《中央銀行理論與實務(wù)》新輔導二第四章中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行貸款和再貼現(xiàn)中央銀行的貸款和再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行基礎(chǔ)貨幣的重要來源，它對于維護金融體系安全，抑制通貨膨脹，調(diào)節(jié)經(jīng)濟具有非常重要的意義。該業(yè)務(wù)的對象主要是商業(yè)銀行和國家財政，在特殊的情況下，也對一些非銀行金融機構(gòu)發(fā)放小額貸款。一、中央銀行貸款業(yè)務(wù)中央銀行貸款：是指中央銀行采用信用放款或抵押放款的形式，對商業(yè)銀行和金融機構(gòu)和政府進行貸款。此外，少數(shù)中央銀行的貸款業(yè)務(wù)也包括非金融部門的貸款。1、中央銀行貸款的對象和種類。對象主要有兩種：一是商業(yè)銀行；二是國家財政。在特殊情況下，中央銀行對一些非銀行金融機構(gòu)發(fā)放小額貸款。貸款類型主要有如下幾種：一是對商業(yè)銀行的放款，這是中央銀行貸款的最主要類型，通常做法是：中央銀行定期公布貸款利率，商業(yè)銀行提出貸款申請后，中央銀行審查批準其具體數(shù)額、期限及利率，有的還規(guī)定用途。這種貸款通常是短期的，以政府債券和商業(yè)票據(jù)為擔保；二是對財政部的放款，包括對財政部的正常放款、對財政部的透支和對財政性國庫券和國債的證券投資三種；三是其他放款，主要包括對外國銀行和國際性金融機構(gòu)的貸款以及經(jīng)國務(wù)院批準的非銀行金融機構(gòu)、國內(nèi)工商企業(yè)的少量直接貸款。審查商業(yè)銀行的貸款數(shù)額、期限和用途，確定利率。2、中央銀行貸款的特征：以短期貸款為主；不以盈利為目的；控制對財政的放款；不直接對工商企業(yè)和個人發(fā)放貸款。3、中國中央銀行的貸款業(yè)務(wù)：中國的中央銀行——人民銀行的貸款，是中國人民銀行向國有商業(yè)銀行、其他商業(yè)銀行和金融機構(gòu)，以多種方式融通資金的總稱。按融通資金的方式分信用放款、抵押放款和票據(jù)貼現(xiàn)；按期限分20天以內(nèi)、3個月、6個月以內(nèi)和1年期4個檔次。申請貸款的資格：要經(jīng)人民銀行批準，有經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的許可證，在人行有獨立的賬戶，繳納準備金的商業(yè)銀行和其它金融機構(gòu)。此外，貸款還必須具備這樣的條件，屬于貸款的對象；信貸資金營運正常；還款資金有保障。向人民銀行貸款的程序：借款銀行提出貸款申請，人行審查貸款，發(fā)放貸款。貸款的收回。二、再貼現(xiàn)1、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的含義：也叫“重貼現(xiàn)”，是指商業(yè)銀行為彌補營運資金的不足，將其貼現(xiàn)取得的商業(yè)票據(jù)提交中央銀行，請求中央銀行以一定的貼現(xiàn)率對商業(yè)票據(jù)進行二次買賣的經(jīng)濟行為。2、再貼現(xiàn)與中央銀行貸款業(yè)務(wù)的區(qū)別：再貼現(xiàn)是央銀行以一定的貼現(xiàn)率對商業(yè)銀行票據(jù)進行第二次買進，以商業(yè)票據(jù)為抵押物的貸款。與商業(yè)銀行之間轉(zhuǎn)貼現(xiàn)不同在于操作主體不同。與貸款的不同在于利息的支付在于貼現(xiàn)之時；且貸款范圍比貼現(xiàn)廣。3、美國、德國和中國的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：美國的再貼現(xiàn)：再貼現(xiàn)分成三類，調(diào)節(jié)性貸款，季節(jié)性貸款和延伸性貸款；商業(yè)銀行只有在沒有其它資金來源的情況下，才能要求向中央銀行再貼現(xiàn)；對超過3個月的貼現(xiàn)貸款實行數(shù)量管理；嚴格規(guī)定貼現(xiàn)貸款的使用范圍。一般來說，美國商業(yè)銀行有輕易不向中央銀行貼現(xiàn)貸款的傳統(tǒng)。