第二章商業(yè)銀行資本經(jīng)營(yíng)與管理

【本章學(xué)習(xí)目標(biāo)】通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，你應(yīng)該能夠：1．了解商業(yè)銀行資本需要量的測(cè)定2．熟悉《巴塞爾協(xié)議》和《巴塞爾新資本協(xié)議》的內(nèi)容3．掌握提高資本充足率的途徑4．掌握資本的構(gòu)成及功能5．掌握商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算【學(xué)習(xí)本章意義】資本金是商業(yè)銀行得以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)和前提，是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要保障。資本金的籌集和管理一直是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中最核心的問(wèn)題之一。第二章商業(yè)銀行資本經(jīng)營(yíng)與管理【本章學(xué)習(xí)目標(biāo)】1第二章商業(yè)銀行資本經(jīng)營(yíng)與管理目錄

第一節(jié)商業(yè)銀行資本的構(gòu)成商業(yè)銀行資本的含義商業(yè)銀行資本的構(gòu)成商業(yè)銀行資本的功能

第二節(jié)商業(yè)銀行資本充足性及其測(cè)定資本充足性的含義資本充足性的測(cè)量指標(biāo)與測(cè)量方法《巴塞爾協(xié)議》《巴塞爾新資本協(xié)議》

第三節(jié)

商業(yè)銀行資本的管理影響商業(yè)銀行資本需要量的因素分子策略分母策略

第四節(jié)我國(guó)商業(yè)銀行資本的管理我國(guó)商業(yè)銀行資本管理的規(guī)定提高我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的途徑第二章商業(yè)銀行資本經(jīng)營(yíng)與管理目錄2

第一節(jié)商業(yè)銀行資本的構(gòu)成

一、商業(yè)銀行資本的含義含義：指商業(yè)銀行自身?yè)碛械幕蛘呤悄苡谰弥涫褂玫馁Y金來(lái)源。理解：（與一般公司、企業(yè)資本的區(qū)別）從數(shù)量上看，商業(yè)銀行資本在銀行資產(chǎn)中所占的比重遠(yuǎn)低于公司、企業(yè)資本占總資產(chǎn)的比重。從性質(zhì)上看，商業(yè)銀行的資本具有雙重性質(zhì)（產(chǎn)權(quán)資本和債務(wù)資本）。銀行股東為賺取利潤(rùn)而投入銀行的貨幣和保留在銀行中的收益。為規(guī)范商業(yè)銀行資本金的雙重性質(zhì)，通常把產(chǎn)權(quán)資本金稱(chēng)為一級(jí)資本金或核心資本金，把債務(wù)資本金稱(chēng)為二級(jí)資本金或附屬資本金。國(guó)際資本定義第一節(jié)商業(yè)銀行資本的構(gòu)成一、商業(yè)銀行資本的含義3二、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成

（一）普通資本（永久性、公開(kāi)性、穩(wěn)定性）普通股（核心一級(jí)資本）（基本形式）資本盈余（資本溢價(jià)、股本盈余）留存盈余（未分配利潤(rùn)）（增加自有資本最廉價(jià)、最便捷的主要來(lái)源，特別是對(duì)難以進(jìn)入股票市場(chǎng)的小型銀行）一般而言，我們可以大致將商業(yè)銀行資本分為普通資本、優(yōu)先資本和其他資本三部分。二、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成（一）普通資本（永久性、公開(kāi)性、穩(wěn)定4截至2010年12月份末，我國(guó)281家商業(yè)銀行資本充足率水平全部超過(guò)8%。

截至2010年12月份末，我國(guó)281家商業(yè)銀行資本充足率水平5商業(yè)銀行資本的構(gòu)成（二）優(yōu)先資本（波動(dòng)性、具有一定的債務(wù)性質(zhì)）優(yōu)先股資本票據(jù)（資本性金融債券）（附屬債務(wù)）資本債券（資本性金融債券）（附屬債務(wù)）可轉(zhuǎn)換債券資本債券的一種特殊形式具有債券和股票的雙重性質(zhì)商業(yè)銀行資本的構(gòu)成（二）優(yōu)先資本（波動(dòng)性、具有一定的債務(wù)性質(zhì)6商業(yè)銀行資本的構(gòu)成（三）其他資本（銀行資本的補(bǔ)充）按一定比例從稅前利潤(rùn)中提取出來(lái)專(zhuān)門(mén)用于彌補(bǔ)預(yù)期損失的資本，即預(yù)期損失準(zhǔn)備金部分，包括貸款損失準(zhǔn)備證券損失準(zhǔn)備當(dāng)實(shí)際呆賬或貶值發(fā)生時(shí)就用準(zhǔn)備金進(jìn)行補(bǔ)償注意：從事前風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，可以將貸款損失分為

預(yù)期損失非預(yù)期損失（提取準(zhǔn)備金來(lái)覆蓋預(yù)）（籌集資本金來(lái)覆蓋）（如果預(yù)期的損失不發(fā)生或者發(fā)生了但經(jīng)過(guò)補(bǔ)償后仍有余額留在賬上作為銀行資本的補(bǔ)充）商業(yè)銀行資本的構(gòu)成（三）其他資本（銀行資本的補(bǔ)充）7

貸款損失準(zhǔn)備金一般準(zhǔn)備是根據(jù)全部貸款余額的一定比例計(jì)提的、用于彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備；專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備是指根據(jù)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指導(dǎo)原則》，對(duì)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)后，按每筆貸款損失的程度計(jì)提的用于彌補(bǔ)專(zhuān)項(xiàng)損失的準(zhǔn)備。特種準(zhǔn)備指針對(duì)某一國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)或某一類(lèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提的準(zhǔn)備。

貸款損失準(zhǔn)備金一般準(zhǔn)備是根據(jù)全部貸款余額的一定8

普通股普通股-----銀行資本的核心部分，它不僅代表對(duì)銀行的所有權(quán)，而且具有永久性、公開(kāi)性和穩(wěn)定性。它是銀行組建時(shí)籌集資本金的主要方式，需要增加資本金時(shí)也可以通過(guò)發(fā)行普通股實(shí)現(xiàn)。普通股普通股-----銀9

資本盈余資本盈余------資本溢價(jià)或股本盈利資本溢價(jià)（溢價(jià)發(fā)行時(shí)超過(guò)股本以上的金額構(gòu)成資本盈余的主體）銀行資本的增值接受捐贈(zèng)的資本資本盈余資本盈余-----10

留存盈余留存盈余(未分配利潤(rùn)或留存收益)銀行稅后凈利減去分配給普通股股東的股息和紅利的余額銀行產(chǎn)權(quán)的一部分增加自有資本最廉價(jià)、最便捷的主要來(lái)源（特別是對(duì)難以進(jìn)入股票市場(chǎng)的小型銀行）留存盈余留存盈余(未分配11

資本債券與資本票據(jù)

（資本性金融債券）資本票據(jù)-----是指那些期限短、有大小不同發(fā)行額度的銀行借據(jù)。資本債券-----是那些期限較長(zhǎng)、發(fā)行額度較大的債務(wù)憑證?！栋腿麪枀f(xié)議》將資本性金融債券劃分在附屬資本內(nèi)，主要包括資本債券與資本票據(jù)。資本債券與資本票據(jù)

（資本12

可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券：銀行發(fā)行的優(yōu)先股和附屬債券中有一部分可根據(jù)事先約定在一定時(shí)期轉(zhuǎn)換為普通股?？赊D(zhuǎn)換成普通股的資本性債券稱(chēng)可轉(zhuǎn)債，具有雙重性質(zhì)，既有債券的性質(zhì)又有股票的性質(zhì)?？赊D(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券：銀行發(fā)行的優(yōu)先股和13

銀行規(guī)模與資本構(gòu)成

規(guī)模較大的銀行其資本構(gòu)成：

股票溢價(jià)（較大比重）未分配利潤(rùn)（較大比重）發(fā)行普通股發(fā)行的長(zhǎng)期債務(wù)

小銀行——未分配利潤(rùn)

銀行規(guī)模與資本構(gòu)成規(guī)模較大的銀行其資本構(gòu)成14

銀行規(guī)模與資本構(gòu)成原因：大銀行和小銀行通過(guò)金融市場(chǎng)籌資的難易程度不同；從某種程度上講，小銀行更注重自有資本的充足程度的提高，因而資本充足率更高。銀行規(guī)模與資本構(gòu)成原因：大銀行和小銀行通過(guò)金融15三、商業(yè)銀行資本的功能營(yíng)業(yè)功能（啟動(dòng)資金、鋪底資金）保護(hù)功能（抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防火墻）面臨的風(fēng)險(xiǎn)：信用、市場(chǎng)、操作風(fēng)險(xiǎn)等遭受的損失有:預(yù)期的損失（準(zhǔn)備金去彌補(bǔ)）非預(yù)期的損失（經(jīng)濟(jì)資本彌補(bǔ)）極端損失（事前壓力測(cè)試、事后破產(chǎn)清盤(pán)）管理功能（適應(yīng)監(jiān)管當(dāng)局的需要）三、商業(yè)銀行資本的功能營(yíng)業(yè)功能（啟動(dòng)資金、鋪底資金）16巴林銀行的倒閉(P320)1995年2月26日，英國(guó)銀行業(yè)的泰斗，在世界1000家大銀行中按核心資本排名第489位的巴林銀行，因進(jìn)行巨額金融期貨投機(jī)交易，造成9.16億英鎊的巨額虧損，被迫宣布破產(chǎn)。后經(jīng)英格蘭銀行的斡旋，3月5日，荷蘭國(guó)際集團(tuán)（ING）以1英鎊的象征性?xún)r(jià)格，宣布完全收購(gòu)巴林銀行。世界上最富有的女人——伊麗莎白女王也信賴(lài)它的理財(cái)水準(zhǔn)，并是它的長(zhǎng)期客戶(hù)。

