第一單元資產(chǎn)負債表閱讀與分析項目一閱讀資產(chǎn)負債表任務1閱讀資產(chǎn)項目【想一想】其他貨幣資金包括哪些內(nèi)容？其他貨幣資金是指企業(yè)除現(xiàn)金和銀行存款以外的貨幣資金，它包括外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證存款、信用卡存款、存出投資款?！鞠胍幌搿繒嬌纤傅膽召~款包括哪些？應收賬款是指企業(yè)在正常的經(jīng)營過程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務等業(yè)務，應向購買單位收取的款項，包括應由購買單位或接受勞務單位負擔的稅金、代購買方墊付的包裝費各種運雜費等。此外，在有銷售折扣的情況下，還應考慮商業(yè)折扣和現(xiàn)金折扣等。練一練某企業(yè)銷售甲產(chǎn)品100件，每件500元，按銷售量給對方5%的商業(yè)折扣，銷售乙產(chǎn)品800件，每件600元，規(guī)定現(xiàn)金折扣條件為2/10，N/30，不考慮增值稅和壞賬。則在資產(chǎn)負債表中的應收賬款應列示多少？應收賬款項目應列示金額=100×500×（1-5%）+800×600=527500（元）練一練某公司2016年末應收賬款余額為425萬元，壞賬準備賬戶貸方余額為21250元。2017年6月底按規(guī)定確認甲客戶欠款1.5萬元和乙客戶欠款9600元為壞賬。2017年末，應收賬款余額為550萬元，壞賬準備的計提比例為0.5%。則該公司2017年末應計提的壞賬準備是多少？在資產(chǎn)負債表中的應收賬款應列示多少？2017年末應計提的壞賬準備=5500000×0.5%-（21250-15000-9600）=27500+3350=30850（元）應收賬款項目應列示的金額=5500000×（1-0.5%）=5472500（元）【想一想】應收票據(jù)與應收賬款有什么區(qū)別？"應收賬款"是企業(yè)因為銷售產(chǎn)品而應當在一年內(nèi)向客戶收取的銷貨款，也就是其他企業(yè)欠的貨款。企業(yè)因為采用賒銷的辦法促銷商品，出售后不立即收取貨款就形成了應收賬款。與此相似的，"應收票據(jù)"是其他企業(yè)因為欠債而簽發(fā)的不能立即兌付票據(jù)。應收票據(jù)是有形的紙幣憑證，而應收賬款是一種權(quán)利.是沒有具體形態(tài)的?！鞠胍幌搿看尕浀膩碓从心男┣?？存貨的來源主要有：購入貨物、接受投資和捐贈、生產(chǎn)企業(yè)自產(chǎn)、交換、抵債等?！鞠胍幌搿抗潭ㄙY產(chǎn)原價、累計折舊、固定資產(chǎn)凈值三者之間的關(guān)系如何？固定資產(chǎn)原值-累計折舊-計提的減值準備=固定資產(chǎn)凈值，

在沒有減值準備的情況下，固定資產(chǎn)原值-累計折舊=固定資產(chǎn)凈值。練一練已知某設備的原價為22.5萬元，預計使用年限為5年，預計報廢時的凈殘值為9000元，要求采用雙倍余額遞減法計算第二年折舊額和年折舊率，同時計算第二年末在資產(chǎn)負債表中的固定資產(chǎn)應列示多少。雙倍余額遞減法年折舊率=×100%=40%第一年折舊額=225000×40%=90000（元）第二年折舊額=（225000-90000）×40%=54000（元）第二年末固定資產(chǎn)項目應列示金額=225000-（90000+54000）=81000（元）【想一想】投資性房地產(chǎn)的計量模式有哪幾種？投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量模式有成本模式和公允價值模式，通常采用成本模式，只有在滿足特定條件的情況下才可以采用公允價值模式。企業(yè)對投資性房地產(chǎn)的計量模式一經(jīng)確定，不得隨意變更。已采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)，不得從公允價值模式轉(zhuǎn)為成本模式。【想一想】企業(yè)資產(chǎn)在流動性和盈利性之間應怎樣權(quán)衡？流動性已經(jīng)成為企業(yè)正常經(jīng)營的保障。企業(yè)往往為了交易性需求、投資性需求或謹慎性需求而持有流動性。流動性(liquidity)，不同領(lǐng)域有不同的含義，這里特指企業(yè)資產(chǎn)的一個屬性，是指企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的能力，即變現(xiàn)能力。著名財務管理專家范霍恩認為，流動性有兩層含義：變現(xiàn)所需的時間；變現(xiàn)比率的穩(wěn)定性。狹義的流動性只包含第一層含義，廣義的流動性則包含兩層含義。企業(yè)不同的資產(chǎn)具有不同的流動性，現(xiàn)金的流動性最好，其次是有價證券，再就是應收賬款、存貨和固定資產(chǎn)。流動性對于企業(yè)非常重要，流動性過高過低都可能從短期或長期對企業(yè)產(chǎn)生重要影響。因為一般流動性好的資產(chǎn)收益率低，企業(yè)資產(chǎn)的流動性過高，企業(yè)資產(chǎn)增值的能力就不足，而資產(chǎn)收益率低，企業(yè)就可能陷入困境。