股指期貨交易簡明教程1/15/20231建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料簡單的說，股指期貨就是股票指數(shù)與期貨的結(jié)合。一、什么是股指期貨？1/15/20232建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料二、什么是股票指數(shù)？股票指數(shù)即股票價(jià)格指數(shù)。是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的表明股票大盤變動(dòng)的一種供參考的指數(shù)數(shù)字。編制股票指數(shù)，通常以某年某月為基礎(chǔ)，以這個(gè)基期的股票價(jià)格為100，用以后各時(shí)期的股票價(jià)格與基期價(jià)格比較，計(jì)算出升降的百分比，就得到該時(shí)期的股票指數(shù)。投資者根據(jù)指數(shù)的升降，可以判斷出股票大盤的變動(dòng)趨勢。1/15/20233建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料期貨與股票的對(duì)比？1：相同點(diǎn)：技術(shù)圖表的表現(xiàn)形式相同。交易報(bào)價(jià)畫面表現(xiàn)形式相同。交易中技術(shù)分析方法相同。1/15/20235建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料期貨與股票的對(duì)比？不同點(diǎn)：期貨交易特有的做空機(jī)制。期貨交易采用保證金交易。期貨交易結(jié)算采用每日無負(fù)債。1/15/20236建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料那么，在2006年1月5日收盤后，該客戶帳面情況如下：當(dāng)日收盤價(jià)5.41元/股客戶權(quán)益：100000元可用資金：2473.93元（手續(xù)費(fèi)按千分之一點(diǎn)五計(jì)算）1/15/20237建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料那么，在2006年1月5日收盤后，該客戶帳面情況如下：當(dāng)日結(jié)算價(jià)43170元/噸客戶權(quán)益：100747.55元持倉保證金：77562元可用資金：23185.55元（手續(xù)費(fèi)按單邊千分之零點(diǎn)七計(jì)算）1/15/20239建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料那么，在2006年2月7日收盤后，該客戶帳面情況如下：當(dāng)日結(jié)算價(jià)50010元/噸客戶權(quán)益：203347.55元可用資金：125785.55元1/15/202310建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料股票交割單與期貨結(jié)算單的比較1月5日股票交割單客戶權(quán)益：100000元可用資金：2473.93元2月7日股票交割單客戶權(quán)益：143020元可用資金：2473.93元1月5日期貨結(jié)算單客戶權(quán)益：100747.55元可用資金：23185.55元2月7日期貨結(jié)算單客戶權(quán)益：203347.55元可用資金：125785.55元1/15/202311建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料四、股指期貨交易簡介1/15/202313建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料滬深300指數(shù)期貨合約簡介（草案）

合約標(biāo)的：滬深300指數(shù)合約乘數(shù)：人民幣300元最小變動(dòng)：0.1指數(shù)點(diǎn)保證金：10％漲跌停板：10％1/15/202314建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料每日價(jià)格波動(dòng)限制股指期貨合約的熔斷價(jià)格為上一交易日 結(jié)算價(jià)的正負(fù)6％；漲跌停板為上一交易 日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10％；最后交易日不設(shè) 漲跌停板；交易所有權(quán)調(diào)整。合約保證金合約價(jià)值的8%交易時(shí)間上午9:15-11:30；下午13:00-15:15最后交易日交易時(shí)間上午9:15-11:30；下午13:00-15:00到期結(jié)算方式以最后結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算1/15/202315建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料要點(diǎn)解讀1、資金門檻2、熔斷機(jī)制3、交割方式4、合約月份5、交易時(shí)間1/15/202317建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料資金門檻合約乘數(shù)：300元合約價(jià)值：滬深300指數(shù)點(diǎn)*300元資金門檻：假設(shè)指數(shù)為1300點(diǎn)，則合約價(jià) 值為1300×300=390000元，按 10%的保證金計(jì)算的話，一手合 約的最低保證金為3.9萬元。1/15/202318建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料熔斷機(jī)制滬深300指數(shù)期貨合約的熔斷價(jià)格為前一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)6%。即：一、當(dāng)市場價(jià)格觸及6%，并持續(xù)一分鐘，熔斷機(jī)制啟動(dòng)。在隨后的十分鐘內(nèi)，賣買申報(bào)價(jià)格只能在6%之內(nèi)，并繼續(xù)成交。超過6%的申報(bào)會(huì)被拒絕。二、十分鐘后，價(jià)格限制放大到10%。好處：讓投資者在價(jià)格發(fā)生突然變化的時(shí)候有一個(gè)冷靜期，防止作出過度反應(yīng)。起源：87年股災(zāi)之后，開始應(yīng)用于股市。1/15/202319建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料合約月份采用現(xiàn)月、次月、隨后的兩個(gè)季月，共4個(gè)月份的合約作為交易合約。如：上市日期2007年1月8日，那么交易的合約為1月、2月、3月、6月。表示方式為IF0701、IF0702、IF0703、IF0706。其中IF為合約代碼。07表示2007年，01表示1月合約。1月到期后，交易合約變?yōu)?月、3月、6月、9月。依此類推。1/15/202321建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料交易時(shí)間普通交易日：上午9:15開盤，比股市早15分鐘開盤；下午3:15收盤，比股市晚15分鐘收盤。最后交易日：當(dāng)月合約開盤時(shí)間不變，下午收盤提前15分鐘 至3:00點(diǎn)，與股市相同；其它合約收盤時(shí)間不 變，為3:151/15/202322建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料投資者類型兩類主要參與者：券商、私募、基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)。