第八章表外業(yè)務(wù)

1表外業(yè)務(wù)第一節(jié)：銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展第二節(jié)：擔(dān)保業(yè)務(wù)第三節(jié)：票據(jù)發(fā)行便利第四節(jié)：遠(yuǎn)期利率協(xié)議第五節(jié)：互換業(yè)務(wù)第六節(jié)：期貨與期權(quán)第七節(jié)：其他主要的表外業(yè)務(wù)第八節(jié)：表外業(yè)務(wù)的管理案例：資產(chǎn)組合2第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展一、表外業(yè)務(wù)的涵義二、表外業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r三、表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因四、中國銀行業(yè)開展表外業(yè)務(wù)的分析3一、表外業(yè)務(wù)的涵義表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的，按通行的會計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營活動狹義的表外業(yè)務(wù)指那些未列入資產(chǎn)負(fù)債表但有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)廣義的表外業(yè)務(wù)包括狹義的表外業(yè)務(wù)和無風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)4二、表外業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r20世紀(jì)80年代以來表外業(yè)務(wù)獲得快速發(fā)展金融自由化的推動、國際商業(yè)銀行在生存壓力與發(fā)展需求的推動商業(yè)銀行的非利息收入迅速增長5三、表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因規(guī)避資本管制，增加盈利來源適應(yīng)金融環(huán)境的變化轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)適應(yīng)客戶對銀行服務(wù)多樣化的需要銀行自身擁有的有利條件促使銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)科技進(jìn)步推動了銀行表外業(yè)務(wù)6四、中國銀行業(yè)開展表外業(yè)務(wù)的分析更新商業(yè)銀行經(jīng)營理念改善銀行業(yè)技術(shù)手段培養(yǎng)新型金融人才7第二節(jié)擔(dān)保業(yè)務(wù)一、備用信用證二、商業(yè)信用證8一、備用信用證含義為投標(biāo)人中標(biāo)后簽約、借款人還款及履約保證金等提供擔(dān)保的書面保證文件類型可撤銷的備用信用證；不可撤銷的備用信用證作用有利于借款人信用升級開證行成本低、盈利高受益人更加安全9一、備用信用證交易程序訂立合同、申請開證、開證與通知、審核與修改、執(zhí)行合同、支付和求償10二、商業(yè)信用證含義指進(jìn)口商請求當(dāng)?shù)劂y行開出的一種證書，授權(quán)出口商所在地的另一家銀行通知出口商，在符合信用證規(guī)定的條件下，愿意承兌或付款承購出口商交來的匯票單據(jù)分類方法按是否跟單、按可否撤銷、按議付方式、按可否轉(zhuǎn)讓等分類11二、商業(yè)信用證特點(diǎn)開證行擔(dān)負(fù)第一付款責(zé)任，是第一付款人；信用證是一項(xiàng)獨(dú)立的文件優(yōu)點(diǎn)進(jìn)口商信用提級；出口商收款更加安全；開證行成本小、收益高交易程序開證人申請、開證行開立、通知行通知信用證、審查與修改、交單議付、開證人付款贖單12第三節(jié)票據(jù)發(fā)行便利一、票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因二、票據(jù)發(fā)行便利的種類三、票據(jù)發(fā)行便利市場的構(gòu)成四、票據(jù)發(fā)行便利的程序五、票據(jù)發(fā)行便利市場經(jīng)營中應(yīng)注意的問題13一、票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因含義借款人根據(jù)事先與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)簽訂的一系列協(xié)議，可以在一定期限內(nèi)(一般期限為５至7年)，以自己的名義周轉(zhuǎn)性發(fā)行短期融資票據(jù)，從而以較低的成本取得中長期資金產(chǎn)生原因國際金融市場融資形勢變化票據(jù)發(fā)行便利也充分利用了借款人自身的信譽(yù)14二、票據(jù)發(fā)行便利的種類包銷的票據(jù)發(fā)行便利循環(huán)包銷便利可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利多元票據(jù)發(fā)行便利無包銷的票據(jù)發(fā)行便利15三、票據(jù)發(fā)行便利市場的構(gòu)成借款人發(fā)行銀行包銷銀行投資者16四、票據(jù)發(fā)行便利的程序由發(fā)行人委任包銷人和投標(biāo)小組成員發(fā)行人與包銷人和投標(biāo)小組成員之間簽訂一系列文件安排發(fā)行