金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融問題是事關(guān)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全局的戰(zhàn)略問題。金融風(fēng)險(xiǎn)則是金融領(lǐng)域中因經(jīng)濟(jì)失衡、制度跌陷或運(yùn)行紊亂等原因?qū)е碌膶鹑谛纬善茐男酝{的一系列矛盾。隨著我國金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問題的日漸積聚。防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),保證金融體系安全穩(wěn)健運(yùn)行,已成為經(jīng)濟(jì)金融工作的重大課題。金融風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。由于金融活動的杠桿效應(yīng)和金融風(fēng)波的快速傳遞,金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為影響國家安全的一個重要因素。所謂金融風(fēng)險(xiǎn),是指金融資本在經(jīng)營與交易過程中預(yù)期收益的不確定性。經(jīng)濟(jì)主體在從事經(jīng)濟(jì)活動時，由于結(jié)果與預(yù)期的偏離而造成資產(chǎn)或收入損失及未獲利的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、不確定性、隱藏性、或然性、損益性、擴(kuò)散性和可識可控性。中國加入世界貿(mào)易組織后，即進(jìn)入了一個嶄新的階段，對防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的意義。在經(jīng)濟(jì)全球化和信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的推動下，金融領(lǐng)域得到了空前的發(fā)展。金融全球化其實(shí)已經(jīng)成為當(dāng)今世界的一個基本經(jīng)濟(jì)特征。金融全球化為各國發(fā)展提供了前所未有的機(jī)遇，也帶來了新的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。一方面金融全球化有利于投資者尋找最佳機(jī)會，有利于金融機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大，有利于金融創(chuàng)新成果普及推廣、提高全球金融市場的效率和金融調(diào)整，促進(jìn)全球金融業(yè)的發(fā)展；另外一個方面，全球化相伴隨的大量短期資本的流動可能加快金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播，引發(fā)重大的危機(jī)，影響安全的穩(wěn)定。中國作為發(fā)展中的大國，融入金融全球化是必然趨勢。近年來隨著融入全球化進(jìn)程的加快，我國進(jìn)一步深化改革，大力發(fā)展金融市場，擴(kuò)大金融對外開放，金融業(yè)的經(jīng)營環(huán)境大大改善，金融業(yè)的競爭力迅速提高。主要表現(xiàn)在：一是健全了金融法律法規(guī)制度，相繼修訂了銀行法、商業(yè)銀行法、證券法、保險(xiǎn)法，制訂了銀行監(jiān)督管理?xiàng)l例等等，金融法制環(huán)境明顯改善。二是完善金融體制機(jī)制，一行三會的金融體制日益完善，中央銀行調(diào)控水平不斷提高，逐步加強(qiáng)，市場化改革有序推進(jìn)，匯率形成機(jī)制改革順利進(jìn)行，外匯管理體制改革不斷推進(jìn)。三是深化金融企業(yè)改革，國有商業(yè)銀行股份制改革取得重大突破，國有商業(yè)銀行的國際競爭力不斷增強(qiáng)，改革試點(diǎn)工作取得巨大進(jìn)展，大力發(fā)展金融市場。四是擴(kuò)大金融開放，按照WTO的規(guī)定，取消了地域限制，對外國投資者開放B股市場，允許中外合作企業(yè)在A股融資，部分開放證券投資業(yè)，開放有關(guān)法律規(guī)定保險(xiǎn)之外的全部保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。但是同時我們也必須看到，我國的金融領(lǐng)域還存在一些突出的矛盾和問題。