甘蔗乙醇產(chǎn)業(yè)研究：甘蔗乙醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展令糖市長期前景偏樂觀1、全球生物能源發(fā)展概況化石燃料幾百年以來一直是全球能源體系中的主導(dǎo)來源，但其燃燒帶來的溫室氣體排放

不斷上升，令全球氣候變化日趨嚴(yán)峻。另外，化石燃料作為非可再生能源，過度的開采

加速令資源耗竭加速，能源將枯竭的問題引發(fā)全球關(guān)注。這些迫使全球調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，

逐漸減輕對石油、天然氣和煤炭這些化石燃料的依賴，能源體系朝著高效、清潔和多元

化方向發(fā)展，世界正尋求可再生能源（如太陽能、風(fēng)能、電能、生物燃料等）的替代。根據(jù)

BP的數(shù)據(jù)，盡管化石燃料提供的能源在

2019

年仍占據(jù)全球能源消費(fèi)中的

84%，但

比重正處于緩慢下降的趨勢中，而可再生能源在能源消費(fèi)中占比從

1980

年的

6.4%逐漸

提升至

2019

年的

11.4%，其中非水力可再生能源在過去十多年中每年以兩位數(shù)的幅度增

長，為增長最快的能源類別。國際可再生能源署（IRENA）的研究預(yù)測，2030

年可再生

能源將提供全球近

36%的能源供應(yīng)。而生物燃料是可再生能源開發(fā)利用的重要方向，泛指由生物質(zhì)組成或萃取的固體、液體

或氣體燃料，可以替代由石油制取的汽油和柴油。2019

年在全球可再生能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，

生物燃料占到

6%，而

2000

年時(shí)這一比例為

1.6%。由于資源稟賦、政策及技術(shù)等方面的

不同，各國在生物燃料的生產(chǎn)發(fā)展上存在較大差異，美國和巴西生物燃料產(chǎn)量分別占到

全球的

38%和

24%，位列前二，兩國生物燃料總量超過全球的一半。歐盟位居第三，占

全球的

15.8%，而能源消費(fèi)大國中國和印度的占比僅分別為

2.7%和

1.3%，未來潛力巨大。

生物燃料中最主要的是乙醇和生物柴油，其中燃料乙醇是目前全球公認(rèn)的最為成熟的汽

油代替燃料，在全球多個(gè)國家和地區(qū)得到了推廣使用，已經(jīng)成為國際上最為關(guān)注的可再

生能源之一。2、全球燃料乙醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況2.1、燃料乙醇的全球生產(chǎn)分布燃料乙醇一般是指體積濃度達(dá)到

99.5%以上的無水乙醇，主要用于運(yùn)輸業(yè)，其最重要的

貢獻(xiàn)是作為燃料添加劑按一定的比例摻兌到汽油中，如

E10\E85\E100

等。到

2018

年，

全球共有

66

個(gè)國家和地區(qū)推廣使用乙醇汽油，其中歐洲

29

個(gè)、美洲

14

個(gè)、亞太地區(qū)

12

個(gè)、非洲和印度洋地區(qū)

11

個(gè)，年消費(fèi)乙醇汽油約

6

億噸，占全球汽油消費(fèi)總量的

60%

左右。美國與巴西是全球最為主要的兩大燃料乙醇生產(chǎn)國，2005

年及以前，巴西是全球最大的

乙醇生產(chǎn)國，2006

年后被美國超過，目前美國乙醇產(chǎn)量占到全球一半左右。因新冠疫情沖擊，2020

年全球乙醇產(chǎn)量降至

260

億加侖，美國的乙醇生產(chǎn)占到全球產(chǎn)量

53%（138

億加侖），位居其后的是巴西（79.3

億加侖，31%），之后分別是歐盟（12.5

億加侖，5%）、

中國（8.8

億加侖，3%）、印度（4.8

億加侖，2%）、加拿大（4.6

億加侖，2%）、泰國（4

億加侖，2%）、阿根廷（2.3

億加侖，1%）。2.2、燃料乙醇的技術(shù)發(fā)展按照技術(shù)和工藝的發(fā)展進(jìn)程，目前業(yè)界一般將燃料乙醇分為以下幾類：第

1

代糧食乙醇

—淀粉類乙醇，以玉米、小麥等糧食作物為原料；第

1.5

代非糧乙醇---糖類乙醇，以木

薯、甘蔗、甜高粱莖稈等經(jīng)濟(jì)作物為原料；第

2

代纖維素乙醇，以樹木、樹葉、玉米芯、

玉米秸稈等纖維素物質(zhì)為原料；第

3

代微藻乙醇，以微藻中碳水化合物為原料。目前，

燃料乙醇仍是以玉米、甘蔗、薯類等為主要原料通過發(fā)酵工藝生產(chǎn)而來的第

1

代和

1.5

代乙醇；第

2

代纖維素乙醇由于原料上脫離農(nóng)作物范疇，而利用玉米芯、玉米秸稈等農(nóng)

