中信證券卓越成長股票集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理合同管理人：中信證券股份有限公司托管人：中信銀行股份有限公司目錄第一章前言......................................................3第二章合同當事人................................................4第三章集合計劃的基本情況........................................5第四章集合計劃的參與............................................6第五章集合計劃的轉(zhuǎn)換............................................9第六章集合計劃存續(xù)期間委托人的退出..............................9第七章管理人以自有資金參與本集合計劃時的特別約定...............11第八章賬戶開立與管理...........................................11第九章集合計劃資產(chǎn)的托管.......................................11第十章集合計劃費用.............................................12第十一章收益分配...............................................13第十二章信息披露...............................................14第十三章委托人的權(quán)利與義務(wù).....................................15第十四章管理人的權(quán)利與義務(wù).....................................16第十五章托管人的權(quán)利與義務(wù).....................................17第十六章集合計劃展期...........................................18第十七章集合計劃終止和清算.....................................19第十八章不可抗力...............................................20第十九章違約責任與爭議處理.....................................20第二十章合同的成立和生效.......................................21第二十一章合同的補充與修改.....................................22第二十二章或有事件.............................................23第二十三章風險揭示.............................................23第二十四章其他事項.............................................26第二十五章特別聲明.............................................27特別約定：《中信證券卓越成長股票集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理合同》（下簡稱“本合同”或“集合資產(chǎn)管理合同”）以電子簽名方式簽訂，管理人、托管人作為本合同簽署方，已接受本合同項下的全部條款；委托人（中信證券卓越成長股票集合資產(chǎn)管理計劃的投資者）作為本合同一方，以電子簽名方式簽署本合同即表明委托人完全接受本合同項下的全部條款，同時本合同成立。委托人、管理人、托管人同意遵守《電子簽名法》、《證券公司集合資產(chǎn)管理電子簽名合同試點指引》的有關(guān)規(guī)定，三方一致同意委托人自簽署《電子簽名約定書》之日起，委托人以電子簽名方式接受電子簽名合同（即本合同、集合計劃說明書）、風險揭示書或其他文書的，視為簽署本合同、集合計劃說明書、風險揭示書或其他文書，與在紙質(zhì)合同、紙質(zhì)風險揭示書或其他文書上手寫簽名或者蓋章具有同等的法律效力，無須另行簽署紙質(zhì)合同、紙質(zhì)風險揭示書或其他文書。第一章前言第一條為規(guī)范中信證券卓越成長股票集合資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱“本集共和國合同法》、《中華人民共和國電子簽名法》、《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》（以下簡稱《試行辦法》）、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則（試行）》（以下簡稱《實施細則》）、《證券公司集合資產(chǎn)管理電子簽名合同試點指引》等法律法規(guī)，委托人、管理人、托管人在平等自愿、誠實信用原則的基礎(chǔ)上訂立本合同。本合同是規(guī)定當事人之間基本權(quán)利義務(wù)的法律文件，當事人按照《試行辦法》、本合同及本合同附件《中信證券卓越成長股票集合資產(chǎn)管理計劃說明書》（以下簡稱《集合計劃說明書》）及其他有關(guān)規(guī)定，享有權(quán)利，承擔義務(wù)。第二條委托人承諾以真實身份參與集合資產(chǎn)管理計劃，保證委托資產(chǎn)的來源及用途合法，所披露或提供的信息和資料真實、準確、完整，沒有非法匯集他人資金參與本集合計劃，并已閱知本合同和《集合計劃說明書》全文，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和風險，自行承擔投資風險和損失。第三條管理人承諾以誠實守信、審慎盡責的原則管理和運用本集合計劃資產(chǎn)，但不保證本集合計劃一定盈利，也不保證最低收益。為保護委托人的利益，管理人鄭重提示委托人：在每次參與本集合計劃（無論認購參與還是存續(xù)期參與）時，委托人應(yīng)及時通過原推廣機構(gòu)網(wǎng)點、原推廣機構(gòu)指定網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)查詢參與結(jié)果的同時，另行通過管理人網(wǎng)站（）或中國證券登記結(jié)算有限責任公司網(wǎng)站（）等方式進行查詢確認。推廣機構(gòu)應(yīng)當了解客戶的投資需求和風險偏好，詳細介紹產(chǎn)品特點并充分揭示風險，不得通過電視、報刊、廣播及其他公共媒體推廣集合計劃，禁止通過保本保底、虛假宣傳、商業(yè)賄賂等不正當競爭手段推廣集合計劃。