2021年中國(guó)新能源汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景分析一、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈分為：上游關(guān)鍵原材料及核心零部件、中游整車制造、下游充電服務(wù)及后市場(chǎng)服務(wù)。上游主要是為中游的整車制造提供原材料及零部件，原材料包括鋰、鈷等礦產(chǎn)資源；正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜等共同構(gòu)成電芯及PACK；動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、電控三大系統(tǒng)是構(gòu)成整車的核心部件。中游是新能源汽車的整車制造，按照新能源汽車的功能細(xì)分為乘用車、商務(wù)車以及專用車。下游為充電服務(wù)和后市場(chǎng)服務(wù)兩大部分，充電服務(wù)包括充電設(shè)備、換電設(shè)備及電池回收，后市場(chǎng)服務(wù)包括汽車金融、汽車保險(xiǎn)、汽車租賃、二手車交易、汽車維修養(yǎng)護(hù)及汽車拆解回收。二、上游產(chǎn)業(yè)分析1、新能源汽車成本結(jié)構(gòu)在電動(dòng)汽車的內(nèi)部構(gòu)件中，“三電”（電池、電機(jī)和電控）構(gòu)成了新能源汽車的電動(dòng)動(dòng)力總成系統(tǒng)。三電作為電動(dòng)汽車的主要零部件，與電動(dòng)汽車產(chǎn)銷情況密切相關(guān)。純電動(dòng)車的動(dòng)力系統(tǒng)占總車輛總成本的50%。其中，電池、電控和電機(jī)分別占車輛成本的38%、6.5%和5.5%。在燃料電池系統(tǒng)的成本構(gòu)成中，電堆的成本占比最高，達(dá)67%。以質(zhì)子交換膜燃料電池為例，電堆主要由催化劑+電極、雙極板、隔膜、電堆平衡裝置、膜電極骨架和氣體擴(kuò)散層構(gòu)成。其中，催化劑及電極主要原料為鉑等貴金屬，在電堆成本中占比高達(dá)49%，在電池系統(tǒng)成本占比中達(dá)33%，是燃料電池最大的成本來源。2、動(dòng)力電池目前，常見的鋰離子電池正極材料包括鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、三元材料（鎳鈷錳和鎳鈷鋁）等。其中，動(dòng)力電池以三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池最為常見。電池中正極材料、負(fù)極材料、隔膜和電解液分別占電池成本的45%、10%、10%和10%。正極材料成本占整車成本近20%。2020年是新能源汽車跌宕起伏的一年，也是動(dòng)力電池行業(yè)爆發(fā)的一年。年中之后，隨著新能源汽車市場(chǎng)回暖，動(dòng)力電池市場(chǎng)同步回溫，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)裝機(jī)量增長(zhǎng)迅速，2020年中國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量累計(jì)63.65GWh，較2019年增長(zhǎng)1.46GWh。其中12月份動(dòng)力電池裝機(jī)量12.95GWh，較2019年同期增長(zhǎng)3.24GWh。國(guó)家層面新能源汽車政策體系不斷完善，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》通過，其中明確要加大關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有望進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)內(nèi)新能源汽車行業(yè)發(fā)展環(huán)境，進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展；另一方面，網(wǎng)約車、共享車等帶動(dòng)新能源汽車需求提升，政策推動(dòng)，以及整車廠持續(xù)加大在新能源汽車領(lǐng)域的布局，關(guān)鍵技術(shù)不斷突破，車型投放持續(xù)加大，疊加特斯拉示范效應(yīng)下，國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局持續(xù)完善，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)加強(qiáng)，新能源汽車銷量逐步修復(fù)，有望帶動(dòng)動(dòng)力電池裝機(jī)量提升。