第一章券商不正當(dāng)競爭產(chǎn)生的原因第一節(jié)我國的證券市場尚未成熟在交易機制方面，由于我國是1978年才進行改革開放，由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，證券市場的形成則更晚。作為股票交易的場所證券交易所，上海證券交易所建立于1990年11月26日，深圳證券交易所則建立于1990年12月21日，而紐約證券交易所則建立于1792年。1為了盡快地追上發(fā)達國家的證券市場，創(chuàng)立與引進各項交易機制以及對這些交易機制的修正頻率較高。券商為了在交易機制中贏得優(yōu)勢，竭盡全力地使出各種競爭手段，那些只顧盈利或擊敗對手的競爭手段則常常構(gòu)成不正當(dāng)競爭。在證券法制方面，雖然有《公司法》、《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》等，但沒有像美國等發(fā)達國家設(shè)立《證券交易法》，各種對證券交易的具體規(guī)定散見于證監(jiān)會、證券業(yè)協(xié)會以及證券交易所的通知中。這就給合規(guī)經(jīng)營的券商、負有監(jiān)管職責(zé)的相關(guān)部門和投資者的監(jiān)督造成困難，同時也給了違規(guī)券商可趁之機。第二節(jié)證券市場中券商營業(yè)部數(shù)量過多2010年參與券商資質(zhì)評級的雖然只有98家，但這些券商旗下的營業(yè)部數(shù)卻高達4144家，由于券商展開競爭是以營業(yè)部為單位，且這些營業(yè)部分布不平衡，多集中于大城市，在這種僧多粥少的情況下，券商間競爭異常激烈。2由于對資源的有效利用，需要合理的配置，我國的證券市場已到整合階段，但不能依靠行政手段，于是券商間的競爭著重于市場手段來解決，這樣券商間常常出現(xiàn)不法、不正當(dāng)?shù)母偁幮袨椤５谌?jié)證券市場客戶資源有限首先是證券市場在我國的普及程度并不高，開立股票賬戶的人數(shù)約占總?cè)丝诘?%，在很多人眼中炒股被等同于賭博，再加之證券市場的風(fēng)險性較大，券商1《中國證券從業(yè)資格考試輔導(dǎo)叢書》2錢瀟雋《證券營業(yè)部兩年增千家》。的客戶資源大多集中在東部沿海地區(qū)的城市。其次我國的證券交易所規(guī)定：“參與證券交易，一個自然人或法人在一個交易所只能開取一張股東卡。”如果在一家券商營業(yè)部代理交易所開立賬戶后，客戶想到其他券商再開立賬戶需到先前開立賬戶的券商營業(yè)部辦理轉(zhuǎn)戶或銷戶。因此，證券市場的客戶不能像開立銀行賬戶一樣，一個客戶可以在多家銀行開戶，成為共用資源。對于一個客戶數(shù)量不多，且不能與兩家以上券商同時建立證券經(jīng)紀關(guān)系，這也加劇了券商爭奪客戶資源的競爭。第四節(jié)券商合規(guī)經(jīng)營意識不足券商作為一個經(jīng)濟實體，其設(shè)立目的便是盈利。雖然證券行業(yè)的進入壁壘較高，使得券商數(shù)量不是太多，但券商以營業(yè)部展開競爭，再加之客戶資源有限，這就使得券商的證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)競爭非常激烈。雖然有許多法律法規(guī)規(guī)制券商的惡意競爭行為，避免危害行業(yè)發(fā)展，但券商為了求生存，求發(fā)展，往往忽視這些法律法規(guī)。其次是券商對其內(nèi)部員工的工作績效要求很高，可謂獎懲分明，但卻對其員工的合規(guī)意識培訓(xùn)意識不足。