醫(yī)藥流通行業(yè)分析報(bào)告目錄一、行業(yè)基本情況 21、概念界定 22、產(chǎn)業(yè)鏈分析 3二、行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì) 41、行業(yè)發(fā)展概況 42、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 5（1）批零業(yè)務(wù)一體化趨勢(shì) 5（2）醫(yī)藥流通企業(yè)開始向上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸 6（3）創(chuàng)新模式的不斷涌現(xiàn) 6三、行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模 61、整體規(guī)模 62、效益情況 73、銷售品類與渠道結(jié)構(gòu) 74、銷售區(qū)域結(jié)構(gòu) 95、配送結(jié)構(gòu) 9四、影響行業(yè)發(fā)展的主要因素 91、有利因素 10（1）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的支持 10（2）人口增長(zhǎng)與老齡化加大對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)品的需求 10（3）國(guó)家醫(yī)療保障體系逐步完善 102、不利因素 11（1）市場(chǎng)集中度低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理 11（2）技術(shù)創(chuàng)新投入不足 11（3）藥品整體價(jià)格水平呈下降趨勢(shì) 11五、行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn) 121、政策風(fēng)險(xiǎn) 122、藥品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn) 123、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) 13六、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析 131、醫(yī)藥批發(fā) 14（1）醫(yī)藥批發(fā)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 14（2）四家全國(guó)性醫(yī)藥批發(fā)龍頭企業(yè) 14（3）區(qū)域性醫(yī)藥批發(fā)龍頭企業(yè) 152、醫(yī)藥零售 153、行業(yè)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)介紹 16（1）廣東羅特藥業(yè)股份有限公司 16（2）海南紫竹星藥業(yè)股份有限公司 164、進(jìn)入行業(yè)的主要壁壘 16（1）上下游行業(yè)資源的積累 16（2）經(jīng)營(yíng)資質(zhì)壁壘 17（3）資金壁壘 17（4）規(guī)模壁壘 18

醫(yī)藥流通行業(yè)分析報(bào)告一、行業(yè)基本情況1、概念界定醫(yī)藥商業(yè)流通是指連接上游醫(yī)藥生產(chǎn)廠家和下游經(jīng)銷商以及終端客戶的一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，主要是從上游廠家采購貨物，然后批發(fā)給下游經(jīng)銷商，或直接出售給醫(yī)院、藥店等零售終端客戶的藥品流通過程，通過交易差價(jià)及提供增值服務(wù)獲取利潤(rùn)。按照商業(yè)模式劃分，醫(yī)藥流通企業(yè)的主要商業(yè)模式如下：純銷又稱醫(yī)院銷售，本質(zhì)為醫(yī)藥配送，是指醫(yī)藥流通企業(yè)直接將藥品銷售給醫(yī)院的業(yè)務(wù)模式；商業(yè)調(diào)撥，是醫(yī)藥流通企業(yè)將醫(yī)藥產(chǎn)品銷售給另一個(gè)流通企業(yè)的模式；快批也稱快配，主要針對(duì)城鄉(xiāng)交界地區(qū)和農(nóng)村市場(chǎng)的第三終端進(jìn)行銷售；藥品零售。按照銷售終端劃分，醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)的銷售對(duì)象主要包括：第一終端，主要指二甲及以上大中型醫(yī)院；第二終端，主要指連鎖藥店、大中型城市市區(qū)的大型藥店；第三終端，指除第一、二終端之外的，直接面向消費(fèi)者開展醫(yī)藥銷售的所有零售終端，主要包括廣大農(nóng)村藥品銷售市場(chǎng)和城鎮(zhèn)居民社區(qū)藥品銷售市場(chǎng)，如二甲以下醫(yī)院、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、村衛(wèi)生室、個(gè)體診所、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)機(jī)構(gòu)、農(nóng)村和大中型城市城鄉(xiāng)結(jié)合部的藥店等。按照經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍的行政區(qū)域進(jìn)行劃分，醫(yī)藥批發(fā)商業(yè)可分為全國(guó)性商業(yè)、省域商業(yè)和地區(qū)性商業(yè)。醫(yī)藥流通行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式醫(yī)藥流通行業(yè)是整個(gè)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈中非常關(guān)鍵的一環(huán)，是連接醫(yī)藥制造企業(yè)和終端消費(fèi)者的橋梁。