林廢棄物，是目前國際燃料乙醇的主要研究方向，雖然已經(jīng)建立多套工業(yè)示范裝置，

但

仍存在諸多技術(shù)和成本問題，要實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用尚需時(shí)日；而第

3

代微藻乙醇對減

少溫室氣體排放具有極大開發(fā)價(jià)值，但目前還處于研發(fā)階段，各項(xiàng)瓶頸技術(shù)逐步攻克中，

還未達(dá)到工業(yè)化生產(chǎn)水平。其實(shí)，在乙醇的生產(chǎn)過程中面臨的較大挑戰(zhàn)是控制乙醇的純度。在國家政策扶持及多年

的研究積累下，目前巴西的乙醇加工提煉技術(shù)在國際上處于領(lǐng)先水平。此外，巴西正在

研究利用蔗渣、草類等纖維素生物質(zhì)來生產(chǎn)第

2

代乙醇，但還沒有達(dá)到大規(guī)模商用程度。

若未來有突破，則巴西單位面積甘蔗生產(chǎn)乙醇量可能提高

2-3

倍。雖然乙醇原料包括玉米、甘蔗、小麥、甜菜、高粱、大麥、土豆等含淀粉或糖類物質(zhì)的

農(nóng)作物，但目前大規(guī)模使用的只有玉米和甘蔗，分別在美國和巴西作為主要乙醇原料來

生產(chǎn)乙醇（美國

97%的乙醇是用玉米生產(chǎn)的、巴西

90%以上的乙醇是用甘蔗生產(chǎn)的），

目前這兩大乙醇生產(chǎn)國的年產(chǎn)量總計(jì)占到全球

80%左右。若未來纖維素乙醇生產(chǎn)能夠達(dá)

到大規(guī)模商業(yè)化程度，那么乙醇生產(chǎn)將發(fā)生巨大變化。3、甘蔗乙醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢（巴西、印度）3.1、甘蔗乙醇最大生產(chǎn)國—巴西生產(chǎn)形勢3.1.1、政策引導(dǎo)下巴西燃料乙醇產(chǎn)業(yè)的發(fā)展之路18

世紀(jì)

60

年代的第一次工業(yè)革命后，全球逐步進(jìn)入機(jī)械工業(yè)化時(shí)代，能源作為工業(yè)的

動(dòng)力至關(guān)重要。而巴西雖然擁有世界上最豐富的礦物、林木等自然資源，但恰恰缺乏當(dāng)

時(shí)最具決定性的能源—煤炭，且在

21

世紀(jì)初發(fā)現(xiàn)石油和油氣資源之前，該國一直都屬

于“貧油國”。因此，在能源短缺的壓力驅(qū)使，以及大面積農(nóng)作物種植尤其是甘蔗種植

的優(yōu)勢支持下，巴西成為最早推行燃料乙醇的國家，早在

1903

年，巴西第一屆國會(huì)就

提出了生產(chǎn)汽車乙醇的建議，巴西也是全球燃料乙醇普及時(shí)間最長、政府支持力度最大

的國家。巴西乙醇行業(yè)的興起到成熟、產(chǎn)業(yè)鏈的上下游（從生產(chǎn)到消費(fèi)）的培育及發(fā)展

等都離不開國家政策面的扶持和引導(dǎo)，政策包括：完善的法律、法規(guī)機(jī)制；金融稅收支持；技術(shù)研發(fā)的投入；下游消費(fèi)端各種配套設(shè)施的完善等等，同時(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的節(jié)奏也與

世界經(jīng)濟(jì)格局、國際能源價(jià)格息息相關(guān)?？v觀整個(gè)巴西乙醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，對產(chǎn)業(yè)推動(dòng)最大的三個(gè)主要標(biāo)志事件：1、1975

年，

國家燃料乙醇計(jì)劃的頒布實(shí)施，將燃料乙醇的發(fā)展提升到了國家戰(zhàn)略層面，將燃料乙醇

視為替代化石能源的主要能源，促進(jìn)了燃料乙醇生產(chǎn)技術(shù)和規(guī)模快速提升；2、2003

年，

巴西研制出靈活燃料汽車（可任意選擇使用乙醇-汽油混合燃料、100%水合乙醇,或這些

燃料的任一比例的混合燃料），并建立生產(chǎn)線。這令燃料乙醇的應(yīng)用得到較高發(fā)展，消

費(fèi)市場大幅增加；3、2017

年

12

月通過的“國家生物燃料政策（RenovaBio）”法案，

該法案鼓勵(lì)研發(fā)第二代乙醇燃料，大幅促進(jìn)生物燃料在能源結(jié)構(gòu)中的比重，標(biāo)志著巴西

燃料乙醇產(chǎn)業(yè)進(jìn)入到提質(zhì)升級的新發(fā)展階段。3.1.2、政策面在巴西乙醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展中起到的作用在巴西燃料乙醇行業(yè)

