BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理——總包公司2011.11.22內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念1234BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理我國(guó)BOT風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)下一步工作的關(guān)注點(diǎn)1、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容1.1風(fēng)險(xiǎn)的定義：表現(xiàn)為[損失]的[不確定性]。對(duì)于項(xiàng)目而言，風(fēng)險(xiǎn)指可能出現(xiàn)的影響項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的不確定因素。風(fēng)險(xiǎn)包含了三個(gè)方面的含義：[風(fēng)險(xiǎn)因素/風(fēng)險(xiǎn)源]、

[風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率]、

[風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的損失程度]。1、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容1.2風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)包含了風(fēng)險(xiǎn)[發(fā)生前]和風(fēng)險(xiǎn)[發(fā)生后]兩方面的管理目標(biāo)。

[發(fā)生前]：避免或減少風(fēng)險(xiǎn)事故形成的機(jī)會(huì)。

[發(fā)生后]：努力使損失的標(biāo)的恢復(fù)到損失前的狀態(tài)。

1、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容1.3風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容與流程

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策項(xiàng)目全過(guò)程1、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容1.3.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別收集與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的信息；確定風(fēng)險(xiǎn)因素；編制項(xiàng)目[風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別報(bào)告]。

1、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容1.3.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別應(yīng)注意借鑒歷史經(jīng)驗(yàn)，特別是后評(píng)價(jià)的經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)可運(yùn)用“逆向思維”方法來(lái)審視項(xiàng)目，尋找可能導(dǎo)致項(xiàng)目“不可行”的因素，以充分揭示項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別要根據(jù)行業(yè)和項(xiàng)目的特點(diǎn)，采用分析和分解原則，把綜合性的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分解為多層次的風(fēng)險(xiǎn)因素。常用的方法主要有[風(fēng)險(xiǎn)分解法]、[流程圖法]、[頭腦風(fēng)暴法]和[情景分析法]等。具體操作中，大多通過(guò)[專(zhuān)家調(diào)查]的方式完成。（經(jīng)驗(yàn)的累積）

1、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容1.3.2風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)利用已有數(shù)據(jù)資料和相關(guān)專(zhuān)業(yè)方法分析各種風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率；分析各種風(fēng)險(xiǎn)的損失量，包括可能發(fā)生的工期損失、費(fèi)用損失、以及對(duì)工程的質(zhì)量、功能和使用效果等方面的影響；根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失量，確定各種風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)量和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

1.3.2風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)常用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法有風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)法蒙特卡洛模擬專(zhuān)家調(diào)查法風(fēng)險(xiǎn)概率估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)解析法概率樹(shù)分析層次分析法該過(guò)程可能牽涉到多種模型的綜合應(yīng)用，最后得到系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的綜合印象。

風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)法

風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)的方法中，最常用、最簡(jiǎn)單的分析方法是通過(guò)調(diào)查專(zhuān)家的意見(jiàn)，獲得風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重和發(fā)生概率，進(jìn)而獲得項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)程度。其步驟主要包括：

1.建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別完成后，建立投資項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)清單，將該投資項(xiàng)目可能遇到的所有重要風(fēng)險(xiǎn)全部列入表中。

2.判斷風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

3.確定每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率?？梢圆捎?-5標(biāo)度，分別表示可能性很小、較小、中等、較大、很大，代表5種程度。