醫(yī)藥流通企業(yè)是產(chǎn)業(yè)專業(yè)化分工的必然產(chǎn)物，醫(yī)藥制造企業(yè)一對(duì)一地分銷到終端會(huì)導(dǎo)致效率低下和資源浪費(fèi)。“十三五”時(shí)期是全面建成小康社會(huì)和落實(shí)“健康中國(guó)”戰(zhàn)略目標(biāo)的重要階段，是實(shí)現(xiàn)醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革目標(biāo)和藥品流通行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，藥品流通行業(yè)發(fā)展面臨新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。未來5年，隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)提速、人口老齡化加快、二孩政策全面放開、居民收入穩(wěn)步增長(zhǎng)等，人民群眾對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)和自我保健的需求將大幅增加，藥品、保健品和健康服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模將加快增長(zhǎng)，促進(jìn)我國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)的健康發(fā)展。2、產(chǎn)業(yè)鏈分析醫(yī)藥流通企業(yè)連通醫(yī)藥行業(yè)上下游，連接醫(yī)藥研發(fā)和醫(yī)藥生產(chǎn)與醫(yī)療機(jī)構(gòu)和患者，是保障人民群眾用藥方便和用藥安全的重要環(huán)節(jié)，也是我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的重要組成部分。（1）與上游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性及其影響醫(yī)藥流通企業(yè)上游主要是醫(yī)藥制造企業(yè)，目前國(guó)內(nèi)醫(yī)藥制造企業(yè)數(shù)量眾多，市場(chǎng)集中度較低，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，上游屬于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，作為中游的醫(yī)藥流通企業(yè)具有一定選擇權(quán)，能降低對(duì)上游供應(yīng)商的依賴程度，進(jìn)而降低采購成本。但具有優(yōu)勢(shì)醫(yī)藥品種的醫(yī)藥制造企業(yè)，在選擇配送商（醫(yī)藥流通企業(yè)）方面也有一定強(qiáng)勢(shì)地位，具有完善的銷售渠道網(wǎng)絡(luò)，一定資金實(shí)力及良好服務(wù)的醫(yī)藥流通企業(yè)將成為首選。醫(yī)藥零售企業(yè)上游除了醫(yī)藥制造企業(yè)之外，還包括一些醫(yī)藥分銷企業(yè)，醫(yī)藥分銷是醫(yī)藥零售最主要的供應(yīng)渠道。（2）與下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性及其影響醫(yī)藥流通企業(yè)的下游客戶包括：醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)將藥品銷售給醫(yī)藥零售企業(yè)和終端醫(yī)療機(jī)構(gòu)，其中以醫(yī)療機(jī)構(gòu)為主；醫(yī)藥零售企業(yè)，直接將藥品銷售給終端消費(fèi)者。醫(yī)藥流通所處行業(yè)的下游行業(yè)為藥品銷售終端，主要分為醫(yī)療機(jī)構(gòu)和零售藥店兩類，包括各類醫(yī)院、診所、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生醫(yī)院、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心及零售藥店等。在中國(guó)目前的醫(yī)療體制下，醫(yī)院銷售的藥品占中國(guó)藥品銷售市場(chǎng)份額的大部分，醫(yī)院在購銷兩端均處于強(qiáng)勢(shì)地位?？傮w看，由于目前的醫(yī)療體制及產(chǎn)業(yè)鏈格局，醫(yī)藥流通企業(yè)在下游的話語權(quán)相對(duì)較弱。二、行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)1、行業(yè)發(fā)展概況2016-2017年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展從需求側(cè)拉動(dòng)轉(zhuǎn)向供給側(cè)的改革。在取消藥品加成、推行藥品集中采購、醫(yī)保控費(fèi)改革等多項(xiàng)醫(yī)改政策調(diào)整形勢(shì)下，醫(yī)藥流通市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展增速整體趨緩；西藥銷售規(guī)模依然居首；區(qū)域銷售規(guī)模與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平成正比?！笆濉睍r(shí)期是全面建成小康社會(huì)和落實(shí)“健康中國(guó)”戰(zhàn)略目標(biāo)的重要階段，是實(shí)現(xiàn)醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革目標(biāo)和藥品流通行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，藥品流通行業(yè)發(fā)展面臨新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。