100

多年的發(fā)展歷程中，政府的政策引導(dǎo)起到了最為重要的作用，

將產(chǎn)業(yè)發(fā)展上升到國家戰(zhàn)略的高度，通過出臺國家計(jì)劃定調(diào)產(chǎn)業(yè)長期趨勢，如

1975

年的國家燃料乙醇計(jì)劃、2017

年的國家生物燃料政策

RenovaBio，同時(shí)建立并逐步完善相

關(guān)行業(yè)政策、法律法規(guī)機(jī)制支撐著產(chǎn)業(yè)發(fā)展，令乙醇產(chǎn)業(yè)即便在外部環(huán)境很不利的情況

下，也沒有出現(xiàn)大幅倒退的局面，反而因勢利導(dǎo)，在機(jī)遇期實(shí)現(xiàn)快速增長。此外，通過各種金融稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼支持等行業(yè)政策，不僅鼓勵(lì)了生產(chǎn)端，同時(shí)也協(xié)調(diào)

發(fā)展燃料乙醇消費(fèi)端，如重視乙醇應(yīng)用技術(shù)研發(fā)投入、強(qiáng)制逐步提高乙醇汽油摻兌比、

擴(kuò)大乙醇燃料汽車的應(yīng)用范圍、不斷完善加油站相關(guān)燃料乙醇的配套措施等，使得整個(gè)

產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展較為完備和具備可持續(xù)性。再者，隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不斷成熟，政策也適時(shí)減少管控，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)加入市場競爭機(jī)制。

1933

年，巴西建立了甘蔗和乙醇協(xié)會(huì)

IAA，來統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)巴西全國甘蔗種植和乙醇生產(chǎn)

事務(wù)，通過該組織制定配額，規(guī)定每家糖廠糖和乙醇的產(chǎn)量，乙醇及糖的出廠價(jià)由政府

決定。但在

20

世紀(jì)

70-80

年代，巴西國家燃料乙醇計(jì)劃實(shí)施后，甘蔗加工產(chǎn)業(yè)技術(shù)、規(guī)

模和實(shí)力都得到了快速的發(fā)展，越來越多的糖廠既可以產(chǎn)糖，也可以生產(chǎn)乙醇。到

20

世紀(jì)

90

年代，巴西政府放開了乙醇和糖市場價(jià)格，減少了政府補(bǔ)貼，糖廠自行根據(jù)市

場情況決定其產(chǎn)品，當(dāng)食糖價(jià)格高、生產(chǎn)效益優(yōu)于乙醇時(shí)，

就多生產(chǎn)食糖；當(dāng)石油價(jià)

格高企、乙醇生產(chǎn)效益優(yōu)于糖時(shí)，

就多生產(chǎn)燃料乙醇，同時(shí)蔗渣還可以用來發(fā)電供糖

廠生產(chǎn)。這樣既能滿足能源需求，也幫助降低乙醇生產(chǎn)成本，且通過產(chǎn)品組合多樣化達(dá)

到市場平衡，在市場的調(diào)節(jié)下產(chǎn)業(yè)能更具高效性和適應(yīng)性。3.2、甘蔗乙醇生產(chǎn)最具潛力國—雄心勃勃的印度印度的最大產(chǎn)業(yè)是農(nóng)業(yè)，60%的人口依賴農(nóng)業(yè)為生。雖然國土面積位列世界第七，但耕

地面積居世界第二位。據(jù)國際糧農(nóng)組織

FAO公布的數(shù)據(jù)顯示，印度耕地面積高達(dá)

1.56

億公頃左右，占全球可耕地面積的

10%，僅略次于美國的

1.57

億畝，中國位居第三，耕

地面積

1.19

億公頃。印度雖然是農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)大國，但同時(shí)也是消費(fèi)大國，承擔(dān)著

13

億人口的生存，因此

實(shí)際可用于生產(chǎn)燃料乙醇或生物柴油的原料較為有限，該國燃料乙醇的產(chǎn)量在全球產(chǎn)量的占比中僅

2%左右。此外，由于該國政府對農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的干預(yù)和對蔗農(nóng)的政策支持，

印度甘蔗乙醇生產(chǎn)成本較高，在國際市場上缺乏競爭力。該國乙醇主要用于國內(nèi)消費(fèi)，

且在國內(nèi)的售價(jià)也根據(jù)生產(chǎn)原料的不同，政府給予了不同的定價(jià)。目前印度二氧化碳排放量全球第三，從印度能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)上看，煤炭提供了印度一半的

一次能源供應(yīng)，其次是石油，提供了

30%左右的能源供應(yīng)，總的來看，化石能源占全國

能源總消費(fèi)的九成。在能源可持續(xù)性發(fā)展及環(huán)保減碳壓力下，印度政府將目標(biāo)放在了可

再生能源的替代上。據(jù)