發(fā)達國家的統(tǒng)計資料表明，4/5的破產(chǎn)企業(yè)是獲利企業(yè)，它們倒閉不是因為虧損，而是因為現(xiàn)金不足。但是持有流動性也需要付出成本。這些成本包括交易手續(xù)費和代理成本。一般而言，低流動性具有高收益，即低流動性企業(yè)將資產(chǎn)配置到收益率更高的投資上去，取得了更好的經(jīng)營效果。從而流動性和收益性確實具有反向關(guān)系?！鞠胍幌搿咳绻髽I(yè)的流動資產(chǎn)比率出現(xiàn)特別高的情況，有可能存在什么問題？應采取哪些措施？流動比率過高，并不一定就代表較高的償債能力，可能是企業(yè)的貨幣資金閑置、應收賬款過多或存貨超儲積壓所致，意味著企業(yè)流動資產(chǎn)占用過多、資產(chǎn)使用效率較低，會影響企業(yè)的獲利能力，同時也說明企業(yè)不善于理財或購銷業(yè)務的經(jīng)營管理不善。企業(yè)的存貨積壓，說明企業(yè)經(jīng)營不善，存貨可能存在問題；現(xiàn)金持有太多，說明企業(yè)不擅理財，資金利用效率低下。一般而言，流動比率的高低與營業(yè)周期很有關(guān)系：營業(yè)周期越短，流動比率就越低；反之，則越高。對于過高的流動比率，針對不同原因，采取措施，減少現(xiàn)金持有量，及時回收賬款，處理積壓、滯銷、殘次、冷背等存貨等。任務2閱讀負債項目【想一想】應付賬款與應付票據(jù)有什么區(qū)別？應付帳款指企業(yè)因購買材料、物資和接受勞務供應等而應付給供應單位的款項。應付票據(jù)指企業(yè)在采用商業(yè)匯票結(jié)算方式下因采購業(yè)務等而開出、承兌的商業(yè)匯票.包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。應付賬款沒有規(guī)定期限.應付票據(jù)分商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票,商業(yè)承兌匯票是承諾某時付給債權(quán)人款,銀行承兌匯票是承諾某時付給銀行款,相當于借款。應付票據(jù)是由出票人出票、委托付款人在指定日期無條件支付特定的金額給收款人或者持票人的票據(jù).分帶息應付票據(jù)和不帶息應付票據(jù).應付帳款是指企業(yè)因購買材料、物資和接受勞務供應等而付給供貨單位的帳款?！鞠胍幌搿块L期借款與短期借款有什么不同？1.長期借款是指償還期在一年以上或者超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務,主要包括長期借款、公司債券、長期應付款、專項應付款和其他長期負債項目。短期借款是指企業(yè)為維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金或為抵償某項債務而向銀行或其他金融機構(gòu)等外單位借入的、還款期限在一年以下（含一年）的各種借款。短期借款主要有經(jīng)營周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結(jié)算借款、票據(jù)貼現(xiàn)借款、賣方信貸、預購定金借款和專項儲備借款等等。2.長期借款因為借款期限比較長等原因，利率高。短期借款利率低。短期借款最大的優(yōu)勢是利率低，許多經(jīng)營形式尚可的A股公司熱衷短期借款，并通過不斷的滾動還款實現(xiàn)了實際上低利率長期使用借款的效果。但是市場很難揣摩，企業(yè)的經(jīng)營情況瞬息萬變，一旦遇到難以預料的情況，短期借款就成了災難。短期借款最重要的特點是期限很短，有時甚至是對方通知就得馬上還款。這意味著短期借款的債權(quán)人一旦發(fā)現(xiàn)借款公司出現(xiàn)困難，就可以馬上要求歸還借款。如此時借款人不能夠按照要求及時歸還，就必須按照規(guī)定走司法程序。輕則凍結(jié)資產(chǎn)，重則走破產(chǎn)流程，債權(quán)人會把公司的資產(chǎn)全部變賣，在他們完成破產(chǎn)清算后，一分錢也不會剩給股東們。3.對企業(yè)現(xiàn)金流的影響不同，企業(yè)為此承擔的風險不同。長期借款時間可以幾年甚至更長的時間，在這期間的變化太多，借款機構(gòu)所要承擔的風險自然要大很多。但是短期借款就不同了，短期借款期限短，因此短期借款所需要承擔的風險相對要低?！鞠胍幌搿科髽I(yè)負債較少時，債權(quán)人和所有者承擔的風險是怎樣的？從債權(quán)人的立場看，希望債務比例越低越好，企業(yè)償債有保證，則貸款給企業(yè)不會有太大的風險。從所有者的角度看，由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與所有者提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，所以，所有者所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價。