11浙江舟山大宗商品交易所目錄大宗商品資訊2015年7月，總第二十五期刊首語···············································1一、宏觀綜述····································2

二、大宗商品概覽·····························9三、石油化工····································10四、金屬礦產(chǎn)···································12五、煤炭能源···································17六、農(nóng)林牧漁···································19七、航運市場···································21交易所動態(tài)·······································23聲明·················································24

導(dǎo)讀

2015年6月，中國大宗商品供需指數(shù)（BCI)為-0.45，均漲幅-1.59%，反映該月制造業(yè)經(jīng)濟較上月呈收縮狀態(tài)，經(jīng)濟有下行風險。本月國際油價在下探6個月低位后實現(xiàn)反彈，中國需求或為原油反彈再添動力；上半年采礦業(yè)利潤降58.8%有色冶煉及加工業(yè)增長18%，但鋼價慘淡墜入“1字頭”時代；中國上半年煤炭進口下滑，煤企“寒冬”持續(xù)；糧食安全戰(zhàn)略地位凸顯，糧食安全列入國家安全法。·刊首語·

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美國6月耐用品訂單月率上升3.4%，表明資本支出削減對美國制造業(yè)的拖累在開始下降，商業(yè)信心有所好轉(zhuǎn)，制造業(yè)市場改善，有望克服強勢美元、惡劣天氣以及油價下跌帶來的挑戰(zhàn)。如今，人民幣國際化已經(jīng)到了一個關(guān)鍵性時刻，目前正是走完人民幣完全可兌換進程最后一里路的適當時機。我們認為，對人民幣的需求，也將隨著中國經(jīng)濟壯大，以及在環(huán)球經(jīng)濟總量、貿(mào)易和投資占比的進一步擴大而增加。近幾年，盡管許多歐洲國家鞏固財政的努力取得了令人稱羨的成果，但一些國家債務(wù)占GDP的比重仍達到了幾十年來最高。歐洲國家財政改革面臨挑戰(zhàn)要走出債務(wù)陰影仍困難重重。1宏觀綜述

1、國際經(jīng)濟數(shù)據(jù)解析2、美聯(lián)儲加息時點漸近新興市場貨幣集體貶值3、歐洲國家財政改革面臨挑戰(zhàn)4、中國經(jīng)濟專題21.1國際經(jīng)濟數(shù)據(jù)解析（一）

3美國美國7月制造業(yè)活動小幅升溫，產(chǎn)出分項創(chuàng)一年半最低。數(shù)據(jù)編撰機構(gòu)Markit稱，美國7月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值升至53.8，6月終值則為53.6，此為2013年10月以來最低。美國商務(wù)部7月27日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月耐用品訂單月率上升3.4%，表明資本支出削減對美國制造業(yè)的拖累在開始下降，商業(yè)信心有所好轉(zhuǎn)，制造業(yè)市場改善，有望克服強勢美元、惡劣天氣以及油價下跌帶來的挑戰(zhàn)。

加拿大加拿大統(tǒng)計局7月17日公布的數(shù)據(jù)顯示，加拿大6月消費者價格指數(shù)(CPI)年率受食品價格走高提振，微幅上升，但是較低的能源價格仍使通脹率處于加拿大央行(BOC)目標區(qū)間的底端。

德國德德國智庫IFO7月27日公布的數(shù)據(jù)顯示，德國7月企業(yè)信心意外回升，顯示出該國經(jīng)濟戶縣回暖跡象。具體數(shù)據(jù)顯示，德國7月IFO商業(yè)景氣指數(shù)升至108，為三個月來首次上升。本月的數(shù)據(jù)超過預(yù)期的107.5，也超過前值107.5。

英國英國工業(yè)聯(lián)合會(CBI)7月27日公布的數(shù)據(jù)顯示，英國7月CBI工業(yè)訂單預(yù)期差值延續(xù)跌勢，再度創(chuàng)下2013年7月以來最大。數(shù)據(jù)顯示，英國7月CBI工業(yè)訂單預(yù)期差值跌至-10，預(yù)期-5，前值-7。法國

法國統(tǒng)計局7月10日公布的數(shù)據(jù)顯示，5月工業(yè)產(chǎn)出反彈，單月升幅創(chuàng)下三個月以來之最，表明歐元區(qū)第二大經(jīng)濟體經(jīng)濟復(fù)蘇處于逐漸企穩(wěn)的道路上。4國際經(jīng)濟數(shù)據(jù)解析（二）日本7月24日公布調(diào)查顯示，日本7月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值升至51.4，因新訂單和產(chǎn)出上升。日本制造業(yè)活動在7月以五個月來最快速度擴張，表明日本經(jīng)濟第二季意外降溫后開始反彈。7月27日，日本央行副行長中曾宏在熊本縣發(fā)表講話時指出，日本物價趨勢穩(wěn)步好轉(zhuǎn)，直到夏季時日本通脹率或在零水平附近，隨后將相當迅速地上升，預(yù)計通脹率將在2016財年上半年前后達到2%。日本財務(wù)省23日發(fā)布的2015年上半年貿(mào)易統(tǒng)計(以通關(guān)為準)初值顯示，貿(mào)易逆差為17251億日元(約合人民幣864億元)，比創(chuàng)下1979年有可比數(shù)據(jù)以來新高的去年同期減少77.4%。降幅如此大的原因是原油跌價導(dǎo)致進口額減少。