4.計(jì)算每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的等級(jí)。

5.最后將風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表中全部風(fēng)險(xiǎn)因素的等級(jí)相加，得出整個(gè)項(xiàng)目的綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。蒙特特卡卡洛洛模模擬擬1.使用用條條件件：：當(dāng)在在項(xiàng)目目評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)中輸輸入入的的隨隨機(jī)機(jī)變變量量個(gè)個(gè)數(shù)數(shù)多多于于三三個(gè)個(gè)，，每每個(gè)個(gè)輸輸入入變變量量可可能能出出現(xiàn)現(xiàn)三三個(gè)個(gè)以以上上以以至至無(wú)無(wú)限限多多種種狀狀態(tài)態(tài)時(shí)時(shí)(如連連續(xù)續(xù)隨隨機(jī)機(jī)變變量量)，就就不不能能用用理理論論計(jì)計(jì)算算法法進(jìn)進(jìn)行行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分分析析，，這這時(shí)時(shí)就就必必須須采采用用蒙蒙特特卡卡洛洛模模擬擬技技術(shù)術(shù)。。2.原理理用隨機(jī)機(jī)抽抽樣樣的方方法法抽抽取取一一組組輸輸入入變變量量的的數(shù)數(shù)值值，，并并根根據(jù)據(jù)這這組組輸輸入入變變量量的的數(shù)數(shù)值值計(jì)計(jì)算算項(xiàng)目目評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)標(biāo)，抽樣樣計(jì)算算足足夠夠多多的的次次數(shù)數(shù)可可獲獲得得評(píng)價(jià)價(jià)指指標(biāo)標(biāo)的概率率分分布布，并并計(jì)計(jì)算算出出累累計(jì)計(jì)概概率率分分布布、、期望望值值、方差差、標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)差差，計(jì)計(jì)算算項(xiàng)項(xiàng)目目由由可可行行轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變變?yōu)闉椴徊豢煽尚行械牡母鸥怕事?，，從從而而估估?jì)計(jì)項(xiàng)目目投投資資所承承擔(dān)擔(dān)的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。蒙特卡卡洛模模擬3.蒙特卡卡洛模模擬的的程序序①確定定風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析析所采采用的的評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)標(biāo)，如如凈現(xiàn)值值、內(nèi)部收收益率率等。②確定定對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目評(píng)評(píng)價(jià)指指標(biāo)有有重要要影響響的輸輸入變變量。。③經(jīng)調(diào)調(diào)查確確定輸輸入變變量的的概率率分布布。④為各各輸入入變量量獨(dú)立立抽取取隨機(jī)機(jī)數(shù)。。⑤由抽抽得的的隨機(jī)機(jī)數(shù)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為為各輸輸入變變量的的抽樣樣值。。蒙特卡卡洛模模擬⑥根據(jù)據(jù)抽得得的各各輸入入隨機(jī)機(jī)變量量的抽抽樣值值組成成一組組項(xiàng)目目評(píng)價(jià)價(jià)基礎(chǔ)礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)。⑦根據(jù)據(jù)抽樣樣值組組成基基礎(chǔ)數(shù)數(shù)據(jù)計(jì)計(jì)算出出評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)標(biāo)值。。⑧重復(fù)復(fù)第四四步到到第七七步，，直至至預(yù)定定模擬擬次數(shù)數(shù)。⑨整理理模擬擬結(jié)果果所得得評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)標(biāo)的期期望值值、方方差、、標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)差和和期望望值的的概率率分布布，繪繪制累累計(jì)概概率圖圖。⑩計(jì)算算項(xiàng)目目由可可行轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)闉椴豢煽尚械牡母怕事?。蒙特卡卡洛模模擬4.應(yīng)用蒙蒙特卡卡洛模模擬法法時(shí)應(yīng)應(yīng)注意意的問(wèn)問(wèn)題(1)在運(yùn)用用蒙特特卡洛洛模擬擬法時(shí)時(shí)，假假設(shè)輸輸入變變量之之間是是相互互獨(dú)立立的，，在風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分分析中中會(huì)遇遇到輸輸入變變量的的分解解程度度問(wèn)題題。輸入變變量分分解得得越細(xì)細(xì)，輸輸入變變量個(gè)個(gè)數(shù)也也就越越多，，模擬擬結(jié)果果的可靠性性也就越越高。。變量量分解解過(guò)細(xì)細(xì)往往往造成成變量量之間間有相相關(guān)性性，就就可能能導(dǎo)致致錯(cuò)誤誤的結(jié)結(jié)論。。為避避免此此問(wèn)題題，可可采用用以下下辦法法處理理。①限制制輸入入變量量的分分解程程度。。②限制制不確確定變變量個(gè)個(gè)數(shù)。。模擬擬中只只選取取對(duì)評(píng)評(píng)價(jià)指指標(biāo)有有重大大影響響的關(guān)關(guān)鍵變變量，，其他他變量量保持持在期期望值值上。。③進(jìn)一一步搜搜集有有關(guān)信息，確定定變量量之間間的相相關(guān)性性，建建立函函數(shù)關(guān)關(guān)系。。(2)蒙特卡卡洛法法的模模擬次次數(shù)。。從理論論上講講，模模擬次次數(shù)越越多越越正確確，但但實(shí)際際上一一般應(yīng)應(yīng)在200~500次之間間為宜宜。