IPO項(xiàng)目中關(guān)于國有股轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)操作實(shí)務(wù)孫凱二O一二年六月1

—————————————————————————目錄第一章國有股轉(zhuǎn)持的含義及政策演變第二章國有股轉(zhuǎn)持的審批部門及相關(guān)制度規(guī)定第三章IPO項(xiàng)目中國有股轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的律師操作實(shí)務(wù)第四章國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)持義務(wù)的豁免

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—————————————————————————————————第一章

國有股轉(zhuǎn)持的含義及政策演變———————————————————————————————————

國有股轉(zhuǎn)持的政策依據(jù)

國有股轉(zhuǎn)持的含義

國有股轉(zhuǎn)持政策演變過程3第一章國有股轉(zhuǎn)持的含義及政策演變—————————————————————————1、國有股轉(zhuǎn)持的政策依據(jù)財(cái)政部、國資委、證監(jiān)會(huì)、全國社會(huì)保障基金理事會(huì)于2009年6月聯(lián)合發(fā)布的《境內(nèi)證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)持部分國有股充實(shí)全國社會(huì)保障基金實(shí)施辦法》（財(cái)企［2009］94號(hào)，簡稱《實(shí)施辦法》）2、國有股轉(zhuǎn)持的含義《實(shí)施辦法》第五條。國有股轉(zhuǎn)持是指股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市時(shí)，按實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量的10%，將上市公司部分國有股轉(zhuǎn)由全國社會(huì)保障基金理事會(huì)持有。4———————————————————————————————————3、國有股轉(zhuǎn)持政策的演變過程-國有股轉(zhuǎn)持大事記5

—————————————————————————————————第二章

國有股轉(zhuǎn)持的審批部門和制度規(guī)定———————————————————————————————————

國有股轉(zhuǎn)持的審批原則

國有股轉(zhuǎn)持的審批部門

國有股轉(zhuǎn)持的相關(guān)制度規(guī)定6第二章國有股轉(zhuǎn)持的審批部門和制度規(guī)定—————————————————————————國有股轉(zhuǎn)持的審批原則國家所有，分級(jí)管理

兩級(jí)審批：（央企：國務(wù)院國資管理部門；地方企業(yè)：省級(jí)（計(jì)劃單列市）以上人民政府國資管理部門）國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