3、電機(jī)永磁同步電機(jī)是市場(chǎng)主流，行業(yè)集中度有所提升電機(jī)配套量同樣對(duì)新能源汽車的銷量依賴程度較高。從電機(jī)裝配類型來看，永磁同步電機(jī)因其效率高、功率密度高和體積小等優(yōu)點(diǎn)成為國(guó)內(nèi)配套的主流。其中在永磁同步電機(jī)成本結(jié)構(gòu)中，永磁體、定子鐵芯、殼體占比前三，分別占成本的45%、17%和13%。新能源汽車市場(chǎng)的迅猛發(fā)展為中國(guó)新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)行業(yè)帶來巨大市場(chǎng)空間，目前中國(guó)本土制造商在核心技術(shù)及制造工藝方面取得了較大進(jìn)展，已具備自主開發(fā)滿足各類新能源汽車需求電機(jī)產(chǎn)品的能力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年1-8月中國(guó)電動(dòng)汽車電機(jī)裝機(jī)量為61萬臺(tái)。2020年驅(qū)動(dòng)電機(jī)行業(yè)集中度不高，前三家企業(yè)合計(jì)市占率為29.8%。2020年，比亞迪、特斯拉和方正電機(jī)的市場(chǎng)份額排名前三，分別為13.2%、9.9%和6.7%。其中比亞迪和特斯拉均為整車企業(yè)，方正電機(jī)為第三方獨(dú)立電機(jī)公司。前十企業(yè)中，整車企業(yè)驅(qū)動(dòng)電機(jī)市場(chǎng)份額合計(jì)34.3%，第三方獨(dú)立電機(jī)公司驅(qū)動(dòng)電機(jī)市場(chǎng)份額28.1%。從供應(yīng)商層面來看，近幾年供貨格局產(chǎn)生較大影響，從2020H1供貨情況來看，特斯拉國(guó)產(chǎn)化及造車新勢(shì)力發(fā)展對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)格局帶來較大變化，國(guó)外電機(jī)企業(yè)在高端領(lǐng)域仍然處于主導(dǎo)地位，國(guó)內(nèi)電機(jī)企業(yè)份額較為分散，龍頭乘用車及客車整車企業(yè)傾向于自配電機(jī)，第三方企業(yè)目前在中小型客車和專用車領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯。目前來看，電機(jī)產(chǎn)品輕量化、小型化、低成本化發(fā)展趨勢(shì)顯著。4、電控電機(jī)控制器主要包括電子控制模塊（硬件電路和相應(yīng)的控制軟件）、驅(qū)動(dòng)器、功率變換器等模塊，目前發(fā)展趨勢(shì)主要是高安全性、高功率密度、小體積、高壓化、EMC高等級(jí)化等，其中功率模塊是制約國(guó)內(nèi)發(fā)展的主要難題，省內(nèi)情況來看，相關(guān)布局較為薄弱，在政府采購(gòu)新能源車時(shí)，可以考慮同時(shí)與企業(yè)合作，引進(jìn)相關(guān)公司電控生產(chǎn)工廠。電控裝機(jī)量受主要配套車型產(chǎn)量影響較大。從國(guó)內(nèi)電控行業(yè)現(xiàn)狀來看，國(guó)內(nèi)龍頭整車乘用車以及客車整車企業(yè)以自配為主，且行業(yè)配套集中度整體提升，市場(chǎng)份額向頭部企業(yè)集中，但是隨著特斯拉國(guó)產(chǎn)化，以及海外整車廠在華布局加大，國(guó)內(nèi)配套格局發(fā)生了較大變化。國(guó)內(nèi)電相關(guān)技術(shù)起步相對(duì)較晚，雖然國(guó)內(nèi)層面來看，電機(jī)技術(shù)與國(guó)外差距在逐步縮小，但是國(guó)內(nèi)電機(jī)控制器的公里密度水平目前同國(guó)外仍然存在較大差距。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年匯川技術(shù)電控產(chǎn)品出貨14.34萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)139%，市占率達(dá)10.6%，僅次于比亞迪排名行業(yè)第二位。