BP數(shù)據(jù)，2019

年，印度可再生能源僅占到能源供應(yīng)的

7.8%，其

中水力發(fā)展占到

4.2%，生物能源等僅占

3.5%。2017

年，印度發(fā)布了能源結(jié)構(gòu)十年藍(lán)圖，

希望在

2027

年時(shí)將非化石燃料發(fā)電比例提高到

57%，政府對可再生能源的替代寄予了

厚望。由于印度

80%以上的石油依賴進(jìn)口，在汽油中摻混乙醇有助于減少石油進(jìn)口需求。且乙

醇是污染較少的燃料，它將減少碳排放。近幾年，迫于國際環(huán)保和碳排放削減壓力，以

及該國食糖產(chǎn)業(yè)嚴(yán)重過剩的問題，印度提高了對燃料乙醇行業(yè)的支持力度，立法強(qiáng)制要

求提高汽油中摻混乙醇的比例，希望以此緩解國內(nèi)糖業(yè)的艱難處境，同時(shí)減輕對進(jìn)口石

化燃料的依賴。3.2.1、印度乙醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程3.2.1.1

第一階段（2003-2018）：能力配不上野心，印度燃料乙醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢早在

2003

年

1

月，印度就公布要在該國

9

個(gè)州和

5

個(gè)聯(lián)邦地區(qū)實(shí)施汽油中

5%的乙醇摻

混目標(biāo)，但由于

2003/04、04/05

榨季甘蔗減產(chǎn)導(dǎo)致乙醇供應(yīng)不足，最終僅部分實(shí)施；2006

年

9

月，2005/06

年和

2006/07

年甘蔗生產(chǎn)的復(fù)蘇情況下，印度政府要求在

20

個(gè)州和

4

個(gè)聯(lián)邦地區(qū)（不包括東北部、查謨和克什米爾和安達(dá)曼和尼科巴）的汽油中摻入

5%的

乙醇。2007/08

年度由于甘蔗再度減產(chǎn)導(dǎo)致供應(yīng)不足，政府推遲該政策的實(shí)施；2008

年

9

月，印度制定了全國統(tǒng)一的生物燃料政策（舊）：要求全國所有州執(zhí)行汽油中

5%的乙

醇摻混比例。該政策鼓勵(lì)使用可再生能源作為替代燃料，以補(bǔ)充運(yùn)輸燃料，并提出目標(biāo)：

到

2017

年結(jié)束時(shí)，用生物燃料（生物乙醇和生物柴油）取代

20%的石油燃料消費(fèi)，將

燃料乙醇和汽油摻混比例提高到

10%。2013

年

1

月，聯(lián)邦政府啟動(dòng)了車用乙醇混合汽油

（EBP）計(jì)劃，該計(jì)劃規(guī)定石油公司必須出售含有至少

5％乙醇的汽油，同時(shí)印度政府

在改善存儲(chǔ)和混合基礎(chǔ)設(shè)施方面開展了大量投資。

盡管制定了一系列“雄心勃勃”的摻混目標(biāo)，但在

2015

年以前，在全印度水平上，汽油中乙醇的平均摻混比例連

2%的水

平都沒有達(dá)到，遠(yuǎn)低于政策制定的“汽油中

5%的乙醇摻混目標(biāo)”。為了提高燃料乙醇在汽油中的混配量，印度政府于

2015

年宣布自

2015

年

10

月起將取消

燃料乙醇

12.36%的消費(fèi)稅。這對提高印度石油公司的摻混熱情具有積極的推動(dòng)作用，當(dāng)