財(cái)政部門（金融類企業(yè)）審批權(quán)限：省級(jí)（含計(jì)劃單列市）以上國有股轉(zhuǎn)持的審批部門7要特別關(guān)注國資企發(fā)［1994］81號(hào)《股份有限公司國有股權(quán)管理暫行辦法》已于2008年被廢止第二章國有股轉(zhuǎn)持的審批部門和制度規(guī)定—————————————————————————國有股轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)所涉相關(guān)制度和規(guī)定國有股確認(rèn)主要適用的規(guī)定8第二章國有股轉(zhuǎn)持的審批部門和制度規(guī)定—————————————————————————國有股轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)所涉相關(guān)制度和規(guī)定國有股轉(zhuǎn)持主要適用的政策9第二章國有股轉(zhuǎn)持的審批部門和制度規(guī)定—————————————————————————國有股轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)所涉相關(guān)制度和規(guī)定國有創(chuàng)投轉(zhuǎn)持義務(wù)的豁免10———————————————————————————————第三章IPO項(xiàng)目中中國有股轉(zhuǎn)持持業(yè)務(wù)的律師師操作實(shí)務(wù)—————————————————————————————————————————一、國有股股的界定二、轉(zhuǎn)持持股份的計(jì)計(jì)算方法和和轉(zhuǎn)持方式式三、轉(zhuǎn)持持政策實(shí)施施后IPO公司國有有股轉(zhuǎn)持的的程序四、律師師的主要服服務(wù)內(nèi)容11————————————————————————————————一、國有股股東的界定定難點(diǎn)是混合所有有制企業(yè)中中國有參股股企業(yè)的界界定。實(shí)務(wù)中，律律師在協(xié)助助當(dāng)事人辦辦理向國資資部門申請(qǐng)請(qǐng)的國有股股權(quán)管理批批復(fù)文件時(shí)時(shí)，除了應(yīng)應(yīng)熟練掌握握和應(yīng)用相相關(guān)法規(guī)政政策外，還還應(yīng)與當(dāng)?shù)氐貒Y部門門進(jìn)行充分分的溝通。。80號(hào)文108號(hào)文文國有及國有有控股企業(yè)業(yè)、有關(guān)機(jī)機(jī)構(gòu)、部門門或事業(yè)單單位12二、轉(zhuǎn)持股股份的計(jì)算算方法及轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)持方式————————————————————————————————13三、轉(zhuǎn)持政政策實(shí)施后后IPO公公司的國有有股轉(zhuǎn)持程程序（一））————————————————————————————————國有股東履履行內(nèi)、外部決策和和審批程序序股份轉(zhuǎn)持構(gòu)構(gòu)成股份處處置和變動(dòng)動(dòng)，須履行行內(nèi)部決策策程序，如如董事會(huì)批批準(zhǔn)（國有有獨(dú)資公司司履行總經(jīng)經(jīng)理辦公會(huì)會(huì)批準(zhǔn)）；；還需按國國有資產(chǎn)處處置的相關(guān)關(guān)規(guī)定履行行主管部門門的審批手手續(xù)。國有股東出出具承諾函、委委托函承諾函出具具對(duì)象：發(fā)發(fā)行人、全全國社保基基金理事會(huì)會(huì)。內(nèi)容：1、、轉(zhuǎn)持股份份數(shù)量（列列明轉(zhuǎn)持股股計(jì)算公式式）2、同同意中登公公司對(duì)轉(zhuǎn)持持股份的劃劃轉(zhuǎn)和登記記。委托函出具具對(duì)象：發(fā)發(fā)行人第一一大國有股股東。內(nèi)容：同意意委托由其其統(tǒng)一辦理理國有股確確認(rèn)及轉(zhuǎn)持持申請(qǐng)及備備案等事宜宜。發(fā)行人第一一大國有股股東向有權(quán)國資資部門申請(qǐng)請(qǐng)申請(qǐng)請(qǐng)示要要附：發(fā)行行人國有股股確認(rèn)及轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)持方案、、各國有股股東股本演演變說明及及國有產(chǎn)權(quán)權(quán)登記證、、各國有股股東（層層層追溯至國國有出資機(jī)機(jī)構(gòu)）的工工商登記查查詢卡、國國有股東的的決策及審審批文件等等。（具體體可與審批批部門溝通通）14三、轉(zhuǎn)持政政策實(shí)施后后IPO公公司的國有有股轉(zhuǎn)持程程序（二））————————————————————————————————國資部門出出具批復(fù)批復(fù)同時(shí)抄抄送全國社社會(huì)保障基基金理事會(huì)會(huì)和中登公公司批復(fù)作為發(fā)發(fā)行人IPO申報(bào)的必備文件件提交證監(jiān)監(jiān)會(huì)批復(fù)內(nèi)容主主要包括：：1、國有股股東及持股股數(shù)量的確確認(rèn)；2、各國有有股東轉(zhuǎn)持持股份數(shù)量量（計(jì)算公公式）。中登公司將將轉(zhuǎn)持股份份劃轉(zhuǎn)至全國國社?；鸾鹄硎聲?huì)持有有轉(zhuǎn)持情況報(bào)報(bào)國資部門備備案1、以現(xiàn)金金方式履行行轉(zhuǎn)持義務(wù)務(wù)的，將現(xiàn)現(xiàn)金繳至中中央金庫。。2、關(guān)注現(xiàn)現(xiàn)金繳納的的計(jì)算問題題。