比如在網(wǎng)上常見到有些網(wǎng)頁是員工擅自以公司名義招攬客戶的活動。券商應(yīng)當(dāng)加強對內(nèi)部員工的合規(guī)培訓(xùn)，并加以監(jiān)督以避免違規(guī)行為的出現(xiàn)。第二章券商不正當(dāng)競爭的行為表現(xiàn)第一節(jié)收取超低手續(xù)費的傭金戰(zhàn)行為目前的傭金收取標準是2002年4月5日由當(dāng)時的中國證監(jiān)會、國家計委、家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)出通知作出調(diào)整：“將之前的固定傭金千分之三點五調(diào)整為浮動傭金，規(guī)定從當(dāng)年5月1日起，證券公司向客戶收取的每筆傭金不得高于證券交易金額的千分之三，不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等?！辈贿^，這種浮動傭金費率的實行，也加劇了券商之間的競爭。為了爭奪客戶，券商之間打起了傭金戰(zhàn)，紛紛推出較低的傭金費率來吸引投資者。雖然一些地方證券業(yè)協(xié)會紛紛出面，牽頭組織本地券商或當(dāng)?shù)貭I業(yè)部簽訂“傭金公約”，制定統(tǒng)一傭金收取標準，以反對“惡性競爭”。但是市場終歸是市場，券商之間的傭金戰(zhàn)不是一個“傭金公約”就能制約的。一些地方的券商在地方證券業(yè)協(xié)會的牽頭下簽訂了“傭金公約”，但私下里“傭金戰(zhàn)”還是照常進行。根據(jù)新華網(wǎng)記者趙怡雯的報導(dǎo)《券商整體敗走傭金戰(zhàn)2010凈利潤或下滑16%》3[3]——由于2010年券商持續(xù)白熱化的“傭金大戰(zhàn)”，過低的傭金費率令不少券商面臨交易量上升，但整體營業(yè)收入下滑的尷尬。其實投資者在證券交易中的成本是買入、賣出各交易金額的千分之一的登記管理費，再加賣出時交易金額千分之一的印花稅，最后加上券商的傭金。傭金占交易成本的比重并不多，如果券商提供高水平的服務(wù)，投資者可以提高證券交易中的準確性，那么投資者獲得的盈利，還是規(guī)避的損失比起傭金都大多了。傭金戰(zhàn)中，首先是參與簽訂“傭金公約”的一類券商或營業(yè)部，其私下違反“傭金公約”的內(nèi)容，實行低于“傭金公約”的手續(xù)費，吸引投資者，是一種違反了誠信原則，造成同行客戶流失，損害同行合法利益的不正當(dāng)競爭行為。對于那些沒有簽訂“傭金公約”的券商其收取的傭金如果低于證券監(jiān)管費、證券交易所手續(xù)費、場地租金、員工支出等經(jīng)過攤簿計算的比例，則是一種低于成本提供服務(wù)的傾銷行為，也構(gòu)成不正當(dāng)競爭。第二節(jié)挖走其他券商有經(jīng)驗員工的侵犯商業(yè)秘密行為侵犯商業(yè)秘密指以盜竊、利誘、脅迫或其他不正當(dāng)手段獲取權(quán)利人商業(yè)秘密，或者非法披露、使用或者允許他人使用其所掌握的或獲取的商業(yè)秘密，給商業(yè)秘密的權(quán)利人造成重大損失的行為。據(jù)證券時報報道——2010年11月份證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，在國信、長江、華泰等11家證券公司向證監(jiān)會提交了新設(shè)營業(yè)部申請。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，在新設(shè)營業(yè)部大幅加速的背景下，券商間人才爭奪戰(zhàn)將進一步白熱化，而這其中營業(yè)部商管挖角戰(zhàn)愈演愈烈。