第四條托管人承諾以誠實守信、審慎盡責的原則履行托管職責，安全保管集合計劃資產(chǎn)、辦理資金收付事項、監(jiān)督管理人投資行為，但不保證本集合計劃資產(chǎn)投資不受損失，不保證最低收益。第五條中國證監(jiān)會對本集合計劃出具了批準文件（文號），但中國證監(jiān)會對本集合計劃做出的任何決定，均不表明中國證監(jiān)會對本集合計劃的價值和收益做出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明參與本集合計劃沒有風險。第二章合同當事人第六條委托人簽訂《中信證券卓越成長股票集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理合同》的投資者即為本合同的委托人。委托人的詳細情況在電子簽名合同數(shù)據(jù)電文中列示。第七條管理人名稱：中信證券股份有限公司法定代表人：王東明住所：廣東省深圳市福田區(qū)深南大道7088號招商銀行大廈第A層（郵政編碼：518040）聯(lián)系電話傳真系人：中信證券股份有限公司資產(chǎn)管理部第八條托管人名稱：中信銀行股份有限公司法定代表人：孔丹住所：北京市東城區(qū)朝陽門北大街富華大廈C座聯(lián)系電話：（010）65556812，傳真：（010）65550832聯(lián)系人：中信銀行股份有限公司托管部第三章集合計劃的基本情況第九條名稱與類型名稱：中信證券卓越成長股票集合資產(chǎn)管理計劃類型：非限定性集合資產(chǎn)管理計劃第十條規(guī)模、投資范圍和投資比例1、目標規(guī)模本集合計劃在推廣期的募集資金不超過100億元人民幣，存續(xù)期不設(shè)規(guī)模上限。2、投資范圍和投資組合比例本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行的股票（包括通過網(wǎng)上申購和/或網(wǎng)下申購的方式參與新股配售和增發(fā)）、權(quán)證、債券（含可轉(zhuǎn)債）、證券投資基金、央行票據(jù)、資產(chǎn)支持受益憑證、債券逆回購、銀行存款、現(xiàn)金，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許證券公司集合資產(chǎn)管理計劃投資的其他投資品種。（1）權(quán)益類金融產(chǎn)品（股票、權(quán)證、股票基金、混合基金等）的投資比例為

50%-95%。其中，股票的投資比例為集合計劃資產(chǎn)凈值的

50%-95%，投資于中小市值股票的比例不低于本集合計劃股票資產(chǎn)凈值的

80%；股票基金及混合基金的投資比例不超過集合計劃資產(chǎn)凈值的

45%；權(quán)證的投資比例不超過集合計劃資產(chǎn)凈值的3%。中小市值股票的定義：中國

A

股市場（包括但不限于滬深主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板）中的股票按流通市值從小到大排序并相加，累計流通市值達到

A

股總流通市值

70%的這部分股票歸入中小市值股票；管理人每半年末（會計年度）調(diào)整一次。（2）固定收益類金融產(chǎn)品（債券（含可轉(zhuǎn)債）、債券基金、央行票據(jù)、資產(chǎn)支持受益憑證、債券逆回購、銀行存款、貨幣市場基金、現(xiàn)金等）的投資比例為5%-50%。其中，現(xiàn)金類資產(chǎn)投資比例在封閉期和開放期均不低于集合計劃資第6頁共28頁產(chǎn)凈值的5%，現(xiàn)金類資產(chǎn)包括剩余期限在一年以內(nèi)的國債和央行票據(jù)、期限在

7天以內(nèi)(含7天的債券逆回購、銀行存款、貨幣市場基金和現(xiàn)金。管理人將在集合計劃成立之日起12個月內(nèi)，使集合計劃的投資組合比例符合上述約定。因證券市場波動、投資對象合并、集合計劃規(guī)模變動等外部因素，致使本集合計劃的組合投資比例不符合上述約定的，管理人將在10個工作日內(nèi)進行調(diào)整(如遇相關(guān)證券不能上市交易的，上述時間期限自動順延。第十一條存續(xù)期本集合計劃無固定存續(xù)期限，出現(xiàn)集合資產(chǎn)管理合同約定的終止情形時，終止清算。第十二條各方同意本集合計劃每份額面值為人民幣壹元。第十三條初次參與的最低金額為人民幣10萬元（含參與費）。對于本集合計劃份額的持有人，其新增參與資金的最低金額為壹仟元人民幣。委托人將紅利再投資不受上述限制。第十四條本集合計劃的成立條件和時間各方一致同意，在本集合計劃的推廣期內(nèi)，如果集合計劃的參與資金總額（含參與費）不低于1億元人民幣且其委托人數(shù)量為2人（含）以上，經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所進行驗資并出具驗資報告后，管理人宣布本集合計劃成立，并開始運作。如果本集合計劃成立，則投資者認購參與款項（不含參與費用）加計推廣期內(nèi)的同期銀行存款利息，折算成集合計劃份額歸投資者所有。第十五條各方一致同意，推廣期滿，集合計劃參與資金總額（含參與費）未達到1億元人民幣，或其委托人少于2人，或推廣期內(nèi)發(fā)生使本集合計劃無法設(shè)立的不可抗力事件，則本集合計劃設(shè)立失敗。如本集合計劃設(shè)立失敗，管理人將委托人認購參與資金及其所產(chǎn)生的同期銀行活期存款利息，在推廣期結(jié)束后30天內(nèi)返還給委托人，各方互不承擔其他責任。管理人須在本集合計劃設(shè)立失敗后5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會及住所地證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。第四章集合計劃的參與第十六條參與辦理的場所和時間本集合計劃參與將通過推廣機構(gòu)下屬指定營業(yè)網(wǎng)點或推廣機構(gòu)指定網(wǎng)絡(luò)系第7頁共28頁統(tǒng)辦理集合計劃的參與。1、推廣期參與（認購參與）在推廣期內(nèi)投資者在各推廣機構(gòu)的工作日內(nèi)可以參與本集合計劃。在推廣期結(jié)束到本集合計劃成立之日期間不接受投資者的參與申請。2、存續(xù)期參與本集合計劃成立后的前3個月為封閉期，在該期間不辦理參與、退出業(yè)務(wù)。投資者在集合計劃成立滿3個月之后的每個工作日都可以辦理參與、退出本集合計劃的業(yè)務(wù)。具體業(yè)務(wù)辦理時間以推廣機構(gòu)公布時間為準。第十七條參與方式委托人同意以下列方式參與本集合計劃（兩種方式可選擇其一或兩種并行選擇）：1、委托人以推廣期參與的方式購買集合計劃份額，同意在提出推廣期參與申請的同時支付參與金額；2、委托人以存續(xù)期參與的方式購買集合計劃份額，同意在提出存續(xù)期參與申請的同時支付參與金額。