《財務(wù)管理》教材編寫組2011.8第8章流動資產(chǎn)管理新世紀(jì)電腦公司是2000年成立的，由起初的十幾萬資金發(fā)展到2010年末擁有上2億元資產(chǎn)的公司。但該公司過去為了擴大銷售，占領(lǐng)市場，一直采用比較寬松的信用政策，客戶拖欠的款項數(shù)額越來越大，時間越來越長，嚴(yán)重影響了資金的周轉(zhuǎn)循環(huán)，公司不得不依靠追加負(fù)債籌集資金。最近，主要貸款人開始不同意進(jìn)一步擴大債務(wù)，所以公司經(jīng)理非常憂慮。從這里我們可以看出時代電腦公司在哪一塊的管理上出現(xiàn)了問題？如果你是公司的財務(wù)經(jīng)理該怎么辦？引例理解流動資產(chǎn)的概念、特點和管理要求熟悉現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨的日常管理掌握最佳現(xiàn)金持有量計算、信用政策決策和存貨批量控制8.1流動資產(chǎn)管理概述8.1.1流動資產(chǎn)的概念和特點8.1.2流動資產(chǎn)管理的要求8.2現(xiàn)金管理8.2.1現(xiàn)金管理的目的8.2.2最佳現(xiàn)金持有量8.2.3現(xiàn)金日常管理8.3應(yīng)收賬款管理8.3.1應(yīng)收賬款的功能與成本8.3.2信用政策8.3.3應(yīng)收賬款日常管理8.4存貨管理8.4.1存貨的功能與成本8.4.2存貨的日?？刂?.1.1流動資產(chǎn)的概念和特點1.流動資產(chǎn)的概念流動資產(chǎn)(CurrentAssets)是指在一年以內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等。2.流動資產(chǎn)的特點（1）流動資產(chǎn)占用形態(tài)的變動性（2）流動資產(chǎn)占用數(shù)量的波動性（3）流動資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期的一致性8.1流動資產(chǎn)管理概述8.1.2流動資產(chǎn)管理的要求營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債管理要求：（1）保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和合理節(jié)約使用資金相結(jié)合（2）資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合（3）資金使用和物資運動相結(jié)合8.1流動資產(chǎn)管理概述8.2現(xiàn)金管理

8.2.1現(xiàn)金管理的目的1.現(xiàn)金的持有動機交易動機滿足日常業(yè)務(wù)現(xiàn)金支付的需要預(yù)防動機應(yīng)付意外緊急事件的需要投機動機用于不尋常的購買機會的需要權(quán)衡目標(biāo)1流動性目標(biāo)2收益性保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金的同時，節(jié)約使用資金，并從暫時閑置的現(xiàn)金中獲得最大收益。目標(biāo)2.現(xiàn)金管理的目的3.現(xiàn)金管理的內(nèi)容（1）（2）（3）編制現(xiàn)金收支計劃合理地估計未來的現(xiàn)金需求確定最佳現(xiàn)金持有量短期融資策略歸還借款投資于有價證券等策略對日常的現(xiàn)金收支進(jìn)行控制力求加速收款、延緩付款。8.2.2最佳現(xiàn)金持有量1.成本分析模式 （1）機會成本：通常按有價證券的利息率計算，它與現(xiàn)金持有量同方向變化。 （2）管理成本：不隨現(xiàn)金持有量的多少而變動，是一種固定成本。（3）短缺成本：包括直接缺失和間接損失。與現(xiàn)金持有量呈反方向變動。