散戶。1/15/202323建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料期貨交易的盈虧計(jì)算開倉價(jià)：48000平倉價(jià)：82000保證金比率：12％1手＝5噸交易順序：先買后賣，即開倉是買入，平倉是賣出，期貨稱為做多。計(jì)算結(jié)果如下：保證金＝開倉價(jià)×保證金比率×手?jǐn)?shù)×5＝48000×12％×1×5＝28800（元）盈虧計(jì)算＝（賣出價(jià)－買入價(jià)）×手?jǐn)?shù)×5＝（82000－48000）×1×5＝170000（元）資金回報(bào)＝170000÷28800＝5.9（倍）1/15/202325建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料例子說明這就是期貨中所說的做多先買后賣，就是做多1/15/202326建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料賣出平倉買入開倉這種交易形式就是做多1/15/202327建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料例子說明這就是期貨中所說的做空先賣后買，就是做空1/15/202329建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料賣出開倉買入平倉這種交易形式就是做空！1/15/202330建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例1/15/202331建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例從技術(shù)面分析，價(jià)格突破近期壓力，均線系統(tǒng)對(duì)價(jià)格有明顯支撐，擺動(dòng)指標(biāo)KDJ發(fā)出金叉信號(hào)，MACD綠柱縮小。在天膠RU0308合約，2003年2月11日收盤價(jià)前，買進(jìn)開倉1手天膠，價(jià)位12185，止損價(jià)位20日均線11845，一手最大損失為（11845－12185）×5＝－1700元，保證金為12185×5×8％＝4874元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈損失：60+1700＝1760元1/15/202332建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例1/15/202333建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例尋找離場點(diǎn)：20日均線對(duì)價(jià)格一直提供著良好的支撐，可作為離場信號(hào)。2003年3月20日，價(jià)格由上向下突破20日均線，價(jià)位：13950。獲利:（13950－12185）×5＝8825元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈獲利：8825－60＝8765元利用短期重要支撐線：2003年3月18日價(jià)格由上向下突破支撐線，價(jià)位：14000。獲利:（14000－12185）×5＝9075元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈獲利：9075－60＝9015元1/15/202334建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例尋找離場點(diǎn)：20日均線對(duì)價(jià)格一直提供著良好的支撐，可作為離場信號(hào)。2003年3月20日，價(jià)格由上向下突破20日均線，價(jià)位：13950。獲利:（13950－12185）×5＝8825元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈獲利：8825－60＝8765元利用短期重要支撐線：2003年3月18日價(jià)格由上向下突破支撐線，價(jià)位：14000。獲利:（14000－12185）×5＝9075元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈獲利：9075－60＝9015元1/15/202335建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例1/15/202336建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例1/15/202337建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例1/15/202338建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例2003年3月28日以13770價(jià)位空單入場。保證金：13770×5×8％＝5508元2003年5月14日收盤價(jià)突破短期壓力線，價(jià)位10775。以此價(jià)位買進(jìn)平倉離場。獲利：（13770－10775）×5＝14975元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈獲利：14975－60＝14915元資金回報(bào)：14915÷5508＝271％時(shí)間：27個(gè)交易日1/15/202339建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例2003年3月28日以13770價(jià)位空單入場。保證金：13770×5×8％＝5508元2003年5月22日收盤價(jià)突破20日均線，價(jià)位11295。以此價(jià)位買進(jìn)平倉離場。獲利：（13770－11295）×5＝12375元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈獲利：12375－60＝12315元資金回報(bào)：12315÷5508＝224％時(shí)間：33個(gè)交易日1/15/202340建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料連豆A0311交易實(shí)例1/15/202341建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料連豆A0311交易實(shí)例1/15/202342建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料連豆A0311交易實(shí)例1/15/202343建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料連豆A0311交易實(shí)例1/15/202344建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料股指期貨帶來了什么？（理念）引入了市場做空機(jī)制，有了規(guī)避市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具。與“莊”共舞將成為歷史。股市將有更多的期市的“影子”不會(huì)做空將成為股市中的“傻子”不會(huì)做空將成為賺錢路上的“瘸子”1/15/202345建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料股指期貨帶來了什么？