第十八條參與價格與參與原則1、推廣期參與價格：在集合計劃推廣期內(nèi)參與，每份額的參與價格為人民幣壹元；2、存續(xù)期參與價格：存續(xù)期參與集合計劃時，以參與申請日（T日）集合計劃每份額凈值作為每份額的參與價格。T日的集合計劃每份額凈值在當天收市后計算，并在T＋1日通告。遇不可抗力，可以適當延遲計算或通告。3、參與原則（1）“未知價”原則，即存續(xù)期參與的價格，以受理申請當日的集合計劃每份額凈值為基準進行計算；（2）采用金額參與的方式，即以參與金額申請；（3）當日的參與申請可以在銷售機構(gòu)規(guī)定的時間內(nèi)撤銷；（4）在推廣期內(nèi)，當集合計劃募集規(guī)模接近或達到約定的規(guī)模上限時，管理人將自次日起暫停接受參與申請。第十九條參與程序第8頁共28頁委托人必須到推廣機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點以書面形式簽署《電子簽名約定書》，之后既可以到集合計劃推廣機構(gòu)指定營業(yè)網(wǎng)點的柜臺申請參與集合計劃，也可以登錄推廣機構(gòu)指定網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以自主下單的方式參與集合計劃，參與申請經(jīng)管理人確認有效后，構(gòu)成《集合資產(chǎn)管理合同》的有效組成部分。第二十條參與確認與登記結(jié)算、款項支付、參與費用1、參與確認與登記結(jié)算對于認購參與的委托人，登記結(jié)算機構(gòu)在集合計劃成立之后的3個工作日內(nèi)為委托人辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)；存續(xù)期參與的委托人在T日提交參與申請后，登記結(jié)算機構(gòu)在T＋1日根據(jù)管理人的確認結(jié)果為委托人辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，但委托人的申請因不符合法律法規(guī)、本合同及《集合計劃說明書》的規(guī)定被拒絕參與的情形除外。對于認購參與的委托人，可在集合計劃正式成立后到原銷售網(wǎng)點、推廣機構(gòu)指定網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、管理人網(wǎng)站或中國證券登記結(jié)算有限責任公司網(wǎng)站（）查詢最終的成交確認情況；對于存續(xù)期參與的委托人，可在T+2日之后（包括該日）向原銷售網(wǎng)點、推廣機構(gòu)指定網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、管理人網(wǎng)站或中國證券登記結(jié)算有限責任公司網(wǎng)站（）查詢參與申請的成交情況。管理人可在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，對上述登記結(jié)算辦理時間進行調(diào)整，并最遲于開始實施3個工作日前在管理人網(wǎng)站和/或推廣機構(gòu)網(wǎng)點通告委托人。2、參與申請的款項支付委托人參與采用全額繳款方式。認購參與時，若參與申請成交，T+2日參與款劃往集合計劃清算備付金賬戶；存續(xù)期參與時，若參與申請成交，T+2日參與款劃往集合計劃的托管專戶。若參與申請不成功或無效，雙方互不承擔其他責任，但投資者可另行提出參與申請。3、參與費用及其用途本集合計劃參與費率按照單筆參與金額遞減，即單筆參與金額越大，所適用的參與費率越低。參與費用等于單筆參與金額乘以所適用的參與費率。本集合計劃認購參與費率如下：第9頁共28頁本集合計劃存續(xù)期參與費率如下：參與費用由委托人承擔，主要用于市場推廣、銷售等各項費用，不列入集合計劃資產(chǎn)。第五章集合計劃的轉(zhuǎn)換第二十一條集合計劃的轉(zhuǎn)換指委托人按管理人規(guī)定的條件，將其持有的管理人管理的本集合計劃的份額轉(zhuǎn)換為同一管理人管理的另一只集合計劃份額的行為。為方便集合計劃份額持有人,未來在各項技術(shù)條件成熟的情況下,投資者可以依照管理人的有關(guān)規(guī)定選擇在本集合計劃和管理人管理的其他集合計劃之間進行轉(zhuǎn)換。轉(zhuǎn)換的數(shù)額限制、轉(zhuǎn)換費率等具體規(guī)定將由管理人屆時另行規(guī)定并通告。第六章集合計劃存續(xù)期間委托人的退出第二十二條退出辦理的場所委托人可以在原參與集合計劃的推廣機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點或登錄原參與推廣機構(gòu)指定網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以自主下單的方式辦理集合計劃的退出。退出申請經(jīng)管理人確認有效后，構(gòu)成本合同的有效組成部分。第二十三條退出辦理的開放日及時間本集合計劃成立后的前3個月為封閉期，在該期間不辦理參與、退出業(yè)務(wù)。投資者在集合計劃成立滿3個月之后的每個工作日都可以辦理參與、退出本集合計劃的業(yè)務(wù)。具體業(yè)務(wù)辦理時間以推廣機構(gòu)公布時間為準。第10頁共28頁在本集合計劃存續(xù)期間，當事人不能轉(zhuǎn)讓本集合計劃份額（法律法規(guī)另有規(guī)定的除外）。第二十四條退出的原則1、“未知價”原則，即退出集合計劃的價格以退出申請日（T日）的集合計劃每份額凈值為基準進行計算；2、采用份額退出的方式，即退出以份額申請；3、委托人在退出集合計劃份額時，按先進先出的原則，即對該委托人在該銷售機構(gòu)參與的集合計劃份額進行處理時，參與確認日期在先的集合計劃份額先退出，參與確認日期在后的集合計劃份額后退出，以確定所適用的退出費率；4、委托人部分退出集合計劃份額時，如其該筆退出完成后在該推廣機構(gòu)剩余的集合計劃份額低于1000份時，則管理人自動將該委托人在該推廣機構(gòu)的集合計劃全部份額退出給委托人；5、當日的退出申請可以在推廣機構(gòu)規(guī)定的受理時間內(nèi)撤銷。第二十五條退出申請的款項支付委托人退出申請成功后，管理人應(yīng)指示托管人于T+3日內(nèi)將退出款項從集合計劃托管專戶劃出至管理人指定的在登記結(jié)算機構(gòu)開立的集合計劃清算備付金賬戶，再由登記結(jié)算機構(gòu)將退出款項分別劃至各推廣機構(gòu)指定賬戶。推廣機構(gòu)收到退出款后于2個工作日內(nèi)劃往退出委托人指定的賬戶。在發(fā)生巨額退出的情形時，款項的支付辦法參照《集合計劃說明書》的有關(guān)條款處理。