金融業(yè)發(fā)展整體水平不高，金融體系發(fā)育程度比較低，金融體系風(fēng)險(xiǎn)能力還不是很強(qiáng)，潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)還仍然存在，金融業(yè)應(yīng)對全球化挑戰(zhàn)任務(wù)還十分艱巨，有效防范和控制金融全球化帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，是我們應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的問題。我國金融風(fēng)險(xiǎn)的各種表現(xiàn)從我國以下金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)中就可以看出，有許多問題與財(cái)政有關(guān)。1.金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)比例過高。我國的商業(yè)銀行、信托投資公司、城市信用社和農(nóng)村信用社的不良資產(chǎn)（逾期、呆滯和呆賬貸款之和）的比例較高，這是我國金融風(fēng)險(xiǎn)的首要特征；2.金融機(jī)構(gòu)資本金嚴(yán)重不足。國有獨(dú)資商業(yè)銀行（四大商業(yè)銀行）1998年末的資本充足率大約是4％—6％，遠(yuǎn)達(dá)不到8％的國際標(biāo)準(zhǔn)，信托投資公司、城鄉(xiāng)信用社的資本充足率更低。一些金融機(jī)構(gòu)更是資本金不實(shí)，如借款注資、虛假增資、股東貸款返還資本、虛假股東等等。、；3.金融信息失真。金融機(jī)構(gòu)在一定程度上存在財(cái)務(wù)會計(jì)、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真，金融機(jī)構(gòu)的賬外賬和虛假報(bào)表較多，信息透明度不夠等現(xiàn)象，這是很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患；4.部分金融機(jī)構(gòu)掛賬甚至虧損。這當(dāng)中以信托投資公司、城市信用社和農(nóng)村信用社為甚。國有獨(dú)資商業(yè)銀行的帳面盈利水平也在下降，假如把呆賬全部沖掉，利潤就更少了。實(shí)際上，部分金融機(jī)構(gòu)的虧損已經(jīng)吃掉了相當(dāng)部分的存款，這很危險(xiǎn)的；5.部分金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)。從法人機(jī)構(gòu)看，主要是部分地區(qū)的信托投資公司、城市信用社和農(nóng)村信用社。另外，一些金融機(jī)構(gòu)的匯款不能按時支付，壓票、壓單嚴(yán)重；6.隱蔽外債數(shù)量大。從外債統(tǒng)計(jì)上看，我國的外債數(shù)量、期限結(jié)構(gòu)、償債率等指標(biāo)都不錯。但有相當(dāng)部分外債沒有進(jìn)入統(tǒng)計(jì)。二、金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制東南亞金融危機(jī)首先表現(xiàn)為從泰國開始的各國資本的大量外流、本幣的貶值和股市的狂瀉,接著就是生產(chǎn)破壞、失業(yè)增加和經(jīng)濟(jì)的倒退。究其來龍去脈,這次危機(jī)的爆發(fā)涉及到三個方面的因素:1國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化;2東南亞各國在宏觀經(jīng)濟(jì)政策,特別是外匯政策上的失誤;3經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融體系的缺陷。其中,金融體系的缺陷是最主要的原因。隨著危機(jī)的展開,泰國、印度尼西亞、韓國的金融部門的缺陷表現(xiàn)得特別明顯。盡管透明度的缺乏使人們不能馬上認(rèn)識到問題的嚴(yán)重程度。總起來看對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不力,金融法規(guī)不全,金融機(jī)構(gòu)在認(rèn)識和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)方面缺乏經(jīng)驗(yàn),缺乏商業(yè)意識,內(nèi)部管理松散。所有這些缺陷都會導(dǎo)致不謹(jǐn)慎的貸款,包括與腐敗和個人關(guān)系相聯(lián)系的貸款。