。抽樣復(fù)制就是通過(guò)選取指數(shù)中的部分有代表性的成份股，參照指數(shù)成份股在指數(shù)中的比重設(shè)計(jì)樣本股的組合比例進(jìn)行ETF的構(gòu)建，目的是以最低的交易成本構(gòu)建樣本組合，使ETF能較好地跟蹤指數(shù)。（第93頁(yè)）12.答案B按照《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金；80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金；投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。題干中基金屬于混合基金而不是債券基金。（第77頁(yè)）13.答案A貨幣市場(chǎng)基金同樣會(huì)面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。與銀行存款不同，貨幣市場(chǎng)基金并不保證收益水平。（第87頁(yè)）14.答案A管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)是指由于基金經(jīng)理對(duì)基金的主動(dòng)性操作行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如基金經(jīng)理不適當(dāng)?shù)貙?duì)某一行業(yè)或個(gè)股的集中投資給基金帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（第82頁(yè)）15.答案A基金運(yùn)作費(fèi)用包括基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等項(xiàng)目，但不包括前端或后端申購(gòu)費(fèi)。（第83頁(yè)）16.答案B平衡型基金兼