在成本分析模式下，機會成本、管理成本和短缺成本之和最小時的現(xiàn)金持有量即為公司最佳現(xiàn)金持有量?！纠?-1】A公司有有五種種現(xiàn)金金持有有方案案，企企業(yè)的的投資資報酬酬率為為20%，現(xiàn)金金的總總成本本列于于表8-1：項目方案12345現(xiàn)金持有量機會成本短缺成本管理成本總成本60000120001000018000400007000014000500018000370008000016000250018000365009000018000100018000370001000002000001800038000最佳現(xiàn)現(xiàn)金持持有量量2.存貨模模式又稱鮑鮑摩爾爾模型型，美美國學(xué)學(xué)者鮑鮑摩爾爾（WilliamBaumol）1952年提出出來的的。將現(xiàn)金金的持持有成成本同同轉(zhuǎn)換換有價價證券券的成成本進(jìn)進(jìn)行權(quán)權(quán)衡，，求得得總成成本最最低時時的現(xiàn)現(xiàn)金余余額，，作為為目標(biāo)標(biāo)現(xiàn)金金余額額。在存貨貨模式式中，，假設(shè)設(shè)收入入是每每隔一一段時時間發(fā)發(fā)生的的，而而支出出是在在一定定時期期內(nèi)均均勻發(fā)發(fā)生的的。在在此期期間，，企業(yè)業(yè)可通通過銷銷售有有價證證券獲獲得現(xiàn)現(xiàn)金。?！艋驹砼c現(xiàn)金金持有有量相相關(guān)的的成本本機會成本交易成本現(xiàn)金持持有總總成本本0機會成成本交易成成本現(xiàn)金置置存量量N＊現(xiàn)金最最佳持持有量量總成本本現(xiàn)金成成本圖8-3確定現(xiàn)現(xiàn)金持持有量量的存存貨模模式◆計算公公式現(xiàn)金持持有成成本最低現(xiàn)現(xiàn)金持有有總成成本使TC最小的現(xiàn)金持有量(N*)（微分求導(dǎo)）最佳現(xiàn)現(xiàn)金持持有量量3.隨機模模式又稱米米勒—奧爾模模式或或統(tǒng)計計模式式，由由米勒勒（MertonMiller）和奧奧爾（（DanielOrr）1966年創(chuàng)建建，是是運用用控制制理論論來確確定企企業(yè)最最佳現(xiàn)現(xiàn)金持持有量量。假設(shè)現(xiàn)現(xiàn)金支支出隨隨機波波動，，無法法事先先預(yù)計計，但但企業(yè)業(yè)可根根據(jù)歷歷史經(jīng)經(jīng)驗和和現(xiàn)實實需要要，制制定一一個現(xiàn)現(xiàn)金持持有量量的控控制區(qū)區(qū)域。。R計算公公式在米勒勒-奧爾現(xiàn)現(xiàn)金管管理模模型中中，當(dāng)當(dāng)給定定L時，相相關(guān)的的計算算公式式如下下：上限（H）的現(xiàn)金余額F：每次次證券券轉(zhuǎn)換換的交易易成本本σ2：每日日凈現(xiàn)現(xiàn)金流量的的方差差K：日利利率（按日日計算算的機機會成本本）控制下下限L：主要要取決決于每每日最最低現(xiàn)現(xiàn)金需需要量量、有有價證證券變變現(xiàn)所所需的的時間間和管管理人人員的的風(fēng)險險傾向向，可可根據(jù)據(jù)經(jīng)驗驗數(shù)據(jù)據(jù)確定定。4.現(xiàn)金周周轉(zhuǎn)模模式賒購原材料存貨周轉(zhuǎn)期賒銷商品應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期收回貨款應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期支付材料款（現(xiàn)金流出）收回現(xiàn)金（現(xiàn)金流入）根據(jù)現(xiàn)現(xiàn)金周周轉(zhuǎn)期期來確確定最最佳現(xiàn)現(xiàn)金持持有量量的模模式?！，F(xiàn)金周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期越越短，，則企企業(yè)的的現(xiàn)金金持有有量就就越小小。