新西蘭7月24日公布的官方數(shù)據(jù)顯示，新西蘭6月貿(mào)易呈小幅逆差；年度逆差擴大至六年最大，因進口強勁增長，且出口下滑。

俄羅斯俄羅斯經(jīng)濟發(fā)展部長烏柳卡耶夫27日表示，俄羅斯經(jīng)濟形勢已開始好轉(zhuǎn)。按月度指標來衡量，經(jīng)濟衰退實際上已停止。他說，當前俄經(jīng)濟形勢比此前很多專家預(yù)測的情況要好很多，但與去年同期相比，經(jīng)濟衰退幅度還比較大，今年上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值比去年同期下降3.4%。

韓國韓國7月23日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，該國今年二季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比增幅僅有0.3%，遠低于此前一季度的0.8%，也低于市場各界預(yù)測的0.4%。而該國經(jīng)濟增速放緩的原因在很大程度上是受到了此前爆發(fā)的中東呼吸綜合癥(MERS)疫情的拖累。

1.2

美聯(lián)儲加息時點漸近新興市場貨幣集體貶值5

隨著大宗商品再遭重創(chuàng)以及美聯(lián)儲加息時點漸近，新興市場多種貨幣持續(xù)回調(diào)，部分貨幣匯率創(chuàng)下歷史或多年低點。分析人士指出，如果美聯(lián)儲在年底之前如市場預(yù)期加息，被提前“透支”的市場恐慌情緒反而將出現(xiàn)緩解，新興市場貨幣也可能企穩(wěn)，資金大幅外逃趨勢有望終結(jié)。

新興市場貨幣遭拋壓目前在新興市場中，拉美貨幣遭遇到嚴重的拋壓。過去兩個月內(nèi)，新興市場國家貨幣貶值最為明顯的七大貨幣中有四個貨幣來自于拉美國家，多種貨幣觸及或刷新多年新低。自5月中旬以來，哥倫比亞比索兌美元貶值12%，上周更刷新11年新低至2737.87，原油價格走低導(dǎo)致該國經(jīng)常帳赤字走擴至16年最大水平。智利比索緊隨其后，兌美元已經(jīng)跌至2008年金融危機爆發(fā)以來的最低水平，其主要出口產(chǎn)品銅同樣出現(xiàn)暴跌。巴西雷亞爾領(lǐng)跌全球主要貨幣，過去一周高達5%的跌幅使得雷亞爾兌美元匯率創(chuàng)下近12年以來的新低。此外，南非蘭特上周下跌1.5%，土耳其里拉上周最后三個交易日連續(xù)下跌。亞太地區(qū)貨幣也加速貶值，截至27日盤中，澳元兌美元匯率則刷新6年以來的新低，印尼盧比兌美元匯率則跌至近20年以來的新低。

資金顯著出逃

從全球資金流向角度更能說明新興市場暫時遭遇的困難。資金流向監(jiān)測機構(gòu)EPFR的最新數(shù)據(jù)顯示，全球資金正從大宗商品、新興市場流出，并流入債市和歐洲市場。

外匯儲備縮水此外，新興經(jīng)濟體外匯儲備縮水也引起了各方關(guān)注，許多業(yè)內(nèi)人士認為，這一現(xiàn)象甚至遠比希臘危機和新興市場股市貨幣大幅波動還更需引起重視。法國巴黎銀行在報告中指出，這是極度不尋常的變化，新興經(jīng)濟體外匯儲備自去年年中以來就在持續(xù)下降。國際貨幣基金組織(IMF)數(shù)據(jù)顯示，新興經(jīng)濟體外儲連續(xù)三個季度下滑，從2014年二季度的8.06萬億美元下降到今年第一季度的7.5萬億美元。根據(jù)法國巴黎銀行推測，新興經(jīng)濟體外匯儲備在第二季度還在持續(xù)下降。從1995年以來，即使是在全球金融危機的最高峰時刻，新興經(jīng)濟體外儲也只有兩個季度下滑，并且在隨后迅速回升。從歷史數(shù)據(jù)看，近20年新興經(jīng)濟體都沒有出現(xiàn)過如此程度的持續(xù)下滑。1.3歐洲國家財政改革面臨挑戰(zhàn)要走出債務(wù)陰影仍困難重重6

近幾年，盡管許多歐洲國家鞏固財政的努力取得了令人稱羨的成果，但一些國家債務(wù)占GDP的比重仍達到了幾十年來最高。在各國堅持高支出高福利高債務(wù)高赤字的財政政策的背景下，想要把債務(wù)占GDP的比重持穩(wěn)在一個特定水平就已困難重重，更不用說削減這些債務(wù)了，這或多或少反映了歐元區(qū)經(jīng)濟增速放緩的現(xiàn)實。未來幾年，多數(shù)國家因為吸引移民而錄得的強勁的人口增長趨勢，以及就業(yè)參與率增長都將減緩，除意大利以外，就業(yè)參與率增長的空間有限。因此，如果歐元區(qū)國家希望提高潛在GDP增長率，將需要提高生產(chǎn)率。在這一方面，強大的資本積累、稅制改革及勞動力市場改革將會有幫助作用。不幸的是，由于時常遭到政治對抗，這些改革難以很快得到實施。未來幾年，許多歐洲國家可能陷于低速潛在GDP增長，這將使得走出債務(wù)危機變得充滿挑戰(zhàn)，舉步維艱。