德國的再貼現(xiàn)：其最大的特點是有嚴格的數(shù)量限制，這在市場經(jīng)濟國家中是很少見的。中國的再貼現(xiàn)：還處于萌芽時期。1986年在人民銀行上海分行開辦，1994年開始在煤炭、電力、冶金、化工、鋼鐵五個行業(yè)推行商業(yè)票據(jù)結(jié)算。此后，又在棉花、化肥調(diào)銷中安排再貼現(xiàn)資金，但是，因為商業(yè)票據(jù)的信譽不高，所以，我國的再貼現(xiàn)還處于萌芽時期。第二節(jié)證券買賣業(yè)務(wù)中央銀行證券買賣的意義調(diào)節(jié)控制貨幣供應(yīng)量，實現(xiàn)對經(jīng)濟的調(diào)節(jié)；配合準備金政策的調(diào)整；緩解財政收支變動的不利影響；協(xié)助政府的公債發(fā)行與管理。中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)的種類中央銀行在公開市場上買賣的證券主要是政府債券、國庫券以及其他市場性非常高的有價證券。美國聯(lián)邦儲備體系主要通過短期國庫券來進行公開市場業(yè)務(wù)的；日本銀行可以從事商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、政府公債等有價證券的買賣；德國聯(lián)邦銀行依法律規(guī)定可以對信用機構(gòu)買賣國庫券，可以在公開市場上買賣國庫券、合格匯票以及其他在證券交易所掛牌交易的債券、聯(lián)邦特別基金等。美國聯(lián)邦儲備公開市場業(yè)務(wù)由聯(lián)邦公開市場委員會直接領(lǐng)導，紐約聯(lián)邦儲備銀行具體操作。從眾多的證券交易機構(gòu)中選擇幾十家初級交易商進行政府證券的買賣。操作方式主要有永久性儲備調(diào)節(jié)，即單向的購入或售出債券；臨時性儲備調(diào)節(jié)，即通過回購協(xié)議和等量售出——購入交易進行雙向操作。中國人民銀行的證券買賣業(yè)務(wù)1994年4月1日，中國人民銀行開始在上海銀行間外匯市場買賣外匯進行公開市場業(yè)務(wù)操作；1995中央銀行買賣證券應(yīng)注意的問題不能在一級市場上購買有價證券，而只能在二級市場上購買；不能購買市場流動性差的有價證券；不能購買無上市資格、在證交所沒有掛牌交易的有價證券；一般不能買入國外的有價證券。第三節(jié)金銀外匯儲備業(yè)務(wù)一、中央銀行保管金銀外匯儲備業(yè)務(wù)1、中央銀行保管經(jīng)營外匯的意義：穩(wěn)定幣值，穩(wěn)定匯率，調(diào)節(jié)國際收支。2、金銀外匯儲備的特點：黃金的安全性強，兌換性和盈利性不及外匯；外匯的靈活性好，保管外匯的成本低廉，能夠帶來收益，但持有外匯有風險，所以適當確定此二者的持有比例。二、中國外匯儲備的管理國際儲備主要由金銀、外匯、特別取款權(quán)和國際貨幣基金組織的儲備頭寸四者構(gòu)成。在1983～1993年，外匯儲備管理只包括國家外匯庫存和中國銀行營運外匯。1993年起，只包括國家外匯實際庫存。1、中國外匯管理狀況：中國人民銀行集中管理外匯儲備；外匯儲備職能發(fā)生變化，由過去經(jīng)常項目和資本項目下的支付轉(zhuǎn)向平抑人民幣匯率；中國人民銀行直接經(jīng)營外匯儲備，同時對部分儲備資金進行委托管理。2、中國外匯儲備管理的原則：“安全第一，流動第二，盈利第三”。3、中國外匯儲備管理的戰(zhàn)略目標：調(diào)整外匯供求、平衡外匯市場；加強風險防范，確保資金安全，保證資金的及時調(diào)撥和運用；建立科學的儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高儲備經(jīng)營水平，增加資產(chǎn)回報；合理安排投資，有重點地支持國內(nèi)建設(shè)項目。4、建立適合中國國情的外匯儲備管理模式：建立風險管理制度；采取科學的風險控制手段；劃分外匯儲備為經(jīng)常性儲備和戰(zhàn)略性儲備。