各國有股東東將轉(zhuǎn)持情情況匯總至至第一大國國有股東，，由第一大大國有股東東報(bào)國資部部門備案，，同時(shí)抄送送財(cái)政部和和全國社保保基金理事事會(huì)。15_______________________________________四、律師的的服務(wù)內(nèi)容容1、提供咨咨詢服務(wù)，，向公司介介紹與國有有股權(quán)設(shè)置置及轉(zhuǎn)持有有關(guān)的法規(guī)規(guī)政策2、協(xié)助制制定國有股股轉(zhuǎn)持工作作方案3、法律盡盡職調(diào)查（（確認(rèn)國有有股東）4、協(xié)助發(fā)發(fā)行人擬定定國有股權(quán)權(quán)設(shè)置及國國有股轉(zhuǎn)持持方案、草草擬相關(guān)文文件5、審查國國有股東關(guān)關(guān)于股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)持的內(nèi)外外部審批文文件、承諾諾函等文件件6、就發(fā)行行人國有股股權(quán)管理和和轉(zhuǎn)持事項(xiàng)項(xiàng)出具法律律意見書7、應(yīng)發(fā)行行人要求，，與國資部部門、各國國有股東就就轉(zhuǎn)持事項(xiàng)項(xiàng)進(jìn)行溝通通16四、律師的的服務(wù)內(nèi)容容（一）———————————————————————————————政策咨詢服服務(wù)國有資產(chǎn)處處置方面的的法律法規(guī)規(guī)和政策國有股權(quán)管管理方面的的法律法規(guī)規(guī)和政策國有股轉(zhuǎn)持持方面的法法律法規(guī)和和政策盡管按規(guī)定定由發(fā)行人人第一大國國有股東申申報(bào)國有股股轉(zhuǎn)持事項(xiàng)項(xiàng)的審批，，且國有股股轉(zhuǎn)持確屬屬相關(guān)國有有股東的權(quán)權(quán)利處分，，但實(shí)務(wù)中中，基于IPO申報(bào)報(bào)，該項(xiàng)工工作由發(fā)行行人組織協(xié)協(xié)調(diào)。發(fā)行人律師師和保薦機(jī)機(jī)構(gòu)要結(jié)合合發(fā)行人IPO申報(bào)報(bào)時(shí)間安排排，提示發(fā)發(fā)行人適時(shí)時(shí)啟動(dòng)國有有股轉(zhuǎn)持審審批事項(xiàng)。。在制訂國有有股轉(zhuǎn)持工工作時(shí)間表表時(shí)，要考考慮各國有有股東的內(nèi)內(nèi)外部決策策和審批時(shí)時(shí)限、國資資部門的審審批時(shí)限等等，使工作作時(shí)間表具具有可執(zhí)行行性。制訂國有股股轉(zhuǎn)持工作方案17四、律師的的服務(wù)內(nèi)容容（二）———————————————————————————————盡職調(diào)查盡調(diào)的核心心內(nèi)容之一一：根據(jù)國國有股東的的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，對(duì)發(fā)行人及其其法人股東東，并逐級(jí)追追溯其控股股股東的主主體資質(zhì)及及股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)進(jìn)行核查查。審查文件包括但不限限于：企業(yè)法人人營業(yè)執(zhí)照及其他有關(guān)主體資質(zhì)文件、、公司章程程、工商登登記的股權(quán)信息文件（（記載股東東及出資情情況的工商商登記查詢?cè)兛ǎ┑?；盡調(diào)的核心心內(nèi)容之二二：核查發(fā)行人人設(shè)立至今今股權(quán)變動(dòng)動(dòng)情況，尤尤其是國有有股的變動(dòng)動(dòng)的合法性性、有效性性，以保證證發(fā)行人申申報(bào)審批的的現(xiàn)有的國國有股東身身份的合法法性和有效效性。結(jié)合IPO申報(bào)中對(duì)對(duì)該部分內(nèi)內(nèi)容的盡調(diào)調(diào)情況進(jìn)行行。18四、律師的的服務(wù)內(nèi)容容（三）———————————————————————————————擬訂國有股股確認(rèn)和轉(zhuǎn)持持方案協(xié)助發(fā)行人人擬訂國有有股確認(rèn)及及轉(zhuǎn)持方案案是律師在在該項(xiàng)業(yè)務(wù)務(wù)中的核心心服務(wù)內(nèi)容容方案的主要要內(nèi)容包括括：1、發(fā)發(fā)行人現(xiàn)有有股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)；2、發(fā)發(fā)行人國有有股變動(dòng)過過程；3、、發(fā)行人現(xiàn)現(xiàn)有國有股股東的股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)及認(rèn)認(rèn)定依據(jù)；；4、發(fā)行行人首次公公開發(fā)行并并上市方案案；5、國國有股東的的轉(zhuǎn)持?jǐn)?shù)量量及轉(zhuǎn)持方方式等。方案一般是是作為向國國資部門的的請(qǐng)示的附附件一并報(bào)報(bào)國資部門門。國有股轉(zhuǎn)持持方面的法法律法規(guī)和和政策按照股份公公司國有股股權(quán)管理的的規(guī)定，股股份公司設(shè)設(shè)立、變更更（包括增增資、國有有股處分等等）均需取取得國資部部門批準(zhǔn)，，如該等審審批程序缺缺失，建議議發(fā)行人就就相關(guān)審批批事項(xiàng)一并并報(bào)國資部部門確認(rèn)。。律師在協(xié)協(xié)助擬訂國國有股轉(zhuǎn)持持方案時(shí)，，需發(fā)行人人國有股權(quán)權(quán)管理方面面存在的特特定問題，，有針對(duì)性性地?cái)M定。。