隨著援助協(xié)議逐步塵埃落定，希臘總算再一次擺脫了退歐的命運。但前美聯(lián)儲主席伯南克認為，德國才是歐元區(qū)真正需要擔心的問題。伯南克17日在博文中寫到，歐元區(qū)作為一個整體是失敗的，這主要是因為其成員國之間“高度的不平衡”。換言之，伯南克認為德國在歐元區(qū)享受到的“紅利”，正是以犧牲希臘、西班牙和意大利等弱國為代價。他指出，失業(yè)率的分化就是一個很明顯的例子。歐元區(qū)整體失業(yè)率開始上升是在2009年底和2010年初，彼時歐元區(qū)的失業(yè)率在10%左右。而如今，歐元區(qū)的失業(yè)率已經(jīng)超過11%，如果不算德國，更是超過13%。而同期，德國失業(yè)率卻一路下跌至5%。德國失業(yè)率之所以低，很大程度上是因為其強大的貿(mào)易順差。而歐元的走弱對于其維持貿(mào)易順差的作用不容小覷，伯南克指出，如果馬克依然存在的話，歐元的幣值應(yīng)該比它小。1.4

6月中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)71-6月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額28441.8億元，同比下降0.7%，降幅比1-5月份收窄0.1個百分點。上半年GDP同比增7.0%，國民經(jīng)濟運行緩中趨穩(wěn)。2015年6月份，全國居民消費價格總水平同比上漲1.4%。其中，城市上漲1.4%，農(nóng)村上漲1.2%；食品價格上漲1.9%，非食品價格上漲1.2%；消費品價格上漲1.1%，服務(wù)價格上漲2.2%。2015年6月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格環(huán)比下降0.4%，同比下降4.8%。工業(yè)生產(chǎn)者購進價格環(huán)比下降0.2%，同比下降5.6%。上半年，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降4.6%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降5.5%。2015年1-6月份，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)237132億元，同比名義增長11.4%(扣除價格因素實際增長12.5%)，增速與1-5月份持平。從環(huán)比速度看，6月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長0.88%。人民幣國際化處于關(guān)鍵時刻需求大增8

中國股市正處于動蕩之中，但中國人民幣看上去卻正在堅定地向全球金融體系進一步滲透。據(jù)美國《華爾街日報》7月28日報道，全球最大的金屬交易所——倫敦金屬交易所（LME），將接受人民幣作為銀行和經(jīng)紀商在該平臺交易的抵押品。該交易所去年的交易額為15萬億美元。LME平臺上目前接受的抵押貨幣包括美元、歐元、英鎊和日元。LME清算業(yè)務(wù)負責人特雷弗·斯潘納說：“在大宗商品領(lǐng)域，開始提供以人民幣計價的服務(wù)是絕對有必要的。人民幣正成為全世界使用最廣泛的貨幣之一?！彪m然這主要是一次技術(shù)性改動，但LME此舉標志著人民幣的又一座里程碑。來自環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，人民幣目前是全球第五大支付貨幣，而一年前，人民幣還排在第七位。英格蘭銀行27日的一份調(diào)查顯示，在截至今年4月的6個月內(nèi)，倫敦的人民幣交易量增長了25%，而同期其他貨幣的交易量平均下跌8%。與此同時，中國正在金屬市場上發(fā)揮更大作用，中國經(jīng)濟是一系列大宗商品需求的重要推動力?？偛课挥谟呐l(fā)市場經(jīng)紀人協(xié)會的主席戴維·克拉克說，全球人民幣交易基礎(chǔ)設(shè)施正在逐步完善，但只有當人民幣能夠與美元、歐元和其他外幣自由兌換時，交易量才能迅速增長。他說：“人民幣對于全球金融來說越來越重要。但人民幣何時才能實現(xiàn)完全自由兌換，這還得打上一個大大的問號?！北M管如此，包括倫敦在內(nèi)的很多大型金融中心，正在競相成為人民幣交易中心。總部位于倫敦的貨幣交易平臺ParFX的首席執(zhí)行官丹·馬庫斯說：“人民幣在外匯交易和跨境支付中的作用已大大增強?！彼f，人民幣在全球市場上的崛起“可能是自1999年歐元問世以來，貨幣交易領(lǐng)域最重大的進展；10年后，人民幣將挑戰(zhàn)幾大主要貨幣”。如今，人民幣國際化已經(jīng)到了一個關(guān)鍵性時刻，目前正是走完人民幣完全可兌換進程最后一里路的適當時機。我們認為，接下來值得關(guān)注的一些重要步驟包括進一步擴大人民幣交易區(qū)間，深化匯率市場化，并最終促使在岸和離岸人民幣合二為一。同時，隨著中國外貿(mào)和投資的環(huán)球化，以人民幣作為海外活動資金的做法也將更為合理化，離岸人民幣的增長也將因此加速。若正如所預(yù)期的那樣，中國沿著完全可兌換的道路持續(xù)前進，那么其貨幣將越來越受到市場力量的左右。對人民幣的需求，也將隨著中國經(jīng)濟壯大，以及在環(huán)球經(jīng)濟總量、貿(mào)易和投資占比的進一步擴大而增加。2.大宗商品概覽9