專(zhuān)家調(diào)調(diào)查法法專(zhuān)家調(diào)調(diào)查法法是基于于專(zhuān)家家的知知識(shí)、、經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)和直直覺(jué)，，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)項(xiàng)目目潛在在風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的分分析方方法。。適用范范圍：：它適適用于于風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析析的全全過(guò)程程。注意：：采用用專(zhuān)家家調(diào)查查法時(shí)時(shí)，專(zhuān)專(zhuān)家應(yīng)應(yīng)有合合理的的規(guī)模模，人人數(shù)一一般應(yīng)應(yīng)在10-20位左右右。專(zhuān)專(zhuān)家的的人數(shù)數(shù)取決決于項(xiàng)項(xiàng)目的的特點(diǎn)點(diǎn)、規(guī)規(guī)模、、復(fù)雜雜程度度和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的的性質(zhì)質(zhì)而定定，沒(méi)沒(méi)有絕絕對(duì)規(guī)規(guī)定。。專(zhuān)家調(diào)調(diào)查法法有很很多，，其中中頭腦腦風(fēng)暴暴法、、德?tīng)柗品品āL(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)識(shí)別別調(diào)查查表、、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)對(duì)照照檢查表表和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)評(píng)價(jià)價(jià)表是是最常常用的的幾種種方法法。專(zhuān)家調(diào)調(diào)查法法風(fēng)險(xiǎn)識(shí)識(shí)別調(diào)調(diào)查表表風(fēng)險(xiǎn)概概率估估計(jì)1.客觀(guān)概概率估估計(jì)客觀(guān)概概率：：是實(shí)實(shí)際發(fā)發(fā)生的的概率率，可可以根根據(jù)歷歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)數(shù)據(jù)或是大大量的的試驗(yàn)驗(yàn)來(lái)推推定。。兩種種方法法：(1)將一個(gè)個(gè)事件件分解解為若若干子子事件件，通通過(guò)計(jì)計(jì)算子子事件件的概概率來(lái)來(lái)獲得得主要要事件件的概概率;(2)通過(guò)足足夠量量的試試驗(yàn)，，統(tǒng)計(jì)出事件件的概概率。?？陀^(guān)概概率估估計(jì)：：是指指應(yīng)用用客觀(guān)觀(guān)概率率對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)進(jìn)行的的估計(jì)計(jì)，它它利用用同一一事件件，或或是類(lèi)類(lèi)似事事件的的數(shù)據(jù)據(jù)資料料，計(jì)計(jì)算出出客觀(guān)觀(guān)概率率?？陀^(guān)概概率估估計(jì)法法最大大的缺缺點(diǎn)是是需要要足夠夠的信信息，，但通通常是是不可可得的的。注意：：客觀(guān)觀(guān)概率率只能能用于于完全全可重重復(fù)事事件，，因而而并不不適用用于大大部分分現(xiàn)實(shí)實(shí)事件件。風(fēng)險(xiǎn)概概率估估計(jì)2.主觀(guān)概概率估計(jì)主觀(guān)概概率：基于于個(gè)人人經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)、預(yù)預(yù)感或或直覺(jué)覺(jué)而估估算出出來(lái)的的概率率，是是一種種個(gè)人人的主主觀(guān)判判斷。。主觀(guān)概概率估估計(jì)：：基于于經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)、知知識(shí)或或類(lèi)似似事件件比較較的專(zhuān)專(zhuān)家推推斷概概率。。注意：：當(dāng)有有效統(tǒng)統(tǒng)計(jì)數(shù)數(shù)據(jù)不不足或或是不不可能能進(jìn)行行試驗(yàn)驗(yàn)時(shí)，，主觀(guān)觀(guān)概率率是唯唯一選選擇。。風(fēng)險(xiǎn)解解析法法也稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)分解法法,它將一一個(gè)復(fù)復(fù)雜系系統(tǒng)分分解為為若干干子系系統(tǒng)，，通過(guò)過(guò)對(duì)子子系統(tǒng)統(tǒng)的分分析進(jìn)進(jìn)而把把握整整個(gè)系系統(tǒng)的的特征征。概率樹(shù)樹(shù)分析析法概率樹(shù)樹(shù)分析析是假定定風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)變量量之間間是相相互獨(dú)獨(dú)立的的，在在構(gòu)造造概率率樹(shù)的的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，，將每每個(gè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)變變量的的各種種狀態(tài)態(tài)取值值組合合計(jì)算算，分分別計(jì)計(jì)算每每種組組合狀狀態(tài)下下的評(píng)評(píng)價(jià)指指標(biāo)值值及相相應(yīng)的的概率率，得得到評(píng)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的的概率率分布布，并并統(tǒng)計(jì)計(jì)出評(píng)評(píng)價(jià)指指標(biāo)低低于或或高于于基準(zhǔn)準(zhǔn)值的的累計(jì)計(jì)概率率，計(jì)計(jì)算評(píng)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的的期望望值、、方差差、標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差差和離離散系系數(shù)。。