第4章信用風(fēng)險(xiǎn)管理一、單項(xiàng)選擇狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是由于(B)主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來(lái)本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。A.放款B.借款人C.銀行D.經(jīng)紀(jì)人信用風(fēng)險(xiǎn)是一種(B)，因此，在很大程度上能被多樣性的組合投資所降低。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B』E系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)既是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也不是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下列關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的說(shuō)法，正確的是(D)。信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)是一個(gè)靜態(tài)的過(guò)程信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)不包括對(duì)已發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的遺留風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后進(jìn)行事后處理比在貸后管理過(guò)程中監(jiān)測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)并迅速補(bǔ)救對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)損失的貢獻(xiàn)高信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)要跟蹤已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)授信周期內(nèi)的發(fā)展變化情況下列關(guān)于組合資產(chǎn)模型監(jiān)測(cè)商業(yè)銀行組合風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，正確的是(C)。主要是對(duì)信貸資產(chǎn)組合的授信集中度和結(jié)果進(jìn)行分析監(jiān)測(cè)必須直接估計(jì)每個(gè)敞口之間的相關(guān)性CreditPortfolioView模型直接估計(jì)組合資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值概率分布CreditMetrics模型需要直接估計(jì)各敞口之間的相關(guān)性多種信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型被廣泛應(yīng)用于國(guó)際銀行業(yè)中，其中（B）直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過(guò)不斷加入宏觀因素沖擊來(lái)模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型的一系列參數(shù)值。A.CreditMetrics模型B.CreditPortfolioView模型C.CreditRisk+模型D.KMV模型專(zhuān)家判斷法中的“5C”方法不考慮的因素為（D）。債務(wù)人資本實(shí)力B.貸款抵押品經(jīng)濟(jì)或行業(yè)周期形勢(shì)D.信貸專(zhuān)家的主觀性在信用評(píng)分法中。用來(lái)測(cè)量一種信貸產(chǎn)品對(duì)客戶(hù)吸引力的行為評(píng)分模型為（C）。賬戶(hù)管理評(píng)分模型B.追討評(píng)分模型C.響應(yīng)評(píng)分模型D.核銷(xiāo)評(píng)分模型采用統(tǒng)計(jì)模型法來(lái)計(jì)算違約概率的理論依據(jù)是（C）。統(tǒng)計(jì)模型的估計(jì)與使用相對(duì)比較筒單統(tǒng)計(jì)模型具有明顯的經(jīng)濟(jì)意義C.財(cái)務(wù)比率在即將發(fā)生違約的企業(yè)和正常企業(yè)之間有著明顯差異統(tǒng)計(jì)模型所反映的統(tǒng)計(jì)關(guān)系較為穩(wěn)定，不隨行業(yè)的變化而變化根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行必須建立二維的評(píng)級(jí)系統(tǒng)，其中第一維是借款人評(píng)級(jí)，第二維是（B）。債務(wù)人評(píng)級(jí)B?債項(xiàng)評(píng)級(jí)不良貸款評(píng)級(jí)D.