由于交易所或交易市場數(shù)據(jù)傳輸延遲、通訊系統(tǒng)故障、銀行數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)故障或其它非管理人及托管人所能控制的因素影響業(yè)務(wù)處理流程，則退出款順延至管理人及托管人無法控制的因素消除后劃往委托人賬戶。第二十六條退出的費用及其用途1、本集合計劃退出費主要用于支付開展退出業(yè)務(wù)必要的手續(xù)費。2、本集合計劃的退出費率按照持有時間遞減，即相關(guān)集合計劃份額持有時間越長，所適用的退出費率越低。實際執(zhí)行的退出費率如下：第11頁共28頁第二十七條退出的登記結(jié)算1、委托人退出集合計劃的申請確認成功后，登記結(jié)算機構(gòu)在T＋1日為委托人扣除權(quán)益并辦理相應(yīng)的登記結(jié)算手續(xù)。2、在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，管理人可對上述登記結(jié)算辦理時間進行調(diào)整，并最遲于開始實施3個工作日前在管理人網(wǎng)站（）和/或推廣機構(gòu)網(wǎng)點通告委托人。第二十八條巨額退出的處理辦法在單個開放日，集合計劃凈退出申請份額(退出申請總數(shù)扣除參與申請總數(shù)后的余額超過上一日集合計劃總份額的10％時，即為巨額退出。具體的處理方法見《集合計劃說明書》第十四節(jié)《集合計劃的退出》。第七章管理人以自有資金參與本集合計劃時的特別約定第二十九條管理人不以自有資金參與本集合計劃。第八章賬戶開立與管理第三十條管理人和托管人對集合計劃資產(chǎn)單獨設(shè)置賬戶，集合計劃使用集合計劃名稱在托管人處開立資金托管專戶，以管理人、托管人和集合計劃聯(lián)名的方式開立證券賬戶，并以集合計劃的名義開立銀行間債券托管賬戶并報相關(guān)監(jiān)管部門備案。管理人和托管人對集合計劃資產(chǎn)獨立核算、分賬管理，保證集合計劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、集合計劃資產(chǎn)與其他客戶資產(chǎn)、不同集合計劃的資產(chǎn)相互獨立。集合計劃管理人、托管人依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及集合資產(chǎn)管理合同、托管協(xié)議的約定對集合計劃的各類賬戶進行管理。第九章集合計劃資產(chǎn)的托管第三十一條本集合計劃資產(chǎn)由中信銀行股份有限公司托管，管理人已經(jīng)與托管人簽訂了托管協(xié)議。托管人將嚴格遵照有關(guān)法律法規(guī)及雙方達成的托管協(xié)議對集合資產(chǎn)進行托管。第12頁共28頁第十章集合計劃費用第三十二條交易成本印花稅、傭金等，直接計入當期費用。第三十三條托管費按前一日集合計劃資產(chǎn)凈值的0.25%年費率計提。計算方法為：H＝E×0.25%÷當年天數(shù)H為每日集合計劃應(yīng)計提的托管費；E為前一日集合計劃資產(chǎn)凈值。托管人的托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付，由托管人根據(jù)管理人的指令于次月前5個工作日內(nèi)從集合計劃資產(chǎn)中一次性支付。第三十四條管理費H＝E×1.5%÷當年天數(shù)H為每日集合計劃應(yīng)計提的管理費；E為前一日集合計劃資產(chǎn)凈值。管理人的管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付，由托管人根據(jù)管理人的指令于次月前5個工作日內(nèi)從集合計劃資產(chǎn)中一次性支付。第三十五條與集合計劃相關(guān)的會計師費。集合計劃在存續(xù)期間發(fā)生的審計費用，由集合計劃承擔。第三十六條其他事項。銀行結(jié)算費用、銀行間市場賬戶維護費、開戶費等集合計劃運營過程中發(fā)生的相關(guān)費用。銀行結(jié)算費用、銀行間市場賬戶維護費、開戶費，在發(fā)生時一次計入集合計劃費用；與集合計劃運營有關(guān)的其他費用，如果金額較小，不影響集合計劃份額凈值的，或者無法對應(yīng)到相應(yīng)會計期間，可以一次進入集合計劃費用；如果金額較大，影響集合計劃份額凈值的，并且可以對應(yīng)到相應(yīng)會計期間，應(yīng)該在該會計期間內(nèi)第13頁共28頁按直線法攤銷。集合計劃運作過程中涉及的各納稅主體，依照國家法律法規(guī)的規(guī)定履行納稅義務(wù)。第十一章收益分配第三十七條集合計劃收益由紅利、股息、債券利息、基金紅利、買賣證券價差、銀行存款利息以及其他合法收入構(gòu)成。第三十八條集合計劃收益分配原則和方式。1、每份集合計劃份額享有同等分配權(quán)；2、當年收益先彌補上一年度虧損后，方可進行當年收益分配；3、集合計劃紅利發(fā)放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截至日）的時間不得超過15個工作日；4、集合計劃收益分配基準日的份額凈值減去每單位集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值；年的4月30日前完成。每次收益分配比例不低于集合計劃該次可供分配利潤的50%。但若成立不滿3個月可不進行收益分配；6、法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。集合計劃收益分配方式如下：1、集合計劃默認分紅方式為現(xiàn)金分紅，投資者可以選擇現(xiàn)金分紅或紅利再投資分紅方式。委托人同意遵守登記結(jié)算機構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則（包括但不限于現(xiàn)有規(guī)則、對現(xiàn)有規(guī)則的修訂、以及以后新制訂的規(guī)則）。管理人分紅時以登記結(jié)算機構(gòu)登記的分紅方式為準。2、委托人可以選擇將所獲紅利再投資于集合計劃，選擇采取紅利再投資形式的，分紅資金按分紅除權(quán)日的集合計劃每份額凈值（免收參與費用）轉(zhuǎn)成集合計劃份額。集合計劃份額計算要保留到小數(shù)點后兩位，小數(shù)點后第三位四舍五入，由此產(chǎn)生的差額部分計入集合計劃資產(chǎn)的損益。第三十九條集合計劃收益分配方案集合計劃收益分配方案由管理人擬定，包括集合計劃收益的范圍、集合計劃第14頁共28頁可供分配利潤、分配對象、分配原則、分配時間、分配數(shù)額及比例、分配方式等內(nèi)容，由托管人核實后確定，通過管理人網(wǎng)站和/或推廣網(wǎng)點通告委托人。