時(shí)間表17五、票據(jù)發(fā)行便利市場經(jīng)營中應(yīng)注意的問題嚴(yán)格把好市場準(zhǔn)入關(guān)加強(qiáng)自我約束性的內(nèi)部管理注意保持銀行的流動性選擇高資信的企業(yè)和銀行18第四節(jié)遠(yuǎn)期利率協(xié)議一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議及其產(chǎn)生的原因二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的特點(diǎn)三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的類型四、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易程序五、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價(jià)六、中國開展遠(yuǎn)期利率協(xié)議業(yè)務(wù)的可能性探討19一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議及其產(chǎn)生的原因含義是一種遠(yuǎn)期合約，買賣雙方商定將來一定時(shí)間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率，在將來清算日按規(guī)定的期限和本金數(shù)額，由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時(shí)參照利率之間利息差額的貼現(xiàn)金額產(chǎn)生的原因20世紀(jì)80年代后，國際金融市場上利率變化無常而又波動劇烈利用交易雙方因借貸地位不同等原因所致的利率定價(jià)分歧使得銀行能在不增加風(fēng)險(xiǎn)的情況下，增加盈利20二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的特點(diǎn)成本較低靈活性大保密性好21三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的類型普通遠(yuǎn)期利率協(xié)議對敲的遠(yuǎn)期利率協(xié)議合成的外匯遠(yuǎn)期利率協(xié)議遠(yuǎn)期利差協(xié)議22四、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易程序交易者通過路透終端機(jī)“FRAT”畫面得到遠(yuǎn)期利率協(xié)議市場定價(jià)信息，并向有關(guān)報(bào)價(jià)銀行詢價(jià)，進(jìn)而表達(dá)交易意愿報(bào)價(jià)銀行對交易者的資信作了評估后，在協(xié)議日以電傳的形式對交易加以確認(rèn)報(bào)價(jià)銀行在結(jié)算日以電傳形式確認(rèn)結(jié)算23五、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價(jià)遠(yuǎn)期利率啟用費(fèi)或年差價(jià)利差收益24六、中國開展遠(yuǎn)期利率協(xié)議業(yè)務(wù)的可能性探討利率市場化進(jìn)程金融市場的發(fā)展資信高的銀行和客戶25第五節(jié)互換業(yè)務(wù)一、互換業(yè)務(wù)及其產(chǎn)生的原因二、互換的特點(diǎn)三、商業(yè)銀行從事的互換交易類型四、互換的交易程序五、互換的定價(jià)六、中國發(fā)展互換業(yè)務(wù)的可能性探討26一、互換業(yè)務(wù)及其產(chǎn)生的原因含義是兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易對手方根據(jù)預(yù)先制定的規(guī)則，在一段時(shí)期內(nèi)交換一系列款項(xiàng)的支付活動產(chǎn)生的原因匯率波動大利率波動大27二、互換的特點(diǎn)可保持債權(quán)債務(wù)關(guān)系不變能較好地限制信用風(fēng)險(xiǎn)28三、商業(yè)銀行從事的互換交易類型利率互換息票利率互換基礎(chǔ)利率互換交叉貨幣利率互換貨幣互換29四、互換的交易程序選擇交易商參與互換的使用者與互換交易商就交易條件進(jìn)行磋商互換交易的實(shí)施30五、互換的定價(jià)利率互換價(jià)格是指市場一定期限的浮動利率與一個(gè)固定利率的交易，而以固定利率表示利率互換價(jià)格貨幣互換價(jià)格是用交換貨幣的遠(yuǎn)期匯率來表示，而遠(yuǎn)期匯率是根據(jù)利率平價(jià)理論，計(jì)算出兩種貨幣的利差，用升水或貼水表示，加減于即期匯率31六、中國發(fā)展互換業(yè)務(wù)的可能性探討經(jīng)濟(jì)主體融資渠道多元化金融市場的發(fā)展銀行獲取金融信息的能力高資信的客戶32第六節(jié)期貨與期權(quán)一、金融期貨二、金融期權(quán)33一、金融期貨含義期貨是交易雙方在集中性的市場以公開競價(jià)的方式所進(jìn)行的期貨合約的交易金融期貨是以某種金融工具或金融商品(例如外匯、債券、存款證、股票指數(shù)等)作為標(biāo)的物的期貨交易方式種類貨幣期貨；利率期貨；股票指數(shù)期貨34二、金融期權(quán)含義是一種能夠在合約到期日之前(或在到期日當(dāng)天)買入或賣出一定數(shù)量的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的權(quán)利分類看漲期權(quán)、看跌期權(quán)金融期權(quán)