據(jù)悉，多數(shù)券商對營業(yè)部商管這一核心職位要求強調(diào)本土化，為的是新設(shè)營業(yè)部能夠盡快融入當(dāng)?shù)厥袌?，確保在激烈競爭中勝出。4[4]券商之所以挖走這些商管，因為這些商管在原營業(yè)部經(jīng)過鍛煉，非常了解原營業(yè)部的經(jīng)營管理方式。另外這些商管也有一定的客戶資源，以及在原營業(yè)部工作中接觸的人際關(guān)系。比如，這些商管在以前工作中會與某些銀行的管理人員較熟，可以得到銀行網(wǎng)點資源。因為銀行網(wǎng)點是券商招攬客戶的重要渠道之一，券商員工在銀行網(wǎng)點營銷，更能得到客戶信賴，而一個商管到一個新的營業(yè)部同時3趙怡雯《券商整體敗走傭金戰(zhàn)》4張寧《券商營業(yè)部高管挖角戰(zhàn)升級》可以帶來幾個到幾十個網(wǎng)點資源。但并不是所有營業(yè)部都能挖到其他券商的商管，那么，券商還會挖走其他券商的有經(jīng)驗普通員工，這樣不僅可以了解競爭對手的管理模式和營銷方式。券商通常采用經(jīng)紀業(yè)務(wù)中給員工高提成或優(yōu)質(zhì)銀行網(wǎng)點手段挖走其他券商員工。證券從業(yè)人員是負有竟業(yè)禁止義務(wù)的，在從業(yè)人員離職后，其他券商也不應(yīng)該在3個月內(nèi)任用，但實際情況是券商對挖來的員工第二天就予以任用。這些挖墻腳的券商通過高薪、高職位或更好的工作環(huán)境等方式，挖走其他券商員工，獲得其他券商的經(jīng)營管理秘密，造成其他券商的部分客戶隨同被挖員工一同離開。這樣的競爭行為損害了其他券商的正常經(jīng)營，損害其他券商的合法利益，構(gòu)成不正當(dāng)競爭方式中的侵犯商業(yè)秘密。第三節(jié)免費開戶并贈送現(xiàn)金或禮品的貼錢攬客行為首先，強調(diào)開立證券賬戶的投資人，要具有一個號加兩張卡才能指定券商代理其進行證券交易。一個號是券商開的資金賬號，也是以后日常交易使用的。兩張相當(dāng)于特許證，是券商代理附屬于證券交易所的登記管理公司開立的股東卡。資金賬號券商可以不花什么成本，但股東卡的實際收費人，分別是中國深圳登記管理公司中國上海登記管理公司。目前收費標準為深A(yù)50元、滬A40元，也就是開立一個證券賬戶的成本最低為90元。5[5]在2010年9月10日，證監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于做好證券經(jīng)紀制度啟動和后續(xù)管理及規(guī)范轉(zhuǎn)戶、銷戶通知》第（五）部分：“強化服務(wù)意識，改善服務(wù)方式，努力提高客戶服務(wù)質(zhì)量。避免貼錢攬客，強行留客，防止惡性競爭，自覺維護行業(yè)有序的經(jīng)營環(huán)境?！钡F(xiàn)在券商間激烈競爭，各家券商都免費開戶。通常人們認為免費開戶并不不妥，就像開銀行卡一樣，每家銀行都免費。但人們沒有仔細分清證券賬戶的組成，也不了解收費人不只是券商。券商的資金賬號可以不收費，但登記管理公司的股東卡卻必須給90元。所以當(dāng)前券商每免費開一個戶，就得為客戶貼90元。公司為了答謝忠實客戶送禮品的方式很正常，但很多券商只求客戶數(shù)量不求客戶質(zhì)量，簡單地把開戶數(shù)量與經(jīng)紀人的績效掛鉤。結(jié)果經(jīng)紀人便拿出部分績效獎金，拉人開戶，不管炒不炒股，拉一些民工或?qū)W生，只要開戶即給30—50元5國信證券北京分公司。《國信證券北京分公司客戶經(jīng)理手冊》的現(xiàn)金或禮品。券商對這一行為通常不聞不問。