年全印度汽油中乙醇平均摻混比例升至

2.3%，2016

年進(jìn)一步提升到

3.3%，但到

2017

年，

由于甘蔗及糖產(chǎn)量的下滑，全印度汽油中乙醇平均摻混比例再度下滑至

1.9%?？梢娫?/p>

2008-2017

年的全國統(tǒng)一的生物燃料政策（舊）實(shí)施期間，全印度汽油中乙醇摻混比例

一直都沒有達(dá)到

5%，更別提

10%的摻混比例了。究其原因，由于

2018

年以前，印度的乙醇和酒精生產(chǎn)在很大程度上取決于糖蜜（制糖

的副產(chǎn)品）的供應(yīng)，甘蔗或甘蔗汁不得用于生產(chǎn)乙醇。再加上甘蔗生產(chǎn)周期性特征，乙

醇主要原料糖蜜的規(guī)模有限，且供應(yīng)不穩(wěn)定，比如減產(chǎn)周期里，糖蜜供應(yīng)減少、價(jià)格上

漲，將影響到乙醇的供應(yīng)和生產(chǎn)成本，從而令以預(yù)先商定的固定乙醇價(jià)格供應(yīng)混合計(jì)劃

中斷。乙醇消費(fèi)上也受到一些制約，燃料汽車在印度發(fā)展偏慢，這使得有時(shí)即便有多余

的糖蜜，也會(huì)作為牛飼料出口到歐洲而非用來生產(chǎn)乙醇。3.2.1.2

第二階段（2018-）：印度新生物燃料政策加大乙醇產(chǎn)業(yè)支持力度（1）乙醇產(chǎn)業(yè)政策扶持力度加大2018

年，印度出臺了新的生物燃料政策（新）：1、擴(kuò)大乙醇生產(chǎn)原料范圍。除

C型糖蜜

外，下列原料首次被允許用于乙醇生產(chǎn)，即:B型糖蜜、甘蔗汁、糖、糖漿、碎糧（如小

麥和碎米）。此外，對于甘蔗汁/糖/糖漿、B類糖蜜和

C類糖蜜為原料生產(chǎn)的乙醇，政

府根據(jù)原料確定不同的乙醇出廠價(jià)。2、公布了未來汽油中乙醇摻混目標(biāo)：到

2022

年，

印度汽油中乙醇摻混比例提高到

10%，在

2030

年前實(shí)現(xiàn)

20%的乙醇摻入。而

2021

年上

半年印度政府將

20%的摻混比例目標(biāo)提早至

2025

年實(shí)現(xiàn)，之后在

6

月份又進(jìn)一步將該

目標(biāo)提前至

2023

年。為了解決乙醇產(chǎn)能有限的問題，食品和公共分配部(DFPD)于

2018

年

7

月

19

日通過了一

項(xiàng)計(jì)劃，向糖廠提供財(cái)政援助，以提高和增加乙醇生產(chǎn)能力。2019

年

5

月

24

日，印度工商部對外貿(mào)易總局（DGFT）發(fā)布通知稱，印度生物燃料進(jìn)口

（非燃料使用）需取得進(jìn)口許可證，進(jìn)而對燃料乙醇的進(jìn)口設(shè)限。2020

年

12

月

22

日印度道路交通部發(fā)布了標(biāo)題為“SafetyandProceduralRequirementsforTypeApprovalofPureEthanol,

FlexFuel&

EthanolGasolineBlendVehicles”的汽車工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

AIS，旨在為乙醇過剩地區(qū)向印度引進(jìn)

E-85

和

E-100

車輛。除此外，還對乙醇行業(yè)進(jìn)行了大力度的金融扶持政策，2018

年

6

月首次宣布的貸款利息

補(bǔ)貼總額估計(jì)為

5.34

億美元；2020

年

5

月，出臺了新的金融扶持政策以促使糖廠擴(kuò)大乙

醇蒸餾能力，這些激勵(lì)措施包括高達(dá)

24

億美元的軟貸款，用于資助多達(dá)

362

個(gè)相關(guān)項(xiàng)

目；2020

年

12

月

30

日，印度政府批準(zhǔn)了

6.26

億美元的利息補(bǔ)助金，以提高乙醇蒸餾能

力。對于

2021/22

年度，印度政府提供了

4116

萬美元的預(yù)算估計(jì)，用于糖廠擴(kuò)大和提升

乙醇生產(chǎn)能力。同時(shí)將燃料乙醇進(jìn)口稅從

2.5%提高到

5%，旨在使國內(nèi)乙醇生產(chǎn)更具競

爭力。此外，在

2020

年

10

月

29

日，內(nèi)閣經(jīng)濟(jì)事務(wù)委員會(huì)批準(zhǔn)了從

2020

年

12

月

1

日到

2021

年

11

月

30

日的為期一年的燃料乙醇采購價(jià)格的上調(diào)。同時(shí)稅收優(yōu)惠政策方面也加大了向乙醇的傾斜。在德里，汽油征收

32.90

盧比/升的中央

消費(fèi)稅加上

21.04

盧比/升的州稅。而用于與汽油混合的酒精含量為

99.5%的乙醇只征收

5%的商品和服務(wù)稅(GST)；其他的蒸餾酒精和飲用級酒精，其純度在

95-96%之間，需要

接受州政府的一系列征稅。（2）印度乙醇產(chǎn)量近幾年快速提升由于近幾年印度甘蔗及食糖連續(xù)供應(yīng)過剩、糖價(jià)低迷，導(dǎo)致糖廠無法向蔗農(nóng)支付蔗款，