巴林銀行的倒閉(P320)1995年2月26日，17巴林銀行的倒閉(P320)巴林銀行創(chuàng)立于1762年，到1995年已有233年的歷史。最初從事貿(mào)易活動(dòng)，后涉足證券業(yè)，19世紀(jì)初，成為英國(guó)政府證券的首席發(fā)行商。此后100多年來(lái)，在證券、基金、投資、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)等方面取得了長(zhǎng)足發(fā)展，成為倫敦金融中心位居前例的集團(tuán)化證券商，連英國(guó)女皇的資產(chǎn)都委托其管理，素有“女皇的銀行”的美稱(chēng)。巴林銀行的倒閉(P320)巴林銀行創(chuàng)立于17618四、商業(yè)銀行的資本形式按照統(tǒng)計(jì)口徑不同，分為三種形式：賬面資本（其數(shù)額由銀行章程規(guī)定，又稱(chēng)會(huì)計(jì)資本或權(quán)益資本，它體現(xiàn)的是銀行實(shí)力的大小。）風(fēng)險(xiǎn)資本（其數(shù)額是由銀行所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)之和所決定的。又稱(chēng)經(jīng)濟(jì)資本，虛擬資本）監(jiān)管資本（其數(shù)額由銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》所規(guī)定）賬面資本＞風(fēng)險(xiǎn)資本＞監(jiān)管資本四、商業(yè)銀行的資本形式按照統(tǒng)計(jì)口徑不同，分為三種形式：19風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行造成的損失（三類(lèi)）預(yù)期損失（用準(zhǔn)備金來(lái)彌補(bǔ)）不是真正的風(fēng)險(xiǎn)概念，而是意料之內(nèi)的平均損失，因此作為業(yè)務(wù)成本來(lái)處理它是可以預(yù)計(jì)并量化計(jì)算的損失通過(guò)充分計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金（貸款損失準(zhǔn)備金、證券損失準(zhǔn)備金等）來(lái)補(bǔ)償銀行按一定比例從稅前利潤(rùn)中提取專(zhuān)門(mén)應(yīng)付意外事件或預(yù)料中的突發(fā)事件當(dāng)實(shí)際呆賬或貶值發(fā)生時(shí)就用準(zhǔn)備金補(bǔ)償；如果不發(fā)生或補(bǔ)償后仍有余額留在賬上，則作為銀行資本的補(bǔ)充（屬其他資本范疇）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行造成的損失（三類(lèi)）20非預(yù)期損失（用風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)彌補(bǔ)）它是不能預(yù)計(jì)且未實(shí)際發(fā)生的損失只能在理論上作動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)資本加以彌補(bǔ)的準(zhǔn)備《巴塞爾協(xié)議》要求按風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)8%的比例來(lái)計(jì)量即風(fēng)險(xiǎn)資本=風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)×資本充足率8%，風(fēng)險(xiǎn)資本是銀行防范全部風(fēng)險(xiǎn)損失的最后防線(xiàn)。由于銀行對(duì)這些資本必須最經(jīng)濟(jì)最有效地加以使用，即運(yùn)用到風(fēng)險(xiǎn)最小、效益最高的資產(chǎn)方面。因此又稱(chēng)“經(jīng)濟(jì)資本”又由于風(fēng)險(xiǎn)資本的數(shù)額是隨著銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量的變動(dòng)而不斷變動(dòng)的，只是虛擬的和概念上的資本，故稱(chēng)“虛擬資本”，體現(xiàn)了資本的作用和要求非預(yù)期損失（用風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)彌補(bǔ)）21

濾掉風(fēng)險(xiǎn)的收益觀（RAROC）

RAROC經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率即“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績(jī)效測(cè)量”如果兩個(gè)客戶(hù)經(jīng)理各發(fā)放了一筆金額相同的貸款，期限、利率也一樣，他們掙到的賬面收益也一樣。如果用經(jīng)濟(jì)資本來(lái)考察，兩筆業(yè)務(wù)的收益可能差異很大。如果經(jīng)計(jì)算這兩筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)不同，那么經(jīng)濟(jì)資本占用多的一筆業(yè)務(wù)資本成本就攤大了，在利率相同的情況下，利益就少于經(jīng)濟(jì)資本占用少的那筆業(yè)務(wù)。這就校正了對(duì)于收益的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)，銀行不是追求賬面收益，而是追求濾掉風(fēng)險(xiǎn)后的收益。

濾掉風(fēng)險(xiǎn)的收益觀（RAROC）

RAROC經(jīng)濟(jì)資本22濾掉風(fēng)險(xiǎn)的收益觀（RAROC）RAROC=(收益-預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本占用在分子項(xiàng)中，預(yù)期損失作為財(cái)務(wù)成本被扣除；分母是非預(yù)期損失，即經(jīng)濟(jì)資本占用整個(gè)公式衡量的是資本的使用效益。濾掉風(fēng)險(xiǎn)的收益觀（RAROC）RAROC=(收益-預(yù)期損失）23風(fēng)險(xiǎn)資本利潤(rùn)率風(fēng)險(xiǎn)資本利潤(rùn)率=經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)/風(fēng)險(xiǎn)資本×100%其中：經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=稅后利潤(rùn)—風(fēng)險(xiǎn)資本成本稅后利潤(rùn)=經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)—所得稅風(fēng)險(xiǎn)資本成本=風(fēng)險(xiǎn)資本×風(fēng)險(xiǎn)資本成本率（12%）風(fēng)險(xiǎn)資本=風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)×資本充足率8%風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=資產(chǎn)×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)資本利潤(rùn)率風(fēng)險(xiǎn)資本利潤(rùn)率=經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)/風(fēng)險(xiǎn)24極端損失它是由于金融危機(jī)等不可抗力因素造成的重大損失，只能以事前壓力測(cè)試和事后破產(chǎn)清盤(pán)方式解決。極端損失25銀行壓力測(cè)試2007年12月，銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》，要求商業(yè)銀行制定各行的壓力測(cè)試方案。2009年10月，銀監(jiān)會(huì)要求，商業(yè)銀行每季度通過(guò)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試，分析銀行的承壓能力，考慮解決方案，并向當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局提交測(cè)試報(bào)告。銀行壓力測(cè)試2007年12月，銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《商業(yè)銀行壓力26銀行壓力測(cè)試銀行壓力測(cè)試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，通過(guò)測(cè)算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對(duì)銀行盈利能力和資本金帶來(lái)的負(fù)面影響，進(jìn)而對(duì)單家銀行、銀行集團(tuán)和銀行體系的脆弱性做出評(píng)估和判斷，并采取必要措施。銀行壓力測(cè)試銀行壓力測(cè)試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，27銀行壓力測(cè)試2010年3月23日，50名來(lái)自國(guó)內(nèi)頂尖金融機(jī)構(gòu)的精英在中國(guó)人民銀行研究生部獲得證書(shū)，成為國(guó)內(nèi)第一批經(jīng)過(guò)系統(tǒng)培訓(xùn)的金融壓力測(cè)試分析師。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著專(zhuān)業(yè)金融壓力測(cè)試分析師的問(wèn)世，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平將顯著提高，同時(shí)壓力測(cè)試也在證券、保險(xiǎn)、信托等領(lǐng)域迅速推行。銀行壓力測(cè)試2010年3月23日，50名來(lái)自國(guó)內(nèi)頂尖金融機(jī)構(gòu)282010年7月20日，銀監(jiān)會(huì)還主動(dòng)對(duì)外披露了四月房產(chǎn)新政出臺(tái)后樣本銀行壓力測(cè)試的結(jié)果：在房?jī)r(jià)下降30%、利率上升108個(gè)基點(diǎn)的前提下，樣本銀行房地產(chǎn)不良貸款率將上升2.2個(gè)百分點(diǎn)，稅前利潤(rùn)下降20%，46家農(nóng)村商業(yè)銀行不良率將上升3.5個(gè)百分點(diǎn)、貸款損失率增加30%。

2010年7月20日，銀監(jiān)會(huì)還主動(dòng)對(duì)外披露了四月房產(chǎn)新政出臺(tái)29銀行經(jīng)營(yíng)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)（三種）信用風(fēng)險(xiǎn)(由借款人違約造成損失的可能性）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)）操作風(fēng)險(xiǎn)（由于外部欺詐、內(nèi)部案件、操作失誤等造成損失的可能性）銀行經(jīng)營(yíng)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)（三種）30五、我國(guó)商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成（P34）97-04年規(guī)定（資本比率的計(jì)算P35）04.3.-07.7規(guī)定（資本比率的計(jì)算P40）07.7的修訂2012年6月最新規(guī)定即《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》即（中國(guó)版《巴塞爾協(xié)議3》）五、我國(guó)商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成（P34）97-04年規(guī)定（資本3197-04年（97年人民銀行行根據(jù)

《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》精神作出的規(guī)定）

核心資本（實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)共4項(xiàng)）

附屬資本（商業(yè)銀行的貸款呆賬準(zhǔn)備金、壞賬準(zhǔn)備金、投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、5年及以上的長(zhǎng)期債券共4項(xiàng)）6級(jí)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)

97-04年（97年人民銀行行根據(jù)3204.3.1-07.7（《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》04.3.1正式實(shí)施）根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的精神而做出的規(guī)定（4級(jí)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)）：核心資本（在前基礎(chǔ)上加少數(shù)股權(quán)共5項(xiàng)）

附屬資本（重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、長(zhǎng)期次級(jí)債共5項(xiàng)但具體項(xiàng)目有變化）04.3.1-07.7（《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》04.3307.7-目前（《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》07.7月修訂）