貸款評(píng)級(jí)《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定，采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行必須最少有（）個(gè)不違約的評(píng)級(jí)級(jí)別，有（）個(gè)違約評(píng)級(jí)級(jí)別。（A）A.7，1B?6，1C.5，1D?6，2米用VaR方法來(lái)計(jì)算非預(yù)期損失時(shí)，需首先確定（A）。信貸資產(chǎn)組合潛在損失的分布信貸資產(chǎn)組合價(jià)值的分布不同信貸資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)特征D?信貸資產(chǎn)組合的組成成分（D）不屬于用VaR方法來(lái)計(jì)算非預(yù)期損失的不足表現(xiàn)。VaR方法不能對(duì)置信水平之外的損失概率分布提供任何預(yù)測(cè)VaR方法通常不考慮可能發(fā)生的任何極端市場(chǎng)變化VaR值的計(jì)算是基于各種假設(shè)和估計(jì)，因此可能導(dǎo)致對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的錯(cuò)誤解釋VaR僅能比較不同資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，而不能比較不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，銀行在IRB法下對(duì)債項(xiàng)評(píng)級(jí)時(shí)需按照違約時(shí)的（D）對(duì)債項(xiàng)進(jìn)行等級(jí)劃分。違約風(fēng)險(xiǎn)損失大小B,違約概率大小C.非預(yù)期損失大小D.預(yù)期損失大小銀行在IRB法下對(duì)債項(xiàng)進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，LGD評(píng)級(jí)必須反映（A）。違約率相對(duì)較高時(shí)期下的預(yù)期損失違約率相對(duì)較低時(shí)期下的預(yù)期損失C?違約率相對(duì)較高時(shí)期下的非預(yù)期損失違約率相對(duì)較低時(shí)期下的非預(yù)期損失銀行在進(jìn)行壓力測(cè)試時(shí)，第一步是（C）。分析借款人和抵質(zhì)押品價(jià)值在假定條件下可能的變動(dòng)情況根據(jù)分析結(jié)果計(jì)算借款人違約概率和銀行的違約損失設(shè)定情景假設(shè)根據(jù)客戶(hù)經(jīng)理的分析結(jié)果匯總估算銀行總體損失（C）不屬于進(jìn)行壓力測(cè)試時(shí)所采用方法.情景分析B?歷史模擬蒙特卡羅模擬D.場(chǎng)景再現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)模型技術(shù)中，蒙特卡羅模擬法的基本思想是（B）。通過(guò)給定歷史時(shí)期所觀察到的風(fēng)險(xiǎn)因子的變化來(lái)表示風(fēng)險(xiǎn)因子的未來(lái)變化通過(guò)建立一個(gè)概率過(guò)程，使其參數(shù)等于問(wèn)題的解，然后通過(guò)對(duì)過(guò)程的觀察計(jì)算所求參數(shù)的統(tǒng)計(jì)特征，最后給出所求問(wèn)題的近似值，解的精確可以用估計(jì)值的標(biāo)準(zhǔn)誤差表示通過(guò)計(jì)算機(jī)不斷產(chǎn)生隨機(jī)數(shù)來(lái)模擬信貸資產(chǎn)組合的價(jià)值變化以上說(shuō)法均不對(duì)在信用風(fēng)險(xiǎn)模型技術(shù)中，歷史模擬法與蒙特卡羅模擬法的最大區(qū)別是（D）。前者是全值估計(jì)，而后者不是前者不能處理非線(xiàn)性問(wèn)題，而后者可以處理復(fù)雜的非線(xiàn)性問(wèn)題前者是非參數(shù)方法，而后者是參數(shù)方法前者需要大量的歷史數(shù)據(jù)，而后者則并非如此CreditMetrics的核心思想是（A）。組合價(jià)值的變化不僅要受到資產(chǎn)違約的影響，而且資產(chǎn)等級(jí)的變化也對(duì)其價(jià)值產(chǎn)生影響公司特有的資產(chǎn)分布及其資本結(jié)構(gòu)決定了公司的信用質(zhì)量特征債券或貸款的違約遵從泊松過(guò)程，與公司的資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)信用質(zhì)量的變化是宏觀經(jīng)濟(jì)因素變化的結(jié)果CreditMetrics和CreditRisk+這兩個(gè)模型框架都是基于歷史違約記錄和借款人的特定信息之間的相關(guān)性而得出違約率，而與外部因素沒(méi)有關(guān)系，因此，這兩個(gè)信貸風(fēng)險(xiǎn)模型都屬于（A）。A.無(wú)條件信貸風(fēng)險(xiǎn)模型B.有條件信貸風(fēng)險(xiǎn)模型C?組合信用風(fēng)險(xiǎn)模型D.以上均不對(duì)CreditMonitor可直接用于對(duì)公司進(jìn)行評(píng)級(jí)，但它的評(píng)級(jí)與通常的評(píng)級(jí)過(guò)程不同的是（A）。