最佳現(xiàn)現(xiàn)金持持有量量＝（（企業(yè)業(yè)年現(xiàn)現(xiàn)金需需求總總額/360）×現(xiàn)金周周轉(zhuǎn)期期現(xiàn)金日日常管管理1．加速速收款款加速收收款主主要是是盡可可能縮縮短從從客戶戶匯款款或開開出支支票到到企業(yè)業(yè)收到到客戶戶匯款款或?qū)⒅逼眱冬F(xiàn)現(xiàn)的過過程，，常用用方法法有：：（1）郵政政信箱箱法（2）銀行行業(yè)務(wù)務(wù)集中中法2．延期期支付付（1）使用用現(xiàn)金金浮游游量（2）推遲遲支付付應(yīng)付付款（3）采用用匯票票付款款3．閑置置現(xiàn)金金的投投資現(xiàn)金管管理的的目的的首先先是保保證交交易及及預(yù)防防性的的現(xiàn)金金需求求，其其次才才是使使其獲獲得最最大的的收益益。這這兩個個目的的就要要求企企業(yè)把把閑置置的現(xiàn)現(xiàn)金投投入到到流動動性高高、風(fēng)風(fēng)險低低、交交易期期限短短的金金融工工具上上。以美國國為例例，在在貨幣幣市場場上，，主要要的金金融工工具有有：國國庫券券、商商業(yè)匯匯票、、銀行行承兌兌匯票票、可可轉(zhuǎn)讓讓大額額存單單、回回購協(xié)協(xié)議、、期貨貨期權(quán)權(quán)及其其衍生生工具具等。。應(yīng)收賬賬款是指企業(yè)因因?qū)ν馔赓d銷銷產(chǎn)品品、材材料、、供應(yīng)應(yīng)勞務(wù)務(wù)等而而應(yīng)向向購貨貨或接接受勞勞務(wù)單單位收收取的的款項項權(quán)衡衡實行賒賒銷擴大銷售、減少存貨、增加利潤增加經(jīng)營風(fēng)險加大信用成本公司持有應(yīng)收賬款所付出的代價8.3應(yīng)收賬款款管理1.應(yīng)收賬款款的功能能2.應(yīng)收賬款款的成本本（1）機會成成本▲企業(yè)因資資金投放放在應(yīng)收收賬款上上而喪失失的其他他收入▲計算公式式：應(yīng)收賬款款的機會會成本＝＝維持賒賒銷業(yè)務(wù)務(wù)所需要要的資金金×資金成本本率計算應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率變動成本本/銷售收入入年賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率日歷天數(shù)數(shù)(360)/平均收賬賬天數(shù)通常按有有價證券券利息率率計算2.管理成本本應(yīng)收賬款款的成本本=機會成本本+管理成本本+壞賬成本本3.壞賬成本本公司對應(yīng)應(yīng)收賬款款進(jìn)行而而發(fā)生的的各種支支出。包包括調(diào)查查顧客信信用情況況的費用用、收集集各種信信息的費費用、賬賬簿的記記錄費用用、收賬賬費用和和其他費費用在應(yīng)收賬賬款一定定數(shù)量范范圍內(nèi)，，管理成成本一般般為固定定成本由于債務(wù)務(wù)人破產(chǎn)產(chǎn)、解散散、財務(wù)務(wù)狀況惡惡化或其其他種種種原因而而導(dǎo)致公公司無法法收回應(yīng)應(yīng)收賬款款所產(chǎn)生生的損失失。信用政策1．信用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)（1）品德(Character)——客戶愿意履履行其付款款承諾的可可能性（2）能力(Capacity)———客戶償還貨貨款的能力力（3）資本(Capital)———客戶的企業(yè)業(yè)的財務(wù)狀狀況（4）抵押品(Collateral)——客戶提供的的在其無力力償還債務(wù)務(wù)或拒絕償償還債務(wù)時時可以用于于抵押的財財產(chǎn)（5）條件(Condition)——可能影響客客戶償債能能力的各種種社會經(jīng)濟濟形勢及其其他情況2.