券商以客戶進行證券交易收取的傭金為來源，一個沒有交易的客戶，券商是沒有一分錢收入的。免費開戶并贈送現(xiàn)金或禮品這種行為，違反了證監(jiān)會禁止的貼錢攬客行為，會造成其他券商的客戶流失，損害了其他券商的合法利益；而且開戶即贈這種行為會損害證券行業(yè)在大眾心目中的地位，嚴重損害行業(yè)的發(fā)展前景，符合不正當(dāng)競爭的特征要件，構(gòu)成不正當(dāng)競爭。第四節(jié)客戶不到指定地點開戶的非現(xiàn)場開戶行為正常的開戶流程是本人帶著身份證和一張銀行卡到券商營業(yè)部辦理滬、深股東卡和資金賬號，然后到銀行聯(lián)三方。但客戶本人并沒有到券商考業(yè)部，而是在其他地方開立證券賬戶，這就出現(xiàn)了非現(xiàn)場開戶。有的是客戶覺得沒時間到券商營業(yè)部現(xiàn)場開戶，有的是惡意通過多個賬戶操縱市場的莊家。為了杜絕非現(xiàn)場開戶，雖然監(jiān)管部門要求券商再客戶開戶時采集數(shù)碼照片，但上有政策下有對策，有部分券商營業(yè)部和經(jīng)紀人與監(jiān)管部門玩起貓捉老鼠的游戲。相比大城市，內(nèi)地來開戶的投資者占到絕大多數(shù)，為了開發(fā)這部分客戶，來自五湖四海的經(jīng)紀人有的就拿著親戚朋友寄來的身份證進行開戶，對于監(jiān)管部門現(xiàn)場采集數(shù)碼照片的規(guī)定，經(jīng)紀人們的對策是：“要求開戶的人補一張數(shù)碼照片發(fā)到自己指定的郵箱。”這樣監(jiān)管部門現(xiàn)場采集數(shù)碼照片的規(guī)定成了馬其諾防線。6一方面，非現(xiàn)場開戶暗藏風(fēng)險；另一方面，那些逾越禁令的券商也破壞了同業(yè)公平競爭原則。鑒于種種原因，非現(xiàn)場開戶依然沒有放開，個別券商擅自逾越禁令，造成了不公平競爭。由于非現(xiàn)場開戶某種程度上相當(dāng)便利，當(dāng)有券商違規(guī)讓客戶非現(xiàn)場開戶時，堅持讓客戶到現(xiàn)場開戶的合規(guī)券商必然遭受客戶流失的損失，如果長期容許這種不合規(guī)行為必然“獎勵后進打擊先進?！笔紫?，非現(xiàn)場開戶違反了投資者開立證券賬戶必須到券商營業(yè)部辦理的規(guī)定，是一種違法行為。其次，非現(xiàn)場開戶的券商也違背了同業(yè)公平競爭原則并造成其他合規(guī)券商的客戶流失，損害了合規(guī)券商的合法權(quán)益。所以非現(xiàn)場開戶構(gòu)成不正當(dāng)競爭。第五節(jié)變相陪同客戶到其他券商營業(yè)部的轉(zhuǎn)戶行為6屈艷紅。，《證券市場非現(xiàn)場開戶死灰復(fù)燃》由于監(jiān)管部門三令五申不允許經(jīng)紀人到其他券商營業(yè)部去拉客戶，目前這一行為的嚴重性已得到大多數(shù)券商的重視，在實踐中并不多見。但券商經(jīng)紀人的“人海戰(zhàn)術(shù)”導(dǎo)致經(jīng)紀人生存環(huán)境惡化，新開戶變得艱難，挖同行“墻腳”成了經(jīng)濟業(yè)務(wù)中的主要方式。一些大型合規(guī)券商再新入職時，會進行相關(guān)培訓(xùn)，其中一重點是合規(guī)培訓(xùn)。“對于經(jīng)紀人在對方營業(yè)部附近招攬、轉(zhuǎn)戶甚至長時間逗留都是不允許的?！钡诮?jīng)濟業(yè)務(wù)競爭激烈地區(qū)，新開客戶資源面臨“掘地三尺”，于是轉(zhuǎn)戶成了券商的主要方式。被轉(zhuǎn)的客戶資金大，交易多，還能提高券商客戶數(shù)量。