第五章中央銀行的負債業(yè)務(wù)第一節(jié)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)一、貨幣發(fā)行的含義、意義和原則貨幣發(fā)行的含義和意義：貨幣發(fā)行指中央銀行發(fā)行庫的資金進入商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫，商業(yè)銀行在中央銀行的存款賬戶資金增加，并且貨幣通過商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流向社會，以及中央銀行的貨幣流出大于流入的量。貨幣發(fā)行是中央銀行主要的負債業(yè)務(wù)，通過這項業(yè)務(wù)，中央銀行既為商品流通和交換提供流通手段和支付手段，也相應(yīng)籌集了社會資金。貨幣發(fā)行的原則：壟斷性原則：指貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行。有利于避免鈔票發(fā)行分散的諸種弊端，有利于對貨幣流通的管理，有利于增強中央銀行的實力，有利于實現(xiàn)國家宏觀經(jīng)濟目標，有利于增加貨幣發(fā)行的收益。信用保證原則：是指貨幣發(fā)行要有一定的黃金或有價證券證券作為保證，也就是說，通過建立一定的發(fā)行準備制度，保證中央銀行的獨立發(fā)行。要堅持經(jīng)濟發(fā)行，法制財政發(fā)行。彈性發(fā)行的原則：指貨幣發(fā)行要有一定的彈性，也就是貨幣發(fā)行要有高度的伸縮性和靈活性，不斷適應(yīng)社會經(jīng)濟狀況變化的需要，既要充分滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要，避免因通貨不足而導致經(jīng)濟萎縮，又要嚴格控制發(fā)行數(shù)量，避免因通貨過量而引起通貨膨脹，造成經(jīng)濟混亂。經(jīng)濟發(fā)行：指中央銀行根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展的需要適度地增加貨幣發(fā)行量，貨幣的投放必須適應(yīng)流通中貨幣需求量增長的需要，既避免過多發(fā)行，又確保經(jīng)濟發(fā)展對貨幣的需要。財政發(fā)行：指為彌補國家財政赤字而發(fā)行的貨幣。容易造成通貨膨脹，物價上漲。二、貨幣發(fā)行準備制度貨幣發(fā)行準備金的類型：現(xiàn)金準備：以金銀外匯為發(fā)行的準備，有利于貨幣的穩(wěn)定，但是卻缺乏彈性；保證準備：以政府公債、短期國庫券、短期商業(yè)票據(jù)等國家信用作為發(fā)行準備，這種方法解決了彈性問題，卻增加了控制貨幣發(fā)行的難度。貨幣發(fā)行的準備金比率：由于現(xiàn)金準備缺乏彈性，保證準備又難以控制，許多國家都將二者結(jié)合起來，既規(guī)定發(fā)行準備中現(xiàn)金準備和保證準備的比例，這個比例就被稱為貨幣發(fā)行準備金比率。3、世界各國的發(fā)行準備制度：彈性比例制：指增發(fā)的鈔票數(shù)超過了規(guī)定的現(xiàn)金比例時，此超額部分要交一定的超額發(fā)行稅；若鈔票回籠或現(xiàn)金增加，達到規(guī)定的比例，則免征發(fā)行稅。保證準備制：指貨幣發(fā)行要以政府公債、短期國庫券、短期商業(yè)票據(jù)等國家信用作為發(fā)行準備，容易造成貨幣的財政發(fā)行。保證準備限額發(fā)行制：指在規(guī)定的發(fā)行限額內(nèi)，可以全部用政府證券作為發(fā)行準備，超額部分必須用十足的現(xiàn)金作準備。現(xiàn)金準備發(fā)行制：指貨幣的發(fā)行必須以100％的現(xiàn)金作為準備。比例準備制：指規(guī)定貨幣發(fā)行準備中，現(xiàn)金與其他有價證券所占的比例，但準備資產(chǎn)的比例難以確定。三、貨幣發(fā)行制度的發(fā)展與沿革1、百分比例準備制，規(guī)定鈔票發(fā)行中必須有一定百分比的黃金準備。該比例一般為30％～40％。2、定額信用發(fā)行制，規(guī)定在某一限額內(nèi)，用商業(yè)票據(jù)和國家證券作擔保；超過限額必須以100％的黃金作為保證。該制度又被稱為“兩級約束制”、“發(fā)行額直接限制制”和“一部分準備法”。3、最高發(fā)行額限制制，在法律上規(guī)定銀行券發(fā)行的最高限額，該限額一般高于正常狀態(tài)下預(yù)計所應(yīng)有的現(xiàn)金流通額，而且還經(jīng)常調(diào)整。