核心資本（不變）（共5項(xiàng)）

附屬資本（在前基礎(chǔ)上加混合資本債券）（共6項(xiàng)）

最新的規(guī)定見(jiàn)2012年6月《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》07.7-目前（《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》07.7月修34混合資本債券混合資本債券屬于混合型證券是針對(duì)巴塞爾協(xié)議對(duì)于混合資本工具的要求而設(shè)計(jì)的一種債券形式，所募資金可計(jì)入銀行附屬資本。商業(yè)銀行可通過(guò)發(fā)行一定額度的混合資本債券，填補(bǔ)現(xiàn)有附屬資本不足核心資本100％的差額部分。具有債券和資本的雙重屬性中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券補(bǔ)充附屬資本有關(guān)問(wèn)題的通知發(fā)文日期:2005-12-12

混合資本債券混合資本債券屬于混合型證券是針對(duì)35混合資本債券-顯現(xiàn)特點(diǎn)（一）具有較高資本屬性與次級(jí)債相比，混合資本債券具有較高資本屬性，當(dāng)銀行倒閉或清算，其清償順序列于次級(jí)債之后，先于股權(quán)資本。（二）期限債券期限要求在15年以上，且10年內(nèi)不得贖回，10年后銀行有一次贖回權(quán)，但需得到監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)。（三）利息遞延在某些特定情況下，發(fā)行人可延期支付本金和利息，遞延的利息將根據(jù)債券的利率計(jì)算利息等。混合資本債券-顯現(xiàn)特點(diǎn)36

第二節(jié)商業(yè)銀行資本充足性

及其測(cè)定一、資本充足性的含義

指銀行所擁有資本數(shù)量達(dá)到或超過(guò)金融管理當(dāng)局所規(guī)定的最低限額；同時(shí)資本的構(gòu)成要合理。對(duì)資本充足的認(rèn)識(shí)應(yīng)該強(qiáng)調(diào)兩個(gè)方面一是資本數(shù)量的充足性二是資本結(jié)構(gòu)的合理性資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)——《巴塞爾協(xié)議》全稱(chēng)《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》第二節(jié)商業(yè)銀行資本充足性

37資本充足率（國(guó)際慣例）

《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》核心一級(jí)資本充足率2%4.5%（5%）一級(jí)資本充足率4%6%（6%）

資本充足率8%8%（8%）資本充足率（國(guó)際慣例）38二、資本充足性與資本風(fēng)險(xiǎn)（一）資本風(fēng)險(xiǎn)及其指標(biāo)我們把銀行面臨的不能保持適度資本額及最佳資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)為資本風(fēng)險(xiǎn).最常見(jiàn)的測(cè)量資本風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有:資本風(fēng)險(xiǎn)比率資本充足比率

二、資本充足性與資本風(fēng)險(xiǎn)（一）資本風(fēng)險(xiǎn)及其指標(biāo)39

資本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)資本風(fēng)險(xiǎn)比率=所有者權(quán)益/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額（風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額=總資產(chǎn)-現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)）（現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)為現(xiàn)金資產(chǎn)、政府債券及對(duì)其他銀行的債權(quán)）比率越高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)注意區(qū)分：財(cái)務(wù)杠桿比率與資本風(fēng)險(xiǎn)比率資本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)資本風(fēng)險(xiǎn)比率40

（二）資本充足的目的銀行持有充足的資本是資本管理的要求，也是在安全經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上追求更多利潤(rùn)的保障。存款人希望銀行擁有充足的資本，使他們的債權(quán)保障程度高。監(jiān)管當(dāng)局要求銀行資本充足是為了防止銀行冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。銀行自身管理的角度，保證充足的資本是銀行安全經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)定發(fā)展的前提。（二）資本充足的目的銀行持有充足的資本是資本管理的要41三、影響商業(yè)銀行資本需要量的因素(P23-24)相關(guān)的法律法規(guī)制度嚴(yán)格注冊(cè)資本的最底限額經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期銀行持有的資本量可以少于其他時(shí)期；在經(jīng)濟(jì)衰退或蕭條時(shí)期，就必須持有較充足的資本金銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（質(zhì)量）和負(fù)債結(jié)構(gòu)負(fù)債總額中，活期存款占比較大時(shí)，銀行必須保持較多數(shù)量的資本，定期存款占比較大時(shí)，銀行資本持有量可相對(duì)減少資產(chǎn)質(zhì)量高銀行可相對(duì)持有較少的資本量，反之就要增大資本持有量銀行的信譽(yù)銀行信譽(yù)高可少持有，反之多持有三、影響商業(yè)銀行資本需要量的因素(P23-24)相關(guān)的法律法42四、資本充足性的測(cè)量指標(biāo)

與測(cè)量方法資本與存款比率≥10%（不科學(xué)）資本與總資產(chǎn)比率≥7%（未反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)）資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率（齒輪比率）≥15%一般認(rèn)為在15-20%不能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的不同風(fēng)險(xiǎn)程度予以反映資本與分類(lèi)資產(chǎn)比率（紐約公式）（6大類(lèi)）綜合分析法雖然全面，但主觀性和不確定性強(qiáng)，操作難度大，與其他方法結(jié)合運(yùn)用

四、資本充足性的測(cè)量指標(biāo)

43《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》（1988-90-92年）《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》（1999-2004-2006年） 《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》（2010年9月）

《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》（1988-90-92年）44巴塞爾協(xié)議的發(fā)展歷程巴塞爾協(xié)議的發(fā)展歷程45

第三節(jié)《巴塞爾協(xié)議》

（資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)）巴塞爾委員會(huì)（是國(guó)際清算銀行（BIS）的巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)督委員會(huì)的常設(shè)委員會(huì)）是1974年由十國(guó)集團(tuán)中央銀行行長(zhǎng)倡議建立的，其成員包括十國(guó)集團(tuán)中央銀行和銀行監(jiān)管部門(mén)的代表。自成立以來(lái)，巴塞爾委員會(huì)制定了一系列重要的銀行監(jiān)管規(guī)定，如1983年的銀行國(guó)外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管原則（又稱(chēng)巴塞爾協(xié)定，BaselConcordat）和1988年的巴塞爾資本協(xié)議（BaselAccord）。雖然巴塞爾委員會(huì)不是嚴(yán)格意義上的銀行監(jiān)管?chē)?guó)際組織，但事實(shí)上已成為銀行監(jiān)管?chē)?guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定者。第三節(jié)《巴塞爾協(xié)議》

（資本充46

一、《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》

（1988-1992年底）（一）《巴塞爾協(xié)議》——《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》1988年7月，國(guó)際清算銀行成員國(guó)（包括美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、荷蘭、比利時(shí)、瑞典、瑞士十國(guó)集團(tuán)和盧森堡、加拿大等12國(guó)）的央行行長(zhǎng)在瑞士的巴塞爾召集并發(fā)起成立了“巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)督委員會(huì)”（簡(jiǎn)稱(chēng)巴塞爾委員會(huì)），并簽署通過(guò)了，為銀行的資本充足性規(guī)定了統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

一、《巴47

《巴塞爾協(xié)議》開(kāi)始只在巴塞爾協(xié)議成員國(guó)執(zhí)行，但很快就得到世界很多國(guó)家的認(rèn)同，目前，該協(xié)議已經(jīng)被100多個(gè)國(guó)家采用，成為銀行資本監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。《巴塞爾協(xié)議》的發(fā)表，是商業(yè)銀行國(guó)際監(jiān)管史上的里程碑，具有劃時(shí)代的歷史意義?！栋腿麪枀f(xié)議》開(kāi)始只在巴塞爾協(xié)議成員國(guó)執(zhí)行，但很快就得到48（二）《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的內(nèi)容資本的構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)系統(tǒng)的規(guī)定（包括表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)和表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)）標(biāo)準(zhǔn)化比率過(guò)渡期和實(shí)施安排（二）《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的內(nèi)容資本的構(gòu)成49

資本的構(gòu)成

核心資本（一級(jí)資本）核心資本是銀行資本中最重要的組成部分，應(yīng)占銀行全部資本的50%以上。這部分資本的價(jià)值相對(duì)比較穩(wěn)定，且其對(duì)各國(guó)銀行來(lái)說(shuō)是唯一相同的成分，對(duì)銀行盈利差別和競(jìng)爭(zhēng)能力關(guān)系極大，是判斷資本充足率的基礎(chǔ)。其主要由兩部分組成。（1）實(shí)收資本。實(shí)收資本是指已發(fā)行并完全繳足的普通股（核心一級(jí)資本）和永久性非累積優(yōu)先股，這是永久的股東權(quán)益。（2）公開(kāi)儲(chǔ)備。公開(kāi)儲(chǔ)備是指以公開(kāi)的形式，通過(guò)保留盈余或其他盈余，并反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的儲(chǔ)備。包括股票發(fā)行溢價(jià)、保留利潤(rùn)、普通準(zhǔn)備金和法定準(zhǔn)備金的增值等?！栋腿麪枀f(xié)議》將銀行資本分為兩大類(lèi)，一類(lèi)是核心資本，又稱(chēng)一級(jí)資本；另一類(lèi)是附屬資本，又稱(chēng)二級(jí)資本。資本的構(gòu)成核心資本（一級(jí)資本）《巴塞爾協(xié)議》將銀行資本50附屬資本（二級(jí)資本）（1）未公開(kāi)儲(chǔ)備。又叫隱蔽儲(chǔ)備，是指雖未公開(kāi)，但已反映在損益賬上并為銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲(chǔ)備。因其缺乏透明度，許多國(guó)家不承認(rèn)其作為可接受的會(huì)計(jì)概念，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)接受的情況下，它才有資格包括在附屬資本之內(nèi)。（2）重估儲(chǔ)備。重估儲(chǔ)備一是房產(chǎn)業(yè)重估儲(chǔ)備；二是是由商業(yè)銀行持有的有價(jià)證券價(jià)值上升所造成的，稱(chēng)為證券重估儲(chǔ)備。（3）普通準(zhǔn)備金。普通準(zhǔn)備金是指為防備未來(lái)可能出現(xiàn)的一切損失而設(shè)立的，在損失一旦出現(xiàn)時(shí)可隨時(shí)用之彌補(bǔ)（指用于防備目前并不能確定的損失）。