信用用條條件件（1）信信用用期期限限信用用期期限限是是企企業(yè)業(yè)為為顧顧客客規(guī)規(guī)定定的的最最長長付付款款時時間間。。延長長信信用用期期限限擴大銷售↓增加收益權(quán)衡①增加機會成本②增加管理成本及壞賬成本【例8-6】某企企業(yè)業(yè)預(yù)預(yù)測測年年度度賒賒銷銷額額為為1200萬元元，，其其信信用用條條件件是是n/30，變變動動成成本本率率45%，資資本本成成本本率率10%。假假定定企企業(yè)業(yè)收收賬賬政政策策不不變變，，固固定定成成本本總總額額不不變變。。該該企企業(yè)業(yè)準(zhǔn)準(zhǔn)備備了了三三個個信信用用期期限限的的備備選選方方案案：：A方案案是是維維持持n/30的信信用用條條件件；；B方案案是是將將信信用用條條件件放放寬寬至至n/60；C方案案是是將將信信用用條條件件放放寬寬至至n/90。為各各備備選選估估計計的的賒賒銷銷水水平平、、壞壞賬賬損損失失率率和和收收賬賬費費用用等等有有關(guān)關(guān)數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)如如下下項目A方案B方案C方案年賒銷額120013201400平均收賬天數(shù)306090應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率360÷30=12360÷60=6360÷90=4應(yīng)收賬款平均余額1200÷12=1001320÷60=2201400÷4=350維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金100×45%=45220×45%=99350×45%=157.5壞賬損失率2%3%6%壞賬損失1200×2%=241320×3%=39.61400×6%=84收賬費用244080項目A方案B方案C方案年賒銷額120013201400變動成本540594630扣減信用成本前的收益660726770信用成本：應(yīng)收賬款機會成本45×10%=4.599×10%=9.9157.5×10%=15.75壞賬損失2439.684收賬費用244080小計52.589.5179.75扣減信用成本后的收益607.5636.5590.25（2）現(xiàn)現(xiàn)金金折折扣扣和和折折扣扣期期限限現(xiàn)金金折折扣扣是是在在顧顧客客提提前前付付款款時時給給予予的的優(yōu)優(yōu)惠惠，，一一般般為為發(fā)發(fā)票票金金額額的的1%～5%。折扣扣期期限限是是為為顧顧客客規(guī)規(guī)定定的的可可享享受受現(xiàn)現(xiàn)金金折折扣扣的的付付款款時時間間。。一般般情情況況下下折折扣扣期期限限越越短短，，折折扣扣率率越越大大提供供現(xiàn)現(xiàn)金金折折扣扣抵減收入↓降低收益權(quán)衡降低信用成本【例8-7】仍以以上上例例資資料料為為例例，，若若企企業(yè)業(yè)為為加加速速應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款的的回回收收，，決決定定在在B方案案的的基基礎(chǔ)礎(chǔ)上上將將信信用用條條件件改改為為““2/10，1/20，n/60””（D方案案）），，估估計計約約有有60%的客客戶戶會會利利用用2%的折折扣扣；；15%的客客戶戶利利用用1%的折折扣扣。。壞壞賬賬損損失失率率降降為為1%，收收賬賬費費用用降降為為30萬元元。。