而生產(chǎn)乙醇可能是提高收益的唯一出路。政府目前鼓勵(lì)糖廠轉(zhuǎn)向生產(chǎn)乙醇，政策上對乙

醇的消費(fèi)及生產(chǎn)都加大了傾斜力度。在政策引導(dǎo)及充足的原料支持下，印度乙醇產(chǎn)量及

其用作燃料的消費(fèi)量均有大幅提升，由

2018

年以前不足

20

億升的產(chǎn)量，升至

2018、2019

年的

26.93

億升和

25.52

億升（其中燃料乙醇消費(fèi)量從不足

10

億升上升至

19

億升），汽

油中乙醇的摻混比也提升至

4.1%和

4.5%，2020

年盡管受到新冠疫情的沖擊，印度乙醇

產(chǎn)量仍增至

29.76

億升，其中

65%用作燃料乙醇（19.5

億升），全印度汽油中乙醇的平均

摻混比升至

5.2%。印度三大國有煉油企業(yè)印度石油公司、巴拉特石油天然氣公司以及印度斯坦石油公司，

在印度被稱為

OMCs，負(fù)責(zé)燃料乙醇的采購和摻兌。印度中央政府為

20/21

榨季設(shè)定的

乙醇產(chǎn)量目標(biāo)為

30-35

億升，汽油乙醇摻混率目標(biāo)為

7.5%-8%。2020/21

榨季截至

5

月

24

日，印度石油銷售公司

OMCs已經(jīng)簽訂了約

32.1

億升乙醇合同，其中約

26.2

億升是糖

廠生產(chǎn)的，其余的是其他原料，如破碎谷物（玉米和大米）。如果不是

OMCs倉庫的問

題，簽約量還將更高。若本榨季生產(chǎn)順利完成上述合同數(shù)量，則當(dāng)前供應(yīng)年度乙醇混摻

比或能實(shí)現(xiàn)

7.5%-8%的目標(biāo)。3.2.2、印度甘蔗乙醇產(chǎn)業(yè)特征1、甘蔗種植面積較大，產(chǎn)糖量高：印度甘蔗種植分布在

12

個(gè)邦，自

2011/12

榨季以來，

甘蔗種植面積已超過

500

萬公頃，根據(jù)印度糖業(yè)協(xié)會(huì)衛(wèi)星監(jiān)測數(shù)據(jù)，2020/2021

榨季印

度甘蔗種植面積

527

萬公頃；甘蔗產(chǎn)量在

3-4

億噸之間，20/21

年度甘蔗產(chǎn)量

3.81

億噸，

其中，主要分布在北方邦、馬邦、卡邦，合計(jì)占到

8

成左右。大量的甘蔗資源令印度成

為全球第二大食糖生產(chǎn)國，曾在

18/19

年度產(chǎn)量超過巴西一度成為第一大產(chǎn)糖國，如果

天氣正常、季風(fēng)雨充沛，產(chǎn)糖量能到

3000

萬噸以上，其中最大的產(chǎn)糖邦北方邦產(chǎn)量能

占到

35%左右，第二大生產(chǎn)邦馬邦占到

33%。受益于新品種，近

4

年印度糖平均年產(chǎn)量

達(dá)到

3200-3300

萬噸，較

4

年之前的平均年產(chǎn)量

2600-2700

萬噸左右有了較大幅度的增長。2、食糖消費(fèi)大國地位限制了印度在甘蔗乙醇產(chǎn)業(yè)上的發(fā)展。由于印度人口眾多，且受

飲食習(xí)慣的影響，人均食糖消費(fèi)較高，該國食糖消費(fèi)總量位于全球首位，近幾年在

2600

萬噸左右的年消費(fèi)量。3、灌溉基礎(chǔ)設(shè)施不足令甘蔗生產(chǎn)不穩(wěn)定。印度耕地面積居世界首位，且自然條件優(yōu)越，氣候以熱帶季風(fēng)為主，降水充沛，光照充足，適合農(nóng)作物生長。但印度農(nóng)業(yè)灌溉設(shè)施不足，大部分農(nóng)田依賴于年度季風(fēng)降雨，靠天吃飯的特性明顯。而印度西南季風(fēng)很不穩(wěn)定，

降水量分配常常不均，一旦西南季風(fēng)期降水偏低，干旱極易令農(nóng)作物減產(chǎn)。如厄爾尼諾

氣候環(huán)境下，印度就會(huì)出現(xiàn)降水不足，而甘蔗作為喜濕作物，受干旱影響極大，自身宿

根特性下，干旱往往可能損及連續(xù)兩個(gè)榨季的甘蔗產(chǎn)量，進(jìn)而使得糖和乙醇的原料供應(yīng)

出現(xiàn)短缺。4、政策干預(yù)較強(qiáng)，原料成本高企。①政府對甘蔗實(shí)施最低保護(hù)價(jià)，并逐年提高。到

20/21

年度印度聯(lián)邦政府將最低甘蔗收購價(jià)（FRP）已上調(diào)至

2850

盧比/噸，是

09/10

年度的

1.2

倍；而州（邦）政府則根據(jù)情況在不低于

FRP的基礎(chǔ)上進(jìn)行一定的向上調(diào)整制定本

州（邦）的甘蔗價(jià)格，一般地方收購價(jià)

