銀行三套利自查報告【銀行三套利自查報告一】監(jiān)管層防范潛在金融風(fēng)險據(jù)悉,銀監(jiān)會3月底下發(fā)《通知》,主要針對同業(yè)、投資、理財業(yè)務(wù)等跨市場、跨行業(yè)交叉性金融產(chǎn)品存在的杠桿高、嵌套多、鏈條長、套利多等問題。所謂“三套利”,《通知》這樣定義:“監(jiān)管套利”是銀行通過違反監(jiān)管制度或監(jiān)管指標(biāo)要求來獲取收益的套利行為;“空轉(zhuǎn)套利”是指銀行通過多種業(yè)務(wù)使資金在金融體系內(nèi)流轉(zhuǎn),而未流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì),或通過拉長融資鏈條后再流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)來獲取收益的套利行為;“關(guān)聯(lián)套利”是指銀行通過利用所掌握的關(guān)聯(lián)方或附屬機(jī)構(gòu)資源,通過設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)、模糊關(guān)聯(lián)關(guān)系和交易背景等形式,規(guī)避監(jiān)管獲取利益的套利行為?！翱傮w來說,這份文件通知體現(xiàn)了監(jiān)管層防范潛在金融風(fēng)險、打擊資金空轉(zhuǎn)套利的政策意圖?！甭?lián)訊證券研報認(rèn)為,該文件更多是一種指導(dǎo)警示性的作用,很多條例細(xì)節(jié)可能需要下層確切執(zhí)行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)把握,或者進(jìn)一步等待具有更多細(xì)節(jié)的詳細(xì)文件出臺?！拔募嗍菍υ形募?zhí)行情況徹查的一個指導(dǎo)性綱領(lǐng),銀行和非銀已經(jīng)有所收斂,部分銀行違規(guī)會受到影響,對市場更多是情緒上的打擊,實(shí)際的影響有限。”今年成銀行監(jiān)管大年“空轉(zhuǎn)套利”是此次專項(xiàng)治理的重點(diǎn)內(nèi)容之一,具體包括理財空轉(zhuǎn)、同業(yè)空轉(zhuǎn)等。對于理財“空轉(zhuǎn)”,銀監(jiān)會要求銀行自查是否存在以理財資金購買理財產(chǎn)品,非銀機(jī)構(gòu)利用委外資金進(jìn)一步加杠桿、加久期、加風(fēng)險,理財資金為各類監(jiān)管套利提供支持,利用同業(yè)理財購買本行同業(yè)存單等現(xiàn)象?！锻ㄖ访鞔_,不得通過大量發(fā)行同業(yè)存單,甚至通過自發(fā)自購、同業(yè)存單互換等方式進(jìn)行同業(yè)理財、委外、債市投資,導(dǎo)致期限錯配,延長資金鏈條,使得資金空轉(zhuǎn)套利,脫實(shí)向虛。“對債券市場‘殺傷力最大'便是對理財空轉(zhuǎn)的監(jiān)管?！甭?lián)訊證券首席宏觀研究員李奇霖表示。銀行業(yè)要管好自己的員工、自己的業(yè)務(wù)和自己的資金?！便y監(jiān)會強(qiáng)調(diào)。在4月7日的銀監(jiān)會新聞發(fā)布會上,銀監(jiān)會主席助理兼辦公廳主任楊家才明確表示:“今年是明確強(qiáng)監(jiān)管的一年,也是監(jiān)管問責(zé)的一年?！薄氨O(jiān)管收緊只是開始,警惕更全面的協(xié)同監(jiān)管政策落地。近期各監(jiān)管部門政策落地速度加快,未來杠桿操作、同業(yè)擴(kuò)張、監(jiān)管套利等行為將受到約束?！比A創(chuàng)債券認(rèn)為。【銀行三套利自查報告二】為貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，引導(dǎo)銀行業(yè)回歸本源，專注主業(yè)，規(guī)范經(jīng)營行為，有效防控風(fēng)險，不斷提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，銀監(jiān)會近日對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)下發(fā)了全面開展“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”（下稱“三套利”）專項(xiàng)治理工作的通知。據(jù)悉，本次專項(xiàng)治理工作是貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神和銀監(jiān)會2017年度工作計(jì)劃的具體部署，是針對當(dāng)前各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)等跨市場、跨行業(yè)交叉性金融業(yè)務(wù)中存在的杠桿高、嵌套多、鏈條長、套利多等問題開展的專項(xiàng)治理。此舉意在縮短企業(yè)融資鏈條、降低企業(yè)債務(wù)杠桿、切實(shí)糾查偏離服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的業(yè)務(wù)和行為，使資金真正投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。其中，“監(jiān)管套利”治理方面，監(jiān)管部門意在治理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過違反監(jiān)管制度或監(jiān)管指標(biāo)要求來獲取收益的套利行為。例如，規(guī)避信用風(fēng)險指標(biāo)、資本充足指標(biāo)、流動性風(fēng)險指標(biāo)等，或違反宏觀調(diào)控政策套利、違反風(fēng)險管理政策套利、利用不當(dāng)競爭套利、增加企業(yè)融資成本套利等。同時，銀監(jiān)會對“空轉(zhuǎn)套利”治理內(nèi)容也是全覆蓋。除了加強(qiáng)信貸“空轉(zhuǎn)”、票據(jù)“空轉(zhuǎn)”、理財“空轉(zhuǎn)”、同業(yè)“空轉(zhuǎn)”等治理工作，監(jiān)管部門還提到了同業(yè)存單的“空轉(zhuǎn)”治理工作。監(jiān)管部門要求銀行自查：銀行是否通過大量發(fā)行同業(yè)存單，甚至通過自發(fā)自購、同業(yè)存單互換等方式來進(jìn)行同業(yè)理財投資、委外投資、債市投資，導(dǎo)致期限錯配，加劇流動性風(fēng)險隱患;延長資金鏈條，使得資金空轉(zhuǎn)套利，脫實(shí)向虛。而對于“關(guān)聯(lián)套利”治理方面，監(jiān)管部門主要是針對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過利用所掌握的關(guān)聯(lián)方或附屬機(jī)構(gòu)資源，借助設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)、模糊關(guān)聯(lián)關(guān)系和交易背景等方式，規(guī)避監(jiān)管獲取利益的套利行為而展開治理工作。總體來看，銀監(jiān)會要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)董事會要切實(shí)負(fù)責(zé)同業(yè)、理財（資管）等通道類業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃和風(fēng)險管控工作。通道類業(yè)務(wù)發(fā)展速度和規(guī)模過高且風(fēng)險管理能力明顯跟不上要求的機(jī)構(gòu)，應(yīng)制定切實(shí)有效的整改計(jì)劃。對于交叉性金融產(chǎn)品，“三套利”整治工作要求的總體原則是，資金來源于誰，誰就要承擔(dān)管理責(zé)任，出了風(fēng)險就要追究誰的責(zé)任;相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任。而對于資金來源于自身的資產(chǎn)管理計(jì)劃，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)承擔(dān)起風(fēng)險管控的主體責(zé)任，不能將項(xiàng)目調(diào)查、風(fēng)險審查、投后檢查等自身風(fēng)險管理職責(zé)轉(zhuǎn)交給“通道機(jī)構(gòu)”。監(jiān)管部門要求，2017年11月30日前，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要全面完成自查、“上查