2015年6月，大宗商品數(shù)據(jù)商——生意社發(fā)布的中國大宗商品供需指數(shù)（BCI)為-0.45，均漲幅為-1.59%，反映該月制造業(yè)經(jīng)濟較上月呈收縮狀態(tài)，經(jīng)濟有下行風險。3.1中國需求或為原油反彈再添動力美國（7月20日-7月24日）原油庫存將減少，抵消了全球原油供應(yīng)過剩和中國股市暴跌等利空因素，國際油價在下測6個月低位后實現(xiàn)反彈。NYMEX原油期貨價格3個月前曾觸及2015年高位62美元/桶上方。技術(shù)面分析師根據(jù)目前的基本面情況分析，認為美國油價仍有15美元/桶的下跌空間，將跌至2007至2009年金融危機期間的價格下方。數(shù)據(jù)面，美國石油學(xué)會28日公布的數(shù)據(jù)顯示，最近一周美國原油庫存再度減少，而汽油和精煉油庫存增加。API數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日當周，美國原油庫存減少190萬桶，至4.62億桶，預(yù)估減少18.4萬桶，前值增加230萬桶。同時，精煉油庫存增加430萬桶，預(yù)期增150萬桶。庫欣原油庫存減少38.1萬桶。數(shù)據(jù)公布后，美原油短線拉升0.30美元，至48美元/桶下方，隨后會回吐漲幅。根據(jù)湯森路透石油研究和預(yù)測部門的數(shù)據(jù)，中國7月從非洲進口的石油預(yù)計較6月跳增約41%，至651萬噸(4750萬桶)。該預(yù)測部門稱，其中多數(shù)新增進口量將來自安哥拉。該國7月預(yù)計向中國出口340萬噸石油，6月為288萬噸。安哥拉是中國在非洲最大的石油供應(yīng)國。此外，南蘇丹對中國的出口也增長，7月總出口量預(yù)計為76.7萬噸，較6月增長8%。對于安哥拉而言，7月對中國出口增長是個可喜的變化，中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前六個月，俄羅斯超越安哥拉，成為僅次于沙特的中國第二大石油供應(yīng)國。2015年上半年中國從安哥拉進口1，901.1萬噸石油，較2014年同期下降8.7%。同期從俄羅斯的進口為1940.1萬噸，跳增26.6%。從沙特進口增加9.2%至2，638.6萬噸。但是，湯森路透OilResearch預(yù)計，7月中國原油進口中沙特所占市場份額將從6月的35%降至31%，俄羅斯出口到中國的海運原油料減少30萬噸至約100萬噸。很難厘清中國7月購買模式發(fā)生轉(zhuǎn)變的原因。同與迪拜原油報價掛鉤的沙特原油和俄羅斯ESPO原油相比，與布倫特原油報價掛鉤的安哥拉等地原油價格更低。

103.2

天然氣價改應(yīng)適時推進國家發(fā)改委經(jīng)濟運行調(diào)節(jié)局日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上半年天然氣產(chǎn)量656億立方米，同比增長3.8%；天然氣消費量906億立方米，增長2.1%。相比過去動輒近20%的增速，今年的速度明顯放緩。這一變化，和國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力較大，不少行業(yè)需消化過剩產(chǎn)能、需求不旺有很大關(guān)系，加之石油、煤炭市場持續(xù)低迷，價格降至歷史新低，一些企業(yè)選擇了更為便宜的煤炭。另外一個原因，則是近幾年天然氣價格改革仍在推進中。我國天然氣價格改革從2013年啟動以來，經(jīng)過2013年和2014年兩次調(diào)整，今年4月實現(xiàn)了天然氣存量氣和增量氣的價格并軌，同時試點放開直供用戶用氣價格。不過，和成品油價格相對市場化不同，目前天然氣價格仍主要依靠政府定價，對于市場反應(yīng)相對滯后。在化石能源中，天然氣是更為高效和清潔的能源。目前我國除居民用氣以外，主要用于天然氣發(fā)電和化工原料，前幾年由于價格倒掛嚴重，很多天然氣企業(yè)嚴重虧損。現(xiàn)在雖然天然氣價格下降，但由于很難影響到終端，天然氣發(fā)電企業(yè)依然虧損嚴重。《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃(2014-2020年)》提出，2020年天然氣消費占比要達到10%以上，升至3600億立方米。要實現(xiàn)這一目標，須及時通過改革理順價格形成機制，用市場的力量調(diào)節(jié)資源的配置。另外，天然氣發(fā)電因其環(huán)保和靈活，適于在電力結(jié)構(gòu)中作為調(diào)峰使用。近年來，我國風電、太陽能等可再生能源發(fā)電迅速增加，這些能源的一個共同缺點是時有時無，具有間歇性，為了保證電力供應(yīng)的穩(wěn)定和安全，利用天然氣和可再生能源發(fā)電互補，是國際上比較成熟的經(jīng)驗。目前，燃氣發(fā)電在主要發(fā)達國家電力裝機中占比普遍超過20%，而在我國這一比例僅有5%左右，需要盡快推進。今年是我國天然氣市場化改革的關(guān)鍵一年，應(yīng)利用能源價格處于低位的有利時機，適時推進天然氣價格改革，使之更準確地反映市場變化。要建立天然氣季節(jié)性差價、可中斷價格等差別價格政策，充分發(fā)揮價格杠桿作用，實現(xiàn)天然氣價格從政府定價到市場化定價的穩(wěn)步過渡。114.1上半年采礦業(yè)利潤降58.8%有色冶煉及加工業(yè)增長18%

12

1-6月份，采礦業(yè)實現(xiàn)利潤總額1396.1億元，同比下降58.8%；制造業(yè)實現(xiàn)利潤總額24436.4億元，增長6.1%。

1-6月份，在41個工業(yè)大類行業(yè)中，30個行業(yè)利潤總額同比增長，11個行業(yè)下降。主要行業(yè)利潤增長情況：農(nóng)副食品加工業(yè)利潤總額同比增長11.2%，紡織業(yè)增長6.1%，石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)增長78.7%，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)增長13%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長18%，電氣機械和器材制造業(yè)增長5.9%，計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增長19%，電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長17.7%，煤炭開采和洗選業(yè)下降67%，石油和天然氣開采業(yè)下降68.4%，非金屬礦物制品業(yè)下降6.7%，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)下降22.4%，通用設(shè)備制造業(yè)下降0.1%，專用設(shè)備制造業(yè)下降3.4%，汽車制造業(yè)下降2.1%。