SAP比聯(lián)邦政府定的

FRP價(jià)格高

30%-50%不等。

與其他主產(chǎn)國對比之下，印度甘蔗收購成本處于僅次于中國的高水平。甘蔗收購價(jià)高企令印度燃料乙醇生產(chǎn)成

本較高，相對于巴西的甘蔗乙醇，在國際市場上的競爭優(yōu)勢偏弱。正是因?yàn)檎淖畹?/p>

保護(hù)價(jià)政策令甘蔗的種植收益遠(yuǎn)高于種植其他作物，蔗農(nóng)種植積極性獲得提振，甘蔗種

植面積擴(kuò)張使得糖產(chǎn)量連續(xù)五年超過該國國內(nèi)需求，進(jìn)而迫使政府引導(dǎo)扶持乙醇產(chǎn)業(yè)的

發(fā)展以減輕過剩的糖業(yè)壓力。②

逐步上調(diào)的食糖最低售價(jià)

MSP以及乙醇采購價(jià)。由于印度食糖銷售以滿足國內(nèi)消費(fèi)

為主，為了減輕糖廠生產(chǎn)成本不斷提升帶來的資金壓力，政府對國內(nèi)食糖市場采取了最

低銷售價(jià)政策。2018

年

6

月，食糖國內(nèi)最低售價(jià)提高至

29000

盧比/噸，2019

年

2

月提

升至

31000

盧比/噸，目前糖業(yè)都在期盼將食糖最低銷售價(jià)提高至

33000

或

34,500

盧比/

噸。作為原料同為甘蔗的生產(chǎn)競爭品—燃料乙醇，在食糖的高價(jià)支持下，乙醇要想發(fā)展，

則國內(nèi)燃料乙醇售價(jià)也不會(huì)低。因此，正如前文所述的政策規(guī)定，對于甘蔗汁、B類糖

蜜和

C類糖蜜為原料生產(chǎn)的乙醇，政府根據(jù)原料確定不同的乙醇出廠價(jià)。③允許印度食糖出口補(bǔ)貼的期限將在

2023

年結(jié)束。由于連年產(chǎn)需過剩，印度國內(nèi)庫存

壓力較大，急需出口緩解國內(nèi)庫容壓力及糖廠資金壓力。在內(nèi)外糖價(jià)倒掛的情況下，印

度政府實(shí)施了出口補(bǔ)貼措施。但根據(jù)世貿(mào)組織《農(nóng)業(yè)協(xié)定》，2023

年以后，印度將無權(quán)

在運(yùn)輸、運(yùn)費(fèi)、營銷、處理和加工方面提供補(bǔ)貼。留給印度政府的時(shí)間不多了，也正是

因?yàn)檫@個(gè)原因，政府加大了對乙醇產(chǎn)業(yè)扶持力度。5、印度乙醇市場供應(yīng)結(jié)構(gòu)。印度糖廠生產(chǎn)乙醇的三條途徑：（1）從每噸甘蔗壓榨中生

產(chǎn)

115

公斤(11.5%)的糖，剩余

2-2.5%的糖分進(jìn)入到副產(chǎn)品糖蜜中（傳統(tǒng)糖蜜

C-heavymolasses），發(fā)酵可產(chǎn)生約

10.67

升乙醇。（2）每噸甘蔗中提取

10%的糖分（100

公斤），

將額外的

1.5%的糖分轉(zhuǎn)移到

B-heavymolasses糖蜜中，生產(chǎn)

19.42

億升乙醇。（3）不制造

任何糖，甘蔗汁發(fā)酵全部

13.5%-14%的糖分用來生產(chǎn)大約

76

升乙醇。大部分廠家會(huì)使用

成本更低的

C類和

B類糖蜜來生產(chǎn)乙醇，而不是蔗汁，因?yàn)檫@樣收益更好。在政策扶持

下，近年來燃料乙醇產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，19/20

年度燃料乙醇產(chǎn)能已擴(kuò)至

40

億升以上。按乙醇生產(chǎn)原料分，目前印度有

42.29%的乙醇是用傳統(tǒng)糖蜜（C-heavymolasses)生產(chǎn)的；

有

40.17%的乙醇用

B類糖蜜（B-heavymolasses)生產(chǎn)；8.52%的乙醇來自甘蔗汁生產(chǎn)；剩

下

9.02%的乙醇是用破碎谷物生產(chǎn)的。而燃料乙醇占印度乙醇產(chǎn)量的

65%-70%左右，燃

料乙醇中來自糖廠生產(chǎn)供應(yīng)的占到

65%以上。3.2.3、印度乙醇產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展目標(biāo)及對糖業(yè)的影響根據(jù)印度官方公布，明年

2022

年印度汽油中乙醇摻混目標(biāo)為

10%（E10）；對于乙醇摻

混目標(biāo)