先有違約概率，再有公司的信用等級(jí)先有信用等級(jí)，再有關(guān)于該等級(jí)的違約概率C?同時(shí)給出信用等級(jí)與違約概率D?只給出公司的信用等級(jí)，而無(wú)法給出違約概率與CreditMetrics>CreditMonitor不同的是，CreditRisk+在對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)時(shí)，是采用（B）來(lái)描述一個(gè)等級(jí)客戶(hù)的違約發(fā)生情況。A?具體的違約數(shù)值B?一個(gè)連續(xù)的隨機(jī)變量C一個(gè)離散的隨機(jī)變量D.一個(gè)確定的LGD值CreditPortfolioView與CreditMonitor所應(yīng)用的方法都是基于經(jīng)驗(yàn)觀察，而唯一不同的是（A）。前者是從宏觀角度，后者是從微觀角度前者是從微觀角度，后者是從宏觀角度前者重視歷史數(shù)據(jù)，后者重視建模技術(shù)D?以上說(shuō)法均不對(duì)“5C”方法屬于（B）評(píng)級(jí)方法。A.信用評(píng)分法B.專(zhuān)家判斷法模型法。?部分基于模型法CreditMetrics計(jì)算資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的兩種方法是（D）。A.解析法與歷史模擬B.歷史模擬法與蒙特卡羅模擬法C.蒙特卡羅模擬法與情景模擬法D?解析法與蒙特卡羅模擬法資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)通常應(yīng)(B)單個(gè)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的加總。A?大于B?小于C?等于D,無(wú)關(guān)(D)不屬于債項(xiàng)評(píng)級(jí)的內(nèi)容。A.貸款五級(jí)分類(lèi)B.貸款12級(jí)分類(lèi)C?LGD評(píng)級(jí)D?借款人評(píng)級(jí)(D)不屬于在進(jìn)行貸款定價(jià)時(shí)明確考慮的因素。處理該筆貸款所花費(fèi)的成本由于貸款可能發(fā)生違約所導(dǎo)致的成本資本金要求所帶來(lái)的成本客戶(hù)的規(guī)模(D)不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)控制的手段。授權(quán)管理B.貸款流程控制C.貸款定價(jià)D.客戶(hù)財(cái)務(wù)分析在我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)踐中，對(duì)不良貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)化解的手段不包括(D)。A?催收B?重組C?訴訟D?貸款借新還舊在操作實(shí)踐中，預(yù)期損失通常以一個(gè)比率的形式表示，即預(yù)期損失率，它的計(jì)算公式為(A)。A?預(yù)期損失率=違約概率X違約損失率預(yù)期損失率=違約概率X違約風(fēng)險(xiǎn)暴露C?預(yù)期損失率=違約風(fēng)險(xiǎn)暴露X違約損失率D?以上公式均不對(duì)按照國(guó)際慣例，商業(yè)銀行對(duì)于企業(yè)和個(gè)人的信用評(píng)定一般分別采用（A）。A.評(píng)級(jí)方法和評(píng)分方法B.評(píng)級(jí)方法和評(píng)級(jí)方法評(píng)分方法和評(píng)級(jí)方法。?評(píng)分方法和評(píng)分方法影響商業(yè)銀行違約損失率的因素有很多，清償優(yōu)先性屬于（B）。A.行業(yè)因素B.產(chǎn)品因素C.地區(qū)因素。?宏觀經(jīng)濟(jì)因素關(guān)于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)的以下說(shuō)法，正確的是（B）。內(nèi)部評(píng)級(jí)是專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)特定債務(wù)人的償債能力和意愿的整體評(píng)估內(nèi)部評(píng)級(jí)主要對(duì)客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)內(nèi)部評(píng)級(jí)主要依靠專(zhuān)家定性判斷內(nèi)部評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)對(duì)象主要是政府和大企業(yè)CreditMetrics模型認(rèn)為債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況用債務(wù)人的什么表示？（A）A.信用等級(jí)B.資產(chǎn)規(guī)模C.盈利水平D.還款意愿二、多項(xiàng)選擇1..信用風(fēng)險(xiǎn)的主要形式包括（AD）。A.