藥品和健康服務(wù)市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)。未來5年，隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)提速、人口老齡化加快、二孩政策全面放開、居民收入穩(wěn)步增長(zhǎng)等，人民群眾對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)和自我保健的需求將大幅增加，藥品、保健品和健康服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模將加快增長(zhǎng)。醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革持續(xù)推進(jìn)。隨著公立醫(yī)院改革、醫(yī)保支付制度改革和分級(jí)診療的推進(jìn)，我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生投入將穩(wěn)步增加，醫(yī)療保障水平將逐步提高，從而大大拓展藥品流通行業(yè)的發(fā)展空間。藥品流通轉(zhuǎn)型升級(jí)需求更加迫切。從自身來看，藥品流通行業(yè)需要迅速適應(yīng)流通新業(yè)態(tài)、新模式的變革，有效滿足醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的要求和人民群眾日益增長(zhǎng)的健康需求。從外部環(huán)境來看，“兩票制”、“醫(yī)藥分開”等政策的實(shí)施以及“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)藥”等模式的創(chuàng)新，都對(duì)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)提出了新的要求。2、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)隨著“兩票制”和營(yíng)改增等政策的相繼出臺(tái)，醫(yī)藥流通行業(yè)整體格局將被重塑，行業(yè)并購重組開始加速，在此過程中，大型醫(yī)藥流通企業(yè)由于具有一定的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、品種資源、成本控制、物流和行業(yè)供應(yīng)鏈整合能力等優(yōu)勢(shì)，未來將在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。此外，批零業(yè)務(wù)一體化，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，開發(fā)新興業(yè)務(wù)模式及提高對(duì)終端醫(yī)院的綜合服務(wù)能力將成為醫(yī)藥流通企業(yè)的主要發(fā)展方向。（1）批零業(yè)務(wù)一體化趨勢(shì)隨著新醫(yī)改政策的推進(jìn)及《全國(guó)藥品流通行業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》的發(fā)布，醫(yī)藥流通行業(yè)面臨新模式、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)的調(diào)整，隨著競(jìng)爭(zhēng)越加激烈，醫(yī)藥流通企業(yè)開始尋求擴(kuò)大自身規(guī)模，整合醫(yī)藥批發(fā)和零售業(yè)務(wù)以提高行業(yè)話語權(quán)，通過規(guī)模優(yōu)勢(shì)降低成本以提高自身競(jìng)爭(zhēng)力等方式抵御政策風(fēng)險(xiǎn)，尤其是上市企業(yè)可以借助資本力量實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，在競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)更加明顯。（2）醫(yī)藥流通企業(yè)開始向上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸醫(yī)藥流通企業(yè)自身業(yè)務(wù)規(guī)模雖然較大，但是盈利能力較弱，通過收購上游藥品生產(chǎn)企業(yè)一方面可以保證采購渠道的穩(wěn)定，降低采購成本，同時(shí)也可以增加公司整體的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。（3）創(chuàng)新模式的不斷涌現(xiàn)隨著外部政策環(huán)境的進(jìn)一步收緊，行業(yè)利潤(rùn)率持續(xù)下降的趨勢(shì)下，企業(yè)需要尋求多元化發(fā)展和新的業(yè)務(wù)模式來抵御行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。取消藥品加成及增加藥事服務(wù)費(fèi)等政策的頒布，藥品銷售利潤(rùn)在醫(yī)院整體利潤(rùn)中占比開始下滑，醫(yī)院有動(dòng)力將醫(yī)藥銷售業(yè)務(wù)進(jìn)行托管。醫(yī)藥流通企業(yè)除了可以和醫(yī)院進(jìn)行藥房托管方面的嘗試，還可以為醫(yī)院提供專業(yè)化的后勤服務(wù)包括目前流行的PBM（藥品福利管理合作項(xiàng)目）和GPO（集團(tuán)采購合作項(xiàng)目）、醫(yī)院信息化管理等業(yè)務(wù)模式，從而使醫(yī)藥流通企業(yè)從單純的藥品供應(yīng)商轉(zhuǎn)型為醫(yī)院綜合服務(wù)商。此外，藥品零售企業(yè)紛紛圍繞大健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向拓展增值服務(wù)，部分企業(yè)以網(wǎng)上藥房、中醫(yī)館、藥（美）妝店、品牌專賣店、DTP（借助定點(diǎn)藥店或者互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)高值藥品直送的業(yè)務(wù)）藥房、藥店聯(lián)盟等多種形式，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展等。