金屬價格不斷下滑大背景下，國內(nèi)有色行業(yè)呈現(xiàn)出“喜憂參半”的特點。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月20日，104家有色金屬行業(yè)公司中已有55家公司披露了2015年中報預(yù)告，其中29家上市公司業(yè)績預(yù)喜，占比剛好超過五成。沃爾核材、常鋁股份分別以8倍和3倍的業(yè)績增速領(lǐng)跑有色行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，基本金屬上半年LME銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫價格同比分別下滑19.64%、12.21%、0.48%、12.18%、37.72%和37.05%。貴金屬中，COMEX金、銀同比分別下滑12.74%、28.31%。而COMEX金在7月20日最低下探至1080美元/盎司，創(chuàng)5年來新低。稀土價格同樣表現(xiàn)不佳，其中輕稀土跌幅更深。134.2有色金屬動態(tài)需求利好鋅價或向著供不應(yīng)求方向轉(zhuǎn)變

根據(jù)亞洲金屬統(tǒng)計，2015年下半年中國精煉鋅投產(chǎn)產(chǎn)能達26.5萬噸。屆時，中國精煉鋅總產(chǎn)能將達到776萬噸左右。

其中，呼倫貝爾馳宏礦業(yè)鉛鋅冶煉年產(chǎn)能分別為6萬噸和14萬噸，于2014年10月份開始試生產(chǎn)，但由于技改工作還沒有完成，其投產(chǎn)時間推遲至8月份。該企業(yè)暫時為設(shè)定產(chǎn)量目標，將主要根據(jù)鋅價及市場趨勢來適時調(diào)整產(chǎn)量。煉廠開工降6月鉛精礦進口量減至年內(nèi)最低海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，6月鉛精礦進口量10.37萬噸，同比降33.64%，較5月的13.3萬噸降22%。從絕對量來看，10.37萬噸為2015年迄今最低單月水平。鉛精礦進口量大降。

6月鉛煉企需求大幅減少，這是最主要原因。據(jù)悉，因鉛價持續(xù)下跌，且下游蓄電池消費持續(xù)清淡，原生鉛煉廠多檢修，6月鉛煉企開工率降至58.3%。其次，比值好轉(zhuǎn)進口扭虧。據(jù)SMM推算，5月進口鉛精礦較國產(chǎn)鉛精礦平均盈利136元/金屬噸，較4月虧損400元/金屬噸大幅好轉(zhuǎn)，由于船期因素，部分進口量或未在6月數(shù)據(jù)上有體現(xiàn)。4.3有色金屬動態(tài)

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2014年我國銅鎳礦、鋁土礦對外依存度超過50%

數(shù)據(jù)顯示，2014年我國能源消耗42.6億噸標準煤，其中70%左右用于工業(yè)的消耗，原油60%需要進口，銅礦、鎳礦、鋁土礦、天然橡膠等重要資源對外依存度超過50%，主要污染物二氧化硫、氮氧化物排放量分別占全國的90%、70%，煙塵、粉塵的排放量約占全國的85%左右。

近期，國務(wù)院發(fā)布了《中國制造2025》，明確把綠色制造、綠色發(fā)展作為主要的發(fā)展方向之一，工業(yè)和信息化部將以貫徹落實《中國制造2025》為契機，全面推行綠色制造，抓緊構(gòu)建高效、清潔、低碳、循環(huán)的綠色制造體系。印度財政部取消進一步提高鋼材進口關(guān)稅

印度商業(yè)媒體報道考慮會造成通貨膨脹，印度財政部已經(jīng)取消進一步提高鋼材進口關(guān)稅的想法。

該媒體引用財政部一位官員的話：“進一步提高鋼材進口關(guān)稅會影響下游行業(yè)。下游產(chǎn)品價格上漲反過來將影響通貨膨脹。”

6月，鋼材進口關(guān)稅上調(diào)，但是鋼材產(chǎn)業(yè)要求政府進一步提高關(guān)稅。

世界金屬統(tǒng)計局：2015年1-5月全球鎳市供應(yīng)過剩1.9萬噸

倫敦7月22日消息，世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)周三公布的報告顯示，2015年1-5月全球鎳市供應(yīng)過剩1.9萬噸，2014年全年供應(yīng)過剩19.61萬噸。

5月末LME持有的鎳庫存較2014年末增加5.1萬噸。1-5月精煉鎳產(chǎn)量總計為73.4萬噸，需求量為71.5萬噸。1-5月礦鎳產(chǎn)量為83.24萬噸，較去年同期增加2.51萬噸。印尼實施出口禁令且當?shù)氐V產(chǎn)量在2014年初開始大幅下降。1-5月日本冶煉商產(chǎn)量較去年同期增加8600噸，表觀需求量較去年同期增加800噸。1-5月全球表觀需求量較去年同期低7100噸。2015年5月，鎳產(chǎn)量為15.75萬噸，消費量為16.70萬噸。4.4國際黃金“崩跌”拖累白銀15就在17日央行宣布增加黃金儲備后的首個交易日，昨天(7月21日）亞市早盤，國際現(xiàn)貨黃金在毫無征兆的情況下，從1133美元附近上演自由落體，幾分鐘內(nèi)暴跌近50美元，并刷新1088美元每盎司的逾5年低位。而黃金意外“崩跌”，也拖累現(xiàn)貨白銀價格迅速從14.8美元/盎司下跌至14.5美元/盎司，盤中跌至2014年12月1日來最低，跌幅超過2%。