三、新能源汽車下游產(chǎn)業(yè)分析1、充電樁對(duì)于電動(dòng)汽車，充電樁類似于加油機(jī)，但與加油機(jī)不同的是，充電樁可以安裝于個(gè)人停車位、公共停車場(chǎng)、充電站等等。需要根據(jù)不同使用區(qū)域適配各類充電電壓。按照充電方式區(qū)分，充電樁主要分為交流充電樁、直流充電樁和交直流一體充電樁；按照安裝地點(diǎn)區(qū)分，充電樁主要分為公用充電樁、專用充電樁和自用充電樁；按照安裝方式區(qū)分，充電樁主要分為落地充電樁和掛壁式充電樁。充電樁硬件的核心在于充電模塊。從充電樁的成本結(jié)構(gòu)來看，充電機(jī)、充電模塊是充電核心設(shè)備，其中充電模塊占充電系統(tǒng)成本的近50%，其核心功能是將電網(wǎng)中的交流電轉(zhuǎn)化成可以為電池充電的直流電。充電樁的其余部件成本不高，APF有源濾波、電池維護(hù)設(shè)備、監(jiān)控設(shè)備分別占據(jù)了成本的15%、10%和10%。需要指出的是，充電樁的塑料要求具備阻燃、耐候、耐低溫、殼體絕緣、耐老化等性能，這樣才能減輕事故傷害、經(jīng)受極端惡劣天氣而不改變材質(zhì)、保證質(zhì)量、不易老化。近年來，全國(guó)充電樁保有量不斷增加，私人充電樁增長(zhǎng)速度快于公共充電樁，但相較于市場(chǎng)需求仍有較大差距，仍存在較大發(fā)展空間。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年，中國(guó)充電樁共計(jì)175.1萬臺(tái)，其中私有充電樁87.4萬臺(tái)，公有充電樁80.7萬臺(tái)。截止到2021年9月，公有充電樁保有量達(dá)到104.4萬臺(tái)。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況加劇，運(yùn)營(yíng)商“新老交替”頻繁。云快充和依威能源在2019年迅速搶占市場(chǎng)并躋身市占率第四和第五名。行業(yè)集中度較高，但是老牌企業(yè)也面臨著新入者的挑戰(zhàn)，行業(yè)CR5由2018年的87.2%下降至2020年4月份的80.5%。充電樁的建設(shè)很大程度上也會(huì)影響到車主的購(gòu)買意愿，想要更好的引導(dǎo)大眾使用純電動(dòng)汽車，需要政府與企業(yè)的共同努力，完善省內(nèi)充電站及充電樁布局，探索發(fā)展模式，提供更好的充電體驗(yàn)。目前充電樁及充電樁使用過程主要存在以下幾個(gè)問題：2、汽車后市場(chǎng)服務(wù)汽車后市場(chǎng)是指汽車銷售以后，圍繞汽車使用過程中的各種服務(wù)，它涵蓋了消費(fèi)者買車后所需要的一切服務(wù)，主要包括汽車養(yǎng)護(hù)、汽車金融、汽車租賃、二手車交易、汽車維修等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，汽車金融市場(chǎng)占比29%，為汽車后市場(chǎng)最大細(xì)分市場(chǎng)；汽車保險(xiǎn)作為汽車五大后市場(chǎng)之一，占比16%。1）新能源汽車與燃油汽車維?？蛦蝺r(jià)對(duì)比據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年傳統(tǒng)燃油車和新能源汽車維修保險(xiǎn)客單價(jià)分別為1032元、1373元，其中寫能源汽車細(xì)分市場(chǎng)中，增程式電動(dòng)汽車維?？蛦蝺r(jià)最高，為2047元；其次從高到低排列，分別是純電動(dòng)汽車1455元，油電混合汽車1150元，插電式混合動(dòng)力汽車1053元。2）新能源汽車與燃油汽車維修情況對(duì)比新能源汽車維保主要集中在“三電”。按F6汽車科技統(tǒng)計(jì)，傳統(tǒng)燃油汽車故障主要集中在發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、進(jìn)排氣系統(tǒng)、燃油系統(tǒng)和驅(qū)動(dòng)橋等部位，發(fā)動(dòng)機(jī)和變速箱故障類型較多，而由于動(dòng)力結(jié)構(gòu)差異，新能源汽車故障主要在動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)與電控系統(tǒng)（俗稱“三電”），較為集中。注：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截止到2019年。動(dòng)力電池成本占比高，且易出現(xiàn)故障。根據(jù)電子發(fā)燒友的數(shù)據(jù)，電池占新能源整車成本比例達(dá)到40%。