在1996—1997年,隨著經(jīng)濟(jì)減速,金融政策偏緊,國內(nèi)房地產(chǎn)和股票市場降溫,貨幣貶值,這使得仍有外匯負(fù)債的人叫苦不迭,所有上述這些不利的變化都使得金融機(jī)構(gòu)的脆弱和資產(chǎn)質(zhì)量的不佳完全暴露了出來,威脅金融機(jī)構(gòu)的流動性和清償力的不良貸款的規(guī)模也最終顯現(xiàn)。在韓國,金融部門大量困難的累積是金融部門和金融結(jié)構(gòu)共同作用的結(jié)果。大公司聯(lián)合企業(yè)主要依賴債務(wù)而不是股票融資,大部分的企業(yè)債務(wù)不是由金融機(jī)構(gòu)直接提供,就是由金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保。在經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)上陷入困境的公司由不明智的延期信貸所維持,這通常是應(yīng)政府的命令而進(jìn)行的。銀行體系的脆弱不僅因?yàn)榇蠊韭?lián)合企業(yè)的依賴,也是因?yàn)檎闹噶钚再J款(政府要求銀行向中小企業(yè)提供一定比例的貸款)、政治性貸款,以及其它制度和機(jī)構(gòu)方面的因素。在發(fā)展中國家,金融體系的脆弱主要表現(xiàn)為銀行體系的脆弱性,因此,銀行體系的健全與否也就直接決定著整個金融體系的狀況。國家金融風(fēng)險(xiǎn)的一般表征是證券市場發(fā)生崩盤、房地產(chǎn)價(jià)格猛跌、本國貨幣大幅度貶值、巨額外匯資產(chǎn)逃逸、銀行出現(xiàn)瘋狂擠兌、大型企業(yè)債務(wù)危機(jī)、大批金融機(jī)構(gòu)和銀行倒閉等等。國家金融風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，其后果有可能導(dǎo)致國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯、誘發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)、甚至陷入社會動蕩、政治風(fēng)波乃至局部戰(zhàn)爭。對于一個主權(quán)國家而言，國家金融風(fēng)險(xiǎn)不僅影響波及本國，而且可能波及到其他國家和地區(qū)。通過對金融危機(jī)的審視和檢討，國家金融風(fēng)險(xiǎn)的防范問題作為一個世界性的重大課題已經(jīng)擺在各國政府和國際金融組織的面前。構(gòu)建國家金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系是一件事關(guān)國家興衰、政權(quán)安危和人民利益的大事美國次貸危機(jī)升級為金融危機(jī)并迅速向全球擴(kuò)散。一年來，金融危機(jī)和由此導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)衰退仍在困擾全球。展望未來，專家普遍認(rèn)為，世界經(jīng)濟(jì)前景仍不明朗，危機(jī)留下的創(chuàng)傷對全球經(jīng)濟(jì)體系帶來深遠(yuǎn)影響，后危機(jī)時代全球經(jīng)濟(jì)格局將發(fā)生重大變化。中國則以完全不同的狀態(tài)迎接了這場危機(jī)。中國迫切需要在危機(jī)中繼續(xù)完善發(fā)展方式，當(dāng)前努力的方向和重中之重應(yīng)當(dāng)是擴(kuò)大內(nèi)需，建立消費(fèi)型社會。今后如何面對全球金融危機(jī)影響，如何應(yīng)對國際金融危機(jī)的挑戰(zhàn)，如何在戰(zhàn)勝國際金融危機(jī)的過程中，實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)更好、更快、更加可持續(xù)的發(fā)展金融風(fēng)險(xiǎn)可以說是金融危機(jī)的主要根源之一，也是構(gòu)成危機(jī)的表現(xiàn)之一。金融風(fēng)險(xiǎn)一旦沒有控制在經(jīng)濟(jì)、社會可承受的范圍內(nèi)，就可能釀成金融危機(jī)，并進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)、政治危機(jī)和社會危機(jī)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的停滯，甚至是后退和逆轉(zhuǎn)。那又如何防范與控制呢？(一)要加快金融危機(jī)制度的改革，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。