對此，昨天在滬舉行的2015中國白銀市場高峰論壇上，業(yè)內(nèi)專家普通認為，昨日走勢非常罕見，未來投資注意力應(yīng)轉(zhuǎn)向美國加息前景。年內(nèi)白銀價格預(yù)計還會隨金價一起下探，不過前者的漲跌幅可能更大。隨著美國經(jīng)濟不斷復(fù)蘇，美聯(lián)儲主席耶倫表示年內(nèi)加息是合適的，此舉打壓了黃金市場人氣。據(jù)彭博社援引交易員表示，“對沖基金和杠桿賬戶帶頭拋售黃金。黃金和白銀市場不振無疑顯示出投資者對歐洲經(jīng)濟不穩(wěn)定的形勢感到交易疲勞，三季度金價預(yù)計會破1000美元，銀價則會下探14美元。”而據(jù)上海黃金交易所交易部副總經(jīng)理郭志南透露，2015上半年上海黃金交易所成交額為5.03萬億元，其中黃金成交量1.75萬噸，增幅達到160.3%；白銀成交量38.87萬噸，增幅151.3%。

根據(jù)昨天同日發(fā)布的《全球白銀年鑒2015》顯示：2015年1-5月倫敦金銀市場協(xié)會（LBMA）白銀均價為16.65美元／盎司，其間再次探至本輪熊市低點。一般來說，白銀市場跟隨黃金市場走勢，但往往漲跌程度更大。山東黃金(600547,股吧)首席分析師蔣舒指出：“一旦黃金／白銀的比值達到80以上，后續(xù)回歸必然會通過黃金漲、白銀更漲或者白銀跌、黃金更跌這兩種走勢中的一種來實現(xiàn)?！边@意味著，黃金或者白銀的更大波動將到來，如果是牛市行情，那么白銀將是追漲品種；而如果是熊市行情，那么黃金將是“補跌”品種。4.5鋼價慘淡墜入“1字頭”時代鐵礦石獨角戲落幕

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用“沒有最低，只有更低”來形容現(xiàn)在的鋼價最恰當不過了。

“現(xiàn)在的價格就是白菜價，甚至可以說連白菜都不如?！?日，濟南榮信達經(jīng)貿(mào)有限公司總經(jīng)理曹龍苦笑著說，“現(xiàn)在大白菜1.3元一斤，螺紋鋼才1900多元一噸，合著不到1塊錢一斤，而且還不如白菜好賣?！?/p>

經(jīng)濟導(dǎo)報記者在采訪中了解到，國內(nèi)鋼市的價格跌幅又在加大，商家競相“殺跌”的現(xiàn)象加重。

某鋼鐵信息研究中心近日發(fā)布的6月份鋼鐵流通業(yè)PMI總指數(shù)為45.5，環(huán)比下降1.5個百分點，預(yù)計7月鋼鐵流通市場需求景氣下行，鋼鐵價格或?qū)⒂|底。而鐵礦石價格在經(jīng)歷一輪短暫反彈、重又扭頭向下之后，下滑速度也在加快。

中國鋼鐵業(yè)協(xié)會提供的最新資料顯示，受鋼鐵生產(chǎn)保持高水平、高成本礦山陸續(xù)關(guān)停以及鐵礦石港口庫存持續(xù)下降等因素影響，國內(nèi)市場鐵礦石價格從4月開始持續(xù)反彈。進入6月中旬后，受需求低迷不振、鋼價持續(xù)下行和鋼廠減產(chǎn)檢修增多等因素影響，鐵礦石價格呈現(xiàn)小幅下行走勢。

6月末，中國鐵礦石價格指數(shù)(CIOPI)為217.48點，環(huán)比下降3.70點，降幅為1.67%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。同期，全國進口鐵礦石港口庫存量7871萬噸，環(huán)比下降460萬噸，降幅為5.84%。鐵礦石市場仍處于供大于求的局面

鐵礦石“眾人皆跌我獨漲”的獨角戲該落幕了。7月6日鐵礦石期貨主力合約暴跌3.9%，已跌破400元關(guān)口?！?月鐵礦石最低或跌破前期低點，現(xiàn)貨價格或跌破380元，期貨或跌破360元?！敝袊笞谏唐钒l(fā)展研究中心秘書長、導(dǎo)報特約評論員劉心田表示。5.1煤企“寒冬”持續(xù)露天煤業(yè)尤其難熬

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曾幾何時，“煤老板”是土豪的代名詞，其“揮金如土”的舉動頻頻挑戰(zhàn)人們的認知。然時移世易，“義無反顧”向下沖的煤炭價格使得煤企陷入窘境，部分煤企甚至連工資都發(fā)不出來了。

7月初，全國煤炭行業(yè)煤電一體化發(fā)展暨燃煤超低排放發(fā)電現(xiàn)場會在浙江舟山舉行。據(jù)媒體報道，出席會議的中國煤炭工業(yè)協(xié)會會長王顯政透露，在中國煤炭工業(yè)協(xié)會調(diào)研的85家煤炭企業(yè)中，有40家煤炭企業(yè)存在緩發(fā)和拖欠職工工資問題。

大型煤企整體虧損在關(guān)注煤炭行業(yè)投資者的記憶中，當前“虧損”、“跑路”已經(jīng)取代“礦難”，成為煤企新的標簽，但看到具體數(shù)據(jù)時，多少還是有些令人驚訝。根據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會調(diào)研情況，除個別優(yōu)勢企業(yè)和部分上市公司賬面有盈利外，其他大部分企業(yè)虧損。前5個月，90家協(xié)會直報的大型煤炭企業(yè)均出現(xiàn)整體虧損。財政部統(tǒng)計顯示，2015年前5個月，煤炭、鋼鐵和有色行業(yè)持續(xù)減虧，但仍未擺脫累計虧損狀態(tài)。中宇資訊分析師關(guān)大利向《第一財經(jīng)日報》記者表示，煤企虧損的直接導(dǎo)火索就是不斷走低的煤炭價格。