可以以繪制制以評(píng)評(píng)價(jià)指指標(biāo)為為橫軸軸，累累計(jì)概概率為為縱軸軸的累累計(jì)概概率曲曲線(xiàn)。。層次分分析法法層次分分析法法是一一種多準(zhǔn)則則決策策分析方方法，，在風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分分析中中它有有兩種種用途途：一一是將將風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素素逐層層分解解識(shí)別別，直直至最最基本本的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因因素，，也稱(chēng)稱(chēng)正向向分解解；二二是兩兩兩比比較同同一層層次風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因因素的的重要要程度度，列列出該該層風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因因素的的判斷斷矩陣陣(判斷矩矩陣可可由專(zhuān)專(zhuān)家調(diào)調(diào)查法法得出出)，判斷斷矩陣陣的特特征根根就是是該層層次各各個(gè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因因素的的權(quán)重重，利利用權(quán)權(quán)重與與同層層次風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因因素概概率分分布的的組合合，求求得上上一層層風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的概概率分分布，，直至至求出出總目目標(biāo)的的概率率分布布，也也稱(chēng)反反向合合成。。運(yùn)用層層次分分析法法解決決實(shí)際際問(wèn)題題一般般包括括四個(gè)個(gè)步驟驟：1)建立所所研究究問(wèn)題題的遞遞階層層次結(jié)結(jié)構(gòu)；；2)構(gòu)造兩兩兩比比較判判斷矩矩陣；；3)由判斷斷矩陣陣計(jì)算算被比比較元元素的的相對(duì)對(duì)權(quán)重重；4)計(jì)算各各層元元素的的組合合權(quán)重重；5)將各子子項(xiàng)的的權(quán)重重與子子項(xiàng)的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)概率率分布布加權(quán)權(quán)疊加加，即即得出出項(xiàng)目目的經(jīng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)概率率分布布。1、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理的的基本本內(nèi)容容1.3.3風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)對(duì)策策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)對(duì)策研研究的的作用用：(1)在投資資項(xiàng)目目決策策前的的可行行性研研究中中，不不僅要要了解解項(xiàng)目目可能能面臨臨的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，，且要要提出出針對(duì)對(duì)性的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)對(duì)策策，避避免風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的的發(fā)生生或?qū)L(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)損失失減低低到最最小程程度，，才能能有助助于提高投投資的的安全全性，，促使使項(xiàng)目目獲得得成功功。1、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理的的基本本內(nèi)容容(2)同時(shí)，，可行性性研究究階段的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)對(duì)策策研究究可為為投資資項(xiàng)目目實(shí)施過(guò)過(guò)程的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)督督與管理提供依依據(jù)。。(3)另外，，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)對(duì)策策研究究的結(jié)結(jié)果應(yīng)應(yīng)及時(shí)時(shí)反饋饋到可可行性性研究究的各各個(gè)方方面，，并據(jù)據(jù)此修修改部部分?jǐn)?shù)數(shù)據(jù)或或調(diào)整整方案案，進(jìn)進(jìn)行項(xiàng)項(xiàng)目方方案的的再設(shè)設(shè)計(jì)。。1、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理理的基基本內(nèi)內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)對(duì)對(duì)策的的類(lèi)型型：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)減輕風(fēng)險(xiǎn)自留風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移1、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理的的基本本內(nèi)容容風(fēng)險(xiǎn)規(guī)規(guī)避主動(dòng)避避開(kāi)損損失發(fā)發(fā)生的的可能能性。。如考考慮到到游泳泳有溺溺水的的危險(xiǎn)險(xiǎn)，就就不去去游泳泳。雖雖然回回避風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)能能從根根本上上消除除隱患患，但但這種種方法法明顯顯具有有很大大的局局限性性，因因?yàn)椴⒉⒉皇鞘撬杏械娘L(fēng)風(fēng)險(xiǎn)都都可以以回避避或應(yīng)應(yīng)該進(jìn)進(jìn)行回回避。。