同時(shí)，由于電池過度使用、電池運(yùn)行環(huán)境惡劣等原因，電池容易出現(xiàn)故障。此外，管理系統(tǒng)、電控系統(tǒng)電子元件的故障等也會(huì)連鎖引發(fā)電池故障。從汽車之家調(diào)研結(jié)果看，還未遇到車輛故障的車主未來最擔(dān)心的就是動(dòng)力電池故障。3）新能源汽車與傳統(tǒng)燃油汽車維修情況對(duì)比新能源汽車行業(yè)技術(shù)還處于尚未完全成熟階段，因此新能源汽車故障率高于傳統(tǒng)燃油車故障率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，新能源車故障單為36.7%，而傳統(tǒng)燃油車故障單為26.3%，新能源汽車比傳統(tǒng)燃油車高10.4個(gè)百分點(diǎn)。從不同車型的維修次數(shù)來看，價(jià)格越高、級(jí)別越高的豪華車年均維修次數(shù)越高，這個(gè)數(shù)據(jù)可能體現(xiàn)出來，越豪華的車，車主對(duì)車子就越愛惜，維修次數(shù)就高一些，而相對(duì)價(jià)格較低的車型，車主可能對(duì)車的狀況比較隨意。從新能源汽車與燃油車維修客單價(jià)來看，新能源車維修客單價(jià)比燃油車高40%以上。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年新能源汽車維修客單價(jià)為1329元，傳統(tǒng)燃油車維修客單價(jià)為931元，新能源汽車維修客單價(jià)高于燃油車42.75%。4）新能源汽車與燃油汽車養(yǎng)護(hù)對(duì)比不同級(jí)別車輛保養(yǎng)次數(shù)存在差異。據(jù)統(tǒng)計(jì)，豪華車型年均保養(yǎng)次數(shù)為3.18次，舒適車型年均保養(yǎng)次數(shù)為3.1次，分均第一第二名，高檔車型年均保養(yǎng)次數(shù)也不低，為2.95次，而經(jīng)濟(jì)車型年均保養(yǎng)次數(shù)最低，為2.73次。從新能源汽車與燃油車保養(yǎng)客單價(jià)來看，新能源汽車保養(yǎng)客單價(jià)遠(yuǎn)低于燃油車。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年傳統(tǒng)燃油車保養(yǎng)客單價(jià)為757元，而新能源汽車保養(yǎng)客單價(jià)低到193元，傳統(tǒng)燃油車保養(yǎng)客單價(jià)近乎新能源汽車三倍。5）新能源汽車與傳燃油車?yán)m(xù)航成本對(duì)比相較于傳統(tǒng)燃油車，純電動(dòng)汽車使用價(jià)格更為便宜促進(jìn)了新能源汽車滲透率的提升。按傳統(tǒng)燃油車每百公里油耗7-8升左右，92號(hào)汽油7元/升來計(jì)算，傳統(tǒng)燃油車每百公里油耗價(jià)格在49-56元左右，加97號(hào)汽油的車型價(jià)格會(huì)更高，而純電動(dòng)汽車的耗電以商用電價(jià)0.88元/度計(jì)算，每百公里大概需要13元左右，而按民用電0.48元/度計(jì)算，則純電動(dòng)汽車每公里電耗在6.24元左右。因此，眾多追求實(shí)惠的車主紛紛將自己的燃油車換成更加經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的新能源汽車，以降低使用成本，在一定程度上促進(jìn)了我國(guó)新能源汽車滲透率的提升。3、動(dòng)力電池回收國(guó)內(nèi)新能源汽車特別是電動(dòng)汽車的高速發(fā)展，預(yù)示著新能源汽車的動(dòng)力電池報(bào)廢也將呈現(xiàn)高速發(fā)展。新能源汽車動(dòng)力電池使用年限為5-8年，純電動(dòng)汽車高速增長(zhǎng)趨勢(shì)下，新能源汽車的動(dòng)力電池回收將成為十分廣闊的市場(chǎng)。從回收電池應(yīng)用領(lǐng)域來看，鋰電池回收再利用主要分為兩個(gè)方面：1）對(duì)符合能量衰減程度的退役電池進(jìn)行梯次利用；2）對(duì)無法進(jìn)行梯次利用的電池進(jìn)行再生利用，回收其中的鎳、鈷、錳、鋰等材料，或?qū)υ偕蟮碾姵夭牧线M(jìn)行修復(fù)，進(jìn)而提升回收價(jià)值。動(dòng)力電池回收全生命周期框架初步建立，政策趨嚴(yán)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)