則則D方案案的的機機會會成成本本、、壞壞賬賬損損失失和和現(xiàn)現(xiàn)金金折折扣扣計計算算如如下下：：平均均收收賬賬天天數(shù)數(shù)=60%××10+15%××20+（1-60%-15%）×60=24（天天））應(yīng)收收賬賬款款周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率率=360÷÷24=15（次次））應(yīng)收收賬賬款款平平均均余余額額=1320÷÷15=88（萬萬元元））維持持賒賒銷銷業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)所所需需要要的的資資金金=88××45%=39.6（萬萬元元））應(yīng)收收賬賬款款的的機機會會成成本本=39.6××10%=3.96（萬萬元元））壞賬賬損損失失=1320××1%=13.2（萬萬元元））現(xiàn)金金折折扣扣=1320××（2%××60%+1%××15%）=17.82（萬萬元元））根據(jù)據(jù)上上述述指指標(biāo)標(biāo)，，可可計計算算D方案案的的收收益益：：扣減減信信用用成成本本前前的的收收益益=年賒賒銷銷額額×（1-變動動成成本本率率））-現(xiàn)金金折折扣扣=1320××（1-45%）-17.82=708.1（萬萬元元））扣減減信信用用成成本本前前的的收收益益=扣減減信信用用成成本本前前的的收收益益-機會會成成本本-壞賬賬損損失失-收賬賬費費用用=708.1-3.96-13.2-30=660.94（萬萬元元））計算算結(jié)結(jié)果果表表明明，，相相對對于于B方案案，，D方案案的的收收益益增增加加24.44萬元元，，因因此此，，應(yīng)應(yīng)最最終終選選擇擇D方案案，，實實行行現(xiàn)現(xiàn)金金折折扣扣政政策策。。3.收賬賬政政策策積極極收收賬賬政政策策利：減減少少收收賬賬費費用用弊：增增加加壞壞賬賬損損失失增加加資資金金占占用用消極極收收賬賬政政策策利：減減少少壞壞賬賬損損失失減少少資資金金占占用用弊：增增加加收收賬賬費費用用●收賬賬政政策策：：企業(yè)業(yè)針針對對客客戶戶違違反反信信用用條條件件，，拖拖欠欠甚甚至至拒拒付付賬賬款款所所采采取取的的策策略略和和措措施施權(quán)衡衡●收賬賬政政策策決決策策應(yīng)收收賬賬款款日日常常管管理理1．加加強強應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款追追蹤蹤分分析析企業(yè)要對對賒購者者的信用用品質(zhì)、、償付能能力進(jìn)行行深入調(diào)調(diào)查，分分析客戶戶現(xiàn)金的的持有量量與調(diào)劑劑程度能能否滿足足兌現(xiàn)的的需要。。將掛賬金金額大、、信用品品質(zhì)差的的客戶的的欠款作作為考察察的重點點。2．重視應(yīng)應(yīng)收賬款款賬齡分分析逾期拖欠欠賬款時時間越長長，成為為壞賬的的可能性性也就越越高。做好應(yīng)收收賬款的的賬齡分分析，努努力提高高應(yīng)收賬賬款的收收現(xiàn)效率率。3．重視應(yīng)應(yīng)收賬款款轉(zhuǎn)換問問題應(yīng)收賬款款變現(xiàn)會會給企業(yè)業(yè)帶來額額外的負(fù)負(fù)擔(dān)4．建立應(yīng)應(yīng)收賬款款壞賬準(zhǔn)準(zhǔn)備制度度壞賬損失失的發(fā)生生總是不不可避免免的要遵循穩(wěn)穩(wěn)健性原原則，對對壞賬損損失的可可能性預(yù)預(yù)先進(jìn)行行估計，，建立彌彌補壞賬賬損失的的準(zhǔn)備金金制度，，以促進(jìn)進(jìn)企業(yè)健健康發(fā)展展。5．加強收收賬的日日常管理理在收款款的過過程中中，應(yīng)應(yīng)妥善善考慮慮收賬賬成本本等因因素，，制定定好收收賬計計劃，，掌握握好寬寬嚴(yán)界界限。。通常常，收收款的的程序序是：：（1）確定定是否否在信信用期期；（（2）分析析超過過信用用期的的時間間；（（3）電話話催款款；（（4）派人人催款款；（（5）法律律訴訟訟。常常見的的討債債方法法有講講理法法、惻惻隱術(shù)術(shù)法、、疲勞勞戰(zhàn)法法、激激將法法、軟軟硬術(shù)術(shù)法等等。存貨的的功能能與成成本1.存貨的的功能能（1）保證證正常常生產(chǎn)產(chǎn)（2）適應(yīng)應(yīng)市場場變化化（3）降低低進(jìn)貨貨成本本2.