1、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理的的基本本內(nèi)容容風(fēng)險(xiǎn)減減輕指采取取預(yù)防防措施施，以以減小小損失失發(fā)生生的可可能性性及損損失程程度。。興修修水利利、建建造防防護(hù)林林就是是典型型的例例子。。預(yù)防防風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)涉及及一個(gè)個(gè)現(xiàn)時(shí)時(shí)成本本與潛潛在損損失比比較的的問(wèn)題題：若若潛在在損失失遠(yuǎn)大大于采采取預(yù)預(yù)防措措施所所支出出的成成本，，就應(yīng)應(yīng)采用用預(yù)防防風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)手段段。1、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的基本內(nèi)內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)自留留指自己非非理性或或理性地地主動(dòng)承承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。"非非理性"自留風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是指指對(duì)損失失發(fā)生存存在僥幸幸心理或或?qū)撛谠诘膿p失失程度估估計(jì)不足足從而暴暴露于風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)中；；"理性性"自留留風(fēng)險(xiǎn)是是指經(jīng)正正確分析析，認(rèn)為為潛在損損失在承承受范圍圍之內(nèi)，，而且自自己承擔(dān)擔(dān)全部或或部分風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)比購(gòu)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)險(xiǎn)要經(jīng)濟(jì)濟(jì)合算。。自留風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)一般般適用于于對(duì)付發(fā)發(fā)生概率率小，且且損失程程度低的的風(fēng)險(xiǎn)。。1、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的基本內(nèi)內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移移轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)是指通通過(guò)某種種安排，，把自己己面臨的的風(fēng)險(xiǎn)全全部或部部分轉(zhuǎn)移移給另一一方。通通過(guò)轉(zhuǎn)移移風(fēng)險(xiǎn)而而得到保保障，是是應(yīng)用范范圍最廣廣、最有有效的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理手段，，保險(xiǎn)就就是其中中之一。。1、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的基本內(nèi)內(nèi)容1.3.3風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)對(duì)策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策策應(yīng)形成成風(fēng)險(xiǎn)管管理計(jì)劃劃，包括括：風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理目目標(biāo)、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)范圍圍、可用用的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理方方法、工工具及數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源源、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的分類(lèi)類(lèi)和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的排序序要求、、風(fēng)險(xiǎn)管管理的職職責(zé)和權(quán)權(quán)限、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)跟蹤蹤的要求求、相應(yīng)應(yīng)的資源源預(yù)算。。1、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的基本內(nèi)內(nèi)容1.3.4風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制在項(xiàng)目進(jìn)展展過(guò)程中收集和和分析與與風(fēng)險(xiǎn)有有關(guān)的各各種信息息，預(yù)測(cè)測(cè)可能發(fā)發(fā)生的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)對(duì)其進(jìn)行行監(jiān)控并并提出預(yù)預(yù)警。1、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的基本內(nèi)內(nèi)容1.3.5風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理效效果評(píng)價(jià)價(jià)分析、比比較已實(shí)實(shí)施的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理方法的的結(jié)果與與預(yù)期目目標(biāo)的契契合程度度，以此此來(lái)評(píng)判判管理方方案的科科學(xué)性、、適應(yīng)性性和收益益性。2、BOT項(xiàng)項(xiàng)目的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理2.1BOT項(xiàng)目的的特點(diǎn)投資者自自負(fù)盈虧虧，必須須對(duì)經(jīng)營(yíng)營(yíng)性項(xiàng)目目做詳細(xì)細(xì)的評(píng)估估項(xiàng)目建成成后投入入使用所所產(chǎn)生的的現(xiàn)金流流量成為為償還貸貸款和提提供投資資回報(bào)的的唯一來(lái)來(lái)源。