2010年6月份我在北京一家證券公司實習(xí)，當(dāng)時大盤相當(dāng)?shù)兔?，做的最多工作就是轉(zhuǎn)戶。但公司禁止經(jīng)紀人陪同客戶到其他券商營業(yè)部，如果僅讓客戶自己去對方營業(yè)部，第一是客戶不知轉(zhuǎn)戶流程，怕麻煩；第二是被轉(zhuǎn)戶的營業(yè)部會進行勸說，并給一系列優(yōu)惠措施。顯然讓客戶自己轉(zhuǎn)戶成功的可能不大。但公司給一個片區(qū)配一輛專車，轉(zhuǎn)戶途中由經(jīng)紀人陪同客戶做思想工作，跟客戶拉近距離，到被轉(zhuǎn)戶的營業(yè)部時，經(jīng)紀人不下車，不露面，由專車的司機以客戶朋友身份陪同客戶進行轉(zhuǎn)戶，其實經(jīng)紀人早已告知司機如何轉(zhuǎn)戶。遇到對方營業(yè)部阻難客戶，司機以投訴相威脅。即使對方營業(yè)部以一系列優(yōu)惠給予客戶或?qū)蛻舨粷M意地方保證改正，但這時客戶也不好意思讓陪同轉(zhuǎn)戶的經(jīng)紀人和司機白跑一趟。本來監(jiān)管部門禁止經(jīng)紀人到其他營業(yè)部附近進行招攬、轉(zhuǎn)戶等活動，是為了避免惡意競爭，保持一個穩(wěn)定有序的行業(yè)秩序。但券商在轉(zhuǎn)戶上提供物質(zhì)支持，供專車供司機。雖然形式上沒有違反行業(yè)規(guī)定，但實質(zhì)上是把經(jīng)紀人的陪同轉(zhuǎn)戶通過不是證券從業(yè)人員司機來實現(xiàn)。這種打擦邊球的轉(zhuǎn)戶方式，不僅使經(jīng)紀人的生存環(huán)境惡化，而且造成或被轉(zhuǎn)券商客戶流失，其實質(zhì)仍應(yīng)認定變相陪同客戶到其他券商營業(yè)部的轉(zhuǎn)戶行為是不正當(dāng)競爭。第六節(jié)詆毀同行商譽行為詆毀商譽行為指經(jīng)營者捏造散布虛假事實，損害競爭對手的商業(yè)信譽、商品聲譽，從而削弱其競爭力的行為。當(dāng)前券商主要的營銷模式為銀證合作和營業(yè)部戰(zhàn)術(shù)。一個銀行網(wǎng)點通常有兩家以上券商經(jīng)紀人駐點，而投資人必須到券商營業(yè)部開戶、轉(zhuǎn)戶，這樣就產(chǎn)生了銀行內(nèi)的券商經(jīng)紀人競爭以及銀行內(nèi)的券商經(jīng)紀人與銀行附近的其他券商營業(yè)部之間的競爭，在熊市時，缺少新開戶的客戶，銀行內(nèi)的券商經(jīng)紀人之間，以及銀行內(nèi)的券商經(jīng)紀人與附近券商營業(yè)部之間相互詆毀商譽的行為時常發(fā)生。根據(jù)《反不正當(dāng)競爭法》第14條規(guī)定：“經(jīng)營者不得捏造、散布虛偽事實，損害競爭對手的商業(yè)信譽、商品聲譽。”由于券商之間激烈的競爭，以及券商對員工的合規(guī)要求重視程度的不同，在經(jīng)營活動中常常出現(xiàn)同行之間詆毀商譽行為。券商詆毀同行商譽多出現(xiàn)在經(jīng)紀人營銷客戶時，但經(jīng)紀的營銷話語是否構(gòu)成詆毀商譽需要注意3點：一、捏造、散布的是虛假事實，如果是真實的則不構(gòu)成詆毀商譽行為二、詆毀行為時針對一個或多個特定競爭對于行為三、經(jīng)紀人對其他競爭者進行詆毀，其目的是敗壞對手的商譽，其主觀心態(tài)出于故意佰］如果券商的經(jīng)紀人在對客戶營銷時，出項滿足以上3點的營銷話語將構(gòu)成詆毀商譽行為。當(dāng)然，券商營業(yè)部如果出現(xiàn)滿足以上3點話語也是對其他券商的詆毀商譽行為。第七節(jié)冒充資質(zhì)評級的虛假宣傳行為根據(jù)2010年7月15日，證監(jiān)會對98家參評主體的參評結(jié)果：1，A類分為AA級12家、A級23家。