經(jīng)過股份制改造，三家試點(diǎn)銀行主要財(cái)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)接近或基本達(dá)到國際同業(yè)銀行水平，改革試點(diǎn)也取得了重大進(jìn)展。2005年年末全國農(nóng)村信用社不良貸款比例比2002年下降21個百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)盈利180億元，金融風(fēng)險(xiǎn)顯著降低，利用經(jīng)營理論覆蓋化解能力明顯提高。在現(xiàn)有改革成果上，下一階段始終抓住轉(zhuǎn)換升級機(jī)制、強(qiáng)化內(nèi)部控制、防范風(fēng)險(xiǎn)這樣的主線，建立健全公司治理運(yùn)作機(jī)制，充分發(fā)揮股東大會、董事會，專業(yè)委員會的作用，增強(qiáng)決策的科學(xué)性。通過內(nèi)部控制體系，優(yōu)化業(yè)務(wù)和管理流程，嚴(yán)格執(zhí)行多倍制度，為企業(yè)健康發(fā)展提供有效的制度保證。同時要高度重視金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制能力的核心作用，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度技術(shù)和手段，健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和操作流程，逐步建立覆蓋所有業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和評價(jià)預(yù)警系統(tǒng)，全面落實(shí)責(zé)任追究制度，嚴(yán)查違規(guī)案件，防止不良貸款和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。健康發(fā)展。在繼續(xù)推進(jìn)金融市場化改革的過程中，金融體系的靈活性在應(yīng)對突發(fā)事件和風(fēng)險(xiǎn)過程當(dāng)中至關(guān)重要。近年來我國加快了經(jīng)濟(jì)金融體制改革的步伐，金融市場化程度不斷提高，但靈活性仍然不是很高，金融市場、金融機(jī)構(gòu)和投資者應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)能力還不是很強(qiáng)，必須加快創(chuàng)造一個有利于的市場環(huán)境和市場機(jī)制。在宏觀層面，提高科學(xué)性和有效性，完善金融業(yè)運(yùn)行的環(huán)境，加快金融法制、會計(jì)、審計(jì)、司法執(zhí)法、社會信用體系等建設(shè)，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變，提升我國經(jīng)濟(jì)的整體靈活性。在微觀層面要減少對金融業(yè)的不適當(dāng)管制，充分發(fā)揮商品價(jià)格匯率和利率的配置功能，防止管制帶來的資源錯配和效率損失，穩(wěn)步推進(jìn)內(nèi)地市場化機(jī)制，研究培育市場體系，增強(qiáng)商業(yè)銀行以及農(nóng)村信用社的利率定價(jià)能力，使市場化的產(chǎn)品合理反應(yīng)期限和信用風(fēng)險(xiǎn)。要不斷完善人民幣匯率形成機(jī)制的改革，進(jìn)一步做好匯率相關(guān)的配套工作，為企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供更多的經(jīng)營產(chǎn)品，使人民幣匯率更加靈敏地反映市場變化、富有彈性，要加快推進(jìn)外匯體制改革，建立健全調(diào)節(jié)國際收支的市場機(jī)制和管理體制，同時還進(jìn)一步加大金融創(chuàng)新的研發(fā)力度，降低市場主體規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的成本，提高市場規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。(二)完善銀行的內(nèi)部管理，提高銀行的透明度防止銀行經(jīng)營不善的第一道防線是有效的管理。絕大多數(shù)銀行的破產(chǎn)都可以歸結(jié)于管理上的問題,即允許銀行接受低質(zhì)量的資產(chǎn),冒不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn),并且沒有查出和解決銀行在資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)上存在的問題。