融資負(fù)債債比一般般較高，，風(fēng)險(xiǎn)大大，成本本高。項(xiàng)目發(fā)起起人（政政府）對(duì)對(duì)項(xiàng)目借借款人（（項(xiàng)目公公司）提提供某種種擔(dān)保，，但一般般不涵蓋蓋項(xiàng)目的的所有風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。合同文件件多，須須合理分分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。保險(xiǎn)多，，以規(guī)避避不可抗抗力和政政治等風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。2、BOT項(xiàng)項(xiàng)目的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理2.2BOT項(xiàng)目的的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)類(lèi)型BOT項(xiàng)項(xiàng)目的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的分分類(lèi)方法法較多。。可按項(xiàng)項(xiàng)目實(shí)施施的階段段劃分、、風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)類(lèi)別劃分分，以及及項(xiàng)目類(lèi)類(lèi)型劃分分等。雖雖然分類(lèi)類(lèi)的方法法不同，，但實(shí)質(zhì)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素大大同小異異。這里里主要介介紹按風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別別法，BOT項(xiàng)項(xiàng)目的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)可分分為：政政治風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)濟(jì)和市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、、建造風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、法律律風(fēng)險(xiǎn)、、自然和和社會(huì)環(huán)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)等。2.2BOT項(xiàng)目的的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)類(lèi)型政治風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：國(guó)家及地地方政府府的資信信發(fā)生變變化。[政府信信譽(yù)]★政策變更更（如取取消二級(jí)級(jí)公路收收費(fèi)）政治不可可抗力（（如戰(zhàn)爭(zhēng)爭(zhēng)）競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)項(xiàng)目有無(wú)稅收收優(yōu)惠和和價(jià)格限限制國(guó)有化、、取消、、扣押、、沒(méi)收等等2.2BOT項(xiàng)目的的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)類(lèi)型建造風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：工程成本本、質(zhì)量量、進(jìn)度度、安全全控制。。承包商違違約材料和設(shè)設(shè)備進(jìn)口口限制環(huán)境破壞壞（潛在在的、現(xiàn)現(xiàn)行的、、持續(xù)的的）考古和文文物保護(hù)護(hù)施工不可可抗力2.2BOT項(xiàng)目的的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)類(lèi)型運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)（設(shè)備備過(guò)時(shí)、、技術(shù)成成熟度、、被替代代）經(jīng)營(yíng)管理理風(fēng)險(xiǎn)（（管理水水平、社社會(huì)責(zé)任任）生產(chǎn)條件件（能源源、原材材料價(jià)格格和供應(yīng)應(yīng)的可靠靠性，資資源是否否充足））特許經(jīng)營(yíng)營(yíng)期的長(zhǎng)長(zhǎng)短2.2BOT項(xiàng)目目的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)類(lèi)型經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：通貨膨脹匯率波動(dòng)、、外匯可兌兌換性需求變化價(jià)格起伏可接受的債債/股比率率2.2BOT項(xiàng)目目的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)類(lèi)型法律風(fēng)險(xiǎn)：：前期手續(xù)辦辦理是否完完善——項(xiàng)項(xiàng)目的合法法性設(shè)施的所有有權(quán)擔(dān)保/合同同結(jié)構(gòu)項(xiàng)目公司的的破產(chǎn)合同/文件件的歧義、、爭(zhēng)端、仲仲裁使用的的法律及機(jī)機(jī)構(gòu)（盡量量避免當(dāng)?shù)氐胤ㄔ海┓勺兏?.2BOT項(xiàng)目目的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)類(lèi)型自然和社會(huì)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)：洪水、臺(tái)風(fēng)風(fēng)等不可抗抗力社會(huì)動(dòng)亂等等2、BOT項(xiàng)目目的風(fēng)險(xiǎn)管管理2.3BOT項(xiàng)目目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策策風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（（分擔(dān)）的的方式：合同轉(zhuǎn)移風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)投投資者來(lái)說(shuō)說(shuō)，如果在在項(xiàng)目建設(shè)設(shè)或運(yùn)營(yíng)上上沒(méi)有優(yōu)勢(shì)勢(shì)，可委托托專(zhuān)業(yè)建筑筑公司和運(yùn)運(yùn)營(yíng)商。