三、行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模1、整體規(guī)模根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的《2016年藥品流通行業(yè)運(yùn)行統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告》，2016年藥品流通市場(chǎng)銷售規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，增速略有回升。商務(wù)部藥品流通統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)七大類醫(yī)藥商品銷售總額18,393億元，扣除不可比因素同比增長(zhǎng)10.4%，增速較上年上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，藥品零售市場(chǎng)3,679億元，扣除不可比因素同比增長(zhǎng)9.5%，增速同比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。截至2016年11月底，全國(guó)共有藥品批發(fā)企業(yè)12,975家；藥品零售連鎖企業(yè)5,609家，下轄門店220,703家；零售單體藥店226,331家，零售藥店門店總數(shù)447,034家。2012-2016年藥品流通行業(yè)銷售情況2、效益情況2016年，全國(guó)藥品流通直報(bào)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入13,994億元，扣除不可比因素同比增長(zhǎng)11.6%，增速同比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)；利潤(rùn)總額322億元，扣除不可比因素同比增長(zhǎng)10.9%，增速同比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)；平均毛利率7.0%，同比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；平均費(fèi)用率5.2%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；平均利潤(rùn)率1.8%，同比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤(rùn)率1.5%，同比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。3、銷售品類與渠道結(jié)構(gòu)按銷售品類分類，西藥類銷售居主導(dǎo)地位，銷售額占七大類醫(yī)藥商品銷售總額的74.4%，其次為中成藥類占15.0%，中藥材類占3.0%，醫(yī)療器材類占3.3%，化學(xué)試劑類占1.2%，玻璃儀器類占0.1%，其他類占3.0%。2016年全行業(yè)銷售品類結(jié)構(gòu)根據(jù)中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)典型樣本城市零售藥店2016年品類銷售統(tǒng)計(jì)，零售藥店銷售額中的藥品類居主導(dǎo)地位，占零售總額的80.2%，其中西藥占46.0%（化學(xué)藥品占38.7%、生物制品占7.3%）、中成藥占27.3%、中藥飲片占6.9%；非藥品銷售占19.8%，其中食品（含保健食品）占11.6%，醫(yī)療器械（含家庭護(hù)理）占5.7%，而藥妝品、日用品和其他商品這三類總占比不足3.0%。2016年典型樣本城市零售藥店銷售品類結(jié)構(gòu)按銷售渠道分類，2016年對(duì)生產(chǎn)企業(yè)銷售額60億元，占銷售總額的0.3%；對(duì)批發(fā)企業(yè)銷售額7,520億元，占銷售總額的40.9%，同比下降0.9個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)終端銷售額10,813億元，占銷售總額的58.8%，同比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)銷售額7,673億元，占終端銷售額的71.0%；對(duì)零售終端和居民零售銷售額3,141億元，占終端銷售額的29.0%。4、銷售區(qū)域結(jié)構(gòu)2016年，全國(guó)六大區(qū)域銷售額占全國(guó)銷售總額的比重分別為：華東37.4%、華北16.2%、中南23.7%、西南13.0%、東北5.1%、西北4.6%。其中，華東、華北、中南三大區(qū)域銷售額占到全國(guó)銷售總額的77.3%，同比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。三大經(jīng)濟(jì)區(qū)藥品銷售額占全國(guó)銷售總額的比重分別為：京津冀經(jīng)濟(jì)區(qū)13.8%、長(zhǎng)江三角洲經(jīng)濟(jì)區(qū)22.8%、珠江三角洲經(jīng)濟(jì)區(qū)8.7%。2016年銷售額居前10位的省市依次為：廣東、北京、上海、浙江、江蘇、安徽、山東、河南、四川、云南。上述省市銷售額占全國(guó)銷售總額的64.2%，同比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。5、配送結(jié)構(gòu)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2016年全國(guó)醫(yī)藥物流直報(bào)企業(yè)（192家）無稅銷售額9,006億元，其中具有獨(dú)立法人資質(zhì)的企業(yè)銷售額占83.0%。