資本的構(gòu)成附屬資本（二級(jí)資本）資本的構(gòu)51

資本的構(gòu)成（4）混合資本工具。混合資本工具是指帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務(wù)性質(zhì)的資本工具，包括可轉(zhuǎn)換為普通股的債券、長(zhǎng)期性的優(yōu)先股、累積性的優(yōu)先股等。（5）次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)資本。次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)資本包括普通的、無(wú)擔(dān)保的初級(jí)債券和到期年限五年以上的次級(jí)債券資本工具以及不許贖回的優(yōu)先股。其特點(diǎn)為：一是次級(jí)，即債務(wù)清償時(shí)不能享有優(yōu)先清償權(quán)；二是長(zhǎng)期，即有嚴(yán)格的期限規(guī)定?！栋腿麪枀f(xié)議》還規(guī)定，其比例最多不能超過(guò)核心資本的50%。資本的構(gòu)成（4）混合資本工具。52

關(guān)于資本精確計(jì)算的規(guī)定

（資本扣除項(xiàng)）為使資本的計(jì)算趨于精確，《巴塞爾協(xié)議》還對(duì)資本中有些模糊成分應(yīng)予以扣除作出了規(guī)定。包括①?gòu)暮诵馁Y本中扣除商譽(yù)。商譽(yù)是一種無(wú)形資產(chǎn)，它通常能增加銀行的價(jià)值，但它又是一種虛擬資本，價(jià)值大小比較模糊。②從資本中扣除對(duì)從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動(dòng)的附屬機(jī)構(gòu)的投資。這一規(guī)定的目的是盡量避免銀行體系相互交叉控股，導(dǎo)致同一資本來(lái)源在一個(gè)集團(tuán)中重復(fù)計(jì)算的“雙重杠桿效應(yīng)”使銀行資本更加空虛和加大銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)。備注關(guān)于資本精確計(jì)算的規(guī)定

（資本扣除項(xiàng)）為使53風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)系統(tǒng)

表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的規(guī)定根據(jù)資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)稱(chēng)的規(guī)律，《巴塞爾協(xié)議》將銀行的表內(nèi)資產(chǎn)（資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)資產(chǎn)）進(jìn)行分類(lèi)，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)分為0、20%、50%、100%四類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)越大的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)越大，反之，則越小銀行在風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)給定的基礎(chǔ)上，利用加權(quán)平均法，確定銀行表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算公式為：表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=∑表內(nèi)資產(chǎn)額×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)系統(tǒng)包括表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的和表外信用轉(zhuǎn)換系數(shù)兩部分。

風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)系統(tǒng)表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)系統(tǒng)包括表54

風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)系統(tǒng)表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)隨著銀行表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展及其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大，銀行資本要求也應(yīng)包含和體現(xiàn)這類(lèi)活動(dòng)可能產(chǎn)生的損失。（如:、承諾、 保證、擔(dān)保等）但表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定非常困難?！栋腿麪枀f(xié)議》承諾建議采用“信用轉(zhuǎn)換系數(shù)”把表外業(yè)務(wù)額轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)額，然后再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)的項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)。表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算公式為：表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=∑表外資產(chǎn)×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×表內(nèi)相對(duì)性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)系統(tǒng)表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)55標(biāo)準(zhǔn)化比率

《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定了衡量國(guó)際銀行業(yè)資本充足率的指標(biāo)，即資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，要求達(dá)到8%，其中核心資本部分至少為4%?！栋腿麪枀f(xié)議》要求在1992年底前各成員國(guó)的國(guó)際銀行都應(yīng)達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)。

核心資本核心資本比率＝————————×100%≥4%風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額核心資本＋附屬資本總風(fēng)險(xiǎn)資本比率＝—————————————×100%≥8%風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額（風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額=表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)+表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)）標(biāo)準(zhǔn)化比率《巴塞爾協(xié)56過(guò)渡期和實(shí)施安排從《巴塞爾協(xié)議》提出到1992年底大約有4年半時(shí)間，委員會(huì)建議采取一個(gè)中期目標(biāo)，即在1990年底之前，簽約各國(guó)初具規(guī)模的銀行都應(yīng)按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，將該比率至少提高到7.25%；在1992年底前各成員國(guó)的國(guó)際銀行都應(yīng)達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)。過(guò)渡期和實(shí)施安排從《巴塞爾協(xié)議》提出到1992年底大約有4年57

（三）資本充足率計(jì)算（舉例）某商業(yè)銀行2008年的有關(guān)資料如下，若資本總額為15，核心資本為8，試計(jì)算其資本充足率和核心資本充足率。（精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位）（9.8%、5.23%）

（三）資本充足率計(jì)算（舉例）某商業(yè)銀行2008年的有關(guān)資58

某銀行2008年表內(nèi)資產(chǎn)情況某銀行2008年表內(nèi)資產(chǎn)情況59

某銀行2008年表外項(xiàng)目情況

某銀行2008年表外項(xiàng)目情況60

二、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》

《巴塞爾新資本協(xié)議》（一）背景：為繼續(xù)促進(jìn)金融體系的安全性和穩(wěn)健性，促進(jìn)銀行業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性，提供更全面的處理風(fēng)險(xiǎn)的方案，巴塞爾委員會(huì)對(duì)資本協(xié)議進(jìn)行了長(zhǎng)時(shí)期、大面積的修改與補(bǔ)充，2004年6月正式發(fā)表了《巴塞爾新資本協(xié)議》，即《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》,2006年底在各成員國(guó)實(shí)施。（二）內(nèi)容三大支柱兩大創(chuàng)新二、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》

61

1996年，巴塞爾委員會(huì)對(duì)資本協(xié)議做了補(bǔ)充，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管范疇，推出《資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定》。1997年9月推出《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，1999年6月，巴塞爾委員會(huì)提出了《新巴塞爾資本協(xié)議》草案第一稿，2001年1月在廣泛征求意見(jiàn)的基礎(chǔ)上又推出了草案第二稿，2003年4月底公布了第三稿，2004年6月正式發(fā)表了《巴塞爾新資本協(xié)議》，即《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》,2006年底在各成員國(guó)實(shí)施。

第一支柱：最低資本要求第二支柱：外部監(jiān)管（新規(guī)定）第三支柱：市場(chǎng)約束（新規(guī)定）1996年，巴塞爾委員會(huì)對(duì)資本協(xié)議做了補(bǔ)充，62第一支柱：最低資本要求第一支柱：最低資本要求資本充足率的計(jì)算公式為：核心資本＋附屬資本資本充足率＝—————————————————————————×100%

信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+[(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本+操作風(fēng)險(xiǎn)資本)×12.5]≥8%核心資核心資本本充足率＝——————————————————————————×100%

信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+[(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本+操作風(fēng)險(xiǎn)資本)×12.5]≥4%第一支柱：最低資本要求第一支柱：最低資本要求63商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況（法人）根據(jù)上表的數(shù)據(jù)了解我國(guó)商業(yè)銀行2012年1季度和2季度其資本充足率的數(shù)據(jù)是如何計(jì)算出來(lái)的。商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況（法人）根據(jù)上表的數(shù)據(jù)了解我國(guó)商業(yè)64第二大柱：外部監(jiān)管（新規(guī)定）

監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)監(jiān)督檢查確保各家銀行有科學(xué)可靠的內(nèi)部評(píng)估方法來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)敞口、資本充足情況。外部監(jiān)管的目的——是確保各家銀行建立起有效的內(nèi)部程序，借以評(píng)估銀行在認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上設(shè)定的資本充足率，并對(duì)銀行是否妥善處理了不同風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系進(jìn)行監(jiān)督。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的評(píng)估可以采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、場(chǎng)外評(píng)估和管理層討論溝通等方式，為了提高監(jiān)管評(píng)估的效率，要提高銀行透明度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

第二大柱：外部監(jiān)管（新規(guī)定）監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)監(jiān)督檢查確保各家銀65壓力測(cè)試壓力測(cè)試（《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》07.12.25）（StressTesting)是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，通過(guò)測(cè)算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失。2007年12月25日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》，要求國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行最遲應(yīng)于2008年年底前，城市商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行最遲應(yīng)于2009年年底前按照指引要求展開(kāi)壓力測(cè)試工作。

壓力測(cè)試壓力測(cè)試（《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》07.12.25）66壓力測(cè)試所謂壓力測(cè)試，指將整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的極端市場(chǎng)情況假設(shè)下，測(cè)試金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在關(guān)鍵市場(chǎng)變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場(chǎng)突變。自2008年年底，銀行業(yè)的壓力測(cè)試開(kāi)始在大中型銀行普遍實(shí)施，并逐漸成為常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理手段，房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試亦包含其中。

壓力測(cè)試所謂壓力測(cè)試，指將整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定67第三支柱：市場(chǎng)約束（新規(guī)定）市場(chǎng)約束（通過(guò)市場(chǎng)來(lái)約束銀行）提高銀行信息披露水平和風(fēng)險(xiǎn)控制的質(zhì)量主要通過(guò)利益相關(guān)者（銀行股東、存款人、債權(quán)人等）對(duì)自身利益的關(guān)注來(lái)達(dá)到對(duì)銀行的關(guān)注?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》要求銀行披露信息內(nèi)容：資本充足率資本構(gòu)成