銀行管理的數(shù)量規(guī)則雖然重要,但不能自動保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營,銀行管理層需要堅(jiān)強(qiáng)有力,需要充分的培訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn),健全的管理將保證內(nèi)部信息暢通,控制體系完善。為保證制定的政策和程序得到落實(shí),防止特殊的利益集體對決策的影響,有效的內(nèi)部控制極其重要。銀行董事會需要通過內(nèi)部和外部的審計(jì)程序來對管理層進(jìn)行有效的控制,以保證其高效地履行其職責(zé)。要得到可靠的有關(guān)銀行財(cái)務(wù)狀況的評估,有著內(nèi)在的困難,因?yàn)榻^大部分銀行資產(chǎn)缺乏流動性和客觀的由市場決定的價(jià)值。銀行貸款組合的評估現(xiàn)值應(yīng)該反映在貸款損失準(zhǔn)備金的規(guī)模上,但銀行經(jīng)理通常不能或不愿對銀行不良貸款組合進(jìn)行真實(shí)的測量。對呆帳資料隱瞞和不報(bào)的傾向隨著銀行財(cái)務(wù)狀況的惡化而上升。此外,銀行的不斷國際化以及由大量從事國際業(yè)務(wù)的銀行對現(xiàn)代信息技術(shù)的采用,使得這些金融機(jī)構(gòu)能夠迅速地將某些風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外或其它地方。銀行也更容易借助于衍生金融工具來逃避國內(nèi)對其風(fēng)險(xiǎn)狀況所進(jìn)行的謹(jǐn)慎控制。監(jiān)管者監(jiān)控這些活動的能力通常滯后于銀行設(shè)計(jì)新工具的能力。銀行財(cái)務(wù)資料的不透明使有效的公司管理、市場約束和官方監(jiān)督難于進(jìn)行。外部審計(jì)員和監(jiān)管者常常難以查出虛報(bào)的貸款價(jià)值和準(zhǔn)備金的不足。對各種謹(jǐn)慎比率、貸款及市場風(fēng)險(xiǎn)狀況的控制,包括對資本充足率的監(jiān)測,它們作為發(fā)現(xiàn)重大問題的手段,其有效性可能因此而降低。只有當(dāng)外部審計(jì)員的專業(yè)能力很強(qiáng)并負(fù)有直接向監(jiān)管者報(bào)告的責(zé)任時,他們才可能真正發(fā)揮作用。在一些國家,對高度保密的銀行貸款準(zhǔn)備金的充足與否進(jìn)行評估的外部審計(jì)人就是銀行監(jiān)管者自身。對貸款準(zhǔn)備進(jìn)行評估是銀行監(jiān)管最重要的方面之一,它要求監(jiān)管者有能力對審計(jì)者的評估作出自己的判斷。亂報(bào)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的基本資料,不僅扭曲了謹(jǐn)慎分析,而且也會扭曲貨幣和宏觀經(jīng)濟(jì)分析。進(jìn)一步說,“硬”資料的缺乏將會造成監(jiān)管容忍,使監(jiān)管和司法過程對政治影響更加脆弱。銀行向市場披露的信息越可靠和越廣泛,市場約束就越有效。許多國家最好的披露規(guī)范通常超出了披露傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表,而包括提供其它有關(guān)數(shù)量和質(zhì)量的信息,比如銀行所有權(quán)的結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)集中狀況,以及風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的政策和做法的細(xì)節(jié),評估機(jī)構(gòu)通過要求增加披露的內(nèi)容作為評級的前提條件而有助于改善銀行資料的透明度。(三)實(shí)行高效的存款保險(xiǎn)制度存款保險(xiǎn)用于當(dāng)個別銀行倒閉時對某些類型的存款人進(jìn)行補(bǔ)償。不過,存款保險(xiǎn)容易帶來道義風(fēng)險(xiǎn)的問題,因此,需要在設(shè)計(jì)時加以考慮。