配送客戶數(shù)量逾122萬家。共擁有674個(gè)物流中心，倉庫面積約723萬平方米。其中常溫庫占26.0%，陰涼庫占71.8%，冷庫占2.2%；倉庫存儲(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)托盤貨位數(shù)約279萬個(gè)，托盤數(shù)量約188萬個(gè)；擁有專業(yè)運(yùn)輸車輛13,534輛，其中冷藏車占11.1%，特殊藥品專用車占2.2%?；舅幬锉臼∨渌皖~占88.8%，對(duì)外省配送額占11.2%。四、影響行業(yè)發(fā)展的主要因素1、有利因素（1）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的支持醫(yī)藥行業(yè)一直受到我國(guó)各項(xiàng)政策的大力支持?！笆濉币?guī)劃中，建立健全覆蓋城鄉(xiāng)居民的基本醫(yī)療保障體系，完善基本藥物制度，健全藥品供應(yīng)保障機(jī)制，鼓勵(lì)研究和創(chuàng)制新藥，將已上市創(chuàng)新藥和通過一致性評(píng)價(jià)的藥品列入醫(yī)保目錄等一系列促進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策將進(jìn)一步深入展開。國(guó)家從最高層面確定了醫(yī)藥流通行業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，國(guó)務(wù)院辦公廳正式出臺(tái)“兩票制”政策，并輔以其他具體政策，旨在加強(qiáng)醫(yī)?？刭M(fèi)、降低藥價(jià)、推進(jìn)“三醫(yī)聯(lián)動(dòng)”新醫(yī)改。（2）人口增長(zhǎng)與老齡化加大對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)品的需求我國(guó)由于人口基數(shù)大，每年人口的自然增長(zhǎng)數(shù)目較大，形成較大的藥品新增需求。此外，人口增長(zhǎng)的同時(shí)，我國(guó)人口老齡化的速度加快，老年人比例逐漸增長(zhǎng)。根據(jù)《“十三五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老體系建設(shè)規(guī)劃》，預(yù)計(jì)到2020年，60歲以上老年人口將達(dá)到1.64億人，到21世紀(jì)40年代，60歲以上老年人口將達(dá)到4.3億人，占總?cè)丝诒戎貙⑦_(dá)到30%，老齡人口對(duì)醫(yī)療的需求為普通人的3-5倍，醫(yī)藥產(chǎn)品需求會(huì)快速增加。人口增長(zhǎng)與老齡化加大進(jìn)一步推動(dòng)醫(yī)藥行業(yè)的快速發(fā)展。（3）國(guó)家醫(yī)療保障體系逐步完善《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要》指出，深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，實(shí)行醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥聯(lián)動(dòng)，推進(jìn)醫(yī)藥分開，實(shí)行分級(jí)診療，建立覆蓋城鄉(xiāng)的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度和現(xiàn)代醫(yī)院管理制度?；踞t(yī)療保險(xiǎn)參保率穩(wěn)定在95%以上，城鄉(xiāng)居民醫(yī)保人均政府補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)提高到420元，人均個(gè)人繳費(fèi)相應(yīng)增加。新增籌資主要用于提高基本醫(yī)療保障水平，并加大對(duì)城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)的支持力度。城鄉(xiāng)居民醫(yī)保政策范圍內(nèi)住院費(fèi)用報(bào)銷比例穩(wěn)定在75%左右。結(jié)合醫(yī)保基金預(yù)算管理全面推進(jìn)付費(fèi)總額控制。加快建立健全基本醫(yī)療保險(xiǎn)穩(wěn)定可持續(xù)的籌資和報(bào)銷比例調(diào)整機(jī)制。2、不利因素（1）市場(chǎng)集中度低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理目前，我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)結(jié)構(gòu)仍不合理，雖然全面實(shí)施GMP和GSP認(rèn)證，淘汰了一批落后企業(yè)，但醫(yī)藥企業(yè)多、小、散、亂的問題仍未根本解決，具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力的龍頭企業(yè)仍然十分缺乏。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，高技術(shù)含量與高附加值產(chǎn)品少，獨(dú)家產(chǎn)品少，缺乏能進(jìn)入世界醫(yī)藥主流市場(chǎng)的品種，缺乏品種創(chuàng)新及技術(shù)創(chuàng)新，多數(shù)品種的生產(chǎn)規(guī)?；?、集約化程度較低，往往是同一品種有眾多企業(yè)生產(chǎn)，質(zhì)量參差不起，行業(yè)內(nèi)低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重，造成過度競(jìng)爭(zhēng)、資源浪費(fèi)和環(huán)境污染。