第十二章信息披露第四十條本集合計劃定期報告。包括集合計劃凈值通告、對賬單、本集合計劃的管理季度（年度）報告、托管季度（年度）報告和年度審計意見。1、集合計劃凈值通告。每個工作日披露截止前一個工作日的每份額凈值。2、管理人每季度結(jié)束后的1個月內(nèi)以信函方式向委托人寄送對賬單，對賬單內(nèi)容應(yīng)包括計劃差異性、風險、委托人持有計劃份額的數(shù)量及凈值，參與、退出明細，以及收益分配等情況。3、本集合計劃的管理季度報告和托管季度報告。管理人、托管人分別在每季度向委托人提供一次準確、完整的管理季度報告和托管季度報告，對報告期內(nèi)集合計劃資產(chǎn)的配置狀況、價值變動情況、重大關(guān)聯(lián)交易做出說明。上述報告應(yīng)于每季度截止日后15個工作日內(nèi)通過管理人網(wǎng)站通告，并報住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。本集合計劃成立不足2個月時，管理人可以不編制當期的季度報告。4、本集合計劃的管理年度報告和托管年度報告。管理人、托管人在每年度分別向委托人提供一次準確、完整的管理年度報告和托管年度報告，對報告期內(nèi)集合計劃資產(chǎn)的配置狀況、價值變動情況、重大關(guān)聯(lián)交易做出說明。上述報告應(yīng)于每個會計年度截止日后60個工作日內(nèi)通過管理人網(wǎng)站通告，并報住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。本集合計劃成立不足3個月時，管理人可以不編制當期的年度報告。5、管理人按照《試行辦法》、《實施細則》等相關(guān)規(guī)定，對本集合計劃的運營情況單獨進行年度審計，并在每年度結(jié)束之日起60個工作日內(nèi)將審計報告提供給托管人，通過管理人網(wǎng)站向委托人提供，并報中國證監(jiān)會及住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。第四十一條信息披露文件的存放與查閱。說明書、集合資產(chǎn)管理合同、經(jīng)過托管人審核的集合計劃凈值通告、本集合計劃管理季度（年度）報告、托管季度（年度）報告和審計報告及其他臨時通告放置于管理人的網(wǎng)站第15頁共28頁（）和/或銷售機構(gòu)的各營業(yè)網(wǎng)點，供委托人查閱。第四十二條重大事項披露和披露方式。對關(guān)系委托人利益的重大事項，如決定終止本集合計劃；更換托管人；變更投資主辦人員；變更推廣機構(gòu)；管理人、托管人因重大違法違規(guī)，被中國證監(jiān)會取消相關(guān)業(yè)務(wù)資格；管理人、托管人因解散、破產(chǎn)、撤銷等原因不能履行相應(yīng)職責；巨額退出；關(guān)聯(lián)交易以及托管人或管理人認為需披露的其他事項，管理人應(yīng)當及時在2個工作日內(nèi)在管理人（）網(wǎng)站上向委托人披露，同時管理人、托管人在2個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會及住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。其中，如果管理人將集合計劃的資產(chǎn)投資于管理人、托管人及與管理人、托管人有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券,管理人應(yīng)同時向交易所報告。第十三章委托人的權(quán)利與義務(wù)第四十三條集合計劃委托人的權(quán)利1、分享集合計劃收益；置、投資比例、損益狀況等；3、按照本合同的約定，參與、退出集合計劃；4、參與分配集合計劃清算后的剩余資產(chǎn)；5、因管理人、托管人過錯導致合法權(quán)益受到損害的，有權(quán)得到賠償；6、法律法規(guī)及本合同約定的其他權(quán)利。第四十四條集合計劃委托人的義務(wù)1、承諾委托資金的來源及用途合法，向管理人如實提供財務(wù)狀況及投資意愿等基本情況；2、按照本合同約定，交付委托資金，承擔相應(yīng)稅費，支付合同約定的管理費、托管費和其他費用；3、按本合同約定承擔集合計劃可能的投資損失；應(yīng)當退還因管理人、托管人、代理推廣機構(gòu)過錯導致委托人獲得的不當利得；4、不得轉(zhuǎn)讓集合計劃份額（法律法規(guī)另有規(guī)定的除外）；5、法律法規(guī)及本合同約定的其他義務(wù)。第十四章管理人的權(quán)利與義務(wù)第四十五條管理人的權(quán)利1、根據(jù)本合同的約定，獨立運作集合計劃的資產(chǎn)；2、根據(jù)本合同的約定，收取集合計劃管理費等相關(guān)費用；3、按照本合同的約定，停止或暫停辦理集合計劃的參與，暫停辦理集合計劃的退出事宜；4、根據(jù)本合同的約定，終止本集合計劃的運作；5、在本協(xié)議的有效期內(nèi)，在不違反公平、合理原則以及不妨礙托管人遵守相關(guān)法律法規(guī)及其行業(yè)監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，監(jiān)督托管人，并針對托管人的違約行為采取必要措施保護委托人的利益；6、行使集合計劃資產(chǎn)投資形成的投資人權(quán)利；7、集合計劃資產(chǎn)受到損害時，向有關(guān)責任人追究法律責任；發(fā)生差錯時，向當事主體追償不當利得；8、法律法規(guī)及本合同約定的其他權(quán)利。第四十六條管理人的義務(wù)1、在集合計劃投資管理活動中恪盡職守，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務(wù)，為委托人的最大利益服務(wù)，以專業(yè)技能管理集合計劃的資產(chǎn)，依法保護委托人的財產(chǎn)權(quán)益；2、建立健全內(nèi)部風險控制、監(jiān)察與稽核、財務(wù)管理及人事管理等制度；3、根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定、本合同和托管協(xié)議的約定，接受托管人的監(jiān)督；依法對托管人的行為進行監(jiān)督，如發(fā)現(xiàn)托管人違反法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，或者違反托管協(xié)議的，應(yīng)當予以制止，并及時報告住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)；4、管理人負責集合計劃資產(chǎn)凈值估值等會計核算業(yè)務(wù)，編制集合計劃財務(wù)報告，并接受托管人的復核；5、按規(guī)定出具