4、雙重限制制，該制度規(guī)定鈔票發(fā)行要受法律規(guī)定的最高限額的限制；在限額內(nèi)發(fā)行受100％保證的約束。作為保證的物品可以是金銀、外匯以及可兌換外匯的其他物資。5、伸縮限制制度；規(guī)定鈔票發(fā)行的最高限額，超過該限額發(fā)行，則必須經(jīng)立法機構(gòu)或政府批準；繳納一定比例的發(fā)行稅。6、外匯準備制度；規(guī)定鈔票發(fā)行的全部或部分百分比準備，以存在外國銀行的匯票或現(xiàn)金作保證。7、有價證券保證制度；就是用各種有價證券，主要是國家公債代替黃金作為貨幣發(fā)行的保證。8、邊際增量約束制；就是規(guī)定一個邊際增量作為計劃年度內(nèi)的現(xiàn)金發(fā)行依據(jù)，并將現(xiàn)金發(fā)行增量控制在這個指標內(nèi)。貨幣發(fā)行制度演變的軌跡：由可兌換金銀演變到不可兌換金銀；由現(xiàn)金準備逐漸向保證準備演變；由保證準備向貨幣供應(yīng)量管理，以及向由政府債券為依據(jù)的貨幣發(fā)行方向發(fā)展。四、中國的貨幣發(fā)行原則：1、發(fā)行原則：集中發(fā)行原則，經(jīng)濟發(fā)行原則，計劃發(fā)行原則。2、發(fā)行準備：以商品物資為保證，保證貨幣的持有者隨時能得到所需的生活資料。發(fā)行基金：是中國人民銀行保管的尚未進入流通領(lǐng)域，為調(diào)節(jié)貨幣流通而準備的人民幣。五、各國貨幣發(fā)行制度比較：1、美國貨幣發(fā)行制度：美國貨幣發(fā)行制度的獨立性極強，各聯(lián)邦儲備銀行需要領(lǐng)取現(xiàn)鈔，都要經(jīng)過聯(lián)邦儲備委員會的批準，各地聯(lián)邦儲備委員會代表機構(gòu)，每天都要向委員會報告發(fā)行和回籠的情況。其發(fā)行實行“發(fā)行抵押”制度，規(guī)定各聯(lián)邦儲備銀行的貨幣發(fā)行必須提供100％合格抵押品，以及附加擔保品。可充作抵押品的有：金證券；政府債券；合格的商業(yè)票據(jù)、抵押票據(jù)、銀行承兌票據(jù)；合格的州和地方政府的債券。這種發(fā)行抵押，使得聯(lián)邦儲備券成為具有充分擔保的經(jīng)濟發(fā)行，沒有規(guī)定的限額，具有相當?shù)膹椥浴?、英國的貨幣發(fā)行制度：英格蘭銀行可以根據(jù)所持有的黃金超額發(fā)行。盡管1939年的銀行法規(guī)定銀行券的發(fā)行最高限，并要求100％的政府債券或其他證券作為發(fā)行準備。但目前，英格蘭銀行的貨幣發(fā)行已經(jīng)由部分信用保證轉(zhuǎn)變?yōu)橥耆男庞帽ＷC。英格蘭銀行雖然只在英格蘭和威爾士享有貨幣發(fā)行權(quán)，蘇格蘭和北愛爾蘭商業(yè)銀行的貨幣發(fā)行貨幣要以英格蘭銀行發(fā)行的貨幣作為保證。英格蘭銀行通過自己的分支機構(gòu)向商業(yè)銀行供應(yīng)貨幣，并且貸款給貼現(xiàn)所和承兌所，而不直接貸款給商業(yè)銀行。3、日本貨幣發(fā)行制度：實行最高限額發(fā)行制；法律規(guī)定的發(fā)行保證物有黃金、外匯、3個月內(nèi)到期的商業(yè)票據(jù)，銀行承兌票據(jù)以及3個月內(nèi)到期的以票據(jù)、國家債券、其他證券及生金銀、商品為擔保的放款；購買黃金、外匯、對民間、政府提供信用是其貨幣發(fā)行的主要途徑。4、加拿大貨幣發(fā)行制度：發(fā)行券的準備金全部為政府債券，不需要黃金和外匯作準備；貨幣發(fā)行的數(shù)額取決于公眾對鈔票的需求量；貨幣發(fā)行的渠道是中央銀行向政府購入證券，支付等額的加拿大銀行券。各國貨幣發(fā)行制度的共性：都實行經(jīng)濟發(fā)行，不作財政發(fā)行；都規(guī)定要有十足的資產(chǎn)作保證；都規(guī)定發(fā)行的最高限額。第二節(jié)經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)一、國庫體制有關(guān)概念：國庫是國家金庫的簡稱，是專門負責辦理國家預(yù)算資金的收納和支出的機關(guān)。