絕大多數(shù)有效的保險(xiǎn)都僅限于保護(hù)小存款人,而不對大存款和其他債權(quán)人,包括其它銀行提供保險(xiǎn),以便使市場約束對銀行施加壓力,保險(xiǎn)的涵蓋范圍取決于各個國家的具體情況,但都必須要有利于抑制道義風(fēng)險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)系統(tǒng)應(yīng)該有充足的資金,以便及時對存款人進(jìn)行賠償,并能使喪失清償力的銀行得以迅速關(guān)閉,雖然按照保險(xiǎn)基金承擔(dān)的可能風(fēng)險(xiǎn)來確定保費(fèi)是理想的做法,但實(shí)際上由于很難對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀的測量,因此,通常還是不得不收取統(tǒng)一的保費(fèi)。(四)切實(shí)執(zhí)行謹(jǐn)慎原則銀行法與謹(jǐn)慎原則的目的在于:(1)制定僅允許在財(cái)務(wù)上有活力的銀行經(jīng)營的政策;(2)限制銀行的所有者和經(jīng)營者的過度冒險(xiǎn);(3)制定恰當(dāng)?shù)臅?jì)、估值和報(bào)告原則;(4)對有問題機(jī)構(gòu)的活動提供改進(jìn)措施并加以限制。銀行法一般由謹(jǐn)慎原則來加以落實(shí),也允許隨情況的變化而在原則上有所調(diào)整。原則通常由當(dāng)局頒布。謹(jǐn)慎原則通常規(guī)定了編制收入報(bào)表和財(cái)務(wù)狀況會計(jì)準(zhǔn)則。最重要的是,這些準(zhǔn)則確定了銀行如何對貸款進(jìn)行估值和分類,如何為貸款損失提留準(zhǔn)備金以及中止過期利息的計(jì)算。它們包括貸款展期處理、再融資等的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)管理層企圖掩蓋不良貸款的性質(zhì)時,這些標(biāo)準(zhǔn)將發(fā)揮重要的作用。貫徹這些準(zhǔn)則是銀行管理層的責(zé)任,而查明銀行是否有政策和措施來保證這些準(zhǔn)則的恰當(dāng)貫徹則是監(jiān)管者的責(zé)任。必要時,監(jiān)管者有權(quán)迫使銀行重新對貸款進(jìn)行分類,要求銀行提取額外的準(zhǔn)備金,減去不恰當(dāng)?shù)膽?yīng)計(jì)利息。(五)加強(qiáng)謹(jǐn)慎監(jiān)管，促進(jìn)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)銀行監(jiān)管者掌握著銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)資料以及遵守謹(jǐn)慎規(guī)則的情況,從而負(fù)有保證整個銀行體系健全的責(zé)任。為了使監(jiān)管切實(shí)有效,監(jiān)管當(dāng)局必須擁有充分的獨(dú)立性、權(quán)威性和能力。當(dāng)然,監(jiān)管的獨(dú)立性需要和法律責(zé)任相結(jié)合,不受政治影響,并有足夠的財(cái)力來實(shí)現(xiàn)其監(jiān)管的目標(biāo)。獨(dú)立性問題通常與執(zhí)行監(jiān)管職能的部門有關(guān)。在許多國家,監(jiān)管職能由中央銀行來執(zhí)行,有時候由中央銀行里單獨(dú)的一個委員會來執(zhí)行,在某些國家,設(shè)有獨(dú)立的監(jiān)管部門。對于是否應(yīng)由中央銀行來執(zhí)行監(jiān)管職能,存在爭論。總的說來,至少在許多新興市場國家,由中央銀行來執(zhí)行監(jiān)管職能是最合適的,因?yàn)檫@可以使監(jiān)管職能與其它職能相聯(lián)系,比如與最后貸款者的職能、支付系統(tǒng)監(jiān)督者的職能以及宏觀金融資料收集者的職能相聯(lián)系。而且,監(jiān)管者能夠由此獲得權(quán)威、金融獨(dú)立和經(jīng)驗(yàn)。金融體系的不同部分容易在一些方面與銀行體系相互作用,任一個部門的動蕩都容易影響到銀行。在許多國家,銀行和金融體系的其他部分通常由不同的機(jī)構(gòu)來監(jiān)管,這就要求監(jiān)管措施相互協(xié)調(diào),盡量降低相互抵銷的程序和規(guī)則套利的發(fā)生。對金融百貨公司進(jìn)行聯(lián)合監(jiān)管的需要使得一些國家指定一定監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為主要的機(jī)構(gòu)來協(xié)調(diào)所有監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作。