資產(chǎn)管理報告，保證委托人能夠及時了解有關(guān)集合計劃資產(chǎn)投資組合、資產(chǎn)凈值、費用與收益等信息；6、保守集合計劃的商業(yè)秘密，在集合計劃有關(guān)信息向委托人披露前，不泄露集合計劃的投資安排、投資意向等信息（法律法規(guī)規(guī)定或相關(guān)司法部門、監(jiān)管機構(gòu)另有要求的除外，但管理人應(yīng)在合法可行的前提下以最大努力盡早通知托管人）；7、按照本合同約定向委托人分配集合計劃的收益；8、按照有關(guān)法律法規(guī)及本合同的約定，指定登記結(jié)算機構(gòu)辦理集合計劃的開戶登記事務(wù)及其他與登記結(jié)算相關(guān)的手續(xù)；9、按照法律法規(guī)和本合同的約定，及時向申請退出集合計劃的委托人支付退出款項；10、按相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定年限妥善保存與集合計劃有關(guān)的合同、協(xié)議、推廣文件、交易記錄、會計賬冊等文件、資料，保存期限不少于20年；11、在本集合計劃到期或因其他原因解散時，與托管人一起妥善處理有關(guān)清算和委托人資產(chǎn)的返還事宜；12、管理人違反法律、行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，被中國證監(jiān)會依法撤銷證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可、責令停業(yè)整頓，或者因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)等原因不能履行職責的，應(yīng)當按照有關(guān)監(jiān)管要求妥善處理有關(guān)事宜，并及時向委托人和托管人通告；13、賠償因自身或其代理人的過錯給集合計劃資產(chǎn)造成的直接損失；14、因托管人過錯造成集合計劃資產(chǎn)損失時，代委托人向托管人追償；15、因管理人單方面解除本合同給委托人、托管人造成直接經(jīng)濟損失的，對委托人、托管人予以賠償；16、法律法規(guī)及本合同約定的其他義務(wù)。第十五章托管人的權(quán)利與義務(wù)第四十七條托管人的權(quán)利1、依法保管集合計劃的資產(chǎn)；2、按照本合同的約定收取集合計劃托管費；3、依據(jù)《試行辦法》等法律法規(guī)的規(guī)定以及本合同、《托管協(xié)議》的約定監(jiān)督集合計劃的經(jīng)營運作，發(fā)現(xiàn)管理人的投資或清算指令違反法律法規(guī)或者本合同約定的，要求其改正，或拒絕執(zhí)行；4、查詢集合計劃的經(jīng)營運作情況；5、法律法規(guī)及本合同、《托管協(xié)議》約定的其他權(quán)利。第四十八條托管人的義務(wù)1、依法為集合計劃開立專門的資金賬戶和專門的證券賬戶；2、安全保管集合計劃資產(chǎn)、辦理資金收付事項；非依法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定或合同約定，不得擅自動用或處分集合計劃資產(chǎn)；3、監(jiān)督集合計劃的經(jīng)營運作情況，發(fā)現(xiàn)管理人的投資或清算指令違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定或者本合同、托管協(xié)議約定的，應(yīng)當及時以書面形式通知管理人限期改正，管理人收到通知后未能在限期內(nèi)糾正的，托管人應(yīng)及時報告管理人住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)；4、復核管理人計算的集合計劃的資產(chǎn)凈值；5、保守集合計劃的商業(yè)秘密，在集合計劃有關(guān)信息向委托人披露前予以保密，不向他人泄露（法律法規(guī)另有要求的除外，但托管人應(yīng)在合法可行的前提下以最大努力盡早通知管理人）；6、按規(guī)定出具集合計劃托管情況的報告；7、按相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定妥善保存與集合計劃有關(guān)的合同、協(xié)議、交易記錄、會計賬冊等文件、資料，保存期限不少于20年；8、在本集合計劃到期或因其他原因終止時，與管理人一起妥善處理有關(guān)清算和委托人財產(chǎn)的返還事宜；9、在解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)時，及時通告委托人和管理人；10、賠償因自身過錯導致的集合計劃資產(chǎn)的直接損失；11、因管理人過錯造成集合計劃資產(chǎn)損失的，代委托人向管理人追償；12、因托管人無正當理由單方解除本合同給委托人、管理人造成直接經(jīng)濟損失的，對委托人、管理人予以賠償；13、法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定和本合同、《托管協(xié)議》約定的其他義務(wù)。第十六章集合計劃展期第四十九條本集合計劃無固定存續(xù)期，無展期安排。第十七章集合計劃終止和清算第五十條各方一致同意，出現(xiàn)下列情形之一時，本集合計劃應(yīng)當終止：1、管理人因重大違法違規(guī)，被中國證監(jiān)會取消相關(guān)業(yè)務(wù)資格；2、托管人因重大違法違規(guī)，被中國證監(jiān)會取消相關(guān)業(yè)務(wù)資格，且在3個月內(nèi)無其他適當?shù)耐泄苋顺薪油泄苋嗽械臋?quán)利和義務(wù)；3、管理人因停業(yè)、解散、破產(chǎn)、撤銷等原因不能履行相應(yīng)職責；4、托管人因停業(yè)、解散、破產(chǎn)、撤銷等原因不能履行相應(yīng)職責，且在3個月內(nèi)無其他適當?shù)耐泄苋顺薪油泄苋嗽械臋?quán)利和義務(wù)；5、存續(xù)期內(nèi)，本集合計劃的委托人少于2人，或者連續(xù)20個交易日集合計劃資產(chǎn)凈值低于1億元；6、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力的發(fā)生導致本集合計劃不能存續(xù)；7、法律法規(guī)規(guī)定或本合同約定的其他情況。本集合計劃終止后5個工作日內(nèi)由管理人將終止情況向中國證監(jiān)會及管理人住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告，并同時通告委托人。委托人同意，如本集合計劃在終止之日有未能流通變現(xiàn)的證券，管理人可針對該部分未能流通變現(xiàn)證券制定二次清算方案，該方案應(yīng)經(jīng)托管人認可，并應(yīng)予以披露。