的衍變股權(quán)期權(quán)；利率期權(quán)；貨幣期權(quán)；黃金期權(quán)35二、金融期權(quán)期權(quán)交易層次場外期權(quán)交易、交易所期權(quán)交易、隱含型期權(quán)交易期權(quán)交易對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的意義從事風(fēng)險(xiǎn)管理的有力工具使銀行獲得有力的財(cái)務(wù)杠桿為商業(yè)銀行管理頭寸提供了進(jìn)取型技術(shù)36第七節(jié)其他主要的表外業(yè)務(wù)一、貸款承諾二、貸款出售37一、貸款承諾含義是銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種具有法律約束力的正式契約，銀行將在有效承諾期內(nèi)，按照雙方約定的金額、利率，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供信貸服務(wù)，并收取一定的承諾傭金類型定期貸款承諾；備用承諾；循環(huán)承諾38一、貸款承諾定價(jià)貸款承諾定價(jià)的核心是傭金費(fèi)率的確定交易程序提出貸款承諾申請、評估可行性、協(xié)商細(xì)節(jié)、劃撥資金、歸還本金優(yōu)點(diǎn)對借款人而言：更加靈活、資信提升對承諾行而言：盈利增加39二、貸款出售含義銀行在貸款形成以后，進(jìn)一步采取各種方式出售貸款債權(quán)給其他投資者，出售貸款的銀行將從中獲得手續(xù)費(fèi)收入類型更改；轉(zhuǎn)讓；參與特點(diǎn)有較高的盈利性、有助于實(shí)現(xiàn)分散化貸款組合、提供融資便利40二、貸款出售定價(jià)初始貸款利率與新的貸款利率差距即貸款出售的手續(xù)費(fèi)交易程序提供信貸出售貸款的報(bào)價(jià)買賣雙方接洽簽訂基本協(xié)議書轉(zhuǎn)付貸款本息41第八節(jié)表外業(yè)務(wù)的管理一、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)二、表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)三、表外業(yè)務(wù)的管理42一、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)靈活性大規(guī)模龐大交易集中盈虧巨大透明度低43二、表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)44三、表外業(yè)務(wù)的管理商業(yè)銀行對表外業(yè)務(wù)的管理建立有關(guān)表外業(yè)務(wù)管理的制度改進(jìn)對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法對表外業(yè)務(wù)活動監(jiān)管完善報(bào)告制度，加強(qiáng)信息披露依據(jù)資信認(rèn)證，限制市場準(zhǔn)入嚴(yán)格資本管制，避免風(fēng)險(xiǎn)集中調(diào)整會計(jì)揭示方法45案例：資產(chǎn)組合2004年5月27日，中國建設(shè)銀行通過“競爭性出售”約40億元抵債房地產(chǎn)，回收現(xiàn)金比例為34.75%，合計(jì)約14億元人民幣。這是國內(nèi)商業(yè)銀行第一次按照國際通行的做法打包處置不良資產(chǎn)，是商業(yè)銀行第一次“公開競爭性”賣斷出售不良資產(chǎn)，是國內(nèi)第一次公開打包出售房地產(chǎn)抵債資產(chǎn)。通過激烈競價(jià)，中國建設(shè)銀行全部三個(gè)資產(chǎn)包均以較高價(jià)格成功出售，摩根士丹利牽頭的投資財(cái)團(tuán)和德意志銀行牽頭的投資財(cái)團(tuán)在角逐中最終勝出，分別贏得了兩個(gè)資產(chǎn)包和一個(gè)資產(chǎn)包。交易涉及的資產(chǎn)組合賬面價(jià)值約40億元人民幣，絕大部分資產(chǎn)是建設(shè)銀行近年來收取的抵債房地產(chǎn)，分布于全國十幾個(gè)省市。2006年06月16日，中國建行進(jìn)行第二次抵債資產(chǎn)組合國際公開競爭性出售交易，抵債資產(chǎn)組合賬面金額共計(jì)9．6億元人民幣，資產(chǎn)項(xiàng)目共177項(xiàng)，主要由位于廣東省境內(nèi)的房地產(chǎn)類資產(chǎn)組成，資產(chǎn)類型包括辦公樓、購物中心、零售商店、住宅、倉庫、工業(yè)廠房、土地和小量的機(jī)器設(shè)備。46案例：資產(chǎn)組合抵債資產(chǎn)組合公開競爭性出售交易是以一個(gè)單獨(dú)的資產(chǎn)包的形式公開面向國內(nèi)外投資者的，按現(xiàn)金賣斷100％的資產(chǎn)權(quán)益的模式，以密封遞交公開競爭性報(bào)價(jià)的方式，將資產(chǎn)組合出售給出價(jià)最高的合格投資人。中國建設(shè)銀行收到由四家注冊投資者所組成的共三家投資集團(tuán)的符合標(biāo)準(zhǔn)的公開競爭性報(bào)價(jià)書。報(bào)價(jià)最高的由DAC資產(chǎn)管理有限公司和由法國C

red

it

A

g

r

ico

le集團(tuán)屬下從事企業(yè)和投資銀行業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)———法國東方匯理銀行所組成的注冊聯(lián)合體在本次交易中勝出，以賬面價(jià)值19％的出價(jià)比例贏得了資產(chǎn)組合。交易