風(fēng)險(xiǎn)敞口及風(fēng)險(xiǎn)管理策略盈利能力

管理水平及過(guò)程第三支柱：市場(chǎng)約束（新規(guī)定）市場(chǎng)約束（通過(guò)市場(chǎng)來(lái)約束銀行）68兩項(xiàng)創(chuàng)新資本充足率的計(jì)算包括信用風(fēng)險(xiǎn)（88年）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（96年）操作風(fēng)險(xiǎn)（99年）引入了計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB法）它指出從外界使用硬性指標(biāo)監(jiān)督銀行的資本充足性固然重要，但是只有銀行加強(qiáng)內(nèi)部控制，從自身根部發(fā)掘問(wèn)題，才能更加穩(wěn)妥地保證銀行的償付能力。

兩項(xiàng)創(chuàng)新資本充足率的計(jì)算包括69計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的兩種方法標(biāo)準(zhǔn)法（外部評(píng)級(jí)法）（定性分析法-專(zhuān)家判斷法）采用外部評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB法）（定量分析法）

初級(jí)IRB法：銀行只估PD(違約概率）LGD(違約損失率）EAD（違約風(fēng)險(xiǎn)暴露或風(fēng)險(xiǎn)敞口）由央行（或監(jiān)管委員會(huì)）確定高級(jí)IRB法：PD、LGD、EAD全部由銀行自己估計(jì)

計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的兩種方法標(biāo)準(zhǔn)法（外部評(píng)級(jí)法）（定性分析法-專(zhuān)70IRB法（內(nèi)部評(píng)級(jí)法)

PD（違約概率）—是指未來(lái)某一段時(shí)間內(nèi)借款人發(fā)生違約的可能性。

LGD（違約損失率）---是指預(yù)期違約的損失占風(fēng)險(xiǎn)敞口的比率。

EAD（風(fēng)險(xiǎn)敞口或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露）---是指因債務(wù)人的違約行為所導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)余額。

IRB法（內(nèi)部評(píng)級(jí)法)PD（違約概率）—是71

外部評(píng)級(jí)法（標(biāo)準(zhǔn)法） 內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB法）《新資本協(xié)議》前 《新資本協(xié)議》后采用外部評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)（大型企業(yè)）商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)（大、中、小型企業(yè)）對(duì)償債能力、償債意愿的整體評(píng)估 對(duì)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)側(cè)重定性分析（專(zhuān)家判斷法)（主觀）（5C系統(tǒng)最為廣泛） 側(cè)重定量分析(據(jù)此估計(jì)PD、LGD、EAD)最突出問(wèn)題：對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估缺乏一致性 最大的優(yōu)點(diǎn)：能直接估計(jì)違約概率(PD)在我國(guó)運(yùn)用較廣泛（我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)歷史較短，而且一致忽視數(shù)據(jù)積累，缺乏數(shù)據(jù)分析經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)） 除需要銀行建立一致、明確的違約定義，還重視歷史數(shù)據(jù)的積累，至少積累5年的數(shù)據(jù)

72（三）我國(guó)實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》情況銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)》07.2.28，標(biāo)志著我國(guó)正式啟動(dòng)《巴塞爾新資本協(xié)議》的工程。意義目標(biāo)方法時(shí)間表（三）我國(guó)實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》情況銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)731.戰(zhàn)略意義實(shí)施新資本協(xié)議是提升我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的必然選擇。實(shí)施新資本協(xié)議是增強(qiáng)銀行監(jiān)管有效性的必然要求。實(shí)施新資本協(xié)議為商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了動(dòng)力和工具。1.戰(zhàn)略意義實(shí)施新資本協(xié)議是提升我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的必然742.實(shí)施新資本協(xié)議的目標(biāo)實(shí)施新資本協(xié)議的目標(biāo)——通過(guò)實(shí)施新資本協(xié)議，借鑒先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法，促使商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量手段，健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，盡快縮小與國(guó)際先進(jìn)銀行的差距，增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)完善商業(yè)銀行資本監(jiān)管制度，提高銀行監(jiān)管有效性，促進(jìn)銀行體系穩(wěn)健運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展。2.實(shí)施新資本協(xié)議的目標(biāo)實(shí)施新資本協(xié)議的目標(biāo)——通過(guò)實(shí)施新753.實(shí)施新資本協(xié)議的原則分類(lèi)實(shí)施的原則——對(duì)為數(shù)眾多的中小銀行宜采取與其業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的資本監(jiān)管制度；而對(duì)于大型商業(yè)銀行則宜實(shí)施新資本協(xié)議。分層推進(jìn)的原則（允許各家商業(yè)銀行實(shí)施的時(shí)間先后有別）分步達(dá)標(biāo)的原則（現(xiàn)階段要以信貸業(yè)務(wù)為重點(diǎn)推進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)）3.實(shí)施新資本協(xié)議的原則分類(lèi)實(shí)施的原則——對(duì)為數(shù)眾多的中小764.實(shí)施新資本協(xié)議的方法信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法——商業(yè)銀行應(yīng)采取內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求。銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)商業(yè)銀行實(shí)施高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法——應(yīng)采取內(nèi)部模型法計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。如果屆時(shí)商業(yè)銀行未達(dá)到采取內(nèi)部模型法的要求，可以采取標(biāo)準(zhǔn)法。操作風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法——商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)管理并積累相應(yīng)的數(shù)據(jù)，為計(jì)提操作風(fēng)險(xiǎn)資本奠定基礎(chǔ)。4.實(shí)施新資本協(xié)議的方法信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法——商業(yè)銀行應(yīng)775.實(shí)施新資本協(xié)議的時(shí)間表1）銀監(jiān)會(huì)將于2008年底前，陸續(xù)發(fā)布有關(guān)新資本協(xié)議實(shí)施的監(jiān)管法規(guī)，修訂現(xiàn)行資本監(jiān)管規(guī)定，在業(yè)內(nèi)征求意見(jiàn)。2）銀監(jiān)會(huì)將于2009年進(jìn)行定量影響測(cè)算，評(píng)估新資本協(xié)議實(shí)施對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的影響。3）新資本協(xié)議銀行從2010年底起開(kāi)始實(shí)施新資本協(xié)議。如果屆時(shí)不能達(dá)到銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低要求，經(jīng)批準(zhǔn)可暫緩實(shí)施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年底。4）商業(yè)銀行至少提前半年向銀監(jiān)會(huì)提出實(shí)施新資本協(xié)議的正式申請(qǐng)，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后方可實(shí)施新資本協(xié)議。銀監(jiān)會(huì)自2010年初開(kāi)始接受新資本協(xié)議銀行的申請(qǐng)。5）其他商業(yè)銀行可以從2011年后提出實(shí)施新資本協(xié)議的申請(qǐng)，申請(qǐng)和批準(zhǔn)程序與新資本協(xié)議銀行相同。6）其他商業(yè)銀行自2010年底開(kāi)始實(shí)施經(jīng)修訂后的資本監(jiān)管規(guī)定。屆時(shí)，若新資本協(xié)議銀行尚未實(shí)施新資本協(xié)議，也將執(zhí)行該資本監(jiān)管規(guī)定。5.實(shí)施新資本協(xié)議的時(shí)間表1）銀監(jiān)會(huì)將于2008年底前，陸續(xù)78

三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》（一）背景2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（下稱(chēng)“巴塞爾委員會(huì)”）管理層會(huì)議在瑞士巴塞爾舉行，會(huì)議通過(guò)了備受矚目的加強(qiáng)銀行體系資本要求的改革方案，即“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”。它將與全球流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)一起，成為危機(jī)后全球金融改革的核心，其成果提交給當(dāng)年11月份的二十國(guó)集團(tuán)（G20）首爾峰會(huì)審議?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》受到了2008年全球金融危機(jī)的直接催生。該協(xié)議從2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》（一）背景79（二）核心內(nèi)容資本劃分框架最低標(biāo)準(zhǔn)

普通股權(quán)益（扣減后）一級(jí)資本總資本

資本留存超額資本最低標(biāo)準(zhǔn)加資本留存超額資本反周期超額資本范圍階段性實(shí)施安排（2013年1月1日-2019年1月1日以后）（二）核心內(nèi)容資本劃分框架80根據(jù)協(xié)議要求,商業(yè)銀行必須上調(diào)資本金比率，以加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。《巴塞爾協(xié)議III》規(guī)定,截至2015年1月,全球各商業(yè)銀行的一級(jí)資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%,由普通股和留存收益構(gòu)成的“核心”一級(jí)資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高至4.5%。新協(xié)議也引入超額資本概念：一方面要求銀行應(yīng)計(jì)提2.5%的資本留存超額資本，用于吸收嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)和金融衰退給銀行體系帶來(lái)的損失；另一方面各國(guó)可根據(jù)情況要求銀行在信貸高速擴(kuò)張時(shí)期（經(jīng)濟(jì)上行期），提取0%~2.5%的反周期超額資本，在經(jīng)濟(jì)下行期用于吸收損失，以維護(hù)整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的信貸供給穩(wěn)定。根據(jù)協(xié)議要求,商業(yè)銀行必須上調(diào)資本金比率，以加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)81（三）中國(guó)版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》2012年6月銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》即中國(guó)版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》關(guān)于資本的構(gòu)成（第20條、29條、30條）第二十二條資本充足率監(jiān)管要求最低資本要求（5%、6%、8%）儲(chǔ)備資本（2.5%）和逆周期資本要求（0-2.5%）系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求（1%）第二支柱資本要求（三）中國(guó)版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》2012年6月銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《商業(yè)82

了解我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率情況（2011年、2012年）

了解我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率情況（2011年、2012年83第四節(jié)商業(yè)銀行資本金的籌集

（分子策略）根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的要求：風(fēng)險(xiǎn)資本=風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×資本充足率8%銀行總體目標(biāo)（長(zhǎng)期增長(zhǎng)、利潤(rùn)目標(biāo)）確定最佳資本需要量（適度）內(nèi)部籌資（分子策略）外部籌集（分子策略）第四節(jié)商業(yè)銀行資本金的籌集