欠薪翻倍煤企日子不好過，旗下員工的工資自然會受影響。在中國煤炭工業(yè)協(xié)會近期調(diào)研的21個省份中，除福建省外，其余20個省份煤炭企業(yè)已經(jīng)普遍下調(diào)了職工工資，有的下調(diào)幅度超過了30%。但這不算慘的，在中國煤炭工業(yè)協(xié)會調(diào)研的85家煤炭企業(yè)中，有40家煤炭企業(yè)存在緩發(fā)和拖欠職工工資問題；個別企業(yè)還大量拖欠應(yīng)繳納的社會養(yǎng)老、醫(yī)療保險費用。

露天煤業(yè)正是當下煤企的一個縮影。據(jù)悉，前5個月，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)應(yīng)收賬款3632.6億元，創(chuàng)歷史新高，企業(yè)回款質(zhì)量下降，承兌匯票比例明顯提高。5.2我國上半年煤炭進口下滑印尼煤炭出口遭重創(chuàng)

18中國上半年煤炭進口下滑，印尼煤炭出口遭重創(chuàng)。

根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，上半年煤炭進口同比下滑38%。其中，從印尼進口的煤炭量大跌49%，跌幅在為中國供應(yīng)煤炭的五大國中居首。其余四國分別為，韓國、澳大利亞、蒙古和俄羅斯。

為應(yīng)對溫室氣體排放上升，中國今年開始提高了進口煤的質(zhì)量標準，并加大對國內(nèi)煤礦的支持力度。這令煤炭出口國不得不尋找其他煤炭消費市場。

德銀認為，今年海運煤炭市場將出現(xiàn)過剩，過剩幅度將在2018年達到5.2%。位于倫敦的煤炭市場研究公司PerretAssociates負責人GuillaumePerret向彭博新聞社表示，印尼出口商過去兩三年一度收益于中國進口增加，而隨著中國需求降低，他們也最先受到影響。

中國稱其溫室氣體排放將在2030年到達頂峰，美國環(huán)保組織SierraClub表示，中國溫室氣體的峰值相當于中國目前在建的煤炭發(fā)電廠排放量的一半。

中國自今年1月1日開始禁止進口灰分含量超過40%、硫分含量超過3%的煤炭，同時還被禁止的是灰分含量超過30%、硫分含量超過1.5%的褐煤。

對此，印尼煤礦采掘協(xié)會執(zhí)行理事SupriatnaSuhala表示，希望印尼國內(nèi)的消費能增加。五年內(nèi)，總統(tǒng)Widodo將啟動一項35000百萬瓦特的發(fā)電項目，發(fā)電廠的建設(shè)將吸收國內(nèi)的產(chǎn)能。

值得注意的是，在中國五個主要煤炭進口來源中，韓國是唯一一個煤炭出口增加的國家。韓國生產(chǎn)的高質(zhì)量無煙煤受中國禁令影響較小。6.1農(nóng)林牧漁

19集貿(mào)市場生豬和禽產(chǎn)品價格上漲據(jù)對全國480個集貿(mào)市場畜禽產(chǎn)品和飼料價格定點監(jiān)測，7月份第3周(采集日為7月15日)生豬、禽類產(chǎn)品價格上漲，牛羊肉、生鮮乳、玉米價格持平。生豬價格全國活豬平均價格16.67元/公斤，比前一周上漲2.8%，與去年同期相比(簡稱同比，下同)上漲28.9%。全國仔豬平均價格30.62元/公斤，比前一周上漲2.7%，同比上漲31.1%。全國豬肉平均價格25.54元/公斤，比前一周上漲2.9%，同比上漲18.5%。

中儲糧小麥托市收購量已達1454萬噸糧油市場報記者從中儲糧總部得知，截至7月20日，小麥托市收購量已達1454萬噸，其中：河南620萬噸，江蘇485萬噸，安徽288萬噸，湖北30.8萬噸，山東30萬噸。5月26日以來，中儲糧總公司在江蘇、湖北、安徽、河南、山東5省陸續(xù)啟動小麥最低收購價執(zhí)行預(yù)案。中儲糧方面表示，今年托市收購入庫糧食嚴格執(zhí)行國家規(guī)定的質(zhì)量標準，質(zhì)量把關(guān)好于往年。濟寧大蒜上半年出口增長28.5%

獲悉，今年以來，濟寧市農(nóng)產(chǎn)品出口實現(xiàn)快速增長，1至6月份出口額達到3.4億美元、同比增長21.5%，其中大蒜出口2.4億美元、同比增長28.5%。近年來，濟寧市高度重視食品農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全體系建設(shè)，加快推進示范區(qū)創(chuàng)建活動，金鄉(xiāng)縣和泗水縣已建成“國家級出口食品農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全示范區(qū)”。自5月初以來，部分地區(qū)的大蒜批發(fā)和零售價格一路上漲。

韓國對中國出口的軟木膠合板可能征收反傾銷關(guān)稅據(jù)韓聯(lián)社報道，韓國貿(mào)易委員會本周決定啟動正式調(diào)查指控中國軟木膠合板的價格傾銷案件。韓國貿(mào)易委員會建議對中國進口產(chǎn)品征收達5.9%的懲罰性關(guān)稅。韓國聯(lián)合通訊社報道，經(jīng)過四個月調(diào)查之后，初步調(diào)查指控中國出口商的低價銷售軟木膠合板。根據(jù)韓國貿(mào)易、工業(yè)和能源部，此舉顯然是避免已經(jīng)開始征收對中國硬木膠合板的反傾銷關(guān)稅。