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C-非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.違約風(fēng)險(xiǎn)E,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量經(jīng)歷了（ABD）三個(gè)主要發(fā)展階段。A.專(zhuān)家判斷法B.信用評(píng)分模型C.專(zhuān)家調(diào)查列舉法違約概率模型分析E.情景分析法以下關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型的說(shuō)法，正確的有（ACDE）。CreditMetrics的本質(zhì)是VAR模型CreditMetrics只能用于計(jì)算交易性資產(chǎn)組合VARCreditPortfolioView是仿真模型CreditPortfolioView比較適合投資類(lèi)型的借款人CreditRisk+模型是一解析模型在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，規(guī)定對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法有三種，分別是（CDE）。A.基本指標(biāo)法B.內(nèi)部模型法C.標(biāo)準(zhǔn)法D.內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法E.內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法信用活動(dòng)中的不確定性導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)，其中外在不確定性包括（ABCE）A.宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)B.市場(chǎng)資金供求狀況C.政治局勢(shì)D.企業(yè)管理能力E.技術(shù)和資源條件信用活動(dòng)中的不確定性導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)，其中內(nèi)在不確定性包括（ABC）。A,生產(chǎn)規(guī)模B.信用品種產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力D.宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)E.技術(shù)條件在專(zhuān)家制度下，5C是指（ABCDE）A.品德B.能力C.資金擔(dān)保E.經(jīng)營(yíng)條件（ABCDE）屬于。評(píng)分模型中的變量指標(biāo)A.資產(chǎn)收益率B,累計(jì)盈利能力指標(biāo)C.流動(dòng)性指標(biāo)D.規(guī)模指標(biāo)E.資本化程度指標(biāo)銀行在進(jìn)行貸款定價(jià)時(shí)需要考慮的因素包括（ABCDE）A.中央銀行利率B.銀行負(fù)債的平均利率C.營(yíng)業(yè)費(fèi)用D.貸款風(fēng)險(xiǎn)E.借貸資金供求貸款證券化的工具，主要包括（ABC）A.過(guò)手結(jié)構(gòu)證券B.資產(chǎn)支持證券C.轉(zhuǎn)付結(jié)構(gòu)債券D.可轉(zhuǎn)換債券E.股票三、判斷題信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別之一是防范信用風(fēng)險(xiǎn)工作中會(huì)遇到法律方面的障礙，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面的法律限制很少。（"）由外在不確定性導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)為北系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（X）某項(xiàng)金融資產(chǎn)的方差越大，說(shuō)明金融風(fēng)險(xiǎn)越?。╔）CreditRisk+模型的一個(gè)基本假定是貸款組合的違約率服從二項(xiàng)分布。（X）信用風(fēng)險(xiǎn)只包括違約風(fēng)險(xiǎn)。（X）信用風(fēng)險(xiǎn)就是信貸風(fēng)險(xiǎn)。（”）在專(zhuān)家制度下，信貸決策依靠的是高級(jí)信貸人員的客觀判斷。（X）在Z評(píng)分模型中，Z值越大，資信狀況越差。（X）VaR方法特別適用于對(duì)非交易性金融資產(chǎn)在險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)量。（X）風(fēng)險(xiǎn)資本比率是國(guó)際上公認(rèn)的用于計(jì)量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)健程度的指標(biāo)。（”）四、計(jì)算題假設(shè)某兩項(xiàng)投資中的任何一項(xiàng)都有0.9%的可能觸發(fā)損失1000萬(wàn)美元有99.1%的可能觸發(fā)損失100美元并且有正收益的概率均為0，這兩項(xiàng)投資相互獨(dú)立。