（分子策略84銀行最佳資本需要量銀行資本既不能過(guò)高，也不能過(guò)低原因：銀行資本過(guò)高，會(huì)使財(cái)務(wù)杠桿比率降低，增加了籌資成本，影響銀行的利潤(rùn)；而資本過(guò)低，會(huì)增加對(duì)存款和其他資金來(lái)源的需求，債權(quán)人的保障程度降低，使銀行風(fēng)險(xiǎn)加大。財(cái)務(wù)杠桿比率（EM）=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益銀行最佳資本需要量銀行資本既不能過(guò)高，也不能過(guò)低85一、分子策略

（一）商業(yè)銀行資本的內(nèi)部籌集

增加各種準(zhǔn)備金（稅前提留可免交所得稅）收益留存-主要手段（銀行創(chuàng)利能力和股利政策）分子策略是指盡可能提高銀行的資本總量，優(yōu)化資本的結(jié)構(gòu)?？刹扇〉姆绞娇赏ㄟ^(guò)內(nèi)部籌集資本和外部籌集資本兩種方式。內(nèi)部籌集的優(yōu)點(diǎn)和弊端？一、分子策略（一）商業(yè)銀行資本的內(nèi)部籌集分子策86創(chuàng)利能力（開(kāi)源節(jié)流）開(kāi)源——擴(kuò)大盈利性資產(chǎn)的規(guī)模合理制定貸款價(jià)格增加中間業(yè)務(wù)收入節(jié)流——盡量降低存款成本減少貸款和投資的損失減少各項(xiàng)管理費(fèi)用避免出現(xiàn)重大損失事件創(chuàng)利能力（開(kāi)源節(jié)流）87四種股利政策剩余股利政策適用于企業(yè)初創(chuàng)期或衰退期固定股利支付率政策適用穩(wěn)定發(fā)展、財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)定的企業(yè)固定股利或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策適用于經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定或處于成長(zhǎng)期且信譽(yù)一般的企業(yè)低政策股利加額外股利政策適用于利潤(rùn)、現(xiàn)金流量波動(dòng)較大或處于高速發(fā)展的企業(yè)四種股利政策剩余股利政策88

剩余股利政策——是以首先滿(mǎn)足公司資金需求為出發(fā)點(diǎn)的股利政策。根據(jù)這一政策，公司按如下步驟確定其股利分配額：確定公司的最佳資本結(jié)構(gòu)；確定公司下一年度的資金需求量；確定按照最佳資本結(jié)構(gòu)，為滿(mǎn)足資金需求所需增加的股東權(quán)益數(shù)額；將公司稅后利潤(rùn)首先滿(mǎn)足公司下一年度的增加需求，剩余部分用來(lái)發(fā)放當(dāng)年的現(xiàn)金股利。剩余股利政策——是以首先89假定某公司某年可供分配的利潤(rùn)為900萬(wàn)元，下一年有一項(xiàng)投資項(xiàng)目需資金1200萬(wàn)元，公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為權(quán)益資本占60%，債務(wù)資本占40%，，問(wèn)按剩余股利政策本年應(yīng)分配多少現(xiàn)金股利？采取剩余股利政策的根本理由在于——保持理想的資本結(jié)構(gòu)，使綜合資金成本較低。假定某公司某年可供分配的利潤(rùn)為900萬(wàn)元，下一年有一項(xiàng)投資項(xiàng)90股利=凈利潤(rùn)-投資所需自有資金=凈利潤(rùn)-投資所需資金×目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中自有資金比例應(yīng)分配的現(xiàn)金股利=900-1200×60%=900-720=180（萬(wàn)）股利=凈利潤(rùn)-投資所需自有資金91固定股利支付率政策這一政策要求公司每年按固定的比例從稅后利潤(rùn)中支付現(xiàn)金股利。從企業(yè)支付能力的角度看，這是一種真正穩(wěn)定的股利政策，但這一政策將導(dǎo)致公司股利分配額的頻繁變化，傳遞給外界一個(gè)公司不穩(wěn)定的信息，所以很少有企業(yè)采用這一股利政策。

固定股利支付率政策92注意：通常情況下股利水平應(yīng)在相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上隨銀行凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)而提高，這對(duì)穩(wěn)定銀行市場(chǎng)價(jià)值有重要作用。如果銀行能在不影響股票價(jià)格的情況下增加未分配利潤(rùn)，則是銀行充實(shí)資本的第一選擇。注意：93

中國(guó)工商銀行近幾年分紅情況分配方案（每10股）會(huì)計(jì)年度分紅（人民幣，元）送股（股）股權(quán)登記日派息日2006年0.16（稅前02007-06-202007-06-282007年1.33（稅前）02008-06-172008-06-262008年1.65（稅前）02009-06-032009-06-302009年1.70（稅前）02010-05-262010-06-252010年1.84（稅前）02011-06-142011-07-08

中國(guó)工商銀行近幾年分紅情況94商業(yè)銀行資本經(jīng)營(yíng)與管理策略95證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注“鐵公雞”245家上市公司10年未分紅422家上市公司5年未分紅最牛“鐵公雞”新都酒店16年未分紅（93年上市，從95年開(kāi)始16年不分紅）證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注“鐵公雞”245家上市公司10年未分紅96銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)模型持續(xù)增長(zhǎng)率（SG1）——由銀行內(nèi)源資本所支持的銀行資產(chǎn)年增長(zhǎng)率。當(dāng)已知銀行的資產(chǎn)收益率（ROA）、資本比率（EC1/TA1）、銀行紅利分配比率（DR），可以求出SG1。計(jì)算公式SG1=ROA（1-DR）/(EC1/TA1)-ROA（1-DR）銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)模型持續(xù)增長(zhǎng)率（SG1）——由銀行內(nèi)97（二）商業(yè)銀行資本的外部籌集1.發(fā)行普通股2.發(fā)行優(yōu)先股3.發(fā)行次級(jí)債4.發(fā)行資本票據(jù)和債券5.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券6.出售資產(chǎn)和租賃設(shè)備每種外部籌集方式的優(yōu)勢(shì)和弊端？分析（二）商業(yè)銀行資本的外部籌集每種外部籌集方式的優(yōu)勢(shì)和弊端？分98以普通股籌集資本金的優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)1.無(wú)固定的股息負(fù)擔(dān)。2.沒(méi)有固定的償還期，因此普通股形成的資本是銀行最穩(wěn)定的資本。3.一家銀行的普通股數(shù)量越多，債權(quán)人的保障程度就越高，銀行的信譽(yù)越好，有利于銀行籌資。4.普通股的流通市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)，有利于商業(yè)銀行在短期內(nèi)籌到所需資本。1.當(dāng)銀行增發(fā)普通股票時(shí)，大股東會(huì)因失去控股地位而進(jìn)行阻撓。2.普通股發(fā)行成本高（發(fā)行限制較嚴(yán)、手續(xù)多、還要向承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)和一些中介機(jī)構(gòu)支付發(fā)行費(fèi)或調(diào)查費(fèi)）。3.銀行增發(fā)普通股，隨著股份的增多，每股收益會(huì)稀釋?zhuān)ɑ驍偙。?，股票價(jià)格可能下降。4.資本成本高。以普通股籌集資本金的優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)1.無(wú)固定的股息負(fù)擔(dān)。99以?xún)?yōu)先股籌集資本金的優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)1.不會(huì)消弱原有股東對(duì)銀行的控制權(quán)。2.普通股股東可獲得杠桿作用效益。3.股息事先確定，不會(huì)影響普通股股東的紅利水平，因此不會(huì)影響普通股股票價(jià)格。1.優(yōu)先股股息一般比債券利息高，并且優(yōu)先股的股息不能作為費(fèi)用在稅前支付因而其資金成本較高。（一般來(lái)說(shuō)，普通股資金成本﹥優(yōu)先股資金成本﹥債務(wù)資金成本）2.優(yōu)先股過(guò)多會(huì)降低銀行信譽(yù)，對(duì)債權(quán)人的保障程度降低。以?xún)?yōu)先股籌集資本金的優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)1.不會(huì)消弱原有股東對(duì)100以附屬債務(wù)形式籌集資本優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)1.不會(huì)消弱原有股東對(duì)銀行的控制權(quán)。2.金融當(dāng)局對(duì)其發(fā)行的限制少于股票，發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)便，發(fā)行成本低。3.利息在稅前支付可免交所得稅。4.可強(qiáng)化財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。1.不是永久性資本，有償還期。2.債務(wù)資本不同于股權(quán)收益（在增加公眾信心和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力方面不如權(quán)益資本）以附屬債務(wù)形式籌集資本優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)1.不會(huì)消弱原有股東101銀行從外部籌集資本的方法比較

（舉例）銀行擬從外部籌集資本2000萬(wàn)。目前銀行有普通股800萬(wàn)股，總資產(chǎn)10億，股權(quán)資本為6000萬(wàn)。如果銀行產(chǎn)生1億元總收益，則經(jīng)營(yíng)支出為8000萬(wàn)，銀行如果以每股收益最大化為目標(biāo)（1）采取發(fā)行普通股（假設(shè)普通股10元/股）籌集2000萬(wàn)（2）發(fā)行優(yōu)先股（優(yōu)先股20元/股且股息率為8%）籌集2000萬(wàn)（3）發(fā)行資本票據(jù)（資本票據(jù)利率為10%）籌集2000萬(wàn)問(wèn)三種方法來(lái)籌資，應(yīng)選擇哪種方法最優(yōu)？銀行從外部籌集資本的方法比較

（舉102銀行從外部籌集資本比較（單位：百萬(wàn)）收入支出項(xiàng)出售普通股（每股10元）出售優(yōu)先股（每股20元，股息率8%）發(fā)行資本票據(jù)（利率為10%）收益經(jīng)營(yíng)支出凈收益利息支出稅前凈收入所得稅（34%）稅后凈收入優(yōu)先股股利普通股股東凈收入每股收益（元）1008020206.813.213.21.32（1000萬(wàn)股）1008020206.813.2