在企業(yè)所得的全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，所有者所得到的利潤就會加大。如果相反，運用全部資本所得的利潤率低于借款利息率，則對所有者不利，因為借入資本的多余的利息要用所有者所得的利潤份額來彌補。因此，從所有者的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之。企業(yè)所有者常常采用舉債經(jīng)營的方式，以有限的資本、付出有限的代價而取得對企業(yè)的控制權(quán)，并且可以得到舉債經(jīng)營的杠桿利益。在財務分析中也因此被人們稱為財務杠桿。經(jīng)營者的立場看，如果企業(yè)不舉債，或負債比例很小，說明企業(yè)畏縮不前，對前途信心不足，利用債權(quán)人資本進行經(jīng)營活動的能力很差?！鞠胍幌搿咳绻髽I(yè)流動負債比率出現(xiàn)特別高的情況，有可能存在什么問題？應采取哪些措施？企業(yè)流動負債比率出現(xiàn)特別高的情況，有可能：公司經(jīng)營出現(xiàn)問題，資金流嚴重不足，無法支付供應商等貨款；長期借款一下子快到期；公司沒有重大項目建設，只需解決短期資金流緊缺問題，和銀行簽了如最高限額流動資金的借款合同等。采取措施：擴大銷售，償還流動負債；適當增加長期負債，減少償債壓力；吸收投資，改善資本結(jié)構(gòu)等。任務3閱讀所有者權(quán)益項目【想一想】資產(chǎn)與負債的流動性所隱含的財務風險方向為什么是不同的？資產(chǎn)與負債結(jié)構(gòu)的對稱性資產(chǎn)與負債結(jié)構(gòu)的對稱性,是指資產(chǎn)各項目與負債各項目之間的相互依存關(guān)系。從理論上說,資產(chǎn)與負債之間的對應關(guān)系表現(xiàn)為:長期資產(chǎn)需要由長期融資來保證,短期資產(chǎn)需要既可由短期融資來支持,也可以由長期融資來支持.但短期資產(chǎn)由長期融資支持是一種成本較高的方法，一般情況下,企業(yè)不會做出這種選擇。實際上,資產(chǎn)負債表兩方的這種流動性或時間長度結(jié)構(gòu)是對企業(yè)財務風險的揭示.這種風險在資產(chǎn)負債表的兩方所表示的含義和方向都不相同.從資產(chǎn)一方看,由短期資產(chǎn)到長期資產(chǎn),其風險逐漸由小到大,而且這種風險是資產(chǎn)能否迅速實現(xiàn)和補償其價值的資產(chǎn)風險；從負債一方看,由短期融資到長期融資,其風險逐漸由大到小。項目二資產(chǎn)負債表比較分析任務1資產(chǎn)負債表縱向比較分析【想一想】長期資產(chǎn)和負債占較大比重的企業(yè)有何特點？長期資產(chǎn)和負債占較大比重的企業(yè)底子較厚，但調(diào)頭難?！鞠胍幌搿抗潭ㄙY產(chǎn)配置與企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)特點有什么關(guān)系？一般是制造、加工企業(yè)等固定資產(chǎn)占比相對較多，而流通、軟件開發(fā)企業(yè)等固定資產(chǎn)占比相對較少。任務2資產(chǎn)負債表橫向比較分析【想一想】固定資產(chǎn)增減變動分析的目的是什么？固定資產(chǎn)增減變動分析主要是對固定資產(chǎn)增長情況、更新情況、退廢情況及損失情況進行分析，其目的是分析固定資產(chǎn)增減變動是否合理，分析固定資產(chǎn)更新的規(guī)模和速度是否與企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力相適應。項目三資產(chǎn)負債表比率分析任務1償債能力分析練一練已知某企業(yè)2015年和2016年流動資產(chǎn)為344.30萬元和1164.70萬元，流動負債為170萬元和534萬元，則該企業(yè)的流動比率是多少？2015年流動比率==2.032016年流動比率==2.18【想一想】流動比率是不是越高越好呢？流動比率不是越高越好，一般認為在2左右具有較強的償債能力，較高的話，說明企業(yè)沒有合理利用資產(chǎn)獲得更多收益，可能會喪失很多投資機會。流動比率過高的原因有：企業(yè)存在閑置貨幣資金，企業(yè)的應收賬款過多，企業(yè)的存貨超儲積壓等。

一般情況下，流動比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性越大，短期償債能力越強，企業(yè)的財務風險越小，債權(quán)人權(quán)益的安全程度越高。