20%（E20），早前印度官方將

E20

目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)時(shí)間定在

2030

年，2021

年上半年

印度政府將該目標(biāo)的計(jì)劃實(shí)現(xiàn)時(shí)間提前到了

2025

年，近日（2021

年

6

月初）又表示將

該目標(biāo)再度提前至

2023

年。鑒于

2021

年印度疫情形勢嚴(yán)峻，國內(nèi)汽油消費(fèi)量回升幅度預(yù)計(jì)有限，料介于

2018

和

2019

年水平之間，2022

年底預(yù)計(jì)才能達(dá)到

2019

年水平，之后按年均

8%的消費(fèi)增速，初步估

算出

2021-2025

年汽油的消費(fèi)量，然后根據(jù)乙醇汽油摻兌目標(biāo)來粗略推算燃料乙醇的需

求。對于明年

2022

年乙醇混摻目標(biāo)

10%：要實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，將需要消費(fèi)燃料乙醇

40-50

億升，

相對

2020

年的

19.5

億升提升

1-1.5

倍。目前印度燃料乙醇產(chǎn)能在

42.5

億升，下年度還將

有

5

億升的新增產(chǎn)能，印度或可以在

2022

年實(shí)現(xiàn)

10%混合的目標(biāo)。目前印度石油銷售

公司（OMC）預(yù)計(jì)將在

2021/22

財(cái)年（2021

年

12

月至

2022

年

11

月）采購

45.7

億升乙

醇，從糖廠采購

28.3

億升乙醇，用于

10%乙醇比例的汽油混合燃料。此外，在

28.3

億升

中，用糖蜜（C-heavymolasses)生產(chǎn)

5.97

億升乙醇，使用甘蔗汁生產(chǎn)

4.22

億升和使用糖

蜜（B-heavymolasses)生產(chǎn)

18.1

億升乙醇。初步估算，若

2022

年乙醇混摻比例達(dá)到

10%的目標(biāo)，可能需要

300-400

萬噸糖被分流至

乙醇生產(chǎn)中，目前行業(yè)機(jī)構(gòu)多預(yù)期

300-350

萬噸糖被分流至乙醇生產(chǎn)中。對比之下，18/19

榨季有

50

萬噸左右糖被分流至乙醇生產(chǎn)中，19/20

榨季為

80

萬噸、20/21

榨季為

200

萬

噸左右。對于提前至

2023-2025

年實(shí)現(xiàn)

20%的乙醇摻混目標(biāo)：初步估算，要實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)將需

要

90-100

億升左右的燃料乙醇，加上化學(xué)等其他用途的酒精需要

30

億升左右，乙醇總

產(chǎn)量約為

120-130

億升左右。按目前比例來看，大概有

70-80

億升左右來自甘蔗，其他

來自碎谷物等。而制糖業(yè)要生產(chǎn)

70-80

億升乙醇，初步估算，大約需要

600

萬噸糖分流至乙醇生產(chǎn)中。4、甘蔗乙醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展對國際糖市的影響（1）全球糖市當(dāng)前形勢：20/21

榨季全球產(chǎn)需存在

200-300

萬噸左右的缺口，主要是因

為北半球主產(chǎn)國泰國、歐盟及俄羅斯等國減產(chǎn)，全球供應(yīng)較大程度上依賴了巴西供應(yīng)，

由于疫情沖擊巴西乙醇需求及雷亞爾貶值等，導(dǎo)致巴西

20/21

榨季糖廠最大化生產(chǎn)糖，

從而提供了全球性價(jià)比最高的糖資源，然而隨著包括巴西在內(nèi)的全球需求逐步從疫情中

恢復(fù)，乙醇消費(fèi)需求回升、玉米乙醇生產(chǎn)成本高企、巴西干旱等將令糖醇生產(chǎn)競爭愈加

激烈，巴西乙醇折糖均衡價(jià)抬升將令全球糖價(jià)重心上移。盡管由于泰國、歐盟等主產(chǎn)地

產(chǎn)量預(yù)期回升，目前各機(jī)構(gòu)對于

21/22

榨季全球產(chǎn)需預(yù)估小幅過剩，但卻難以帶來大的

下跌空間。（2）甘蔗乙醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展令全球糖市長期前景偏樂觀：①巴西及印度乙醇產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃有利于提升甘蔗及糖的價(jià)值。巴西方面，根據(jù)

RenovaBio政策下的規(guī)劃，到

2030

年巴西乙醇產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增加

200

億升左右至

500

億升以上，這需要種植面積的擴(kuò)張以保證原料甘蔗的供應(yīng)。然而刺激甘蔗種植面積擴(kuò)張則需

要甘蔗種植利潤抬升，以及與大豆玉米等作物的比較種植收益增加（目前比較收益偏

低）。當(dāng)前巴西乙醇產(chǎn)需已被壓縮在極低水平，未來隨著乙醇需求自疫情中恢復(fù)，乙醇

價(jià)格將走高、對蔗源的競爭力度將加大，以及政策面對乙醇產(chǎn)業(yè)的扶持，糖廠勢必將調(diào)

低甘蔗制糖