（2）技術(shù)創(chuàng)新投入不足我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新投入不足，研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入和科研人員比例偏低，導(dǎo)致產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏，可持續(xù)發(fā)展面臨巨大的壓力。在目前醫(yī)院市場(chǎng)中，進(jìn)口藥品、合資企業(yè)藥品、國(guó)產(chǎn)企業(yè)藥品大約各占1/3，但是高端藥物市場(chǎng)大部分被外資企業(yè)占據(jù)。我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)的研發(fā)投入嚴(yán)重不足，這在很大程度上限制了我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)的科技發(fā)展和創(chuàng)新能力，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)只能靠大量的仿制藥尋找生存空間。（3）藥品整體價(jià)格水平呈下降趨勢(shì)根據(jù)國(guó)家發(fā)改委等部門聯(lián)合發(fā)出的《關(guān)于印發(fā)推進(jìn)藥品價(jià)格改革意見的通知》，我國(guó)從2015年6月1日起取消絕大部分藥品政府定價(jià)，除麻醉藥品和第一類精神藥品仍暫時(shí)由國(guó)家發(fā)展改革委實(shí)行最高出廠價(jià)格和最高零售價(jià)格管理外，對(duì)其他藥品政府定價(jià)均予以取消，不再實(shí)行最高零售限價(jià)管理，按照分類管理原則，通過不同的方式由市場(chǎng)形成價(jià)格。預(yù)計(jì)在較長(zhǎng)的一段時(shí)間里，我國(guó)的藥品市場(chǎng)整體價(jià)格水平呈下降趨勢(shì)，影響了醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)的盈利能力。因此，對(duì)于缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的藥品生產(chǎn)企業(yè)來說，藥品價(jià)格改革政策的影響將更為顯著。五、行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)1、政策風(fēng)險(xiǎn)醫(yī)藥行業(yè)是一個(gè)對(duì)政策敏感度較高的行業(yè)，針對(duì)醫(yī)藥管理體制和運(yùn)行機(jī)制、醫(yī)療衛(wèi)生保障體制、醫(yī)藥監(jiān)管等方面存在的問題，我國(guó)正積極推進(jìn)醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的改革，進(jìn)一步深化衛(wèi)生體制的健全發(fā)展，相關(guān)的政策法規(guī)體系正在逐步制訂和不斷完善。相關(guān)政策法規(guī)的出臺(tái)將進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)有序、健康地發(fā)展，但也有可能不同程度地增加醫(yī)藥企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，并將對(duì)醫(yī)藥企業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售產(chǎn)生影響。醫(yī)療體制改革保障更多的人看得起病、用得起藥，客觀上帶來市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，有利于醫(yī)藥企業(yè)，但如果醫(yī)藥企業(yè)在經(jīng)營(yíng)策略上不能及時(shí)調(diào)整，順應(yīng)國(guó)家有關(guān)醫(yī)藥改革政策的變化，將會(huì)對(duì)其經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。2、藥品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)《藥品管理法》第十六條規(guī)定，藥品經(jīng)營(yíng)企業(yè)必須按照國(guó)務(wù)院藥品監(jiān)督管理部門制定的《藥品經(jīng)營(yíng)質(zhì)量管理規(guī)范》經(jīng)營(yíng)藥品。該規(guī)范是藥品購進(jìn)、銷售、儲(chǔ)存、運(yùn)輸、服務(wù)等流通環(huán)節(jié)質(zhì)量管理的基本要求，是藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理在流通環(huán)節(jié)的延伸，通過在藥品流通過程中采取適當(dāng)及有效的質(zhì)量控制措施，以保障藥品質(zhì)量安全。醫(yī)藥流通企業(yè)需嚴(yán)格按照GSP的規(guī)定，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對(duì)各環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格質(zhì)量控制，包括在產(chǎn)品采購資質(zhì)審核、產(chǎn)品驗(yàn)收質(zhì)量、產(chǎn)品在庫儲(chǔ)存養(yǎng)護(hù)、產(chǎn)品銷售、產(chǎn)品出庫復(fù)核、產(chǎn)品運(yùn)輸、產(chǎn)品售后服務(wù)等環(huán)節(jié)嚴(yán)格控制，杜絕任何質(zhì)量事故的發(fā)生。但藥品的質(zhì)量安全涉及藥品生產(chǎn)、銷售和流通等各個(gè)環(huán)節(jié)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)的紕漏都有可能對(duì)藥品的質(zhì)量安全問題造成隱患。