流動比率也不能過高，過高的流動比率可能是企業(yè)的貨幣資金閑置、應收賬款過多或存貨超儲積壓所致，意味著企業(yè)流動資產(chǎn)占用過多、資產(chǎn)使用效率較低，會影響企業(yè)的獲利能力，同時也說明企業(yè)不善于理財或購銷業(yè)務的經(jīng)營管理不善?！鞠胍幌搿克賱淤Y產(chǎn)是流動資產(chǎn)扣除存貨和預付賬款，這是為什么？速動資產(chǎn)是指可以迅速轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金或已屬于現(xiàn)金形式的資產(chǎn)，計算方法為流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預付賬款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等之后的余額。計算速動比率時，流動資產(chǎn)中扣除存貨，是因為存貨在流動資產(chǎn)中變現(xiàn)速度較慢，有些存貨可能滯銷，無法變現(xiàn)。至于預付賬款和待攤費用根本不具有變現(xiàn)能力，只是減少企業(yè)未來的現(xiàn)金流出量，所以也應加以剔除，練一練已知某企業(yè)2015年和2016年流動資產(chǎn)為344.30萬元和1164.70萬元，流動負債為170萬元和534萬元，存貨為22萬元和341.60萬元，則該企業(yè)的速動比率是多少？2015年流動比率==1.902016年流動比率==1.54練一練已知某企業(yè)2015年和2016年現(xiàn)金類資產(chǎn)為82.30萬元和567.10萬元，流動負債為170萬元和534萬元，則該企業(yè)的現(xiàn)金比率是多少？2015年現(xiàn)金比率==0.482016年現(xiàn)金比率==1.06練一練已知某企業(yè)2015年和2016年資產(chǎn)總額為654.30萬元和1528.70萬元，負債總額為210萬元和574萬元，則該企業(yè)的資產(chǎn)負債率是多少？2015年資產(chǎn)負債率=×100%=32.10%2016年資產(chǎn)負債率=×100%=37.55%練一練已知某企業(yè)2015年和2016年資產(chǎn)總額為654.30萬元和1528.70萬元，股東權(quán)益總額為444.30萬元和954.70萬元，則該企業(yè)的股東權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)是多少？2015年股東權(quán)益比率=×100%=67.90%2015年權(quán)益乘數(shù)==1.472016年股東權(quán)益比率=×100%=62.45%2016年權(quán)益乘數(shù)==1.60【想一想】資產(chǎn)負債率加股東權(quán)益比率等于多少？資產(chǎn)負債率+股東權(quán)益比率=+=1練一練已知某企業(yè)2015年和2016年負債總額為210萬元和574萬元，股東權(quán)益總額為444.30萬元和954.70萬元，則該企業(yè)的負債股權(quán)比率是多少？2015年負債股權(quán)比率=×100%=47.27%2016年負債股權(quán)比率=×100%=60.12%【想一想】權(quán)益乘數(shù)減負債股權(quán)比率等于多少？權(quán)益乘數(shù)-負債股權(quán)比率=-=1任務2營運能力分析練一練已知某企業(yè)2015年和2016年存貨總額為22萬元和341.60萬元，2016年銷售成本為2454萬元，則該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)是多少？存貨平均余額=（22+341.60）÷2=181.80（萬元）存貨周轉(zhuǎn)率=13.5（次）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷13.5=26.7（天）【想一想】存貨周轉(zhuǎn)率是不是越高越好呢？存貨周轉(zhuǎn)率越高越好嗎？不是。（1）存貨水平一般用存貨周轉(zhuǎn)率來衡量。存貨周轉(zhuǎn)率就是銷售收入與存貨的比率。企業(yè)銷售旺盛，貨物周轉(zhuǎn)得越快，只用較少的存貨就可以實現(xiàn)很大的銷售，存貨周轉(zhuǎn)率也就會很高；相反，企業(yè)銷售低迷，貨物周轉(zhuǎn)緩慢，就會積壓大量的存貨，存貨周轉(zhuǎn)率就會很低。（2）盲目提高庫存周轉(zhuǎn)率，會導致訂貨批次激增，采購成本加大。以及其他影響。（3）庫存周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要指標，但是要結(jié)合相關(guān)因素綜合考量。【想一想】應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)能否稱為應收賬款回收期？應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是用時間表示的應收賬款周轉(zhuǎn)速度，也稱平均應收賬款回收期或平均收現(xiàn)期。它表示企業(yè)從獲得應收賬款的權(quán)利到收回款項、變成現(xiàn)金所需要的時間。練一練已知某企業(yè)2015年和2016年應收賬款余額為140萬元和210萬元，2016年銷售收入為3650萬元，則該企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)是多少？應收賬款平均余額（140+210）÷2=175（萬元）應收賬款周轉(zhuǎn)率==