1.611.61.45（800萬(wàn)股）1008020

2186.1211.8811.881.485（800萬(wàn)股）

銀行從外部籌集資本比較（單位：百萬(wàn)）收入支出項(xiàng)出售普通股出售103分析如果發(fā)行普通股，股票數(shù)量由800萬(wàn)增加到1000萬(wàn)，使得每股收益（攤薄或被稀釋?zhuān)┙档蜑?.32元=13.2百萬(wàn)/1000萬(wàn)股如果發(fā)行優(yōu)先股，普通股股數(shù)不變（800萬(wàn)股），雖然在稅后要支付優(yōu)先股利160萬(wàn)=2000萬(wàn)×8%（發(fā)行100萬(wàn)股優(yōu)先股，每股20元），每股收益為1.45元=(13.2-1.6)百萬(wàn)/800萬(wàn)分析如果發(fā)行普通股，股票數(shù)量由800萬(wàn)增加到1000萬(wàn)，使得104分析如果發(fā)行資本票據(jù)，利率為10%，普通股依然為800萬(wàn)股，銀行在稅前要支付利息2百萬(wàn)（2000萬(wàn)×10%），但仍有11.88萬(wàn)（18百萬(wàn)-6.12百萬(wàn)），那么普通股每股盈利為1.485元=（18-6.12）百萬(wàn)/800萬(wàn)。結(jié)論：要想每股收益最大，就應(yīng)該選擇以發(fā)行資本票據(jù)的方式從外部籌措資本。分析如果發(fā)行資本票據(jù)，利率為10%，普通股依然為800萬(wàn)股，105二、分母策略降低銀行的資產(chǎn)規(guī)模(縮小現(xiàn)金、證券投資和貸款的規(guī)模）調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)高的資產(chǎn)的比重）商業(yè)銀行在采取分子策略和分母策略是應(yīng)注意什么?思考二、分母策略降低銀行的資產(chǎn)規(guī)模(縮小現(xiàn)金、證券投資和貸款的規(guī)106三、我國(guó)商業(yè)銀行增加資本的途徑

（一）我國(guó)商業(yè)銀行資本管理存在的問(wèn)題資本結(jié)構(gòu)不合理風(fēng)險(xiǎn)信貸資產(chǎn)存量過(guò)大，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增量難降低。三、我國(guó)商業(yè)銀行增加資本的途徑

（一）我國(guó)商業(yè)銀行資本管理存107（二）我國(guó)商業(yè)銀行增加資本的途徑增加核心資本國(guó)家財(cái)政注資

股票市場(chǎng)融資(《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》推出，融資壓力加大）引入戰(zhàn)略投資者增加未分配利潤(rùn)增加附屬資本增提準(zhǔn)備金（普通準(zhǔn)備金可計(jì)入附屬資本）發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券發(fā)行金融可轉(zhuǎn)換債券（二）我國(guó)商業(yè)銀行增加資本的途徑增加核心資本108戰(zhàn)略投資者是指謀求長(zhǎng)期戰(zhàn)略意義，愿意長(zhǎng)期持有較大股份，并積極參與公司治理的法人投資者。引入戰(zhàn)略投資者是指商業(yè)銀行透過(guò)引入外資資本和民營(yíng)資本來(lái)增加核心資本。境外戰(zhàn)略投資者的引入，大大地提高了我國(guó)銀行海外上市融資的成功率。戰(zhàn)略投資者是指謀求長(zhǎng)期戰(zhàn)略意義，愿意長(zhǎng)期持有較大股份，并積極109第二章商業(yè)銀行資本經(jīng)營(yíng)與管理

【本章學(xué)習(xí)目標(biāo)】通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，你應(yīng)該能夠：1．了解商業(yè)銀行資本需要量的測(cè)定2．熟悉《巴塞爾協(xié)議》和《巴塞爾新資本協(xié)議》的內(nèi)容3．掌握提高資本充足率的途徑4．掌握資本的構(gòu)成及功能5．掌握商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算【學(xué)習(xí)本章意義】資本金是商業(yè)銀行得以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)和前提，是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要保障。資本金的籌集和管理一直是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中最核心的問(wèn)題之一。第二章商業(yè)銀行資本經(jīng)營(yíng)與管理【本章學(xué)習(xí)目標(biāo)】110第二章商業(yè)銀行資本經(jīng)營(yíng)與管理目錄

第一節(jié)商業(yè)銀行資本的構(gòu)成商業(yè)銀行資本的含義商業(yè)銀行資本的構(gòu)成商業(yè)銀行資本的功能

第二節(jié)商業(yè)銀行資本充足性及其測(cè)定資本充足性的含義資本充足性的測(cè)量指標(biāo)與測(cè)量方法《巴塞爾協(xié)議》《巴塞爾新資本協(xié)議》

第三節(jié)

商業(yè)銀行資本的管理影響商業(yè)銀行資本需要量的因素分子策略分母策略

第四節(jié)我國(guó)商業(yè)銀行資本的管理我國(guó)商業(yè)銀行資本管理的規(guī)定提高我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的途徑第二章商業(yè)銀行資本經(jīng)營(yíng)與管理目錄111

第一節(jié)商業(yè)銀行資本的構(gòu)成

一、商業(yè)銀行資本的含義含義：指商業(yè)銀行自身?yè)碛械幕蛘呤悄苡谰弥涫褂玫馁Y金來(lái)源。理解：（與一般公司、企業(yè)資本的區(qū)別）從數(shù)量上看，商業(yè)銀行資本在銀行資產(chǎn)中所占的比重遠(yuǎn)低于公司、企業(yè)資本占總資產(chǎn)的比重。從性質(zhì)上看，商業(yè)銀行的資本具有雙重性質(zhì)（產(chǎn)權(quán)資本和債務(wù)資本）。銀行股東為賺取利潤(rùn)而投入銀行的貨幣和保留在銀行中的收益。為規(guī)范商業(yè)銀行資本金的雙重性質(zhì)，通常把產(chǎn)權(quán)資本金稱(chēng)為一級(jí)資本金或核心資本金，把債務(wù)資本金稱(chēng)為二級(jí)資本金或附屬資本金。國(guó)際資本定義第一節(jié)商業(yè)銀行資本的構(gòu)成一、商業(yè)銀行資本的含義112二、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成

（一）普通資本（永久性、公開(kāi)性、穩(wěn)定性）普通股（核心一級(jí)資本）（基本形式）資本盈余（資本溢價(jià)、股本盈余）留存盈余（未分配利潤(rùn)）（增加自有資本最廉價(jià)、最便捷的主要來(lái)源，特別是對(duì)難以進(jìn)入股票市場(chǎng)的小型銀行）一般而言，我們可以大致將商業(yè)銀行資本分為普通資本、優(yōu)先資本和其他資本三部分。二、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成（一）普通資本（永久性、公開(kāi)性、穩(wěn)定113截至2010年12月份末，我國(guó)281家商業(yè)銀行資本充足率水平全部超過(guò)8%。

截至2010年12月份末，我國(guó)281家商業(yè)銀行資本充足率水平114商業(yè)銀行資本的構(gòu)成（二）優(yōu)先資本（波動(dòng)性、具有一定的債務(wù)性質(zhì)）優(yōu)先股資本票據(jù)（資本性金融債券）（附屬債務(wù)）資本債券（資本性金融債券）（附屬債務(wù)）可轉(zhuǎn)換債券資本債券的一種特殊形式具有債券和股票的雙重性質(zhì)商業(yè)銀行資本的構(gòu)成（二）優(yōu)先資本（波動(dòng)性、具有一定的債務(wù)性質(zhì)115商業(yè)銀行資本的構(gòu)成（三）其他資本（銀行資本的補(bǔ)充）按一定比例從稅前利潤(rùn)中提取出來(lái)專(zhuān)門(mén)用于彌補(bǔ)預(yù)期損失的資本，即預(yù)期損失準(zhǔn)備金部分，包括貸款損失準(zhǔn)備證券損失準(zhǔn)備當(dāng)實(shí)際呆賬或貶值發(fā)生時(shí)就用準(zhǔn)備金進(jìn)行補(bǔ)償注意：從事前風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，可以將貸款損失分為

預(yù)期損失非預(yù)期損失（提取準(zhǔn)備金來(lái)覆蓋預(yù)）（籌集資本金來(lái)覆蓋）（如果預(yù)期的損失不發(fā)生或者發(fā)生了但經(jīng)過(guò)補(bǔ)償后仍有余額留在賬上作為銀行資本的補(bǔ)充）商業(yè)銀行資本的構(gòu)成（三）其他資本（銀行資本的補(bǔ)充）116

貸款損失準(zhǔn)備金一般準(zhǔn)備是根據(jù)全部貸款余額的一定比例計(jì)提的、用于彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備；專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備是指根據(jù)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指導(dǎo)原則》，對(duì)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)后，按每筆貸款損失的程度計(jì)提的用于彌補(bǔ)專(zhuān)項(xiàng)損失的準(zhǔn)備。特種準(zhǔn)備指針對(duì)某一國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)或某一類(lèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提的準(zhǔn)備。

貸款損失準(zhǔn)備金一般準(zhǔn)備是根據(jù)全部貸款余額的一定117

普通股普通股-----銀行資本的核心部分，它不僅代表對(duì)銀行的所有權(quán)，而且具有永久性、公開(kāi)性和穩(wěn)定性。它是銀行組建時(shí)籌集資本金的主要方式，需要增加資本金時(shí)也可以通過(guò)發(fā)行普通股實(shí)現(xiàn)。普通股普通股-----銀118