2，B類分為BBB級24家、BB級17家、B級8家。3，C類CCC級7家\、CC級6家\、C級1家。4，無D類和E類。證券公司分類結(jié)果對不同類別的證券公司在行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查頻率等方面實施區(qū)別對待的監(jiān)管政策，但券商類別、級別的劃分反映公司在行業(yè)內(nèi)風(fēng)險管理能力的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險可能超過公司承受范圍及被依法采取風(fēng)險處置措施的公司。所以證券投資者當(dāng)然在更高級別的證券公司開戶才會更有利于投資的安全性。雖然參評主體只有98家，但這98家旗下的營業(yè)部數(shù)量卻高達4144個。在激烈的競爭下，一個低評級的券商顯然在對客戶營銷時處于不利地位。一些低評級券商往往在其提供給經(jīng)紀人營銷的宣傳折頁上印有更高的評級標志。這種冒充評級的虛假宣傳，首先是違背對投資者如實告知義務(wù)的違法行為，侵害了投資者的知情權(quán)，另外，冒充資質(zhì)評級的虛假宣傳行為，是低類別、低評7杜律明?！对g毀商譽行為要點》，級券商通過在營銷時，虛假宣傳自己是高評級的手法會造成對高類別、高評級以及合規(guī)的低類別、低評級券商的客戶流失，損害其合法權(quán)益，因此，冒充資質(zhì)評級的虛假宣傳行為構(gòu)成不正當(dāng)競爭。第三章針對券商不正當(dāng)競爭的措施第一節(jié)完善相關(guān)法律法規(guī)根據(jù)證監(jiān)會2002年4月5日下發(fā)的《關(guān)于調(diào)整傭金標準通知》：“將之前固定傭金千分之三點五調(diào)整為浮動傭金，每筆傭金不低于5元，不高于千分之三，且不得低于證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等。”由于該通知將固定傭金改為浮動傭金，但券商的成本外界卻是不知道的，比如，但是證券交易所手續(xù)費萬分之二，假如客戶的單筆交易額大于2.5萬元，這樣就符合每筆不低于5元的收費標準。但券商卻得賠證券交易監(jiān)管費（注冊資本金的千分之五最高30萬元）、場地租金、員工日常支出，再加上總公司研究、行政等支出的費用。正是對傭金收取的底線方法不夠具體，為當(dāng)前券商間的傭金戰(zhàn)埋下伏筆。如果將不得低于證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費改為各券商收取的傭金，不得低于向證監(jiān)會上報的上一年度各項經(jīng)紀業(yè)務(wù)成本與經(jīng)紀業(yè)務(wù)總收入的比值，由證監(jiān)會根據(jù)券商在稅務(wù)機關(guān)的納稅票據(jù)審核，分別確定每一券商的傭金收取底線，并公布在證監(jiān)會的網(wǎng)頁上供各機關(guān)團體查閱、監(jiān)督。這樣有利于社會各界監(jiān)督，解決當(dāng)前券商間激烈的傭金戰(zhàn)現(xiàn)象。2009年10月28日證監(jiān)會發(fā)布修改后的《關(guān)于進一步規(guī)范證券營業(yè)網(wǎng)點的規(guī)定》，其中“在適當(dāng)放寬證券公司設(shè)立營業(yè)部資格條件同時，也優(yōu)化審批程序。”這個規(guī)定直接導(dǎo)致證券行業(yè)擴容，使券商間的競爭進入白熱化。