購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：：對(duì)各方都都無(wú)法控制制的風(fēng)險(xiǎn)，，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)買(mǎi)保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。。第三方擔(dān)保保：簽訂第第三方擔(dān)保保合同，明明確第三方方的賠償范范圍、金額額、賠償方方式。2、BOT項(xiàng)目目的風(fēng)險(xiǎn)管管理2.3BOT項(xiàng)目目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策策風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的的原則：由對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最最有控制力力的一方承承擔(dān)相應(yīng)的的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)程度與所所得回報(bào)相相匹配承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)要有上限限風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與與投資者參參與程度相相協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)由管理理/控制該該風(fēng)險(xiǎn)成本本最低的那那方承擔(dān)（（達(dá)到相同同控制效果果）2、BOT項(xiàng)目目的風(fēng)險(xiǎn)管管理2.3BOT項(xiàng)目目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策策風(fēng)險(xiǎn)減免：：無(wú)法分擔(dān)和和回避的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)采取積積極的應(yīng)對(duì)對(duì)措施，以以盡量使得得成本最小小。制定項(xiàng)目風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理制制度。對(duì)成員進(jìn)行行培訓(xùn)，提提高技能，，提高風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)識(shí)別和應(yīng)應(yīng)對(duì)的能力力。柔性方式管管理項(xiàng)目，，在識(shí)別風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)上上，針對(duì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生設(shè)設(shè)定柔性范范圍，以便便有資源來(lái)來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。特許經(jīng)營(yíng)期期的設(shè)計(jì)建設(shè)開(kāi)始竣工經(jīng)營(yíng)期結(jié)束束建設(shè)期特許經(jīng)營(yíng)期期特許經(jīng)營(yíng)期期縮短/增長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)期結(jié)束束日期固定定特許經(jīng)營(yíng)期期固定單時(shí)段雙時(shí)段特許經(jīng)營(yíng)期期的設(shè)計(jì)單時(shí)段不帶帶激勵(lì)措施施單時(shí)段帶激激勵(lì)措施雙時(shí)段不帶帶激勵(lì)措施施雙時(shí)段帶激激勵(lì)措施項(xiàng)目公司完完全承擔(dān)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)政府完全承承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)政府和項(xiàng)目目公司共同同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)最大大）項(xiàng)目投資人人對(duì)BOT風(fēng)險(xiǎn)的防范范自然風(fēng)險(xiǎn)的的防范社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的的防范政治風(fēng)險(xiǎn)的的防范建造風(fēng)險(xiǎn)的的防范經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防防范自然風(fēng)險(xiǎn)的的防范投保尋求政府資資助和保證證經(jīng)當(dāng)事人各各方協(xié)商后后合理分配配界定不可抗抗力的外延延范圍？？？社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的的防范投保盡可能獲得得政府的保保證，否則則至少應(yīng)對(duì)對(duì)政府履行行特許權(quán)協(xié)協(xié)議的態(tài)度度做出準(zhǔn)確確判斷明確界定不不可抗力的的外延范圍圍政治風(fēng)險(xiǎn)的的防范投保股權(quán)或債權(quán)權(quán)安排合同條款安安排政府機(jī)構(gòu)擔(dān)擔(dān)保（保證證不實(shí)行強(qiáng)強(qiáng)制性征收收、或如果果這種征收收不可避免免，那么會(huì)會(huì)以市場(chǎng)價(jià)價(jià)格補(bǔ)償給給項(xiàng)目公司司）可在特許權(quán)權(quán)協(xié)議中規(guī)規(guī)定由政府府承擔(dān)這些些風(fēng)險(xiǎn)，或或在有關(guān)合合同中約定定由政府的合合作伙伴承承擔(dān)。建造風(fēng)險(xiǎn)的的防范轉(zhuǎn)移給承包包商