19四、律師的的服務(wù)內(nèi)容容（四）———————————————————————————————草擬相關(guān)文文件根據(jù)國資部部門的審批批要求，協(xié)協(xié)助草擬相相關(guān)文件，，如承諾函函、委托函函等。根據(jù)項(xiàng)目的的不同需要要，有時(shí)需需要律師草草擬的文件件更多，基基本會(huì)涵蓋蓋轉(zhuǎn)持所涉涉發(fā)行人或或國有股出出具的全部部相關(guān)文件件。國資部門在在審批國有有股轉(zhuǎn)持事事項(xiàng)時(shí)，一一般都會(huì)要要求法律意意見書作為為必備的申申報(bào)文件之之一。法律意見書書主要內(nèi)容容包括：1、公司的的主體資格格；2、公公司歷次股股權(quán)變動(dòng)（（尤其是國國有股的變變動(dòng)）情況況的核查；；3、公司司目前全部部法人股東東的主體資資格及股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)（層層層追溯至至實(shí)際控制制人）的核核查情況；；4、公司司國有股權(quán)權(quán)管理方案案的主要內(nèi)內(nèi)容；5、、國有股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)持的相關(guān)關(guān)內(nèi)容；6、結(jié)論意意見。發(fā)表意見的重重點(diǎn)：1、發(fā)發(fā)行人國有股股歷次變動(dòng)情情況的合法有有效性；2、、方案（主要要是國有股東東的認(rèn)定及轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)持內(nèi)容）是是否符合相關(guān)關(guān)規(guī)定等。出具法律意見書20四、律師的服服務(wù)內(nèi)容（五五）—————————————————————————————服務(wù)中要特別別重視溝通與國資部門的的溝通，非常常重要。律師師在協(xié)助發(fā)行行人制訂工作作方案之前，，就要與發(fā)行行人一起與國國資部門進(jìn)行行預(yù)溝通。了了解國資部門門的審批要求求，文件要求求，審批時(shí)限限等。（還有有很多細(xì)節(jié)的的溝通）對(duì)比較特殊的的不易界定的的國有股東，，有時(shí)還需與與更高層級(jí)的的國資部門匯匯報(bào)和溝通；與第一大國有有股東的溝通通。與其他國有股股東的溝通。。21———————————————————————————————第四章國國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)構(gòu)轉(zhuǎn)持義務(wù)的的豁免—————————————————————————————————————————一、豁免的的政策依據(jù)二、申請(qǐng)豁豁免的國有創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)業(yè)的資質(zhì)條件件三、申請(qǐng)豁豁免的國有創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)導(dǎo)基金的資質(zhì)質(zhì)條件四、可豁免免的投資中小小企業(yè)的規(guī)模模認(rèn)定22豁免的政策依依據(jù)第四章國有有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)持義務(wù)的豁豁免———————————————————————————————財(cái)政部、國資資委、證監(jiān)會(huì)會(huì)、全國社會(huì)會(huì)保障基金理理事會(huì)《關(guān)于于豁免國有創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)構(gòu)和國有創(chuàng)業(yè)業(yè)投資引導(dǎo)基基金國有股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)持義務(wù)有關(guān)關(guān)問題的通知知》（財(cái)企［［2010］］278號(hào)））；財(cái)政部《關(guān)于于豁免國有創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)構(gòu)和國有創(chuàng)業(yè)業(yè)投資引導(dǎo)基基金國有股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)持義務(wù)有關(guān)關(guān)審核問題的的通知》（財(cái)財(cái)企［2011］14號(hào)號(hào)）。“符合條件的的國有創(chuàng)業(yè)投投資機(jī)構(gòu)和國國有創(chuàng)業(yè)投資資引導(dǎo)基金，，投資于未上上市中小企業(yè)業(yè)形成的國有有股”，可以以申請(qǐng)豁免轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)持義務(wù)。