資本盈余資本盈余------資本溢價(jià)或股本盈利資本溢價(jià)（溢價(jià)發(fā)行時(shí)超過(guò)股本以上的金額構(gòu)成資本盈余的主體）銀行資本的增值接受捐贈(zèng)的資本資本盈余資本盈余-----119

留存盈余留存盈余(未分配利潤(rùn)或留存收益)銀行稅后凈利減去分配給普通股股東的股息和紅利的余額銀行產(chǎn)權(quán)的一部分增加自有資本最廉價(jià)、最便捷的主要來(lái)源（特別是對(duì)難以進(jìn)入股票市場(chǎng)的小型銀行）留存盈余留存盈余(未分配120

資本債券與資本票據(jù)

（資本性金融債券）資本票據(jù)-----是指那些期限短、有大小不同發(fā)行額度的銀行借據(jù)。資本債券-----是那些期限較長(zhǎng)、發(fā)行額度較大的債務(wù)憑證。《巴塞爾協(xié)議》將資本性金融債券劃分在附屬資本內(nèi)，主要包括資本債券與資本票據(jù)。資本債券與資本票據(jù)

（資本121

可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券：銀行發(fā)行的優(yōu)先股和附屬債券中有一部分可根據(jù)事先約定在一定時(shí)期轉(zhuǎn)換為普通股?？赊D(zhuǎn)換成普通股的資本性債券稱(chēng)可轉(zhuǎn)債，具有雙重性質(zhì)，既有債券的性質(zhì)又有股票的性質(zhì)。可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券：銀行發(fā)行的優(yōu)先股和122

銀行規(guī)模與資本構(gòu)成

規(guī)模較大的銀行其資本構(gòu)成：

股票溢價(jià)（較大比重）未分配利潤(rùn)（較大比重）發(fā)行普通股發(fā)行的長(zhǎng)期債務(wù)

小銀行——未分配利潤(rùn)

銀行規(guī)模與資本構(gòu)成規(guī)模較大的銀行其資本構(gòu)成123

銀行規(guī)模與資本構(gòu)成原因：大銀行和小銀行通過(guò)金融市場(chǎng)籌資的難易程度不同；從某種程度上講，小銀行更注重自有資本的充足程度的提高，因而資本充足率更高。銀行規(guī)模與資本構(gòu)成原因：大銀行和小銀行通過(guò)金融124三、商業(yè)銀行資本的功能營(yíng)業(yè)功能（啟動(dòng)資金、鋪底資金）保護(hù)功能（抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防火墻）面臨的風(fēng)險(xiǎn)：信用、市場(chǎng)、操作風(fēng)險(xiǎn)等遭受的損失有:預(yù)期的損失（準(zhǔn)備金去彌補(bǔ)）非預(yù)期的損失（經(jīng)濟(jì)資本彌補(bǔ)）極端損失（事前壓力測(cè)試、事后破產(chǎn)清盤(pán)）管理功能（適應(yīng)監(jiān)管當(dāng)局的需要）三、商業(yè)銀行資本的功能營(yíng)業(yè)功能（啟動(dòng)資金、鋪底資金）125巴林銀行的倒閉(P320)1995年2月26日，英國(guó)銀行業(yè)的泰斗，在世界1000家大銀行中按核心資本排名第489位的巴林銀行，因進(jìn)行巨額金融期貨投機(jī)交易，造成9.16億英鎊的巨額虧損，被迫宣布破產(chǎn)。后經(jīng)英格蘭銀行的斡旋，3月5日，荷蘭國(guó)際集團(tuán)（ING）以1英鎊的象征性?xún)r(jià)格，宣布完全收購(gòu)巴林銀行。世界上最富有的女人——伊麗莎白女王也信賴(lài)它的理財(cái)水準(zhǔn)，并是它的長(zhǎng)期客戶(hù)。

巴林銀行的倒閉(P320)1995年2月26日，126巴林銀行的倒閉(P320)巴林銀行創(chuàng)立于1762年，到1995年已有233年的歷史。最初從事貿(mào)易活動(dòng)，后涉足證券業(yè)，19世紀(jì)初，成為英國(guó)政府證券的首席發(fā)行商。此后100多年來(lái)，在證券、基金、投資、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)等方面取得了長(zhǎng)足發(fā)展，成為倫敦金融中心位居前例的集團(tuán)化證券商，連英國(guó)女皇的資產(chǎn)都委托其管理，素有“女皇的銀行”的美稱(chēng)。巴林銀行的倒閉(P320)巴林銀行創(chuàng)立于176127四、商業(yè)銀行的資本形式按照統(tǒng)計(jì)口徑不同，分為三種形式：賬面資本（其數(shù)額由銀行章程規(guī)定，又稱(chēng)會(huì)計(jì)資本或權(quán)益資本，它體現(xiàn)的是銀行實(shí)力的大小。）風(fēng)險(xiǎn)資本（其數(shù)額是由銀行所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)之和所決定的。又稱(chēng)經(jīng)濟(jì)資本，虛擬資本）監(jiān)管資本（其數(shù)額由銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》所規(guī)定）賬面資本＞風(fēng)險(xiǎn)資本＞監(jiān)管資本四、商業(yè)銀行的資本形式按照統(tǒng)計(jì)口徑不同，分為三種形式：128風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行造成的損失（三類(lèi)）預(yù)期損失（用準(zhǔn)備金來(lái)彌補(bǔ)）不是真正的風(fēng)險(xiǎn)概念，而是意料之內(nèi)的平均損失，因此作為業(yè)務(wù)成本來(lái)處理它是可以預(yù)計(jì)并量化計(jì)算的損失通過(guò)充分計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金（貸款損失準(zhǔn)備金、證券損失準(zhǔn)備金等）來(lái)補(bǔ)償銀行按一定比例從稅前利潤(rùn)中提取專(zhuān)門(mén)應(yīng)付意外事件或預(yù)料中的突發(fā)事件當(dāng)實(shí)際呆賬或貶值發(fā)生時(shí)就用準(zhǔn)備金補(bǔ)償；如果不發(fā)生或補(bǔ)償后仍有余額留在賬上，則作為銀行資本的補(bǔ)充（屬其他資本范疇）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行造成的損失（三類(lèi)）129非預(yù)期損失（用風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)彌補(bǔ)）它是不能預(yù)計(jì)且未實(shí)際發(fā)生的損失只能在理論上作動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)資本加以彌補(bǔ)的準(zhǔn)備《巴塞爾協(xié)議》要求按風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)8%的比例來(lái)計(jì)量即風(fēng)險(xiǎn)資本=風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)×資本充足率8%，風(fēng)險(xiǎn)資本是銀行防范全部風(fēng)險(xiǎn)損失的最后防線(xiàn)。由于銀行對(duì)這些資本必須最經(jīng)濟(jì)最有效地加以使用，即運(yùn)用到風(fēng)險(xiǎn)最小、效益最高的資產(chǎn)方面。因此又稱(chēng)“經(jīng)濟(jì)資本”又由于風(fēng)險(xiǎn)資本的數(shù)額是隨著銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量的變動(dòng)而不斷變動(dòng)的，只是虛擬的和概念上的資本，故稱(chēng)“虛擬資本”，體現(xiàn)了資本的作用和要求非預(yù)期損失（用風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)彌補(bǔ)）130

濾掉風(fēng)險(xiǎn)的收益觀（RAROC）

RAROC經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率即“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績(jī)效測(cè)量”如果兩個(gè)客戶(hù)經(jīng)理各發(fā)放了一筆金額相同的貸款，期限、利率也一樣，他們掙到的賬面收益也一樣。如果用經(jīng)濟(jì)資本來(lái)考察，兩筆業(yè)務(wù)的收益可能差異很大。如果經(jīng)計(jì)算這兩筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)不同，那么經(jīng)濟(jì)資本占用多的一筆業(yè)務(wù)資本成本就攤大了，在利率相同的情況下，利益就少于經(jīng)濟(jì)資本占用少的那筆業(yè)務(wù)。這就校正了對(duì)于收益的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)，銀行不是追求賬面收益，而是追求濾掉風(fēng)險(xiǎn)后的收益。

濾掉風(fēng)險(xiǎn)的收益觀（RAROC）

RAROC經(jīng)濟(jì)資本131濾掉風(fēng)險(xiǎn)的收益觀（RAROC）RAROC=(收益-預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本占用在分子項(xiàng)中，預(yù)期損失作為財(cái)務(wù)成本被扣除；分母是非預(yù)期損失，即經(jīng)濟(jì)資本占用整個(gè)公式衡量的是資本的使用效益。濾掉風(fēng)險(xiǎn)的收益觀（RAROC）RAROC=(收益-預(yù)期損失）132風(fēng)險(xiǎn)資本利潤(rùn)率風(fēng)險(xiǎn)資本利潤(rùn)率=經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)/風(fēng)險(xiǎn)資本×100%其中：經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=稅后利潤(rùn)—風(fēng)險(xiǎn)資本成本稅后利潤(rùn)=經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)—所得稅風(fēng)險(xiǎn)資本成本=風(fēng)險(xiǎn)資本×風(fēng)險(xiǎn)資本成本率（12%）風(fēng)險(xiǎn)資本=風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)×資本充足率8%風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=資產(chǎn)×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)資本利潤(rùn)率風(fēng)險(xiǎn)資本利潤(rùn)率=經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)/風(fēng)險(xiǎn)133極端損失它是由于金融危機(jī)等不可抗力因素造成的重大損失，只能以事前壓力測(cè)試和事后破產(chǎn)清盤(pán)方式解決。極端損失134銀行壓力測(cè)試2007年12月，銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》，要求商業(yè)銀行制定各行的壓力測(cè)試方案。2009年10月，銀監(jiān)會(huì)要求，商業(yè)銀行每季度通過(guò)流動(dòng)性