存貨的的成本本（1）采購購成本本：由買價價、運運雜費費等構(gòu)構(gòu)成的的（2）訂貨成本本：為訂購材料料、商品而而發(fā)生的成成本（3）儲存成本本：物資儲存過過程中發(fā)生生的費用（4）缺貨成本本：存貨供應(yīng)中中斷而造成成的損失8.4存貨管理存貨的日常?？刂?.存貨儲存期期控制存貨儲存期期控制包括括存貨保本本儲存期控控制和保利利儲存期控控制兩項內(nèi)內(nèi)容，其計計算公式為為：存貨保本儲儲存天數(shù)=(毛利-固定儲存費費-銷售稅金及及附加)÷每日變動儲儲存費存貨保利儲儲存天數(shù)=(毛利-固定儲存費費-銷售稅金及及附加-目標(biāo)利潤)÷每日變動儲儲存費【例8-8】某商場購購進(jìn)A商品2000件，單位位進(jìn)價（（不含增增值稅））100元，單位位售價120元（不含含增值稅稅），經(jīng)經(jīng)銷該商商品的一一次性費費用20000元，若該該款均來來自銀行行貸款，，年利率率10.8%，該批存存貨的月月保管費費用率3‰，銷售稅稅金及附附加1600元，計算算存貨保保本儲存存天數(shù)和和存貨保保利儲存存天數(shù)(企業(yè)要求求3%的投資利利潤率)。存貨保本本儲存天天數(shù)的計計算：每日變動動儲存費費=購進(jìn)批量量×購進(jìn)單價價×日變動儲儲存費用用率=2000×100××（10.8%÷360+3‰÷÷30）=80(元)存貨保本本儲存天天數(shù)=(毛利-固定儲存存費-銷售稅金金及附加加)÷每日變動動儲存費費=[（120-100）×2000-20000-1600]÷÷80=230（天）存貨保利利儲存天天數(shù)的計計算：目標(biāo)利潤潤=投資額×投資利潤率=2000××100×3%=6000（元）存貨保利儲存存天數(shù)=(毛利-固定儲存費-銷售稅金及附附加-目標(biāo)利潤)÷每日變動儲存存費=[(120-100)×2000-20000-1600-6000]÷80=155（天）2.經(jīng)濟批量法（1）經(jīng)濟批量基基本模型經(jīng)濟批量基本本模型以如下下假設(shè)為前提提：1）企業(yè)能夠及及時補充存貨貨，即需要訂訂貨時便可立立即取得存貨貨；2）能集中到貨貨，而不是陸陸續(xù)入庫；3）不允許缺貨貨，即無缺貨貨成本；4）需求量穩(wěn)定定，且能預(yù)測測；5）存貨單價不不變；6）企業(yè)現(xiàn)金充充足，不會因因為現(xiàn)金短缺缺而影響存貨貨；7）所需存貨市市場供應(yīng)充足足。經(jīng)濟批量：經(jīng)濟批量下的的存貨總成本本：最佳訂貨次數(shù)數(shù)：在設(shè)定上述條條件后，存貨貨相關(guān)總成本本的公式簡化化為：存貨總成本的的公式為：TC‘＝0（2）有數(shù)量折扣扣的經(jīng)濟批量量模型大批量采購在在價格上有一一定的優(yōu)惠。?！纠?-10】假設(shè)前例中每每件價格（U）為10元，但如果一一次訂購大于于或等于600件，可給予2%的批量折扣（（z），問應(yīng)以大大批量訂貨否否？1）按經(jīng)濟批量量采購，不取取得數(shù)量折扣扣2）不按經(jīng)濟批批量采購，取取得數(shù)量折扣扣。若想取得得數(shù)量折扣，，必須按600件采購（3）允許缺貨時時的經(jīng)濟批量量模型對可能的缺貨貨成本（KS）加以考慮缺貨量：（4）訂貨期提前前在提前訂貨的的情況下，企企業(yè)再次發(fā)出出訂貨單時，，尚有存貨的的庫存量，稱稱為再訂貨點點，用R表示。它的數(shù)數(shù)量等于交貨貨時間（L）和每日平均均用量（d）和乘積。R=L·d（5）陸續(xù)進(jìn)貨模模型設(shè)每日送貨量量為P，每日需用量量d，則送貨期為為Q/P，送貨期內(nèi)的的耗用量為Q/P·d。由于存貨邊邊送邊用，故故每批送完時時，最高庫存存量為Q－Q/P·d。平均存貨量量為：與批量有關(guān)的的存貨總成本本為：（6）保險儲備模模型不確定性因素素的存在，要要求企業(yè)持有有一定的保險險儲備量（B），以防止供供應(yīng)延誤、存存貨短缺等造造成的損失。。