豁免的兩類主主體-國有創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)、國有有創(chuàng)業(yè)投資引引導(dǎo)基金豁免的審批部部門-財(cái)政部23二、申請(qǐng)豁免的的國有創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)的資質(zhì)條件（一）—————————————————————————————經(jīng)營范圍企業(yè)名稱24二、申請(qǐng)豁免的國有創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)的資質(zhì)條件（二）—————————————————————————————備案要求備案管理部門25申請(qǐng)豁免的國國有創(chuàng)投引導(dǎo)導(dǎo)基金應(yīng)為按按照《關(guān)于創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)設(shè)立與運(yùn)作的的指導(dǎo)意見的的》規(guī)定，規(guī)規(guī)范設(shè)立并運(yùn)運(yùn)作的國有創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)導(dǎo)基金。性質(zhì)：政府設(shè)立按市市場(chǎng)化運(yùn)作的的政策性基金金設(shè)立形式：獨(dú)立事業(yè)法人人的形式設(shè)立立，由政府有有關(guān)部門任命命或派出人員員組成的理事事會(huì)行使決策策管理職責(zé)。。資金來源：1、財(cái)政性專專項(xiàng)資金；2、引導(dǎo)基金金的收益；3、資金存放放銀行或購買買國債的利息息收益；4、、個(gè)人、企業(yè)業(yè)或社會(huì)機(jī)構(gòu)構(gòu)無償捐贈(zèng)的的資金。扶持對(duì)象：按照《創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)管理理暫行辦法》》規(guī)定程序備備案的在中國國境內(nèi)設(shè)立的的各類創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)。引引導(dǎo)基金本身身不直接人事事創(chuàng)投資業(yè)務(wù)務(wù)。三、申請(qǐng)豁免的國有創(chuàng)業(yè)投資資引導(dǎo)資金的的資質(zhì)條件—————————————————————————————26財(cái)政部等4部部委聯(lián)合發(fā)布布的278號(hào)號(hào)文對(duì)中小企企業(yè)有明確的的認(rèn)定條件，，須同時(shí)符合合下列條件：：人數(shù)：不超過500人。由被投投資企業(yè)所在在地縣級(jí)以上上勞動(dòng)和社會(huì)會(huì)保障部門和和社會(huì)保險(xiǎn)基基金管理單位位核定。年銷售額（營營業(yè)額）：不超過2億元元。須經(jīng)會(huì)計(jì)計(jì)師事務(wù)所審審計(jì)的年度合合并報(bào)表數(shù)據(jù)據(jù)為準(zhǔn)。資產(chǎn)總額：不超過2億元元。須經(jīng)會(huì)計(jì)計(jì)師事務(wù)所審審計(jì)的年度合合并報(bào)表數(shù)據(jù)據(jù)為準(zhǔn)。投資規(guī)模的認(rèn)認(rèn)定：被投資企業(yè)規(guī)規(guī)模按照創(chuàng)投投機(jī)構(gòu)初始投投資時(shí)點(diǎn)之上上一年度末的的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)進(jìn)行認(rèn)定。四、可豁免的的投資中小企企業(yè)的規(guī)模認(rèn)認(rèn)定—————————————————————————————27謝謝！289、靜靜夜夜四四無無鄰鄰，，荒荒居居舊舊業(yè)業(yè)貧貧。。。。1月月-231月月-23Wednesday,January4,202310、雨中黃葉樹樹，燈下白頭頭人。。20:45:1220:45:1220:451/4/20238:45:12PM11、以我獨(dú)獨(dú)沈久，，愧君相相見頻。。。1月-2320:45:1220:45Jan-2304-Jan-2312、故人江海別別，幾度隔山山川。。20:45:1220:45:1220:45Wednesday,January4,202313、乍見翻疑疑夢(mèng)，相悲悲各問年。。。1月-231月-2320:45:1220:45:12January4,202314、他他鄉(xiāng)鄉(xiāng)生生白白發(fā)發(fā)，，舊舊國國見見青青山山。。。。04一一月月20238:45:12下下午午20:45:121月月-231516、行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。。2023/1/179:16:3309:16:3317January202317、做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。。9:16:33上午9:16上午09:16:331月-239、沒有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。1月-231月-23Tuesday,January17,202310、很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。。09:16:3309:16:3309:161/17/20239:16:33AM11、成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。。1月-2309:16:3309:16Jan-2317-Jan-2312、世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無限完美。。09:16:3309:16:3309:16Tuesday,January17,202313、不知香積寺，數(shù)里入云峰。。1月-231月-2309:16:3309:16:33January17,202314、意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。17一月20239:16:33上午09:16:331月-2315、楚塞三湘接，荊門九派通。。。一月239:16上午1月-23