⑴對(duì)應(yīng)于在99%的置信水平下，任意一項(xiàng)投資的VaR是多少？（2）選定99%的置信水平，任意一項(xiàng)投資的預(yù)期虧損是多少？（3）將兩項(xiàng)投資迭加在一起所產(chǎn)生的投資組合對(duì)應(yīng)于99%的置信水平的VaR是多少？將兩項(xiàng)投資迭加在一起所產(chǎn)生的投資組合對(duì)應(yīng)于99%的置信水平的預(yù)期虧損是多少？請(qǐng)說(shuō)明此例的VaR不滿(mǎn)足次可加性條件，但是預(yù)期虧損滿(mǎn)足次可加性條件。一家銀行在下一年的盈利服從正態(tài)分布，其期望值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為資產(chǎn)的0.8%和2%。對(duì)應(yīng)于在99%置信度下股權(quán)資本為正的當(dāng)前資本金持有率為多少？在99.9%置信度下股權(quán)資本為正的當(dāng)前資本金持有率為多少？分析中忽略稅收。假設(shè)某兩項(xiàng)投資中的任何一項(xiàng)都有4%的可能觸發(fā)損失1000萬(wàn)美元，有2%的可能觸發(fā)損失100美元，并且有94%的概率盈利100萬(wàn)美元，這兩項(xiàng)投資相互獨(dú)立。⑴對(duì)應(yīng)于在95%的置信水平下，任意一項(xiàng)投資的VaR是多少？選定95%的置信水平，任意一項(xiàng)投資的預(yù)期虧損是多少？將兩項(xiàng)投資迭加在一起所產(chǎn)生的投資組合對(duì)應(yīng)于95%的置信水平的VaR是多少？將兩項(xiàng)投資迭加在一起所產(chǎn)生的投資組合對(duì)應(yīng)于95%的置信水平的預(yù)期虧損是多少？請(qǐng)說(shuō)明此例的VaR不滿(mǎn)足次可加性條件，但是預(yù)期虧損滿(mǎn)足次可加性條件。某金融資產(chǎn)的概率分布表如下，試計(jì)算其收益均值和方差。可能的結(jié)果-50-2003050概率0.10.20.20.30.2(2)選定99%的置信水平時(shí)，在1%的尾部分布中，有0.9%的概率損失1000萬(wàn)美元，0.09%的概率損失100萬(wàn)美元，因此，任一項(xiàng)投資的預(yù)期虧損是0.09/1%X100+0.9%/1%X1000=910(萬(wàn)美元)(3)將兩項(xiàng)投資迭加在一起所產(chǎn)生的投資組合中有0.009X0.009=0.000081的概率損失為2000萬(wàn)美元，有0.991X0.991=0.982081的概率損失為200萬(wàn)美元，有2X0.009X0.991=0.017838的概率損失為1100萬(wàn)美元，由于99%=98.2081%+0.7919%，因此將兩項(xiàng)投資迭加在一起所產(chǎn)生的投資組合對(duì)應(yīng)于99%的置信水平的VaR是1100萬(wàn)美元。選定99%的置信水平時(shí)，在1%的尾部分布中，有0.0081%的概率損失2000萬(wàn)美元，有0.9919%的概率損失1100萬(wàn)美元，因此兩項(xiàng)投資迭加在一起所產(chǎn)生的投資組合對(duì)應(yīng)于99%的置信水平的預(yù)期虧損是0.000081/0.01X2000+0.009919/0.01X1100=1107(萬(wàn)美元)由于1100〉100X2=200，因此VaR不滿(mǎn)足次可加性條件，1107<910X2=1820，因此預(yù)期虧損滿(mǎn)足次可加性條件。(1)設(shè)：在99%置信度下股權(quán)資本為正的當(dāng)前資本金持有率為A，銀行在下一年的盈利占資產(chǎn)的比例為X，由于盈利服從正態(tài)分布，因此銀行在99%的置信度下股權(quán)資本為正的當(dāng)前資本金持有率的概率為：P(X>-A),由此可得：P(X>-A)=1-P(X<-A)=1-N((-A-0.8%)/2)=N((A+08%)/2)=99%查表得(A+0.8%)/2=2.33，解得A=3.86%即在99%置信度下股權(quán)資本為正的當(dāng)前資本金持有率為3.86%。(2)設(shè)：在99.9%置信度下股權(quán)資本為正的當(dāng)前資本金持有率為B,銀行在下一年的盈利占資產(chǎn)的比例為Y,由于盈利服從正態(tài)分布，因此銀行在99.9%的置信度下股權(quán)資本為正的當(dāng)前資本金持有率的概率為：P(Y>-B),由此可得P(Y>-B)=1-P(Y<-B)=1-N((-B-0.8%)/2)=N((B+08%)/2%)=99.9%查表得(B+0.8%)/2%=3.10,解得B=5.4%即在99.9%置信度下股權(quán)資本為正的當(dāng)前資本金持有率為5.4%。(1)對(duì)應(yīng)于95%的置信水平，任意一項(xiàng)投資的VaR為100萬(wàn)美元。(2)選定95%的置信水平時(shí)，在5%的尾部分布中，有4%的概率損失1000萬(wàn)美元，1%的概率損失100萬(wàn)美元，因此，任一項(xiàng)投資的預(yù)期虧損是4%/5%X1000+1%/5%X100=820(萬(wàn)美元)(3)將兩項(xiàng)投資迭加在一起所產(chǎn)生的投資組合中有0.