第五十一條管理人應(yīng)當在本集合計劃終止后5個工作日內(nèi)成立清算組進行清算。1、本集合計劃終止之日起20個工作日內(nèi)，管理人和托管人應(yīng)當在扣除集合計劃管理費、托管費等費用后，將集合計劃資產(chǎn)按照委托人擁有份額的比例或本集合資產(chǎn)管理合同的約定，以貨幣形式分配給委托人，并注銷集合計劃的證券賬戶和資金賬戶。本集合計劃終止后，由管理人負責集合計劃的資產(chǎn)清算，托管人協(xié)同管理人進行必要的清算活動。2、管理人應(yīng)按以下程序進行：（1）當本集合計劃終止后，對集合計劃資產(chǎn)進行清理和確認；（2）對集合計劃資產(chǎn)進行評估和變現(xiàn)；（3）聘請具有證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所進行審計；（4）將清算結(jié)果報告中國證監(jiān)會；（5）將清算結(jié)果通告委托人；（6）對集合計劃資產(chǎn)進行分配。3、如本集合計劃在終止之日有未能流通變現(xiàn)的證券，管理人應(yīng)根據(jù)本合同第五十條中所述的二次清算方案的規(guī)定，對該等未能流通變現(xiàn)的證券在可流通變現(xiàn)后進行變現(xiàn)和二次清算，并將變現(xiàn)后的資產(chǎn)按照委托人持有集合計劃份額的比例，以貨幣形式全部分配給委托人。4、清算費用是指管理人在進行資產(chǎn)清算過程中發(fā)生的所有合理費用，清算費用由管理人優(yōu)先從集合計劃清算資產(chǎn)中支付。5、清算過程中的有關(guān)重大事項須及時向委托人通告；清算結(jié)果由管理人清算結(jié)束后5個工作日內(nèi)向委托人通告。管理人在清算完畢后的15工作日內(nèi)向住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。6、集合計劃清算賬冊及有關(guān)文件由托管人按相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定年限妥善保存。第十八章不可抗力第五十二條本合同中的不可抗力指遭受不可抗力事件一方不能預(yù)見，不能避免，不能克服的客觀情況，包括但不限于洪水、地震及其它自然災(zāi)害；戰(zhàn)爭、騷亂、突發(fā)性公共衛(wèi)生事件、政府征用、沒收；法律法規(guī)變化；登記結(jié)算機構(gòu)非正常的暫?；蚪K止業(yè)務(wù)，證券交易所非正常暫?；蛲Ｖ菇灰椎?。管理人或托管人因不可抗力不能履行本合同時，應(yīng)及時通知其他各方并采取適當措施防止委托人損失的擴大。第十九章違約責任與爭議處理第五十三條由于本合同一方當事人的過錯，造成本合同不能履行或者不能完全履行的，由有過錯的一方承擔違約責任；如屬本合同多方當事人的過錯，根據(jù)實際情況，由多方當事人分別承擔各自應(yīng)負的違約責任。第五十四條各方同意發(fā)生下列情況對集合計劃資產(chǎn)造成損失時，當事人可以免責：1、因不可抗力不能履行本協(xié)議的，根據(jù)不可抗力的影響，違約方部分或全部免除責任，但法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。當事人遲延履行后發(fā)生不可抗力的，不能免除責任。2、管理人、托管人按照中國證監(jiān)會的規(guī)定和要求或當時有效的法律法規(guī)或規(guī)章作為或不作為而造成的損失；3、管理人對按照本合同規(guī)定的投資原則行使或不行使其投資權(quán)而造成的損失。第五十五條在發(fā)生違約的情況下，本合同能繼續(xù)履行的，應(yīng)當繼續(xù)履行。第五十六條適用法律及爭議的處理。本合同的簽署、執(zhí)行及爭議解決等適用中華人民共和國法律。因本合同引起的或與本合同有關(guān)的任何爭議，由合同簽訂各方協(xié)商解決，協(xié)商不成的，合同簽訂各方一致同意將爭議提交位于北京的中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會按其當時有效的仲裁規(guī)則進行仲裁。仲裁裁決是終局性的，對各方均有約束力。第二十章合同的成立和生效第五十七條本合同已加蓋管理人、托管人公章，委托人以電子簽名方式簽署后即告成立。本合同成立后，同時滿足以下兩個條件時生效：1、委托人首次將參與資金劃入管理人指定賬戶并經(jīng)管理人確認有效；2、本集合計劃成立。本集合計劃終止，本合同終止。但合同項下的清算條款、違約責任條款、爭議解決條款仍然有效。本合同文本已由管理人和托管人共同在公證機關(guān)辦理公證，作為證明本合同內(nèi)容的唯一依據(jù)。本合同簽署地為管理人住所地。第五十八條《中信證券卓越成長股票集合資產(chǎn)管理計劃說明書》、經(jīng)管理人確認有效的委托人參與/退出本集合計劃的申請材料或數(shù)據(jù)電文和各推廣機構(gòu)出具的集合計劃參與/退出業(yè)務(wù)受理有關(guān)憑證、委托人通過電子簽名方式產(chǎn)生的數(shù)據(jù)電文等為本合同的附件，是本合同的有效組成部分，與本合同具有同等法律效力。第五十九條本合同一式六份，管理人、托管人各持有2份，其余按照有關(guān)監(jiān)管部門的要求備案，每份具有同等法律效力。第二十一章合同的補充與修改第六十條合同的補充與修改（一）合同補充、修改的程序1、本合同需要補充或修改的，管理人應(yīng)征得委托人和托管人的同意。2、在集合計劃存續(xù)期間，如果本合同變更下列事項，應(yīng)當經(jīng)中國證監(jiān)會同意，變更其他事項，應(yīng)報管理人住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案：（1）集合計劃管理期限；（2）集合計劃規(guī)模上限、投資范圍、投資比例；（3）管理人、托管人的報酬標準；（4）管理人（本合同第二十二章規(guī)定的或有事件除外）、托管人；（5）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。3、合同變更的方式（1）管理人應(yīng)及時將合同變更內(nèi)容書面通知托管人，托管人應(yīng)于收到通知后10個工作日內(nèi)書面回復。經(jīng)托管人同意后的合同擬變更內(nèi)容應(yīng)當及時在管理人網(wǎng)站通告委托人并通過書面形式征求委托人意見。（2）委托人同意管理人對合同做出的補充或修改內(nèi)容的，應(yīng)予以書面同意答復。委托人書面答復不同意管理人對合同做出的補充或修改內(nèi)容的，應(yīng)當在管理人通告規(guī)定的時間內(nèi)提出退出申請。