國家的全部預(yù)算收入都由國庫收納入庫，一切預(yù)算支出都由國庫撥付。國家財政預(yù)算收支保管一般有兩種形式：一是國庫制，又分為獨立國庫制和委托國庫制。獨立國庫制是指國家專門設(shè)立相應(yīng)的機構(gòu)辦理國家財政預(yù)算收支的保管、出納工作；委托國庫制是指國家不單獨設(shè)立機構(gòu)，而是委托銀行代理國庫業(yè)務(wù)。二是銀行制，是指國家不專門設(shè)立金庫機構(gòu)，由財政部門在銀行開戶，將國家預(yù)算收入作為存款存入銀行的管理體制。世界上經(jīng)濟發(fā)達的國家多采用委托國庫制。2、中央銀行經(jīng)理國庫的優(yōu)越性：中央銀行經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)是其履行政府銀行職能的具體體現(xiàn)。中央銀行經(jīng)理國庫收繳方便，調(diào)撥靈活，資金安全，數(shù)字準確，有利于中央銀行的宏觀調(diào)控，有利于發(fā)揮銀行的監(jiān)督作用。二、中國的國庫產(chǎn)生和發(fā)展中國的國庫發(fā)展大體上經(jīng)歷了兩個階段：一是以實物形式為主的國庫，從周朝一直延續(xù)到1908年的清朝；二是銀行代理國庫，始于清朝末年，1908年原戶部銀行改為大清銀行。新中國建立后，先后公布了三個法律文件，分別是1950年的《中央金庫條例》、1987年的《中華人民共和國國家金庫條例》和1995年《中華人民共和國中國人民銀行法》，確定了由中國人民銀行經(jīng)理國庫。1994年，全國實行分稅制，劃分了中央和地方的事權(quán)和收入。中國人民銀行經(jīng)理國庫的工作也隨之作相應(yīng)的調(diào)整：國家金庫分別設(shè)立了中央國庫和地方金庫兩個工作機構(gòu)。中央國庫實行了業(yè)務(wù)上垂直領(lǐng)導的管理體制，地方金庫實行中國人民銀行與地方政府雙重領(lǐng)導的體制。三、中國國庫業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀1、中國人民銀行經(jīng)理國庫的職責：準確及時地收納國家預(yù)算收入；審查辦理財政庫款的支撥；對各級財政庫款和預(yù)算收入進行會計賬務(wù)核算；協(xié)助財政征收機關(guān)組織預(yù)算收入及時繳庫，監(jiān)督財政預(yù)算收入的退庫；組織管理和檢查指導下級國庫和國庫經(jīng)收處的工作及其他同國庫有關(guān)的業(yè)務(wù)；總結(jié)交流經(jīng)驗，及時解決存在的問題；協(xié)助財政稅務(wù)機關(guān)監(jiān)督企業(yè)單位，同時向國家繳納款項。2、國庫業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容：國庫款項的吸納：是指稅務(wù)、海關(guān)、財政等征收機關(guān)將預(yù)算收入向國庫上繳，方式主要有三種：就地繳庫，集中繳庫，自取匯繳。國庫款項的劃分：中央預(yù)算固定收入，地方預(yù)算固定收入，中央與地方共享收入。國庫款項的報解：是指各級國庫將收納的預(yù)算收入根據(jù)預(yù)算級次，按照分享進行留解的過程。國庫款項的退庫：即將已經(jīng)入庫的預(yù)算收入，按照規(guī)定的制度和審批程序，在國家規(guī)定的退庫項目范圍內(nèi)退還給原繳款單位和個人。范圍包括：技術(shù)性差錯需要退庫，改變企業(yè)隸屬關(guān)系財務(wù)結(jié)算需要退庫，計劃上繳稅利，超過應(yīng)繳數(shù)額需要退庫，稅收附加費代征手續(xù)費需要退庫，財政部明文規(guī)定或?qū)ｍ椗鷾实钠渌藥祉椖?。預(yù)算支出的撥付：又叫“財政撥款”，是指財政部門根據(jù)年度支付預(yù)算、季度計劃和用款單位申請、計劃用途以及撥款程序，按領(lǐng)撥關(guān)系將財政資金撥付給用款單位。第三節(jié)集中存款準備業(yè)務(wù)一、集中存款準備業(yè)務(wù)概述含義：存款準備金是商業(yè)銀行為應(yīng)付客戶提取存款和劃撥清算的需要而設(shè)置的專項資金。