2015/16年度中國大豆進口量預(yù)計為7750萬噸

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部海外農(nóng)業(yè)局發(fā)布的最新參贊報告顯示，2014年10月到2015年6月期間中國大豆進口量為5370萬噸，同比增長190萬噸或3.7%。2014/15年度前四個月中國的大豆進口步伐強勁，不過2月份過后逐漸放慢。國內(nèi)生豬存欄量偏低，造成豆粕需求下滑，豆粕價格也出現(xiàn)下跌，進而導(dǎo)致大豆壓榨利潤虧損，迫使壓榨商推遲進口大豆的到貨時間。6.2糧食安全列入國家安全法凸顯糧食安全戰(zhàn)略地位

20經(jīng)2015年7月1日第十二屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十五次會議通過，國家安全法正式通過并實施。國家安全法共七章，對維護國家安全的任務(wù)與職責，國家安全制度，國家安全保障，公民、組織的義務(wù)和權(quán)利等方面進行了規(guī)定。明確了總體國家安全觀的內(nèi)涵和目標。特別是其中的第二十二條，文中提到糧食安全相關(guān)問題，可見國家對糧食安全的重要戰(zhàn)略意義。“糧食安全列入國家安全法，凸顯糧食安全戰(zhàn)略地位。”專家認為。

國家安全法共七章84條，其中的第二十二條，引起食品糧油領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者強烈關(guān)注。第二十二條全文：“國家健全糧食安全保障體系，保護和提高糧食綜合生產(chǎn)能力，完善糧食儲備制度、流通體系和市場調(diào)控機制，健全糧食安全預(yù)警制度，保障糧食供給和質(zhì)量安全?！?/p>

糧食安全被上升到國家安全的戰(zhàn)略定位，可見食品安全將是國家安全的一個非常重要的方面。“糧食武器”已成為個別西方國家控制我國的重要手段。我國加入WTO以后，農(nóng)產(chǎn)品市場逐步放開，不可避免地受到“糧食武器”的干擾。中國需要養(yǎng)活13億人口，然而城市擴張和工業(yè)擴張加劇了耕地的流失，復(fù)合肥料的大量使用造成農(nóng)業(yè)投資生產(chǎn)率下降，還伴有水資源短缺和環(huán)境污染加劇等問題。所有這些結(jié)合起來，已經(jīng)足以迫使中國在世界經(jīng)濟中無奈地受限于糧食。

跡象表明,個別國家欲把“糧食武器”作為控制我國的戰(zhàn)略選擇。跨國糧商加緊在我國的糧食戰(zhàn)略布局，建立上下游完整的糧食產(chǎn)業(yè)鏈，加強從源頭到終端的全程控制。豐益國際、阿丹米、邦基、嘉吉等跨國公司在我國糧油市場的貿(mào)易份額持續(xù)擴大，豐益國際旗下的益海集團在生產(chǎn)領(lǐng)域和流通領(lǐng)域投資并舉，對我國糧食安全可能造成的影響不可小視。

“糧食安全列入國家安全法，凸顯糧食安全在國家大安全中所處的戰(zhàn)略地位?！敝Z食專家認為。217.1上半年國際航運業(yè)運行情況分析三分之二的受訪者對行業(yè)前景感到悲觀，這是2009年以來最悲觀的預(yù)期。如此悲觀的主要原因是產(chǎn)能過剩，半數(shù)以上受訪者認為它是最大挑戰(zhàn)。

諾頓羅氏富布萊特的運輸業(yè)務(wù)全球主管HarryTheochari指出，船運業(yè)是投機性很強的行業(yè)，現(xiàn)在產(chǎn)能嚴重過剩，很多船主還在全力開拓業(yè)務(wù)，下購船訂單。

此外，路透報道提到，Thoechari提到希臘危機和亞洲經(jīng)濟的負面影響，稱很多船運企業(yè)的業(yè)務(wù)都和希臘有關(guān)，他們會密切關(guān)注歐元區(qū)的進展。同時，由于此前將大量注意放在亞洲，新興市場下行對行業(yè)的影響比歐洲政治經(jīng)濟問題的大得多。

上述調(diào)查認為，盡管供應(yīng)過剩，船運業(yè)還需要新的投資資金，并購、成立合資企業(yè)等行業(yè)整合活動預(yù)計會成為明年船運業(yè)的主要特色。

彭博新聞社報道提到，國際油價今年二季度回漲使部分海運業(yè)務(wù)成為受益者。今年上半年，中東至日本線路的基準海運費創(chuàng)至少2009年以來新高。但其他船運業(yè)務(wù)還在下滑。體現(xiàn)煤炭和鐵礦石運費變化的波羅的海干散貨指數(shù)今年上半年的表現(xiàn)為歷年來最差。

面對亞洲經(jīng)濟增長放緩和希臘等國動蕩的風險，國際船運業(yè)供過于求的行情依然持續(xù)，嚴重挫傷業(yè)內(nèi)信心。一項權(quán)威調(diào)查顯示，六年以來，船運業(yè)對行業(yè)前景從未像現(xiàn)在這么悲觀。

業(yè)務(wù)遍布全球50多個城市的國際律所諾頓羅氏富布萊特（NortonRoseFulbright）今日公布，今年的第六次年度交通運輸業(yè)調(diào)查結(jié)果顯示，只有33%的受訪者認為當前市場環(huán)境有利，人數(shù)不足三分之一，去年持這種看法的受訪者占比還有69%。227.2航商利多BDI重返千點大關(guān)

波羅的海乾貨船綜合指數(shù)(BDI)本月中旬重返千點大關(guān)，21日晚再攀升至1,113點，海岬型船平均日租有15,453美元、巴拿馬型9,403美元、超輕便型9,151美元、輕便型6,354美元，都已回到成本之上，由于