香港甲子遇資本集團投資大會石油、美元與通脹一、石油用美元結算二、石油價格波動因素三、石油與CPI香港甲子遇資本集團投資大會一、石油用美元結算1971年美國政府宣布美元與黃金脫鉤后，1974年美國政府以支持沙特王室的封建統(tǒng)治，不推翻沙特王室為代價，讓沙特的石油以美元支付。1975年，時任尼克松總統(tǒng)國家安全事務助理的基辛格與沙特領銜的OPEC組織簽署了石油美元協(xié)議，規(guī)定此后國際石油交易用美元結算，并建立起了美元石油體系。美國政府又通過其強大的軍事實力，把全球近70%的石油資源及主要石油運輸通道置于其掌控之下，從而控制了全球石油的供應。香港甲子遇資本集團投資大會3.蘇伊士運河和SUMED管道蘇伊士運河1869年修筑通航，是一條海平面的水道，在埃及貫通蘇伊士地峽，連接地中海與紅海，提供從歐洲至印度洋和西太平洋附近土地的最近的航線。2011年，1.8萬艘船只途徑蘇伊士運河。與SUMED輸油管道加起來，蘇伊士運河地區(qū)每日運輸240萬桶石油。4.霍爾木茲海峽霍爾木茲海峽是連接波斯灣和印度洋的海峽，亦是唯一一個進入波斯灣的水道。海峽的北岸是伊朗，是世界上最重要的海峽。2011年，該地區(qū)每日運輸1700萬桶石油。石油七大運輸通道香港甲子遇資本集團投資大會5.曼德海峽位于亞洲阿拉伯半島西南端和非洲大陸之間，連接紅海和亞丁灣、印度洋。2011年該地區(qū)每日運輸石油340萬桶。6.馬六甲海峽馬六甲海峽位于馬來半島與蘇門答臘島之間的海峽，是亞洲關鍵的海峽。2011年，該海峽每日運輸1500萬桶石油。香港甲子遇資本集團投資大會7.巴拿馬運河位于中美洲的巴拿馬，橫穿巴拿馬地峽，連接太平洋和大西洋，是重要的航運要道，被譽為世界七大工程奇跡之一和“世界橋梁”。2011年，每天僅運輸石油75.5萬桶。巴拿馬當局正對該運河進行大規(guī)模擴建。到2014年，該運河的運載量將是原來的3倍。香港甲子遇資本集團投資大會石油美元：石油美元（Petro-dollar）是指上世紀70年代中期石油輸出國由于石油價格大幅提高后增加的石油收入，在扣除用于發(fā)展本國經(jīng)濟和國內(nèi)其他支出后的盈余資金。由于石油在國際市場上是以美元計價和結算的，也有人把產(chǎn)油國的全部石油收入統(tǒng)稱為石油美元。目前的石油美元估計有8000億到1萬億美元，成為國際資本市場上一支令人矚目的巨大力量。香港甲子遇資本集團投資大會挪威全球養(yǎng)老基金挪威主權基金總額為7852億美元，相當于該國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的1.52倍，人均15.5萬美元。該基金資金來源于石油天然氣行業(yè)的所有收入，其中一部分必要時可用于彌補預算赤字?；?0%的資產(chǎn)被投資于股票，其余用于購買國債和不動產(chǎn)。沙特阿拉伯主權基金總額為6758億美元，約合GDP的94%，人均2.3萬美元。目前基金的主要資金來源是石油出口收入。阿布扎比主權基金阿布扎比投資管理局的基金總額為6270億美元，相當于GDP的2.53倍，人均68.1萬美元?；鹈磕昕傻玫?0%的預算盈余及國家石油壟斷巨頭阿布扎比國家石油公司的紅利。通過石油收入的主權財富基金還有科威特投資局、俄羅斯國家財富基金、卡塔爾投資局、利比亞投資局、阿爾及利亞收入調(diào)節(jié)基金、阿聯(lián)酋國際石油投資公司香港甲子遇資本集團投資大會石油價格的決定因素：供給、需求、美元匯率變動、特殊事件二、石油價格影響因素影響供給的因素：儲采比原油產(chǎn)量石油庫存香港甲子遇資本集團投資大會原油儲采比反映了原油的稀缺程度和油價的長期走勢。儲采比代表著原油“不可再生性”與“不可代替性”的比值關系；儲采比越高，原油生產(chǎn)潛力就越大。香港甲子遇資本集團投資大會世界原油供給主要來源于石油輸出國組織即歐佩克（OPEC）和非石油輸出國組織（NON-OPEC）。香港甲子遇資本集團投資大會石油儲備：戰(zhàn)略石油儲備和商業(yè)石油儲備。前者是為應對石油供應中斷導致的能源安全問題，是一種抵御風險的機制，不是以干預石油價格波動為目的；后者是調(diào)節(jié)和平衡市場供求與價格的重要力量。香港甲子遇資本集團投資大會在1971-2008年，交通運輸占了需求增長的約80%，現(xiàn)在占了全球石油需求的59%。藍色代表工業(yè)，黃色代表交通運輸，綠色代表其它，淺藍色代表非能源消費。原油消費的類別香港甲子遇資本集團投資大會原油消費是影響油價的重要因素。原油消費的主要經(jīng)濟體有OECD、非OECD國家，其中OECD中的美國，非OECD中的金磚5國是主要的世界石油消費體。消費量（億噸）增速世界石油消費量41.30.90%北美10.17歐洲和歐亞大陸8.821.30%亞太地區(qū)13.8933.60%中東地區(qū)3.969.10%美國8.2-2.30%中國4.845%日本2.186.30%香港甲子遇資本集團投資大會中國、金磚四國、非OECD國家的原油需求在2008年金融危機之后持續(xù)保持上升趨勢。香港甲子遇資本集團投資大會替代能源的價格波動也是影響原油期貨價格的因素之一。由于可再生能源占比仍然很小，因此原油的替代能源主要是天然氣和煤炭。香港甲子遇資本集團投資大會國際油價是以美元標價而且大多也是以美元結算，所以作為計價貨幣的美元匯率的變動與國際石油價格具有反向關系。香港甲子遇資本集團投資大會石油出了受上述因素影響外，還受地緣性政治勢力和世界政治局勢、極端天氣等偶發(fā)因素響。

1973年10月第四次中東戰(zhàn)爭爆發(fā)，石油輸出國組織的阿拉伯成員國當年12月宣布收回石油標價權，并將其積沉原油價格從每桶3.011美元提高到10.651美元，使油價猛然上漲了兩倍多。20世紀的三次石油危機：1973—1974年、1978—1979年、1990—1991年1978年底，世界第二大石油出口國伊朗政局發(fā)生劇烈變化并爆發(fā)兩伊戰(zhàn)爭，全球石油產(chǎn)量受影響，從每天580萬桶驟降到100萬桶以下，油價從1979年的每桶13美元猛增至1980年34美元1990年8月初伊拉克攻占科威特以后，伊拉克遭受國際經(jīng)濟制裁，使得伊拉克原油供應中斷國際油價因而急升至42美元的高點。后來國際能源機構投放250萬桶的儲備原油使油價回落香港甲子遇資本集團投資大會三、石油與CPI各國CPI構成中均有能源分項，雖然能源分項占比不超過15%，但是其波動幅度最為劇烈，進而導致CPI的大幅波動。另外原油價格也是導致食品價格變動的重要因素。

中國日本美國歐元區(qū)食品分項31.39%17.20%13.89%19.76%