此時，存貨貨再訂貨點變變?yōu)椋篟=L·d+B通過計算不同同保險儲備量量B下的TC（S,B)并相互比較，，TC(S,B)最小時的保險險儲備量即為為最佳保險儲儲備量?！纠?-14】假設(shè)某公司每每年需對外購購零件3600件，該零件單單位儲存變動動成本20元，一次訂貨貨成本25元，單位缺貨貨成本100元。經(jīng)預(yù)測，，在交貨間隔隔期內(nèi)的需要要量及其概率率如下：需要量（件）5060708090概率0.10.20.40.20.1可供選擇的保保險儲備方案案為0件、10件和20件。3.存貨ABC分類管理存貨ABC分類管理就是是按照一定的的標(biāo)準(zhǔn)，將企企業(yè)的存貨劃劃分為A、B、C三類，分別實實行分品種重重點管理（A）、分類別一一般控制（B）和按總額靈靈活掌握（C）的存貨管理理方法。（1）存貨ABC分類的標(biāo)準(zhǔn)分類的標(biāo)準(zhǔn)主主要有兩個：：金額標(biāo)準(zhǔn)和和品種數(shù)量標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)各類存貨的特特點是：A類金額巨大、、數(shù)量較少；；B類金額一般、、數(shù)量相對較較多；C類品種數(shù)量繁繁多，但金額額卻很小。一般而言，三三類存貨金額額之比為70%：20%：10%。（2）存貨ABC控制的步驟1）列示企業(yè)全全部存貨的明明細(xì)表，計算算每一種存貨貨在一定時間間內(nèi)（一般為為1年）的資金占占用額；2）計算每一種種存貨資金占占用額占全部部資金占用額額的百分比，，按照金額標(biāo)標(biāo)志由大到小小進(jìn)行排序并并累加金額百百分比，編成成表格；3）根據(jù)事先測測定好的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，把最主要要的存貨劃為為A類，把一般存存貨劃為B類，把不重要要的存貨劃為為C類，并畫圖表表示出來。一一般而言，當(dāng)當(dāng)金額百分比比累加到70%左右時，以上上存貨為A類；百分比在在70—90%之間的存貨為為B類，其余為C類。4）對A類存貨進(jìn)行重重點規(guī)劃和控控制，對B類存貨貨進(jìn)行行次重重點管管理，，對C類存貨貨只進(jìn)進(jìn)行一一般管管理。。存貨管管理的的變革革1.即時生生產(chǎn)的的存貨貨管理理1953年，日日本豐豐田公公司的的副總總裁大大野耐耐一創(chuàng)創(chuàng)造了了一種種高質(zhì)質(zhì)量、、低庫庫存的的生產(chǎn)產(chǎn)方式式——即時生生產(chǎn)(JustInTime，JIT)。2.高技術(shù)術(shù)條件件下的的存貨貨管理理存貨管管理的的第二二次變變革的的動力力來自自于數(shù)數(shù)控和和傳感感技術(shù)術(shù)、精精密機機床以以及計計算機機等技技術(shù)在在工廠廠里的的廣泛泛應(yīng)用用，這這些技技術(shù)使使得工工廠的的整備備時間間從早早先的的數(shù)小小時縮縮短到到幾分分鐘。。3.信息技技術(shù)條條件下下的存存貨管管理上世紀(jì)紀(jì)90年代信信息技技術(shù)和和互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)技技術(shù)興興起之之后，，存貨貨管理理發(fā)生生了第第三次次革命命。通通過信信息技技術(shù)在在企業(yè)業(yè)中的的運用用(如ERP、MRPⅡ等)，可以以使企企業(yè)的的生產(chǎn)產(chǎn)計劃劃與市市場銷銷售的的信息息充分分共享享，計計劃、、采購購、生生產(chǎn)和和銷售售等各各部門門之間間也可可以更更好地地協(xié)同同。本章小小結(jié)流動資資產(chǎn)是是企業(yè)業(yè)最具具活力力的重重要資資產(chǎn)。。流動動資產(chǎn)產(chǎn)管理理