復(fù)合調(diào)味料——舌尖上的藍(lán)海市場(chǎng)一、發(fā)展中的復(fù)合調(diào)味料行業(yè)所謂復(fù)合調(diào)味料是相對(duì)于單一基礎(chǔ)調(diào)味料（醬油、醋、鹽等基礎(chǔ)調(diào)味料）而言，是指用兩種或兩種以上的調(diào)味品經(jīng)過特殊加工而制成的調(diào)味料，例如火鍋底料、火鍋湯料、蘸醬以及其他中式或西式調(diào)味品等。就細(xì)分市場(chǎng)的發(fā)展階段來看，以十三香為代表的復(fù)合香辛料和火鍋底料這兩種復(fù)合調(diào)味料發(fā)展得較為成熟，而其他類目仍處于發(fā)展的初級(jí)階段。而從各細(xì)分市場(chǎng)的份額來看，雞精由于對(duì)味精的替代作用導(dǎo)致需求量巨大，占整個(gè)復(fù)合調(diào)味料市場(chǎng)的29%左右，其次是火鍋調(diào)味料。而由于我國(guó)飲食文化極度豐富，還有大量的細(xì)分市場(chǎng)尚未被挖掘或者被拓展。由于我國(guó)傳統(tǒng)烹飪習(xí)慣，目前單一調(diào)味品占據(jù)了絕大部分市場(chǎng)。隨著近年來我國(guó)單一調(diào)味品逐漸趨于飽和，而復(fù)合調(diào)味品提升了烹飪效率，迎合餐飲和家庭端的訴求，仍有明顯提升空間，其中90后烹飪技能欠缺，“懶人經(jīng)濟(jì)”盛行，家庭結(jié)構(gòu)小型化，例如火鍋、酸菜魚等便捷調(diào)料菜的拓展空間大，未來的復(fù)合調(diào)味品市場(chǎng)家庭端便捷化訴求強(qiáng)。2018年我國(guó)復(fù)合調(diào)味品家庭消費(fèi)平均滲透率僅為25.97%，相比于同樣屬于必需品的普通調(diào)味品60%左右的普及率而言還有較大的提升空間，未來市場(chǎng)規(guī)?？善?。資料來：公開信息整理二、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局復(fù)合調(diào)味料行業(yè)發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，參與者眾多，目前尚未有龍頭出現(xiàn)，競(jìng)爭(zhēng)格局分散。目前尚處于行業(yè)擴(kuò)容提高市場(chǎng)滲透率的階段，，以發(fā)展最為成熟的火鍋底料業(yè)務(wù)為例，2018年我國(guó)火鍋底料行業(yè)集中CR3僅為22%，子行業(yè)處于高度競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。導(dǎo)致復(fù)合調(diào)味品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分散的原因不僅僅是品類眾多，關(guān)鍵還在于復(fù)合調(diào)味料的品牌豐富度和用戶粘性遠(yuǎn)超一般調(diào)味料，復(fù)合調(diào)味料品類拓寬的邊界遠(yuǎn)高于基礎(chǔ)調(diào)味料，行業(yè)的創(chuàng)新支撐行業(yè)快速擴(kuò)容。傳統(tǒng)調(diào)味料的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要源于品牌、渠道、規(guī)模優(yōu)勢(shì)，而這些勢(shì)也必將成為復(fù)合調(diào)味料企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展的關(guān)鍵，但是此類競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)需要長(zhǎng)時(shí)間培育。目前多數(shù)的中小廠商犧牲研發(fā)與品控成本來實(shí)現(xiàn)成本節(jié)約，從而填補(bǔ)生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)設(shè)備方面的成本劣勢(shì)，為目前的盈利水平提供基礎(chǔ)。但隨著監(jiān)管政策趨緊以及頭部企業(yè)規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入整合調(diào)整期，小型廠商的生存困境將日漸凸顯，將會(huì)為行業(yè)集中度提升創(chuàng)造空間。三、家庭還是餐館？由于目前在家庭消費(fèi)領(lǐng)域的滲透率偏低，因此主要的復(fù)合調(diào)味品是面向餐飲行業(yè)。在餐飲零售化趨勢(shì)下，半成品菜成為未來餐飲業(yè)的一個(gè)重要的發(fā)展方向，屆時(shí)后廚只要對(duì)半成品菜品進(jìn)行加工就可以完成一道美食，廚師的工作壓力和餐廳運(yùn)作效率大大提高了。其中復(fù)合調(diào)味料的大規(guī)模應(yīng)用必不可少，復(fù)合調(diào)味料應(yīng)用有助于降低餐飲店廚房面積、人力成本。2012-2020年我國(guó)餐飲業(yè)收入規(guī)模翻了一倍，并且外賣外帶業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，疫情加快了餐飲業(yè)向外賣端的轉(zhuǎn)變，因此在未來一段時(shí)間內(nèi)，餐飲業(yè)是復(fù)合調(diào)味料主要的終端市場(chǎng)。而對(duì)于家庭端來說，隨著戶型縮小，家庭成員維持在三到五人，在這樣的背景下，生活節(jié)奏加快又進(jìn)一步降低了做飯頻次，利用油鹽醬醋等多種調(diào)味品烹飪難度高，且規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，復(fù)合調(diào)味料將有效解決該痛點(diǎn)，從而加速進(jìn)入家庭消費(fèi)場(chǎng)景。隨著90后進(jìn)入廚房的人數(shù)越來越多，復(fù)合調(diào)味品在家庭消費(fèi)中的滲透率也會(huì)隨之提升。四、提價(jià)還是降價(jià)？在目前行業(yè)門檻較低且行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的背景下，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)或許已經(jīng)不可避免。但是從需求的角度分析，調(diào)味品屬于餐飲行業(yè)的剛需且成本比重偏低，一次性采購(gòu)量大，對(duì)于價(jià)格變動(dòng)敏感程度小。另外對(duì)于餐飲業(yè)而言調(diào)味料的變化很可能引起菜品味道的變化從而影響客戶消費(fèi)體驗(yàn)，甚至可能導(dǎo)致客戶流失的風(fēng)險(xiǎn)，因此調(diào)味品降價(jià)能夠增加的銷量并不明顯。而在家庭消費(fèi)端，調(diào)味品消費(fèi)的增速明顯快于其他類型的消費(fèi)增速，調(diào)查顯示無(wú)論是一線城市還是四五線城市，城市居民家庭調(diào)味品支出在兩年內(nèi)就增長(zhǎng)了20%，平均1-1.5個(gè)月購(gòu)買一次調(diào)味品，這表明面向家庭消費(fèi)的零售端是未來重要的潛在市場(chǎng)。根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況來看，目前各大復(fù)合調(diào)味料生產(chǎn)商主要針對(duì)零售端有小幅度的讓利措施，但是針對(duì)主要的餐營(yíng)業(yè)依然主打口味以及服務(wù)。長(zhǎng)期來看，零售渠道端的競(jìng)爭(zhēng)只是短期行為，隨著龍頭企業(yè)品牌力的不斷增強(qiáng)，依靠品牌效應(yīng)來實(shí)現(xiàn)品牌溢價(jià)，塑造消費(fèi)者的品牌意識(shí)和口感壁壘，同時(shí)通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)實(shí)現(xiàn)盈利水平的穩(wěn)