一部分是支付準備金，包括在中央銀行帳戶的存款和庫存現(xiàn)金，為保證存款支付和票據(jù)清算而保留的貨幣資金；另一部分是法定存款準備金，依照法律的規(guī)定，商業(yè)銀行必須將其存款的一部分上繳中央銀行。實行存款準備金制度的意義：保證商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的清償能力，有利于約束商業(yè)銀行貸款規(guī)模。二、存款準備金制度的內(nèi)容1、法定存款準備金比例的確定：按存款的類別規(guī)定存款準備金比率，按銀行規(guī)模、經(jīng)營環(huán)境規(guī)定存款準備金比率。2、規(guī)定存款準備金的構(gòu)成：存款準備金又分為第一準備和第二準備，第一準備是指銀行應(yīng)付客戶提取現(xiàn)象，隨時可以兌現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括庫存現(xiàn)金及存款在中央銀行的法定存款準備金。第二準備是指銀行最容易變現(xiàn)而不致遭受重大損失的資產(chǎn)，主要是有價證券及其他流動資產(chǎn)，也叫“保證準備”。3、法定存款準備金計提的基礎(chǔ)：大多數(shù)國家的中央銀行都以商業(yè)銀行月平均存款余額，作為法定存款準備金的計提基礎(chǔ)。三、中國的存款準備金制度1、中國商業(yè)銀行的存款準備包括法定存款準備金和超額存款準備金。中國的法定存款準備金制度的主要內(nèi)容：商業(yè)銀行等金融機構(gòu)要繳納存款準備金，人民銀行有調(diào)整的比例的權(quán)利，存款準備金的計提基礎(chǔ)是按旬（月）末余額，每旬調(diào)整一次，并于旬后5日內(nèi)辦理調(diào)增或調(diào)減手續(xù)。人民銀行對遲交金額處以罰息，我國的準備金率已由原來的40%下降至6%。四、其他國家的存款準備金制度美國存款準備金制度：對各類金融機構(gòu)的各類存款，按其時間長短計提準備金，并規(guī)定上下限。其方式是按月存款的平均余額計提，又分成同步準備金制度和時差準備金制度。第六章中央銀行的其他業(yè)務(wù)第一節(jié)代理發(fā)行和兌付國債業(yè)務(wù)國債的概念及類型國債是一國政府發(fā)行的有價證券的通稱。分類：按償還期限劃分，可分為短期國債、中期國債和長期國債。按發(fā)行募集形式可分為強制國債和自愿國債。按計息方式可分為付息國債和貼現(xiàn)國債。按使用用途可分為建設(shè)國債、赤字國債和替換國債。中央銀行代理國債發(fā)行和兌付國債的意義彌補財政赤字，促進財政收支的平衡；聚集社會閑散資金，加強經(jīng)濟建設(shè)；為居民提供可靠的投資對象；調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，加強重點建設(shè)；結(jié)合國家信用和銀行信用，有利于實現(xiàn)金融宏觀調(diào)控。中國國債業(yè)務(wù)的內(nèi)容已經(jīng)由行政強制分配轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽拷?jīng)濟手段發(fā)行。國債發(fā)行具體操作包括：國債的印制；國債的調(diào)撥（實物券的調(diào)撥，收款單的調(diào)撥）；國債款項的上劃，發(fā)行結(jié)束的清理工作。國債的兌付世界各國國債的兌付資金來源主要有經(jīng)常性預(yù)算收入、預(yù)算盈余、舉借新債、償還基金以及增發(fā)紙幣等五種辦法。我國兌付國債資金的來源是經(jīng)常預(yù)算收入。償還方法有到期一次償還、提前償還、提前償還、抽簽分次償還、轉(zhuǎn)期償還、市場購銷償還等。第二節(jié)清算業(yè)務(wù)清算業(yè)務(wù)的含義和意義作為銀行的銀行，各商業(yè)銀行等其他金融機構(gòu)都在中央銀行開立賬戶，它們之間的資金往來和債權(quán)債務(wù)關(guān)系自然就要由中央銀行來辦理。所謂清算，即指一定經(jīng)濟行為所引起的貨幣關(guān)系的計算和結(jié)清，亦稱“結(jié)算”。清算又分現(xiàn)金清算和轉(zhuǎn)賬清算?，F(xiàn)金清算