雖然放寬券商設(shè)立營業(yè)部條件，有利于打破券商區(qū)域分割，但我國的證券市場在以20年的時間追趕發(fā)達國家200年的歷史。在經(jīng)濟全球化的背景下，外國投行屯兵H股對A股虎視眈眈，此時放低對券商設(shè)立營業(yè)部要求，不但會造成券商不計成本設(shè)立大量營業(yè)部，而且會造成證券行業(yè)大而不強的局面。對券商新設(shè)營業(yè)部的條件非但不應(yīng)放寬，更應(yīng)適當(dāng)提高。通過對券商收取傭金最低底線的明確和對券商新設(shè)營業(yè)部條件的提高，將有效制止券商間的傭金戰(zhàn)和其他不正當(dāng)競爭，而且有利于我國證券行業(yè)的有序發(fā)展。第二節(jié)加強證券業(yè)協(xié)會監(jiān)管職能根據(jù)《證券法》的規(guī)定，中國證券業(yè)協(xié)會的職能是：根據(jù)國家政策與法規(guī)，擬定自律性管理規(guī)則；規(guī)范會員的交易行為，維護市場秩序；調(diào)解會員間的糾紛;接受主管部門授權(quán)、仲裁會員與顧客間的爭議等。但中國證券業(yè)協(xié)會自1991年成立并未擔(dān)負實質(zhì)性的自律職能。證券業(yè)協(xié)會采取會員制組織形式，在成立之初，其組織體系是半官半民，造成其在履行自律監(jiān)管職能方面進展緩慢，且其職責(zé)定位不夠明確。當(dāng)前對券商經(jīng)營的監(jiān)管經(jīng)常由證監(jiān)會進行，如果由自律性組織的證券業(yè)協(xié)會履行更多的監(jiān)管職能將有效發(fā)揮自律組織的獨立性。例如，券商合規(guī)部門須按要求定期對其員工進行合規(guī)培訓(xùn)和測試，但各券商由于自身實力以及對合規(guī)重視程度不同，在培訓(xùn)時以應(yīng)付態(tài)度走形式。證監(jiān)會由于兼負多種職能，沒有精力管這些事，如果交證券業(yè)協(xié)會定期監(jiān)督券商對員工的合規(guī)培訓(xùn)，對從業(yè)人員監(jiān)考，組織不合格人員進行培訓(xùn)，將有效提高券商合規(guī)培訓(xùn)意識，提高從業(yè)人員素質(zhì)，避免在工作中的不正當(dāng)競爭行為。證監(jiān)會應(yīng)加快向證券業(yè)協(xié)會轉(zhuǎn)移相應(yīng)的職能，通過相關(guān)的法律確認，賦予證券業(yè)協(xié)會更多的監(jiān)督職能。證券業(yè)協(xié)會監(jiān)管能力的加強有利于配合證監(jiān)會的工作，及時制止證券行業(yè)出現(xiàn)的不正當(dāng)競爭，為證券行業(yè)的有序發(fā)展保駕護航。第三節(jié)提高從業(yè)人員準入門檻現(xiàn)行參加證券從業(yè)資格考試的條件是：“1.年滿18周歲；2.具有高中以上文憑；3.完全行為能力?！比〉脧臉I(yè)資格條件：“通過《證券基礎(chǔ)知識》及任意一門專業(yè)科目考試的，即取得證券從業(yè)資格。”證券行業(yè)作為社會的一個高端行業(yè)，要求具有高中以上文憑作為參加考試條件顯然太低。在美國，證券從業(yè)人員地位相當(dāng)于律師和醫(yī)生。我國報考司法考試的條件也得是本科以上學(xué)歷，所以應(yīng)該提高考試的條件。雖然證券行業(yè)在我國存在的時間不長，需要大量從業(yè)者。但過度放低要求對整個行業(yè)的有序發(fā)展將產(chǎn)生阻礙。現(xiàn)在期貨從業(yè)資格考試對證券從業(yè)資格考試也有借鑒作用。