醫(yī)藥流通企業(yè)雖然并不直接參與藥品的生產(chǎn)，無法控制藥品的生產(chǎn)質(zhì)量，但在流通環(huán)節(jié)有可能出現(xiàn)因存儲(chǔ)、運(yùn)輸不當(dāng)?shù)仍驅(qū)е碌乃幤焚|(zhì)量問題。因此，在產(chǎn)品采購或者銷售中仍可能出現(xiàn)藥品質(zhì)量問題，這將會(huì)給醫(yī)藥流通企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。3、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)前，“醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥”三醫(yī)聯(lián)動(dòng)的綜合改革已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)，隨著相關(guān)配套政策密集出臺(tái)，改革方向細(xì)化明晰。分級(jí)診療、現(xiàn)代醫(yī)院管理、全民醫(yī)保、藥品供應(yīng)保障、綜合監(jiān)管等方面制度建設(shè)將是下一步深化醫(yī)改的重要突破方向，仿制藥一致性評(píng)價(jià)、藥品流通“兩票制”、家庭醫(yī)生簽約、醫(yī)保付費(fèi)方式改革、醫(yī)?？傤~控制等各項(xiàng)政策舉措，覆蓋了從藥品供給側(cè)到需求側(cè)的各個(gè)重要環(huán)節(jié)，將逐步打破現(xiàn)有藥品流通價(jià)值鏈條，加快藥品流通行業(yè)優(yōu)勝劣汰。特別是“兩票制”政策的實(shí)施，將大幅壓縮藥品流通環(huán)節(jié)，加速全行業(yè)洗牌過程，使信譽(yù)度高、規(guī)范性強(qiáng)、終端覆蓋廣、銷售能力強(qiáng)的大型藥品流通企業(yè)市場(chǎng)占有率迅速提升，行業(yè)集中度不斷提高，并逐步倒逼藥品零售、物流、電商行業(yè)加速集約化、信息化、標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程，最終實(shí)現(xiàn)行業(yè)格局的全面調(diào)整。六、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析根據(jù)國(guó)家食品藥品監(jiān)管局統(tǒng)計(jì)，截至2016年11月底，全國(guó)共有藥品批發(fā)企業(yè)12,975家；藥品零售連鎖企業(yè)5,609家，下轄門店220,703家；零售單體藥店226,331家，零售藥店門店總數(shù)447,034家。目前，整個(gè)醫(yī)藥流通行業(yè)集中度較低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，減少流通企業(yè)數(shù)量，加快行業(yè)整合，提高行業(yè)集中度成為醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展及相關(guān)醫(yī)改政策的一個(gè)基本方向。1、醫(yī)藥批發(fā)（1）醫(yī)藥批發(fā)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局過去五年，國(guó)內(nèi)藥品批發(fā)企業(yè)集中度持續(xù)提高。根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的《2016年藥品流通行業(yè)運(yùn)行統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告》，2016年藥品批發(fā)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入前100位占同期全國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)總規(guī)模的70.90%；其中，四家全國(guó)龍頭企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占同期全國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)總規(guī)模的37.40%。2016年藥品批發(fā)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入前100位同比增長(zhǎng)14.00%；其中，四家全國(guó)龍頭企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)12.20%。根據(jù)商務(wù)部2016年12月發(fā)布的《全國(guó)藥品流通行業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年》，其中明確提出，到2020年，藥品批發(fā)百強(qiáng)企業(yè)年銷售額占藥品批發(fā)市場(chǎng)總額90%以上，加上目前各項(xiàng)醫(yī)改政策的逐步落實(shí)，藥品批發(fā)行業(yè)整合進(jìn)一步加快。醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)按照業(yè)務(wù)區(qū)域可以劃分為全國(guó)性和區(qū)域性醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)（部分企業(yè)帶有醫(yī)藥零售業(yè)務(wù)）。目前，全國(guó)有四家全國(guó)性醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)龍頭，各個(gè)地區(qū)又存在一家或者多家區(qū)域性龍頭企業(yè)。