監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管措施還應(yīng)該進(jìn)行國際協(xié)調(diào),這樣不僅方便了聯(lián)合監(jiān)管以及各國監(jiān)管者之間的信息共享,而且提高了監(jiān)管效率,并可能給國內(nèi)的監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管措施帶來不斷改進(jìn)的壓力,在銀行業(yè)日益國際化的今天,這種國際化容易在許多方面破壞各國謹(jǐn)慎監(jiān)管的有效性,包括使用復(fù)雜的公司結(jié)構(gòu)和離岸衍生工具來逃避國內(nèi)的金融限制,這就使金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)變得越來越重要。就說這次金融危機(jī)反映出金融監(jiān)管的薄弱性。以美國此次金融業(yè)危機(jī)來看，一方面是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間協(xié)調(diào)不到位，傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式已越來越不能適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展；另一方面是監(jiān)管當(dāng)局對金融創(chuàng)新產(chǎn)品沒有防微杜漸地考慮，沒有及時意識到衍生證券所蘊(yùn)藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)，因此沒能及時采取行動，最終釀成一場金融風(fēng)暴。從金融監(jiān)管來看。傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式越來越不適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展，未來大發(fā)展趨勢是能夠橫跨證券、保險(xiǎn)、銀行所有行業(yè)的大監(jiān)管體系。此外，對金融創(chuàng)新的監(jiān)管會更加嚴(yán)格。(六)建立健全金融安全網(wǎng)，提高金融風(fēng)險(xiǎn)防范和化解能力面對全球資本流動和跨國集團(tuán)的發(fā)展，維護(hù)我國金融安全顯得尤為突出。近年來我國金融安全網(wǎng)取得顯著成效。人民銀行始終密切關(guān)注金融業(yè)運(yùn)行情況，確實(shí)履行最后貸款職責(zé)，金融體系穩(wěn)定，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確監(jiān)管理念、改善監(jiān)管手段，取得了可喜的成績，證券投資者保護(hù)基金成立。為了有效規(guī)避國內(nèi)外金融風(fēng)險(xiǎn)，防范金融危機(jī)的發(fā)生，還要進(jìn)一步加快健全金融安全網(wǎng)。人民銀行要不斷健全最后貸款人機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)的判斷力和防范能力，建立靈敏高效的金融危機(jī)預(yù)警和救援措施，最大限度地降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步明確監(jiān)管目標(biāo)，增加手段，加快機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變向功能轉(zhuǎn)變，建立金融管理協(xié)調(diào)機(jī)制，培養(yǎng)熟悉國際金融業(yè)務(wù)和金融機(jī)構(gòu)的能力和水平。要積極推進(jìn)存款保險(xiǎn)的建立，科學(xué)的確定風(fēng)險(xiǎn)差別等差數(shù)，發(fā)揮存款保險(xiǎn)的作用。進(jìn)一步規(guī)范金融市場，防范道德風(fēng)險(xiǎn)的推出，保護(hù)中小存款人的利益。(七)完善金融立法,規(guī)范金融活動金融法治化的首要任務(wù)是加快、加強(qiáng)立法，健全、完善全面法律體系，所以，首先應(yīng)加緊制定商業(yè)銀行法、人民銀行法等金融法律的實(shí)施細(xì)則，盡快出臺信托法、證券法、融資租賃法、期貨交易法，并針對金融體制改革中的新問題，制定和完善一系列金融監(jiān)管的重要規(guī)章，使金融活動有法可依。其次是在完善立法的過程中，要注意行政規(guī)章、地方法規(guī)與金融法律、法規(guī)的一致和協(xié)調(diào)，充分重視法律、法規(guī)的可操作性。再次，