期貨從業(yè)資格考試除了基礎(chǔ)知識，還另加了一門《期貨法律法規(guī)》，［8］其試題難度較大。這樣使從業(yè)人員一進入這個行業(yè)，就了解哪些是違法違規(guī)行為。如果證券從業(yè)人員資格考試也加考一門法律法規(guī)的科目，能夠讓從業(yè)人員進入證券行業(yè)之前就了解違法違規(guī)以及不正當(dāng)競爭行為，可以有效避免從業(yè)人員因自身合規(guī)意識或受公司領(lǐng)導(dǎo)違規(guī)領(lǐng)導(dǎo)而參與違法違規(guī)事件，自覺抵制不正當(dāng)競爭。通過對從業(yè)人員準入門檻的提高，可以有效提高整個行業(yè)從業(yè)者的素質(zhì)，減少從業(yè)人員參與不正當(dāng)競爭，使從業(yè)人員了解如何向監(jiān)管部門反應(yīng)，及時制止券商的不正當(dāng)競爭。第四節(jié)適當(dāng)干預(yù)券商對員工內(nèi)部獎懲制度券商對員工的內(nèi)部獎懲，屬于公司內(nèi)部行為，其制度對公司與員工有約束力，雙方互享權(quán)利、互負義務(wù)，第三人無權(quán)干涉。但券商對員工內(nèi)部獎懲制度有時會誘導(dǎo)員工采取違規(guī)行為造成不正當(dāng)競爭。例如，某些券商的獎懲制度中，把對經(jīng)紀人的考核簡單地與開戶數(shù)量相掛鉤。但是經(jīng)紀人為了拿到獎金或避免懲罰會采取違規(guī)行為造成券商間的不正當(dāng)競爭。如果券商在制定內(nèi)部獎懲制度時，讓本公司的合規(guī)部門派出人員與其他部門制定，可有效降低內(nèi)部獎懲制度的不合理性。制定完后交證券業(yè)協(xié)會備案，如在規(guī)定期限內(nèi)中國證券協(xié)會不出具否定意見視為同意。由于券商營業(yè)部分布于全國各地，各營業(yè)部若對總部的獎懲制度作出補充，或采取臨時獎懲制度，需報營業(yè)部所在地的證券業(yè)協(xié)會備案。對于已經(jīng)制定內(nèi)部獎懲制度的券商，證券業(yè)協(xié)會規(guī)定期限讓其備案審查，對于考核內(nèi)容違規(guī)或不合理規(guī)則出具否定意見，令其限期修改。這樣可有效避免券商通過內(nèi)部獎懲制度，變相鼓勵員工違規(guī)行為產(chǎn)生不正當(dāng)競爭。第五節(jié)建立旗艦營業(yè)部當(dāng)前券商間的激烈競爭導(dǎo)致低利潤甚至虧損營業(yè)，這種情況下券商也是各顯神通地使招，違法、違規(guī)等不正當(dāng)競爭時常被報道。其實券商本不愿傭金戰(zhàn)、營業(yè)部戰(zhàn)等成本低回報行為，只不過不采取這些行為又可能造成客戶流失的被動局面，疲于應(yīng)戰(zhàn)。根據(jù)空中網(wǎng)一篇《旗艦營業(yè)部制勝之道》：“如今的市場競爭，歸根結(jié)底是營銷與服務(wù)并重，成為證券營業(yè)部專業(yè)化轉(zhuǎn)型的必然趨勢。增值服務(wù)應(yīng)對傭金戰(zhàn)，如果一家券商的服務(wù)得到客戶的認可，那么維持較高的傭金水平是可能的，目前將這一思路成功應(yīng)用于實踐的國信證券通過旗艦營業(yè)部做到了?！盵9]旗艦營業(yè)部不僅在對客戶的增值服務(wù)上有優(yōu)勢，在對員工的培訓(xùn)減少因設(shè)立營業(yè)部所產(chǎn)生的經(jīng)費、對員工違規(guī)行為的自查自糾方面也都有優(yōu)勢。旗艦營業(yè)部是將分散的資源整合，通過擴大經(jīng)紀人規(guī)模，提升經(jīng)紀人的素質(zhì)以及通過建立較大的客服平臺和投資顧問團隊，不單是