我國腫瘤醫(yī)療服務(wù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析一、腫瘤、癌癥概況隨著全球?qū)Π┌Y的研究的開展，癌癥的診療技術(shù)持續(xù)突破，衍生出不同的篩查于診斷辦法，癌癥篩查及診斷方法主要包括影像檢查、腫瘤標(biāo)記檢測、內(nèi)窺鏡檢查、病理檢查及基因檢測。腫瘤的治療選擇主要包括手術(shù)、放療、介入性放療、化療、靶向療法及免疫療法，目前我國治療方法主要以手術(shù)和化療為主，兩者占比接近8成，2019年手術(shù)占比為40.7%，化療占比為34.4%，但靶向療法、免疫療法、介入性放療在我國應(yīng)用較少。與整體腫瘤醫(yī)療服務(wù)市場相比，放療服務(wù)市場呈現(xiàn)更快增長：放療適用于多類腫瘤患者的治療過程，對于部分早期惡性腫瘤患者，放療可以代替手術(shù)，例如鼻癌、咽癌、乳腺癌等；對于大多中晚期惡性腫瘤患者，放療則可以結(jié)合手術(shù)、化療等多種方式進行綜合治療；對于良性腫瘤患者，垂體瘤、腦膜瘤、骨巨細(xì)胞瘤之類都適用放療。二、我國腫瘤醫(yī)療服務(wù)行業(yè)現(xiàn)狀我國癌癥發(fā)病宗數(shù)由2015年的395萬人增至2019年的440萬人，預(yù)計2021年將達(dá)到463萬人。我國近幾年居民惡性腫瘤死亡率維持在1.6‰的水平；2018年城市居民死亡疾病構(gòu)成中，惡性腫瘤死亡率排名第一，占比25.98%；農(nóng)村居民死亡疾病構(gòu)成中，惡性腫瘤死亡率排名第三，占比22.96%。2018年我國城市、農(nóng)村惡性腫瘤死亡率分別為163.2人/10萬人、158.6人/10萬人，相較于2005年死亡率情況，我國惡性腫瘤死亡率增長顯著。隨著患病人數(shù)不斷增長，腫瘤醫(yī)療服務(wù)的需求持續(xù)提升：國內(nèi)腫瘤醫(yī)療服務(wù)市場規(guī)模從2015年的2,314億元增長到2019年的3,710億元，年復(fù)合增長率為12.53%。預(yù)計2021年我國腫瘤醫(yī)療服務(wù)市場規(guī)模將達(dá)到4545億元。三、我國腫瘤?？漆t(yī)院民營化與需求相比，我國腫瘤醫(yī)療服務(wù)供給存在較大缺口，腫瘤?？漆t(yī)院數(shù)量增長緩慢。截至2019年，全國共有腫瘤?？漆t(yī)院150家，平均每省不到5家，其中民營腫瘤?？苾|元為76家，公立腫瘤?？苾|元為74家。隨著國家出臺一系列政策限制公立醫(yī)院擴張、舉債經(jīng)營，公立腫瘤?？漆t(yī)院整體數(shù)量平穩(wěn)；而隨著政策鼓勵社會辦醫(yī)，民營腫瘤?？漆t(yī)院速度增長較快，數(shù)量占比從2013年的23.8%提升至2019年的50.7%，逐漸超過公立腫瘤?？漆t(yī)院。雖然目前腫瘤醫(yī)療服務(wù)市場中公立醫(yī)院仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但已無法完全滿足快速增長的患者需求，特別是三線等基層地區(qū)。而民營腫瘤醫(yī)療服務(wù)收入增速較快，2015-2019年營業(yè)收入從147億元增長到344億元，年復(fù)合增長率為23.7%，高于公立的年復(fù)合增長率11.7%。同時，民營收入占比從2015年的6.5%提升至2019年9.3%，未來由于鼓勵社會辦醫(yī)政策、民營腫瘤醫(yī)院數(shù)量提升等因素，預(yù)計民營腫瘤服務(wù)收入將持續(xù)提升。四、我國腫瘤醫(yī)療服務(wù)代表公司分析海吉亞醫(yī)療的業(yè)務(wù)有2種分類模式，第一是按照業(yè)務(wù)場所分為醫(yī)院業(yè)務(wù)及第三方放療業(yè)務(wù)；第二是按照業(yè)務(wù)內(nèi)容分為腫瘤科業(yè)務(wù)及非腫瘤科業(yè)務(wù)，其中，腫瘤科業(yè)務(wù)分為放療業(yè)務(wù)（自有醫(yī)院+第三方）、其他腫瘤醫(yī)療服務(wù)。2017-2019年海吉亞醫(yī)療營業(yè)總收入從5.96億元增長至10.86億元，年復(fù)合增長率為34.99%，2020年上半年營業(yè)收入完成6.32億元，同比增長22.80%。海吉亞醫(yī)療業(yè)務(wù)收入主要來自于醫(yī)院業(yè)務(wù)，從業(yè)務(wù)場所分類來看，醫(yī)院業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長，2017-2019年年復(fù)合增長率為43.26%，醫(yī)院業(yè)務(wù)占比不斷提升，從2017年的77.2%提升到2019年87.9%。第三方放療業(yè)務(wù)收入受鈷源供應(yīng)的影響在2018年下降，穩(wěn)定在0.6%的水平。就業(yè)務(wù)內(nèi)容分類來看，海吉亞醫(yī)療以腫瘤業(yè)務(wù)為發(fā)展重點，2020年上半年腫瘤業(yè)務(wù)收入超過47%。五、我國腫瘤醫(yī)療服務(wù)行業(yè)未來發(fā)展趨勢中美腫瘤醫(yī)療服務(wù)水平差距較大，體現(xiàn)為中美腫瘤五年生存率差異大。影響中美五年生存率差異的因素有很多，我們認(rèn)為主要原因包括：1.我國癌癥篩查推廣不足；2.腫瘤患者收治無序，未應(yīng)用多學(xué)科協(xié)作診療模式（MDT）；3.我國腫瘤治療過程中放療率低下；4.新藥\新療法引進不足，納入醫(yī)保報銷遲滯；5.同一癌種不同的