（2）四家全國(guó)性醫(yī)藥批發(fā)龍頭企業(yè)中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)總公司，依托其子公司國(guó)藥控股股份有限公司擁有全國(guó)最大的藥品分銷網(wǎng)絡(luò)，主要銷售包括藥品、醫(yī)療器械和藥材飲片等，銷售規(guī)模連續(xù)數(shù)年在全國(guó)醫(yī)藥流通企業(yè)排名中位居第一。華潤(rùn)醫(yī)藥控股有限公司依托其子公司華潤(rùn)醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)有限公司作為醫(yī)藥流通的經(jīng)營(yíng)主體，在全國(guó)30個(gè)重點(diǎn)省市建立了銷售網(wǎng)絡(luò)，在2016年度醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入排名第二。上海醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司，在2016年度醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入排名第三，覆蓋全國(guó)20個(gè)重點(diǎn)省市，主要集中在華東、華北和華南區(qū)域。九州通醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司，作為中國(guó)最大的民營(yíng)醫(yī)藥流通企業(yè)，其營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)覆蓋國(guó)內(nèi)70%以上的行政區(qū)域，并與超過10萬家下游客戶建立了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系。（3）區(qū)域性醫(yī)藥批發(fā)龍頭企業(yè)區(qū)域性醫(yī)藥流通（以醫(yī)藥批發(fā)為主）公司包括嘉事堂藥業(yè)股份有限公司和國(guó)藥集團(tuán)藥業(yè)股份有限公司、山東省的瑞康醫(yī)藥股份有限公司、江蘇省的南京醫(yī)藥股份有限公司、廣東省的廣州醫(yī)藥有限公司和國(guó)藥集團(tuán)一致藥業(yè)股份有限公司等。目前隨著新醫(yī)改政策的推進(jìn)及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，區(qū)域性的醫(yī)藥流通企業(yè)開始紛紛整合當(dāng)?shù)蒯t(yī)藥流通資源，加大渠道下沉力度，鞏固自身競(jìng)爭(zhēng)力。2、醫(yī)藥零售根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的《2016年藥品流通行業(yè)運(yùn)行統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告》，2016年銷售額前100位藥品零售企業(yè)門店總數(shù)為54,391家，占全國(guó)零售藥店門店總數(shù)的12.20%；2016年前100位藥品零售企業(yè)銷售額占零售市場(chǎng)總額的29.10%，同比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，7家全國(guó)龍頭企業(yè)的銷售總額占全國(guó)零售市場(chǎng)總額的12.90%，同比上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；14家區(qū)域零售連鎖企業(yè)的銷售總額占全國(guó)零售市場(chǎng)總額7.90%，同比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)龍頭企業(yè)市場(chǎng)占有率較上年略有提升，區(qū)域零售企業(yè)市場(chǎng)占有率略有下降。整體來看，行業(yè)集中度繼續(xù)上升。醫(yī)藥零售企業(yè)按照業(yè)務(wù)區(qū)域可以劃分為全國(guó)性和區(qū)域性醫(yī)藥零售企業(yè)，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)如國(guó)藥控股國(guó)大藥房有限公司、老百姓大藥房連鎖股份有限公司、中國(guó)北京同仁堂（集團(tuán)）有限責(zé)任公司都屬于全國(guó)性的醫(yī)藥零售企業(yè)；云南鴻翔一心堂藥業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司、益豐大藥房連鎖股份有限公司等屬于區(qū)域性醫(yī)藥零售龍頭企業(yè)。3、行業(yè)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)介紹（1）廣東羅特藥業(yè)股份有限公司廣東羅特藥業(yè)股份有限公司（835704.OC）主要從事醫(yī)藥批發(fā)銷售業(yè)務(wù)。經(jīng)過多年的發(fā)展，其逐步成長(zhǎng)為一家以醫(yī)藥批發(fā)銷售為主，集科研、生產(chǎn)、銷售于一體，并向醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)延伸的特色醫(yī)藥企業(yè)。（2）海南紫竹星藥業(yè)股份有限公司海南紫竹星藥業(yè)股份有限公司（870300.OC）的主營(yíng)業(yè)務(wù)是藥品代理批發(fā)、銷售。目前銷售的藥品涉及中成藥、抗菌藥制劑、生化藥品及免疫調(diào)節(jié)制劑等，業(yè)務(wù)重點(diǎn)為慢性病、老年病用藥。主要經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品有：厄貝沙坦氫氯噻嗪分散片、苯扎貝特分散片、瑞舒伐他汀鈣膠囊、裸花紫珠膠囊、射麻口服液、注射用胸腺法新、注射用頭孢美唑鈉等。4、進(jìn)入行業(yè)的主要壁壘（1）上下游行業(yè)資源的積累對(duì)