若委托人書面答復不同意的，且在通告規(guī)定的時間內(nèi)未申請退出集合計劃的，管理人有權(quán)根據(jù)注冊登記機構(gòu)屆時有效的規(guī)則為其辦理退出手續(xù)。在管理人通告規(guī)定的時間內(nèi)，委托人既未書面答復、又未辦理其所持有的本集合計劃全部份額退出手續(xù)的，視為委托人同意管理人對合同做出的補充或修改。但委托人可在變更的合同生效后在開放日辦理退出事宜。4、管理人應(yīng)在變更后的合同生效之日在管理人網(wǎng)站進行通告。（二）委托人、管理人、托管人不得通過簽訂補充協(xié)議、修改合同等任何方式，約定保證集合計劃資產(chǎn)投資收益、承擔投資損失，或排除委托人自行承擔投資風險和損失。（三）集合計劃存續(xù)期內(nèi)當法律法規(guī)或有關(guān)政策發(fā)生變化時，管理人經(jīng)與托管人協(xié)商，可以對本集合計劃合同及說明書與新的法律法規(guī)或有關(guān)政策不一致的內(nèi)容進行更新或修改，更新或修改的內(nèi)容不得違反法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，管理人應(yīng)將更新或修改內(nèi)容報中國證監(jiān)會批準或備案。更新或修改的內(nèi)容在管理人網(wǎng)站公告滿5個工作日后生效。委托人對更新或修改的內(nèi)容有異議，可在更新或修改內(nèi)容生效前按照本合同的規(guī)定申請退出集合計劃。合同變更后，委托人、管理人和托管人應(yīng)當按照變更后的合同行使相關(guān)權(quán)利，履行相關(guān)義務(wù)。第二十二章或有事件可能以獨資或者控股方式成立具有獨立法人資格的從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的公司。第六十二條委托人在此同意，如果或有事件發(fā)生，在管理人與托管人協(xié)商一致的基礎(chǔ)上，管理人有權(quán)將本合同中由管理人享有的權(quán)利和由管理人承擔的義務(wù)轉(zhuǎn)讓給上一條所述的從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的公司，并無須就此項變更和委托人另行簽訂專項協(xié)議。但在轉(zhuǎn)讓前管理人應(yīng)以信息披露的形式通告委托人。管理人保障委托人退出本集合計劃的權(quán)利，并在屆時的通告中對相關(guān)事項作出合理安排。管理人應(yīng)當保證受讓人具備開展此項業(yè)務(wù)的相關(guān)資格，并向托管人提供監(jiān)管機構(gòu)相關(guān)批復文件復印件。管理人應(yīng)按照監(jiān)管機構(gòu)的要求辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。第二十三章風險揭示第六十三條本集合資產(chǎn)管理計劃面臨的風險，包括但不限于：（一）市場風險市場風險是指投資品種的價格因受經(jīng)濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素影響而引起的波動，導致收益水平變化，產(chǎn)生風險。市場風險主要包括：1、政策風險。貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國家宏觀經(jīng)濟政策的變化對資本市場產(chǎn)生一定的影響，導致市場價格波動，影響集合資產(chǎn)管理計劃的收益而產(chǎn)生風險。2、經(jīng)濟周期風險。經(jīng)濟運行具有周期性的特點，受其影響，集合資產(chǎn)管理計劃的收益水平也會隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風險。3、利率風險。利率風險是指由于利率變動而導致的資產(chǎn)價格和資產(chǎn)利息的損益。利率波動會直接影響企業(yè)的融資成本和利潤水平，導致證券市場的價格和收益率的變動，使集合資產(chǎn)管理計劃收益水平隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風險。4、上市公司經(jīng)營風險。上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素影響，如市場、技術(shù)、競爭、管理、財務(wù)等都會導致公司盈利狀況發(fā)生變化。如集合資產(chǎn)管理計劃所投資的上市公司經(jīng)營不善，與其相關(guān)的證券價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，從而使集合資產(chǎn)管理計劃投資收益下降。5、權(quán)證風險。權(quán)證具有杠桿效應(yīng)且價格波動劇烈，會放大收益或損失，在某些情況下本金甚至會全部損失。6、購買力風險。集合資產(chǎn)管理計劃的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹的影響而導致購買力下降，從而使集合資產(chǎn)管理計劃的實際收益下降。7、再投資風險。固定收益品種獲得的本息收入或者回購到期的資金，可能由于市場利率的下降面臨資金再投資的收益率低于原來利率，從而對本集合計劃產(chǎn)生再投資風險。8、新股申購風險。新股申購風險是指獲配新股上市后其二級市場交易價格下跌至申購價以下的風險。由于網(wǎng)下獲配新股有一定的鎖定期，鎖定期間股票價格受各種市場因素、宏觀政策因素等的影響，股票價格有可能下跌到申購價以下。（二）管理風險在集合資產(chǎn)管理計劃運作過程中，管理人的知識、經(jīng)驗、判斷、決策、技能等，會影響其對信息的占有和對經(jīng)濟形勢、金融市場價格走勢的判斷，如管理人判斷有誤、獲取信息不全、或?qū)ν顿Y工具使用不當?shù)扔绊懠腺Y產(chǎn)管理計劃的收益水平，從而產(chǎn)生風險。（三）流動性風險集合資產(chǎn)管理計劃不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金會對資產(chǎn)價格造成重大不利影響的風險。流動性風險按照其來源可以分為：1、市場整體流動性相對不足。證券市場的流動性受到市場行情、投資群體等諸多因素的影響，在某些時期成交活躍，流動性好；而在另一些時期，可能成交稀少，流動性差。在市場流動性相對不足時，投資品種交易變現(xiàn)有可能增加變現(xiàn)成本，對集合資產(chǎn)管理計劃造成不利影響。證券市場中流動性不均勻，存在單一證券流動性風險。由于流動性存在差異，即使在市場流動性比較好的情況下，一些證券的流動性可能仍然比較差，從而使得集合資產(chǎn)管理計劃在進行上述證券操作時，可能難以按計劃買入或賣出相應(yīng)的數(shù)